《結算參與人管理辦法》介紹

1、1結算參與人管理辦法結算參與人管理辦法及相關問題介紹及相關問題介紹 中國證券登記結算有限責任公司中國證券登記結算有限責任公司2006.62006.62主主 要要 內內 容容q管理辦法出臺的背景和意義q管理辦法的內容及解讀q管理辦法的落實q相關問題的說明q近期將開展的工作3管理辦法出臺的背景（一）管理辦法出臺的背景（一） 1、歷史沿革：交易系統(tǒng)和結算系統(tǒng)一體化運作，存在不足 2、成熟市場情況：市場準入、交易準入、結算準入，資格要求步步提高;結算系統(tǒng)對參與人的風險管理能力要求更高 4管理辦法出臺的背景（二）管理辦法出臺的背景（二） 3、國內市場需求：要求市場參與者的結算職能與交易職能相分離。比如托

2、管銀行。 4、體制上出現變化：2001年中國證券登記結算公司成立，承接了原來由兩個交易所承擔的結算職能，集中統(tǒng)一的結算體系初步建立。 5管理辦法出臺的背景（三）管理辦法出臺的背景（三） 5、政府監(jiān)管層的監(jiān)管思路出現變化：證監(jiān)會目前正在鼓勵交易機構和結算機構作為自律組織的獨特有效的自律監(jiān)管作用。日益順應市場發(fā)展規(guī)律。 6、法律法規(guī)的認可：證券法158條：“證券登記結算采取全國集中統(tǒng)一的運營方式”。 證券登記結算管理辦法第41條：“證券公司參與證券和資金的集中清算交收，應當向證券登記結算機構申請取得結算參與人資格，與證券登記結算機構簽訂結算協議，明確雙方的權利義務。” 6管理辦法出臺的意義管理辦法

3、出臺的意義 1、為確立集中統(tǒng)一的結算參與人管理體制奠定了制度基礎 出臺之前延續(xù)了交易所的體制；出臺后實施集中統(tǒng)一管理 2、有利于結算公司主動對參與人進行結算風險管理：要求參與人強化自身風險控制、實施分類管理、進行現場和非現場檢查 7管理辦法的內容簡介（一）管理辦法的內容簡介（一） 2005年10月10日，經中國證監(jiān)會批準，結算公司發(fā)布了結算參與人管理辦法（中國結算發(fā)字2005168號），并同時發(fā)布了結算參與人管理業(yè)務操作指引，作為管理辦法的實施細則。 管理辦法由總則、結算參與人資格、權利與義務、結算風險管理、特別結算參與人、紀律處分和附則等七章組成，共六十三條。 8管理辦法的內容簡介（二）管理

4、辦法的內容簡介（二） 第一章總則界定了結算參與人的概念和分類，明確了結算公司對結算參與人的自律管理關系。 第二章重點規(guī)范對結算參與人資格的管理 ：申請、變更、注銷、參與人代表及助理。 第三章明確了結算參與人在結算公司享有的權利和應履行的義務。9管理辦法的內容簡介（三）管理辦法的內容簡介（三） 第四章結算風險管理是本辦法的核心內容，按邏輯順序分為規(guī)范要求、監(jiān)督檢查、風險類型評估、風險管理手段、交收違約風險的承擔等五部分。 第五章明確了特別結算參與人的定義、資格的申請、變更、注銷的相關事項以及和結算公司的權利義務關系。 10管理辦法的內容簡介（四）管理辦法的內容簡介（四） 第六章紀律處分對違反本辦

5、法有關規(guī)定的結算參與人及其代表、特別結算參與人及其代表，規(guī)定了從“通報批評”到“要求更換結算參與人代表” 和“取消結算參與人資格”等處理措施。 第七章附則主要明確對從事B股結算業(yè)務的境外機構的管理辦法另行制定。 11管理辦法解讀 結算參與人管理工作主要包括結算參與 人資格管理和風險管理兩部分。 資格管理包括資格審核、資格變更、注銷三部分。12管理辦法解讀（一）資格審核 申請條件：證照、財務、遵章、機構、風控 申請材料：11種材料（申請報告、證照等） 結算參與人代表及代表助理：一般、特別 結算協議：一般、特別兩種 13管理辦法解讀（二）資格變更 變更申請：名稱、注冊資本、注冊地址、法定代表人、代

6、表及助理 、席位、股東、章程或經營范圍 變更報告：聯系電話、傳真或電子郵件地址 申請材料：申請表、批復文件、證照、代表登記表、內部業(yè)務部門設置情況說明 提交方式：網上和書面 存在問題：過于簡單14管理辦法解讀（三）資格注銷 主動注銷：結算參與人主動申請注銷參與人資格 被動注銷： 喪失本辦法規(guī)定的結算參與人條件； 被依法撤銷、關閉、解散或宣告破產； 持續(xù)不能履行結算參與人義務； 中國證監(jiān)會認定應當注銷結算參與人資格； 結算公司認為應當注銷結算參與人資格的其他情況。 15管理辦法解讀（四）風險管理 風險管理是參與人管理中最核心的問題；資格認定屬于風險管理的前端基礎環(huán)節(jié) 風險管理的內容： 一是市場準

7、入； 二是風險評估； 三是分類監(jiān)管； 四是年度檢查。 16管理辦法的落實 （一）明確了公司內部的結算參與人管理職責 （二）完成了結算參與人的資格審核工作17管理辦法的落實（一）參與人管理職責公司總部 出于完善體制、為參與人提供便利考慮，參與人管理工作由結算公司總部統(tǒng)一負責，包括： 制定有關參與人管理的規(guī)章制度； 辦理結算參與人資格申請、變更和注銷； 組織參與人風險評估和風險管理； 組織對參與人進行年度檢查； 協調、協商證券監(jiān)管部門等。18管理辦法的落實（二）參與人管理職責滬深分公司 結算公司滬深分公司主要負責辦理參與人的日常業(yè)務，包括：辦理結算業(yè)務通道的開通、變更和注銷事宜；記錄和提交參與人的

8、結算風險信息資料；報告參與人風險隱患等。19管理辦法的落實（三）資格審核工作完成 1、資格審核過程 2、資格審核原則 3、資格審核情況 4、需要改進之處20管理辦法的落實（四）資格審核過程 2005年11月28日向各類結算參與機構發(fā)出了關于辦理結算參與人資格申請和登記有關事項的通知，要求各結算參與機構于2006年3月31日前向結算公司辦理結算參與人資格申請和登記。 基本審核程序：（1）申領網上證書等（2）網上 申報材料（3）提交書面材料（4）審批資格 （5）簽署結算協議（6）發(fā)放批復文件和網站公布21管理辦法的落實（五）資格審核原則 一是程序化原則：嚴格按照管理辦法要求辦理 ； 二是服務至上原

9、則：為參與人提供方便； 三是風險有別原則 ：體現在參與人資格認定和新業(yè)務資格認定； 四是維護投資者利益原則：未獲得資格的參與機構的正常結算業(yè)務暫時不受影響 22管理辦法的落實（六）資格審核情況 機機 構構 分分 類類 證證 券券 公公 司司 托托 管管 銀銀 行行 財財 務務 公公 司司 保保 險險公公 司司 信信 托托公公 司司 其其 他他 總總 計計 獲獲 得得 資資 格格 8 88 8 1 16 6 9 9 1 10 0 6 6 1 1 1 13 30 0 簽簽 署署 結結 算算協協 議議 8 88 8 1 15 5 9 9 1 10 0 6 6 1 1 1 12 29 9 23管理辦法

10、的落實（七）需要改進之處 一是申請材料的質量不高 二是提交材料時存在拖延現象 三是沒有按規(guī)定的時間簽訂相關結算協議 24相關問題的說明相關問題的說明 （一）關于暫緩審批、暫緩受理資格申請及其他高風險類證券公司的結算業(yè)務問題 ; （二）關于取得臨時資格的結算參與人的結算業(yè)務問題； （三）關于權證、ETF等新業(yè)務品種的結算資格問題； （四）關于參與人管理辦法的修訂問題； （五）結算風險管理問題。25相關問題的說明（一）相關問題的說明（一） 高風險券商問題高風險券商問題 為支持證券公司的綜合治理工作，對未獲得結算參與人資格的證券公司，結算公司將在一段時間內保障其正常結算業(yè)務不會受到影響。 已宣布關閉

11、的券商無需辦理參與人資格申請； 正在重組和整改的券商，給予其一定的過渡期，之后重組沒有完成或整改仍不合格的，要求其通過合格的結算參與人代理結算。證券登記結算管理辦法也有規(guī)定。 代理結算制度的實施將與證監(jiān)會對證券公司風險治理之后轉入常態(tài)監(jiān)管的大致時間相銜接。 26相關問題的說明（二）相關問題的說明（二）臨時資格問題臨時資格問題 對于獲得一年有效期資格的結算參與人，有效期滿后可以根據制度、市場或自身條件的變化情況，自主選擇與結算公司直接結算、通過托管銀行結算、通過其他合格結算參與人代理結算等模式參與結算業(yè)務。 27相關問題的說明（三）相關問題的說明（三）新業(yè)務品種的結算資格問題新業(yè)務品種的結算資格

12、問題 結算參與人資格是參與結算公司結算業(yè)務的基礎條件，具備參與人資格并不意味著將自動獲得權證、ETF等所有新業(yè)務的結算資格。 結算公司將依據參與人的風險狀況決定相關資格，實行分類管理，這與管理辦法的規(guī)定是一致的。 對于目前已獲得結算參與人資格但沒有獲得權證等創(chuàng)新品種結算資格的部分參與人，如風險改善，可申請新業(yè)務結算資格。 28相關問題的說明（四）相關問題的說明（四）管理辦法的修訂管理辦法的修訂問題問題 管理辦法的出臺時間早于新證券法及證券登記結算管理辦法 絕大部分原則符合新證券法和證券登記結算管理辦法的基本精神 個別提法存在與新證券法及證券登記結算管理辦法不一致的地方 近期將進行修訂：經紀類綜

13、合類、相關結算業(yè)務基金 29相關問題的說明（五）相關問題的說明（五）結算風險管理問題結算風險管理問題 結算公司采取一系列措施，控制結算風險：1、提高風險公司結算備付金比例；2、關閉電子劃款通道；3、限制透支期間買入證券的機構客戶帳戶轉指定（轉托管）；4、要求高風險公司提交自營證券作為擔保品；5、對國債回購風險高的證券公司實施轉移占有其回購質押券并在適當時候進行處置；6、建立對新業(yè)務的資格準入制度。30近期將開展的工作近期將開展的工作 （一）完善材料報送工作 （二）加強對結算參與人的服務和培訓工作 （三）開展對參與人的年度檢查工作 （四）建立風險指標評估體系，對參與人進行風險評估，實施分類管理

14、（五）建立代理結算制度 31近期將開展的工作（一）近期將開展的工作（一）完善材料報送完善材料報送 按照管理辦法第二十條、第二十一條、第五十條的要求，一般結算參與人需要報送月度、年度報告、結算業(yè)務工作報告等，特別結算參與人需要提交年度托管業(yè)務結算工作報告，另外可能提交臨時報告。 網上和書面兩種方式 年報信息摘要表32近期將開展的工作（二）近期將開展的工作（二）加強對參與人的服務加強對參與人的服務 一是在制定業(yè)務規(guī)則等方面將更多征求和吸納參與人的意見； 二是進一步強化對參與人的培訓，為參與人提供從制度層面到業(yè)務層面及操作層面的針對性的培訓； 三是在風險評估、分類管理、風險處置的過程中將更加透明和嚴格33近期將開展的工作（三）近期將開展的工作（三）開展年度檢查工作開展年度檢查工作 結算公司將依據管理辦法第二十五條、第二十八條，對結算參與人進行年度檢查，包括非現場檢查和現場檢查。 非現場檢查就是對參與人提交的各種報表材料及其結算記錄進行分析評估，作為風險分類的依據。 抽查部分參與人進行現場檢查，檢查內容主要包括參與人遵守結算業(yè)務規(guī)則情況、內部風險防范措施等。 34近期將開展的工作（四）近期將開展的工作（四）風險評估和分類管理風險評估和分類管理 首先是建立風險指標評估體系，這一評估體系將綜合考慮參與人的財務狀況、結算業(yè)務狀況以及證監(jiān)會等監(jiān)管機構的評審意