工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計

1、工程經(jīng)濟(jì)課程設(shè)計報告專用汽車工廠建設(shè)的投資可行性報告與分析學(xué)院： 管理科學(xué)與工程學(xué)院 專業(yè)： 工業(yè)工程 班級： 工143 姓名： 盧燕慶 學(xué)號： 149094156 指導(dǎo)教師： 陳榮 日 期： 2017年5月19日 目錄1項目概述21.1項目背景21.2項目總投資估算21.3資金使用計劃22基礎(chǔ)數(shù)據(jù)選定42.1銷售收入測算數(shù)據(jù)42.2成本測算數(shù)據(jù)42.2.1原材料及燃料動力成本42.2.2人力及其他成本52.3利潤分配52.4 資金主要籌措方式及來源53基本計算公式74財務(wù)評價84.1盈利能力分析84.2清償能力分析84.3財務(wù)生存能力95項目不確定性分析105.1盈虧平衡分析105.2敏感性

2、分析105.2.1不確定性因素對NPV的影響105.2.2不確定性因素對IRR的影響115.3風(fēng)險分析126可行性分析136.1可行性分析概述136.2可行性研究分析136.2.1資源條件分析136.2.2市場分析137項目評估157.1項目評估結(jié)論與建議157.1.1項目評估157.1.2項目建議151 項目概述1.1 項目背景專用汽車作為汽車工業(yè)的重要組成部分，伴隨著汽車工業(yè)的發(fā)展而迅速發(fā)展，預(yù)計未來幾年內(nèi)專用汽車的產(chǎn)銷量有望保持10%的增長勢頭。某汽車股份有限公司是安徽省專用汽車重點生產(chǎn)廠。隨著市場需求的迅速增加，以及市場預(yù)測發(fā)展趨勢，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力不能滿足需求，因此公司決定新建年產(chǎn)5

3、000輛專用汽車的生產(chǎn)能力。1.2 項目總投資估算（1）項目建設(shè)期為2年，第一年投資占30%，第二年占70%。第3年達(dá)產(chǎn)40%，第4年達(dá)產(chǎn)50%，第5年達(dá)產(chǎn)70%，第6年達(dá)產(chǎn)100%；項目計算期為12年（含建設(shè)期）。建設(shè)投資中75%為自有資金；25%為銀行貸款，貸款年利率為9.2%建設(shè)期利息計入固定資產(chǎn)投資。貸款償還按最大可能償還。（2）項目流動資金30%為鋪底資金，70%為銀行貸款，流動資金貸款年利率為6.2%流動資金分四年投入，流動資金均在年初按當(dāng)年需求投入。1.3 資金使用計劃根據(jù)建設(shè)期資金的不同用途可分為建筑工程，設(shè)備購置，工器具及夾具，其它費用。具體投資計劃參見項目投資計劃與資金籌措

4、表。2 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)2.1 銷售收入測算數(shù)據(jù)銷售收入測算數(shù)據(jù)如表2.1所示。表2.1產(chǎn)品代表產(chǎn)品型號年產(chǎn)量（輛）售價 （萬元/輛）備注八平柴東風(fēng)解放AH5112GSN50016.918散裝運輸水泥車東風(fēng)解放雙橋20TAH5203GSN100023.507東風(fēng)雙橋24TAH5224GSN50039.49三菱攪拌車AH5265GJB70061.116混凝土攪拌運輸車五十鈴攪拌車AH5272GJB60061.116東風(fēng)攪拌車AH5241GJB30036.663垃圾車AH5072ZYS80030.085壓縮式垃圾車15T自卸車AH326060047.014自卸車合 計50002.2 成本測算數(shù)據(jù) 原材料及

5、燃料動力成本原材料及燃料動力成本如表2.2所示。表2.2序 號項目名稱單價（元）/噸年耗量1原材料1.1鋼板及型材8998116000 t1.2外協(xié)件1023438400 t2燃料及動力2.1電能66012541 MWh2.2自來水900121 kt2.3汽油375016 t2.4柴油3600343 t2.2.2 人力及其他成本生產(chǎn)人員為867人，人均年工資及福利3萬元；行政管理人員76人，其他人員為36人。銷售費用按照銷售收入的1%估算。稅金按照增值稅稅率為17%；城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%；教育費附加費率為3%；所得稅稅率為25%來計算。建筑工程費（新建建筑物參照當(dāng)?shù)赝惤ㄖ镌靸r指標(biāo)估算）

6、、設(shè)備及安裝費（國內(nèi)設(shè)備按國內(nèi)最新價格計算，進(jìn)口設(shè)備按報價或詢價估算，設(shè)備運雜費、安裝費含在設(shè)備原價中）、工器具及夾具費，見總投資估算表。建設(shè)單位管理費：按工程費用的1%計算；辦公及生活家具購置費：按全體人員數(shù)人均1000元計算；設(shè)備聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費：按需要試運轉(zhuǎn)車間設(shè)備購置費0.7%計算：31.62萬元；電增容費：為估算值：159.50萬元；勘察設(shè)計費：為合同數(shù)：368.00萬元?；绢A(yù)備費：按工程費用和其他費用之和的8%估算 其他銷售費用按銷售收入的1%計算；流動資金估算中有關(guān)周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款60天；原材料及輔助材料14天；外協(xié)外購件20天；燃料7天；在產(chǎn)品14天；產(chǎn)成品20天；現(xiàn)金30天；

7、應(yīng)付賬款60天。固定資產(chǎn)殘值為固定資產(chǎn)原值的4%；房屋及建筑物折舊年限為10年，機(jī)器設(shè)備折舊年限為10年2.3 利潤分配稅后利潤提取10%公積金和5%公益金。具體數(shù)據(jù)參見損益表中各年數(shù)據(jù)。2.4 資金主要籌措方式及來源固定資產(chǎn)資金主要構(gòu)成是75%為自有資金，25%為銀行貸款，貸款年利息為9.2%。流動資金的使用主要是根據(jù)需求年份來，其中30%為鋪底資金，70%為銀行貸款，流動資金貸款年利率為6.2%。其中固定資產(chǎn)分兩年投入，第一年為30%，第二年為70%；流動資金是從達(dá)產(chǎn)期的第一年開始投入，分四年分別進(jìn)行。其中基準(zhǔn)收益率為13.2%。3 基本計算公式流動資金 = 流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動資產(chǎn) =

8、應(yīng)收帳款存貨現(xiàn)金流動負(fù)債 = 應(yīng)付帳款流動資金本年增加額 本年流動資金上年流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù) 360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù) （最低周轉(zhuǎn)天數(shù)按實際情況并考慮保險系數(shù)分項確定）應(yīng)收帳款 年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨 外購原材料、燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品外購原材料、燃料 年外購原材料、燃料費/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品 （年外購原材料、燃料及動力費年工資及福利費年其他制造費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品 年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金 （年工資及福利費年其他費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用 制造費用管理費用財務(wù)費用銷售費用（工資及福利費折舊費攤銷費+修理費利息支出）上式中括號內(nèi)項目是指制造費用、管理費用、財務(wù)費用及銷售費用中的有關(guān)項目。應(yīng)付帳款 年外購原

9、材料、燃料及動力費/周轉(zhuǎn)次數(shù)4 財務(wù)評價4.1 盈利能力分析盈利能力分析主要是通過分析項目財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表進(jìn)行。（1）財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 項目資本金現(xiàn)金流量表是作為動態(tài)指標(biāo)，主要是考量項目資本金財務(wù)各項現(xiàn)金流入與流出。（2）利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表主要是針對靜態(tài)指標(biāo)總投資收益率和項目資本金凈利潤率來衡量。計算出每年的未分配利潤和投資利潤率。內(nèi)部收益率IRR=32.65%，基準(zhǔn)收益率Ic=13.2%IRR，故方案是可行的。4.2 清償能力分析清償能力分析主要是從資產(chǎn)負(fù)債表、建設(shè)期利息估算及還本付息表來進(jìn)行。其中這三張表都主要是利用靜態(tài)指標(biāo)進(jìn)行估算，其具體內(nèi)容如下（1）

10、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表主要是通過資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行考核，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債合計/資產(chǎn)100%。其中資產(chǎn)負(fù)債率各年變化圖如下所示，可見該項目的資產(chǎn)負(fù)債情況良好，之后隨年限的增加，各年的負(fù)債率在逐年減少。從一定角度來看資產(chǎn)負(fù)債率維持在30%50%是比較好的，但是該項目后期的資產(chǎn)負(fù)債率的減速。所以企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)充分考慮這個問題，盡量將企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債保持在一個相對平衡的水平。該項目的償債能力較強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率如圖4.1所示。圖4.1各年資產(chǎn)負(fù)債率（2）還本付息表項目的償還期為2.88年，即在投產(chǎn)期一第年即可將借款償還，所以該項目的償債能力較強(qiáng)。4.3 財務(wù)生存能力財務(wù)生存能力主要是利用財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表來進(jìn)行

11、分析，其分析指標(biāo)是靜態(tài)指標(biāo)累計盈余公積金，在達(dá)產(chǎn)期后各年累計盈余公積金都為正值，該項目的生存能力較好，企業(yè)經(jīng)營狀況良好。各年累計盈余公積金如圖4.2所示。圖4.2各年累計盈余公積金5 項目不確定性分析5.1 盈虧平衡分析正常年份BEP（生產(chǎn)能力利用率）=年平均固定總成本/（年平均產(chǎn)品銷售收入-年平均可變成本-年平均銷售稅金及附加）=25.18%正常年份盈虧平衡產(chǎn)量=1259輛當(dāng)項目在正常年份達(dá)到預(yù)計盈虧平衡產(chǎn)量1259輛時能夠保證企業(yè)實現(xiàn)盈虧平衡。盈虧平衡分析如圖5.1所示。圖5.1盈虧平衡分析圖5.2 敏感性分析 不確定性因素對NPV的影響不確定性因素對NPV的影響如表5.1所示，其中建設(shè)投

12、資產(chǎn)生的影響較小，經(jīng)營成本和銷售收入對NPV的影響程度很大，所以企業(yè)管理者在制定方案時應(yīng)當(dāng)著重銷售收入與經(jīng)營成本的管理控制。（1）敏感性分析表表5.1NPV不確定因素-10%010%銷售收入-331133147196054基建投資329753147129966經(jīng)營投資8528131471-22340（2）敏感性分析圖圖5.2敏感性分析圖 不確定性因素對IRR的影響不確定性因素對IRR的影響主要體現(xiàn)在銷售收入與經(jīng)營成本對IRR的影響，經(jīng)營成本對IRR的影響最為敏感，建設(shè)投資對IRR的影響程度較小。在此與NPV敏感性分析結(jié)果相一致，在此要采取相同的措施進(jìn)行項目管理與控制。（1） 敏感性分析表表5.

13、2IRR不確定因素-10%010%銷售收入-14.75%32.65%65.23%基建投資34.66%32.65%30.86%經(jīng)營投資60.67%32.65%-3.89%（2）敏感性分析圖圖5.3敏感性分析圖5.3 風(fēng)險分析風(fēng)險是相對于預(yù)期而言的，經(jīng)濟(jì)主體遭受損失的不確定性。風(fēng)險包括純風(fēng)險和理論風(fēng)險，靜態(tài)風(fēng)險與動態(tài)風(fēng)險，主管風(fēng)險與客觀風(fēng)險。工程項目的風(fēng)險主要來源于市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財產(chǎn)風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險、信用風(fēng)險。風(fēng)險管理要做的風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評價、風(fēng)險決策、風(fēng)險應(yīng)對。其中風(fēng)險識別一般是要確定所需實現(xiàn)的目標(biāo)，找出影響目標(biāo)值的全部因素，分析各因素對目標(biāo)的相對影響程度，并根據(jù)各因素向不利方向變

14、化的可能性進(jìn)行分析、判斷，最終確立主要風(fēng)險因素。如找出可能影響IRR的各種因素，對于風(fēng)險我們應(yīng)當(dāng)盡可能進(jìn)行規(guī)避或者將風(fēng)險發(fā)生的概率降到最低程度，并且要做到事前控制。同時也需要進(jìn)行應(yīng)急的時候措施制定，做到防患于未然。6 可行性分析6.1 可行性分析概述項目可行性分析是指在投資決策之前，對此擬投資項目進(jìn)行技術(shù)、市場、財務(wù)、經(jīng)濟(jì)和社會等方面的調(diào)查研究、分析比較和效益測算，并據(jù)此提出本項目的可行性評價和如何建設(shè)的意見，為投資項目決策提供科學(xué)、客觀、公正依據(jù)。6.2 可行性研究分析 資源條件分析（1） 原材料鋼板及型材：萬元外協(xié)件： 萬元原材料合計：150193.2萬元（2）燃料及動力電能： 萬元自來水

15、： 萬元汽油： 萬元柴油： 萬元燃料及動力費合計：968.076 萬元綜合分析原材料在成本中占了很大一部分比例，而汽車制造的主要材料就是鋼材，所以項目控制成本是很關(guān)鍵的一部分，其它則是需要提高外協(xié)件和工藝，增加企業(yè)產(chǎn)品的競爭能力。 市場分析目前我我國汽車制造企業(yè)比較多，但是具有一個共同的特征就是企業(yè)實力弱，高檔車少，競爭能力差，產(chǎn)品差異化程度很低，質(zhì)量層次不齊，經(jīng)濟(jì)利潤不大。根據(jù)近年來我國專用汽車行業(yè)發(fā)展市場分析得出：（1） 提高專用汽車的檔次目前我國專用汽車整體檔次較低，導(dǎo)致整個行業(yè)的利潤小。今后多發(fā)展中高檔次的專用汽車，以提高收益率。要加大相關(guān)的研究。（2） 新能源型汽車逐漸增多目前隨著能

16、源的急劇消耗，汽油價格居高不下。新能源汽車出現(xiàn)良好上升趨勢，加大對新能源汽車的研究，爭取占得新能源市場的大部分份額，已獲得更高的利潤。同時號召國家提出的科學(xué)發(fā)展觀的理念。（3） 挑戰(zhàn)與機(jī)遇行業(yè)面臨深度調(diào)整，企業(yè)競爭更趨激烈。近年汽車行業(yè)大幅增長的動力依然不足，整個行業(yè)將進(jìn)入深度調(diào)整期，但部分專用汽車將逆勢上漲。清潔專用汽車有望迎來發(fā)展機(jī)遇，隨著環(huán)境污染的加劇、能源供應(yīng)形勢嚴(yán)峻，推廣清潔能源、加快天然氣的開發(fā)和利用成為重要途徑之一。7 項目評估7.1 項目評估結(jié)論與建議7.1.1 項目評估該項目在實施上是可行的，在財務(wù)上具有良好的償債能力與盈利能力。當(dāng)市場、達(dá)到預(yù)期效果時企業(yè)是可以實現(xiàn)目標(biāo)的。但是企業(yè)必須同時注意到自身發(fā)展所潛在的風(fēng)險，因為市場的各種