第10章銀行和銀行管理

1、1第10章銀行業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的管理2銀行的資產(chǎn)負(fù)債表銀行的資產(chǎn)負(fù)債表通過(guò)借貸和發(fā)行其他負(fù)債獲得現(xiàn)金，運(yùn)用這些資金取得資產(chǎn)，獲得利潤(rùn)。資產(chǎn)（資金的使用）資產(chǎn)（資金的使用）負(fù)債（資金的來(lái)源負(fù)債（資金的來(lái)源）準(zhǔn)備金和現(xiàn)金證券 美國(guó)政府和機(jī)構(gòu) 州政府、地方政府和其他證券貸款 工商業(yè)貸款 房地產(chǎn)貸款 消費(fèi)貸款 銀行同業(yè)貸款 其他貸款其他資產(chǎn)（如實(shí)物資產(chǎn)） 總計(jì)支票存款非交易存款 小額定期存款+儲(chǔ)蓄存款 大額定期存款借入資金銀行資本銀行資本 總計(jì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表銀行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)34銀行的基本業(yè)務(wù)銀行的基本業(yè)務(wù)n銀行通過(guò)銷售具有一系列特征（流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模和收益的特定組合）的負(fù)債，并使用收入購(gòu)買具有另一

2、系列特征的資產(chǎn)，以期獲得利潤(rùn)，這一過(guò)程通常稱為資產(chǎn)轉(zhuǎn)換（asset transformation）。n銀行將儲(chǔ)蓄存款（存款人持有的資產(chǎn)）轉(zhuǎn)換成抵押貸款（銀行持有的資產(chǎn)）借短貸長(zhǎng)。5第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債庫(kù)存現(xiàn)金 +100支票存款 +100第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 +100支票存款 +100第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債收集中的現(xiàn)金項(xiàng)目 +100支票存款 +100第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 +100庫(kù)存現(xiàn)金 +100第二國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 -100支票存款 -100第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 +10超額準(zhǔn)備金 +90支票存款 +100第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債法定準(zhǔn)備金 +10貸款 +90支票存款 +100

3、借短貸長(zhǎng)6銀行管理的一般原則銀行管理的一般原則 1 1、流動(dòng)性管理（、流動(dòng)性管理（liquidity management），），即獲得足夠的流動(dòng)資產(chǎn)以滿足銀行欠存款人的債務(wù)。確保出現(xiàn)存款外流（deposit outflows）時(shí)，即存款人提取存款要求支付時(shí)，銀行有足夠現(xiàn)金滿足存款人的取款要求； 2 2、資產(chǎn)管理（、資產(chǎn)管理（asset management）通過(guò)獲得具有較低違約率的資產(chǎn)，并使其持有資產(chǎn)多元化，來(lái)獲得可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平； 3 3、負(fù)債管理（、負(fù)債管理（liability management）以低成本獲得資金； 4 4、資本充足率（、資本充足率（capital adequacy

4、management），），決定銀行必須維持的資本數(shù)量，然后獲得需要的資本。 7流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理Reserve requirement = 10%, Excess reserves = $10 millionAssets LiabilitiesReserves$20 millionDeposits$100 millionLoans$80 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$10 millionDeposit outflow of $10 millionAssets LiabilitiesReserves$10 millionDeposits$

5、 90 millionLoans$80 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$10 millionWith 10% reserve requirement, bank still has excess reserves of $1 million: no changes needed in balance sheet8流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理No excess reservesAssets LiabilitiesReserves$10 millionDeposits$100 millionLoans$90 millionBank Capital$ 10

6、 millionSecurities$10 millionDeposit outflow of $ 10 millionAssets LiabilitiesReserves$ 0 millionDeposits$ 90 millionLoans$90 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$10 million9流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理1.從其他銀行或企業(yè)貸款 Borrow from other banks Assets LiabilitiesReserves$ 9 millionDeposits$ 90 millionLoans$90 millionB

7、orrowings$ 9 millionSecurities$10 millionBank Capital$ 10 million2.銷售證券 Sell SecuritiesAssets LiabilitiesReserves$ 9 millionDeposits$ 90 millionLoans$90 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$ 1 million10流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理3. 向聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行借款 Borrow from FedAssets LiabilitiesSecurities$10 millionBank Capital$ 10

8、 millionReserves$ 9 millionDeposits$ 90 millionLoans$90 millionDiscount Loans$ 9 million4.收回貸款或賣出貸款Call in or sell off loansAssets LiabilitiesReserves$ 9 millionDeposits$ 90 millionLoans$81 millionBank Capital$ 10 millionSecurities$10 millionConclusion: excess reserves are insurance against above 4

9、costs from deposit outflows中國(guó)流動(dòng)性危機(jī)的管理中國(guó)流動(dòng)性危機(jī)的管理1112資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理 利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化 銀行必須從貸款和證券資產(chǎn)上謀求高收益率，同時(shí)要減少風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)持有流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)提供充足流動(dòng)性。 四種基本方法： 1、尋求愿意支付高利率并不太可能違約還貸的債務(wù)人。謹(jǐn)慎，但又不能太保守。 2、銀行會(huì)設(shè)法購(gòu)買高收益低風(fēng)險(xiǎn)的證券； 3、在管理資產(chǎn)時(shí)，銀行盡量通過(guò)多元化來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)； 4、銀行必須管理其資產(chǎn)的流動(dòng)性，以便能不承受很大成本就可以滿足其準(zhǔn)備金的要求。13 20世紀(jì)60年代前，銀行重點(diǎn)管理資產(chǎn)，負(fù)債管理難以實(shí)施： 1、超過(guò)60%的銀行資金來(lái)源是通過(guò)按法律規(guī)

10、定不能支付任何利息的支票（活期）存款獲得的，因此銀行不能主動(dòng)地相互間競(jìng)爭(zhēng)存款，從而對(duì)于一個(gè)銀行而言，其存款實(shí)際上是既定；3-6-3體制。 2、因?yàn)殂y行間隔夜拆借市場(chǎng)發(fā)展不完備，所以銀行很少?gòu)钠渌y行貸款來(lái)滿足其準(zhǔn)備金的需要。 貨幣中心銀行（money center bank）用其資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債來(lái)提供準(zhǔn)備金和流動(dòng)性的方法，導(dǎo)致隔夜拆借市場(chǎng)例如聯(lián)邦基金市場(chǎng)的擴(kuò)展，以及新的金融工具例如可轉(zhuǎn)讓存單的發(fā)展，從而使得貨幣中心銀行能更快的獲得資金。 負(fù)債管理的靈活性意味銀行不再需要依賴支票存款作為銀行資金的主要來(lái)源，不再將其資金來(lái)源（負(fù)債）看作是既定的；通過(guò)為其資產(chǎn)增長(zhǎng)設(shè)定目標(biāo)，通過(guò)發(fā)行債券等主動(dòng)方式獲

11、取他們所需要的資金。負(fù)債管理負(fù)債管理14銀行資本的作用： 1、銀行資本有助于防止銀行破產(chǎn)（bank failure），銀行不能履行其支付存款人和其他債權(quán)人的義務(wù)因此停業(yè)的情況； 2、資本數(shù)量影響銀行所有人（權(quán)益持有人）的回報(bào)； 3、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行資本有一個(gè)最低限額的要求（銀行資本金制度）資本充足性管理資本充足性管理15銀行資本防止銀行破產(chǎn)銀行資本防止銀行破產(chǎn)低資本銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 1000萬(wàn)貸款 9000萬(wàn)存款 9600萬(wàn)銀行資本 400萬(wàn)低資本銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 1000萬(wàn)貸款 8500萬(wàn)存款 9600萬(wàn)銀行資本 -100萬(wàn)高資本銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 1000萬(wàn)貸款 8500萬(wàn)存款 9000

12、萬(wàn)銀行資本 500萬(wàn)高資本銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金 1000萬(wàn)貸款 9000萬(wàn)存款 9000萬(wàn)銀行資本 1000萬(wàn)當(dāng)銀行投資在房地產(chǎn)的500萬(wàn)貸款完全虧損時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表如下銀行維持銀行資本可以減少其破產(chǎn)機(jī)會(huì)16n資產(chǎn)收益率（return on assets，ROA） ROA=稅后凈利潤(rùn)/資產(chǎn)n股本收益率（return on equity，ROE） ROE=稅后凈利潤(rùn)/權(quán)益資本n權(quán)益乘數(shù)（equity multiplier，EM）EM=資產(chǎn)/權(quán)益資本稅后凈利潤(rùn)/權(quán)益資本=稅后凈利潤(rùn)/資產(chǎn)資產(chǎn)/權(quán)益資本ROE=ROA EM銀行資本影響股東回報(bào)銀行資本影響股東回報(bào)17銀行資本影響銀行資本影響ROEcapi

13、talasset assetsEMcapitalequity safter taxeprofit net ROEassetssafter taxeprofit net ROAcapitalequity assetsafter taxeprofit net capitalequity safter taxeprofit net assetsEMOAROE R在資產(chǎn)收益率一定的情況下，銀行資本越低，權(quán)益乘數(shù)越大，銀行所有人的收益率越高。18信用風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理n甄別和監(jiān)督 Screening and Monitoringn貸款專業(yè)化 Specialize in Lendingn限制性條款的監(jiān)督

14、和執(zhí)行n長(zhǎng)期客戶聯(lián)系 Establish Long-Term Customer Relationshipsn貸款承諾 Loan Commitment Arrangementsn抵押品和補(bǔ)償余額 Collateral and Compensating Balancesn信用配給 Credit Rationing19利率風(fēng)險(xiǎn)管理利率風(fēng)險(xiǎn)管理First National BankAssets LiabilitiesRate-sensitive assets$20 m Rate-sensitive liabilities $50 mVariable-rate loans Variable-rate C

15、DsShort-term securities MMDAsFixed-rate assets$80 m Fixed-rate liabilities $50 mReserves Checkable depositsLong-term bonds Savings depositsLong-term securities Long-term CDs Equity capital20敏感性缺口敏感性缺口Sensitivity GapGAP= RSA(rate-sensitive assets) RSL(rate-sensitive liabilities)= $20 $50 = $30 millio

16、n當(dāng)利率 i 上升5%時(shí):1. Income on assets = + $1 million(= 5%*$20m)2. Costs of liabilities = +$2.5 million(= 5%*$50m)3. Profits = $1m $2.5m = $1.5m = 5% * ($20m $50m) = 5%*(GAP) Profits = i GAP 21久期缺口久期缺口 Duration AnalysisNttNtttRCFRCFtD11)1 (/)1 (22久期的計(jì)算久期的計(jì)算 Duration calculate 23久期的經(jīng)濟(jì)意義久期的經(jīng)濟(jì)意義 (3-1)NRFCRCR

17、CP)1 (.)1 ()1 (2NRFCNRCRCRdRdP)1 ()(.)1 (2)1 ()1 (12132)1 ()(.)1 (2)1 (NRFCNRCRCdRdP24久期的經(jīng)濟(jì)意義久期的經(jīng)濟(jì)意義 (3-2)NRFCNRCRCDP)1 ()(.)1 (2)1 (12DPRdRdP11DPRdRdP1NNRFCRCRCRFCNRCRCD)1 ()(.)1 ()1 ()1 ()(.)1 (2)1 (12225久期的經(jīng)濟(jì)意義久期的經(jīng)濟(jì)意義 (3-3)DRdRPdP)1(RdRDPdP1持續(xù)期的經(jīng)濟(jì)意義 反映資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值的利率彈性或利率敏感性26資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表“免疫免疫”Immunizin

18、g the Balance Sheet of an FI)1(RRDAAA)1 (RRDLLL27資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)負(fù)債表的“免疫免疫”)1 ()1 (RRLDRRADELA)1 (RRAALDAADELA)1 (RRAKDDELA28久期缺口分析久期缺口分析 Duration AnalysisDuration Analysis% value (% pointi) (DUR)Example: i 5%, duration of bank assets = 3 years, duration of liabilities = 2 years; % assets = 5% 3 = 15% liabi

19、lities = 5% 2 = 10%If total assets = $100 million and total liabilities = $90 million, then assets $15 million, liabilities$9 million, and banks net worth by $6 millionStrategies to Manage Interest-rate Risk1. Rearrange balance-sheet2. Interest-rate swap3. Hedge with financial futures29表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)n表外業(yè)務(wù)

20、（off-balance-sheet activities）是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表，但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些雖未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切的業(yè)務(wù)；廣義的表外業(yè)務(wù)除包括上述狹義的表外業(yè)務(wù)外，還包括結(jié)算、代理、咨詢等業(yè)務(wù)。n涉及金融工具的交易以及從服務(wù)費(fèi)和貸款銷售獲得收入的業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)影響銀行利潤(rùn)但不體現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中。表外項(xiàng)目被稱為“或有負(fù)債”和“或有資產(chǎn)”項(xiàng)目。3031表外業(yè)務(wù)的類型表外業(yè)務(wù)的類型n貸款銷售：貸款銷售：貸款銷售也稱為二級(jí)貸款銷售（secondary loan participation），將特定貸款的現(xiàn)金

21、流的全部或部分銷售，從而將貸款從銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中去除。n服務(wù)費(fèi)收入的產(chǎn)生，服務(wù)費(fèi)收入的產(chǎn)生，為客戶提供專門化的服務(wù)而獲得的服務(wù)費(fèi)收入的產(chǎn)生。如貸款承諾（loan commitment），票據(jù)發(fā)行便利（note issuance facilities NIF），循環(huán)承銷便利（revolving underwriting facilities）n交易活動(dòng)與和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，交易活動(dòng)與和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，銀行可以通過(guò)債務(wù)工具的金融期貨和期權(quán)以及利率互換交易來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)。從事國(guó)際銀行業(yè)務(wù)的銀行還在外匯市場(chǎng)從事交易業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（value-at-risk），壓力測(cè)試（stress testing）。32

22、銀行的績(jī)效考核銀行的績(jī)效考核營(yíng)業(yè)收入利息收入 貸款利息 證券利息 其他利息非利息收入 存款賬戶的服務(wù)費(fèi)用 其他的非利息收入 總營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)費(fèi)用利息費(fèi)用 存款利息 聯(lián)邦基金和回購(gòu)協(xié)議利息 其他利息非利息費(fèi)用 工資和員工福利 建筑物和設(shè)備 其他呆賬準(zhǔn)備金 總營(yíng)業(yè)收入凈營(yíng)業(yè)收入證券收益（損失）非經(jīng)常項(xiàng)目?jī)糁邓枚悆衾麧?rùn)33 銀行績(jī)效考核指標(biāo)：凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)雖然給人們關(guān)于銀行經(jīng)營(yíng)好壞的觀念，但它不能根據(jù)銀行規(guī)模進(jìn)行調(diào)整。 資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率是衡量銀行有用指標(biāo)，表明銀行利用其資產(chǎn)產(chǎn)生利潤(rùn)的效率。資產(chǎn)收益率、權(quán)益收益率 凈息差凈息差（net interest margin, NIM）：利息收入和利息費(fèi)用的差值占總資產(chǎn)的百分比。 凈息差=（利息收入-利息費(fèi)用）/資產(chǎn)銀行的績(jī)效考核銀行的績(jī)效考核3435n呆賬準(zhǔn)備金（provisions for loan losses）：當(dāng)銀行有呆賬或預(yù)期一項(xiàng)貸款在將來(lái)可能成為呆賬時(shí)，它可以將損失作為當(dāng)期費(fèi)用記入損益表中的“貸款損失準(zhǔn)備”科目下。n呆賬準(zhǔn)備金和貸款損失準(zhǔn)備直接相關(guān)。假設(shè)銀行希望其貸款損失準(zhǔn)備賬戶增加100萬(wàn)元，就會(huì)添加100萬(wàn)到呆賬準(zhǔn)備金中，由于增加了尚未真正發(fā)生的費(fèi)用，因而留出收益以備將來(lái)?yè)p失之用，所以貸款損失準(zhǔn)備金也增加。n呆賬準(zhǔn)備金是近年來(lái)銀行利潤(rùn)波動(dòng)的主要因素。貸款損