微觀經(jīng)濟學第七版課件第17章信息不對稱市場

1、微觀經(jīng)濟學第七版課件第17章信息不對稱市場Chapter 17Slide 2本章討論的主題本章討論的主題n質(zhì)量不確定性和質(zhì)量不確定性和“檸檬檸檬”市場市場n市場信號市場信號n道德風險道德風險n委托委托代理問題代理問題Chapter 17Slide 3本章討論的主題本章討論的主題n一體化公司內(nèi)的管理激勵一體化公司內(nèi)的管理激勵n勞動市場的不對稱信息：效率工資勞動市場的不對稱信息：效率工資理論理論Chapter 17Slide 4導言導言n在這章中，我們將分析不在這章中，我們將分析不完全信息對資源的配置及完全信息對資源的配置及價格機制所產(chǎn)生的影響。價格機制所產(chǎn)生的影響。Chapter 17Slide

2、 517.1 質(zhì)量不確定性和質(zhì)量不確定性和“檸檬檸檬”市場市場n在購買舊車時，由于缺乏完全的信息在購買舊車時，由于缺乏完全的信息將增加購買的風險，降低汽車的價值將增加購買的風險，降低汽車的價值。 n舊車市場舊車市場l假定假定u在舊車市場中，賣方和買方都能分清在舊車市場中，賣方和買方都能分清高質(zhì)量的舊車與低質(zhì)量的舊車。高質(zhì)量的舊車與低質(zhì)量的舊車。u這樣，實際上就存在著兩個市場。這樣，實際上就存在著兩個市場。圖圖17.1 檸檬市場檸檬市場PHPLQHQLSHSLDHDL5,00050,00050,000高質(zhì)量車市場高質(zhì)量車市場10,000DLDMDM75,00025,000由于信息不對稱，賣方發(fā)現(xiàn)

3、辨別汽車的質(zhì)量是由于信息不對稱，賣方發(fā)現(xiàn)辨別汽車的質(zhì)量是很困難的。他們對購買的舊車的平均質(zhì)量的很困難的。他們對購買的舊車的平均質(zhì)量的預期下降，這導致對低質(zhì)量和高質(zhì)量汽車的預期下降，這導致對低質(zhì)量和高質(zhì)量汽車的需求變?yōu)樾枨笞優(yōu)镈M。 DLMDLM低質(zhì)量汽車銷量的增加使人們低質(zhì)量汽車銷量的增加使人們對于舊車的質(zhì)量預期進一步下降，需求曲線對于舊車的質(zhì)量預期進一步下降，需求曲線變?yōu)樽優(yōu)镈LM.。這種調(diào)整過程會這種調(diào)整過程會持續(xù)地進行，直到最終的需求為持續(xù)地進行，直到最終的需求為DL. Chapter 17Slide 7l不對稱信息的結(jié)果：不對稱信息的結(jié)果：u低質(zhì)量商品將高質(zhì)量商品逐出市場。低質(zhì)量商品將

4、高質(zhì)量商品逐出市場。u市場無法產(chǎn)生使買賣雙方互利的貿(mào)易。市場無法產(chǎn)生使買賣雙方互利的貿(mào)易。u在市場上出現(xiàn)了大量的低質(zhì)量商品，高在市場上出現(xiàn)了大量的低質(zhì)量商品，高質(zhì)量商品比例較少。質(zhì)量商品比例較少。u逆淘汰現(xiàn)象出現(xiàn)，使市場上只有低質(zhì)量逆淘汰現(xiàn)象出現(xiàn)，使市場上只有低質(zhì)量的汽車。的汽車。.舊車市場舊車市場Chapter 17Slide 8保險市場保險市場n醫(yī)療保險市場醫(yī)療保險市場l問題：問題：u保險公司能夠?qū)⒏唢L險人群與低風險人群截然保險公司能夠?qū)⒏唢L險人群與低風險人群截然分開，實行不同的保險價格嗎？分開，實行不同的保險價格嗎？ l由于信息不對稱，保險公司無法正確判斷每個人由于信息不對稱，保險公司無

5、法正確判斷每個人的健康風險，因此，保險公司會制定一個高的保的健康風險，因此，保險公司會制定一個高的保險價格，結(jié)果，只有高風險的人才會購買保險。險價格，結(jié)果，只有高風險的人才會購買保險。l由于出現(xiàn)了逆淘汰，購買保險的人都是高風險的由于出現(xiàn)了逆淘汰，購買保險的人都是高風險的，從這個意義上說，出售保險的利潤大大降低。，從這個意義上說，出售保險的利潤大大降低。Chapter 17Slide 9保險市場保險市場n汽車保險汽車保險l問題問題u信息不對稱與逆淘汰會對汽車事故的信息不對稱與逆淘汰會對汽車事故的保險費及保險的賠償產(chǎn)生什么樣的影保險費及保險的賠償產(chǎn)生什么樣的影響呢？響呢？ u政府將采取何種措施消除

6、保險市場中政府將采取何種措施消除保險市場中的逆淘汰現(xiàn)象？的逆淘汰現(xiàn)象？Chapter 17Slide 10信貸市場信貸市場l信息不對稱導致的結(jié)果：一方面銀行對信息不對稱導致的結(jié)果：一方面銀行對所有人收取同樣的利率，另一方面，這所有人收取同樣的利率，另一方面，這會吸引較多的高風險的借款人尋求貸款會吸引較多的高風險的借款人尋求貸款。 l問題問題u個人的信用史是否有助于使得信貸個人的信用史是否有助于使得信貸市場的運作更有效率，減少貸款的成市場的運作更有效率，減少貸款的成本？本？ Chapter 17Slide 11聲譽和標準化的重要性聲譽和標準化的重要性u信息不對稱也存在于諸多的市場信息不對稱也存在

7、于諸多的市場：u零售市場零售市場u古董、字畫及錢幣市場古董、字畫及錢幣市場u房屋修理房屋修理u餐廳餐廳Chapter 17Slide 12質(zhì)量不確定性和質(zhì)量不確定性和“檸檬檸檬”市場市場n問題問題l當信息不對稱導致逆淘汰使得低質(zhì)量商品當信息不對稱導致逆淘汰使得低質(zhì)量商品驅(qū)逐高質(zhì)量商品時，那些提供高質(zhì)量商品驅(qū)逐高質(zhì)量商品時，那些提供高質(zhì)量商品的廠商該如何吸引消費者？的廠商該如何吸引消費者？ l答案答案u廠商要使得消費者相信其提供的商品廠商要使得消費者相信其提供的商品是高質(zhì)量的，即要建立聲譽。是高質(zhì)量的，即要建立聲譽。 Chapter 17Slide 1317.1 質(zhì)量不確定性和質(zhì)量不確定性和“檸

8、檬檸檬”市場市場n問題l當你去旅游的時候，你可能會去麥當勞餐廳，即使你平常在家時從不吃漢堡。為什么？l因為標準化使人們對于商品的質(zhì)量有較為準確的判斷，減少了信息不對稱的影響。Chapter 17Slide 1417.2 市場信號傳遞市場信號傳遞n通過市場信號，買方和賣方可以在一定程度上解決信息不對稱問題。n賣方運用信號向買方傳遞有關商品質(zhì)量的信息的過程，將有助于買方與賣方解決信息不對稱的問題。 Chapter 17Slide 15市場信號傳遞市場信號傳遞n強信號強信號l這個信號是有效的，它能使高質(zhì)量的這個信號是有效的，它能使高質(zhì)量的賣方比低質(zhì)量的賣方更容易提供這種賣方比低質(zhì)量的賣方更容易提供這

9、種信號。信號。 l例如例如u在勞動力市場上，教育是一個強信號在勞動力市場上，教育是一個強信號。高生產(chǎn)率的勞動者通過其較高的教。高生產(chǎn)率的勞動者通過其較高的教育文憑來提供信號。育文憑來提供信號。 Chapter 17Slide 16市場信號傳遞市場信號傳遞n一個勞動市場信號的簡單模型一個勞動市場信號的簡單模型l假定假定u有兩組工人有兩組工人l第第1組：低生產(chǎn)率，組：低生產(chǎn)率，AP=MP = 1l第第2組：高生產(chǎn)率，組：高生產(chǎn)率，AP=MP = 2l如果兩組的人數(shù)相同，則工人的平均產(chǎn)如果兩組的人數(shù)相同，則工人的平均產(chǎn)出出AP= 1.5Chapter 17Slide 17 市場信號傳遞市場信號傳遞n

10、一個勞動市場信號的簡單模型一個勞動市場信號的簡單模型l假定假定u產(chǎn)品市場為競爭性的產(chǎn)品市場為競爭性的l產(chǎn)品的價格為產(chǎn)品的價格為$10,000l每個工人的平均工作年限為每個工人的平均工作年限為10年年l第第1組工人創(chuàng)造的總收益組工人創(chuàng)造的總收益 = $100,000 ($10,000/ 年年x 10年年)l第第2組工人創(chuàng)造的總收益組工人創(chuàng)造的總收益 = $200,000 ($20,000/年年 X 10年年)Chapter 17Slide 18 市場信號傳遞市場信號傳遞n如果信息充分：如果信息充分：l廠商付給工人的工資廠商付給工人的工資w = MRPl第第1組的工資組的工資 = $10,000/

11、年年l第第2組的工資組的工資 = $20,000/年年n如果信息不對稱：如果信息不對稱：l工資工資w = 平均生產(chǎn)率平均生產(chǎn)率l所有工人的工資所有工人的工資= $15,000/年年Chapter 17Slide 19 市場信號傳遞市場信號傳遞n教育信號減少信息不對稱教育信號減少信息不對稱l假定假定y = 教育水平指標教育水平指標 (教育的年教育的年數(shù)數(shù))lC = 獲得獲得y年教育的成本年教育的成本l第第1組組-CI(y) = 40,000yl第第2組組-CII(y) = 20,000yChapter 17Slide 20 市場信號傳遞市場信號傳遞n教育信號減少信息不對稱教育信號減少信息不對稱l

12、假定教育只是一個信號，對提高一個人的假定教育只是一個信號，對提高一個人的生產(chǎn)率沒有影響生產(chǎn)率沒有影響l假定廠商的決策原則是：假定廠商的決策原則是：u教育超過教育超過y*年的列入第年的列入第2組，工資為組，工資為20,000美元美元u教育低于教育低于y*年的列入第年的列入第1組，工資為組，工資為10,000美元美元u因此，工人就是在因此，工人就是在0或或y*之間選擇之間選擇圖圖17.2 信號信號教育年數(shù)教育年數(shù)大學教育大學教育的價值的價值0$100000大學教育大學教育的價值的價值教育年數(shù)教育年數(shù)1234560123456$202X00$100K$200K第第1組組第第2組組CI(y) = $4

13、0,000y第第1組工人組工人y的的最優(yōu)選擇最優(yōu)選擇一個人該接受一個人該接受多少年的教育？多少年的教育？每個人的教育決策取決每個人的教育決策取決于教育的成本與收益。于教育的成本與收益。B(y)B(y)y*y*B(y) = 不同教育水平不同教育水平對應的工資收益對應的工資收益CII(y) = $20,000y第第2組的最組的最優(yōu)選擇。優(yōu)選擇。圖圖17.2 信號信號教育的教育的年數(shù)年數(shù)大學教育大學教育的價值的價值0$100K大學教育大學教育的價值的價值教育的教育的年數(shù)年數(shù)1234560123456$200K$100K$200KCI(y) = $40,000y第第1組的最組的最優(yōu)選擇優(yōu)選擇B(y)B

14、(y)y*y*教育的收益教育的收益= $100,000教育的成本教育的成本CI(y) = 40,000y$100,000 2.5第第1組選擇不教育組選擇不教育CII(y) = $20,000y第第2組的最優(yōu)組的最優(yōu)選擇選擇教育的收益教育的收益= $100,000教育的成本教育的成本CII(yO)= 20,000y$100,000$20,000y*y* 5選擇選擇y*Chapter 17Slide 23 市場信號傳遞市場信號傳遞n教育的成本教育的成本/收益比較收益比較l因此，只要因此，只要 y*在在2.5和和5之間，就會得到一之間，就會得到一個均衡的結(jié)果。個均衡的結(jié)果。l假定假定y* = 4u第

15、第1組將選擇不接受教育組將選擇不接受教育u第第2組將選擇接受組將選擇接受y*年的教育年的教育u這一標準將工人正確地分為了兩組這一標準將工人正確地分為了兩組Chapter 17Slide 24 市場信號傳遞市場信號傳遞n教育的確是能夠提高生產(chǎn)率，教育的確是能夠提高生產(chǎn)率，并且提供個人工作能力的一個并且提供個人工作能力的一個強有力的信號。強有力的信號。 Chapter 17Slide 25市場信號傳遞市場信號傳遞n保證和保證書保證和保證書l保證和保證書也是用于表示商品的高質(zhì)保證和保證書也是用于表示商品的高質(zhì)量和可靠性的一種信號。量和可靠性的一種信號。l保證和保證書也是一個有效的信號，因保證和保證書

16、也是一個有效的信號，因為一項內(nèi)容廣泛的保證書對于低質(zhì)量產(chǎn)為一項內(nèi)容廣泛的保證書對于低質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)者來說，比高質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)品的生產(chǎn)者來說，比高質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)者要付出更高的成本。者要付出更高的成本。Chapter 17Slide 2617.3 道德風險道德風險n當被保險的一方行為不能準確地被監(jiān)當被保險的一方行為不能準確地被監(jiān)督，并且，他的行為會影響導致賠償督，并且，他的行為會影響導致賠償?shù)氖录l(fā)生的可能性或程度時，就會的事件發(fā)生的可能性或程度時，就會出現(xiàn)道德風險。出現(xiàn)道德風險。 Chapter 17Slide 27 道德風險道德風險n防火計劃的保險費防火計劃的保險費l倉庫的價值為倉庫的價值為1

17、00,000美元美元l火災的可能性火災的可能性:u若實施一項若實施一項50元的防火計劃，發(fā)生火元的防火計劃，發(fā)生火災的概率為災的概率為0.005 。 u若沒有防火計劃，發(fā)生火災的概率為若沒有防火計劃，發(fā)生火災的概率為0.01。Chapter 17Slide 28道德風險道德風險n防火計劃的保險費防火計劃的保險費l若實施防火計劃，保險費為若實施防火計劃，保險費為:u0.005 x $100,000 = $500l一旦投保了，倉庫的所有者就失去了實施防一旦投保了，倉庫的所有者就失去了實施防火計劃的動力，導致火災發(fā)生的概率變?yōu)榛鹩媱澋膭恿?，導致火災發(fā)生的概率變?yōu)?.01。l因此，保險公司索要的保險費

18、因此，保險公司索要的保險費 500就會受到就會受到損失，因為預計的火災的損失將是損失，因為預計的火災的損失將是1000美元美元(.01 x $100,000)。Chapter 17Slide 29圖圖17.3 道德風險的效應道德風險的效應 每周英里數(shù)每周英里數(shù)0$0.5050100140每英里每英里成本成本$1.00$1.50$2.00D = MBMC有了道德風險，且保險公司不能衡量有了道德風險，且保險公司不能衡量駕駛員駕駛的里程，駕駛員駕駛的里程， MC就變?yōu)榫妥優(yōu)?.00 美元，美元，投保人選擇每周投保人選擇每周.140公里的行駛數(shù)。公里的行駛數(shù)。MCMC 是邊際成本。在沒有道德風險是邊際

19、成本。在沒有道德風險并且保險公司能夠準確地衡量駕駛的公里并且保險公司能夠準確地衡量駕駛的公里數(shù)時，若數(shù)時，若MC=1.50，投保人就會選擇投保人就會選擇100公里。公里。 Chapter 17Slide 3016.4 委托委托代理問題代理問題n代理關系代理關系 l當一個人的福利取決于另一個人的行為時當一個人的福利取決于另一個人的行為時，就出現(xiàn)了代理關系，就出現(xiàn)了代理關系n代理人代理人行為人行為人n委托人委托人受行為影響的人受行為影響的人Chapter 17Slide 31委托委托代理問題代理問題n公司的所有者就是委托人公司的所有者就是委托人n工人和經(jīng)理就是代理人工人和經(jīng)理就是代理人n公司的所有

20、者難以擁有公司的所有信公司的所有者難以擁有公司的所有信息。息。n雇員可能會追求自身的目標，而偏離雇員可能會追求自身的目標，而偏離所有者的利潤最大化目標。所有者的利潤最大化目標。Chapter 17Slide 32委托委托代理問題代理問題n私人企業(yè)的委托私人企業(yè)的委托代理問題代理問題l在在100家最大的公司中只有家最大的公司中只有16家公司，家公司，他們的單個家庭或金融機構(gòu)的股東擁有他們的單個家庭或金融機構(gòu)的股東擁有超過超過10%以上的股份。以上的股份。 l大部分的企業(yè)都受控于管理者。大部分的企業(yè)都受控于管理者。l由于信息不對稱，因此，對于經(jīng)理人由于信息不對稱，因此，對于經(jīng)理人的監(jiān)督成本是非常高

21、的。的監(jiān)督成本是非常高的。Chapter 17Slide 33委托委托代理問題代理問題n私人企業(yè)中的委托私人企業(yè)中的委托代理問題代理問題l私人企業(yè)的經(jīng)理們會追求自身的目標私人企業(yè)的經(jīng)理們會追求自身的目標u較快的增長和較大的市場份額較快的增長和較大的市場份額u工作帶來的效用工作帶來的效用Chapter 17Slide 34委托委托代理問題代理問題n私人企業(yè)的委托私人企業(yè)的委托代理問題代理問題l對經(jīng)理行為偏離所有者目標的限制對經(jīng)理行為偏離所有者目標的限制u所有者可以撤換經(jīng)理所有者可以撤換經(jīng)理u被接管的可能被接管的可能u追求利潤最大化的經(jīng)理市場追求利潤最大化的經(jīng)理市場Chapter 17Slide

22、35委托委托代理問題代理問題n公共企業(yè)的委托公共企業(yè)的委托代理問題代理問題l幾個基本特征：幾個基本特征：u經(jīng)理們的行為可能會偏離委托人的目經(jīng)理們的行為可能會偏離委托人的目標標u監(jiān)督是困難的監(jiān)督是困難的u缺乏有效的市場力量缺乏有效的市場力量Chapter 17Slide 36委托委托代理問題代理問題n公共企業(yè)的委托公共企業(yè)的委托代理問題代理問題l對經(jīng)理行為的控制對經(jīng)理行為的控制u經(jīng)理們選擇公共工作可能是出于對經(jīng)理們選擇公共工作可能是出于對“公共利益公共利益”的關心的關心u經(jīng)理工作市場的挑戰(zhàn)經(jīng)理工作市場的挑戰(zhàn)u立法和其他政府機構(gòu)的監(jiān)督立法和其他政府機構(gòu)的監(jiān)督Chapter 17Slide 37委托

23、委托代理問題代理問題n委托委托代理框架中的激勵代理框架中的激勵l設計一種制度使得委托人與代理人的目標趨設計一種制度使得委托人與代理人的目標趨于一致于一致一個例子一個例子l手表制造商的收益一方面取決于零部件，另手表制造商的收益一方面取決于零部件，另一方面，也取決于勞動的可靠性。一方面，也取決于勞動的可靠性。l高的監(jiān)督成本使得人們無法直接衡量修理高的監(jiān)督成本使得人們無法直接衡量修理工的努力程度。工的努力程度。Chapter 17Slide 38表表17.2 制造手表的收益制造手表的收益低努力 (a = 0)$10,000$20,000高努力 (a = 1)$20,000$40,000 壞運氣壞運氣

24、 好運氣好運氣Chapter 17Slide 39委托委托代理問題代理問題l設計一種獎勵制度使得委托人與代理人設計一種獎勵制度使得委托人與代理人的目標趨于一致的目標趨于一致一個例子一個例子u修理工可能努力或者不努力工作修理工可能努力或者不努力工作u當收益為當收益為20,000時，經(jīng)理難以判斷工時，經(jīng)理難以判斷工人到底是高努力還是低努力工作。人到底是高努力還是低努力工作。Chapter 17Slide 40委托委托代理問題代理問題n設計一種獎勵制度使得委托人與代理人的設計一種獎勵制度使得委托人與代理人的目標趨于一致目標趨于一致一個例子一個例子u修理工的目標是凈收入最大化，即得到的修理工的目標是凈

25、收入最大化，即得到的報酬減去努力的成本報酬減去努力的成本u假設低努力成本假設低努力成本=0u高努力成本高努力成本=10000uw(R) = 基于產(chǎn)出或利潤的修理工的工資基于產(chǎn)出或利潤的修理工的工資Chapter 17Slide 41委托委托代理問題代理問題n委托委托代理框架中的激勵代理框架中的激勵n工資的決定工資的決定n當當w = 0; a = 0; 則廠商預期收益則廠商預期收益R = $15,000n若若R = $10,000 或或 $20,000,則則w = 0n若若R = $40,000; 則則w = $24,000n預期收益預期收益= $30,000; 預期利潤預期利潤 = $18,0

26、00n工資工資=1202X，凈工資，凈工資 = $2,000Chapter 17Slide 42委托委托代理問題代理問題l委托委托代理框架中的激勵代理框架中的激勵l工資的決定方案工資的決定方案lw = R - $18,000l如果工人低努力工作，且運氣不好，工資為如果工人低努力工作，且運氣不好，工資為零。零。l如果低努力工作且運氣好，那么，這種可能如果低努力工作且運氣好，那么，這種可能性為性為50%，w=50%（202X0-18000）=1000l如果高努力工作，則預期如果高努力工作，則預期R=30000，預期工，預期工資資l=1202X，凈收入，凈收入=202X。Chapter 17Slid

27、e 43委托委托代理問題代理問題n結(jié)論結(jié)論l當委托人不能準確地衡量代理人的當委托人不能準確地衡量代理人的努力程度時，設計一種獎勵高努力努力程度時，設計一種獎勵高努力工作的激勵制度能夠誘使代理人追工作的激勵制度能夠誘使代理人追求所有者所設定的目標。求所有者所設定的目標。Chapter 17Slide 4417.6 勞動市場的不對稱信息：效率工資理論勞動市場的不對稱信息：效率工資理論n在完全競爭的勞動市場中，所有愿意在完全競爭的勞動市場中，所有愿意工作的人都會在工資等于邊際收益產(chǎn)工作的人都會在工資等于邊際收益產(chǎn)出的水平找到工作。出的水平找到工作。l然而，許多國家仍然存在著較多的失業(yè)，然而，許多國家

28、仍然存在著較多的失業(yè)，為什么？為什么廠商不通過削減工資，提為什么？為什么廠商不通過削減工資，提高就業(yè)水平以增加利潤呢？高就業(yè)水平以增加利潤呢？Chapter 17Slide 45n效率工資理論解釋了失業(yè)的存在以及效率工資理論解釋了失業(yè)的存在以及工資歧視。工資歧視。l效率工資認為，勞動生產(chǎn)率還取決于工人效率工資認為，勞動生產(chǎn)率還取決于工人獲得的工資水平。獲得的工資水平。l經(jīng)濟學家指出，在發(fā)展中國家，工人的生經(jīng)濟學家指出，在發(fā)展中國家，工人的生產(chǎn)率之所以取決于工資水平，是因為工資產(chǎn)率之所以取決于工資水平，是因為工資水平影響了營養(yǎng)與健康。水平影響了營養(yǎng)與健康。 勞動市場的不對稱信息：效率工資理論勞動市場的不對稱信息：效率工資理論Chapter 17Slide 46n偷懶模型（偷懶模型（the shirking model）能能夠較好地解釋美國失業(yè)的存在及工資夠較好地解釋美國失業(yè)的存在及工資歧視。歧視。l假定勞動市場是完全競爭的。假定勞動市場是完全競爭的。l但是，一旦找到工作，工人就有可能努力但是，一旦找到工作，工人就有可能努力或者不努力工作。或者不努力工作。l由于工人的表現(xiàn)信息有限，因此，即便