某集團客戶風(fēng)險分析與應(yīng)對培訓(xùn)課件

1、集團客戶風(fēng)險分析與應(yīng)對集團客戶風(fēng)險分析與應(yīng)對董巖董巖2002008 8年年9 9月月內(nèi)容提要內(nèi)容提要與單個企業(yè)相比較，集團客戶有與單個企業(yè)相比較，集團客戶有哪些個性特征？哪些個性特征？思考：思考：二、集團客戶的個性特征二、集團客戶的個性特征股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性 客戶信息更具隱蔽性 風(fēng)險爆發(fā)的連鎖性和突發(fā)性 負債能力的金字塔效應(yīng) 子公司法律地位的獨立性和集團內(nèi)部地位的從屬性會計核算的特殊性 三、集團客戶授信的風(fēng)險特征三、集團客戶授信的風(fēng)險特征思考：思考：授信風(fēng)險特征：授信風(fēng)險特征： u授信主體多，授信范圍廣，容易出現(xiàn)授信主體易位u授信參與銀行多，多頭授信，過度授信 u內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁，資金

2、流向控制難度大u融資窗口的過度粉飾虛增集團客戶的償債能力 u關(guān)聯(lián)擔(dān)保現(xiàn)象普遍，銀行信貸業(yè)務(wù)信用化 四、需要重點關(guān)注的幾類集團客戶四、需要重點關(guān)注的幾類集團客戶哪些類型的集團客戶更容易出現(xiàn)信用風(fēng)險？為什么？討論：討論：重點關(guān)注的集團客戶類型：重點關(guān)注的集團客戶類型： 建筑施工企業(yè)集團客戶 主要資產(chǎn)重組上市后的集團客戶 政府主導(dǎo)的拉郎配型集團客戶 控制有金融企業(yè)的集團客戶 母公司為跨國公司的集團客戶 被一個或者多個自然人控制的集團客戶 建筑施工企業(yè)集團客戶關(guān)注要點建筑施工企業(yè)集團客戶關(guān)注要點 組織結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜組織結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜 管理相對松散管理相對松散 現(xiàn)金流情況較差，資金相對緊張現(xiàn)金流情況較差，資

3、金相對緊張 與其無關(guān)的小公司掛靠導(dǎo)致銷售收入虛增與其無關(guān)的小公司掛靠導(dǎo)致銷售收入虛增主要資產(chǎn)重組上市后的集團客戶主要資產(chǎn)重組上市后的集團客戶 主要資產(chǎn)重組上市的集團客戶為了使股份公司取得上市資格往往將其生產(chǎn)鏈條的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)拿出來成立股份公司，集團公司通過上下游的關(guān)聯(lián)交易對上市公司進行包裝。由于上市公司的利潤是犧牲集團公司的利益實現(xiàn)的，該類客戶的授信風(fēng)險主要體現(xiàn)在股份公司上市后集團公司為彌補包裝上市公司的損失往往會采取掏空上市公司資產(chǎn)的做法，不利于上市公司的持續(xù)經(jīng)營。 政府主導(dǎo)的拉郎配型集團客戶關(guān)注要點政府主導(dǎo)的拉郎配型集團客戶關(guān)注要點 集團成立是由政府采用行政手段促成的，難以保證公司經(jīng)營按照市場

4、規(guī)律運作； 由于公司不是按照企業(yè)自身意志成立的，內(nèi)耗較為嚴(yán)重； 這類企業(yè)往往是由強勢企業(yè)兼并弱勢企業(yè)組成； 這類企業(yè)母公司通常都是純粹管理型的公司。控制有金融企業(yè)的集團客戶控制有金融企業(yè)的集團客戶 管理能力風(fēng)險信貸資金挪用風(fēng)險母公司為跨國公司的集團客戶母公司為跨國公司的集團客戶轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤資金流向難以有效控制信息不對稱風(fēng)險高被一個或者多個自然人控制的集團客戶被一個或者多個自然人控制的集團客戶客戶股權(quán)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜由于控制力強，實際控制人可以很容易在成員企業(yè)之間轉(zhuǎn)移資金和利潤，關(guān)聯(lián)交易 較為頻繁，銀行對客戶的資金流向監(jiān)管難 度較大，存在貸款被實際挪用的可能。五、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險控制五、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險控

5、制F非公允關(guān)聯(lián)交易對授信主體的影響非公允關(guān)聯(lián)交易對授信主體的影響F 關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的表現(xiàn)形式關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的表現(xiàn)形式F 關(guān)聯(lián)交易的識別關(guān)聯(lián)交易的識別 非公允關(guān)聯(lián)交易對授信主體的影響非公允關(guān)聯(lián)交易對授信主體的影響對資產(chǎn)狀況的影響 貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、無形資產(chǎn)對負債狀況的影響 負債規(guī)模結(jié)構(gòu)合理性、表外負債對盈利質(zhì)量的影響 主營業(yè)務(wù)收入質(zhì)量、成本費合理性用對現(xiàn)金流質(zhì)量的影響 經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金流對凈資產(chǎn)狀況的影響 實收資本、分配政策關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的表現(xiàn)形式關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的表現(xiàn)形式案例：案例：某上市公司某上市公司20062006年與某環(huán)球高新公司簽訂購年與某環(huán)球高新公

6、司簽訂購銷合同，將價值銷合同，將價值2.152.15億元的產(chǎn)品銷售給后者，產(chǎn)億元的產(chǎn)品銷售給后者，產(chǎn)品銷售毛利為品銷售毛利為1.311.31億元，占上市公司億元，占上市公司20062006年度合年度合并主營業(yè)務(wù)利潤的并主營業(yè)務(wù)利潤的54.56%54.56%。該環(huán)球高新成立于。該環(huán)球高新成立于20052005年年3 3月，該上市公司原持有其月，該上市公司原持有其94%94%的股權(quán)，時的股權(quán)，時隔一年，隔一年，20062006年中期該上市公司將持股比例降低年中期該上市公司將持股比例降低至至47%47%，而上述銷售已經(jīng)完成，而上述銷售已經(jīng)完成,2006,2006年末該上市公年末該上市公司不再持有該環(huán)

7、球高新的股權(quán)。由于上述兩次股司不再持有該環(huán)球高新的股權(quán)。由于上述兩次股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，將關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)為非關(guān)聯(lián)方，發(fā)生的巨額權(quán)的轉(zhuǎn)讓，將關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)為非關(guān)聯(lián)方，發(fā)生的巨額銷售就不必抵消進入合并報表。銷售就不必抵消進入合并報表。討論：討論：關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化形式有哪些？關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化形式有哪些？關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化形式：關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化形式：通過出售股權(quán)等方式解除關(guān)聯(lián)方關(guān)系 重組過程中的關(guān)聯(lián)方隱蔽 實際控制人的隱性關(guān)聯(lián)方搭橋公司形式關(guān)聯(lián)方的判斷原則關(guān)聯(lián)方的判斷原則 在判斷某一方是否是客戶的關(guān)聯(lián)方時，應(yīng)采取“實質(zhì)重于形式”的原則。關(guān)聯(lián)交易的識別關(guān)聯(lián)交易的識別 逐層追溯法逐層追溯法 科目分析法科目分析法 其他信息分

8、析判斷其他信息分析判斷關(guān)聯(lián)交易公允性識別技巧關(guān)聯(lián)交易公允性識別技巧 同業(yè)比較法同業(yè)比較法 管理者決策動機分析法管理者決策動機分析法 盈利結(jié)構(gòu)分析法盈利結(jié)構(gòu)分析法關(guān)聯(lián)交易的識別方法關(guān)聯(lián)交易的識別方法需要關(guān)注的五個方面需要關(guān)注的五個方面 交易意愿交易意愿 交易價格交易價格 交易背景交易背景 交易結(jié)果交易結(jié)果 交易程序交易程序 您在集團客戶授信業(yè)務(wù)中的關(guān)注您在集團客戶授信業(yè)務(wù)中的關(guān)注要點是什么？要點是什么？討論：討論：六、把握集團客戶授信風(fēng)險六、把握集團客戶授信風(fēng)險F把握股權(quán)和公司治理關(guān)系及其變化把握股權(quán)和公司治理關(guān)系及其變化F把握關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易把握關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易 F把握主營業(yè)務(wù)盈利能力和現(xiàn)金流

9、把握主營業(yè)務(wù)盈利能力和現(xiàn)金流F集團客戶多元化經(jīng)營的風(fēng)險集團客戶多元化經(jīng)營的風(fēng)險F把握集團客戶的關(guān)聯(lián)擔(dān)保問題把握集團客戶的關(guān)聯(lián)擔(dān)保問題F關(guān)注合并報表關(guān)注合并報表關(guān)注股權(quán)和公司治理關(guān)系及其變化關(guān)注股權(quán)和公司治理關(guān)系及其變化關(guān)注股權(quán)關(guān)系及其變化，關(guān)注公司治理關(guān)注股權(quán)關(guān)系及其變化，關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)及其變化，找出實質(zhì)控制人和實質(zhì)控制結(jié)構(gòu)及其變化，找出實質(zhì)控制人和實質(zhì)控制線路。線路。其中重點關(guān)注大股東持股的背景和目的，權(quán)利分配其中重點關(guān)注大股東持股的背景和目的，權(quán)利分配制度安排是否合理，決策行為是否具有科學(xué)性。制度安排是否合理，決策行為是否具有科學(xué)性。關(guān)注關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易關(guān)注關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易 關(guān)注集團成員

10、企業(yè)之間的防火墻作用關(guān)注集團成員企業(yè)之間的防火墻作用 關(guān)注集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易以及成員企業(yè)之間的資金流向關(guān)注集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易以及成員企業(yè)之間的資金流向關(guān)注主營業(yè)務(wù)盈利能力和現(xiàn)金流關(guān)注主營業(yè)務(wù)盈利能力和現(xiàn)金流判斷客戶現(xiàn)金流和盈利的主要來源判斷客戶現(xiàn)金流和盈利的主要來源了解主營業(yè)務(wù)的整體結(jié)構(gòu)了解主營業(yè)務(wù)的整體結(jié)構(gòu)判斷主營業(yè)務(wù)調(diào)整的戰(zhàn)略方向和調(diào)整能力判斷主營業(yè)務(wù)調(diào)整的戰(zhàn)略方向和調(diào)整能力集團客戶多元化經(jīng)營的風(fēng)險集團客戶多元化經(jīng)營的風(fēng)險主業(yè)必須優(yōu)先發(fā)展主業(yè)必須優(yōu)先發(fā)展 必須擁有較多的資本積累，為新資本尋求出路必須擁有較多的資本積累，為新資本尋求出路必須擁有先進的管理基礎(chǔ)必須擁有先進的管理基礎(chǔ) 注重多元化中的

11、專業(yè)化注重多元化中的專業(yè)化多元化要堅持相關(guān)多元化的原則多元化要堅持相關(guān)多元化的原則 多元化經(jīng)營成功的條件多元化經(jīng)營成功的條件:關(guān)注集團客戶的關(guān)聯(lián)擔(dān)保問題關(guān)注集團客戶的關(guān)聯(lián)擔(dān)保問題集團內(nèi)部成員企業(yè)之間的擔(dān)保風(fēng)險單向擔(dān)?；ハ鄵?dān)保非集團客戶企業(yè)之間的互保風(fēng)險案例：案例：某企業(yè)集群擔(dān)保鏈?zhǔn)且陨钍?、某企業(yè)集群擔(dān)保鏈?zhǔn)且陨钍?、STST盛潤和盛潤和PTPT金田為金田為中心的擔(dān)保鏈條，涉及到深石化、中心的擔(dān)保鏈條，涉及到深石化、STST盛潤、深寶安、海盛潤、深寶安、海王生物等王生物等1313家上市公司以及數(shù)十家非上市公司，涉及總家上市公司以及數(shù)十家非上市公司，涉及總金額達數(shù)十億元，許多公司身陷擔(dān)保圈無法自

12、拔，深石金額達數(shù)十億元，許多公司身陷擔(dān)保圈無法自拔，深石化為金田、中浩等已經(jīng)退市的公司提供了巨額擔(dān)保，而化為金田、中浩等已經(jīng)退市的公司提供了巨額擔(dān)保，而深寶安、中科健等企業(yè)又為深石化提供了巨額擔(dān)保。由深寶安、中科健等企業(yè)又為深石化提供了巨額擔(dān)保。由于金田、中浩等已經(jīng)退市，深石化背上了沉重的財務(wù)負于金田、中浩等已經(jīng)退市，深石化背上了沉重的財務(wù)負擔(dān)，而通過擔(dān)保鏈的作用，這種負擔(dān)又傳給了為深石化擔(dān)，而通過擔(dān)保鏈的作用，這種負擔(dān)又傳給了為深石化提供擔(dān)保的深寶安、中科健等企業(yè)，整個擔(dān)保鏈上的企提供擔(dān)保的深寶安、中科健等企業(yè)，整個擔(dān)保鏈上的企業(yè)都面臨著擔(dān)保帶來的惡果。業(yè)都面臨著擔(dān)保帶來的惡果。關(guān)注合并報表關(guān)注合并報表.關(guān)注合并報表分析的局限性關(guān)注合并報表分析的局限性 合并會計報表的會計主體具有特定性合并會計報表的會計主體具有特定性 合并會計報表