跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算冷遇后升溫

1、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算冷遇后升溫亞橋咨詢蔣玲今年4月8日，國(guó)務(wù)院通過了在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等5城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的決議。7月6日眾所關(guān)注的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)，人民幣正式參與到了國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中。在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算啟動(dòng)之初，各企業(yè)與銀行簽約火爆。在此之后，原先預(yù)期很高的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)卻由于相關(guān)制度的不夠完善以及企業(yè)的認(rèn)知度低等原因受到了冷遇，絕大多數(shù)企業(yè)持觀望態(tài)度。然而“遇冷”的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在年末又突然急速“升溫”?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算啟動(dòng)金融危機(jī)爆發(fā)以來，國(guó)際貿(mào)易中最主要的結(jié)算貨幣美元和歐元匯率都經(jīng)歷了劇烈的波動(dòng)。我國(guó)企業(yè)和貿(mào)易伙伴國(guó)企業(yè)普遍希望使用人

2、民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)和結(jié)算來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。早在2008年和今年年初的時(shí)候，我國(guó)就已經(jīng)與東盟、智利、巴基斯坦、新西蘭等國(guó)家和地區(qū)簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定，并與俄羅斯、韓國(guó)、馬來西亞、白俄羅斯、印尼、阿根廷等國(guó)簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議。這為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的推出提供了具備的條件。另外中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，人民幣幣值穩(wěn)定，在周邊國(guó)家的接受程度高，境內(nèi)外企業(yè)都有使用人民幣進(jìn)行結(jié)算以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求。為了迎合廣大企業(yè)的需求，今年4月8日，國(guó)務(wù)院通過了在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等5城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的決議。7 月2日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局、銀監(jiān)會(huì)共同制定的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試

3、點(diǎn)管理辦法發(fā)布。我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)正式啟動(dòng)。8 月3日，中國(guó)人民銀行印發(fā)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法實(shí)施細(xì)則。9 月25日，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算出口貨物退（免）稅有關(guān)事項(xiàng)的通知進(jìn)一步明確了辦理出口貨物退（免）稅無需提供出口收匯核銷單。10 月8日，海關(guān)總署發(fā)布監(jiān)管司關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問題的通知重申辦理人民幣出口報(bào)關(guān)（包括跨地區(qū)異地報(bào)關(guān)）可不提供外匯核銷單?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算出口信用證業(yè)務(wù)“跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算”是指人民幣在跨境貿(mào)易中執(zhí)行計(jì)價(jià)和結(jié)算的貨幣職能，即進(jìn)出口企業(yè)在開展貨物貿(mào)易中以人民幣計(jì)價(jià)并進(jìn)行跨境對(duì)外收付結(jié)算時(shí)，銀行為其提供的采用人民幣作為結(jié)算

4、貨幣的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)。當(dāng)前跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)在上海、廣州、深圳、珠海和東莞五大城市開展。境外人民幣結(jié)算試點(diǎn)國(guó)家（地區(qū)）為香港、澳門和東盟十國(guó)（印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國(guó)、文萊、越南、緬甸、老撾、柬埔寨），其他國(guó)家地區(qū)（如日韓臺(tái)）在有真實(shí)貿(mào)易需求的前提下也可申請(qǐng)辦理。除非當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門禁止，我國(guó)央行允許境外試點(diǎn)國(guó)家（地區(qū)）之間或其境內(nèi)的貿(mào)易也采用人民幣結(jié)算。目前香港金管局在貿(mào)易項(xiàng)下只允許香港和內(nèi)地之間采用人民幣結(jié)算，不允許香港地區(qū)內(nèi)部或香港與其他試點(diǎn)國(guó)家（地區(qū)）之間采用人民幣結(jié)算。境外非試點(diǎn)國(guó)家（地區(qū)）的企業(yè)可以通過在境外試點(diǎn)國(guó)家（地區(qū)）的銀行開立離岸賬戶與境內(nèi)企業(yè)辦理人民幣結(jié)算

5、。當(dāng)前銀行的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)涵蓋了匯款、托收、信用證等現(xiàn)在所有的進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算方式，并可以為企業(yè)提供形式多樣的貿(mào)易融資和跨境人民幣資金理財(cái)方案。下面我們來簡(jiǎn)單的介紹下跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算出口信用證業(yè)務(wù)?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算出口信用證業(yè)務(wù)流程申請(qǐng)人（2）申請(qǐng)開立信用證（10）付款（11）放單IIIIIIT I /4 款4（8）遞交單據(jù)開證行 發(fā)運(yùn)貨物（1）合同（3）開具信用證受益人審核+議付/付款/承兌（6）遞交單據(jù)4）通通知行 議付行 付款行 保兌行從上圖中我們可以看到，對(duì)于出口企業(yè)來說，他參與的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中所涉及到的流程有：1 .簽訂人民幣計(jì)價(jià)的貿(mào)易合同；2 .收到人民幣計(jì)價(jià)并

6、結(jié)算的信用證；3 .訂艙、檢驗(yàn)、保險(xiǎn)、出口報(bào)關(guān)、出運(yùn)（以人民幣報(bào)關(guān)無需申領(lǐng)核銷單）；4 .交單（發(fā)送裝運(yùn)通知、出口押匯）；5 .收匯申報(bào)（不進(jìn)收匯待核查賬戶、無需核銷）；6 .出口退稅（不憑核銷單）而對(duì)于進(jìn)口企業(yè)來說，所涉及到的流程有：1 .簽訂人民幣計(jì)價(jià)的貿(mào)易合同；2 .開立人民幣計(jì)價(jià)并結(jié)算的信用證；3 .付款贖單、收到單據(jù)（無需申領(lǐng)核銷單）；4 .付匯申報(bào)（無需核銷）；5 .以人民幣報(bào)關(guān)；6 .通關(guān)提貨跨境貿(mào)易人民幣交易遇冷后回?zé)峥缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算在7月開閘之后，一度成為熱點(diǎn)，獲批試點(diǎn)的銀行和企業(yè)紛紛參與其中。之后盡管各大銀行大力推廣跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，但市場(chǎng)份額較大的國(guó)有商業(yè)銀行的業(yè)

7、務(wù)量可謂門可羅雀，部分中小股份制銀行在啟動(dòng)首單之后也無多少新業(yè)務(wù)。根據(jù)央行9月中旬的數(shù)據(jù)顯示，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)進(jìn)行兩個(gè)多月來，結(jié)算量?jī)H達(dá)到了7000萬(wàn)人民幣，平均每月的業(yè)務(wù)額為2000萬(wàn)元左右，與預(yù)期相差甚遠(yuǎn)。根據(jù)市場(chǎng)分析，造成跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算冷遇的主要原因有以下幾點(diǎn)：首先，人民幣跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)于企業(yè)和銀行來說都是一個(gè)比較新型的業(yè)務(wù)，許多企業(yè)不愿意充當(dāng)?shù)谝粋€(gè)吃螃蟹的人，因此持有觀望態(tài)度的企業(yè)較多。第二，因?yàn)樵圏c(diǎn)企業(yè)地域相對(duì)有限，從某種意義上也限制了試點(diǎn)規(guī)模。第三，由于部分配套措施未完全落實(shí)到位，各試點(diǎn)地區(qū)出臺(tái)的地方性操作規(guī)程不完全一致。例如，人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)以及海關(guān)通關(guān)

8、管理系統(tǒng)的配套對(duì)接跟進(jìn)較慢，導(dǎo)致眾多試點(diǎn)企業(yè)在開展跨境人民幣結(jié)算時(shí)相當(dāng)謹(jǐn)慎。另一方面試點(diǎn)之初在退稅方面，稅務(wù)總局尚未制定出退（免）稅方面的具體辦法。最后，也是許多企業(yè)遇到的最大問題就是其海外交易對(duì)象不愿意支付或者接受人民幣交易。尤其在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀的態(tài)勢(shì)下，企業(yè)出口不景氣，能夠接到外面的訂單就已經(jīng)很不容易了，根本不太可能在結(jié)算方式上和外商討價(jià)還價(jià)。而歐美客商也更習(xí)慣用美元作為結(jié)算方式的，對(duì)人民幣結(jié)算的認(rèn)可度較低。以上種種原因都造成了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算交易最初的叫好不叫座。然而，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)在經(jīng)歷了一段時(shí)間的沉寂后，近期開始升溫。中國(guó)人民銀行廣州分行有關(guān)人士透露，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算從

9、試點(diǎn)到現(xiàn)在，廣東跨境人民幣結(jié)算量已突破2億元，其中11月份就有1億多的交易量，占總額的一半左右。據(jù)了解，同屬試點(diǎn)的上海該項(xiàng)業(yè)務(wù)量也在增加。上?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算量可能已超3億元。其中，交通銀行上海分行辦理的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量已經(jīng)“沖億”，而截至11月20日，中國(guó)銀行上海分行的業(yè)務(wù)量則超過1.2億元?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算這一業(yè)務(wù)在年底突然轉(zhuǎn)熱，一方面是由于試點(diǎn)一段時(shí)間以來，企業(yè)逐漸熟悉了該項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作，加之年底不少企業(yè)需要與貿(mào)易伙伴進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)算，以及近期人民幣升值預(yù)期，使得越來越多的企業(yè)更加愿意選擇人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。另一方面，今年8月底，國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)了關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算出口貨物退（

10、免）稅有關(guān)事項(xiàng)的通知，規(guī)定跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)企業(yè)申報(bào)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算方式出口貨物退（免）稅時(shí)，不必提供出口收匯核銷單，可單獨(dú)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)。9月，海關(guān)總署發(fā)布監(jiān)管司關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問題的通知重申辦理人民幣出口報(bào)關(guān)（包括跨地區(qū)異地報(bào)關(guān)）可不提供外匯核銷單。隨著這些政策的不斷完善，為企業(yè)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)掃清了障礙，大大的為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)提供了進(jìn)一步的政策支持?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算的前景人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的開展是人民幣國(guó)際化的重要一步，具有重要意義。在當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算有助于企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，減少匯兌損失。使我們感到慶幸的是有越

11、來越多的企業(yè)已經(jīng)開始意識(shí)到了這點(diǎn)。首先跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算降低了企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易絕大部分是以美元或歐元結(jié)算，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也主要由境內(nèi)企業(yè)承擔(dān)。自2005年人民幣放棄掛鉤美元以來，人民幣的升值、美元和歐元的相對(duì)貶值使大量出口企業(yè)蒙受損失，匯率的劇烈波動(dòng)使不少外貿(mào)企業(yè)因此不敢接單。隨著匯率的波動(dòng)，企業(yè)實(shí)際的盈利也會(huì)出現(xiàn)巨大的起伏。不少企業(yè)的利潤(rùn)為匯率的反復(fù)波動(dòng)所吞噬，而采用人民幣計(jì)價(jià)后，企業(yè)在與歐美以外地區(qū)進(jìn)行貿(mào)易時(shí)，可以不必像從前那樣被動(dòng)接受第三方貨幣結(jié)算所帶來的匯兌成本。另外，人民幣是境內(nèi)企業(yè)的本幣，因?yàn)楹贤?jì)價(jià)和企業(yè)運(yùn)營(yíng)的主要貨幣相一致，企業(yè)在合同簽訂前就能夠切實(shí)了解交易的成本和

12、收入，從而提高貿(mào)易決策的有效性。其次降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，采用人民幣結(jié)算之后，對(duì)于國(guó)內(nèi)的企業(yè)來說，他們?cè)谵k理進(jìn)出口收付款時(shí)均無需再進(jìn)行貨幣兌換，免去了結(jié)售匯手續(xù)和兌換成本。而且本幣結(jié)算，沒有匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也無需承擔(dān)為了覆蓋外匯資產(chǎn)敞口的衍生交易費(fèi)用。此外還能簡(jiǎn)化結(jié)算流程。根據(jù)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法第十八條規(guī)定：試點(diǎn)企業(yè)的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不納入外匯核銷管理，辦理報(bào)關(guān)和出口貨物退（免）稅時(shí)不需要提供外匯核銷單。另外跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算同樣享受出口退（免）稅優(yōu)惠，原則上僅需憑增值稅發(fā)票正本和出口報(bào)關(guān)單退稅專用聯(lián)正本即可辦理，無需核銷單。這樣使得出口退稅手續(xù)更加簡(jiǎn)便，減少了結(jié)算的環(huán)節(jié)，有利于提

13、高資金的結(jié)算效率，加快資金周轉(zhuǎn)，更容易鎖定企業(yè)利潤(rùn)空間。人民幣用于國(guó)際貿(mào)易結(jié)算除了使企業(yè)受益良多，它對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行也影響重大，雖然這種影響在短期內(nèi)可能有限，但在長(zhǎng)期可能決定商業(yè)銀行未來的行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)格局。參與人民幣結(jié)算的商業(yè)銀行至少能在跟單信用證、跟單托收、匯款和預(yù)收預(yù)付等四項(xiàng)業(yè)務(wù)上增加收入，雖然人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算對(duì)商業(yè)銀行的結(jié)售匯業(yè)務(wù)造成了某種程度的擠出效應(yīng)，但若考慮到未來境外參加銀行的人民幣融資需求及境外其他人民幣業(yè)務(wù)的陸續(xù)開辦，我國(guó)商業(yè)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)將在拓展業(yè)務(wù)空間及豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面取得長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。相信在人民幣走向國(guó)際化的進(jìn)程中，可以給商業(yè)銀行開來很多的貿(mào)易和投融資機(jī)會(huì)，商業(yè)銀行能否在此進(jìn)程中搶占先機(jī)至為重要。因此，商業(yè)銀行應(yīng)把該項(xiàng)業(yè)務(wù)的建設(shè)放到戰(zhàn)略層面的高度上來重視。人民幣