國際金融學重點復習

1、日直接標價法：直接標價法，是以一定單位外幣作標準，折合為若干數(shù)量本幣的方法。外匯管制：又稱外匯管理，是指一個國家或地區(qū)為了執(zhí)行某一時期的金融貨幣政策，以法律、法令、條例等形式對外匯資金的收購和支出、匯入和匯出、本國貨幣與外國貨幣的兌換方式及兌換比價等方面采取的限制。貨幣互換：貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調(diào)換，同時也進行不同利息額的貨幣調(diào)換。外匯風險：又稱匯率風險，是指一個組織/經(jīng)濟實體或個人在一定時期內(nèi)，以外幣計價的資產(chǎn)或負債因匯率的變動而引起其價值上漲或下跌，從而得到意外收益或蒙受損失的可能性。國際債券融資：國際債券融資是指

2、通過國際資本市場發(fā)行債券來融資的一種方式。國際儲備：國際儲備是指一國貨幣當局持有的、能隨時用于彌補國際收支逆差、維持本幣外匯率穩(wěn)定以及用于應付緊急支付、作為對外償債的信用保證，并為各國所遍接受的各種形式的資產(chǎn)。遠期外匯交易：又稱期匯交易，是指外匯買賣雙方以約定的匯率成交后，并不立即辦理交割，而在未來確定的日期才進行交割的外匯交易。國際金融市場：是指在國際上進行資金融資或金融產(chǎn)品的買賣的場所，也就是在居民與非居民之間或者非居民與非居民之間進行國際性金融業(yè)務活動的場所。浮動匯率：即可變匯率，指可以由貨幣行政當局自主調(diào)節(jié)或由外匯供求關系自發(fā)影響其漲落的匯率。世界銀行：國際復興開發(fā)銀行簡稱為世界銀行，

3、它是聯(lián)合國屬下的一個專門機構，負責長期貸款的國際金融機構。布雷頓森林體系：是指以外匯、資本及貿(mào)易自由化為主要內(nèi)容的多邊經(jīng)濟體制，其實質(zhì)是建立一種以美元為中心的國際貨幣體系。黃金本位制：金本位制是以一定成色的黃金作為各國本位貨幣，并建立起流通中各種紙幣與黃金間固定兌換關系的一種貨幣制度。信用證：是開證行根據(jù)開證申請人的請求或以其自身的名義，向受益人開立的在一定期限內(nèi)憑規(guī)定單據(jù)支付一定金額的書面文件。利率平價學說：利率平價理論，認為兩個國家利率的差額相等于遠期兌換率及現(xiàn)貨兌換率之間的差額選擇題1、根據(jù)蒙代爾-弗萊明模型，當資本完全流動的時候，在固定匯率制度下：（）A、財政政策無效B、貨幣政策無C、

4、財政政策有效D、貨幣政策有效2、隱蔽的復匯率表現(xiàn)形式包括：（）A、不同的財政補貼B、不同的附加稅C、影子匯率D、不同的外匯留成比例3、亞洲貨幣危機的背景包括：（）A各國長期實行固定匯率，本幣實際升值B、東南亞國家外向型經(jīng)濟發(fā)展，經(jīng)常賬戶出現(xiàn)巨額順差C、各國國內(nèi)金融體系經(jīng)營狀況惡化D、各國政府信用下降，政府可靠性受到懷疑4、當今國際儲備資產(chǎn)中比重最大的資產(chǎn)為：（B）A、黃金儲備B、外匯儲備C、普通提款權以特別提款權5、關于匯率決定，根據(jù)彈性價格的貨幣分析法，下列正確的是：（）A、本國產(chǎn)出上升時，本幣將會貶值B、本國產(chǎn)出上升時，本幣將會升值、本國利率上升C、本國利率上升時，本幣將會貶值時，本幣將會

5、升值6、國際收支平衡表中的人為項目是：（D）A、經(jīng)常項目B、資本和金融項目C、綜合項目以錯誤和遺漏項目7、一國利率水平相對于其他國家提高，會導致該國貨幣：（）A、即期貶值B、即期升值C、遠期貶值以遠期升值8、一般來說，一國國際收支出現(xiàn)順差會導致：（）A、浮動匯率制度下的貨幣堅挺B、浮動匯率制度下的貨幣疲軟C、固定匯率制下的物價下跌D、固定匯率制度下的物價上漲9、一國執(zhí)行貨幣兌換管制的可能后果包括：（）A、能夠節(jié)約外匯，用于集中進口本國必需品B、形成規(guī)模較大的黑市C、為了獲得外匯，本國廠商會傾向于高報出口，低報進口以形成經(jīng)濟租金，進一步引發(fā)不公平的再分配和尋租成本10、被公認為全球一天外匯交易開

6、始的外匯市場的：（C）A、紐約B、東京C、惠靈頓D、倫敦11、的最局決策機構是：（A）A、理事會B、執(zhí)行董事會C、國際貨幣與金融委員會D、發(fā)展委員會12、歷史上第一個國際貨幣體系是：（A）A、國際金本位制B、國際金匯兌本位制C、布雷頓森林體系以牙買加體系13、貸款的基本資金來源是：（A）A、各國繳納的基金份額B、發(fā)達國家捐款C、石油輸出國組織的捐款D、出售黃金的利潤14、隱蔽的復匯率表現(xiàn)形式是：（）A、不同的財政補貼B、不同的附加稅C、影子匯率D、不同的外匯留成比例15、在金幣本位制下，紙幣能執(zhí)行的只能包括：(B)A、價值尺度B、流通手段C、支付手段以儲藏手段16、中央銀行貨幣政策工具包括：（

7、）A、再貼現(xiàn)率B、公開市場操作C、準備金率以國債利率17、一般來說，哪種問題引起國際收支失衡是長期且持久的：（D）A、經(jīng)濟周期更迭B、貨幣價值變動C、預期目標改變以經(jīng)濟結(jié)構滯后18、當處于通貨膨脹，國際收支逆差的時候，應該采用怎樣的政策搭配：（D）A、緊縮國內(nèi)支出，本幣升值B、擴張國內(nèi)支出，本幣貶值C、擴張國內(nèi)支出，本幣升值D、緊縮國內(nèi)支出，本幣貶值19、金幣本位制度下，金塊本位和金匯兌本位對匯率的穩(wěn)定程度：（B）A、有所提高B、有所降低C、保持不變以不能確定20、下列哪個賬戶能夠較好的衡量國際收支對國際儲備造成的壓力：（D）A、貿(mào)易收支差額B、經(jīng)常項目收支差額C、資本和金融賬戶差額D、綜合賬

8、戶差額計算題日本某銀行某個時段分別買入1月期10萬美元和賣出同樣期限的8萬美元，出現(xiàn)2萬美元的風險敞口，當時1美元換100日元，及時平衡頭寸賣出2萬美元刻收回200萬日元，如果沒有采取措施，一個月后1美元折合90日元，損失多少？解：損失：2萬X（100-90）=20萬日元已知的即期匯率為1.8470/80,3個月遠期差價為192/188,的即期匯率為0.7240/50,3個月遠期差價為183/179,計算的3個月遠期匯率。解：(1)求出3個月遠期：1.8470-0.0192=1.82781.8480-0.0188=1.8292(2)求出3個月遠期：0.7240-0.0183=0.70570.7

9、250-0.0179=0.7071將上述結(jié)果交叉相除：1.8278/0.7271=2.58491.8292/0.7057=2.5920因此3個月的遠期匯率是2.5849/2.5920已知某日在倫敦外匯市場，1.7855/1.78651.4320/1.4330求,和的買入價和賣出價。(1.7855/1.4330)/(1.7865/1.4320)=1.2460/1.2476所以為1.2460/1.2476,即一美元買入價為1.2460加元，賣出價為1.2476加元(1.4320/1.7865)/(1.4330/1.7855)=0.8016/0.8026日本某個公司有一項對外投資計劃，投資金額為50

10、0萬美元，預期在6個月后收回。該公司預測6個月后美元相對于日元會貶值，為了保證投資收回，同時又能避免匯率變動的風險，就做了買入即期500萬美元，賣出6個月的500萬美元的掉期交易。假設當時即期匯率為110.25/36,6個月的遠期差價為152/116,投資收益率為8.5%,6個月后即期匯率為1105.78/85。分別計算做與不做掉期交易的獲利情況，并進行比較。1)不做掉期交易：買人即期500萬美元所需要支付的日元金額為：500x110.36=55180(萬日元)6個月后收回的資金為：500x(1+8.5%)x105.78=57385.65(萬日元)不做掉期交易獲得的利潤為：57385.65-5

11、5180=2205.65(萬日元)(2)做掉期交易：首先根據(jù)即期匯率計算出掉期交易的遠期匯率，再根據(jù)該遠期匯率和6個月后現(xiàn)匯匯率分別計算出6個月后500萬美元投資收回的本金和投資收益。6個月后收回的本金：500x（1.25一1.52）=54365（萬日元）6個月后的投資收益為：500x8.5%x105.78=4495.65（萬日元）做掉期交易獲得的利潤為：（54365+4495.65）一55180=3680.65（萬日元）通過比較可以知道，做掉期交易比不做掉期交易獲利多。5、假定歐洲英鎊6個月期利率為10%歐洲美元6個月期利率為8%美元與英鎊的即期匯率為12,6個月遠期匯率為11.99,則某個交易員從歐洲貨幣市場借入100萬美元，用所借美元即期買入50萬英鎊，同時賣出6個月期遠期英鎊，并將所買進的英鎊投資歐洲英鎊存款，交易到期時結(jié)果可獲利多少？借入美元本利：100萬X（1+8%X1/2）=104萬美元英鎊存款本利：50萬X（1+10%X1/2）X1.99=104.475萬美元投資者利潤：4750美元間接套匯。在間接套匯之前，首先要判斷三個市場是否存在差異，判斷方法有兩種：方法一：首先，將各市場匯率折算成同一標價，并用同一數(shù)量單位。其次，把這一比率連乘，其積等于