長(zhǎng)虹的應(yīng)收賬款危機(jī)案例分析7頁(yè)

1、長(zhǎng)虹的應(yīng)收賬款危機(jī)一、本案例學(xué)習(xí)目標(biāo)通過(guò)本案例分析使學(xué)生了解應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因，以及如何對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。具體包括如何評(píng)價(jià)企業(yè)的信用？如何制定信用政策？如何進(jìn)行應(yīng)收賬款的日常管理？二、問(wèn)題的引出長(zhǎng)虹是“十五”期間的156項(xiàng)重點(diǎn)工程之一，凈資產(chǎn)從3950萬(wàn)元迅猛擴(kuò)張到133億元，是“中國(guó)彩電大王”，它的股價(jià)曾達(dá)到66元，是上海A股市場(chǎng)的龍頭，就是這樣一家我國(guó)彩電行業(yè)公認(rèn)的龍頭企業(yè)、全球第三大彩電生產(chǎn)基地，并且其主導(dǎo)產(chǎn)品享有較高的市場(chǎng)份額的企業(yè)，卻在2019年，股票連續(xù)一段時(shí)間暴跌，損失13.3億。究其原因主要是應(yīng)收賬款居高不下，造成企業(yè)凈資產(chǎn)虛化。可見應(yīng)收賬款是埋伏在企業(yè)身邊的“定時(shí)炸彈”，對(duì)

2、企業(yè)財(cái)務(wù)安全存在著隱患。三、案例陳述及閱讀引導(dǎo)（一）公司背景四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司是1988年經(jīng)綿陽(yáng)市人民政府綿府發(fā)198833號(hào)批準(zhǔn)進(jìn)行股份制企業(yè)改革試點(diǎn)。同年，中國(guó)人民銀行綿陽(yáng)市分行綿人行金1988字第47號(hào)批準(zhǔn)該公司向社會(huì)公開發(fā)行個(gè)人股股票。1994年3月11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)審字19947號(hào)批準(zhǔn)長(zhǎng)虹（600839.SH）社會(huì)公眾股4997.37萬(wàn)股在上海證券交易所上市流通。該公司經(jīng)營(yíng)范圍非常廣，有視頻產(chǎn)品、視聽產(chǎn)品、空調(diào)產(chǎn)品、電池系列產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、激光讀寫系列產(chǎn)品、衛(wèi)星電視廣播地面接收設(shè)備、攝錄一體機(jī)、電子醫(yī)療產(chǎn)品、電力設(shè)備、安防技術(shù)產(chǎn)品、機(jī)械產(chǎn)品、數(shù)碼相機(jī)、通信及計(jì)算機(jī)產(chǎn)品、化

3、工產(chǎn)品的制造、銷售、公路運(yùn)輸，包裝產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)，電子產(chǎn)品及零配件的維修、銷售，房屋租賃，轉(zhuǎn)口貿(mào)易，電子商務(wù)，高科技風(fēng)險(xiǎn)投資及國(guó)冢允許的其他投資業(yè)務(wù)。（二）應(yīng)收賬款危機(jī)始末1 .應(yīng)收賬款危機(jī)的發(fā)生自1996年以來(lái)，四川長(zhǎng)虹的應(yīng)收賬款迅速增加，從1995年的1900萬(wàn)元增長(zhǎng)到2019年的近50億元，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的比例從1995年的0.3%上升到2019年的23.3%。2019年，四川長(zhǎng)虹計(jì)提壞賬準(zhǔn)備3.1億美元。四川長(zhǎng)虹不僅應(yīng)收賬款大幅度增加，而且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，從2019年的4.67%下降到2019年一季度的1.09%,明顯低于其他三家彩電業(yè)上市公司的同期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。巨額應(yīng)收

4、賬款大幅度減少了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，從2019年的30億元急劇下降到2019年的一30億元。截至2019年年底，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為7.6億元。2019年12月底，長(zhǎng)虹發(fā)布公告稱，由于計(jì)劃大額壞賬準(zhǔn)備，該公司今年將面臨重大虧損，擊暈了投資者以及中國(guó)家電業(yè)。受專利費(fèi)、美國(guó)對(duì)中國(guó)彩電反傾銷等因素影響，長(zhǎng)虹的主要客戶一一美國(guó)進(jìn)口商APE您司出現(xiàn)了較大虧損，支付公司欠款存在較大困難。APEX是四川長(zhǎng)虹的最大債務(wù)人，應(yīng)收賬款欠款金額達(dá)到38.38億元，占應(yīng)收賬款總額的96.4%。由此可以看到，導(dǎo)致長(zhǎng)虹巨額虧損的罪魁禍?zhǔn)资瞧涿绹?guó)的經(jīng)銷商一一APEX公司。APE歡債長(zhǎng)虹，可以稱為2019年

5、家電業(yè)最大的債務(wù)事件。美國(guó)APE您司成立于2019年，是由美國(guó)三聯(lián)公司、香港大洋公司和原鎮(zhèn)江江奎公司成立的合資企業(yè)，季龍粉為公司董事長(zhǎng)。從2019年7月開始，長(zhǎng)虹將其彩電源源不斷地發(fā)往APEX然而產(chǎn)品是出去了，貨款卻沒收到。APEXS家人季龍粉，這位被美國(guó)時(shí)代雜志評(píng)為2019年全球最具影響力的企業(yè)家總是以質(zhì)量問(wèn)題或貨未收到為借口，拒付或拖欠長(zhǎng)虹貸款。長(zhǎng)虹2019年年報(bào)、2019年半年報(bào)都顯示，APEX®欠長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款近40億元。2019年3月23日，長(zhǎng)虹發(fā)表的2019年年度報(bào)告披露，截至2019年年末，公司應(yīng)收賬款49.85億元人民幣，其中APEX勺應(yīng)收賬款為44.46億元。2019

6、年底，長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款達(dá)42.2億元，其中未收回的APEX勺應(yīng)收賬款數(shù)額為38.3億（4.6億美元），兩相比較，應(yīng)收賬款不降反升。令人迷惑不解的是，盡管APEX欠下如此巨額的款項(xiàng)，但是在年報(bào)中，無(wú)論是監(jiān)事會(huì)報(bào)告還是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的財(cái)務(wù)報(bào)告，均沒有對(duì)此作出特別提醒。APEX在與長(zhǎng)虹的交易中，凡賒銷均走保理程序。APEX保理公司、長(zhǎng)虹三家簽訂協(xié)議后，保理公司將會(huì)通知零售商如沃爾瑪，不得向APEX#接支付貨款，而是把貨款交給保理公司，由保理公司將錢按10%和90%的比例在APEXK長(zhǎng)虹之間分賬。APEX公司稱，對(duì)于沒有進(jìn)連鎖超市的貨，APEX長(zhǎng)虹提供支票擔(dān)保，而這部分貨數(shù)量很小。也就是說(shuō)，長(zhǎng)虹的貨款回收有

7、兩種方式：保理程序和APEX勺支票擔(dān)保。對(duì)此，在國(guó)際貿(mào)易中，買方的支票擔(dān)保對(duì)于賣方的保護(hù)程度與常用的信用證完全不同。支票擔(dān)保的有效性取決于買方的信用及資金賬戶狀況，銀行不承擔(dān)支付責(zé)任。從長(zhǎng)虹對(duì)APEX1額的應(yīng)收賬款來(lái)看，長(zhǎng)虹出口收入基本是通過(guò)APEXS現(xiàn)的。為了防范沃爾瑪可能倒閉帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)虹和APEXM方另外向保險(xiǎn)公司投保，APEX保理公司如果在兩個(gè)月之內(nèi)收不到貨款，保險(xiǎn)公司就要賠付。但實(shí)際上,貨款平均回收期絕對(duì)不止兩個(gè)月，2019年度長(zhǎng)虹只回收0.4億美元的貨款，在2019年年報(bào)中，長(zhǎng)虹披露，APE您司所欠貨款，賬期1年以內(nèi)的為35.12億元，12年的為9.33億元。同時(shí)，由于委托理財(cái)出

8、現(xiàn)問(wèn)題，長(zhǎng)虹2億元的資金暫時(shí)處于凍結(jié)狀態(tài)。長(zhǎng)虹已對(duì)APEX©過(guò)1年期的應(yīng)收賬款提取了9000多萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備。2019年，長(zhǎng)虹公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)3.02億元，做9000萬(wàn)元的壞賬計(jì)提無(wú)疑大大侵蝕了公司的盈利能力。應(yīng)收賬款和存貨總額共計(jì)119.9億元，占總資產(chǎn)的56%和凈資產(chǎn)的91%,這將影響到公司的資產(chǎn)質(zhì)量。當(dāng)時(shí)依照有關(guān)證券人士的預(yù)算，長(zhǎng)虹2019年度可能會(huì)出現(xiàn)巨額計(jì)提高達(dá)10億元，實(shí)際上2019年12月31日的壞賬準(zhǔn)備更是達(dá)到2611155059元。顯然，按照長(zhǎng)虹近年的盈利棗平，無(wú)力支撐這一高額費(fèi)用。2 .謀求化解危機(jī)“冰凍三尺，非一日之寒”。長(zhǎng)虹受APEX所累，已非一朝一夕。早在2

9、019年3月5日就有媒體報(bào)道，APEXW長(zhǎng)虹之間的業(yè)務(wù)往來(lái)可能讓長(zhǎng)虹蒙受巨大損失。可是長(zhǎng)虹并未緊急剎車。APEX應(yīng)收賬款事件后，不管是綿陽(yáng)市政府還是接任長(zhǎng)虹董事長(zhǎng)半年的趙勇，都已經(jīng)決心對(duì)長(zhǎng)虹進(jìn)行一場(chǎng)脫胎換骨的“甩包袱”，以便2019年輕裝上陣，因此才會(huì)一年計(jì)提26億元來(lái)自APEXK收賬款的壞賬，新管理者不希望這個(gè)包袱更持久地影響長(zhǎng)虹。2019后半年來(lái)，長(zhǎng)虹在生死關(guān)頭曾經(jīng)謀劃收購(gòu)APEX重新啟動(dòng)國(guó)際化戰(zhàn)略。而接收APEX勺代價(jià)就是APEX勺4.7億美元貨款。對(duì)于APEX說(shuō)，4.7億美元首先是償付能力的問(wèn)題，要APEX-時(shí)拿出這么多現(xiàn)金相當(dāng)困難；即使有還款能力，APEX也會(huì)想出種種辦法予以拖欠。讓

10、APEXa款的路徑已被證明是行不通的。以4.7億美元接盤APEW代價(jià)進(jìn)軍北美市場(chǎng)，可能是一種勝利，也可能是一種無(wú)奈之舉。接收APEX!少有兩個(gè)好處，一是借助收購(gòu)APEX：渠道，長(zhǎng)虹國(guó)際化一步登天；二是解決APEX®留欠款同題，輕裝前進(jìn)。接收APEX后，長(zhǎng)虹將在美國(guó)借助APEXffl有渠道及產(chǎn)業(yè)上下游資源，銷售APEXS牌的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品不僅包括長(zhǎng)虹自己的產(chǎn)品，也可能包括像現(xiàn)在APEX的合作伙伴天大天財(cái)、宏圖高科、五礦等的產(chǎn)品。一個(gè)背景是，APEX在低端市場(chǎng)，是美國(guó)家電領(lǐng)域銷量最大的品牌，擁有相當(dāng)大的影響力。收購(gòu)?fù)瓿芍螅筒粫?huì)產(chǎn)生現(xiàn)在與APE儂生的問(wèn)題，因?yàn)殚L(zhǎng)虹面對(duì)的是沃爾瑪?shù)攘闶凵?/p>

11、，其即使拖欠長(zhǎng)虹貨款，性質(zhì)也不會(huì)像現(xiàn)在這樣嚴(yán)重，就像現(xiàn)在的長(zhǎng)虹與蘇寧、國(guó)美的合作一樣，而略去了APEX&個(gè)麻煩的中間環(huán)節(jié)。通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)查，長(zhǎng)虹方面否決了“收購(gòu)APEX0殳權(quán)以承接APE您司資產(chǎn)的方式進(jìn)行追債”的計(jì)劃。長(zhǎng)虹在調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，作為私營(yíng)企業(yè)，APEX在財(cái)務(wù)方面并不透明，很難判斷APE您布的財(cái)務(wù)狀況與實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況之間有多大的差距，現(xiàn)在問(wèn)題不是APEX&部分資產(chǎn)抵押的比例有多大，而是除了這部分資產(chǎn)APEXa有多大的還債能力。根據(jù)國(guó)際資信調(diào)查機(jī)構(gòu)鄧白氏的資料，APEX勺凈資產(chǎn)數(shù)字與其銷售額相比小得可憐。而且從其歷史記錄來(lái)看，APEX是一個(gè)麻煩不斷的企業(yè)，從2019年至今

12、，牽涉多宗商業(yè)糾紛，包括銀行、供貨商、運(yùn)輸商和保理機(jī)構(gòu)在內(nèi)的許多交易對(duì)手向APEXS函，即要求提供抵押。APEXE抵押了其大量資產(chǎn)，個(gè)別資產(chǎn)甚至重復(fù)抵押。加上在調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，APEX與合作伙伴大多都有逾期債務(wù),長(zhǎng)虹擔(dān)心通過(guò)這種方式承接APE您司的股權(quán)后,在承接到APEX勺資產(chǎn)的同時(shí)，掉進(jìn)APEX?一個(gè)龐大的“或有債務(wù)”的陷阱，同時(shí)要為APEXS擔(dān)無(wú)休止的訴訟。為盡量收回貨款、減少損失，2019年12月14日，四川長(zhǎng)虹在美國(guó)洛杉磯高等法院起訴APE您司，以APE冶司違反債務(wù)償還協(xié)議，兩次逾期不履行分期還款義務(wù)為訴求，要求被告美國(guó)APE您司彳g還4.72億美元（約合人民幣40億元）的貨款（連同利

13、息及超期罰款共計(jì)標(biāo)的額4.843億美元）及律師費(fèi)、訴訟費(fèi)等，并要求法院發(fā)出禁令，禁止APEX專移資產(chǎn)及刪改、毀壞賬本，同時(shí)允許長(zhǎng)虹查明APEX勺財(cái)務(wù)狀況。通過(guò)司法程序核實(shí)APEX勺財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，以利于APEX公司欠款問(wèn)題的進(jìn)一步解決。由長(zhǎng)虹方面、律師、會(huì)計(jì)和司法部門的有關(guān)人員進(jìn)入APEXf始查詢公司有關(guān)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。2019年7月，雙方達(dá)成協(xié)議，APEXO長(zhǎng)虹提供三部分資產(chǎn)抵押，作為其部分欠款1.5億美元的擔(dān)保。APEX氐押的三部分資產(chǎn)，二是APE您司的不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保；二是APEXt其總裁季龍粉持有的香港創(chuàng)業(yè)板上市公司“中華數(shù)據(jù)廣播控股有限公司”股權(quán)擔(dān)保；三是APEXW標(biāo)擔(dān)保，三部分資

14、產(chǎn)的抵押登記手續(xù)當(dāng)月辦理完畢。長(zhǎng)虹同時(shí)表示正努力與APEX1過(guò)和談的方式就雙方的商業(yè)糾紛進(jìn)行和解，雙方同意暫時(shí)停止在美國(guó)的訴訟，并就下一步商業(yè)糾紛的解決進(jìn)行磋商。四、案例分析（一）分析應(yīng)收賬款對(duì)長(zhǎng)虹公司的意義長(zhǎng)虹通過(guò)賒銷提供商業(yè)信用，一方面可以吸引客戶，增加公司的銷售量，提高公司的市場(chǎng)份額，公司的競(jìng)爭(zhēng)能力也增強(qiáng)；另一方面，通過(guò)賒銷，可以把公司的存貨賣掉，雖然沒有立即收回現(xiàn)金，但出手存貨至少可以降低存貨的管理成本。但如果對(duì)應(yīng)收賬款管理不善，可能直接威脅企業(yè)的發(fā)展前景，甚至將企業(yè)逼到生死邊緣。“長(zhǎng)虹事件”再一次說(shuō)明加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的緊迫性。企業(yè)發(fā)生了應(yīng)收賬款后，會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生一些負(fù)面影響。第一，降低

15、了資金使用效率，提高了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。與持有現(xiàn)金相比，應(yīng)收賬款增加的成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。另外，跨年度銷售而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，還可能出現(xiàn)企業(yè)墊付稅款、股東年度分紅的情況。第二，虛增了企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)。企業(yè)的記賬基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，應(yīng)收款可能使企業(yè)的賬面利潤(rùn)增加，而現(xiàn)金卻不能即期流入，這在一定程度上夸大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，增加了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本。第三，容易造成企業(yè)資產(chǎn)不實(shí)。應(yīng)收賬款中的壞賬，造成企業(yè)資產(chǎn)賬實(shí)不符，使通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表反映的企業(yè)總資產(chǎn)負(fù)債實(shí)質(zhì)與形式不一致。第四，加速企業(yè)的現(xiàn)金流出。賒銷雖然能使企業(yè)產(chǎn)生較多的利潤(rùn)，但是并不能真正使企業(yè)現(xiàn)金流人增加，反而使得企業(yè)不得不運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊

16、付各種稅金和費(fèi)用，加速了企業(yè)的現(xiàn)金流出。第五，延長(zhǎng)了企業(yè)營(yíng)業(yè)周期。我們知道營(yíng)業(yè)周期為存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)兩者之和。不合理應(yīng)收賬款的存在，會(huì)使?fàn)I業(yè)周期延長(zhǎng)，影響了企業(yè)資金循環(huán)，導(dǎo)致大量的流動(dòng)資金沉淀在非生產(chǎn)環(huán)節(jié)上。致使企業(yè)現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重影響了企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。第六，應(yīng)收賬款加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)發(fā)生了應(yīng)收賬款后，要做好應(yīng)收賬款的日常管理，在事后還應(yīng)該有一套合理的收賬程序和科學(xué)的討債方法來(lái)應(yīng)對(duì)，以避免成本的提高和風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（二）導(dǎo)致應(yīng)收賬款成為“定時(shí)炸彈”的原因1 .賒銷結(jié)算盛行伴隨國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)際貨物市場(chǎng)由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng)，制造商為了維持或擴(kuò)大市場(chǎng)份額，迫于買

17、方壓力，只好采取賒銷方式出貨，這種結(jié)算方式大大增加了企業(yè)應(yīng)收賬款余額，加大了營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)缺乏由自己掌控的國(guó)際銷售渠道。長(zhǎng)虹涉足國(guó)際市場(chǎng)時(shí)間較短，既無(wú)國(guó)際經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，也無(wú)自己掌控的國(guó)際銷售渠道，無(wú)法直接將自己的產(chǎn)品打入到發(fā)達(dá)國(guó)家的主流銷售渠道，只好依賴第三方企業(yè)來(lái)完成這個(gè)任務(wù)。這些第三方企業(yè)往往資金實(shí)力較弱或信譽(yù)度較低，通常要求采取賒銷方式進(jìn)貨。長(zhǎng)虹公司的受累與其國(guó)際銷售的缺失不無(wú)聯(lián)系。還有，供貨商的庫(kù)存量太大。為了盡快降低庫(kù)存，解決資金周轉(zhuǎn)困難.世倩商律律豐動(dòng)根出賒銷供借.而國(guó)外不法分子抓住出口商的弱點(diǎn)，對(duì)其行騙。2 .對(duì)國(guó)外進(jìn)口商的資信缺乏了解我國(guó)許多大企業(yè)不愿意花精力和時(shí)間對(duì)國(guó)外進(jìn)

18、口商作全面的資信調(diào)查，往往在一知半解的基礎(chǔ)之上就貿(mào)然與對(duì)方簽訂合同，等到上當(dāng)受騙才幡然悔悟，結(jié)果為時(shí)已晚。長(zhǎng)虹公司在沒有對(duì)APE您司的一貫經(jīng)營(yíng)作風(fēng)、財(cái)務(wù)狀況、誠(chéng)信度進(jìn)行深入了解的情況下，就把巨額的貨物賒銷給他們，無(wú)疑等同于將自己置于風(fēng)險(xiǎn)之中。3 .國(guó)際貿(mào)易結(jié)算手段使用不當(dāng)目前采用的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算手段有信用證結(jié)算、匯付和托收、國(guó)際保理業(yè)務(wù)等方式。這幾種結(jié)算方式各有利弊，出口商在確定使用哪一種方式時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮，同時(shí)要對(duì)每種結(jié)算方式自身的風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí)。如果使用不當(dāng)，就會(huì)造成無(wú)法彌補(bǔ)的損失。本案例中應(yīng)當(dāng)說(shuō)保理結(jié)算對(duì)長(zhǎng)虹比較合適，為什么長(zhǎng)虹回收應(yīng)收賬款仍然失敗呢？原因是長(zhǎng)虹公司與APEX公司和銀行簽

19、署的三方協(xié)議并沒有讓銀行承擔(dān)應(yīng)收賬款的無(wú)追索賠付責(zé)任，保理商僅僅是對(duì)應(yīng)收賬戶的管理，而不是對(duì)應(yīng)收賬戶的購(gòu)買，這是一種弱化了的買賣關(guān)系。保理商既沒有對(duì)每筆交易的信貸額度進(jìn)行審核和授信，也沒有對(duì)呆賬承擔(dān)相應(yīng)的賠付責(zé)任。長(zhǎng)虹往往繞開銀行，自主決定信貸額度。因此，銀行承擔(dān)的責(zé)任十分有限。另外，“保理商從零售商處收取貨款，按比例分成”這種安排也存在瑕疵，銀行對(duì)APE冶司將貨物運(yùn)往什么地方、賣給誰(shuí)、怎樣結(jié)算貨款難以監(jiān)控，而且銀行是一家小銀行，且該銀行的應(yīng)收賬款信貸業(yè)務(wù)僅占其業(yè)務(wù)量的很小部分。可以看出，長(zhǎng)虹所挑選的保理商難以承擔(dān)長(zhǎng)虹巨額應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。如果長(zhǎng)虹采用較為安全的雙保理模式、挑選的保理商是世界

20、上信譽(yù)卓著的大保理商、采用的是無(wú)追索的保理，長(zhǎng)虹的悲劇是可以避免的。（三）警惕海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)虹事件絕不是被海外代理商欺詐的簡(jiǎn)單個(gè)案。根據(jù)抽樣調(diào)查的研究表明，中國(guó)外貿(mào)企業(yè)國(guó)際業(yè)務(wù)壞賬率高達(dá)5%,超出發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平的10倍。中國(guó)企業(yè)的“應(yīng)收賬款延遲收付”的比例超過(guò)了50%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐美和亞太其他國(guó)家。國(guó)內(nèi)廠商一定要對(duì)銷售協(xié)議中的賒銷條款予以警覺，即使是在美國(guó)等短期信用風(fēng)險(xiǎn)為A1（最高分，風(fēng)險(xiǎn)最?。┑膰?guó)家，對(duì)方開具的支票和匯票也不是收賬的依據(jù)。因此，國(guó)別的信用風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題也越來(lái)越突出，甚至成為許多中國(guó)企業(yè)走向國(guó)際的瓶頸。我們必須采取措施，防范海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。一是應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)格的賒銷信用政策和完

21、善的國(guó)際應(yīng)收賬款管理措施。二是加強(qiáng)對(duì)進(jìn)口商的資信調(diào)查。三是精心選擇正確的結(jié)算方式。廈華、格力以及美的等家電企業(yè)均表示，在家電行業(yè)，產(chǎn)品的出口，只有在跟國(guó)際知名的大客戶以及大的跨國(guó)公司合作時(shí)，才采用賒賬方式。對(duì)方會(huì)考慮自己的聲譽(yù)，不會(huì)輕易拖欠貨款。長(zhǎng)虹明顯是這些審慎的“大企業(yè)作風(fēng)”的一個(gè)例外。長(zhǎng)虹和APEX®訂的合同非常簡(jiǎn)約，難以厘清雙方權(quán)利、義務(wù)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)。另外，長(zhǎng)虹和APEX勺交易，多為APEX以支票作為貨款擔(dān)保。如果APEXW意欺詐，使得這些支票無(wú)法兌付，長(zhǎng)虹的損失就不可避免。四是要逐步建立由企業(yè)自己控制的國(guó)際銷售渠道。長(zhǎng)虹回收應(yīng)收賬款的失敗，其中一個(gè)重要原因是長(zhǎng)虹過(guò)度依賴APEXS一渠道。如果長(zhǎng)虹公司以自己的名義直接與美