本科畢業(yè)論文中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題及對策研究

1、本科學生畢業(yè)論文論文題目：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題及對策學 院：經(jīng)濟與工商管理學院年 級：專 業(yè)： 金融學姓 名：學 號：指導(dǎo)教師： 2015年11月24日摘要中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展，促進和減輕就業(yè)壓力，提高和改善人民生活水平，維護社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。其不但數(shù)量龐大，而且對于社會和國家的貢獻也具有重大作用和非凡意義，在國民經(jīng)濟中起著舉足輕重的作用。但是它所獲得的金融支持與其貢獻極不相稱，中小企業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)的融資難題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，只有把資金這一重要的社會資源合理有效地配置到位，才能使中小企業(yè)的進一步發(fā)展壯大成為可能。關(guān)鍵詞中小企業(yè)；融資；對策AbstractThe s

2、mall and middle sized enterprises is the basic power to enhance economy，reduce the employment pressure，improve the living standards of people and keep social stable.They appear not only the huge number，but also do much for our country，they play an important role in the national economy.But their acq

3、uired financial support is not commensurate with their contributions.Now the financing problem has become a bottleneck restricting the development of the small and middle sized enterprises.Only the funds，the important social resource can be used efficiently，that the small and middle sized enterprise

4、s can possibly be developed further.KeywordsThe small and middle sized enterprises;financing; countermeasure目錄摘要IAbstractII前言1第一章中小企業(yè)的概述21.1 中小企業(yè)的概念21.2 中小企業(yè)的特點21.3 中小企業(yè)對國家經(jīng)濟的作用31.4 我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀4第二章我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點52.1 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀52.2 我國中小企業(yè)融資的特點6第三章中小企業(yè)融資所遇到的問題及原因分析73.1 企業(yè)自身因素73.2 融資體系因素93.3 金融業(yè)經(jīng)營環(huán)境9第四章我

5、國中小企業(yè)融資問題的解決對策104.1 全面提高中小企業(yè)自身融資能力104.2 建立健全中小企業(yè)融資政策體系114.3 改善商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融服務(wù)12結(jié)論14參考文獻15致謝16前言我國中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP達60%以上，而占用的經(jīng)濟資源只有20%。由于受中國獨特的體制、機制和政策等因素的制約，當前，我國中小企業(yè)發(fā)展面臨著許多企業(yè)自身難以克服的經(jīng)濟、制度以及法律等方面的矛盾和問題。尤其是在國際經(jīng)濟持續(xù)走軟、全球能源及原材料價格連續(xù)上漲、人民幣升值較快等多重因素綜合影響下，加之國家宏觀調(diào)控下的銀根緊縮，融資難問題日益成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，對中小企業(yè)生存與發(fā)展提出了嚴峻的考驗。因此，必須

6、改變資源配置的不平等的現(xiàn)狀，擴大中小企業(yè)的融資渠道，完善金融體系建設(shè)，助推中小企業(yè)健康發(fā)展。第一章 中小企業(yè)的概述中小企業(yè)的發(fā)展關(guān)系到我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定，也關(guān)系到我國社會和政治的穩(wěn)定，大力扶持中小企業(yè)發(fā)展已經(jīng)成為中央和地方各級政府普遍關(guān)心的大事。1.1 中小企業(yè)的概念中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小或者處于創(chuàng)業(yè)和成長階段的企業(yè)，中小企業(yè)是與本行業(yè)中大企業(yè)相比較而言的生產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)，是一個相對概念，不同國家由于社會、經(jīng)濟、自然、科技的不同、由于發(fā)展階段的不同，對中小企業(yè)的界定標準不同，界定指標也不相同。自建國以來，我國曾對中小企業(yè)按照規(guī)模進行過多次劃分，最后一次是2003年2月，國家四部委下發(fā)了中小

7、企業(yè)標準暫行規(guī)定，廢止了工業(yè)企業(yè)以生產(chǎn)能力或生產(chǎn)用固定資產(chǎn)作為劃分企業(yè)規(guī)模的標準，建立了以年末從業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總計及全年產(chǎn)品銷售收入為指標的新標準。具體標準如下表:表1-1 各行業(yè)中小企業(yè)具體標準表行業(yè)類型職工數(shù)（人）銷售額（萬元）資產(chǎn)總額（萬元）工業(yè)中型小型300-2000300以下3000-300003000以下4000-400004000以下零售業(yè)中型小型100-500100以下1000-150001000以下4000-400004000以下交通運輸中型小型500-3000500以下3000-300003000以下4000-400004000以下住宿和餐飲中型小型400-800400以下3

8、000-150003000以下4000-400004000以下資料來源：國家四部委中小企業(yè)標準暫行規(guī)定2003年2月1.2 中小企業(yè)的特點相對大企業(yè)而言，中小企業(yè)改革成本低，操作便利、社會震蕩小、新機制引入快。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟體制的微觀基礎(chǔ)，是深化改革的主要推動力量。2我國中小企業(yè)的主要特點如下：第一，“小”、“靈”、“快”。與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)的首要特征之一，即在于企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營決策權(quán)高度集中，但凡是小企業(yè)，基本上都是一家一戶自主經(jīng)營，使資本追求利潤的動力完全體現(xiàn)在經(jīng)營者的積極性上。由于經(jīng)營者對千變?nèi)f化的市場反應(yīng)靈敏，實行所有權(quán)與經(jīng)營治理權(quán)合一，既可以節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又有利于

9、企業(yè)快速作出決策。其次，中小企業(yè)員工人數(shù)較少，組織結(jié)構(gòu)簡單，個人在企業(yè)中的貢獻輕易被識別，因而便于對員工進行有效的激勵，不像大企業(yè)那樣在龐大的階層化組織內(nèi)容易產(chǎn)生怠惰與無效率的情況。可見，中小企業(yè)在經(jīng)營決策和人員激勵上與大企業(yè)相比具有更大的彈性和靈活性，因而能對不斷變化的市場作出迅速反應(yīng)。第二，“小而專”和“小而精”。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，人、財、物等資源相對有限，既無力經(jīng)營多種產(chǎn)品以分散風險，也無法在某一產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)上與大企業(yè)競爭，因而，往往將有限的人力、財力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細小市場，專注于某一細小產(chǎn)品的經(jīng)營上來不斷改進產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，進

10、而獲得更大的發(fā)展。從世界各國的類似成功經(jīng)驗來看，通過選擇能使企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢的細分市場來進行專業(yè)化經(jīng)營，走以專補缺、以小補大，專精致勝的成長之路，這是眾多中小企業(yè)在激烈競爭中獲得生存與發(fā)展的最有效途徑之一。第三，小批量、多樣化。一般來講，大批量、單一化的產(chǎn)品生產(chǎn)才能充分發(fā)揮巨額投資的裝備技術(shù)優(yōu)勢，但大批量的單一品種只能滿足社會生產(chǎn)和人們?nèi)粘Ｉ钪幸恍┲饕矫娴男枨?，當出現(xiàn)某些小批量的個性化需求時，大企業(yè)往往難以滿足。因此，面對當今時代人們越來越突出個性的消費需求，消費品生產(chǎn)已從大批量、單一化轉(zhuǎn)向小批量、多樣化。雖然中小企業(yè)作為個體普遍存在經(jīng)營品種單一、生產(chǎn)能力較低的缺點，但從整體上看，由于量大

11、、點多、且行業(yè)和地域分布面廣，它們又具有貼近市場、靠近顧客和機制靈活、反應(yīng)快捷的經(jīng)營優(yōu)勢，因此，利于適應(yīng)多姿多態(tài)、千變?nèi)f化的消費需求；不僅是在零售商業(yè)領(lǐng)域，居民日常零星的、多種多樣的消費需求都可以通過千家萬戶中小企業(yè)靈活的服務(wù)方式得到滿足。1.3 中小企業(yè)對國家經(jīng)濟的作用中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，為國民經(jīng)濟的快速增長和吸納勞動就業(yè)，構(gòu)建和諧社會發(fā)展，發(fā)揮著重要的不可替代的作用，是推動我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。一個國家的經(jīng)濟要強大，不僅要有能走向世界的大企業(yè)，而且也要有成功的中小企業(yè)。經(jīng)濟中并不是每個行業(yè)都存在規(guī)模經(jīng)濟，在那些并不存在規(guī)模經(jīng)濟的商業(yè)、服務(wù)等行業(yè)中，中小企業(yè)往往是主體

12、。3即使是在規(guī)模經(jīng)濟十分重要的制造業(yè)中，中小企業(yè)為大企業(yè)提供的零部件以及相關(guān)服務(wù)，也是大企業(yè)成功的必要條件。20世紀70年代，英國經(jīng)濟學家的名著小的是美好的就曾對中小企業(yè)做出過經(jīng)典性論述。著名經(jīng)濟學家吳敬璉也認為，以非公有制經(jīng)濟為主的中小企業(yè)對中國經(jīng)濟增長的作用不可低估。改革開放特別是黨的十五大以來，我國的中小企業(yè)迅速發(fā)展，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用日益增強，主要表現(xiàn)在以下五個方面：第一，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分。目前，全國工商注冊登記的中小企業(yè)占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅分別占總量的60、57和40；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90以上

13、。中小企業(yè)大約提供了75的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。近年來的出口總額中，有60以上是中小企業(yè)提供的。第二，中小企業(yè)能夠更有效、更經(jīng)常地利用地方性的資源。大企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模巨大，采用多層次集中控制的方法對生產(chǎn)實施管理，一般有利于使用大宗資源，對量少、分散的資源不易有效利用，或者造成運輸或管理成本過高。中國幅員遼闊、國情復(fù)雜、發(fā)展很不平衡，適合中小企業(yè)開發(fā)、利用的資源很多。第三，中小企業(yè)是緩解就業(yè)壓力保持社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)及管理成本低，市場的應(yīng)變能力強，就業(yè)彈性高，具有大企業(yè)無可比擬的優(yōu)勢。19781996年，從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出的2.3億勞動力絕大多數(shù)在中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)中就業(yè)。全國工業(yè)就業(yè)職工1.5

14、億中，有1.1億人分布在中小企業(yè)，約占總數(shù)的73。第四，科技型中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，是經(jīng)濟增長與社會進步的不竭動力。近年來，科技型中小企業(yè)悄然興起并迅速發(fā)展，成為技術(shù)進步中最活躍的創(chuàng)新主體。許多人把中小企業(yè)與落后生產(chǎn)方式等同，這是一種片面的看法。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)創(chuàng)造的技術(shù)創(chuàng)新成果在數(shù)量上占到總量的55%以上。4第五，中小企業(yè)是深化經(jīng)濟體制改革的主要推動力量。中小企業(yè)大多數(shù)從事第三產(chǎn)業(yè)，貼近市場，貼近用戶，活躍在市場競爭最為激烈的領(lǐng)域，是市場經(jīng)濟的主體和市場體制的微觀基礎(chǔ)。 相對大企業(yè)而言，中小企業(yè)改革成本低，操作便利、社會震蕩小、新機制引入快。因此，在改革進程中，中小企業(yè)往往是試驗區(qū)，是突破口，

15、是馬前卒。中小企業(yè)的各項改革成果，為大企業(yè)的改革實踐提供了有益經(jīng)驗，也為創(chuàng)造多種經(jīng)濟成份共同發(fā)展的大好局面作出了貢獻。另一方面，通過大量中小企業(yè)的創(chuàng)辦與充分的市場競爭，能夠培育出大批企業(yè)家人才和培養(yǎng)企業(yè)家精神。這種寶貴的企業(yè)家資源和精神，對中國社會具有極為深遠的重大歷史作用。1.4 我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀投資主體和所有制結(jié)構(gòu)多元，非國有企業(yè)為主體。中小企業(yè)特別是非國有企業(yè)在自身快速發(fā)展的同時，還積極投身國有企業(yè)的改革和調(diào)整，使改革前單一所有制結(jié)構(gòu)狀況有了根本性改變。以工業(yè)企業(yè)為例，在獨立核算的中小工業(yè)企業(yè)中，國有企業(yè)的戶數(shù)、資產(chǎn)總額和工業(yè)總產(chǎn)值僅占總數(shù)的14.85、38.5和22.8，即85的中

16、小企業(yè)均是非國有企業(yè)。勞動密集度高，兩極分化突出。中小企業(yè)生存并發(fā)展于勞動密集型企業(yè)，就業(yè)容量和就業(yè)投資彈性均明顯高于大企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，目前中國大、中、小型企業(yè)的資金有機構(gòu)成之比分別為1.83：1.23：1；資金就業(yè)率之比為0.48：0.66：1；即中小企業(yè)比大企業(yè)單位資金安置勞動人數(shù)要高，有的要高出一倍，正因為如此，在前10年中國的工業(yè)化進程所以沒有出現(xiàn)嚴重的社會就業(yè)問題，中小企業(yè)功不可沒。但是，今天的市場背景變了，“賣方”市場變成了“買方”市場，總量需求不足與結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足共生，使中小企業(yè)遇到了前所未有的困境，即由勞動密集型帶來的就業(yè)優(yōu)勢將變?yōu)楦偁幜觿荨０l(fā)展不平衡，優(yōu)勢地區(qū)集中。中國幅員遼闊

17、，各地區(qū)中小企業(yè)分布與發(fā)展水平極不平衡。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，按照經(jīng)濟地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國總量的42，西部占15；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66、中部占26、西部僅占8。這表明，在企業(yè)規(guī)模上，東部中小企業(yè)的平均產(chǎn)值規(guī)模大于中部和西部，大約是中部的2.5倍 、西部的8倍。5此外，地方企業(yè)為主體，決定了中小企業(yè)的支撐層面在地方；中小企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱，決定了其要么成為大企業(yè)的搖藍(即小巨人)，要么成為大企業(yè)的伙伴。第二章 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點長期以來，我國中小企業(yè)貸款占全部金融機構(gòu)貸款比重只有10%左右，另外，由于企業(yè)在經(jīng)營過程中成品資金沉淀過多，經(jīng)營資金補償失調(diào)，資金周轉(zhuǎn)循環(huán)失控，使

18、得企業(yè)的流動資金緊缺，目前我國80%的中小企業(yè)的流動資金得不到滿足。中小企業(yè)融資難一直都是各國關(guān)注但無法很好解決的難題。2.1 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀中小企業(yè)一般主要通過內(nèi)源融資和外源融資兩種途徑融得資金。6內(nèi)源融資對于很多國家的中小企業(yè)來說都是一個很重要的融資渠道。由于中小企業(yè)自身存在有很多弱點，比如規(guī)模小、管理粗、技術(shù)低、人才少、信用差等，從銀行取得貸款受到限制，貸款額度不高，所以只能更多的依靠自籌和其他資金我國自20世紀80年代以來，自籌及其他投資一直占我國固定資產(chǎn)投資的50%以上，而且這一比例呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢。這說明，大部分的資本形成是依靠內(nèi)源融資或非正規(guī)金融提供的。這種融資渠道會使

19、得企業(yè)發(fā)展資金缺乏，后勁不足，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。外源融資具有高效性、高風險、規(guī)模性、有償性的特點，根據(jù)企業(yè)籌資轉(zhuǎn)化是否經(jīng)過銀行這一金融中介機構(gòu)，外源融資可以分為直接融資和間接融資。直接融資是指出資人和用資人以證券這種特定的、規(guī)范化的票據(jù)形式把貨幣的使用權(quán)永久地或暫時地讓于用資人。目前我國中小企業(yè)直接融資面臨的問題主要有風險融資、股權(quán)融資、債券融資、民間借貸等問題。我國中小企業(yè)間接融資的方式單一，主要以銀行貸款為主。間接融資包括銀行貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃和基金融資等多種形式，但在我國，除銀行貸款之外的幾種融資方式都還處于起步階段。目前，我國中小企業(yè)的間接融資主要面臨信息不對稱、風險和成本偏

20、高、所有制歧視等問題。總體看來，我國中小企業(yè)融資狀況有所改善；我國中小企業(yè)融資方式逐漸呈現(xiàn)多樣化趨勢；地區(qū)差異明顯；并且融資難的情況仍然嚴重。2.2 我國中小企業(yè)融資的特點盡管目前社會資金相對充裕，但由于中小企業(yè)受本身條件的限制，其融資模式與大企業(yè)相比存在很大的差異，所以無論是正式間接融資體系還是資本市場，都未能對中小企業(yè)提供足夠的資金供給。綜合來看，我國的中小企業(yè)融資有如下特點:第一，在融資渠道的選擇上，中小企業(yè)比大企業(yè)更多地依賴內(nèi)源融資。中小企業(yè)主要依靠業(yè)主的出資和企業(yè)的內(nèi)部積累來滾動發(fā)展。尤其是在企業(yè)創(chuàng)立初期，有限的外源融資主要來自親朋好友的借貸和“天使”融資等非正規(guī)金融渠道，因而融資的

21、主要部分來自于內(nèi)部。第二，在外源融資方式的選擇上，中小企業(yè)更加依賴債務(wù)融資，極少選擇在公開市場發(fā)行股票、債券和其他證券。第三，中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻度高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征。基于經(jīng)濟靈活性對資產(chǎn)快速周轉(zhuǎn)的要求，中小企業(yè)在營運資金和流動資金的使用比率上高于大企業(yè)。由于自有資金比率低，中小企業(yè)所需的營運資金主要依賴于短期貸款。第四，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)更加依賴企業(yè)之間的商業(yè)信用、設(shè)備租賃等來自非金融機構(gòu)的融資渠道以及民間的各種非正規(guī)金融渠道。第五，由于一些執(zhí)法和審計部門觀念上的問題，在實際工作中確實存在著對國企貸款出現(xiàn)壞賬不予追究、對私企貸款出現(xiàn)壞賬就要追究法律責任的現(xiàn)

22、象。銀行信貸人員因此盡量不對民營的中小企業(yè)貸款，在具體貸款評審中，對中小企業(yè)的風險評估也高于國有企業(yè)，從而導(dǎo)致中小企業(yè)從銀行貸款非常困難?？偟膩砜?，中小企業(yè)融資模式所表現(xiàn)出來的以上特征，一方面反映出中小企業(yè)與其經(jīng)濟靈活性相對應(yīng)的金融靈活性;另一方面也反映出中小企業(yè)由于金融壓抑所產(chǎn)生的金融脆弱性。7第三章 中小企業(yè)融資所遇到的問題及原因分析在討論中小企業(yè)融資難的原因時，許多人會不自覺地把主要原因歸結(jié)為銀行信貸或資本市場歧視，有些人甚至把原因完全歸因于銀行信貸或資本市場。實際上這是一種片面的看法，應(yīng)該說中小企業(yè)融資難既有中小企業(yè)外部的因素，也有中小企業(yè)自身的原因。3.1 企業(yè)自身因素第一，企業(yè)素質(zhì)

23、與人才儲備低。我國中小企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營陷于困境，設(shè)備老化，冗員過多。中小企業(yè)大多數(shù)是從事勞動密集型產(chǎn)業(yè)，科技含量低，其中高科技企業(yè)比重較小。在工程技術(shù)人員數(shù)量、素質(zhì)、層次上與大企業(yè)相比還有較大差距，一些技術(shù)人員常常忙于日常技術(shù)性工作，很難獨立開展技術(shù)創(chuàng)新工作，同時由于經(jīng)濟實力影響，絕大多數(shù)中小企業(yè)用于技術(shù)創(chuàng)新的費用還遠達不到國家規(guī)定的占銷售收入15%的水平，從而嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。第二，技術(shù)設(shè)備落后。落后技術(shù)、傳統(tǒng)技術(shù)多相當一部分屬于淘汰和限制技術(shù)。技術(shù)水平低，直接造成產(chǎn)品檔次低、質(zhì)量差、消耗浪費嚴重，污染環(huán)境。此外，絕大多數(shù)中小企業(yè)的技術(shù)開發(fā)費和折舊提取比例都在一個

24、很低的水平，甚至一部分企業(yè)根本就不提取，處于只能“吃剩飯”的境地，也就難以談及技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新。8第三，中小企業(yè)企業(yè)管理能力弱。總體而言，現(xiàn)在中小企業(yè)存在著很多的問題：管理水平低，主要表現(xiàn)為管理理念落后、基礎(chǔ)管理薄弱、現(xiàn)場管理混亂、組織制度建設(shè)滯后、生產(chǎn)經(jīng)營粗放等等。這些問題的存在，制約著中小企業(yè)的發(fā)展，影響了中小企業(yè)社會功能和作用的充分發(fā)揮。中小企業(yè)如何向管理要效益，如何轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，從內(nèi)部挖潛，提高自身的效益，這是一個很重要的歷史性的課題。也可以說是一個永恒的課題。加強中小企業(yè)管理工作，有利于提高產(chǎn)品質(zhì)量，推動技術(shù)創(chuàng)新，增加經(jīng)濟效益，建立節(jié)約型社會；有利于引導(dǎo)企業(yè)提高科學管理水平，規(guī)范化

25、經(jīng)營，強化社會責任；有利于全面落實科學發(fā)展觀，促進國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)全面建設(shè)小康社會的目標。第四，中小企業(yè)自身抗風險能力弱。資本是企業(yè)獲得利潤的根本，也是擔保債務(wù)和承擔虧損的財力保證。中小企業(yè)資本規(guī)模小，固定資產(chǎn)明顯低于大企業(yè)。而且中小企業(yè)內(nèi)部管理基礎(chǔ)較薄弱，產(chǎn)品比較單一，市場風險很大，企業(yè)的市場風險很容易轉(zhuǎn)變成企業(yè)的財務(wù)風險，進而轉(zhuǎn)化為銀行的信貸風險。企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不靈而導(dǎo)致不能支付的風險很大，略有不慎導(dǎo)致虧損，重者甚至可能帶來破產(chǎn)的厄運。圖31 中小企業(yè)資金需求供給曲線第五，中小企業(yè)融資能力普遍較弱。受生產(chǎn)資源與人才資源等方面限制，中小企業(yè)管理資源相對短缺，管理機構(gòu)簡單，許多中小企業(yè)

26、不設(shè)財務(wù)機構(gòu)，沒有專職的財務(wù)人員，財務(wù)管理職能由會計或其他部門監(jiān)管，或者由企業(yè)主管一手辦理，先進、科學的財務(wù)決策方法難以得到規(guī)范操作，影響了財務(wù)管理的有效性，其中包括融資管理的效率。融資能力不足會對中小企業(yè)產(chǎn)生內(nèi)在融資制約，抑制其籌資投資行為的正常進行，圖3-1對此進行了清楚地描述。從圖中可以看出，融資能力的不足使有效資金需求曲線從D左移到D1。假設(shè)法定利率為r，這個時候有效供給量為d，變動后的有效需求量為d1，企業(yè)減少（dd1）的有效需求量，即因為融資能力不足所導(dǎo)致的融資制約。93.2 融資體系因素第一，政策不公，市場無序。近年出臺的政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計操作的，對大企業(yè)優(yōu)待多，中

27、小企業(yè)考慮少；對公有制企業(yè)優(yōu)待多，對非公有制企業(yè)考慮少；政策適用不夠公平。在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，非國有企業(yè)無此待遇；中小企業(yè)特別是個私企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實際稅負增加；個私企業(yè)存在雙重納稅等。在土地政策上，國有企業(yè)可享受土地使用權(quán)出讓金、增值稅減免政策，而非國有企業(yè)無此改革成本參與改組；特別是在銀行呆壞帳準備金核銷上，大企業(yè)可列入國家計劃及時優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)無此厚遇。在行業(yè)準入上，中小企業(yè)尤其是個私企業(yè)還受到諸多限制。此外，市場交易規(guī)則缺乏，市場秩序混亂，致使中小企業(yè)正常經(jīng)營困難重重。第二，體制不順，“六龍治水”。目前，中小企業(yè)依然按照所有制、部門及

28、區(qū)域分屬于不同部門。由于政出多門、職能交叉、多頭管理，致使口徑不一、管理分散，使地方和企業(yè)無所適從。在項目審批、產(chǎn)品鑒定、職稱評定等方面職責不清、多方插手、重復(fù)收費，“三亂”現(xiàn)象極為突出。加之社會中介服務(wù)體制尚不健全，也造成中小企業(yè)特別是個私企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、市場定位、資金投向等方面存在較大的盲目性。辦理商務(wù)出國環(huán)節(jié)多、效率低，往往使中小企業(yè)坐失商機。第三，我國現(xiàn)行財稅政策雖然非常細致，針對不同規(guī)模的企業(yè)財稅政策有所差異，但僅限于企業(yè)所得稅等幾種稅種，大部分財稅政策仍處于一刀切狀態(tài)，尚未針對中小企業(yè)特點實行差別化的財稅政策，而是把中小企業(yè)和大企業(yè)放在同一起跑線上，致使中小企業(yè)失去競爭機會;緊縮的

29、貨幣政策使銀行的信貸額度正演變?yōu)樵絹碓较∪钡馁Y源，促使銀行采取“棄小保大”的經(jīng)營策略，增加了中小企業(yè)的財務(wù)負擔。3.3 金融業(yè)經(jīng)營環(huán)境第一，融資困難，告貸無門。一是供應(yīng)不足。我國尚無專門為中小企業(yè)貸款的金融機構(gòu)。加之商業(yè)銀行體制改革后權(quán)利上收，以中小企業(yè)為放貸對象的基層銀行有責無權(quán)，有心無力；實行資產(chǎn)負債比例管理后，逐級下達“存貸比例”，使本來就少的貸款數(shù)量更為可憐，貸款供應(yīng)缺口加大。二是保證缺乏。銀行只認可土地房產(chǎn)等不動產(chǎn)作抵押，中小企業(yè)擔保機構(gòu)少，擔保品種單一，尋保難。三是輔導(dǎo)薄弱。中小企業(yè)貸款難、尋保難與其資信等級不夠有關(guān)。建立以企業(yè)資信檔案為基礎(chǔ)的信用制度已迫在眉捷。此外，中小企業(yè)借貸

30、成本高，也影響了其融資能力。基于上述原因，福建省中小企業(yè)約有52無力從銀行獲得貨款，致使21.6的中型企業(yè)開工率不足50；73的小型企業(yè)開工率低于80。10第二，銀行貸款偏向大戶。大多國有商業(yè)銀行放貸重心向大戶傾斜，而對更多急需資金的中小企業(yè)關(guān)注不夠，甚至有銀行存在對中小企業(yè)貸款的歧視政策，為其貸款設(shè)置了不必要的障礙。如圖3-2所示，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行等國有銀行對中小企業(yè)貸款的份額分別為19.8%，19.8%，39.1%和61.5%，遠低于中國民生銀行（93%），城市信用社（85%），農(nóng)村信用社（85%）和城市商業(yè)銀行（75%）。但其所占的資金量又占到了金融機構(gòu)

31、資金總量的90%以上。這在資金的供給與需求之間形成了一個很大的反差。也反映出爭取國有商業(yè)銀行的貸款對中小企業(yè)融資的意義。圖32 各銀行對中小企業(yè)貸款的比重第三，信用歧視。中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對中小企業(yè)就不重視，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才予以考慮，造成了對中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。缺乏對中小企業(yè)信貸需求的重視。第四章 我國中小企業(yè)融資問題的解決對策優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境主要從中小企業(yè)內(nèi)部自身環(huán)境、國家政策方針以及金融業(yè)環(huán)境三方面因素著手。4.1 全面提高中小企業(yè)自身融資能力第一，推動中

32、小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。重點是引導(dǎo)中小企業(yè)調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展服務(wù)型經(jīng)濟、開放型經(jīng)濟、生態(tài)型經(jīng)濟。大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，加快探索低碳、生態(tài)、集約化的新型工業(yè)發(fā)展模式，依靠科技進步和技術(shù)創(chuàng)新促進中小企業(yè)快速發(fā)展，引導(dǎo)中小企業(yè)走“精、特、新”的發(fā)展路子，實現(xiàn)資源的高效使用和循環(huán)利用，努力提高產(chǎn)出效益，實現(xiàn)中小企業(yè)由數(shù)量向質(zhì)量、由粗放向集約、由外延向內(nèi)涵發(fā)展的轉(zhuǎn)變。第二，提高中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力。要鼓勵中小企業(yè)以委托開發(fā)等多種形式，與大學、科研院所開展技術(shù)合作，加快建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學研相結(jié)合的中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系。鼓勵中小企業(yè)增加研發(fā)投入，大力推進技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、品

33、牌創(chuàng)新。堅持把增強創(chuàng)新能力和改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)合起來，加大技術(shù)改造力度，延伸傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)價值鏈，走新型工業(yè)化道路。中小企業(yè)要重視創(chuàng)新、品牌、質(zhì)量和信譽，積極開拓國內(nèi)外市場，提高企業(yè)自身市場開拓能力。第三，選擇最佳融資方式。中小企業(yè)融資可以采用的渠道和方式多種多樣，不同渠道和方式的融資難易程度、資本成本各不一樣。在確定最佳融資規(guī)模和融資效率基礎(chǔ)上，中小企業(yè)在融資活動中還必須對各種融資方式進行分析和對比，從而選擇經(jīng)濟、可行的融資方式：首先，不同類型中小企業(yè)選擇不同的融資方式。對于勞動密集、產(chǎn)業(yè)集群型中小企業(yè)來說，可選擇的融資方式主要是銀行貸款;對于勞動密集、分散型的中小企業(yè)來說，通過有效的信用擔保是解決融

34、資難的有效途徑;對于高科技、產(chǎn)業(yè)集群型的中小企業(yè)來說，通過風險資本融資是最佳選擇。其次，不同發(fā)展階段中小企業(yè)選擇不同的融資方式。任何企業(yè)的發(fā)展，都要經(jīng)過創(chuàng)業(yè)、成長、成熟與衰退階段，中小企業(yè)在不同發(fā)展階段，要根據(jù)企業(yè)該階段特點選擇不同的融資方式。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段的特點是資金需求量大，信息不透明，缺乏抵押品，外部融資相對較難，可選擇的融資方式主要有銀行借款和租賃融資;中小企業(yè)進入成長階段，其內(nèi)部已形成一定的資金積累，融資條件相對較好，資金需要量也相對較大。中小企業(yè)在注重內(nèi)部積累的同時，應(yīng)當設(shè)法從外部融資，即通過發(fā)行債券和股票的方式來融資。同時，對于一個處于成長期的中小企業(yè)來說，將各種融資方式進行合

35、理組合也是一種有效的融資方式。114.2 建立健全中小企業(yè)融資政策體系第一，完善我國中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，構(gòu)建資信評級體系。中小企業(yè)融資，立法先行。用立法的形式強化對中小企業(yè)融資服務(wù)體現(xiàn)了一個國家對中小企業(yè)發(fā)展的重視程度，如美國為扶持中小企業(yè)發(fā)展制定了中小企業(yè)法、中小企業(yè)投資法等一系列法律法規(guī)，西方其他國家也十分重視中小企業(yè)融資立法。我國制定的中小企業(yè)促進法為中小企業(yè)融資提供了法律保障，但其條文偏重原則性，應(yīng)建立與之相配套的具體法律法規(guī)。第二，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造更加有利的條件?？沙闪ｉT面向中小企業(yè)的融資機構(gòu)和發(fā)展基金，為初創(chuàng)期的中小企業(yè)提供資金支持。建立健全中小企業(yè)信用擔保體系，積極探索推

36、廣中小企業(yè)間聯(lián)保、互保制度。推動創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，可設(shè)立政府引導(dǎo)資金，參股創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，吸引民間資金向中小企業(yè)投資；引導(dǎo)和鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)適宜中小企業(yè)特點的金融產(chǎn)品，簡化貸款審批程序、提高對中小企業(yè)的信貸比重。加速建立風險投資機制，鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)以股權(quán)融資、項目融資等方式籌集資金，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。第三，加大中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)，引導(dǎo)和支持中小企業(yè)加強管理。行業(yè)組織應(yīng)該充分發(fā)揮政府助手的作用，加大對中小企業(yè)的幫扶力度，為中小企業(yè)的快速發(fā)展提供足夠的支持。引導(dǎo)中小企業(yè)加強基礎(chǔ)管理，健全經(jīng)營機制，完善治理結(jié)構(gòu)，推進管理創(chuàng)新。全面推進中小企業(yè)信息化，提升并拓展各類中小企業(yè)信息網(wǎng)站的功

37、能，使中小企業(yè)及時、全面、準確地獲取所需的信息。第四，中小融資難的根源是銀企之間的“信息不對稱”，而最佳解決方案是構(gòu)建企業(yè)資信評級體系，提供中小企業(yè)資信方面的數(shù)據(jù)能幫助銀行低成本地評估中小企業(yè)的融資風險，同時減少不對稱信息的生成。要采取市場化運作模式，如政府購買公共服務(wù)的方式，加強中小企業(yè)培訓工作，提高其經(jīng)營水平和專業(yè)技能，加快培養(yǎng)一批具有戰(zhàn)略開拓能力和現(xiàn)代經(jīng)營管理水平的企業(yè)家隊伍，以及一批掌握高、精、尖技術(shù)的技工人才。建立政府機構(gòu)掌握的信息共享機制、培育征信市場、設(shè)立資信評級機構(gòu)、完善相關(guān)和培育專業(yè)人才。4.3 改善商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融服務(wù)銀行作為我國中小企業(yè)外部融資的主要渠道，在當前國

38、有銀行的改革中需要重視中小企業(yè)的信貸融資。12首先，國有商業(yè)銀行必須觀念創(chuàng)新。應(yīng)辯證地對待大、中、小企業(yè)關(guān)系，真正做到貸款行為準則以效益為中心，步出以企業(yè)規(guī)模、所有制形式作為貸款依據(jù)的誤區(qū)。對中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，適當下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限，修訂企業(yè)信用等級評定標準，建立中小企業(yè)貸款的激勵機制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。其次，為中小企業(yè)提供全方位的服務(wù)。銀行對中小企業(yè)提供的從企業(yè)創(chuàng)辦、生產(chǎn)經(jīng)營、貸款回收全過程的金融服務(wù)，包括投資、項目選擇、融資擔保、財務(wù)管理、資金運作、市場營銷等。全方位的一條龍服務(wù)

39、，將極大地增強了客戶市場競爭力，保證了貸款的回收，降低了信貸的風險。再次，主動參與中小企業(yè)改制與重組。中小企業(yè)改制與重組是盤活沉淀在中小企業(yè)中的銀行債權(quán)的重要途徑。通過資產(chǎn)換置及變現(xiàn)，部分銀行貸款得以回收。此外，銀行對中小企業(yè)改制的同時培育穩(wěn)定的中小企業(yè)客戶群，實現(xiàn)銀企“雙贏”。結(jié)論中小企業(yè)不論是在發(fā)達國家還是發(fā)展中國家都是重要的經(jīng)濟成分，都是國家經(jīng)濟發(fā)展中的一支重要力量。在我國，中小企業(yè)的發(fā)展不僅活躍了中國特色的市場經(jīng)濟，也對我國總體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型起到了很好的促進作用。我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應(yīng)當拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應(yīng)當以現(xiàn)代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要