2008年至2010年寶鋼綜合能力分析

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上2010年寶鋼綜合能力分析一、 引言先前已經(jīng)分析了寶鋼的償債能力和資產(chǎn)運用效率以及獲利能力，分析償債能力是分析企業(yè)清償?shù)狡趥鶆?wù)的現(xiàn)金保障程度，而分析資產(chǎn)運用效率是分析資產(chǎn)利用的有效性和充分性，另外分析獲利能力是分析企業(yè)賺取利潤的能力，結(jié)合這些分析，我們可以分析一下寶鋼的綜合能力。二、 寶鋼綜合分析要求計算的指標(biāo)：1. 現(xiàn)金流量分析（1）現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債*100%現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)相比值，表明現(xiàn)金流量對當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度的指標(biāo)。2008年寶鋼現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=.00/.00*100%=22

2、.55%2009年寶鋼現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=.00/.00*100%=33.93%2010年寶鋼現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=.00/.00*100%=25.77%（2）債務(wù)保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（流動負(fù)債+長期負(fù)債）*100% 債務(wù)保障率是以年度經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，表明企業(yè)現(xiàn)金流量對其全部債務(wù)償還的滿足程度。2008年寶鋼債務(wù)保障率=.00/（.00+.00）*100%=18.83%2009年寶鋼債務(wù)保障率=.00/（.00+.00）*100%=31.56%2010年寶鋼債務(wù)保障率=.00/（.00+.00）*100%=23.06%（3）每元銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動

3、現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入每元銷售現(xiàn)金凈流入，是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與主營業(yè)務(wù)收入的比值，它反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。2008年寶鋼每元銷售現(xiàn)金凈流入=.00/.00=0.082009年寶鋼每元銷售現(xiàn)金凈流入=.00/0.00=0.162010年寶鋼每元銷售現(xiàn)金凈流入=.00/0.00=0.09（4）每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100%每股經(jīng)營現(xiàn)金流量是反映每股發(fā)行在外的普通股票所平均占有的現(xiàn)金流量，或者說是反映公司為每一普通股獲取的現(xiàn)金流入量的指標(biāo)。2008年寶鋼每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=.00/*100%=93%2009年寶鋼每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=.00/*100%

4、=137%2010年寶鋼每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=.00/*100%=108%（5）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)*100%全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比值，反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。2008年寶鋼全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=.00/0.00*100%=8.12%2009年寶鋼全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=.00/0.00*100%=11.93%2010年寶鋼全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=.00/0.00*100%=8.73%2. 發(fā)展能力分析（1）銷售增長率=本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額×100% 銷售增長率是指企業(yè)本年銷售收入增長額同上年銷售收入

5、總額的比率。企業(yè)銷售收入是指企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入。2009年寶鋼銷售增長率=(0.00-0.00)/0.00*100%=-25.96%2010年寶鋼銷售增長率=(0.00-0.00)/0.00*100%=36.29%（2）資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100% 資本積累率即股東權(quán)益增長率，是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。資本積累率表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。2009年寶鋼資本積累=(0.00-.00)/.00*100%=3.46%2010年寶鋼資本積累率=(0.00-0.00)/0.00*100%=10.00%三、

6、行業(yè)先進(jìn)水平各相關(guān)指標(biāo)計算：同行業(yè)公司選擇：武鋼股份（證券代碼：）1.現(xiàn)金流量分析2008年2009年2010年現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比34.69%22.56%14.59%債務(wù)保障率26.23%20.47%14.09%每元銷售現(xiàn)金凈流入13.76%14.77%7.58%每股經(jīng)營現(xiàn)金流量128.75%101.22%73.09%全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率13.77%10.82%7.51%2.發(fā)展能力分析：2008年2009年2010年銷售增長率-26.76%40.74%資本積累率-1.30%3.39%四、 分析評價現(xiàn)金流量分析：寶鋼包鋼稀土年度2009年2010年2010年現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比33.9325.

7、7728.16債務(wù)保障率31.5623.0622.05每元銷售現(xiàn)金凈流入0.160.090.18每股經(jīng)營現(xiàn)金流量137108117全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率11.938.7310.731、 現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)相比值，表明現(xiàn)金流量對當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度的指標(biāo)。這項比率與反映企業(yè)短期償債能力的流動比率有關(guān)。該指標(biāo)數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動性越好；反之，則表明企業(yè)的流動性較差。 寶鋼企業(yè)09年至10年呈遞減趨勢，10年更處于25.77，小于同年的包鋼稀土28.16.說明企業(yè)流動性相對包鋼稀土較差。2、 債務(wù)保障率債

8、務(wù)保障率是以年度經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，表明企業(yè)現(xiàn)金流量對其全部債務(wù)償還的滿足程度?，F(xiàn)金流量與債務(wù)總額之比的數(shù)值也是越高越好，它同樣也是債權(quán)人所關(guān)心的一種現(xiàn)金流量分析指標(biāo)。寶鋼企業(yè)10年未23.06，大于同年包鋼稀土22.05，說明企業(yè)現(xiàn)金流量對其全部債務(wù)償還的滿足度高于包鋼稀土。3、每元銷售現(xiàn)金凈流入每元銷售凈現(xiàn)金流入，是指應(yīng)用凈現(xiàn)金流入與主營業(yè)務(wù)銷售流入的比值，它反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。10年寶鋼0.09小于包鋼稀土0.18，表明企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力小于包鋼稀土。4、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量每股經(jīng)營現(xiàn)金流量是反映每股發(fā)行在外的普通股票所平均占有的現(xiàn)金流量，或者說是反映公司為每一普通股獲取的現(xiàn)金流入量的指標(biāo)。該指標(biāo)所表達(dá)的實質(zhì)上是作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。10年寶鋼108小于包鋼稀土117，說明企業(yè)每一普通股獲取的現(xiàn)金流入量小于包鋼稀土。5全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指營業(yè)凈現(xiàn)金流入與全部資產(chǎn)的比值，反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。10年寶鋼為8.73小于包鋼稀土10.73，說明企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力小于包鋼稀土。結(jié)論：通過四次作業(yè)對寶