第五章《外匯市場(chǎng)與外匯交易》--習(xí)題

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第五章 外匯市場(chǎng)與外匯交易二、單項(xiàng)選擇。請(qǐng)將正確答案的字母編號(hào)填入括號(hào)內(nèi)。 1、外匯市場(chǎng)的主體是（ A ）。 A外匯銀行 B外匯經(jīng)紀(jì)人 C中央銀行 D客戶(hù)2、外匯市場(chǎng)的實(shí)際操縱者是（ C ）。 A外匯銀行 B外匯經(jīng)紀(jì)人 C中央銀行 D客戶(hù) 3、起息日是指（ C ）。 A合同簽訂日 B交易達(dá)成日 C交割日 D交易談妥后第一個(gè)工作日 4、同時(shí)報(bào)出買(mǎi)價(jià)和賣(mài)價(jià)，這種做法被稱(chēng)為（ C ）。 A雙重匯率制 B復(fù)匯率制 C報(bào)雙價(jià) D以上說(shuō)法都不對(duì) 5、某日，法國(guó)法郎的即期匯率為USD/FFR=7.65407.6560，1個(gè)月遠(yuǎn)期法郎升水0.300.45, 則法國(guó)法郎的遠(yuǎn)期匯率買(mǎi)入價(jià)

2、為（ B ） A7.6570 B 7.6605 C7.6510 D7.6515 6、兩種貨幣的利差是決定它們遠(yuǎn)期匯率的基礎(chǔ)，利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為（ B ）。 A升水 B貼水 C平價(jià) D不變 7、比較常見(jiàn)的套利投資方法是（ C ）。 A直接套匯 B間接套匯 C拋補(bǔ)型套利 D非拋補(bǔ)型套利 8、出口商原以美元報(bào)價(jià)，對(duì)方要求按歐元報(bào)價(jià)，當(dāng)日匯率為：1美元=0.98500.9885歐元（ B ）。 A0.9850 B0.9885 C0.9870 D0.98675 9、外匯期權(quán)的買(mǎi)方在合同的有效期內(nèi)，按照協(xié)定匯價(jià)買(mǎi)入一定數(shù)量某種貨幣的權(quán)利，這種期權(quán)屬于（ A ）。 A看漲期權(quán) B看跌期權(quán) C賣(mài)出期權(quán)

3、 D美式期權(quán)10、如美元兌瑞士法郎的即期匯率為USD/CHF=1.45251.4585，三月期150100，則美元兌瑞士法郎的三月遠(yuǎn)期匯率為（ A ）。 A1437514485 B1462514635 C1462514685 D1442514435 11、只能在到期日那天才能行使權(quán)利的外匯期權(quán)是（ B ）。 A美式期權(quán) B歐式期權(quán) C固定交割日的期權(quán) D選擇交割日的期權(quán)三、多項(xiàng)選擇，請(qǐng)將正確答案的字母編號(hào)填入括號(hào)內(nèi)。 1、外匯市場(chǎng)的主要參加者包括（ ABCD ）。 A外匯銀行 B外匯經(jīng)紀(jì)人 C中央銀行 D客戶(hù) E投機(jī)者 2、如果銀行買(mǎi)入某種貨幣的數(shù)額超過(guò)賣(mài)出的數(shù)額，稱(chēng)為該種貨幣的（ AE ）。

4、 A多頭 B空頭 C平頭 D超賣(mài) E超買(mǎi) 3、如果一家公司在三個(gè)月后將收到一筆外匯為300萬(wàn)英鎊，為了防范未來(lái)英鎊貶值的危險(xiǎn)，該公司可以采取的措施有（ AC ）。 A簽訂一份三個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊的賣(mài)出合約 B在期貨市場(chǎng)上做三個(gè)月英鎊的多頭 C購(gòu)買(mǎi)一份三個(gè)月到期的英鎊看跌期權(quán) D以上答案都正確4、期權(quán)價(jià)格的高低主要取決于（ ABCD ）。 A到期時(shí)間 B利率差別 C匯率波動(dòng)幅度 D協(xié)定匯率與即期匯率的關(guān)系 E遠(yuǎn)期匯率水平 5、外匯期貨交易的特點(diǎn)包括（ ABCD ）。 A期貨合同金額標(biāo)準(zhǔn)化 B交割日期固定化 C外匯期貨市場(chǎng)實(shí)行會(huì)員制 D實(shí)行保證金制度 E絕大部分期貨合同都通過(guò)對(duì)沖方式了結(jié) 6、套期保值的

5、類(lèi)型包括（ BC ）。 A歐式套期保值 B美式套期保值 C買(mǎi)入套期保值 D賣(mài)出套期保值 E以上說(shuō)法都正確四、判斷題，判斷下列表述是否正確，并在括號(hào)內(nèi)填入對(duì)（）或錯(cuò)（×）的判斷結(jié)果 1、從全球來(lái)看，外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為了一個(gè)星期一至星期五24小時(shí)全天候運(yùn)作的市場(chǎng)。（ T ） 2、若某種外幣兌換本幣的匯率低于界限值，則中央銀行為穩(wěn)定匯率應(yīng)在外匯市場(chǎng)賣(mài)出這種貨幣。 （ F ） 3、利率較高的貨幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上表現(xiàn)為升水，反之表現(xiàn)為貼水。 （ F ） 4、中國(guó)境內(nèi)一家公司向美國(guó)借入一筆美元，要轉(zhuǎn)換為人民幣使用，到期時(shí)再歸還美元，則該公司對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)可做如下掉期交易：賣(mài)出即期美元，買(mǎi)進(jìn)即期人民幣；買(mǎi)回遠(yuǎn)

6、期美元，賣(mài)出遠(yuǎn)期人民幣。 （ T ） 5、中央銀行一般直接參加外匯市場(chǎng)活動(dòng)，參與或操縱外匯市場(chǎng)。 （ F ） 6、將各個(gè)外匯市場(chǎng)上的匯率都變成直接標(biāo)價(jià)法，然后將每個(gè)市場(chǎng)的匯率進(jìn)行連乘。若乘積等于1，則無(wú)法套匯。 （ T ） 7、協(xié)定價(jià)格，也就是期權(quán)價(jià)格，是指買(mǎi)賣(mài)雙方約定的、在未來(lái)某一時(shí)間買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量貨幣的價(jià)格。 （ F ） 8、“交割日”就是外匯買(mǎi)賣(mài)成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日。 （ F ） 9、拋補(bǔ)型套利，是指套利者在把資金從利率低的國(guó)家調(diào)往利率高的國(guó)家的同時(shí)，還通過(guò)在外匯市場(chǎng)上買(mǎi)入遠(yuǎn)期高利息的貨幣，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。 （ F ） 10、與遠(yuǎn)期相比，期貨的違約風(fēng)險(xiǎn)更高。 （ F ）五、問(wèn)答題 1、

7、比較外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的異同P141。 2、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的構(gòu)成及特征。P113-117 3、如何判斷有利的套匯機(jī)會(huì)？P136 4、 例如：外匯市場(chǎng)上幾種主要的西方貨幣的即期匯率如下： GBP/USD 1.5800/10 USD/DEM 2.0100/10 USD/JPY 144.20/30 問(wèn): a. 客戶(hù)買(mǎi)入美元的馬克價(jià)是多少2.0110 b. 銀行賣(mài)出美元的日元價(jià)是多少144.230 c. 客戶(hù)要求將100萬(wàn)英鎊兌換成美元，按即期匯率，能得到多少美元?1.5800 5、假設(shè)投資者購(gòu)買(mǎi)某公司100股股票的歐式看漲期權(quán)，協(xié)議價(jià)格為每股40元，合約期限為1個(gè)月，期權(quán)價(jià)格為每股25元。問(wèn)： （1）如果股票市場(chǎng)價(jià)格在到期日低于40元，投資者行不行使期權(quán)？會(huì)有什么結(jié)果？2.5*100=250