新三板資料(2014316)

1、 主要內(nèi)容2 21、新三板簡介2、新三板掛牌的好處3、新三板掛牌的條件4、適合掛新三板的企業(yè)5、新三板掛牌流程6、中準會計師事務所3 新三板是指非上市新三板是指非上市股份有限公司進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓股份有限公司進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行股份系統(tǒng)進行股份報價轉(zhuǎn)讓，簡稱新三板。是場外市場的重要組成部分。報價轉(zhuǎn)讓，簡稱新三板。是場外市場的重要組成部分。新新三板三板市場全稱市場全稱是：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 新三板簡稱新三板簡稱: :全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NEEQ)NEEQ)國內(nèi)外資本市場結(jié)構(gòu)對比：國內(nèi)外資本市場結(jié)構(gòu)對比： 4 4主板中小板、創(chuàng)業(yè)板

2、新三板區(qū)域性市場及券商OTC細分領(lǐng)軍企業(yè)的搖籃細分領(lǐng)軍企業(yè)的搖籃創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的助推器創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的助推器10091009小微企業(yè)的孵化器小微企業(yè)的孵化器上市資源的上市資源的蓄水池蓄水池625625市場架構(gòu)大盤藍籌企業(yè)的聚集地14935 5未來現(xiàn)在過去2006年1月，北京中關(guān)村園區(qū)試點。2012年8月，試點范圍擴大至天津、上海、武漢三地；9月，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司成立，非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法頒布；2013年1月，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式揭牌，簡稱：NEEQ。試點范圍擴大至全國；做市商制度正式施行；介紹上市等。中國的納斯達克。 “加快發(fā)展多層次資本市場，將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點擴

3、大至全國，鼓勵創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。” 國務院“研究部署金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)型升級政策措施”常務會議 2013年6月19日未來的十年，中國將大力發(fā)展場外交易市場，構(gòu)筑堅實的資本市場“塔基”的階段，為大量富有活力的中小企業(yè)提供一個更為市場化的平臺。 建立一個富有效率的新三板市場，是中國金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。新三板與主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司同等地位，但又有著明顯區(qū)別，市場定位明確。已初步構(gòu)建與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的分級成為我國多層次資本市場的重要組成部分。 為創(chuàng)新企業(yè)打造全新的融資服務平臺。7新三板簡介截至2012年12月31日共207家企業(yè)掛牌股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，受擴容政策的影響，北京中

4、關(guān)村掛牌企業(yè)數(shù)量占比較大，為182家，天津高新區(qū)7家，上海高新區(qū)8家，武漢高新區(qū)10家。其中已有8家掛牌企業(yè)已轉(zhuǎn)板或過會，4家已提交IPO申請，另有10多家企業(yè)正在籌備IPO。截止2013年11月31日共359家企業(yè)掛牌股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。2014年1月24日，266家公司集中掛牌。01002003002006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014/1月股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)歷年掛牌企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)歷年掛牌企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計北京天津上海武漢1522661014172016251058新三板市場狀況指標區(qū)間數(shù)量占比股本5000萬以上2612.3%2000萬5000萬7

5、937.4%2000萬以下10650.2%營業(yè)收入1億以上4521.3%5000萬1億4019.0%2000萬5000萬（含）6028.4%2000萬以下6631.3%扣非后凈利潤2000萬以上2110.0%500萬2000萬6329.9%500萬以下12760.2%數(shù)據(jù)來源：2012年年報，2012年共211家掛牌企業(yè)披露年報。2012年股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)各項指標統(tǒng)計920122012年企業(yè)年企業(yè)規(guī)模：新三板企業(yè)規(guī)模：新三板企業(yè)掛牌前一年營業(yè)收入平均值為掛牌前一年營業(yè)收入平均值為48834883萬元，其中最大萬元，其中最大為為4.214.21億元，最小為億元，最小為9595萬元萬元；營業(yè)收

6、入超過營業(yè)收入超過50005000萬的共萬的共8585家，家，其中超過其中超過1 1億元的共億元的共4545家。家。新三板企業(yè)掛牌新三板企業(yè)掛牌前一年前一年凈利潤平均值為凈利潤平均值為492492萬元，其中最大為萬元，其中最大為1.121.12億元，最小為虧億元，最小為虧損損576576萬萬元。元。 2012 2012年凈利潤超過年凈利潤超過500500萬的掛牌公司共萬的掛牌公司共8484家，其中凈利潤超過家，其中凈利潤超過20002000萬的掛萬的掛牌公司共牌公司共2121家。家。市場市場估值：截至估值：截至20122012年，新三板公司完成定向增發(fā)攤薄后的靜態(tài)市盈率平均為年，新三板公司完成

7、定向增發(fā)攤薄后的靜態(tài)市盈率平均為21.3221.32倍，最大為倍，最大為8383倍。倍。其中市盈率其中市盈率倍數(shù)最高的是國學時代（倍數(shù)最高的是國學時代（430053430053），），20122012年以年以1010元的價格融資元的價格融資10231023萬元，增資市盈率萬元，增資市盈率8383倍。倍。轉(zhuǎn)板上市：掛牌公司世紀瑞爾、北陸藥業(yè)、佳訊飛鴻、紫光華宇、博暉創(chuàng)新、安控轉(zhuǎn)板上市：掛牌公司世紀瑞爾、北陸藥業(yè)、佳訊飛鴻、紫光華宇、博暉創(chuàng)新、安控科技、東土科技、東土科技、科技、久其久其軟件軟件在在創(chuàng)業(yè)創(chuàng)業(yè)板、中小板成功實現(xiàn)板、中小板成功實現(xiàn)IPOIPO并上市并上市) )。 102014年1月24

8、日，266家企業(yè)集體掛牌企業(yè)，2011年和2012年平均營業(yè)收入分別為7442萬元和8319萬元，扣非后凈利潤分別621萬元和711萬元，在1000萬元以上的有57家，占比超過兩成；100萬1000萬元區(qū)間的有128家，約占一半；有32家公司虧損，平均市盈率在20倍左右，以此計算這266家新三板企業(yè)的估值高達377億元。信息技術(shù)和計算機類共計95家，占三分之一，其它有從事環(huán)保，體育，茶葉種植等。11數(shù)據(jù)統(tǒng)計截至2012年12月31日，共207家掛牌企業(yè)9571141032222211110102030405060708090100信息技術(shù)制造業(yè)社會服務業(yè)計算機采掘業(yè)電力設(shè)備與新能源醫(yī)藥生物農(nóng)、

9、林、牧、漁業(yè)建筑業(yè)傳播與文化非金屬類建材機械食品飲料建筑和工程12交易機制股票轉(zhuǎn)讓可采取協(xié)議方式、做市方式、競價方式。 投資主體機構(gòu)投資者：注冊資本500萬以上的法人機構(gòu)、實繳出資總額500萬以上的合伙企業(yè)、信托、證券基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃等；合格的自然人投資者：掛牌公司原股東、金融資產(chǎn)300萬以上且具備2年投資經(jīng)驗或?qū)I(yè)經(jīng)驗的自然人等。 信息披露適用適度信息披露原則，定期報告只須披露年度報告和半年度報告以及對股份價格有重大影響的臨時報告；互聯(lián)網(wǎng)披露，專門的信息披露平臺： 1313新三板掛牌的好處廣告效應股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)財富效應便利融資加快上市流通套現(xiàn)并購發(fā)展掛牌快成本低14從時

10、間方面看，企業(yè)掛牌新三板流程簡單，掛牌快從券商進場改制算起，公司股份進入新三板掛牌流通一般需要6個月左右，而股票進入主板或者中小板一般需要2至3年，目前證監(jiān)會在審擬上市企業(yè)積壓嚴重。 案例：九恒星（430051）掛牌進程 從2008年11月3日，券商進場盡職調(diào)查，2008年12月19日，完成現(xiàn)場盡職調(diào)查，2008年12月25日，完成券商內(nèi)核表決，2008年12月31日，向協(xié)會報送備案文件 ，2009年2月5 日，協(xié)會確認、備案 。新三板掛牌的好處1、掛牌快15成本成本低低費用方面費用方面：各地：各地政府均有股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌補助，政府均有股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌補助，基本能夠覆蓋中介成本基本能夠覆蓋中介

11、成本。東莞：一般東莞：一般企業(yè)掛牌完成政府補助企業(yè)掛牌完成政府補助100100萬萬，松山湖企業(yè)補助，松山湖企業(yè)補助200200萬萬元。元。松山湖鼓勵企業(yè)改制進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的管理暫行松山湖鼓勵企業(yè)改制進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的管理暫行辦法辦法 1 1、完成股份制改造、完成股份制改造 100100萬萬 前前1010家，上浮家，上浮5050 2 2、受理掛牌備案、受理掛牌備案 5050萬萬 3 3、成功掛牌、成功掛牌 5050萬萬 前前1010家，上浮家，上浮100100 新三板掛牌的好處新三板掛牌的好處2、成本低戰(zhàn)略投資者、VC、PE等原始股東 公司掛牌后，為股東提供了退出機制，股東能夠

12、通過新三板進行股份套現(xiàn)。未來掛牌公司的股份可在券商柜臺向券商的客戶進行報價轉(zhuǎn)讓，擴大了潛在交易對手的范圍，從而提高交易的活躍度，提供更多流動性。 案例：某公司在新三板掛牌后，某參與創(chuàng)業(yè)的股東以15倍的市盈率賣出其持有的部分股份，套現(xiàn)所得300萬元，享受創(chuàng)業(yè)的成果 股權(quán)轉(zhuǎn)讓16新三板掛牌的好處3、流通套現(xiàn)新三板交易平臺新三板掛牌的好處新三板掛牌的好處提高公司治理和規(guī)范運作水平經(jīng)過主辦券商、律師和會計師對公司進行改制、盡職調(diào)查和審計，掛牌公司運作能夠規(guī)范、再加上報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機制，掛牌公司的公司治理水平能夠得到提高。為公司未來在主板、創(chuàng)業(yè)板上市打下良好的公司治理和內(nèi)部控制基礎(chǔ)4、規(guī)范治理吸

13、引優(yōu)秀管理、核心技術(shù)人才通過掛牌擴大知明度，可以利用良好便捷的股權(quán)激勵方式，從而更好的吸引優(yōu)秀的管理和技術(shù)人才加盟公司共同發(fā)展。新三板掛牌的好處新三板掛牌的好處5、吸引人才19新三板掛牌的好處6、財富效應企業(yè)在新三板掛牌后，使得股東持有股份的價值得到充分反映，能夠為股東帶來財富效應 案例 :以“紫光華宇”為例，在“新三板”掛牌一年后股價暴漲 （從6.18元漲到一年后的13.7元），財富效應使得股權(quán)激勵效果立竿見影 。在實行股權(quán)激勵的掛牌公司，掛牌帶來的財富效應有利于調(diào)動企業(yè)員工的工作熱情和積極性，增強企業(yè)的凝聚力。20新三板新三板掛牌的好處掛牌的好處2000年他拿出60萬創(chuàng)辦了金和軟件。200

14、7年掛牌時利潤才400萬，目前持有近500萬股，持股比例在93左右，按目前15元一股計算，成了億萬身價，十年不到財富市值翻了0多倍。如果金和軟件不掛牌，按私募6-8陪的市盈率估值最多才3200萬，新三板不僅讓金和軟件得到更廣闊的發(fā)展空間，也讓欒潤峰快速實現(xiàn)了財富夢想。金和軟件 （430024）欒潤峰2121新三板掛牌的好處7、信用增進企業(yè)規(guī)范運作，銀行主動授信股份價值得以體現(xiàn)，質(zhì)押股權(quán)獲得貸款發(fā)行私募債券，獲得企業(yè)發(fā)展所需資金掛牌公司更容易獲得銀行貸款，企業(yè)可以建立完善的內(nèi)控體系規(guī)范的財務制度以及持續(xù)的信息披露機制，這些有助于企業(yè)信息透明化的方法能夠在一定程度上降低銀行的貸款風險，企業(yè)可以在較

15、短時間內(nèi)獲得銀行的貸款支持。2222新三板掛牌的好處2011年8月12日，中國民生銀行北京管理部向中關(guān)村新三板企業(yè)提供主動信用授信額度，共有55家新三板企業(yè)經(jīng)民生銀行審批通過，獲得主動授信額度合計5.36億元 2012年1月16日，同輝佳視（430090）通過股權(quán)質(zhì)押方式獲得杭州銀行450萬元貸款 。23新三板掛牌的好處掛牌公司可以通過定向增資方式實現(xiàn)股權(quán)融資。公司掛牌后，可以吸引到全國風險投資機構(gòu)的關(guān)注，幫助公司引進戰(zhàn)略投資者。2012年度股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)共有23家掛牌公司實施完成了定向增資，融資額81185.15萬元，平均市盈率15.79倍；另有8家掛牌公司公布了定向增資方案，擬募集資金154

16、26.26萬元，平均市盈率38.87倍。參與定向增資的投資者，除掛牌公司的原股東外，新增80家機構(gòu)投資者，其中包括51家VC/PE機構(gòu)。定向增資的估值與公司營業(yè)收入及凈利潤增長率、銷售凈利潤率相關(guān)。6047.331.70204060802010年2011年2012年上半年中小、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)市盈率8、便利融資24新三板掛牌的好處以非公開的方式向特定對象發(fā)行股份從而融得所須資金。定向增發(fā)門檻低諾斯蘭德430047虧損融資4000萬效率高中海陽430065掛牌一年，兩次融資，融資額3.2億面廣價高國學時代4300532012年完成的定向增資，攤薄靜態(tài)市盈率約為83倍2525新三板掛牌的好處提升綜合融資

17、能力新三板可提供融資方式：私募債、公司債、可轉(zhuǎn)債、定向增發(fā)、優(yōu)先股。截至2012年12月31日，累計融資次數(shù)52次，融資額22億元，平均單次融資額4399.43，平均市盈率22倍，最高達到84倍，為企業(yè)打開一條高效快速地融資渠道。 26新三板掛牌的好處9、并購發(fā)展公司掛牌后，基于市場化的估值，可以以股份為支付對價進行并購，幫助企業(yè)跨越式發(fā)展。資本市場的資源配置功能得到充分的發(fā)揮，可能存在掛牌公司并購非掛牌公司、上市公司并購掛牌公司、掛牌公司之間并購等情況。27新三板掛牌的好處10、廣告效應交易信息平臺社會媒體互聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵詞九恒星（430051）中機非晶（430041）五岳鑫（430022）搜索結(jié)

18、果89,600條68,200條52,800條28掛牌前掛牌前掛牌后掛牌后上市時上市時中介機構(gòu)幫助公司進行梳理，解決所發(fā)現(xiàn)的問題，掃清上市障礙。主辦券商對掛牌企業(yè)進行持續(xù)督導，掛牌企業(yè)規(guī)范化運行，并熟悉資本市場規(guī)則。掛牌企業(yè)已在證監(jiān)會監(jiān)管下的平臺進行實踐檢驗，信譽度更高。并可通過介紹上市實現(xiàn)轉(zhuǎn)板。新三板掛牌的好處11、加快上市企業(yè)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌后經(jīng)過規(guī)范化治理和運作，未來全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可以不經(jīng)IPO，直接存量掛牌，轉(zhuǎn)板上交所和深交所上市。（安控股份在最近的一批IPO中在創(chuàng)業(yè)板上市，上市暫定市盈率39.5倍。新三板掛牌的好處新三板掛牌的好處以以“紫光華宇紫光華宇”為例，在為例，在“新三板新三板”

19、掛牌一年后轉(zhuǎn)板掛牌一年后轉(zhuǎn)板300271300271華宇軟件，股價暴漲（從華宇軟件，股價暴漲（從6.186.18元漲到現(xiàn)在的元漲到現(xiàn)在的28.5528.55元），轉(zhuǎn)板能使元），轉(zhuǎn)板能使企業(yè)做大做強，獲得快速發(fā)展，為企業(yè)的發(fā)展提供一個騰飛的未企業(yè)做大做強，獲得快速發(fā)展，為企業(yè)的發(fā)展提供一個騰飛的未來。來。新三板掛牌的好處新三板掛牌的好處32新三板掛牌的好處12、其它好處公司價值發(fā)現(xiàn)功能提升行業(yè)整合能力實現(xiàn)股東價值最大化給員工創(chuàng)造更大的平臺公司通過上市獲得快速發(fā)展，員工福利待遇等會相應提高，提升工作積極性在實行股權(quán)激勵的掛牌公司，掛牌帶來的財富效應有利于調(diào)動企業(yè)員工的工作熱情和積極性，增強企業(yè)的凝

20、聚力。33新三板掛牌的好處紫光華宇北京紫光華宇軟件股份有限公司主營業(yè)務從事電子政務系統(tǒng)的產(chǎn)品開發(fā)與服務，主要面向政府、法院、檢察院等領(lǐng)域的客戶提供軟件產(chǎn)品與整體解決方案等服務。名稱掛牌時間 掛牌代碼2006年8月30日 證券代碼：43000834342006年年2007年年2011年年2008年年掛牌前完成員工股權(quán)激勵；2006年8月30日登陸股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，代碼：430008。2007年6月，獲得招商銀行一年期，人民幣3000萬元的綜合授信額度。2008年12月，紫光華宇以定向增發(fā)的方式換股整合廣州華宇。2011年4月，通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委審核；2011年10月，正式掛牌上市，代碼：300271發(fā)

21、展歷程新三板掛牌的好處35銀行授信紫光華宇作為輕資產(chǎn)型企業(yè)，掛牌前難以獲得銀行貸款。掛牌股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)后銀行授信絡繹不絕。新三板掛牌的好處36并購發(fā)展紫光華宇與自然人任某于2007年9月11日共同出資成立廣州華宇，注冊資本為1000萬元，主要從事電子政務領(lǐng)域的軟件與服務業(yè)務。紫光華宇掛牌股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)后，為進一步整合公司的資源、資質(zhì)優(yōu)勢和廣州華宇的地域優(yōu)勢，提升公司整體競爭力，2008年，國信證券幫助其以定向增發(fā)的方式收購自然人任某所持的廣州華宇股權(quán)，至此廣州華宇成為紫光華宇全資子公司。新三板掛牌的好處37 市價： 1.03元 市盈率： 3.32倍 市價： 9.1元 市盈率： 15.38倍 市價：

22、 30.8元 市盈率： 33.85倍財富效應2006年，紫光華宇掛牌前以1.03元/股的價格面向公司員工實施股權(quán)激勵；2011年創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行時，價格為30.8元/股。公司員工收獲了財富，更增加了公司的凝聚力。新三板掛牌的好處38年度20062007200820092010營業(yè)收入13187.8萬21855.6萬29160.9萬33435.4萬39920.9萬凈利潤2056.4萬2846.1萬3772.6萬5098.6萬6713.8萬凈資產(chǎn)7707.3萬10549.9萬14058.3萬20020.7萬27085.5萬每股收益0.51元0.55元0.73元0.93元1.21元上市之路紫光華宇

23、掛牌股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)后，通過銀行貸款、定向增資、并購等一系列運作，公司業(yè)務規(guī)模以平均每年30%的速度增長。國信證券作為紫光華宇的主辦券商，在掛牌初期即幫助紫光華宇按照上市標準制定治理架構(gòu)，在IPO發(fā)審時順利通過。新三板掛牌的好處39九恒星北京九恒星科技股份有限公司主營業(yè)務資金及資金流的信息化管理軟件的開發(fā)銷售及其增值服務。名稱掛牌時間 掛牌代碼2009年2月18日 證券代碼：430051新三板掛牌的好處40新三板掛牌的好處案例分享并購發(fā)展深圳思凱公司地處華南，客戶集中在電信領(lǐng)域，但由于公司規(guī)模較小，知名度不夠，產(chǎn)品一直是采取低價的競爭策略。九恒星地處華北，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、自主品牌、自主核心技術(shù)，

24、在建筑、電力、礦產(chǎn)、機械、汽車、金融、鋼鐵等大型企業(yè)集團客戶中占有優(yōu)勢，但在電信領(lǐng)域一直處于空白。并購給九恒星帶來的影響：一、通過并購獲得了大量行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀人才；二、開拓了新的業(yè)務領(lǐng)域。得益于此，九恒星走上了快速發(fā)展之路。41中小企業(yè)私募債融資2012年6月，九恒星發(fā)行總額1000萬元，票面利率8.50%，期限18個月的中小企業(yè)私募債券。 證券代碼：118009 證券簡稱：12九恒星中小企業(yè)私募債券： 指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。新三板掛牌的好處42422009201020112008收入2135萬元凈利潤259萬元當年掛牌收入5261萬元

25、凈利潤950萬元以定向增資方式并購競爭對手收入6296萬元凈利潤1430萬第二輪定向增資融資2315萬元收入8830萬元凈利潤1902萬元發(fā)展歷程2012收入1.33億凈利潤3061萬元新三板掛牌的好處43北京君德同創(chuàng)農(nóng)牧科技股份有限公司主營業(yè)務豬用核心預混料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售名稱掛牌時間 掛牌代碼2011年1月18日 證券代碼：430078君德同創(chuàng)新三板掛牌好處分享2012年“我們作為小企業(yè)，在行業(yè)中屬于后來者、小規(guī)模企業(yè)，員工積極性不高。登陸股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)后，員工的熱情很大，業(yè)績也得以提升?！?君德同創(chuàng)董事長：楊立彬2011年44發(fā)展歷程 完成股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后第一輪定向增資，募集資金747

26、.6萬元，8.4元/股，攤薄后靜態(tài)市盈率約為31.5倍。 以股權(quán)質(zhì)押貸款的方式向杭州銀行北京中關(guān)村支行申請1000萬元貸款。新三板掛牌的好處45萊富特佰（萊富特佰（430081）u萊富特佰以經(jīng)營手機中國和汽車點評網(wǎng)為主，主要業(yè)務包括手機、汽車等領(lǐng)域的資訊服務、廣告服務及市場研究咨詢服務。u萊富特佰掛牌股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)后，知名度得到提升。百度公司發(fā)現(xiàn)其后，通過二級市場買入萊富特佰公司股份成為其第二大股東。新三板掛牌的好處4646 新三板掛牌的條件掛牌條件依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力股權(quán)清晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)主辦券商推薦并持續(xù)督導NEEQ要求的其它

27、條件不受股東所有權(quán)性質(zhì)限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)。47新三板掛牌條件一、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年u依法設(shè)立，是指公司依據(jù)公司法等法律、法規(guī)及規(guī)章的規(guī)定向公司登記機關(guān)申請登記，并已取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照；u存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個完整的會計年度；u有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算。二、業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力u業(yè)務明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營的業(yè)務、產(chǎn)品或服務、用途及其商業(yè)模式等信息。u公司可同時經(jīng)營一種或多種業(yè)務，每種業(yè)務應具有相應的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費用等相匹配。u

28、持續(xù)經(jīng)營能力，是指公司基于報告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，在可預見的將來，有能力按照既定目標持續(xù)經(jīng)營下去。48新三板掛牌條件三、公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營u公司治理機制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層組成的公司治理架構(gòu)，制定相應的公司治理制度，并能證明有效運行，保護股東權(quán)益；u合法合規(guī)經(jīng)營，是指公司及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員須依法開展經(jīng)營活動，經(jīng)營行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為；u公司報告期內(nèi)不應存在股東包括控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應在申請掛牌前予以歸還或規(guī)范；u公司應設(shè)有獨立財務部門進行獨

29、立的財務會計核算，相關(guān)會計政策能如實反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。49新三板掛牌條件四、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)u股權(quán)明晰，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛。u股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售的規(guī)定。u在區(qū)域股權(quán)市場及其他交易市場進行權(quán)益轉(zhuǎn)讓的公司，申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓等行為應合法合規(guī)。u公司的控股子公司或納入合并報表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為需符合本指引的

30、規(guī)定。50新三板掛牌條件五、主辦券商推薦并持續(xù)督導u公司須經(jīng)主辦券商推薦，雙方簽署了推薦掛牌并持續(xù)督導協(xié)議。u主辦券商應完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨立意見，并出具推薦報告。1 1、依法設(shè)立且合法存續(xù)兩年以上的股份有限公司，有限公司整體變更可以連續(xù)計算；2、掛牌前股本總額不低于500萬元。新三板新三板主板主板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板1、依法設(shè)立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司（經(jīng)國務院批準的除外），有限公司整體變更可以連續(xù)計算；2、發(fā)行前股本總額少于3000萬元；3、上市前股本總額不少于5000萬元。1、依法設(shè)立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司，有限公司整體變更可以連續(xù)計算；2、發(fā)行

31、后股本總額不少于3000萬元3、上市前股本總額不少于5000萬元掛牌與上市條件比較1、業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；2、無硬性財務指標要求新三板新三板主板主板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板1、最近3年凈利潤為正且累計超3000萬元；2、最近3年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額累計超5000萬元；或最近3年營業(yè)收入累計超3億元；3、最近1期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例20%；4、最近1期無未彌補虧損1、最近2年連續(xù)盈利，凈利潤累計1000萬元且持續(xù)增長；或最近1年盈利且凈利潤500萬元，最近1年營業(yè)收入5000萬元，最近2年營業(yè)收入增長率均30%；2、最近1期末凈資產(chǎn)不少于2千萬元且無未彌補虧損53 1 1、有進入資本市場意愿但暫

32、不符合主板、中小板、創(chuàng)有進入資本市場意愿但暫不符合主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板條件的，或雖符合條件但不愿意漫長等待的公司業(yè)板條件的，或雖符合條件但不愿意漫長等待的公司 ； 2 2、符合國家創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，符合國家創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，具有創(chuàng)新業(yè)務模式；具有創(chuàng)新業(yè)務模式； 3 3、需要提升公司品牌、提高公司估值水平的公司需要提升公司品牌、提高公司估值水平的公司 ； 4 4、創(chuàng)業(yè)期創(chuàng)業(yè)期, ,具有突出融資要求具有突出融資要求； 5 5、盈利模式穩(wěn)定具有一定業(yè)績歷史盈利模式穩(wěn)定具有一定業(yè)績歷史； 6 6、具有核心競爭力的企業(yè)；具有核心競爭力的企業(yè)； 7 7、希望借助資本市場力量擴大規(guī)模、做大做強、規(guī)范希望借助

33、資本市場力量擴大規(guī)模、做大做強、規(guī)范經(jīng)營，實現(xiàn)跨越式發(fā)展的公司經(jīng)營，實現(xiàn)跨越式發(fā)展的公司 ；適合掛新三板的企業(yè)適合掛新三板的企業(yè)54 從行業(yè)看，以高科技、新興產(chǎn)業(yè)為主.目前多屬于新能源、新材料、信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè) 不設(shè)硬性財務指標；關(guān)注近兩年以及未來的成長性 股份有限公司 外資企業(yè)可以申請掛牌 無園區(qū)范圍要求,可以是非高新技術(shù)企業(yè) 具有高成長性,”小而美” 企業(yè)存續(xù)期滿2年(兩個會計年度) 有限責任整體變更可連續(xù)計算 持續(xù)經(jīng)營的歷史適合掛新三板的企業(yè)55適合掛新三板的企業(yè)適合掛新三板的企業(yè)篩選標準四項基本原則核心技術(shù):擁有發(fā)明專利軟件著作權(quán)等自主核心技術(shù)或特色經(jīng)營模式產(chǎn)

34、業(yè)化:核心技術(shù)已經(jīng)形成新產(chǎn)品或服務,并已產(chǎn)業(yè)化.運營模式:產(chǎn)品或服務已形成經(jīng)營模式和盈利模式市場前景:產(chǎn)品或服務應用前景廣闊,具在穩(wěn)定高速成長的潛質(zhì).56適合掛新三板的企業(yè)建議標準1 1、業(yè)務要求:符合國家產(chǎn)業(yè)政策中鼓勵發(fā)展的行業(yè),核心競爭力謹慎選擇產(chǎn)能過剩,高耗能高污染,落后淘汰的企業(yè)業(yè)務,人員,資產(chǎn),機構(gòu),財務獨立，不存在同業(yè)競爭，關(guān)聯(lián)交易規(guī)范不存在經(jīng)營模式產(chǎn)品或服務市場前景即將發(fā)生重大不利變化的情形。2 2、財務標準：凈資產(chǎn)大于1000萬元，高新技術(shù)企業(yè)收入大于2000萬元，非高新5000萬元； 凈利潤大于200萬元，非高新500萬元； 主營業(yè)務增長率不低于50%；持續(xù)經(jīng)營財務規(guī)范。3

35、3、合法合規(guī)：股權(quán)清晰，出資合法合規(guī)，資產(chǎn)權(quán)屬清晰，不存在重大違法違規(guī)新三板掛牌程序57571-2個月2個月2個月1個月中介機構(gòu)初步調(diào)查；確定改制重組方案；審計評估；設(shè)立股份公司。會計師報表審計、律師盡職調(diào)查；券商盡職調(diào)查并制作文件；券商內(nèi)核。向?qū)徍藱C關(guān)報送文件；審核意見反饋及回復、確認。開立賬戶；登記公司初始登記；掛牌。掛牌流程5858上市與擬上市公司 中準會計師事務所廣東分所債券新三板等業(yè)務融證券期貨保險企業(yè)國有及國有控股大中型企業(yè)其他大中型企業(yè)35戶東莞市鴻策企業(yè)管理咨詢有限公司中準會計師事務所是具有證券期貨相關(guān)業(yè)務資格的獨立法人機構(gòu)。2008年全國百強會計師事務所綜合排名第18位。其中

36、上市公司及IPO客戶共計有77戶。2001 年經(jīng)中國人民銀行、財政部批準獲 準從事金融相關(guān)審計業(yè)務 A 級資格；其中金融證券期貨保險企業(yè)共計有25戶。1998 年起取得國有特大型企業(yè)年度會計報表審計資格，準從事金融相關(guān)審計業(yè)務 A 級資格；其中國有及國有控股大中型企業(yè)共計有21戶。（一）概述5959中準會計師事務所綜合財務稅務顧問差異比較差異比較財稅顧問報表報表審計審計改制策劃改制策劃發(fā)債帳目帳目查審查審驗資驗資專注于服務中小微型企業(yè)，我們帶給您的比您想象的更多。上市服務60會計師事務所在新三板掛牌業(yè)務中的主要職責會計師事務所在新三板掛牌業(yè)務中的主要職責1.1.參與企業(yè)掛牌改制策劃參與企業(yè)掛牌

37、改制策劃 ；2.2.負責對企業(yè)的帳目進行檢查與審驗；負責對企業(yè)的帳目進行檢查與審驗； 3.3.負責企業(yè)財務報表審計，并出具兩年一期（兩個完整年度）負責企業(yè)財務報表審計，并出具兩年一期（兩個完整年度）的審計報告；的審計報告；4.4.負責企業(yè)資本驗證，并出具有關(guān)驗資報告；負責企業(yè)資本驗證，并出具有關(guān)驗資報告；5.5.最近兩年一期原始財務報表與申報財務報表存在差異時，最近兩年一期原始財務報表與申報財務報表存在差異時，提供差異比較表；提供差異比較表； 中準會計師事務所6161上市公司 中準會計師事務所IPO業(yè)務IPO業(yè)務上市公司深圳深圳海洋王照明海洋王照明科技股份有限公科技股份有限公司司IPOIPO審計，項目審計，項目負責人，簽字注負責人，簽字注冊會計師；冊會計師；20122012年年6 6月月6 6日，已經(jīng)日，已經(jīng)預披露，擬