融資租賃之基礎(chǔ)實(shí)務(wù)

1、.融資租賃融資租賃 之之 基礎(chǔ)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)實(shí)務(wù)2 目目 錄錄u什么是融資租賃u融資租賃的歷史與發(fā)展u融資租賃的作用u融資租賃在中國(guó)u業(yè)務(wù)流程u對(duì)比案例u融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)u困境u未來(lái)展望3 什么是融資租賃什么是融資租賃l 融資租賃的定義融資租賃的定義 融資租賃是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)融資租賃物后提供給承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。 “融資租賃”一詞由英文“finance leasing”翻譯而來(lái)，融資租賃因具備金融特性，且由于我國(guó)監(jiān)管差異以及主體不同等原因，“融資租賃”又被稱(chēng)為“金融租賃”。4什么是融資租賃什么是融資租賃l 融資租賃一般表現(xiàn)為：融資租賃一

2、般表現(xiàn)為： 1、出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)貨物。 2、出租人將所購(gòu)貨物作為租賃物件租給承租人使用。 3、承租人按期向出租人支付租金。 4、租賃期內(nèi)，出租人擁有有租賃物件的所有權(quán)，承租人享有有租賃物件的使用權(quán)以及供應(yīng)商的售后服務(wù)等權(quán)利。 5、租期屆滿(mǎn)，出租人承租人雙方可依據(jù)約定，選擇采取續(xù)租、退租、留購(gòu)等方式處理。l相關(guān)參考文件：合同法 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào) 5融資租賃的歷史與發(fā)展融資租賃的歷史與發(fā)展 l 誕生背景：誕生背景： 第二次世界大戰(zhàn)后，第三次科技革命引起了發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家原有工業(yè)部門(mén)大批設(shè)備相對(duì)落后，同時(shí)也產(chǎn)生了以資本和技術(shù)密集型為特點(diǎn)的耗資

3、巨大的新興工業(yè)部門(mén)，使得這些國(guó)家固定資本投資規(guī)模急劇擴(kuò)大，設(shè)備更新速度空前加快。 企業(yè)為保持有利競(jìng)爭(zhēng)地位，一方面急需大量資金更新設(shè)備，將新技術(shù)運(yùn)用到生產(chǎn)中去，另一方面又要承擔(dān)因新技術(shù)運(yùn)用設(shè)備無(wú)形損耗加快的風(fēng)險(xiǎn)，在這種背景下，企業(yè)不得不考慮除了銀行資金外的其他融資渠道，融資租賃便成為資本投資市場(chǎng)上一種新的資金來(lái)源。 6融資租賃的歷史與發(fā)展融資租賃的歷史與發(fā)展 產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)在考慮產(chǎn)品促銷(xiāo)，增加銷(xiāo)售量的同時(shí)，也在考慮能夠安全、及時(shí)地回收資金。融資租賃無(wú)疑滿(mǎn)足了上述的需要。 隨著金融資本與工商業(yè)資本進(jìn)一步融合。一方面，銀行出于回收資金安全性考慮，向融資租賃公司出借資金比向企業(yè)直接貸款更為安全、可靠，

4、有效地分散了金融風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，銀行服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，銀行自身也積極參與辦理融資租賃業(yè)務(wù)，作為銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)吸引新老客戶(hù)。 融資租賃的誕生有著深刻的時(shí)代背景，既是科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果，也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的產(chǎn)物，同時(shí)又是銀行資本與工商業(yè)資本相結(jié)合的創(chuàng)新工具。7 融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家 l 歷史沿革歷史沿革： 1952年，第一家融資租賃公司在美國(guó)成立，掀開(kāi)現(xiàn)代融資租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，今日美國(guó)租賃業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)已超過(guò)30。在日本，以1963年“日本國(guó)際租賃株式會(huì)社”成立為誕生標(biāo)志的融資租賃行業(yè)，經(jīng)過(guò)了四十多年發(fā)展至今，已經(jīng)成為了日本批發(fā)、零售、制造業(yè)、運(yùn)輸、通訊、建設(shè)、電力、天然氣等行業(yè)的

5、重要金融支柱，根據(jù)日本租賃事業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2003年度（2003年4月至2004年3月），日本租賃業(yè)交易額為73778億日元，按當(dāng)時(shí)匯率計(jì)算，約合600多億美元。租賃設(shè)備投資額65917億日元，約合520億美元，占民間設(shè)備投資額比例為8.7。8 融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家 l 市場(chǎng)滲透市場(chǎng)滲透融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家購(gòu)買(mǎi)市場(chǎng)的平均滲透率在15-30 9 融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家 l 今日的地位：今日的地位： 全世界融資租賃成交額在1978年是410億美元，1987年是1038億美元，而依據(jù)世界租賃年鑒統(tǒng)計(jì)，截止2006年，全球融資租賃成交額達(dá)到5500億美元，平均每年以30的速度

6、增長(zhǎng)，僅次于銀行信貸、證券、保險(xiǎn)，成為第四大金融工具。2007年9月以來(lái)，全球金融危機(jī)蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)影響有限。這是由于盡管金融危機(jī)的影響使得融資租賃企業(yè)的籌資成本相對(duì)提高，但是其杠桿倍數(shù)也在下降。歐洲租賃協(xié)會(huì)（ERA）最新預(yù)計(jì)表明，盡管金融危機(jī)已影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在2012年倫敦奧運(yùn)會(huì)的帶動(dòng)下，英國(guó)的工程機(jī)械融資租賃業(yè)在未來(lái)34年內(nèi)年增長(zhǎng)速度仍將達(dá)到4%7%。 10融資租賃在中國(guó)融資租賃在中國(guó)l 歷史背景歷史背景 1981年4月，由中國(guó)國(guó)際信托投資公司發(fā)起，北京機(jī)電設(shè)備公司、中國(guó)國(guó)際信托投資公司、日本東方租賃公司、日本奧力克思公司等出資，創(chuàng)建了中國(guó)第一家中外合資租賃公司中國(guó)東方

7、租賃有限公司。 20世紀(jì)80年代后期，我國(guó)已建立專(zhuān)業(yè)租賃公司達(dá)50多家，兼營(yíng)租賃的信托投資公司、銀行、外貿(mào)、物資企業(yè)及其他附屬的租賃機(jī)構(gòu)達(dá)到200多家。至1994年，我國(guó)已有專(zhuān)業(yè)租賃公司70多家，其他兼營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)達(dá)400多家。截至1999年6月，中國(guó)人民銀行審批管理的租賃公司的融資租賃余額為57.63億元，中外合資的租賃公司的融資租賃余額為20億美元，其他兼營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)融資租賃余額為48.82億元。11融資租賃在中國(guó)融資租賃在中國(guó)l 融資租賃公司分類(lèi)融資租賃公司分類(lèi) 金融租賃公司 銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)/監(jiān)管 金融租賃字樣 非銀行金融機(jī)構(gòu) 外商投資融資租賃公司 商務(wù)部審查和批準(zhǔn) 中外合資 中外合

8、作 外商獨(dú)資 從事租賃業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)12融資租賃在中國(guó)融資租賃在中國(guó) 內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè) 省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市商務(wù)主管部門(mén)推薦 從事或適用的生產(chǎn)、通信、醫(yī)療、環(huán)保、科研等設(shè)備，工程機(jī)械及交通 運(yùn)輸工具（包括飛機(jī)、輪船、汽車(chē)）租賃業(yè)務(wù)的企業(yè) 商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合確認(rèn)l 相關(guān)參考文件相關(guān)參考文件 金融租賃公司管理辦法銀監(jiān)會(huì)2007年3月1日發(fā)布 外商投資租賃企業(yè)管理辦法商務(wù)部2005年第5號(hào)令 關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù) 總局2004年10月22日聯(lián)合頒布13融資租賃的作用融資租賃的作用l 承租人：承租人： 1、為企業(yè)融資，解決企業(yè)資金不足。 2、

9、多渠道融資，保留銀行信貸額度。 3、降低融資門(mén)檻，解決向銀行借貸條件嚴(yán)、難度大的問(wèn)題。 4、企業(yè)按期支付租金，提高企業(yè)資金流動(dòng)性，改善財(cái)務(wù)狀況。 5、加速設(shè)備折舊，合理降低稅收，減少技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn)。 6 、租賃物處置方式靈活（留購(gòu)、續(xù)租、退租）l 供應(yīng)商：供應(yīng)商： 1、獲得新的銷(xiāo)售渠道，促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售。 2、及時(shí)回收貨款，縮短帳期。 3、降低傳統(tǒng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。 4、流程簡(jiǎn)便、易與操作。14融資租賃的作用融資租賃的作用100萬(wàn)設(shè)備固定成本融資租賃與貸款購(gòu)買(mǎi)折舊費(fèi)用與現(xiàn)金流量現(xiàn)值比較萬(wàn)設(shè)備固定成本融資租賃與貸款購(gòu)買(mǎi)折舊費(fèi)用與現(xiàn)金流量現(xiàn)值比較15A代表融資租賃方式下固定資產(chǎn)的折舊,根據(jù)租期與法定折舊年限的

10、取短選擇,融資租賃方式下的折舊年限為3年。B代表融資租賃方式下固定資產(chǎn)折舊的節(jié)稅效應(yīng)，根據(jù)33%的所得稅率，B=A x 33%C和G代表折現(xiàn)系屬，假定租賃利率與貸款利率相同，設(shè)為5.5%，則：C=G=1/（1+5.5%）為融資租賃方式下固定資產(chǎn)折舊稅賦抵減的現(xiàn)值，為貸款方式下固定資產(chǎn)的折舊，法定折舊年限為年代表貸款方式下固定資產(chǎn)折舊的節(jié)稅效應(yīng)，根據(jù)的所得稅率，為銀行貸款方式下固定資產(chǎn)折舊稅賦抵減的現(xiàn)值，16融資租賃的業(yè)務(wù)流程融資租賃的業(yè)務(wù)流程l 簡(jiǎn)單融資租賃簡(jiǎn)單融資租賃出租人出租人承租人承租人供貨商供貨商46521 3 31、向出租人提出租賃申請(qǐng)； 2雙方簽訂融資租賃合同； 3、根據(jù)承租人選定

11、的供貨商，三方簽署購(gòu)買(mǎi)合同； 4、出租人向供貨商付款； 5、供貨商向承租人交貨供貨商向承租人交貨并提供售后服務(wù)等；并提供售后服務(wù)等； 6、承租人按期向出租人支付租金。、承租人按期向出租人支付租金。17 融資租賃的業(yè)務(wù)流程融資租賃的業(yè)務(wù)流程l 杠桿租賃杠桿租賃貸款人貸款人承租人承租人供貨商供貨商出租人出租人134251、承租人向出租人提出租賃申請(qǐng)，簽訂融資租賃合同；2、根據(jù)承租人的選擇簽訂三方購(gòu)買(mǎi)合同；3、出租人向銀行提出貸款請(qǐng)求；4、銀行向供貨商支付貨款；5、供貨商向承租人供貨并提供售后服務(wù)；6、承租人按期向出租人支付租金；7、承租人向銀行償還貸款。6 718融資租賃的業(yè)務(wù)流程融資租賃的業(yè)務(wù)流

12、程l 售后回租售后回租承租人即供應(yīng)商承租人即供應(yīng)商出租人出租人121、出租人與承租人簽訂售后回租模式的融資租賃合同；2、承租人向出租人按期支付租金19融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)l 出租人：出租人： 1、延遲交付租金； 2、租賃物被非法處分； 3、租賃物滅失； 4、承租人與供應(yīng)商串謀騙取租賃款項(xiàng)；l 承租人：承租人： 1、出租人指定供應(yīng)商； 2、租賃物件質(zhì)量、廠商售后服務(wù)問(wèn)題； 3、租賃物交付遲延的問(wèn)題； 4、因違約導(dǎo)致租賃物或擔(dān)保被出租人處分。20融資租賃目前的困境融資租賃目前的困境l 公眾對(duì)融資租賃缺乏認(rèn)知度l 缺乏專(zhuān)門(mén)的融資租賃法律；l 缺乏統(tǒng)一完善的物權(quán)保護(hù)措施；l 未建立起專(zhuān)門(mén)的具有公示效力的統(tǒng)一的融資租賃登記系統(tǒng)；l 內(nèi)資融資租賃尚未完全開(kāi)放；l 融資租賃在增值稅抵扣、進(jìn)口關(guān)稅減免等稅收問(wèn)題上難享政策優(yōu)惠；l 在法律上、政策上、稅收上需要更多的優(yōu)惠與扶持。21中國(guó)融資租賃前景展望中國(guó)融資租賃前景展望l 租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家中占有重要地位,是設(shè)備投資的重要手段。由于租賃業(yè)務(wù)手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便, 產(chǎn)品靈活多樣,可根據(jù)承租人