《財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)》

1、第五章 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1. 現(xiàn)金流量分析2. 銷售百分比預(yù)測(cè)法3. 現(xiàn)金預(yù)算4. 預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表5. 其他財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法1. 現(xiàn)金流量分析l為生產(chǎn)和銷售準(zhǔn)備資產(chǎn)l對(duì)第一張訂單進(jìn)行加工生產(chǎn)l產(chǎn)品完工l進(jìn)入銷售階段l收回貸款，歸還貸款l訂單增加，銷售擴(kuò)大財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)為生產(chǎn)和銷售準(zhǔn)備資產(chǎn)這個(gè)生產(chǎn)企業(yè)具有初始的營(yíng)運(yùn)資金120000元。資金來源是業(yè)主的投入。為了生產(chǎn)，企業(yè)購(gòu)買了100000元的廠房設(shè)備。企業(yè)留有20000元的可動(dòng)用現(xiàn)金。流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金20000固定資產(chǎn)廠房設(shè)備100000實(shí)收資本120000資產(chǎn)總額120000 權(quán)益總額120000資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金10000應(yīng)付賬款50000存

2、貨-原材料50000應(yīng)付工資10000在產(chǎn)品20000固定資產(chǎn)100000實(shí)收資本120000資產(chǎn)總額180000負(fù)債和權(quán)益總額180000對(duì)第一張訂單進(jìn)行加工生產(chǎn)差額：現(xiàn)金10 000生產(chǎn)用存貨采用賒購(gòu)計(jì)提了工資20000元，計(jì)入成本工資支付了一半，尚有半數(shù)未支付。企業(yè)為生產(chǎn)增加了負(fù)債60000元。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債20000現(xiàn)金5000應(yīng)付賬款50000存貨-在產(chǎn)品105000應(yīng)付工資10000固定資產(chǎn)100000累計(jì)折舊10000實(shí)收資本120000資產(chǎn)總額200000 負(fù)債、權(quán)益總額200000產(chǎn)品完工彌補(bǔ)現(xiàn)金缺口為進(jìn)一步加工產(chǎn)品，領(lǐng)用材料50000元，再支付其他生產(chǎn)費(fèi)用150

3、00元，再支付人工費(fèi)用10000元計(jì)入成本，計(jì)提10000元折舊計(jì)入費(fèi)用結(jié)果存貨總值20000+50000+15000+10000+10000=105000元。上述過程共需支付現(xiàn)金25000元，通過銀行借款20000元。注意累計(jì)折舊10000元是備抵賬戶。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金5000銀行借款80000應(yīng)收賬款120000所有者權(quán)益固定資產(chǎn)100000實(shí)收資本120000累計(jì)折舊10000留存收益15000資產(chǎn)總額215000 負(fù)債權(quán)益總額215000進(jìn)入銷售階段賒銷售價(jià)與成本的差額賒銷商品，價(jià)款120000元，凈利潤(rùn)15000元。為償還負(fù)債和支付工資再借入60000元。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)流動(dòng)資

4、產(chǎn) 現(xiàn)金45000固定資產(chǎn)100000實(shí)收資本120000累計(jì)折舊10000留存收益15000資產(chǎn)總額135000權(quán)益總額1350005 000+40 000收回貨款120000，償還負(fù)債80000元。收回貨款，歸還貸款財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)現(xiàn)金較期初增加25000=折舊+會(huì)計(jì)利潤(rùn)訂單增加，銷售擴(kuò)大又賺取利潤(rùn)15000元，投入固定資產(chǎn)，再借款35000，投入固定資產(chǎn)，將已有現(xiàn)金50000投入固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)增加100000。流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期負(fù)債現(xiàn)金5000銀行借款35000固定資產(chǎn)200000所有者權(quán)益累計(jì)折舊20000實(shí)收資本120000留存收益30000資產(chǎn)總額185000負(fù)債、權(quán)益總額185000財(cái)務(wù)

5、預(yù)測(cè)現(xiàn)金流程在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的過程中，伴隨著銷售的擴(kuò)大，要求企業(yè)的財(cái)務(wù)人員設(shè)法滿足擴(kuò)大了的現(xiàn)金需求。訂單將會(huì)導(dǎo)致新的原材料、人工。賒購(gòu)和應(yīng)付會(huì)導(dǎo)致負(fù)債。企業(yè)也可以通過股票募集資金。收入擴(kuò)大伴隨著流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的追加投資。收入擴(kuò)張和會(huì)計(jì)賬戶的關(guān)系形成了銷售收入百分比預(yù)測(cè)方法的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2. 銷售百分比預(yù)測(cè)法 概念和前提 預(yù)測(cè)損益表 預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表 追加投資額的計(jì)算財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2.1 概念和前提l依據(jù)某財(cái)務(wù)項(xiàng)目與銷售之間固定的百分比以及已知的預(yù)計(jì)銷售水平估計(jì)資金需求量的一種方法。l基本前提：1.假定財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目與銷售緊密相關(guān)，其比率已知且固定不變；2.假定未來的銷售預(yù)測(cè)已經(jīng)完成。3.假定公司固定

6、資產(chǎn)有剩余生產(chǎn)能力，無(wú)需追加投資。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2.2 預(yù)計(jì)銷售百分比損益表l確定損益表各項(xiàng)目與實(shí)際銷售額之間的百分比乘數(shù)l根據(jù)預(yù)計(jì)年度銷售收入預(yù)計(jì)數(shù)和確定的百分比乘數(shù)l確定預(yù)計(jì)年度損益表各個(gè)項(xiàng)目的預(yù)計(jì)數(shù)l編制成銷售百分比損益表 項(xiàng)目20X1年度銷售金額 銷售百分比20X2年度預(yù)計(jì)金額銷售收入480 000100%600 000減：銷售成本302 00062.92%377 502銷售費(fèi)用45 5009.48%56 874銷售利潤(rùn)132 50027.60%165 624減：管理費(fèi)用10 0002.08%12 498財(cái)務(wù)費(fèi)用4 5000.94%5 622利潤(rùn)總額118 00024.58%147 504減

7、：所得稅38 940n.a48 676.32稅后利潤(rùn)79 06098 827.68預(yù)計(jì)留用利潤(rùn)98827.6840%=39 531下年度收入600000元，利潤(rùn)留存比例40%財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2.3 預(yù)計(jì)銷售百分比資產(chǎn)負(fù)債表l將資產(chǎn)負(fù)債表中預(yù)計(jì)隨銷售變動(dòng)而變動(dòng)的項(xiàng)目分離出來并相應(yīng)計(jì)算其銷售百分比乘數(shù)。l另一些資產(chǎn)及負(fù)債項(xiàng)目與銷售變化無(wú)多大關(guān)系，用“n.a”表示。l根據(jù)預(yù)計(jì)年度銷售收入數(shù)，乘以隨動(dòng)項(xiàng)目的銷售百分比。l非隨動(dòng)項(xiàng)目的數(shù)字暫且照抄，確定預(yù)計(jì)年度資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的預(yù)計(jì)數(shù)，編制銷售百分比資產(chǎn)負(fù)債表。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)舉例項(xiàng)目20X1年末實(shí)際金額 百分比20X2年末預(yù)計(jì)金額流動(dòng)資產(chǎn)小計(jì)520 000108.

8、34%650 022固定資產(chǎn)凈值462 000n.a462 000資產(chǎn)總計(jì)982 0001 112 010流動(dòng)負(fù)債小計(jì)310 00064.58%387 498長(zhǎng)期借款42 000n.a42 000負(fù)債合計(jì)352 000429 498實(shí)收資本230 000n.a230 000留用利潤(rùn)400 000n.a439 531（400000+39531）追加籌資額12 981負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)982 0001 112 010財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2.4 追加投資額計(jì)算公式公式： ErasD)(數(shù)預(yù)計(jì)年度留存利潤(rùn)增加比之和隨動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目銷售百分比之和隨動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目銷售百分預(yù)計(jì)年度銷售增加額追加籌資額ErasD預(yù)計(jì)追加對(duì)外籌

9、資額 =(600000 - 480000)(108.34% - 64.58%) - 39531 = 12981 (元)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)銷售預(yù)測(cè)百分比法的實(shí)質(zhì) 首先通過訂單量確定預(yù)計(jì)收入。 根據(jù)本年隨動(dòng)率計(jì)算預(yù)計(jì)年度的項(xiàng)目金額。 如果長(zhǎng)期生產(chǎn)能力過剩，將固定資產(chǎn)止動(dòng)。 由于要計(jì)算追加投資金額，暫時(shí)將長(zhǎng)期負(fù)債等止動(dòng)。 通過資產(chǎn)負(fù)債表公式來計(jì)算需要追加的金額。 需追加的金額或者通過借款，或者通過發(fā)行股票來實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)3. 現(xiàn)金預(yù)算 現(xiàn)金收入預(yù)算銷售收入應(yīng)收賬款 現(xiàn)金支出預(yù)算產(chǎn)量應(yīng)付賬款直接材料直接人工制造費(fèi)用銷售和管理費(fèi)用 現(xiàn)金余額 現(xiàn)金融通財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)基本概念現(xiàn)金預(yù)算是對(duì)公司在未來特定時(shí)期的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流

10、出所作的預(yù)計(jì)，也是對(duì)現(xiàn)金收支差額提出平衡措施的計(jì)劃。在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不太穩(wěn)定的情況下，時(shí)間越短的現(xiàn)金預(yù)算準(zhǔn)確性越高。編制l現(xiàn)金收入：現(xiàn)銷收入和賒銷款的收回，租金、股利和營(yíng)業(yè)外收入。l現(xiàn)金支出：成本；制造、管理和銷售費(fèi)用。l現(xiàn)金余缺：現(xiàn)金收入和支出的差額，正則余，負(fù)則缺。l現(xiàn)金融通：對(duì)現(xiàn)金余缺的處理，余則還，缺則補(bǔ)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)3.1 現(xiàn)金收入l銷售收入預(yù)測(cè)進(jìn)行銷售量預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)銷售收入=預(yù)計(jì)銷售量*單價(jià)l應(yīng)收賬款預(yù)算本期回收金額=上期余額+本期收回金額 =上期貨款發(fā)生額*(1-回收率）+ 本期貨款發(fā)生額*回收率 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)3.2 現(xiàn)金支出原材料費(fèi)用l產(chǎn)量-材料采購(gòu)量-采購(gòu)金額-應(yīng)付賬款l生產(chǎn)預(yù)算 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量

11、= 預(yù)計(jì)銷量 + 預(yù)計(jì)期末存貨量 - 預(yù)計(jì)期初存貨量l直接材料預(yù)算預(yù)計(jì)采購(gòu)量=預(yù)計(jì)總耗用量+期末庫(kù)存量 -期初庫(kù)存量l應(yīng)付賬款預(yù)算本期貨款支付金額=上期余額+本期支付金額 =上期貨款發(fā)生額*(1-支付率）+ 本期貨款發(fā)生額*支付率財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)3.3 現(xiàn)金支出:人工、制造、銷售和管理費(fèi)用l直接人工預(yù)算人工工時(shí)總消耗=預(yù)計(jì)生產(chǎn)量單位工時(shí)平均小時(shí)工資率 l制造費(fèi)用預(yù)算與現(xiàn)金支出變動(dòng)制造費(fèi)用=預(yù)計(jì)生產(chǎn)量單位工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)費(fèi)用率制造費(fèi)用=變動(dòng)制造費(fèi)用+固定制造費(fèi)用-折舊l銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用預(yù)算現(xiàn)金支出=單位銷售費(fèi)用預(yù)計(jì)銷售量+固定管理費(fèi)用-折舊財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 3.4 現(xiàn)金余缺l現(xiàn)金余缺是指現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的差額，也稱為現(xiàn)金余額，揭示現(xiàn)金收支的不平衡性，也體現(xiàn)了公司的融資需要。l現(xiàn)金余缺=現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出 =銷售現(xiàn)金收入+其他現(xiàn)金收入 -直接材料-直接人工-制造費(fèi)用 - 銷售管理費(fèi)用-所得稅支出 -購(gòu)買設(shè)備支出-股利支出財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)3.5 現(xiàn)金融通l現(xiàn)金融通是指對(duì)現(xiàn)金結(jié)余的處置和對(duì)現(xiàn)金短缺的彌補(bǔ)。l 一般情況下，現(xiàn)金結(jié)余通常用于清償債務(wù)本息，或者用于有價(jià)證券的投資。l而現(xiàn)金短缺則主要通過舉債來籌集，或者通過出售有價(jià)證券來加以彌補(bǔ)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)4. 預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表l 相關(guān)概念l 編制l預(yù)計(jì)損益表的編制 預(yù)計(jì)損益表與實(shí)際損益表在內(nèi)容和格式上都相同，只不過數(shù)字是面向預(yù)算期的。l預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表的編