財務(wù)管理實驗報告

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上經(jīng) 濟 與 管 理 學(xué) 院實驗報告姓 名： 劉昱 學(xué) 號： 專 業(yè)： 財務(wù)管理 班 級：2016級財務(wù)管理（中美合作）班 課 程： 財務(wù)管理 合肥師范學(xué)院 經(jīng)濟與管理學(xué)院財務(wù)管理課程實驗報告一、實驗?zāi)康募耙?.實驗?zāi)康模和ㄟ^實驗，從總體上掌握一般企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容和原理，掌握常用的財務(wù)分析方法；能夠分析和評價企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果、預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。2.實驗要求：1）實驗技能要求掌握資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中各項經(jīng)濟指標(biāo)的計算，以及所表達(dá)的含義。2）實驗操作要求下載該上市公司近期連續(xù)兩年資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。書寫要清楚、規(guī)范；不得捏造、偽造數(shù)；實驗報告字體用仿宋-GB2

2、312，小四號，行距1.5倍。計算結(jié)果，小數(shù)點后保留兩位。3）實驗成果要求根據(jù)比例分析法和比較分析法原理，寫出能力分析報告。二、實驗環(huán)境本實驗在具備計算機實驗條件的逸夫樓XXX教室進(jìn)行，要求計算機能夠聯(lián)網(wǎng)，并且已安裝Excel2003、Word2003或以上版本軟件。三、實驗步驟與內(nèi)容1.實驗步驟：第一步，償債能力分析。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，結(jié)合償債能力指標(biāo)，計算償債能力指標(biāo)，對這些指標(biāo)進(jìn)行簡單分析評價。第二步，營運能力分析。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合營運能力指標(biāo)，計算營運能力指標(biāo)，結(jié)合基期相關(guān)指標(biāo)對比分析，說明營運能力是增強還是減弱，資產(chǎn)管理水平的高低變化，為企業(yè)的資產(chǎn)管理提出建議，

3、從而增強企業(yè)的盈利能力。第三步，盈利能力分析。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合盈利能力指標(biāo)公式，計算盈利能力指標(biāo)，對此進(jìn)行簡單分析評價；然后將分析期指標(biāo)和基期指標(biāo)對比，說明盈利能力的變化，并找到導(dǎo)致這種變化的原因。第四步，發(fā)展增長能力分析。1）根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)，結(jié)合增長能力指標(biāo)公式，計算增長能力指標(biāo)；2）比較資產(chǎn)增長率和股東權(quán)益增長率，說明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長與所有者權(quán)益增長之間的關(guān)系；3）比較銷售收入增長率和凈利潤增長率，說明凈利潤的增長是主要來源于收入的增長還是成本費用的下降；4）比較股東權(quán)益增長率與凈利潤增長率，可以判斷股東權(quán)益的增長是否主要來源于自身創(chuàng)造收益的能力。2.

4、實驗內(nèi)容：這部分要算出每一個比率指標(biāo)，要有計算過程，并且要分析出每一個結(jié)果所表示的具體的含義。分析數(shù)據(jù)的時候，不可以簡單的只分析一行，這份作業(yè)占總成績20%，請各位認(rèn)真對待！浙江正裕工業(yè)股份有限公司專業(yè)從事汽車懸架系統(tǒng)-減振器(減震器)的研發(fā)和制造,是一家汽車售后市場、整車配套加工和提供減振器總成整體解決方案的制造商和綜合服務(wù)商。減震器這種產(chǎn)品，面向的是全球市場，在國內(nèi)具有很大的影響力和地位，并且這家公司在國內(nèi)市場上是龍頭企業(yè)，在國內(nèi)市場上占有很大優(yōu)勢。但是在了解到該公司前五大客戶分析時，我發(fā)現(xiàn)他們公司的多出口于中東、東南亞、南美這些地區(qū)而不是美國，英國這些大國，其次公司出產(chǎn)的減震器的市場需求

5、主要取決于全球汽車保有量，不確定因素較大。下面，為了更好的了解公司的財務(wù)狀況，我將從_方面進(jìn)行分析一、償債能力分析1、短期償債能力 （1）流動比率2015年:流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債= 3.49億元/ 2.17億元=1.61<22016年：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=4.79億元/2.93億元=1.64<2 即該公司2015年每1元流動負(fù)債就有1.61元的流動資產(chǎn)作為償付保證2016年每1元流動負(fù)債就有1.64元的流動資產(chǎn)作為償付保證但資金流動性一般，變現(xiàn)能力一般。 （2）速動比率2015年：速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）/流動負(fù)債 = （3.49億元5891.25萬元）/2.1

6、7億元 =1.342016年：速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）/流動負(fù)債=（4.79億元9200.73萬元）/2.93億元 =1.32 即該公司2015年每一元流動負(fù)債就有1.34元的速動資產(chǎn)作為償付保證，2016年每一元流動負(fù)債就有1.32元的速動資產(chǎn)作為償付保證，其短期償債能力有可靠的保證，企業(yè)不會面臨償債風(fēng)險。（3）現(xiàn)金比率 2015年：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債 = 1.47億元/2.17億元 =0.672016年：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債 =1.73億元/2.93億元 =0.59 即該公司2015年：1元流動負(fù)債有0.67元現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保證

7、，2016年：1元流動負(fù)債有0.59元現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保證，其可立即動用的資金比較合理通過以上三個數(shù)據(jù)分析可得：浙江正裕工業(yè)股份有限公司資金流動性總體較好，短期短期償債能力較高，公司不會面臨償債風(fēng)險。2、長期償債能力（1）資產(chǎn)負(fù)債率 2015年資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100% =2.27億元/5.81億元 =39.07%2016年資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100% =3.03億元/7.08億元 =42.80%<50%即該公司2015年每39.07元的債務(wù)有100元的資產(chǎn)作為償還保證，2016年每42.80元的債務(wù)有100元的資產(chǎn)作為償還保證，對于債權(quán)人來說,公司償債有保障，

8、貸款無太大風(fēng)險，而對于股東來說，所獲得的收益較少。 （2）產(chǎn)權(quán)比率 2015年：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額*100% =2.27億元/3.53億元 =64.31%<100% 2016年：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額*100% =3.03億元/4.05億元 =74.81%<100%即該公司長期較強，權(quán)益保障程度較高，承擔(dān)的風(fēng)險越小，趨向于低風(fēng)險，低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。（3）利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)） 2015年：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用 =（利潤總額+利息費用）/利息費用 =（7975.78萬元-1306.06萬元）/-1306.06萬元 =-5.112016年：利

9、息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用 =（利潤總額+利息費用）/利息費用 =（1.06億元-1223.72萬元）/-1223.72萬元 =-7.66該公司的利息保障倍數(shù)為負(fù)，即該公司的銀行存款大于銀行借款，存款利息收入高于貸款利息支出，是償債能力強的表現(xiàn)。通過上面三個數(shù)據(jù)分析可得：浙江正裕工業(yè)股份有限公司具有較強的償還債務(wù)本金以及支付債務(wù)利息能力的能力，即該公司長期償債能力強。二、運營能力分析1、存貨周轉(zhuǎn)率 2015年：平均存貨余額=（年初存貨+年末存貨）/2 =（5891.25萬元+7094.13萬元）/2=6492.69萬元存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/平均存貨余額 =4.20億元/6492.69萬

10、元=6.47（次）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/6.47=56（天）2016年：平均存貨余額=（年初存貨+年末存貨）/2= （9200.73萬元+ 5891.25萬元）/2=7545.99萬元存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/平均存貨余額 = 4.88億元/7545.99萬元 =6.47（次）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/6.47=56（天） 即該公司2015年和2016年存貨都是56天周轉(zhuǎn)一次，其存貨占用水平較低，成本費用較節(jié)約，流動性較強，以及存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度較快。從而也說明了該公司管理水平較高。 2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2015年：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款凈額 = 5.72億元/(

11、1.36億元+ 1.55億元)/2 =3.93（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/3.93=92（天） 2016年：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款凈額 = 6.92億元/（2.08億元+1.36億元）/2 =4.02（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/4.02=89.590（天） 即該公司2015年內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為3.93次，每次周轉(zhuǎn)平均天數(shù)需要92天，2016年內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為4.02次，每次周轉(zhuǎn)平均天數(shù)需要90天，表明該公司收賬期較長，壞賬損失較多，同時公司催收賬款不力，使資產(chǎn)形成了呆賬甚至壞賬，造成流動資產(chǎn)不流動。3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2015年：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/

12、平均流動資產(chǎn)總額 =5.72億元/(3.46億元+ 3.49億元)/2 =1.65（次）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.65218（天）2016年：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)總額 = 6.92億元/( 4.79億元+ 3.49億元)/2 =1.67（次） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.67216（天）即該公司2015年度的流動資產(chǎn)要218天周轉(zhuǎn)一次，2016年度的流動資產(chǎn)要216天周轉(zhuǎn)一次，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)較少，其流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時占用的時間較短。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，相當(dāng)于流動資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上說明該公司的盈利能力較強 4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

13、率 2015年： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值 =5.72億元/(1.71億元+ 1.57億元)/2 =3.49（次） 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/3.49103（天） 2016年： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值 = 6.92億元/(1.47億元+ 1.57億元)/2 =4.55（次） 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/4.5579（天）即該公司2015年的固定資產(chǎn)要103天周轉(zhuǎn)一次，2016年的固定資產(chǎn)要79天周轉(zhuǎn)一次，其固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，但有所增長，但考慮到該公司是銷售汽車減震器的，固定資產(chǎn)受多方面因素影響，總體來說對固定資產(chǎn)利用率一般，可能會降低企業(yè)的獲利能力。

14、5、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2015年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 =5.72億元/(5.81億元+ 5.92億元)/2 =0.98 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/0.98367（天） 2016年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 =6.92億元/(5.81億元+ 7.08億元)/2 =1.07 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.07336（天）即該公司按照2015年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度367天周轉(zhuǎn)一次，按照2016年的周轉(zhuǎn)速度336天周轉(zhuǎn)一次。其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，企業(yè)銷售能力較強,資產(chǎn)投資的效益較好通過上面五個數(shù)據(jù)分析可得：浙江正裕工業(yè)股份有限公司資金周轉(zhuǎn)速度總體來說較快，企業(yè)的自己管理水平較高，

15、資金利用率較高，即該公司運營能力較強。同比2015年，該公司于2016年的各項周轉(zhuǎn)率都有所提升，運營能力在提升。該公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，說明該公司在生產(chǎn)經(jīng)營方面還需要改善，流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售階段的時間需要減少。三、盈利能力分析1、銷售凈利率 2015年：銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入*100% =6717.74萬元/5.72億元*100% =11.74% 2016年：銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入*100% =8820.15萬元/6.92億元*100% =12.75%即該公司2015年每100元的銷售額可最終獲利11.74元，2016年每100元的銷售額可最終獲利12.75元，說明企業(yè)獲利

16、能力有所增強。2、資產(chǎn)凈利率2015年：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100% =6717.74萬元/(5.81億元+5.92億元)/2 *100% =11.45%2016年：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100% =8820.15萬元/(5.81億元+7.08億元)/2 *100% =13.69%即該公司2015年每100元資產(chǎn)可帶來11.45元凈利潤，2016年每100元資產(chǎn)可帶來13.69元凈利潤。同比有所增強3、凈資產(chǎn)收益率2015年：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均股東股權(quán)*100% =6717.74萬元/(3.22億元+3.53億元)/2 *100% =19.9%2016年：凈資

17、產(chǎn)收益率=凈利潤/平均股東股權(quán)*100% =8820.15萬元/(4.05億元+3.53億元)/2 *100% =15.04%即該公司2015年股東擁有企業(yè)100元凈資產(chǎn)能獲得19.9元收益，2016年股東擁有企業(yè)100元凈資產(chǎn)能獲得15.04元收益，同比得投資者投入單位資本所獲得的收益有所減少。4、資本保值增值率2015年：資本保值增值率=年末股東權(quán)益/年初股東權(quán)益*100% =4.05億元/3.53億元*100% =114.73%2016年：資本保值增值率=年末股東權(quán)益/年初股東權(quán)益*100% =3.53億元/3.22億元*100% =109.63%即該公司在經(jīng)營過程中不僅能夠做到資本保全

18、，而且還能夠做到增值，股東權(quán)益有所保障，但同比增值有略微減少。5、每股盈利 四、發(fā)展能力分析1、股東權(quán)益增長率 2015年股東權(quán)益增長率=資本保值增長率-1=114.73%-1=14.73% 2016年股東權(quán)益增長率=資本保值增長率-1=109.63%-1=9.63%即股東權(quán)益保持一定的增長率，但同比有所減少。2、資產(chǎn)增長率2015年：資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100% =（5.81億元- 5.92億元）/ 5.92億元×100% =-1.86%2016年：資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100% =（7.08億元- 5.81億元）/ 5.81億元×100% =21.86%即該公司從2015年到2016年資產(chǎn)有大幅度提升，企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度較快