小企業(yè)財務分析技巧培訓

1、一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析l關鍵財務指標分析關鍵財務指標分析l關鍵現(xiàn)金流量分析關鍵現(xiàn)金流量分析 一、核報表一、核報表 核報表，看數(shù)據(jù)是否銜接。核報表，看數(shù)據(jù)是否銜接。 將報表數(shù)與賬簿記載數(shù)核對，賬簿記載數(shù)與記賬將報表數(shù)與賬簿記載數(shù)核對，賬簿記載數(shù)與記賬憑證核對，本期報表與上期（上年末）報表核對，主憑證核對，本期報表與上期（上年末）報表核對，主要看數(shù)據(jù)是否一致、前后是否銜接；要看數(shù)據(jù)是否一致、前后是否銜接； 對新辦企業(yè)、有在建工程項目的單位要審核憑證對新辦企業(yè)、有在建工程項目的單位要審核憑證，查看實際投入（付款）情況等。，查看實際投入（

2、付款）情況等。 通過這一系列的核對可以初步了解企業(yè)是否有做通過這一系列的核對可以初步了解企業(yè)是否有做假的端倪。假的端倪。 二、看提留二、看提留 看提留，了解企業(yè)財務狀況。看提留，了解企業(yè)財務狀況。 壞賬準備、固定資產(chǎn)折舊、應付工資、應壞賬準備、固定資產(chǎn)折舊、應付工資、應付福利費、應交稅金、預提費用等是否按實際付福利費、應交稅金、預提費用等是否按實際提，年末是否按規(guī)定進行利潤分配，經(jīng)營情況提，年末是否按規(guī)定進行利潤分配，經(jīng)營情況好的企業(yè)，為合理避稅一般都能提盡提，而經(jīng)好的企業(yè)，為合理避稅一般都能提盡提，而經(jīng)營情況不好的企業(yè)，為得到貸款支持，往往不營情況不好的企業(yè)，為得到貸款支持，往往不計提或少計

3、提，以使賬面利潤好看一些。計提或少計提，以使賬面利潤好看一些。 三、對往來三、對往來 對往來，了解企業(yè)業(yè)主信用狀況和產(chǎn)品質(zhì)量。對往來，了解企業(yè)業(yè)主信用狀況和產(chǎn)品質(zhì)量。 以電話、函件、上門等方式向小企業(yè)往來協(xié)作的以電話、函件、上門等方式向小企業(yè)往來協(xié)作的上下游企業(yè)核實其應收賬款、其他應收款、應付賬款上下游企業(yè)核實其應收賬款、其他應收款、應付賬款、其他應付款。、其他應付款。 通過應收賬款的核實，了解拖欠其貨款的原因，通過應收賬款的核實，了解拖欠其貨款的原因，從側面掌握其產(chǎn)品質(zhì)量、競爭力和市場前景；從側面掌握其產(chǎn)品質(zhì)量、競爭力和市場前景； 通過對應付款項的核實，了解企業(yè)拖欠他人貨款通過對應付款項的核

4、實，了解企業(yè)拖欠他人貨款的原因、時間長短等情況，摸清企業(yè)的一貫信用程度的原因、時間長短等情況，摸清企業(yè)的一貫信用程度和償債能力。和償債能力。 四、盤實物四、盤實物 盤實物，摸清家底是否殷實。盤實物，摸清家底是否殷實。 盤點存貨及實有固定資產(chǎn)并與其賬面數(shù)進行比較，尤其關注企盤點存貨及實有固定資產(chǎn)并與其賬面數(shù)進行比較，尤其關注企業(yè)固定資產(chǎn)入賬情況。業(yè)固定資產(chǎn)入賬情況。 仔細分析其固定資產(chǎn)入賬的真實合理性。仔細分析其固定資產(chǎn)入賬的真實合理性。 估價入賬的，估價是否合理？估價入賬的，估價是否合理？ 少入賬、未入賬部分是租賃資產(chǎn)還是沒有付款或是分期付款？少入賬、未入賬部分是租賃資產(chǎn)還是沒有付款或是分期付

5、款？ 還是為避稅的利益驅(qū)使而不入賬或通過計入配件、原料等方式還是為避稅的利益驅(qū)使而不入賬或通過計入配件、原料等方式已從成本中列支？已從成本中列支？ 1. 觀察企業(yè)環(huán)境，從非財務因素中尋找突觀察企業(yè)環(huán)境，從非財務因素中尋找突破口。破口。 需要選擇不同時機，分別與企業(yè)中的負責需要選擇不同時機，分別與企業(yè)中的負責人、采購員、財務人員以及相關人員進行交流人、采購員、財務人員以及相關人員進行交流，了解企業(yè)生產(chǎn)形勢、生產(chǎn)能力、原輔材料來，了解企業(yè)生產(chǎn)形勢、生產(chǎn)能力、原輔材料來源、銷售形勢，用工狀況、職工工資、福利待源、銷售形勢，用工狀況、職工工資、福利待遇等情況，并根據(jù)了解的情況進行綜合分析，遇等情況，并

6、根據(jù)了解的情況進行綜合分析，從中掌握第一手資料。從中掌握第一手資料。 2. 實地查看，賬實核對，尋找突破口。實地查看，賬實核對，尋找突破口。 不僅要注重賬面數(shù)據(jù)的真實性，核查是否不僅要注重賬面數(shù)據(jù)的真實性，核查是否賬賬相符、賬證相符、賬表相符，更不能忽略賬賬相符、賬證相符、賬表相符，更不能忽略賬實賬實是否相符。是否相符。 3. 從會計報表間的勾稽關系，對比分析企業(yè)歷史從會計報表間的勾稽關系，對比分析企業(yè)歷史和同行業(yè)的會計報表中尋找突破口。和同行業(yè)的會計報表中尋找突破口。 即要查驗報表所披露信息的真實性和合理性。通即要查驗報表所披露信息的真實性和合理性。通過審核會計報表間的勾稽對應關系，同一財務

7、報表項過審核會計報表間的勾稽對應關系，同一財務報表項目之間的勾稽關系如目之間的勾稽關系如資產(chǎn)負債十所有者權益資產(chǎn)負債十所有者權益的靜的靜態(tài)平衡關系、態(tài)平衡關系、利潤收入利潤收入-成本成本(費用費用)的動態(tài)平衡關的動態(tài)平衡關系，主表與明細表之間的勾稽關系；縱向分析企業(yè)歷系，主表與明細表之間的勾稽關系；縱向分析企業(yè)歷年來的會計報表，橫向分析同行業(yè)的會計報表，比較年來的會計報表，橫向分析同行業(yè)的會計報表，比較容易發(fā)現(xiàn)問題。容易發(fā)現(xiàn)問題。 4. 認真剖析現(xiàn)金流量表能識別虛假破綻。認真剖析現(xiàn)金流量表能識別虛假破綻。 認真剖析現(xiàn)金流量表，能夠識別虛假破綻?，F(xiàn)金認真剖析現(xiàn)金流量表，能夠識別虛假破綻?，F(xiàn)金流量

8、表反映了現(xiàn)金流的來源與去向，比資產(chǎn)負債表和流量表反映了現(xiàn)金流的來源與去向，比資產(chǎn)負債表和損益表更真實地反映了企業(yè)的盈利能力、償債能力和損益表更真實地反映了企業(yè)的盈利能力、償債能力和營運能力。通過分析現(xiàn)金流量的結構，可以識別企業(yè)營運能力。通過分析現(xiàn)金流量的結構，可以識別企業(yè)的現(xiàn)金流主要來源于經(jīng)營活動，還是依賴于的現(xiàn)金流主要來源于經(jīng)營活動，還是依賴于投資投資和籌和籌資。資。 通過現(xiàn)金流量的趨勢分析，可以識別企業(yè)的盈利通過現(xiàn)金流量的趨勢分析，可以識別企業(yè)的盈利質(zhì)量。通過分析現(xiàn)金流量的比率，可以識別企業(yè)剔除質(zhì)量。通過分析現(xiàn)金流量的比率，可以識別企業(yè)剔除虛擬資產(chǎn)后的真實償債能力。虛擬資產(chǎn)后的真實償債能力

9、。 5. 關關注會注會計報告相關資料。關注會計報告相關資計報告相關資料。關注會計報告相關資料是有效識別會計虛假的方法之一。料是有效識別會計虛假的方法之一。 認真閱讀企業(yè)會計政策、會計方法的說明，尤其認真閱讀企業(yè)會計政策、會計方法的說明，尤其是收入確認、存貨計價、投資的核算方法、合并報表是收入確認、存貨計價、投資的核算方法、合并報表、各項資產(chǎn)減值準備的計提、所得稅會計的處理方法、各項資產(chǎn)減值準備的計提、所得稅會計的處理方法，會計政策、會計估計變更、會計差錯更正對利潤的，會計政策、會計估計變更、會計差錯更正對利潤的影響，資產(chǎn)負債表日后事項的說明，關聯(lián)關系及其交影響，資產(chǎn)負債表日后事項的說明，關聯(lián)關

10、系及其交易的說明，資產(chǎn)轉讓及其出售的說明，企業(yè)合并、分易的說明，資產(chǎn)轉讓及其出售的說明，企業(yè)合并、分立、重組、對外擔保、涉及的訴訟，經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整等立、重組、對外擔保、涉及的訴訟，經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整等等有關的文件決議資料，從中查找高風險領域。等有關的文件決議資料，從中查找高風險領域。 一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析貨幣資金貨幣資金短期投資短期投資應收賬款應收賬款存貨存貨其他應收款其他應收款長期投資長期投資其他應付款其他應付款固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)l實收資本實收資本l資本公積資本公積l留成收益留成收益l營業(yè)收入營業(yè)收入l營業(yè)成本營業(yè)成本l期間費用期間費用

11、l所得稅所得稅l收入與利潤結構收入與利潤結構 一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶 拿到一份企業(yè)財務報表，如何找到切入點，抓住關鍵財務信息呢？拿到一份企業(yè)財務報表，如何找到切入點，抓住關鍵財務信息呢？ 1、從財務分析目的出發(fā)尋找關鍵信息。、從財務分析目的出發(fā)尋找關鍵信息。銀行對授信客戶進行財務分析的銀行對授信客戶進行財務分析的核心目的是了解企業(yè)的償債能力，而一個企業(yè)的償債能力，與企業(yè)的資產(chǎn)、核心目的是了解企業(yè)的償債能力，而一個企業(yè)的償債能力，與企業(yè)的資產(chǎn)、股東實力、資金運轉、盈利能力等密切相關，我們可以圍繞這些目標找出關股東實力、資金運轉、盈利能力等密切相關，我們可以圍繞這些目

12、標找出關鍵財務數(shù)據(jù)；鍵財務數(shù)據(jù)； 2、根據(jù)授信客戶類型尋找關鍵信息。、根據(jù)授信客戶類型尋找關鍵信息。比如：對存量客戶，主要關心企業(yè)比如：對存量客戶，主要關心企業(yè)財務狀況變動情況，可將變動較大的財務數(shù)據(jù)作為關鍵財務信息進行分析。財務狀況變動情況，可將變動較大的財務數(shù)據(jù)作為關鍵財務信息進行分析。 3、圍繞客戶的授信方案尋找關鍵財務信息、圍繞客戶的授信方案尋找關鍵財務信息，比如客戶的授信方案產(chǎn)品以，比如客戶的授信方案產(chǎn)品以國內(nèi)保理業(yè)務為主，可將應收賬款作為關鍵財務數(shù)據(jù)進行分析。國內(nèi)保理業(yè)務為主，可將應收賬款作為關鍵財務數(shù)據(jù)進行分析。 4、根據(jù)行業(yè)特點尋找關鍵財務信息，、根據(jù)行業(yè)特點尋找關鍵財務信息，

13、比如：當一個客戶的財務結構與同比如：當一個客戶的財務結構與同類企業(yè)存在較大差距時，可以將這些差異為切入點，尋找關鍵財務信息。類企業(yè)存在較大差距時，可以將這些差異為切入點，尋找關鍵財務信息。 一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l案例案例lXXX有限公司財務分析案例有限公司財務分析案例l（一）基本情況（一）基本情況lXXX有限公司（以下簡稱有限公司（以下簡稱ST）成立于）成立于2003年，注冊資金年，注冊資金1000萬元，股東為張萬元，股東為張某和李某，雙方為親戚關系。公司位于市新區(qū)環(huán)保園內(nèi)，目前擁有土地和生產(chǎn)某和李某，雙方為親戚關系。公司位于市新區(qū)環(huán)保園內(nèi)，目前擁有土地和生產(chǎn)設

14、備設備363萬元，工人人數(shù)萬元，工人人數(shù)180人。人。lST公司是專業(yè)致力于電子整流器、電子變壓器、溫控器、光源等系列電子產(chǎn)品公司是專業(yè)致力于電子整流器、電子變壓器、溫控器、光源等系列電子產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售的生產(chǎn)企業(yè)。主要產(chǎn)品為鈉燈、汞燈、節(jié)能燈，在市場上的研發(fā)、制造和銷售的生產(chǎn)企業(yè)。主要產(chǎn)品為鈉燈、汞燈、節(jié)能燈，在市場上有一定競爭力。該公司產(chǎn)品研發(fā)能力較強，有一定競爭力。該公司產(chǎn)品研發(fā)能力較強，2007年開發(fā)的節(jié)能殺菌離子燈全部年開發(fā)的節(jié)能殺菌離子燈全部外銷，外銷， 2008年僅這一產(chǎn)品為公司實現(xiàn)銷售年僅這一產(chǎn)品為公司實現(xiàn)銷售 2000萬元；萬元；2009年公司又開發(fā)了年公司又開發(fā)了LE

15、D燈，市場反應良好。公司已獲得的認證和資質(zhì)有燈，市場反應良好。公司已獲得的認證和資質(zhì)有ISO9001質(zhì)量管理體系認質(zhì)量管理體系認證、證、CE的的EMC電磁兼容標準和電磁兼容標準和LVD低壓指令標準、低壓指令標準、GS安全認證以及安全認證以及KEMA認認證。證。l為了提高市場占有率，公司一直致力于國際市場的開拓，已獲得自營進出口權為了提高市場占有率，公司一直致力于國際市場的開拓，已獲得自營進出口權，公司的系列產(chǎn)品已遠銷東南亞、歐洲、中東、非洲各地。該公司產(chǎn)品原材料，公司的系列產(chǎn)品已遠銷東南亞、歐洲、中東、非洲各地。該公司產(chǎn)品原材料主要為國內(nèi)采購，此類材料價格相對穩(wěn)定，無對單一供應商過分依賴的情況

16、。主要為國內(nèi)采購，此類材料價格相對穩(wěn)定，無對單一供應商過分依賴的情況。公司主要采用委托加工生產(chǎn)方式。公司主要采用委托加工生產(chǎn)方式。主要結算方式為：信用證、主要結算方式為：信用證、D/P以及以及T/T。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶（二）財務情況（二）財務情況一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶 （二）財務情況（二）財務情況一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶 （二）財務情況（二）財務情況一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析貨幣資金貨幣資金一般分析一般分析如果公司擁有大量的現(xiàn)金存款，又沒有對應

17、的全額質(zhì)如果公司擁有大量的現(xiàn)金存款，又沒有對應的全額質(zhì)押的應付票據(jù)，而且仍然采取大規(guī)模的融資行為，應押的應付票據(jù)，而且仍然采取大規(guī)模的融資行為，應對其現(xiàn)金流量真實性，或者融資目的產(chǎn)生懷疑。對其現(xiàn)金流量真實性，或者融資目的產(chǎn)生懷疑。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析貨幣資金貨幣資金1 1、由于核算不規(guī)范，財務管理隨意化，小企業(yè)現(xiàn)金的存、由于核算不規(guī)范，財務管理隨意化，小企業(yè)現(xiàn)金的存在不僅在企業(yè)賬戶上，在企業(yè)控制人、財務人員等人的在不僅在企業(yè)賬戶上，在企業(yè)控制人、財務人員等人的存折、信用卡上同時存在，左口袋與右口袋不分，財務存折、信用卡上同時存在

18、，左口袋與右口袋不分，財務報表上反映的現(xiàn)金量只是其中一部分。報表上反映的現(xiàn)金量只是其中一部分。2 2、由于資金有限，基本都用于經(jīng)營，小企業(yè)現(xiàn)金擁有量、由于資金有限，基本都用于經(jīng)營，小企業(yè)現(xiàn)金擁有量一般不會很大，完全靠自有資金償還債務的能力有限。一般不會很大，完全靠自有資金償還債務的能力有限。3 3、報表中夸大的部分應進一步核實。、報表中夸大的部分應進一步核實。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析貨幣資金貨幣資金有什么疑點？有什么疑點？ 一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析貨幣資金貨幣資金報告期末企業(yè)可動用貨幣資金（剔除承兌匯票

19、保證報告期末企業(yè)可動用貨幣資金（剔除承兌匯票保證金）余額為金）余額為376萬元，較年初減少萬元，較年初減少1149萬元，而銀萬元，而銀行借款卻比年初增加行借款卻比年初增加780萬元。貨幣資金科目變動萬元。貨幣資金科目變動異常，需進一步了解大額現(xiàn)金流出的原因。異常，需進一步了解大額現(xiàn)金流出的原因。 一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析短期投資短期投資一般分析一般分析貨幣資金和短期投資是企業(yè)變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)，它們與企業(yè)的存在貨幣資金和短期投資是企業(yè)變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)，它們與企業(yè)的存在強制償還風險短期債務余額的比才反映了企業(yè)的現(xiàn)實短期償債能力。強制

20、償還風險短期債務余額的比才反映了企業(yè)的現(xiàn)實短期償債能力。貨幣資金和短期投資控制不當，最容易出現(xiàn)問題。貨幣資金和短期投資控制不當，最容易出現(xiàn)問題。短期投資由于期限短，流動性強，風險不高，收益有限。以國債來說短期投資由于期限短，流動性強，風險不高，收益有限。以國債來說，名義利率并不高，企業(yè)買賣國債并不能獲得很高的收益，從資本逐，名義利率并不高，企業(yè)買賣國債并不能獲得很高的收益，從資本逐利的原則來講并不合算。但值得注意的是，某些企業(yè)名義上在委托相利的原則來講并不合算。但值得注意的是，某些企業(yè)名義上在委托相關機構買賣國債，這是低風險行為，但實際上很大程度上屬于委托理關機構買賣國債，這是低風險行為，但實

21、際上很大程度上屬于委托理財。財。即受托方先將企業(yè)的資金用于購買國債，然后再將國債抵押，從即受托方先將企業(yè)的資金用于購買國債，然后再將國債抵押，從銀行獲取貸款，最后將貸款資金投資于股票二級市場的炒作或用于打銀行獲取貸款，最后將貸款資金投資于股票二級市場的炒作或用于打新股。新股。如果二級市場不景氣，受托方的財務出現(xiàn)困難，這部分短期投如果二級市場不景氣，受托方的財務出現(xiàn)困難，這部分短期投資的回收就存在一定的風險。資的回收就存在一定的風險。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析短期投資短期投資小企業(yè)資金有限，很少有機會拿出資金進行小企業(yè)資金有限，很少有機

22、會拿出資金進行短期投資，利益驅(qū)動的情況下，可能會有與短期投資，利益驅(qū)動的情況下，可能會有與大企業(yè)一樣的短期投資行為，但絕大多數(shù)情大企業(yè)一樣的短期投資行為，但絕大多數(shù)情況下都很謹慎。況下都很謹慎。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款一般分析一般分析應收賬款是企業(yè)因賒銷商品、提供勞務等應向購貨單位收取的各種款項。應收賬款是企業(yè)因賒銷商品、提供勞務等應向購貨單位收取的各種款項。應應收帳款是將客戶經(jīng)營風險轉移到自己身上來的一種方式，是因賒銷商品或勞收帳款是將客戶經(jīng)營風險轉移到自己身上來的一種方式，是因賒銷商品或勞務所形成的債權。務所形成

23、的債權。我我國國許多公司破產(chǎn)，許多公司破產(chǎn)，80%是因為缺乏信用體系，應收賬款是因為缺乏信用體系，應收賬款收不回來，現(xiàn)金流斷裂造成的。收不回來，現(xiàn)金流斷裂造成的。應收賬款是在法律上已屬于企業(yè)，但現(xiàn)時不在企業(yè)掌握之中的資產(chǎn)。這種在應收賬款是在法律上已屬于企業(yè)，但現(xiàn)時不在企業(yè)掌握之中的資產(chǎn)。這種在擁有資產(chǎn)之前對其所有權的確認在會計術語上稱為擁有資產(chǎn)之前對其所有權的確認在會計術語上稱為應計資產(chǎn)。應計資產(chǎn)。應收帳款的余額過大，發(fā)生壞帳的違約風險會相應增加，一旦出現(xiàn)經(jīng)營合同應收帳款的余額過大，發(fā)生壞帳的違約風險會相應增加，一旦出現(xiàn)經(jīng)營合同不能兌現(xiàn)、付款拖欠或其他問題時，由于企業(yè)不能按期收到款項，就可能影

24、不能兌現(xiàn)、付款拖欠或其他問題時，由于企業(yè)不能按期收到款項，就可能影響到企業(yè)的正常運轉，出現(xiàn)較大的經(jīng)營風險。響到企業(yè)的正常運轉，出現(xiàn)較大的經(jīng)營風險。應收賬款賬齡過長，壞賬可能性較大。應收賬款賬齡過長，壞賬可能性較大。如果欠款單位集中在支付實力較強的大客戶，回收風險不大；若欠款單位多如果欠款單位集中在支付實力較強的大客戶，回收風險不大；若欠款單位多，實力一般，則壞賬可能性較大。，實力一般，則壞賬可能性較大。應收賬款若是關聯(lián)交易形成的，壞賬可能性較大。應收賬款若是關聯(lián)交易形成的，壞賬可能性較大。應收帳款虛增是銷售收入虛增的一個合理的理由。應收帳款虛增是銷售收入虛增的一個合理的理由。一、通過關鍵財務信

25、息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款判斷應收賬款是否正常的兩種方法判斷應收賬款是否正常的兩種方法（1）動態(tài)分析）動態(tài)分析-應收帳款的增幅與主營收入的增幅對比應收帳款的增幅與主營收入的增幅對比，應，應該是同比例增長。如果當應收賬款增長率遠遠高于營業(yè)收入增該是同比例增長。如果當應收賬款增長率遠遠高于營業(yè)收入增長率時，不僅會使企業(yè)的賬款回收難度加大長率時，不僅會使企業(yè)的賬款回收難度加大,而且會使企業(yè)缺而且會使企業(yè)缺乏可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金流，這時就要當心了（另外，有可能是截乏可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金流，這時就要當心了（另外，有可能是截留收入）。留收入）。如果是真實的

26、發(fā)生的，應特別注意應收賬款的收現(xiàn)性，說明應如果是真實的發(fā)生的，應特別注意應收賬款的收現(xiàn)性，說明應收賬款的管理出現(xiàn)了問題；收賬款的管理出現(xiàn)了問題；如果是虛假的，應注意是否有虛增資產(chǎn)和利潤之嫌，尤其應關如果是虛假的，應注意是否有虛增資產(chǎn)和利潤之嫌，尤其應關注來自于關聯(lián)方交易的應收賬款的增長。（交易的真實性、價注來自于關聯(lián)方交易的應收賬款的增長。（交易的真實性、價格的公允性）格的公允性）一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款判斷應收賬款是否正常的兩種方法判斷應收賬款是否正常的兩種方法（2）靜態(tài)分析）靜態(tài)分析-應收帳款占主營業(yè)務收入的比重

27、。應收帳款占主營業(yè)務收入的比重。應當控制在應當控制在10%以下，達到以下，達到30%以上的，小心財務狀況惡化，以上的，小心財務狀況惡化，因為這樣的企業(yè)每銷售因為這樣的企業(yè)每銷售10元商品，就有元商品，就有3元掛帳而拿不到現(xiàn)金元掛帳而拿不到現(xiàn)金，達到，達到50%就說明公司有一半的利潤是賒銷得來的，說明企業(yè)就說明公司有一半的利潤是賒銷得來的，說明企業(yè)的盈利質(zhì)量比較差。銀行就遠離為好，肯定做了手腳，財務狀的盈利質(zhì)量比較差。銀行就遠離為好，肯定做了手腳，財務狀況已經(jīng)在惡化。況已經(jīng)在惡化。反過來，反過來，應收帳款占主營業(yè)務收入的比重極小也不正常。應收帳款占主營業(yè)務收入的比重極小也不正常。一、通過關鍵財務

28、信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款應收帳款的質(zhì)量分析應收帳款的質(zhì)量分析分析應收賬款是否有明細的分析應收賬款是否有明細的應收賬款帳齡表，應收賬款帳齡表，應收賬款是否集應收賬款是否集中于某幾個客戶或個別地區(qū)及抵押情況。中于某幾個客戶或個別地區(qū)及抵押情況。(1) 賬齡分析賬齡分析從帳齡分析來看，一年期以內(nèi)的所占比重越大越好，三年以上從帳齡分析來看，一年期以內(nèi)的所占比重越大越好，三年以上的越少越好，因為三年以上的的越少越好，因為三年以上的50%有可能成為壞帳。如果有可能成為壞帳。如果3年年以上應收賬款金額或比例較大，說明質(zhì)量較差，發(fā)生壞賬的可以上應收

29、賬款金額或比例較大，說明質(zhì)量較差，發(fā)生壞賬的可能性較大，以前年度的獲利水平有水分，對今后的盈利水平帶能性較大，以前年度的獲利水平有水分，對今后的盈利水平帶來較大的沖擊。來較大的沖擊。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款應收帳款的質(zhì)量分析應收帳款的質(zhì)量分析（2）對債務人的構成分析）對債務人的構成分析對債務人進行分析，分析債務人區(qū)域構成、所有權性質(zhì)、資金對債務人進行分析，分析債務人區(qū)域構成、所有權性質(zhì)、資金實力、信譽、關聯(lián)情況和債務人的穩(wěn)定情況，實力、信譽、關聯(lián)情況和債務人的穩(wěn)定情況，債務是否集中于債務是否集中于少數(shù)幾個債務人手里。

30、少數(shù)幾個債務人手里。應收賬款的集中度：應收賬款的集中度：若應收賬款集中在少數(shù)客戶，只要任何一若應收賬款集中在少數(shù)客戶，只要任何一個客戶出現(xiàn)倒賬問題，對企業(yè)的財務的影響就會很嚴重。因此個客戶出現(xiàn)倒賬問題，對企業(yè)的財務的影響就會很嚴重。因此，必須逐一檢查重要客戶的還款能力。這里就要注意分散風險，必須逐一檢查重要客戶的還款能力。這里就要注意分散風險的觀念。的觀念。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款應收帳款的質(zhì)量分析應收帳款的質(zhì)量分析（3）關注來自于大股東和關聯(lián)企業(yè)的應收款項）關注來自于大股東和關聯(lián)企業(yè)的應收款項。由于不少公司的。由于

31、不少公司的“應收款項應收款項”與大股東有關，大股東往往利用自身擁有的控制權，長期與大股東有關，大股東往往利用自身擁有的控制權，長期占用公司資金。有些企業(yè)在應收賬款的核算上采用備抵法提取壞賬，占用公司資金。有些企業(yè)在應收賬款的核算上采用備抵法提取壞賬，并且把應收賬款的賬齡大部分控制在并且把應收賬款的賬齡大部分控制在1年以內(nèi)，似乎沒有什么可疑。年以內(nèi)，似乎沒有什么可疑。但其應收賬款中包含了大量的關聯(lián)交易。如果發(fā)現(xiàn)這些關聯(lián)交易中所但其應收賬款中包含了大量的關聯(lián)交易。如果發(fā)現(xiàn)這些關聯(lián)交易中所涉及的商品（產(chǎn)品）價格與市場的實際價格誤差太大，則可以認定這涉及的商品（產(chǎn)品）價格與市場的實際價格誤差太大，則可

32、以認定這是一種通過關聯(lián)交易來操縱利潤的行為。是一種通過關聯(lián)交易來操縱利潤的行為。這時應密切關注應收賬款和這時應密切關注應收賬款和其他應收款中，有無持有該公司其他應收款中，有無持有該公司5%股份的股東單位欠款。如果有，股份的股東單位欠款。如果有，還應進一步了解關聯(lián)交易的情況。還應進一步了解關聯(lián)交易的情況。一個企業(yè)的欠款單位主要來自于關聯(lián)方時，收回的可能性具有很大的一個企業(yè)的欠款單位主要來自于關聯(lián)方時，收回的可能性具有很大的不確定性。假如，今年端午節(jié)前夕，你在門口擺個小攤賣啤酒，鄰居不確定性。假如，今年端午節(jié)前夕，你在門口擺個小攤賣啤酒，鄰居張大爺賒了兩廂啤酒，你父親也欠了兩箱啤酒，到了今年中秋節(jié)

33、，仍張大爺賒了兩廂啤酒，你父親也欠了兩箱啤酒，到了今年中秋節(jié)，仍有一人欠著，最可能是誰？有一人欠著，最可能是誰？-這就是大股東。這就是大股東。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款應收帳款的壞帳準備計提是否準確、及時。應收帳款的壞帳準備計提是否準確、及時。因為應收款總有部分債務會成為壞帳無法收回，所以，可以按因為應收款總有部分債務會成為壞帳無法收回，所以，可以按一定方法和比例計提，攤入成本。這是會計的謹慎原則，也符一定方法和比例計提，攤入成本。這是會計的謹慎原則，也符合核算需要?，F(xiàn)在大企業(yè)中，壞帳準備按會計準則計提的不多合核算需要

34、?，F(xiàn)在大企業(yè)中，壞帳準備按會計準則計提的不多，而淪為調(diào)節(jié)利潤的利器。有的企業(yè)根本不計提壞帳準備，哪，而淪為調(diào)節(jié)利潤的利器。有的企業(yè)根本不計提壞帳準備，哪怕應收款中三年以上的占怕應收款中三年以上的占30%強，它也不計提壞帳準備。而有強，它也不計提壞帳準備。而有的企業(yè)卻大肆計提壞帳準備。這都是為了調(diào)節(jié)利潤，以達到不的企業(yè)卻大肆計提壞帳準備。這都是為了調(diào)節(jié)利潤，以達到不可告人的目的。有的隨意變更計提比例和改變計提方法?？筛嫒说哪康?。有的隨意變更計提比例和改變計提方法。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款小企業(yè)因議價能力弱，貨款更有可能

35、被拖欠，應收賬款更容小企業(yè)因議價能力弱，貨款更有可能被拖欠，應收賬款更容易增加，賬齡更長，很多小企業(yè)就是因為應收帳款收不回來易增加，賬齡更長，很多小企業(yè)就是因為應收帳款收不回來導致資金鏈斷裂；導致資金鏈斷裂；銷售渠道上依靠少數(shù)大客戶，應收賬款集中度高，一旦大客銷售渠道上依靠少數(shù)大客戶，應收賬款集中度高，一旦大客戶經(jīng)營出現(xiàn)問題，則容易戶經(jīng)營出現(xiàn)問題，則容易“一棵樹上吊死一棵樹上吊死”，經(jīng)營風險較大，經(jīng)營風險較大；即使銷售渠道分散，但財務管理能力弱，一些應收帳款由于即使銷售渠道分散，但財務管理能力弱，一些應收帳款由于疏忽管理，很容易發(fā)生壞賬；疏忽管理，很容易發(fā)生壞賬；財務管理不規(guī)范，應收帳款的壞賬

36、不提準備金，形成財務管理不規(guī)范，應收帳款的壞賬不提準備金，形成“虛資虛資產(chǎn)產(chǎn)”，比大企業(yè)還要嚴重。，比大企業(yè)還要嚴重。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款小企業(yè)分析小企業(yè)分析一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析應收賬款應收賬款報告期末與報告期末與2009年底相比應收賬款項目變動不年底相比應收賬款項目變動不大。但是大。但是2008年、年、2009年在產(chǎn)品銷售收入逐年年在產(chǎn)品銷售收入逐年下降的同時，應收賬款卻增長迅速，而下降的同時，應收賬款卻增長迅速，而2010年年1-9月情況并無明顯改觀，說明企業(yè)

37、對下游客戶月情況并無明顯改觀，說明企業(yè)對下游客戶的控制能力在減弱，收入質(zhì)量在下降。的控制能力在減弱，收入質(zhì)量在下降。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析存貨存貨存貨：是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或生產(chǎn)經(jīng)營耗用而儲備，存貨：是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或生產(chǎn)經(jīng)營耗用而儲備，或者停留在生產(chǎn)過程中的各種物資。如商店購進的準備出售的電或者停留在生產(chǎn)過程中的各種物資。如商店購進的準備出售的電視、洗衣機等，工廠購進的準備使用的原材料。制造企業(yè)的存貨視、洗衣機等，工廠購進的準備使用的原材料。制造企業(yè)的存貨一般就是原材料、輔助材料、庫存商品等，商業(yè)企業(yè)就是庫存

38、商一般就是原材料、輔助材料、庫存商品等，商業(yè)企業(yè)就是庫存商品（沒賣出的商品）。品（沒賣出的商品）。存款余額的大小分析：存款余額的大小分析：一般來說，存貨余額太大不好，存貨的比例過大一般來說，存貨余額太大不好，存貨的比例過大(存貨的周轉率過存貨的周轉率過低低)，將不可避免地占用企業(yè)的資金，影響企業(yè)的資金流動，影響，將不可避免地占用企業(yè)的資金，影響企業(yè)的資金流動，影響企業(yè)的付現(xiàn)償債能力，降低企業(yè)的企業(yè)的付現(xiàn)償債能力，降低企業(yè)的“活力活力”。我們認為，存貨比。我們認為，存貨比例例以不超過以不超過30為宜。為宜。就數(shù)量而言，存貨占流動資產(chǎn)的比例不低于就數(shù)量而言，存貨占流動資產(chǎn)的比例不低于50%是正常的

39、，因為是正常的，因為存貨中包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、低值易耗品、包裝物等。存貨中包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、低值易耗品、包裝物等。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析存貨存貨存貨變動分析存貨變動分析如果存貨主要構成是庫存商品，而且?guī)齑嫔唐吩鲩L幅度大過整個如果存貨主要構成是庫存商品，而且?guī)齑嫔唐吩鲩L幅度大過整個存貨增長幅度，說明企業(yè)產(chǎn)銷銜接不好，造成商品積壓。如果存存貨增長幅度，說明企業(yè)產(chǎn)銷銜接不好，造成商品積壓。如果存貨增長過大的原因是原料，則要根據(jù)情況分析。如果是因為市場貨增長過大的原因是原料，則要根據(jù)情況分析。如果是因為市場看好而大量采購

40、原材料當然是再好不過了。但要警惕做假的可能看好而大量采購原材料當然是再好不過了。但要警惕做假的可能性。性。如果成品在庫房里堆積如山，而原材料的庫存卻在下降，這意味如果成品在庫房里堆積如山，而原材料的庫存卻在下降，這意味著公司的產(chǎn)品銷售遇到了麻煩。著公司的產(chǎn)品銷售遇到了麻煩。如果原材料庫存增加而成品數(shù)量如果原材料庫存增加而成品數(shù)量減少，則意味著公司業(yè)務狀況良好減少，則意味著公司業(yè)務狀況良好，管理層由于預期銷售將增長，管理層由于預期銷售將增長而開始囤積原材料庫存。這些細節(jié)都可以在公司財務報表的注腳而開始囤積原材料庫存。這些細節(jié)都可以在公司財務報表的注腳中找到。中找到。一、通過關鍵財務信息看客戶一、

41、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析存貨存貨存貨結構分析存貨結構分析從各項存貨項目占存貨總額相對比重的連續(xù)分析中判斷企業(yè)的采從各項存貨項目占存貨總額相對比重的連續(xù)分析中判斷企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售情況是否正常。從存貨結構觀察，購、生產(chǎn)、銷售情況是否正常。從存貨結構觀察，較高的產(chǎn)成品較高的產(chǎn)成品比重和較低的原材料和輔助材料比重說明產(chǎn)品銷路不暢，預示著比重和較低的原材料和輔助材料比重說明產(chǎn)品銷路不暢，預示著未來銷售走軟。未來銷售走軟。相反較低的產(chǎn)成品存貨說明銷售較為順暢，較高相反較低的產(chǎn)成品存貨說明銷售較為順暢，較高的原材料是為更多地生產(chǎn)產(chǎn)品提供準備，也說明了公司對未來銷的原材料

42、是為更多地生產(chǎn)產(chǎn)品提供準備，也說明了公司對未來銷售的信心，銷售能力強。售的信心，銷售能力強。存貨周轉及積壓情況對利潤的影響分析存貨周轉及積壓情況對利潤的影響分析在周轉一次可以帶來毛利的情況下，企業(yè)存貨在一定時期內(nèi)周轉在周轉一次可以帶來毛利的情況下，企業(yè)存貨在一定時期內(nèi)周轉越快，其毛利以及營業(yè)利潤就可能越高。因此，企業(yè)的存貨只有越快，其毛利以及營業(yè)利潤就可能越高。因此，企業(yè)的存貨只有保持一定的周轉速度，才能將利潤維持在一定水平。保持一定的周轉速度，才能將利潤維持在一定水平。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析存貨存貨l1、小企業(yè)財務核算不規(guī)范，很

43、少計提跌價準備，其財務報表中存、小企業(yè)財務核算不規(guī)范，很少計提跌價準備，其財務報表中存貨反映的實際是企業(yè)各種存貨的歷史成本，對此應予以關注。貨反映的實際是企業(yè)各種存貨的歷史成本，對此應予以關注。l2、對資金實力較弱的小企業(yè)，自身沒有庫存或庫存很少；而資金、對資金實力較弱的小企業(yè)，自身沒有庫存或庫存很少；而資金實力較強的小企業(yè)，則有一定的庫存量。實力較強的小企業(yè)，則有一定的庫存量。l3、下游客戶不穩(wěn)定的小企業(yè)，存貨不宜過多，下游客戶穩(wěn)定的小、下游客戶不穩(wěn)定的小企業(yè)，存貨不宜過多，下游客戶穩(wěn)定的小企業(yè)，存貨可以多備一些。企業(yè)，存貨可以多備一些。l4、實際控制人從業(yè)經(jīng)驗很重要。存貨占比是否合理還要結

44、合企業(yè)、實際控制人從業(yè)經(jīng)驗很重要。存貨占比是否合理還要結合企業(yè)實際控制人的從業(yè)經(jīng)驗和市場判斷能力進行分析。從業(yè)經(jīng)驗豐富實際控制人的從業(yè)經(jīng)驗和市場判斷能力進行分析。從業(yè)經(jīng)驗豐富、市場判斷準確的人，企業(yè)在庫存方面利用價格漲跌賺取利潤的、市場判斷準確的人，企業(yè)在庫存方面利用價格漲跌賺取利潤的可能性會高一些。可能性會高一些。l5、季節(jié)性強的小企業(yè)存貨波動較大，應結合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點來、季節(jié)性強的小企業(yè)存貨波動較大，應結合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點來分析合理性。分析合理性。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析存貨存貨一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)

45、據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析存貨存貨存貨周轉天數(shù)延長存貨周轉天數(shù)延長存貨周轉率下降存貨周轉率下降一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析其他應收款其他應收款其他應收款科目核算的是企業(yè)應收的商品或勞務結算款項以外的，其他應收款科目核算的是企業(yè)應收的商品或勞務結算款項以外的，非購銷活動產(chǎn)生的應收款項，一般來說這部分資產(chǎn)比重不高，對企非購銷活動產(chǎn)生的應收款項，一般來說這部分資產(chǎn)比重不高，對企業(yè)經(jīng)營起不了多大作用。業(yè)經(jīng)營起不了多大作用。此科目是會計報表的垃圾桶（用于隱藏虧損）和聚寶盆（用于隱藏此科目是會計報表的垃圾桶（用于隱藏虧損）和聚寶盆（用于隱藏利潤）利潤）

46、。如果企業(yè)其他應收款比重較高，賬齡較長，則說明企業(yè)資。如果企業(yè)其他應收款比重較高，賬齡較長，則說明企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量較差，資產(chǎn)利用率低，資金可能被挪用，或者企業(yè)借此科目產(chǎn)質(zhì)量較差，資產(chǎn)利用率低，資金可能被挪用，或者企業(yè)借此科目隱藏虧損、調(diào)節(jié)利潤。隱藏虧損、調(diào)節(jié)利潤。如某公司原有一筆債權如某公司原有一筆債權200萬元，債務合同規(guī)定年利率萬元，債務合同規(guī)定年利率10%，期限一，期限一年，但從借債至今的五年中，債務人從未支付利息，也沒償還本金年，但從借債至今的五年中，債務人從未支付利息，也沒償還本金，深入分析發(fā)現(xiàn)債務人已經(jīng)破產(chǎn)，債權已不可能收回，但該公司將，深入分析發(fā)現(xiàn)債務人已經(jīng)破產(chǎn)，債權已不可能收回，但

47、該公司將這筆債權在這筆債權在“其他應收款其他應收款”科目反映為科目反映為300萬元萬元=200(1+10%5)。顯然應將該筆虛擬資產(chǎn)從利潤中予以扣除。顯然應將該筆虛擬資產(chǎn)從利潤中予以扣除。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析其他應收款其他應收款實際核算中，多數(shù)小企業(yè)并未將應收賬款和其他應收實際核算中，多數(shù)小企業(yè)并未將應收賬款和其他應收款嚴格劃分，款嚴格劃分，經(jīng)營活動的應收賬款也放在其他應收款經(jīng)營活動的應收賬款也放在其他應收款科目核算科目核算。其他應收款內(nèi)容多樣，如關聯(lián)資金占用（關聯(lián)企業(yè)借其他應收款內(nèi)容多樣，如關聯(lián)資金占用（關聯(lián)企業(yè)借款，股東使用

48、等），借給第三方，一些預付款（已付款，股東使用等），借給第三方，一些預付款（已付款未取得發(fā)票），費用掛賬，甚至注冊資金抽逃、未款未取得發(fā)票），費用掛賬，甚至注冊資金抽逃、未入賬的固定資產(chǎn)等，都可能放在其他應收款科目。入賬的固定資產(chǎn)等，都可能放在其他應收款科目。如果存在大量、長期的不涉及經(jīng)營的其他應收款，應如果存在大量、長期的不涉及經(jīng)營的其他應收款，應從流動資產(chǎn)中予以剔除，因為這些屬于虛擬資產(chǎn)。從流動資產(chǎn)中予以剔除，因為這些屬于虛擬資產(chǎn)。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析其他應收款其他應收款一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析

49、關鍵財務數(shù)據(jù)分析長期投資長期投資高質(zhì)量的長期投資應表現(xiàn)為：高質(zhì)量的長期投資應表現(xiàn)為：投資結構與方向體現(xiàn)或增強企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略投資結構與方向體現(xiàn)或增強企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符；發(fā)展相符；投資收入的確認導致適當?shù)默F(xiàn)金流入；投資收入的確認導致適當?shù)默F(xiàn)金流入；外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展。外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展。長期投資的資金來源：長期投資的資金來源：銀行借款銀行借款自有積累自有積累流動資金流動資金一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析長期投資長期投資利用長期投資調(diào)節(jié)利潤利用長期投資調(diào)節(jié)利潤l一些公司的凈利潤

50、完全被投資收益所左右。如不考慮投資收益的因素，許一些公司的凈利潤完全被投資收益所左右。如不考慮投資收益的因素，許多公司的凈利潤將大打折扣。多公司的凈利潤將大打折扣。l（1）利用投資調(diào)控利潤）利用投資調(diào)控利潤l根據(jù)我國企業(yè)會計制度的規(guī)定，對長期股權投資的核算主要采用成本法和根據(jù)我國企業(yè)會計制度的規(guī)定，對長期股權投資的核算主要采用成本法和權益法。不同的會計處理方法對投資方資產(chǎn)負債表中的投資數(shù)額和利潤表權益法。不同的會計處理方法對投資方資產(chǎn)負債表中的投資數(shù)額和利潤表中的凈收益數(shù)額有不同的影響。在實務中，一些企業(yè)肆意變更投資收益核中的凈收益數(shù)額有不同的影響。在實務中，一些企業(yè)肆意變更投資收益核算方法，

51、以達到提高投資收益、操縱利潤的目的。如被投資企業(yè)虧損，則算方法，以達到提高投資收益、操縱利潤的目的。如被投資企業(yè)虧損，則采用成本法核算；反之，則采用權益法核算。采用成本法核算；反之，則采用權益法核算。l（2）利用與子公司的關聯(lián)交易調(diào)控利潤）利用與子公司的關聯(lián)交易調(diào)控利潤l子公司業(yè)績好時在年末報表合并時就理所當然地將其并進來，業(yè)績不好時子公司業(yè)績好時在年末報表合并時就理所當然地將其并進來，業(yè)績不好時不留情面地剔出去。還有就是靠子公司轉移母公司虧損。特別是新企業(yè)會不留情面地剔出去。還有就是靠子公司轉移母公司虧損。特別是新企業(yè)會計制度規(guī)定，在確認被投資單位發(fā)生凈虧損時，長期投資應以投資賬面價計制度規(guī)

52、定，在確認被投資單位發(fā)生凈虧損時，長期投資應以投資賬面價值減到零為限，為通過子公司轉移虧損的企業(yè)打開了方便之門。值減到零為限，為通過子公司轉移虧損的企業(yè)打開了方便之門。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析長期投資長期投資利用長期投資粉飾報表利用長期投資粉飾報表某些企業(yè)的對外投資，純粹是為了粉飾其財務狀況的外在表現(xiàn)。某些企業(yè)的對外投資，純粹是為了粉飾其財務狀況的外在表現(xiàn)。項目項目金額金額項目項目金額金額流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)20002000負債負債1000010000固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)1000010000所有者權益所有者權益實收資本實收資本1000100

53、0資本公積資本公積0 0盈余公積盈余公積10001000所有者權益小計所有者權益小計20002000資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計1200012000負債及所有者權益負債及所有者權益1200012000一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析長期投資長期投資利用長期投資粉飾報表利用長期投資粉飾報表企業(yè)通過對外投資，可以使財務狀況的外在表現(xiàn)得到改善。假如企業(yè)通過對外投資，可以使財務狀況的外在表現(xiàn)得到改善。假如，企業(yè)與被投資方簽訂了一項投資協(xié)議，以該公司固定資產(chǎn)和專，企業(yè)與被投資方簽訂了一項投資協(xié)議，以該公司固定資產(chǎn)和專有技術對外投資，投資作價有技術對外投資，投資作

54、價8000萬元。而實際上，投資方的固定萬元。而實際上，投資方的固定資產(chǎn)賬面凈值為資產(chǎn)賬面凈值為2000萬元，專有技術并未入賬。這就意味著，企萬元，專有技術并未入賬。這就意味著，企業(yè)通過此項投資，固定資產(chǎn)減少了業(yè)通過此項投資，固定資產(chǎn)減少了2000萬元，但長期投資增加了萬元，但長期投資增加了8000萬元，無形資產(chǎn)仍不會有變化。萬元，無形資產(chǎn)仍不會有變化。投資前后資產(chǎn)價值相差投資前后資產(chǎn)價值相差6000萬元，該增值部分計入了資本公積。萬元，該增值部分計入了資本公積。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析長期投資長期投資經(jīng)過長期投資粉飾報表經(jīng)過長期投資

55、粉飾報表項目項目金額金額項目項目金額金額流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)20002000負債負債1000010000固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)80008000所有者權益所有者權益長期投資長期投資80008000實收資本實收資本10001000資本公積資本公積60006000盈余公積盈余公積10001000所有者權益小計所有者權益小計80008000資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計1800018000負債及所有者權益負債及所有者權益1800018000一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析長期投資長期投資小企業(yè)長期股權投資一般較少，比例不高。如果長期股權投資比例很高，一般屬于帶有小企業(yè)長期

56、股權投資一般較少，比例不高。如果長期股權投資比例很高，一般屬于帶有明顯投資管理公司和財務管理公司性質(zhì)的企業(yè)，這類企業(yè)一般自身沒有經(jīng)營業(yè)務，銷售明顯投資管理公司和財務管理公司性質(zhì)的企業(yè)，這類企業(yè)一般自身沒有經(jīng)營業(yè)務，銷售收入較少或沒有，利潤基本來源所投資企業(yè)的投資收益，對此類小企業(yè)，一般不應作為收入較少或沒有，利潤基本來源所投資企業(yè)的投資收益，對此類小企業(yè)，一般不應作為我們信貸支持的主要方向。我們信貸支持的主要方向。l如果是以專利或?qū)Ｓ屑夹g等無形資產(chǎn)進行投資，此時不涉及到貨幣資金的流動，對小企如果是以專利或?qū)Ｓ屑夹g等無形資產(chǎn)進行投資，此時不涉及到貨幣資金的流動，對小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營一般不產(chǎn)生直接影響

57、，但專利或?qū)Ｓ屑夹g一旦對外投資，自身在今后再使用業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營一般不產(chǎn)生直接影響，但專利或?qū)Ｓ屑夹g一旦對外投資，自身在今后再使用時則需要交納專利或技術使用費。時則需要交納專利或技術使用費。l如果是以設備進行投資，需要分析這些設備是否為該小企業(yè)自身經(jīng)營所需的關鍵設備，如果是以設備進行投資，需要分析這些設備是否為該小企業(yè)自身經(jīng)營所需的關鍵設備，否則必然會影響到該小企業(yè)自身的正常經(jīng)營。貸款審批人需要重點關注這類小企業(yè)是否否則必然會影響到該小企業(yè)自身的正常經(jīng)營。貸款審批人需要重點關注這類小企業(yè)是否存在經(jīng)營轉型的可能或逃廢債的企圖。存在經(jīng)營轉型的可能或逃廢債的企圖。l如果是以貨幣資金進行投資，此時需要關注：

58、貨幣資金的來源，如果用股東借款或民如果是以貨幣資金進行投資，此時需要關注：貨幣資金的來源，如果用股東借款或民間借貸形成的貨幣資金進行投資，會給小企業(yè)帶來一定的利息負擔，只有在投資收益率間借貸形成的貨幣資金進行投資，會給小企業(yè)帶來一定的利息負擔，只有在投資收益率高于實際利息率的情況下，投資有利可圖；由于貨幣資金投資屬于現(xiàn)金流出，需要分高于實際利息率的情況下，投資有利可圖；由于貨幣資金投資屬于現(xiàn)金流出，需要分析這些現(xiàn)金流出是否會對現(xiàn)有小企業(yè)現(xiàn)金流的正常運轉產(chǎn)生不良作用，如果一次性抽血析這些現(xiàn)金流出是否會對現(xiàn)有小企業(yè)現(xiàn)金流的正常運轉產(chǎn)生不良作用，如果一次性抽血過多，會影響母體自身的經(jīng)營周轉。過多，會

59、影響母體自身的經(jīng)營周轉。l不管小企業(yè)采用什么樣的形式對外投資，都需要關注被投資對象和投資目的。具體要看不管小企業(yè)采用什么樣的形式對外投資，都需要關注被投資對象和投資目的。具體要看：被投資對象是既有企業(yè)還是新成立企業(yè)；是跨行業(yè)投資還是同業(yè)投資；投資目的是為：被投資對象是既有企業(yè)還是新成立企業(yè)；是跨行業(yè)投資還是同業(yè)投資；投資目的是為了控制相關資源還是為了獲取投資分紅，以及是否參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理等等。了控制相關資源還是為了獲取投資分紅，以及是否參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理等等。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析其他應付款其他應付款企業(yè)在非經(jīng)營活動

60、中產(chǎn)生的應付款項，一般金額不會很大企業(yè)在非經(jīng)營活動中產(chǎn)生的應付款項，一般金額不會很大。如果金額很大，是否會是企業(yè)隱藏虧損、調(diào)節(jié)利潤、費。如果金額很大，是否會是企業(yè)隱藏虧損、調(diào)節(jié)利潤、費用掛賬。用掛賬?；蛘哒加藐P聯(lián)方資金、第三方資金的情況或者占用關聯(lián)方資金、第三方資金的情況短時間內(nèi)可以充作資金流，但穩(wěn)定性較差，一旦抽出，增短時間內(nèi)可以充作資金流，但穩(wěn)定性較差，一旦抽出，增加資金鏈斷裂的風險。加資金鏈斷裂的風險。一、通過關鍵財務信息看客戶一、通過關鍵財務信息看客戶l關鍵財務數(shù)據(jù)分析關鍵財務數(shù)據(jù)分析其他應付款其他應付款如果金額較大，應了解是否存在如果金額較大，應了解是否存在股東借款和民間借貸行股東借