財務(wù)報表分析讀后感

1、讀財務(wù)報表分析有感班級：財管11-3姓名：李洪斌學(xué)號：1127最近讀了陸正飛的財務(wù)報表分析這本書，通過這本書我豐富了自己的知識。了解了財務(wù)報表的的形成，資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析，利潤表的閱讀與分析，現(xiàn)金流量表的閱讀越分析。所有者權(quán)益變動表的閱讀與分析，財務(wù)分析報告的編寫。書名：財務(wù)報表分析作者：陸正飛作者簡介：陸正飛，企業(yè)管理學(xué)博士，南京大學(xué)商學(xué)院教授?，F(xiàn)在中國人民大學(xué)會計系從事博士后研究。曾赴英國EXETE狀學(xué)訪問。并在英國會計學(xué)97年會上宣讀論文中英上市公司財務(wù)績效研究。現(xiàn)在中國人民大學(xué)會計系從事博士后研究。在經(jīng)濟(jì)研究、管理世界、會計研究、中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)等刊物發(fā)表學(xué)術(shù)論文60余篇。出版學(xué)術(shù)專著

2、，教材等12部并多次獲獎。出版社：中信出版社出版時間：2006年內(nèi)容簡介：本書是“財務(wù)管理核心課程教材”之一。重點在于：（一）解剖財務(wù)報表（年度報告或中期報告）中所披露的信息，使讀者深入理解這些信息的會計含義，從而做到“讀懂報表”，（二）在讀懂報表的基礎(chǔ)上，教會讀者利用報表信息作進(jìn)一步的加工處理，以分析、解釋和評判企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，透視企業(yè)戰(zhàn)略的成敗得失，預(yù)測企業(yè)財務(wù)的未來走向，即作出“財務(wù)診斷”。全書內(nèi)容包括：第一、二章，闡釋財務(wù)會計信息的功用和財務(wù)報表信息的需求與供給等基本理論問題；第三至六章，介紹財務(wù)報表及作為報表信息產(chǎn)生基礎(chǔ)的財務(wù)會計的基本問題：第七至十章，講解財務(wù)報表分析的一些

3、基本方法和技術(shù)問題，同時討論財務(wù)報表分析中的比率設(shè)計、計算及其分析利用：第十一至十六章，討論和說明財務(wù)報表中披露的主要信息的會計含義。.讀后感：財務(wù)報表分析對于了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，幫助制定經(jīng)濟(jì)決策有著至關(guān)重要的作用，但由于種種因素的影響，財務(wù)報表分析及其分析方法。存在著一定的局限性。正確理解財務(wù)報表分析局限性的存在，減少局限性的影響，在決策中揚長避短。是一個不容忽視的現(xiàn)實問題。財務(wù)報表分析的意義：一是通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金充足性等作出判斷。二是通過分析損益表，可以了解分

4、析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。三是通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評價公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量。財務(wù)報表分析的方法與原則。財務(wù)報表分析的方法主要有單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的比較分析三種。1.財務(wù)比率分析是指對本公司一個財務(wù)年度內(nèi)的財務(wù)報表各項目之間進(jìn)行比較，計算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率、盈利能力情況等。2.對本公司不同時期的財務(wù)報表進(jìn)行比較分析，可以對公司持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力作出分析，從一個較長的時期來動態(tài)地分析公司狀況。3.與同

5、行業(yè)其他公司進(jìn)行比較分析可以了解公司各種指標(biāo)的優(yōu)劣，在群體中判斷個體。使用本方法時常選用行業(yè)平均水平或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)水平，通過比較得出公司在行業(yè)中的地位，認(rèn)識優(yōu)勢與不足，真正確定公司的價值財務(wù)報表分析的原則主要有：堅持全面原則、堅持考慮個性原則。財務(wù)報表分析，是以財務(wù)報表為主要依據(jù)，對經(jīng)濟(jì)活動與財務(wù)收支情況進(jìn)行全面、系統(tǒng)的分析。它屬于會計分析的重要組成部分。會計分析一般包括事前的預(yù)測分析、事中的控制分析、事后的總結(jié)分析。財務(wù)報表分析屬于定期進(jìn)行的事后總結(jié)分析。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等財務(wù)報表能為國家經(jīng)濟(jì)管理部門、投資者、債權(quán)人和本單位內(nèi)部提供該單位財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的概括性資料。但是，要進(jìn)一步了解該單位

6、經(jīng)濟(jì)活動中所取得的成績和存在的問題，進(jìn)行有效的經(jīng)營決策，僅僅根據(jù)上述財務(wù)報表提供的資料是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要對財務(wù)報表所提供的數(shù)據(jù)進(jìn)一步加工，進(jìn)行分析、比較，得到經(jīng)營管理和經(jīng)營決策所需要的經(jīng)濟(jì)信息。例如資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益及其構(gòu)成情況的財務(wù)報表。但對債權(quán)人來說，最關(guān)心的是了解企業(yè)償債能力。說明企業(yè)償債能力的資料在資產(chǎn)負(fù)債表中沒有直接列示數(shù)據(jù)，利用資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項目和負(fù)債項目的金額進(jìn)行比較，則可以計算出資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比例等評價企業(yè)償債能力的財務(wù)指標(biāo)，從而清楚地了解企業(yè)的償債能力。所以，通過類似這種具體的分析比較，可以全面的深刻地認(rèn)識一個單位的經(jīng)濟(jì)活

7、動和財務(wù)收支情況，正確評價經(jīng)營成果，明確問題和原因所在，促使該單位制定出有效的改進(jìn)措施，提高管理水平，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營正常發(fā)展。各種財務(wù)報表能集中反映企業(yè)、事業(yè)、行政機關(guān)等單位的資金狀況、財務(wù)收支和財務(wù)成果等重要的會計信息。但是，為了綜合考察其經(jīng)濟(jì)效益，還需要將投入與產(chǎn)出、所耗與所得進(jìn)行相互比較，以便判斷經(jīng)濟(jì)效益的好壞。例如，利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果及其分配情況的財務(wù)報表。但對于投資者來說，最關(guān)心的是了解企業(yè)盈利能力。而企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額的大小，并不能直接說明企業(yè)盈利能力的高低。利用利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表等有關(guān)報表項目的金額進(jìn)行分析和比較，便可以計算出凈資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率和成本費用

8、利潤率等評價企業(yè)盈利能力的財務(wù)指標(biāo)，從而清楚地了解企業(yè)的盈利能力。所以，通過經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的計算和分析，便能較正確地評價企業(yè)的經(jīng)營成果，并為進(jìn)一步增產(chǎn)節(jié)約、增收節(jié)支、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益提高提供科學(xué)依據(jù)。1 .財務(wù)報表分析的目的財務(wù)報表分析，主要是利用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表等財務(wù)報告對其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行的分析研究。報表使用者利用財務(wù)報表各自有不同的目的，均希望從財務(wù)報表中獲得對其經(jīng)濟(jì)決策有用的信息。例如，企業(yè)主管部門、母公司和財政部門重點分析檢查企業(yè)有關(guān)資源的配置，有關(guān)財經(jīng)政策、財經(jīng)紀(jì)律和財經(jīng)制度的遵守情況以及資本保全和增值情況；投資者重點分析檢查企業(yè)盈利能力、營運能力和資金使用的效益，了解

9、投資報酬和投資風(fēng)險；債權(quán)人重點分析企業(yè)償債能力，評價企業(yè)財務(wù)安全（風(fēng)險）程度，等等。從主管部門、國家有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門、投資者、債權(quán)人以及企業(yè)內(nèi)部管理的不同要求考慮，財務(wù)報表分析的內(nèi)容應(yīng)十分廣泛，既要幫助報表使用者總結(jié)、評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，又要為報表使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測和決策提供可靠的依據(jù)。2 .財務(wù)報表分析的內(nèi)容根據(jù)上述不同使用者的要求，財務(wù)報表分析內(nèi)容重要包括：1） 分析企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的分布和構(gòu)成的變動情況，以及企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的情況，評價企業(yè)的償債能力.2） 分析企業(yè)計劃的完成情況和盈利水平的變動趨勢，評價和預(yù)測企業(yè)的盈利能力。3)分析企業(yè)的現(xiàn)金流量增減變動的原因，評價企業(yè)的現(xiàn)金流動狀況

10、及付現(xiàn)能力。4)分析企業(yè)資金保全和增值情況，評價企業(yè)的財務(wù)狀況等。4) 財務(wù)報表分析，是以財務(wù)報表為主要依據(jù)，同時還需要利用一些財務(wù)計劃、會計憑證和會計賬簿等資料所進(jìn)行的綜合性分析。尤其是單位內(nèi)部進(jìn)行財務(wù)報表分析時，更有條件利用單位內(nèi)部的各種計劃資料和會計核算資料進(jìn)行深入、具體的分析一、財務(wù)報表本身存在局限性1 .財務(wù)報表所反映信息資源具有不完全性。財務(wù)報表沒有披露公司的全部信息。列入企業(yè)財務(wù)報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經(jīng)濟(jì)來源。而在現(xiàn)實中，企業(yè)有許多經(jīng)濟(jì)資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現(xiàn)。比如某些企業(yè)賬外大量資產(chǎn)不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業(yè)

11、經(jīng)濟(jì)資源的一部分。2 .財務(wù)報表對未來決策價值的不適應(yīng)性。由于會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數(shù)據(jù)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。通貨膨脹時期，有些數(shù)據(jù)會受到物價變動的影響，由于假設(shè)幣值不變，將不同時點的貨幣數(shù)據(jù)簡單相加，使其不能真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，有時難以對報表使用者的經(jīng)濟(jì)決策有實質(zhì)性的參考價值。3.財務(wù)報表缺少反映長期信息的數(shù)據(jù)。由于財務(wù)報表按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。4. 財務(wù)報表數(shù)據(jù)受到會計估計的影響。會計報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，有些項目數(shù)據(jù)是會計人員根據(jù)經(jīng)驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準(zhǔn)備的計提比例，固定資產(chǎn)的凈殘值率

12、等。5. 財務(wù)報表數(shù)據(jù)受到管理層對各項會計政策選擇的影響。會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業(yè)同類的報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業(yè)實際經(jīng)營完全相同，兩個企業(yè)的財務(wù)分析的結(jié)論也可能有差異。二、客觀因素對財務(wù)報表分析的影響1.財務(wù)報表可靠性對財務(wù)報表分析的影響。在很多情況下，企業(yè)出于各種目的，需要向外界展示良好的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。一旦實際經(jīng)營狀況難以達(dá)到目標(biāo)，企業(yè)會主動選擇有利于提高利潤的會計核算方法，或者采取其他手段來粉飾會計報表。比如有的企業(yè)為提高利潤水平，往往采用高估期末在產(chǎn)品成本，低估入庫產(chǎn)成

13、品的成本的方法。人為操縱的結(jié)果，使信息使用者得到的報表信息與企業(yè)實際狀況相距甚遠(yuǎn)，從而誤導(dǎo)信息使用者，也使得財務(wù)報表分析失去意義。2.財務(wù)報表分析者的業(yè)務(wù)素質(zhì)水平對財務(wù)報表分析的影響對企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務(wù)分析人員對財務(wù)報表的認(rèn)識度、對財務(wù)報表的解讀與判斷能力、以及掌握財務(wù)分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，往往理解財務(wù)分析計算指標(biāo)的結(jié)果就有所不同。如果分析人員沒有全面了解各項指標(biāo)的計算過程和各項指標(biāo)之間的關(guān)系，僅僅看計算結(jié)果，是很難全面把握各項指標(biāo)所說明的經(jīng)濟(jì)涵義的。三、常用財務(wù)報表分析指標(biāo)的局限性1.流動比率。流動比率是流動資產(chǎn)除

14、以流動負(fù)債的比值，這一比率值越高，表明流動資產(chǎn)超出流動負(fù)債的程度越高，即企業(yè)短期負(fù)債的安全程度越高。但這種有效性是很有局限性的。首先。流動資產(chǎn)中有相當(dāng)部分是不具有清償能力的，比如存貨的變現(xiàn)能力較弱。其次，流動資產(chǎn)中還有一些項目是不能變現(xiàn)的，比如預(yù)付賬款、預(yù)付費用，雖然從性質(zhì)上來說將其視作一種流動資產(chǎn)，但事實上它并不具備變現(xiàn)支付的能力。再者，財務(wù)比率指標(biāo)自身結(jié)構(gòu)的局限性決定了它有效性的局限。例如，很高的流動比率本身就意味著企業(yè)對資產(chǎn)的利用率低，資產(chǎn)閑置，收益低下，管理松懈；同時也說明企業(yè)經(jīng)營觀念的保守。沒有充分利用企業(yè)目前的短期融資能2.速動比率速動比率是速動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比率，是流動比率的

15、輔助性指標(biāo)。影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。當(dāng)速動資產(chǎn)中含有大量的不良應(yīng)收賬款時。企業(yè)就必然無法準(zhǔn)確判斷其短期負(fù)債償還能力，許多企業(yè)正是抓住了此弱點進(jìn)行報表粉飾誤導(dǎo)信息使用者。3.每股收益。每股收益=本年凈利潤年末普通股份總數(shù)，它表明普通股在本年度所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標(biāo)。在計算這個比率時，分子是本年度的凈利潤，分母是年末普通股份總數(shù)，一個是時期指標(biāo)，一個是時點指標(biāo)，那么分子、分母的計算口徑不完全一致。同時，在計算每股盈余時，普通股股數(shù)是一個“份額”概念，不同的公司股票每一股份在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價不同。即換取每股收益的投入量不相同

16、，限制了每股收益不同公司之間的橫向比較。五、改善財務(wù)報表分析局限性的建議1. 加強對財務(wù)報表附注信息的運用。財務(wù)報表附注是對財務(wù)報表本身無法或難以充分表達(dá)的內(nèi)容和項目所作的補充說明與詳細(xì)解釋。在對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行分析時。應(yīng)充分利用財務(wù)報表及報表附注的信息，聯(lián)系其他相關(guān)信息。仔細(xì)深入地分析、研究，才能提高對企業(yè)整體情況的理解，更準(zhǔn)確地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。2. 提高財務(wù)報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)。不管采用哪種財務(wù)報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。平時要加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標(biāo)的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識。熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力，極大