PPP項(xiàng)目合同及風(fēng)控培訓(xùn)

1、PPP項(xiàng)目合同及風(fēng)控培訓(xùn)劉世堅(jiān)-PPP項(xiàng)目合同及風(fēng)控培訓(xùn)劉世堅(jiān)律師劉世堅(jiān)律師合伙人工作經(jīng)歷工作經(jīng)歷劉世堅(jiān)律師畢業(yè)于美國杜克大學(xué)法學(xué)院，現(xiàn)為君合律師事務(wù)所合伙人、君合金融與基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)部北京負(fù)責(zé)人，同時也是國家發(fā)改委、財(cái)政部定向邀請入庫的PPP專家，并于20XX年受聘為中國國際工程咨詢公司、中國國際工程咨詢公司戰(zhàn)略研究院第二屆專家學(xué)術(shù)委員會專家。自202X 年，劉律師參與了成都自來水廠六廠B廠、合肥王小郢污水處理廠、福州市地鐵2號線、北京大興區(qū)供熱管理中心供熱系統(tǒng)特許經(jīng)營、淮北淮安智慧城市、遷安池州海綿城市、黑瞎子島配套功能區(qū)東極小鎮(zhèn)開發(fā)、貴州省PPP母基金、大連灣海底隧道及光明路延伸工程、紹興

2、黃石市公交票款資產(chǎn)證券化項(xiàng)目、山東菏澤某PPP項(xiàng)目的資產(chǎn)證券化等諸多PPP項(xiàng)目的運(yùn)作，并為國務(wù)院法制辦、國家發(fā)改委、財(cái)政部、廣東省住建廳、海南省財(cái)政廳、廣州市政府、合肥市政府、深圳市政府的PPP相關(guān)立法工作提供專業(yè)協(xié)助，參加國家發(fā)改委組織的首次PPP示范項(xiàng)目評審并任評審小組組長，參與國家發(fā)改委和證監(jiān)會組織的PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化立法及業(yè)務(wù)培訓(xùn)授課工作。近期，劉律師還在參與聯(lián)合國歐洲經(jīng)濟(jì)委員會（“UNECE”）組織的軌道交通項(xiàng)目PPP國際標(biāo)準(zhǔn)制定工作，并作為中國專家參加聯(lián)合國20XX年10月在日內(nèi)瓦舉行的專家會議并做主題發(fā)言。第一篇第一篇 PPP的的主要主要運(yùn)作方式運(yùn)作方式一、一、PPP的的主要主

3、要運(yùn)作方式運(yùn)作方式定義：定義：由項(xiàng)目公司承擔(dān)新建項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、建造、運(yùn)營、維護(hù)，合同期滿后項(xiàng)目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)益等移交給政府方所有權(quán)：所有權(quán)：合同期滿前，項(xiàng)目設(shè)施的所有權(quán)歸項(xiàng)目公司所有（狹義的BOT模式中項(xiàng)目公司不擁有產(chǎn)權(quán)）；合同期滿后，項(xiàng)目設(shè)施所有權(quán)及相關(guān)權(quán)益無償移交政府方所有。需要考慮資產(chǎn)權(quán)屬對于經(jīng)營權(quán)的完整性、融資、項(xiàng)目公司辦理建設(shè)施工和驗(yàn)收手續(xù)的影響。期限：期限：一般為2030年定義：定義：政府將存量資產(chǎn)所有權(quán)（或經(jīng)營權(quán)，含占有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)）有償轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目公司。并由其負(fù)責(zé)運(yùn)營、維護(hù)，合同期滿后項(xiàng)目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)益等移交給政府方所有權(quán)：所有權(quán)：項(xiàng)目設(shè)施的所有權(quán)（或經(jīng)營權(quán)）從政府方轉(zhuǎn)讓至

4、項(xiàng)目公司期限：期限：一般為2030年定義：定義：在TOT的基礎(chǔ)上增加改擴(kuò)建內(nèi)容，有時也被理解為“TOT+BOT”所有權(quán)：所有權(quán)：類似TOT模式期限：期限：一般為2030年BOT/BOOT方方 式式簡簡 介介TOTROT一、一、PPP的的主要主要運(yùn)作方運(yùn)作方式式定義：定義：社會資本或項(xiàng)目公司擁有項(xiàng)目設(shè)施所有權(quán)，一般不涉及公益性資產(chǎn)或公共服務(wù)所有權(quán)：所有權(quán)：項(xiàng)目設(shè)施的所有權(quán)歸社會資本或項(xiàng)目公司所有，不涉及合同期滿后無償移交，但需要設(shè)置提前終止及有償移交的條款期限：期限：不固定定義：定義：政府方將存量資產(chǎn)的運(yùn)營維護(hù)部分委托給社會資本或項(xiàng)目公司，但不涉及用戶服務(wù)和向使用者收費(fèi)所有權(quán)：所有權(quán)：政府方保留

5、相關(guān)資產(chǎn)所有權(quán)，只向社會資本或項(xiàng)目公司支付委托運(yùn)營費(fèi)期限：期限：一般不超過8年定義：定義：社會資本或項(xiàng)目公司承擔(dān)新建項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、建造，完工后將項(xiàng)目設(shè)施所有權(quán)移交給政府方，但保留經(jīng)營權(quán)。業(yè)內(nèi)對此 模式是否屬于PPP存在爭議。所有權(quán)：所有權(quán)：政府方持有項(xiàng)目資產(chǎn)所有權(quán)期限：期限：一般10-30年BOOO&MBTO方方 式式簡簡 介介 I. BMW Registrations in China一、一、PPP的的主要主要運(yùn)作方運(yùn)作方式式理解理解PPP運(yùn)作方式的核心要點(diǎn)運(yùn)作方式的核心要點(diǎn)1、三大權(quán)利所有權(quán)經(jīng)營權(quán)收益權(quán)2、法律與合同立法層級有限權(quán)利保障不足第第二二篇篇 合同體系合同體系二、二、P

6、PP合同體系合同體系 產(chǎn)品或服務(wù)購買合（或有）產(chǎn)品或服務(wù)購買合（或有）授權(quán)授權(quán)PPP項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)市政府市政府社會資本社會資本購買方購買方原材料供應(yīng)商原材料供應(yīng)商運(yùn)營商運(yùn)營商承包承包商商社會資本社會資本融資協(xié)議融資協(xié)議金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)保險公司保險公司項(xiàng)目執(zhí)行協(xié)議項(xiàng)目執(zhí)行協(xié)議股東協(xié)議股東協(xié)議工程承包合同工程承包合同保險合同保險合同政府方出資代表（或有）政府方出資代表（或有） 運(yùn)營服務(wù)合同（或有）運(yùn)營服務(wù)合同（或有） 原材料供應(yīng)合同（或有）原材料供應(yīng)合同（或有） PPP項(xiàng)目合同和項(xiàng)目合同和/或特許或特許經(jīng)營協(xié)議（主合同）經(jīng)營協(xié)議（主合同）項(xiàng)目公司項(xiàng)目公司二、二、PPP合同體系合同體系 主

7、次分明主次分明相互援引相互援引風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險轉(zhuǎn)移各司其職各司其職第第三三篇篇 主合同主合同三、主三、主合同合同一、廣義的一、廣義的PPP項(xiàng)目合同項(xiàng)目合同特許經(jīng)營特許經(jīng)營協(xié)議協(xié)議PPP項(xiàng)目合同項(xiàng)目合同四四.特許經(jīng)營特許經(jīng)營的的適用范圍適用范圍一一.合同主體合同主體（項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)（項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目公司）與項(xiàng)目公司）二二.合同目的合同目的（授權(quán)經(jīng)營、劃（授權(quán)經(jīng)營、劃定邊界、獨(dú)占性）定邊界、獨(dú)占性）三三.合同期限合同期限（10-30年）年）三、主三、主合同合同01政府或其授權(quán)的實(shí)施機(jī)構(gòu)02實(shí)施機(jī)構(gòu)03社會資本04政府出資代表05項(xiàng)目公司06主要風(fēng)險點(diǎn)合同主體合同主體* 本圖本圖 E20環(huán)境產(chǎn)業(yè)研究院執(zhí)

8、行院長薛濤環(huán)境產(chǎn)業(yè)研究院執(zhí)行院長薛濤三、主三、主合同合同不含融資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的非PPP的政府購買服務(wù)非非PPP非特許經(jīng)營的政府購買型PPP（PFI）政府購買型特許經(jīng)營領(lǐng)域政府監(jiān)管型特許經(jīng)營領(lǐng)域PPPPFI特許經(jīng)營特許經(jīng)營公共服務(wù)市場化公共服務(wù)市場化非基建、非融資非基建、非融資基建、融資基建、融資不可運(yùn)營不可運(yùn)營可運(yùn)營可運(yùn)營不可經(jīng)營不可經(jīng)營可經(jīng)營可經(jīng)營ABCDE20市政環(huán)保領(lǐng)域市政環(huán)保領(lǐng)域PPP分類格局圖分類格局圖A:供水PPP（股權(quán)合作為主，燃?xì)?、供熱PPP性質(zhì)很類似）、工業(yè)危廢BOT、地下管廊B：污水廠BOT、垃圾焚燒廠BOT、垃圾填埋場BOT、餐廚處理廠BOT、污泥處理廠BOT等（上述項(xiàng)

9、目可能打捆包含收集運(yùn)輸）C：管網(wǎng)融資建設(shè)、不含污水廠的黑臭水體治理和海綿城市、土壤修復(fù)、農(nóng)村污水或垃圾治理等D：垃圾清掃或收運(yùn)（不含收運(yùn)站融資建設(shè)）、城市水體維護(hù)、環(huán)境監(jiān)測服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施的委托運(yùn)營服務(wù)123二、投資合作協(xié)議二、投資合作協(xié)議合同主體（政府與社會資本）必要性與利弊分析三、戰(zhàn)略三、戰(zhàn)略/框架合作協(xié)議框架合作協(xié)議合同主體（政府與潛在社會資本）必要性與利弊分析三、主三、主合同合同第第四四篇篇 風(fēng)險分擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)四、四、風(fēng)險風(fēng)險分擔(dān)分擔(dān)一、一、 風(fēng)險風(fēng)險識別、分配與管理識別、分配與管理的的原則原則風(fēng)險識別先行風(fēng)險分配應(yīng)具體問題具體分析最有能力控制和化解風(fēng)險的一方承擔(dān)風(fēng)險承擔(dān)的風(fēng)險范圍需要與所

10、能獲得的回報(bào)相匹配風(fēng)險管理的結(jié)果應(yīng)最有利于項(xiàng)目的持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)作，并維持公共利益與社會資本合理回報(bào)之間的平衡四、四、風(fēng)險風(fēng)險分擔(dān)分擔(dān)二、二、風(fēng)險分擔(dān)的機(jī)制風(fēng)險分擔(dān)的機(jī)制規(guī)劃風(fēng)險一般應(yīng)由政府負(fù)責(zé)，但也有些情況全部或部分轉(zhuǎn)嫁給社會資本審批風(fēng)險一般應(yīng)由政府承擔(dān)中國存在重復(fù)審批問題，且由社會資本承擔(dān)風(fēng)險設(shè)計(jì)與建造風(fēng)險可以通過支付機(jī)制予以轉(zhuǎn)嫁社會資本承擔(dān)成本風(fēng)險和時間違約成本。政府承擔(dān)服務(wù)或產(chǎn)出要求變化風(fēng)險。運(yùn)營風(fēng)險通過付費(fèi)機(jī)制由社會資本承擔(dān)如果服務(wù)績效達(dá)不到約定標(biāo)準(zhǔn)，支付會有扣減市場風(fēng)險/需求量風(fēng)險一般由政府承擔(dān)，但也有和社會資本分擔(dān)的情況。如果社會資本以一定概率可控制需求或預(yù)測收入，特許經(jīng)營合同下可能轉(zhuǎn)

11、嫁社會資本。社會資本承擔(dān)市場風(fēng)險的一種情況就是，社會資本可以通過使用者付費(fèi)機(jī)制覆蓋它的成本，比如收費(fèi)公路。項(xiàng)目資產(chǎn)剩余價值風(fēng)險DBO合同下由政府承擔(dān)，特許經(jīng)營合同下可以轉(zhuǎn)嫁給社會資本（移交之前的恢復(fù)性大修、移交檢測、移交后的保函），通過合同的周期來保證合理性。如果項(xiàng)目資產(chǎn)在合同期末不移交，則由社會資本承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險?；蛘唠m然移交，但是有償，或由政府負(fù)責(zé)拆除，則風(fēng)險由政府承擔(dān)。目前國內(nèi)合同的慣常設(shè)置存在一定的不合理性。法律風(fēng)險法律風(fēng)險一般由政府承擔(dān)，與社會資本相比，政府更加適合控制立法和法規(guī)風(fēng)險。核心問題是法律變更存在政府層級的差異，影響具體項(xiàng)目中政府一方的風(fēng)險管理能力。不可抗力的風(fēng)險原則上應(yīng)當(dāng)共

12、擔(dān)，但是也需具體問題具體分析。 不可抗力的分類，以及與一般補(bǔ)償原則的匹配。風(fēng)險類型風(fēng)險類型分擔(dān)原則分擔(dān)原則備注備注第第五五篇篇 付費(fèi)機(jī)制付費(fèi)機(jī)制五、五、付付費(fèi)機(jī)制費(fèi)機(jī)制可用性付費(fèi)：指政府依據(jù)項(xiàng)目公司所提供的項(xiàng)目設(shè)施或服務(wù)是否符合合同約定的標(biāo)準(zhǔn)和要求來付費(fèi)適用于公共服務(wù)類項(xiàng)目（例如學(xué)校、醫(yī)院等）以及部分公用設(shè)施和公共交通設(shè)施項(xiàng)目社會資本承擔(dān)施工風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險，無需承擔(dān)需求風(fēng)險在項(xiàng)目開始運(yùn)營后，政府即按照原先約定的金額向項(xiàng)目公司付款，但如果存在不可用的情形，再根據(jù)不可用的程度扣減實(shí)際付款使用量付費(fèi)：政府主要依據(jù)項(xiàng)目公司所提供的項(xiàng)目設(shè)施或服務(wù)的實(shí)際使用量來付費(fèi)適合于污水處理、垃圾處理等部分公用設(shè)施項(xiàng)

13、目社會資本承擔(dān)施工風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險，社會資本和政府共同承擔(dān)需求風(fēng)險一般情況下，會約定最高使用量和最低使用量在項(xiàng)目實(shí)際使用量低于最低使用量時，不論實(shí)際使用量多少，政府均按約定的最低使用量付費(fèi)；在實(shí)際使用量高于最高使用量時，政府對超過使用量的部分不承擔(dān)付款義務(wù)績效付費(fèi)：通常會與可用性付費(fèi)或使用量付費(fèi)搭配使用，指政府依據(jù)項(xiàng)目公司所提供的公共產(chǎn)品或服務(wù)的品質(zhì)付費(fèi)政府與項(xiàng)目公司通常會明確約定項(xiàng)目的績效標(biāo)準(zhǔn)，并將政府付費(fèi)與項(xiàng)目公司的績效表現(xiàn)掛鉤，如果項(xiàng)目公司未能達(dá)到約定的績效標(biāo)準(zhǔn)，則會扣減相應(yīng)的付費(fèi)政府付政府付費(fèi)費(fèi)付付費(fèi)機(jī)制費(fèi)機(jī)制風(fēng)險分擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)收益分配收益分配五、五、付付費(fèi)機(jī)制費(fèi)機(jī)制* 來源：PPP與資產(chǎn)

14、證券化林華 主編 由最終消費(fèi)用戶直接付費(fèi)購買公共產(chǎn)品和服社會資本承擔(dān)施工風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險以及需求風(fēng)險，項(xiàng)目獨(dú)占性風(fēng)險由社會資本和政府共同承擔(dān)通常會約定最高價和最低價，同時也會設(shè)定一些限制超額利潤的機(jī)制，包括約定投資回報(bào)率上限、超出上限的部分歸政府所有，或者就超額利潤部分與項(xiàng)目公司進(jìn)行分成等在政府付費(fèi)機(jī)制與使用者付費(fèi)機(jī)制之外的一種折中選擇。對于使用者付費(fèi)無法使社會資本獲取合理收益，甚至無法完全覆蓋項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營成本的項(xiàng)目，可以由政府提供一定的補(bǔ)助，以彌補(bǔ)使用者付費(fèi)之外的缺口部分，使項(xiàng)目具備商業(yè)上的可行性收費(fèi)或收益不足風(fēng)險由政府和社會資本共同承擔(dān)基本原則是“補(bǔ)缺口”，不能使項(xiàng)目公司由此獲得超額利潤使

15、用使用者者付費(fèi)付費(fèi)付費(fèi)機(jī)制付費(fèi)機(jī)制風(fēng)險分擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)收益分配收益分配可行性可行性缺口補(bǔ)缺口補(bǔ)助助第第六六篇篇 重要條款與條件重要條款與條件六、六、重要重要條款與條件條款與條件一、授權(quán)范圍和期限一、授權(quán)范圍和期限二、不可抗力二、不可抗力政治性不可抗力自然不可抗力三、法律變更三、法律變更國家及省級法律變更市級法律變更六、六、重要重要條款與條件條款與條件四、付費(fèi)四、付費(fèi)使用使用者付費(fèi)者付費(fèi)政府付費(fèi)政府付費(fèi)可行性缺口補(bǔ)貼可行性缺口補(bǔ)貼對政府付費(fèi)模式的項(xiàng)目，在項(xiàng)目運(yùn)營補(bǔ)貼期間，政府承擔(dān)全部直接付費(fèi)責(zé)任。政府每年直接付費(fèi)數(shù)額包括：社會資本方承擔(dān)的年均建設(shè)成本（折算成各年度現(xiàn)值）、年度運(yùn)營成本和合理利潤。計(jì)算

16、公式為：對可行性缺口補(bǔ)助模式的項(xiàng)目，在項(xiàng)目運(yùn)營補(bǔ)貼期間，政府承擔(dān)部分直接付費(fèi)責(zé)任。政府每年直接付費(fèi)數(shù)額包括：社會資本方承擔(dān)的年均建設(shè)成本（折算成各年度現(xiàn)值）、年度運(yùn)營成本和合理利潤，再減去每年使用者付費(fèi)的數(shù)額。計(jì)算公式為：注：注： n代表折現(xiàn)年數(shù)。財(cái)政運(yùn)營補(bǔ)貼周期指財(cái)政提供運(yùn)營補(bǔ)貼的代表折現(xiàn)年數(shù)。財(cái)政運(yùn)營補(bǔ)貼周期指財(cái)政提供運(yùn)營補(bǔ)貼的年年計(jì)算公式來源：財(cái)政部關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引的通知（財(cái)金201521號）六、六、重要重要條款與條件條款與條件五、一般補(bǔ)償五、一般補(bǔ)償基本概念適用范圍補(bǔ)償機(jī)制與可行性缺口補(bǔ)助之間的關(guān)系六、六、重要重要條款與條件條款與條件六、提前終止補(bǔ)償六

17、、提前終止補(bǔ)償基本概念適用范圍補(bǔ)償機(jī)制與違約責(zé)任之間的關(guān)系六、六、重要重要條款與條件條款與條件七、爭議解決七、爭議解決合同性質(zhì)合同性質(zhì)可仲裁性可仲裁性現(xiàn)狀分析現(xiàn)狀分析立法方向立法方向ABCD六、六、重要重要條款與條件條款與條件八、預(yù)留接口八、預(yù)留接口1、基金設(shè)立和投資2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓3、二次融資4、其他第第七七篇篇 重大法律問題及風(fēng)險防范重大法律問題及風(fēng)險防范七、重大法律問題及風(fēng)險防范七、重大法律問題及風(fēng)險防范可可研及立項(xiàng)報(bào)批主體研及立項(xiàng)報(bào)批主體項(xiàng)目公司的風(fēng)險項(xiàng)目公司的風(fēng)險u 土地使用權(quán)u施工許可證u 竣工驗(yàn)收政策導(dǎo)向政策導(dǎo)向傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?qū)嵤┱蜕鐣Y本合作項(xiàng)目工作導(dǎo)則（發(fā)改投資傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?qū)嵤┱蜕鐣Y本合作項(xiàng)目工作導(dǎo)則（發(fā)改投資20XX2231號）號）（項(xiàng)目審核、核準(zhǔn)和備案先行，但可根據(jù)社會資本方選擇結(jié)果依法變更項(xiàng)目法人）（項(xiàng)目審核、核準(zhǔn)和備案先行，但可根據(jù)社會資本方選擇結(jié)果依法變更項(xiàng)目法人）關(guān)于進(jìn)一步做好收費(fèi)公路政府和社會資本合作項(xiàng)目前期工作的通知（發(fā)改辦關(guān)于進(jìn)一步做好收費(fèi)公路政府和社會資本合作項(xiàng)目前期工作的通知（發(fā)改辦基礎(chǔ)基礎(chǔ)20XX2851號）號）項(xiàng)目項(xiàng)目法人法人一、一、七、重大法律問題及風(fēng)險防范七、重大法律問題及風(fēng)險防