第二章 國(guó)際直接投資

1、第二章國(guó)際直接投資第二章國(guó)際直接投資第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際直接投資概述國(guó)際直接投資概述一、一、國(guó)際直接投資的含義及其發(fā)展的原因國(guó)際直接投資的含義及其發(fā)展的原因（一）國(guó)際直接投資的含義 按照世界銀行的解釋：外國(guó)直接投資是投資者在其所屬的經(jīng)濟(jì)體以外的地方，為獲得對(duì)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)的管理權(quán)（10%及其以上由投票權(quán)的股份）而進(jìn)行的投資的凈流入量。 按照我國(guó)大多數(shù)學(xué)者的解釋，國(guó)際直接投資是指投資者在其境外設(shè)立新企業(yè)，擴(kuò)展原有企業(yè)，兼并或收購(gòu)本國(guó)、東道國(guó)或東道國(guó)以外國(guó)家的企業(yè)，對(duì)本國(guó)、東道國(guó)或東道國(guó)以外國(guó)家企業(yè)控股的一種行為。（二）國(guó)際直接投資迅速發(fā)展的原因（1）國(guó)際分工的發(fā)展 國(guó)際分工的發(fā)展是國(guó)際投資發(fā)展

2、的客觀前提。國(guó)際分工是科學(xué)技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)力發(fā)展的必然結(jié)果，是社會(huì)分工超越國(guó)界的產(chǎn)物，也是國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往的客觀前提。國(guó)際分工的深度發(fā)展使不同發(fā)展水平的國(guó)家或地區(qū)根據(jù)其自身?xiàng)l件和產(chǎn)業(yè)發(fā)展遞進(jìn)規(guī)律而進(jìn)行更為復(fù)雜的分工，這不僅有一般的國(guó)際分工，還出現(xiàn)了部門內(nèi)部的國(guó)際分工，這都為國(guó)際直接投資提供了充分的新舞臺(tái)。國(guó)際分工的發(fā)展有利于企業(yè)在全球范圍內(nèi)組織更大規(guī)模的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（2）科技的創(chuàng)新 自20世紀(jì)50年代以后，科技創(chuàng)新不斷加速，以原子能、電子計(jì)算機(jī)、空間技術(shù)、材料科學(xué)、生物工程為基礎(chǔ)的第三次科學(xué)技術(shù)革命遍及世界各個(gè)角落，科學(xué)和技術(shù)更加緊密的結(jié)合形成了更為強(qiáng)大的生產(chǎn)力。第三次科技革命推動(dòng)了交通和通訊的現(xiàn)

3、代化，以及管理的計(jì)算機(jī)化，使國(guó)與國(guó)之間在空間上的距離大為縮短，為跨國(guó)公司在世界范圍內(nèi)組織生產(chǎn)活動(dòng)提供了便利。（3）經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的加強(qiáng) 經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的加強(qiáng)為國(guó)際投資活動(dòng)提供了渠道。科技革命不僅促進(jìn)了生產(chǎn)力的發(fā)展，而且其引發(fā)的最終結(jié)果是經(jīng)濟(jì)生活的國(guó)際化?？茖W(xué)技術(shù)使國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來(lái)越密切，任何國(guó)家都不可能在全封閉的狀態(tài)下求得生存和發(fā)展，對(duì)外貿(mào)、外資和外國(guó)技術(shù)依存度日益加深，國(guó)家間經(jīng)濟(jì)相互依賴性的加強(qiáng)，也直接使經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)全球化既是跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)進(jìn)行大規(guī)模的國(guó)際直接投資、組織跨越國(guó)界的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果，又為其更大規(guī)模的擴(kuò)展提供了暢通的渠道。（4）各國(guó)采用積極的利用外資和對(duì)

4、外投資政策 二戰(zhàn)后，各國(guó)為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展紛紛采用了積極的利用外資和對(duì)外投資政策。戰(zhàn)后初期的發(fā)達(dá)國(guó)家為了恢復(fù)或發(fā)展經(jīng)濟(jì)，采用了積極的利用外資政策。而發(fā)展中國(guó)家在20世紀(jì)60年代以后，尤其是80年代以后，在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，為了克服資金缺乏、生產(chǎn)技術(shù)水平落后、人員素質(zhì)不高和管理經(jīng)驗(yàn)不足等問(wèn)題，利用各種優(yōu)惠政策來(lái)吸引外資，以利用發(fā)達(dá)國(guó)家的資本、技術(shù)、培訓(xùn)、貿(mào)易和環(huán)境保護(hù)等來(lái)發(fā)展自己，外國(guó)資金的流入不僅填補(bǔ)了發(fā)展中國(guó)家國(guó)內(nèi)投資與儲(chǔ)蓄之間的資金缺口，還可以利用外國(guó)的先進(jìn)技術(shù)，促進(jìn)了發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 二、二、影響國(guó)際直接投資活動(dòng)的主要影響國(guó)際直接投資活動(dòng)的主要因素因素（一）國(guó)際經(jīng)濟(jì)狀況 國(guó)際直接投

5、資的規(guī)模變化總是隨國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化而變化的，國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快時(shí)，國(guó)際直接投資的增長(zhǎng)速度一般也較快，在國(guó)際處于增長(zhǎng)低迷時(shí)，國(guó)際的投資增長(zhǎng)速度隨之放緩。尤其是那些對(duì)外直接投資數(shù)量較多的發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)狀況直接影響著跨國(guó)公司對(duì)外投資的規(guī)模。（二）東道國(guó)的投資環(huán)境與外資政策 投資者進(jìn)入東道國(guó)投資肯定要考慮當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境的優(yōu)劣，投資環(huán)境的好壞決定著投資者是否可以獲取投資收益，東道國(guó)外資政策的完備和優(yōu)惠程度也是投資者收益的保障。因此東道國(guó)的投資環(huán)境與外資政策決定了投資者的投資決定和投資規(guī)模。（三）投資母國(guó)的政策 投資國(guó)政府如果對(duì)本國(guó)企業(yè)和個(gè)人的對(duì)外投資行為采取比較自由或鼓勵(lì)的政策，則有利于投資者對(duì)外投資規(guī)模

6、的擴(kuò)大；如果采取較為嚴(yán)格的限制對(duì)外投資的政策，則對(duì)外投資活動(dòng)的發(fā)展將會(huì)緩慢，甚至?xí)霈F(xiàn)萎縮。近些年來(lái)，絕大多數(shù)投資國(guó)政府除了在影響本國(guó)經(jīng)濟(jì)安全等個(gè)別行業(yè)外，對(duì)本國(guó)企業(yè)在大多數(shù)領(lǐng)域的對(duì)外直接投資活動(dòng)均采取了較為寬松的政策。（四）國(guó)際直接投資政策的協(xié)調(diào) 國(guó)際投資政策的協(xié)調(diào)主要是通過(guò)簽訂不同層次的國(guó)際投資條約與協(xié)定來(lái)進(jìn)行的。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的交往中，國(guó)與國(guó)之間簽訂了很多以促進(jìn)雙邊經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的的雙邊投資協(xié)定，同時(shí)也出現(xiàn)了很多諸如世貿(mào)組織成員國(guó)簽署的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議等多邊貿(mào)易協(xié)定。雙邊和多邊政策的協(xié)調(diào)有助于保障和促進(jìn)國(guó)際間投資活動(dòng)的進(jìn)行。（五）產(chǎn)業(yè)的國(guó)際轉(zhuǎn)移 產(chǎn)業(yè)在國(guó)際間的轉(zhuǎn)移能夠降低商務(wù)成本、

7、技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展處于不同的階段，產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移則成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路。在產(chǎn)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移種，伴隨著資本、技術(shù)、管理和人員等生產(chǎn)要素的國(guó)際移動(dòng)，這都使國(guó)際直接投資活動(dòng)更為活躍。（六）區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化組織的發(fā)展 目前，世界上出現(xiàn)了許多區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化組織，如歐盟、北美自由貿(mào)易區(qū)、亞太經(jīng)合組織、南錐體等，這些區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化組織都包含了鼓勵(lì)和促進(jìn)成員之間相互投資的內(nèi)容，因此區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化組織必然會(huì)加快成員國(guó)之間資本要素的移動(dòng)。此外，由于經(jīng)濟(jì)一體化組織也對(duì)區(qū)域外國(guó)家商品的進(jìn)入具有一定的限制作用，這也迫使和誘導(dǎo)區(qū)域外國(guó)家增加對(duì)區(qū)域內(nèi)國(guó)家的直接投資，以達(dá)到其商品進(jìn)入?yún)^(qū)內(nèi)國(guó)家市場(chǎng)的作用。區(qū)域經(jīng)

8、濟(jì)一體化組織的發(fā)展也是影響國(guó)際投資活動(dòng)的一個(gè)重要因素。（七）跨國(guó)公司的發(fā)展和跨國(guó)化指數(shù)的提高 各種類型的跨國(guó)公司是國(guó)際直接投資的主要承擔(dān)者和從事者，作為國(guó)際直接投資主體的跨國(guó)公司的發(fā)展意味著國(guó)際直接投資規(guī)模的擴(kuò)大。而跨國(guó)公司在海外投資活動(dòng)的增加和規(guī)模的擴(kuò)大也就表明了跨國(guó)公司跨國(guó)化指數(shù)的提高和國(guó)際化程度的提高?？鐕?guó)化指數(shù)（the transnationality index，縮寫為TNI）是根據(jù)海外資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率、海外銷售額占總銷售額的比率和海外雇員占總雇員的比率這三個(gè)比率的平均數(shù)計(jì)算得出的。第二節(jié)第二節(jié) 國(guó)際直接投資動(dòng)機(jī)國(guó)際直接投資動(dòng)機(jī)一、一、資源導(dǎo)向型投資資源導(dǎo)向型投資 跨國(guó)公司為獲得某

9、種資源而進(jìn)行的對(duì)外直接投資為資源導(dǎo)向型投資。任何國(guó)家都不可能有品種齊全的自然資源，面對(duì)不斷增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)原材料需求和世界性的能源危機(jī)，跨國(guó)公司就必須到資源稟賦豐足的國(guó)家進(jìn)行直接投資，以解決資源短缺問(wèn)題，確保其生產(chǎn)的正常進(jìn)行。二、出口導(dǎo)向型投資二、出口導(dǎo)向型投資 出口導(dǎo)向型投資的目的在于維護(hù)和拓展出口市場(chǎng)。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是有限的，隨著生產(chǎn)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)內(nèi)需求很快會(huì)飽和，因此出口市場(chǎng)份額的大小對(duì)于跨國(guó)公司的生存和發(fā)展具有重要意義。在貿(mào)易保護(hù)主義盛行的年代，當(dāng)正常的貿(mào)易手段無(wú)法繞過(guò)關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘時(shí)，跨國(guó)公司就實(shí)行對(duì)外直接投資。 三、降低成本導(dǎo)向型投資三、降低成本導(dǎo)向型投資 成本，尤其是勞動(dòng)力成本

10、，在產(chǎn)品生命周期成熟階段是關(guān)鍵性競(jìng)爭(zhēng)因素。由于勞動(dòng)力成本迅速上升，發(fā)達(dá)國(guó)家和一些新興工業(yè)化國(guó)家的跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資，把勞動(dòng)力密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力資源豐裕和便宜的國(guó)家和地區(qū)，以謀求低廉的勞動(dòng)力成本。 此外，在原材料產(chǎn)地附近投資建廠所節(jié)約的運(yùn)輸費(fèi)用、東道國(guó)政府的融資優(yōu)惠、低地租、低稅率等，也有助于跨國(guó)公司減少成本開(kāi)支，獲取比較利益成本。四、研究開(kāi)發(fā)導(dǎo)向型投資四、研究開(kāi)發(fā)導(dǎo)向型投資 先進(jìn)技術(shù)是跨國(guó)公司在國(guó)際市場(chǎng)上獲勝的有力。研究開(kāi)發(fā)型投資是指通過(guò)向技術(shù)先進(jìn)國(guó)家的投資，在東道國(guó)建立高技術(shù)子公司或控制已有的高技術(shù)公司，并將其作為科研開(kāi)發(fā)和引進(jìn)新技術(shù)、新工藝以及新產(chǎn)品設(shè)計(jì)的前沿陣地?？鐕?guó)公司

11、從事研究開(kāi)發(fā)型投資，主要是為了打破競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)壟斷和封鎖，獲得一般的貿(mào)易或技術(shù)轉(zhuǎn)讓許可證協(xié)議等方式得不到的高級(jí)技術(shù)。五、克服風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型投資五、克服風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型投資 克服風(fēng)險(xiǎn)型投資指的是跨國(guó)公司為分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，到國(guó)外投資，在全球范圍建立起由子公司和分支機(jī)構(gòu)組成的一體化空間和內(nèi)部體系，這樣公司就可以比較有效地化解外部市場(chǎng)缺陷所造成的障礙，避免政局不穩(wěn)帶來(lái)的損失。六、發(fā)揮潛在優(yōu)勢(shì)導(dǎo)向型投資六、發(fā)揮潛在優(yōu)勢(shì)導(dǎo)向型投資 一些大公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)取得了壟斷地位，它們擁有的資金、技術(shù)、設(shè)備和管理等資源可能已超過(guò)了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要而被閑置起來(lái)。為了充分發(fā)揮公司的潛在優(yōu)勢(shì)，使閑置資源獲得增值機(jī)會(huì)，對(duì)外直接投資就是

12、一個(gè)有效的途徑。第三節(jié)第三節(jié) 國(guó)際直接投資主體國(guó)際直接投資主體跨國(guó)公司跨國(guó)公司一、一、跨國(guó)公司的定義跨國(guó)公司的定義 跨國(guó)公司是指發(fā)達(dá)國(guó)家的一些大型企業(yè)為獲得巨額利潤(rùn)，通過(guò)對(duì)外直接投資，在多個(gè)國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或子公司，從事生產(chǎn)、銷售或其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的國(guó)際企業(yè)組織形式。 跨國(guó)公司的界定方法主要有以下幾種：（一）地理范圍上的界定 這是從跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的地理跨度，特別是國(guó)別跨度的角度對(duì)跨國(guó)跨國(guó)公司的具體內(nèi)涵予以界定，即跨國(guó)公司就是跨越國(guó)界、在國(guó)外經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)組織。這是最簡(jiǎn)單的一種界定方式。（二）所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)上的界定 這是以所有權(quán)的法律基礎(chǔ)來(lái)界定跨國(guó)公司的屬性，即以跨國(guó)公司的股份擁有、管理控制所依據(jù)的法

13、律基礎(chǔ)作為劃分企業(yè)是否為跨國(guó)公司的標(biāo)準(zhǔn)。 所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)上的界定包含兩方面的含義：1指跨國(guó)公司通過(guò)直接投資形成的對(duì)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)擁有實(shí)際控制權(quán)的股權(quán)比重大小。2指跨國(guó)公司自身股票所有權(quán)的多國(guó)性，即跨國(guó)公司所有權(quán)必須被一個(gè)以上國(guó)籍的法人或自然人所掌握。（三）經(jīng)營(yíng)管理特征上的界定 這是從企業(yè)具體的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)行為來(lái)判定劃分跨國(guó)公司的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的最高決策層必須具備全球性的經(jīng)營(yíng)理念，最高主管不能只關(guān)注某一國(guó)家或地區(qū)中該企業(yè)的活動(dòng)，而應(yīng)關(guān)注所有的國(guó)家和地區(qū)，即作為“國(guó)際企業(yè)家”來(lái)平等對(duì)待世界各地為該企業(yè)提供的最佳機(jī)會(huì)，完全以世界性的經(jīng)營(yíng)態(tài)度來(lái)規(guī)劃企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)以高級(jí)的公司內(nèi)勞動(dòng)分工為特征的

14、職能一體化和區(qū)域一體化。（四）跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)上的界定 這種對(duì)跨國(guó)公司的定義，是以一定的指標(biāo)體系來(lái)衡量公司是否是跨國(guó)公司。（1）比例指標(biāo)體系 應(yīng)用比例方法來(lái)衡量和反映企業(yè)的國(guó)際化程度，具體包括國(guó)際銷售率、海外資產(chǎn)比率、國(guó)際管理指數(shù)、國(guó)際投資指數(shù)和海外公司比率。該比例指標(biāo)體系考慮了衡量的準(zhǔn)確性和可操作性，但過(guò)于強(qiáng)調(diào)比率的概念，忽略了企業(yè)規(guī)模的因素，缺乏絕對(duì)指標(biāo)。（2）相對(duì)、絕對(duì)指標(biāo)組合法 考慮海外銷售總額、海外銷售凈額、海外資產(chǎn)比率、海外銷售率、外貿(mào)依存度、投資結(jié)構(gòu)水平和生產(chǎn)依存度等指標(biāo)。（五）諸因素綜合分析界定 上述幾種界定方式分別從不同的角度、不同的層次去把握跨國(guó)公司的具體含義，綜合這幾種界

15、定方式才能全面、系統(tǒng)地審視跨國(guó)公司。因此，真正意義上的跨國(guó)公司至少應(yīng)具備以下三方面的特征：（1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)跨越國(guó)界（2）在多個(gè)國(guó)家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的子公司，并對(duì)子 公司能達(dá)到有效控制（3）具有全球性的經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)和戰(zhàn)略，并將其所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 都置于該戰(zhàn)略的指導(dǎo)之下二、二、跨國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的度量跨國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的度量（一）跨國(guó)化指數(shù)（Transnationality Index，TNI） 這是根據(jù)企業(yè)的國(guó)外資產(chǎn)比重、對(duì)外銷售比重和國(guó)外雇員比重這幾個(gè)參數(shù)所計(jì)算的算術(shù)平均值。TNT=（國(guó)外資產(chǎn)/總資產(chǎn)+國(guó)外銷售額/總銷售額+國(guó)外雇用人數(shù)/雇員總數(shù)）/3100%（二）網(wǎng)絡(luò)分布指數(shù) 該指數(shù)用以反映公

16、司經(jīng)營(yíng)所涉及的東道國(guó)的數(shù)量。 網(wǎng)絡(luò)分布指數(shù)=N/N* 100% 其中，N表示公司海外分支機(jī)構(gòu)所在的國(guó)家數(shù)；N*表示公司有可能建立國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的國(guó)家數(shù)，即世界上有FDI輸入的國(guó)家數(shù)，從已接受FDI輸入存量的國(guó)家數(shù)目中減去1（排除母國(guó)）即可得出N*。1997年世界投資報(bào)告提供的數(shù)據(jù)為 N*=178。（三）外向程度比率（Outward Significance Ratio，OSR）OSR = 一個(gè)行業(yè)或廠商的海外產(chǎn)量（或資產(chǎn)、銷售、雇員數(shù)）/一個(gè)行業(yè)或廠商在其母國(guó)的產(chǎn)量（或資產(chǎn)、銷售、雇員數(shù)）（四）研究與開(kāi)發(fā)支出的國(guó)內(nèi)外比率（R&DR）R&DR=一個(gè)行業(yè)或企業(yè)的海外R&DR費(fèi)

17、用支出/一個(gè)行業(yè)或企業(yè)的國(guó)內(nèi)或國(guó)外R&DR費(fèi)用開(kāi)支總額（五）外銷比例（Foreign Sales Ratio，F(xiàn)SR）FSR= 行業(yè)或廠商產(chǎn)品出口額/行業(yè)或廠商產(chǎn)品海內(nèi)外銷售總額三、跨國(guó)公司的特征三、跨國(guó)公司的特征（一）戰(zhàn)略目標(biāo)全球化 全球化戰(zhàn)略，是指在世界范圍內(nèi)有效地配置國(guó)內(nèi)公司的一攬子資源，將公司的要素優(yōu)勢(shì)與國(guó)外的政治、關(guān)稅、非關(guān)稅壁壘和生產(chǎn)要素優(yōu)勢(shì)等投資環(huán)境的差異條件聯(lián)系起來(lái)考慮，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，使有限的要素資源發(fā)揮最大的效用，使公司的整體利益達(dá)到最大化。（二）公司內(nèi)部一體化 跨國(guó)公司實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略的關(guān)鍵在于實(shí)行“公司內(nèi)部一體化”。這一原則要求實(shí)行高度的管理體制，即以母公司為中心，把遍

18、布世界各地的分支機(jī)構(gòu)和子公司統(tǒng)一為一個(gè)整體。所有國(guó)內(nèi)外的分支機(jī)構(gòu)和子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都必須服從總公司的利益，在總公司的統(tǒng)一指揮下，遵循一個(gè)共同的戰(zhàn)略，合理利用人力和財(cái)力資源，實(shí)現(xiàn)全球性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（三）運(yùn)行機(jī)制開(kāi)放化 國(guó)內(nèi)企業(yè)通常把營(yíng)運(yùn)過(guò)程的所有階段，包括研究開(kāi)發(fā)、投資建廠、生產(chǎn)制造、銷售產(chǎn)品，放在國(guó)內(nèi)進(jìn)行，至多只是把最后的銷售產(chǎn)品階段部分放在海外進(jìn)行，其運(yùn)行機(jī)制基本上是內(nèi)向的、封閉型的。由于跨國(guó)公司以整個(gè)世界為自己的活動(dòng)舞臺(tái)，所以它們通常把營(yíng)運(yùn)過(guò)程的所有階段都部分或全部放在海外進(jìn)行，其運(yùn)行機(jī)制基本上是外向、開(kāi)放型的。（四）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)跨國(guó)化 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)跨國(guó)化是跨國(guó)公司最基本的特征。許多國(guó)內(nèi)企業(yè)也可能

19、有涉外活動(dòng)或業(yè)務(wù)，但跨國(guó)公司與這些國(guó)內(nèi)企業(yè)相比，有著很大的區(qū)別。（五）技術(shù)內(nèi)部化 跨國(guó)公司大部分是憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)起家并獲得快速發(fā)展的。市場(chǎng)的不完全性，無(wú)論是來(lái)自市場(chǎng)本身固有缺陷還是政府人為的管理、干預(yù)措施形成的障礙，都使跨國(guó)公司為了自身利益，在通過(guò)外部市場(chǎng)，公開(kāi)出售技術(shù)商品的同時(shí)，更偏愛(ài)通過(guò)內(nèi)部市場(chǎng)，把不愿或不能進(jìn)行公開(kāi)登記出售的技術(shù)、技能和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，在公司內(nèi)部實(shí)行有償轉(zhuǎn)讓。 四、跨國(guó)公司的企業(yè)組織形態(tài)四、跨國(guó)公司的企業(yè)組織形態(tài)（一）跨國(guó)公司的母公司 母公司指通過(guò)擁有其他公司一定數(shù)量的股權(quán)，或通過(guò)協(xié)議方式能夠?qū)嶋H上控制其他公司經(jīng)營(yíng)管理決策的公司，使其他公司成為自己的附屬公司。 母公司對(duì)其他

20、公司的控制，一般采取兩種形式：一是掌握其他公司一定數(shù)量的股權(quán)，二是在兩個(gè)公司間存在特殊的契約或支配性協(xié)議的情況下，一個(gè)公司也能形成對(duì)另一公司的實(shí)際控制。母公司通過(guò)掌握子公司一定比例的股權(quán)對(duì)子公司進(jìn)行有效控制，但各國(guó)在其界限的認(rèn)定上存在顯著差異。美國(guó)“公共事業(yè)控制法”規(guī)定“10%以上”；聯(lián)邦德國(guó)公司法規(guī)定，要能擁有或控制“多數(shù)表決權(quán)”；法國(guó)規(guī)定“控制一半以上股本”。（二）跨國(guó)公司的分公司 分公司是總公司根據(jù)需要在海外設(shè)置的分支機(jī)構(gòu)，不具備法人資格，在法律上和經(jīng)濟(jì)上都不具有獨(dú)立性，而只是總公司的一個(gè)組成部分，因此，分公司并不是公司法意義上的公司。分公司的法律特征主要是：分公司不具有法人資格，不能獨(dú)

21、立承擔(dān)責(zé)任；分公司由總公司授權(quán)展開(kāi)業(yè)務(wù)，自己沒(méi)有獨(dú)立的公司名稱和章程；分公司沒(méi)有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)，其所有資產(chǎn)屬于總公司，總公司對(duì)分公司的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。 分公司與總公司同為一個(gè)法律實(shí)體，設(shè)立在東道國(guó)的分公司被視為“外國(guó)公司”，不受當(dāng)?shù)胤杀Ｗo(hù)，而受母國(guó)外交保護(hù)。它從東道國(guó)撤出時(shí)，不能轉(zhuǎn)讓股權(quán)，也不能與其他公司合并，只能出售其資產(chǎn)。（三）跨國(guó)公司的子公司 子公司是指經(jīng)濟(jì)和法律上具有獨(dú)立法人資格，但投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受母公司控制的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。母公司對(duì)子公司進(jìn)行實(shí)際控制或是基于非股權(quán)安排；子公司擁有自己的公司名稱和章程，實(shí)行獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)核算，擁有自己的資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債表，可以獨(dú)立從事業(yè)務(wù)活動(dòng)和法律訴訟活動(dòng)

22、。 子公司在東道國(guó)注冊(cè)登記被視為當(dāng)?shù)毓?，受東道國(guó)法律才管轄。子公司在東道國(guó)除繳納所得稅外，其利潤(rùn)作為紅利和利息匯出時(shí)，還需繳納預(yù)扣稅。所謂預(yù)扣稅是指東道國(guó)政府對(duì)支付給外國(guó)投資者的紅利和利息所征收的一種稅收，必須在繳納此稅后利潤(rùn)才可匯出。（四）避稅地公司 避稅地，又叫避稅天堂，是指那些無(wú)稅或稅率很低，對(duì)應(yīng)稅所得從寬解釋，并具備有利于跨國(guó)公司財(cái)務(wù)調(diào)度的制度和經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)設(shè)施的國(guó)家和地區(qū)。著名的國(guó)際避稅地有：百慕大群島、巴哈馬群島、巴拿馬、巴巴多斯、瑞士、盧森堡和中國(guó)香港等。 在避稅地正式注冊(cè)、經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)公司或?qū)⑵涔芾砜偛俊⒔Y(jié)算總部、利潤(rùn)形成中心安排在那里的跨國(guó)公司，就成為避稅地公司。避稅地必須具備

23、有利于跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)調(diào)度和進(jìn)行國(guó)際業(yè)務(wù)活動(dòng)。這些避稅地公司積極利用跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易及轉(zhuǎn)移價(jià)格進(jìn)行利潤(rùn)轉(zhuǎn)移和國(guó)際避稅，使得實(shí)際的貨物和勞務(wù)流向與在避稅地賬面上反映的流動(dòng)并不一致。 五、跨國(guó)公司的組織結(jié)構(gòu)五、跨國(guó)公司的組織結(jié)構(gòu)（一）出口部 早期的跨國(guó)公司在國(guó)外活動(dòng)的規(guī)模較小，又以商品輸出為主，通常采取在總公司下設(shè)立一個(gè)出口部的組織形式，以全面負(fù)責(zé)管理國(guó)外業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)國(guó)外業(yè)務(wù)在整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占的比重不大，因此，母公司對(duì)子公司很少進(jìn)行直接控制。母公司與子公司之間的關(guān)系比較松散，主要限于審批子公司的控制計(jì)劃，子公司的責(zé)任僅是每年按控股額向母公司支付紅利，母公司實(shí)際只起控股公司的作用，子公司的獨(dú)立性很

24、大。（二）國(guó)際業(yè)務(wù)部 隨著跨國(guó)公司業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，國(guó)外子公司數(shù)目增多，公司內(nèi)部單位之間的利益矛盾日漸顯露。母公司為加強(qiáng)對(duì)子公司的控制，在總部下面設(shè)立國(guó)際業(yè)務(wù)部的組織形式。 國(guó)際業(yè)務(wù)部總管商品輸出和對(duì)外投資，監(jiān)督國(guó)外子公司的建立和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。國(guó)際業(yè)務(wù)部的作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：為跨國(guó)公司籌劃國(guó)外業(yè)務(wù)的政策和戰(zhàn)略設(shè)計(jì)；為子公司從國(guó)際市場(chǎng)取得低息貸款；為子公司提供情報(bào)，提供更好的合作、配合和協(xié)調(diào)；可通過(guò)轉(zhuǎn)移定價(jià)政策減輕或逃避納稅負(fù)擔(dān)；為子公司之間劃分國(guó)外市場(chǎng)，以免自相競(jìng)爭(zhēng)。（三）跨國(guó)公司全球性組織結(jié)構(gòu) 20世紀(jì)60年代中期以后，越來(lái)越多的跨國(guó)公司采用全球性組織來(lái)代替國(guó)際業(yè)務(wù)部。全球性組織結(jié)構(gòu)從公司的整

25、體利益出發(fā)，克服了國(guó)際業(yè)務(wù)部將國(guó)內(nèi)和國(guó)外業(yè)務(wù)隔離的弊端，并大大加強(qiáng)了總部的集中決策的作用，它適應(yīng)了跨國(guó)公司一體化戰(zhàn)略的發(fā)展需要。 全球性組織結(jié)構(gòu)意味著跨國(guó)公司要建立更加復(fù)雜化的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，跨國(guó)公司可以分別按職能、產(chǎn)品、地區(qū)設(shè)立總部，也可以將職能、產(chǎn)品、地區(qū)三者作為不同的維度建立矩陣結(jié)構(gòu)。在矩陣結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，跨國(guó)公司通過(guò)與外界的非股權(quán)安排，結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，建立網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。主要包括：職能總部、產(chǎn)品線總部、地區(qū)總部、矩陣結(jié)構(gòu)。六、六、跨國(guó)公司組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)跨國(guó)公司組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)（一）建立起的組織結(jié)構(gòu)能夠多角度觀察分析外部環(huán)境 在跨國(guó)公司中，決策權(quán)集中于某一管理人員群體的現(xiàn)象大大地減少?？鐕?guó)公司正在建立起一種

26、多維組織，即地區(qū)部門經(jīng)理、產(chǎn)品部門經(jīng)理和職能部門經(jīng)理相對(duì)平衡。 在復(fù)雜多變的國(guó)際環(huán)境中，跨國(guó)公司具備能夠及時(shí)察覺(jué)并準(zhǔn)備分析復(fù)雜多變的市場(chǎng)能力，表現(xiàn)在：國(guó)外子公司經(jīng)理對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求變化和東道國(guó)政府的壓力作出及時(shí)反應(yīng)；業(yè)務(wù)經(jīng)理跟蹤全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的戰(zhàn)略變化；職能部門的管理人員把把知識(shí)、信息、專長(zhǎng)集中起來(lái)，然后有效地轉(zhuǎn)移給國(guó)外子公司；不同部門不同層次的管理人員從不同角度把握外部環(huán)境的變化。（二）子公司分布廣泛，但相互依存緊密 在跨國(guó)公司中，管理人員放棄集權(quán)管理思想，主張授予國(guó)外子公司必要的權(quán)責(zé)，使它們成為世界范圍內(nèi)某種產(chǎn)品的生產(chǎn)基地。子公司之間、子公司與母公司之間的相互依賴關(guān)系加強(qiáng)，并且，在相互依存的子公司之間流動(dòng)著大量部件、產(chǎn)品、資源和信息等?？鐕?guó)公司真正成為分布于世界各地的能力和資源的一體化網(wǎng)絡(luò)。（三）靈活的內(nèi)部決策過(guò)程 在跨國(guó)公司中，存在著不同觀點(diǎn)和利益管理群體，組織管理能力與公司資產(chǎn)一起分布于各子公司之中，這需要能夠有效協(xié)調(diào)各種觀