2022年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考試題庫(kù)及答案解析（判斷題）

1、2022年期貨從業(yè)資格考試題庫(kù)及解析考試科目：期貨基礎(chǔ)知識(shí)判斷題部分1.國(guó)債期貨全部都是中長(zhǎng)期利率期貨。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：國(guó)債期貨包括短期、中長(zhǎng)期。2.出口量是指本國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國(guó)外市場(chǎng)的數(shù)量。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：出口量是指本國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國(guó)外市場(chǎng)的數(shù)量。3.期權(quán)買賣的標(biāo)的是未來(lái)交付的資產(chǎn)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期權(quán)，也稱選擇權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)力時(shí)所購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。4.期貨品種與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)之間的相互替代越強(qiáng)，交叉套期保值交易效果就會(huì)越好。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的

2、期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價(jià)值變動(dòng)與實(shí)際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體上相當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套期保值（CrossHedging ）。例如，企業(yè)利用螺紋鋼期貨對(duì)鋼坯現(xiàn)貨進(jìn)行的套期保值。一般的，選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強(qiáng)，交叉套期保值交易的效果就會(huì)越好。5.場(chǎng)外期權(quán)合約都是非標(biāo)準(zhǔn)化的。A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：場(chǎng)外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。6.我國(guó)交易所的所有期貨品種只能日盤交易。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨合約的交易時(shí)間由交易

3、所統(tǒng)一規(guī)定，交易者只能在規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交易。日盤交易時(shí)間一般分為上午和下午進(jìn)行，每周5天，此外，我國(guó)交易所還對(duì)不少品種進(jìn)行夜盤交易，形成了連續(xù)交易。7.投機(jī)者通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。8.蝶式套利與普通跨期套利的相似之處，是認(rèn)為同一商品但不同交割月份之間的價(jià)差出現(xiàn)了不合理的情況。不同之處在于，普通跨期套利只涉及兩個(gè)交割月份合約的價(jià)差，而蝶式套利認(rèn)為居中交割月份的期貨合約價(jià)格與兩旁交割月份合約價(jià)格之間的相關(guān)關(guān)系出現(xiàn)了不合理價(jià)差。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：蝶式套利與普通跨期套利的相似之處，是認(rèn)為同一商品但不同交割月

4、份之間的價(jià)差出現(xiàn)了不合理的情況。不同之處在于，普通跨期套利只涉及兩個(gè)交割月份合約的價(jià)差，而蝶式套利認(rèn)為居中交割月份的期貨合約價(jià)格與兩旁交割月份合約價(jià)格之間的相關(guān)關(guān)系出現(xiàn)了不合理價(jià)差。9.互換交易可以看成是一系列遠(yuǎn)期交易與期貨交易的組合。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。遠(yuǎn)期合約可以看成僅交換一次現(xiàn)金流的互換。在大多數(shù)情況下，由于互換雙方會(huì)約定在未來(lái)多次交換現(xiàn)金流，因此互換可以看作是一系列遠(yuǎn)期的組合。10.交易所期權(quán)開(kāi)倉(cāng)買入，可以開(kāi)倉(cāng)買入看漲期權(quán)，也可以開(kāi)倉(cāng)買入看跌期權(quán)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：交易所期權(quán)

5、開(kāi)倉(cāng)買入，可以開(kāi)倉(cāng)買入看漲期權(quán)，也可以開(kāi)倉(cāng)買入看跌期權(quán)。11.期貨公司可以為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨公司可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可依法為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。12.新加坡和北京人民幣NDF市場(chǎng)是亞洲最主要的離岸人民幣遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)，該市場(chǎng)的行情反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)于人民幣匯率變化的預(yù)期。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：新加坡和中國(guó)香港人民幣NDF市場(chǎng)是亞洲最主要的離岸人民幣遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)，該市場(chǎng)的行情反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)于人民幣匯率變化的預(yù)期。13.外匯期貨期權(quán)行權(quán)后的交割等同于外匯期貨交割，而與貨幣期

6、權(quán)不同的是，外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：外匯期貨期權(quán)行權(quán)后的交割等同于外匯期貨交割，而與貨幣期權(quán)不同的是，外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般為美式。14.非期貨公司會(huì)員不得從事期貨交易管理?xiàng)l例規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：實(shí)行全員結(jié)算制度的期貨交易所會(huì)員由期貨公司會(huì)員和非期貨公司會(huì)員組成。期貨公司會(huì)員按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進(jìn)行期貨交易；非期貨公司會(huì)員不得從事期貨交易管理?xiàng)l例規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。15.在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定的利率上限水平，則賣方向買方支付市場(chǎng)利率高于利率上限的差額部分

7、。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在規(guī)定的期限內(nèi)，若市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定的利率上限水平，則賣方向買方支付市場(chǎng)利率高于利率上限的差額部分。16.短期投資者或外匯債務(wù)承擔(dān)者通過(guò)外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：短期投資者或外匯債務(wù)承擔(dān)者通過(guò)外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。17.1991年6月10日，深圳有色金屬交易所宣告成立，作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：1990年10月12日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。18.遠(yuǎn)期交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場(chǎng)的規(guī)則，

8、通過(guò)公開(kāi)、公平、公正、集中競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場(chǎng)的規(guī)則，通過(guò)公開(kāi)、公平、公正、集中競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣。19.目前國(guó)內(nèi)三大商品期貨交易所所有掛牌期貨品種都采取實(shí)物交割方式，只有中國(guó)金融期貨交易所的所有掛牌期貨品種都采取現(xiàn)金交割方式。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：國(guó)債期貨也是實(shí)物交割。20.特別結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶，也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：特別結(jié)算會(huì)員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。21.蝶式套利比普通跨期

9、套利的風(fēng)險(xiǎn)大。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：蝶式套利與普通跨期套利相比，從理論上看風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都較小。22.在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。23.期貨合約的交易量反映的是合約成交的活躍程度和買賣雙方博弈的激烈程度，經(jīng)常用于驗(yàn)證價(jià)格形態(tài)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨合約的交易量反映的是合約成交的活躍程度和買賣雙方博弈的激烈程度，經(jīng)常用于驗(yàn)證價(jià)格形態(tài)。24.在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，歐元、英鎊、澳元等采用直接標(biāo)價(jià)法。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，歐元、英鎊、澳元等采用

10、間接標(biāo)價(jià)法。25.結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)保證每筆交易按期履約的責(zé)任。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任。26.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。27.期權(quán)交易買賣雙方的權(quán)利義務(wù)是對(duì)等的。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：通常情況下，權(quán)利和義務(wù)是不分離的，在享有權(quán)利的同時(shí)要承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，但期權(quán)交易不同。期權(quán)交易是權(quán)利的買賣，期權(quán)買方支付了期權(quán)費(fèi)獲得權(quán)利，賣方將權(quán)利出售給買方從而擁有了履約的義務(wù)。因此，期權(quán)的買方只有權(quán)利而不必承擔(dān)履約義務(wù)，賣方只有履約義務(wù)而沒(méi)有相應(yīng)權(quán)利。28.買進(jìn)看

11、跌期權(quán)可能會(huì)面臨巨大的損失，盈利卻是有限的。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：買進(jìn)期權(quán)的最大損失是權(quán)利金，但是盈利卻是巨大的。29.開(kāi)盤價(jià)是指某一期貨合約開(kāi)市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：開(kāi)盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開(kāi)始前5分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。30.股指期貨合約實(shí)際價(jià)格股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：股指期貨合約實(shí)際價(jià)格股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估。31.利率互換是指交易雙方約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)不同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計(jì)算

12、。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：利率互換是指交易雙方約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計(jì)算。?32.歐式看漲期權(quán)多頭和歐式看跌期權(quán)空頭可以組成遠(yuǎn)期合約多頭；歐式看漲期權(quán)空頭和歐式看跌期權(quán)多頭可以組成遠(yuǎn)期合約空頭。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：反過(guò)來(lái)，遠(yuǎn)期合約多頭可以拆分成歐式看漲期權(quán)多頭和歐式看跌期權(quán)空頭；遠(yuǎn)期合約空頭可以拆分成歐式看漲期權(quán)空頭和歐式看跌期權(quán)多頭。33.遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨是在遠(yuǎn)期的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的。34.最小變動(dòng)

13、價(jià)位，是指在公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中對(duì)期貨合約報(bào)價(jià)所使用的單位。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：最小變動(dòng)價(jià)位，是指在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值。35.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。36.美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個(gè)工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個(gè)工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。37.投機(jī)對(duì)期貨市場(chǎng)沒(méi)

14、有好處。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：投機(jī)可減緩價(jià)格波動(dòng)。38.無(wú)本金交割的外匯遠(yuǎn)期也是一種外匯遠(yuǎn)期交易，所不同的是該外匯交易的雙方貨幣為不可兌換貨幣。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：無(wú)本金交割的其中一方為不可兌換貨幣。39.外匯掉期要改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，因此，企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)主要是分析自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：外匯掉期基本不改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，因此，企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)主要是分析自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。40.一般可以通過(guò)國(guó)民生產(chǎn)總值、貨幣供給量等指標(biāo)判斷經(jīng)濟(jì)的繁榮與蕭條。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期演化過(guò)程中，價(jià)格波動(dòng)略滯后于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

15、。41.隨著期貨公司業(yè)務(wù)范圍的拓展，期貨公司在衍生品市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶資產(chǎn)管理、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的作用日益突出。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：隨著期貨公司業(yè)務(wù)范圍的拓展，期貨公司在衍生品市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶資產(chǎn)管理、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的作用日益突出。42.般而言，價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁的大宗初級(jí)商品可以作為期貨合約的標(biāo)的。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在選擇標(biāo)的時(shí)，一般需要考慮以下條件：規(guī)格或質(zhì)量易于量化，和評(píng)級(jí)；價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。43.理論上，利率上升，資產(chǎn)價(jià)格提高；利率下降，資產(chǎn)價(jià)格下降。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解

16、析：理論上，利率上升，資產(chǎn)價(jià)格下降；利率下降，資產(chǎn)價(jià)格提高。44.股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。45.期貨與期權(quán)的區(qū)別包括：交易對(duì)象不同、權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同、保證金制度不同、盈虧特點(diǎn)不同、了結(jié)方式不同。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨與期權(quán)的區(qū)別包括：交易對(duì)象不同、權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同、保證金制度不同、盈虧特點(diǎn)不同、了結(jié)方式不同。46.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，稱為深度實(shí)值期權(quán)。（

17、 ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，稱為深度實(shí)值期權(quán)。47.中國(guó)金融期貨交易所目前有滬深300指數(shù)期權(quán)的仿真交易。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：中國(guó)金融期貨交易所目前有滬深300指數(shù)期權(quán)的仿真交易。48.當(dāng)收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)，K線為陽(yáng)線，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：當(dāng)收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)，K線為陽(yáng)線，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。49.期貨價(jià)差套利是利用期貨市場(chǎng)中某些期貨合約的真實(shí)價(jià)格來(lái)預(yù)測(cè)該價(jià)格失真會(huì)最終消失，從期貨及衍生品基礎(chǔ)而獲取套利利潤(rùn)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：

18、B解析：期貨價(jià)差套利是利用期貨市場(chǎng)中某些期貨合約價(jià)格失真的機(jī)會(huì)，并預(yù)測(cè)該價(jià)格失真會(huì)最終消失，從期貨及衍生品基礎(chǔ)而獲取套利利潤(rùn)。50.持倉(cāng)費(fèi)高低與距期貨合約到期時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，距交割時(shí)間越近，持倉(cāng)費(fèi)越低。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：持倉(cāng)費(fèi)高低與距期貨合約到期時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，距交割時(shí)間越近，持倉(cāng)費(fèi)越低。51.期貨交易管理?xiàng)l例由中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨交易管理?xiàng)l例由國(guó)務(wù)院頒布。52.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越大。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越大。53.分析股指期貨價(jià)格走勢(shì)有兩種方法：基本面分析方法

19、、技術(shù)面分析方法。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：分析股指期貨價(jià)格走勢(shì)有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法。54.上證50ETF期權(quán)合約的單位是100份。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：上證50ETF期權(quán)合約的單位是10000份。55.在無(wú)套利區(qū)間中進(jìn)行的套利交易得不到利潤(rùn)，但不會(huì)出現(xiàn)虧損。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B56.美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是小于等于零。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于零。57.如果一國(guó)貨幣匯率下降能改善該國(guó)貿(mào)易條件，促使該國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，假設(shè)其他條件不變，將增加國(guó)內(nèi)資金供應(yīng)，導(dǎo)致利率水平上升。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B

20、解析：如果一國(guó)貨幣匯率下降能改善該國(guó)貿(mào)易條件，促使該國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，假設(shè)其他條件不變，將增加國(guó)內(nèi)資金供應(yīng)，導(dǎo)致利率水平下降。58.公司制期貨交易所權(quán)力機(jī)構(gòu)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：公司制期貨交易所權(quán)力機(jī)構(gòu)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是董事會(huì)。59.指定交割倉(cāng)庫(kù)應(yīng)保證期貨交割商品優(yōu)先辦理入庫(kù)、出庫(kù)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：指定交割倉(cāng)庫(kù)應(yīng)該保證期貨交割商品優(yōu)先辦理入庫(kù)、出庫(kù)。60.現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)是兩個(gè)各自獨(dú)立的市場(chǎng)，會(huì)受到不同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)不相同。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：套期保值之所以能夠起到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的作用，其

21、根本的原理在于：期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動(dòng)趨勢(shì)趨同，這樣的話，通過(guò)套期保值，無(wú)論價(jià)格是漲還是跌，總會(huì)出現(xiàn)一個(gè)市場(chǎng)盈利而另一個(gè)市場(chǎng)虧損的情形，盈虧相抵。61.2011年9月6日，中國(guó)金融期貨交易所（中金所 ）推出國(guó)債期貨交易。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：2013年9月6日，中國(guó)金融期貨交易所（中金所 ）推出國(guó)債期貨交易。62.國(guó)政府一般通過(guò)本幣匯率的升降來(lái)控制進(jìn)出口及資本流動(dòng)以達(dá)到國(guó)際收支平衡目的。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：一國(guó)政府一般通過(guò)本幣匯率的升降來(lái)控制進(jìn)出口及資本流動(dòng)以達(dá)到國(guó)際收支平衡目的。63.上證50ETF期權(quán)合約的交收日為行權(quán)日次一交易

22、日。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：上證50ETF期權(quán)合約的交收日為行權(quán)日次一交易日。64.在會(huì)員制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行交易必須獲得會(huì)員資格，在公司制期貨交易所進(jìn)行交易可以不需要會(huì)員資格。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：與會(huì)員制期貨交易所類似，在公司制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，必須獲得會(huì)員資格。65.套利限價(jià)指令是指當(dāng)前價(jià)格達(dá)到指定價(jià)差時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來(lái)成交。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：套利限價(jià)指令是指當(dāng)前價(jià)格達(dá)到指定價(jià)差時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來(lái)成交。66.期貨投機(jī)交易和套期保值交易均以獲取價(jià)差收益為目的。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答

23、案：B解析：從交易目的來(lái)看，期貨投機(jī)交易是以賺取價(jià)差收益為目的；而套期保值交易是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。67.最常見(jiàn)也最重要的是商品互換和股權(quán)類互換。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：最常見(jiàn)也最重要的是利率互換和貨幣互換，此外還有商品互換、股權(quán)類互換、遠(yuǎn)期互換等。68.相對(duì)于期貨價(jià)格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)相對(duì)較強(qiáng)，也就是基差走強(qiáng)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：相對(duì)于期貨價(jià)格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)相對(duì)較強(qiáng)，也就是基差走強(qiáng)。69.在期貨價(jià)格上升或下降趨勢(shì)中，持倉(cāng)量增加是看漲信號(hào)，持倉(cāng)量減少則是看跌信號(hào)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：在上升趨勢(shì)中是如此，但在下降趨勢(shì)中則要區(qū)

24、別對(duì)待。70.滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強(qiáng)的抗操縱性。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A71.期貨價(jià)差實(shí)際上就是套期保值中常提到的基差。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，有固定的公式。期貨價(jià)差，是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。72.在其他條件一定的情形下，執(zhí)行價(jià)格相同的期權(quán)，到期時(shí)間越長(zhǎng)，看漲期權(quán)的到期日價(jià)值就越高；看跌期權(quán)的到期日價(jià)格就越低。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：無(wú)論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，到期時(shí)間越長(zhǎng)，其到期日價(jià)值就越高。73.成交量是某一期貨合約當(dāng)日成交的雙邊累計(jì)數(shù)量，

25、單位為“手”。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：成交量是某一期貨合約當(dāng)日成交的雙邊累計(jì)數(shù)量，單位為“手”。74.國(guó)家外匯管理局公布的人民幣匯率中間價(jià)采用的是間接標(biāo)價(jià)法。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：國(guó)家外匯管理局公布的人民幣匯率中間價(jià)，就是采用的直接標(biāo)價(jià)法。75.價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。76.在充分流動(dòng)的市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期匯率和即期匯率的差異是兩種貨幣利率差的反映，否則就會(huì)出現(xiàn)套利的機(jī)會(huì)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在充分流動(dòng)的市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期匯率和即期匯率的差異是兩種貨幣利率差的反映，否則就會(huì)出

26、現(xiàn)套利的機(jī)會(huì)。77.閃電圖是在圖中按時(shí)間等分，將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時(shí)間延續(xù)就會(huì)出現(xiàn)一條彎彎曲曲的曲線。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：Tick圖，也稱閃電圖，理論上是按照時(shí)間順序?qū)⑵谪浐霞s的每一筆成交價(jià)格依次標(biāo)注出來(lái)并連線形成。78.期權(quán)交易中買賣雙方權(quán)利和義務(wù)對(duì)等。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期權(quán)是給予買方（或持有者 ）購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)狀況選擇買或者不買、賣或者不賣，既可以行使該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利。而期權(quán)的賣出者則負(fù)有相應(yīng)的義務(wù)，即當(dāng)期權(quán)買方行使權(quán)利時(shí)，期權(quán)賣方必須按照指定的價(jià)格買入或者賣出。79.技術(shù)分析假說(shuō)認(rèn)為，即使

27、沒(méi)有外部因素影響，期貨價(jià)格也可以改變?cè)瓉?lái)的運(yùn)動(dòng)方向。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：市場(chǎng)行為反映一切信息，這是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)，這是技術(shù)分析最根本、最核心觀點(diǎn)?！摆厔?shì)”概念是技術(shù)分析的核心，趨勢(shì)的運(yùn)行將會(huì)繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象產(chǎn)生為止。事實(shí)上價(jià)格雖上下波動(dòng)，但終究是朝一定的方向演進(jìn)，技術(shù)分析法借助利用圖形或指標(biāo)分析，以期確定當(dāng)前價(jià)格趨勢(shì)及發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號(hào)，以掌握時(shí)機(jī)進(jìn)行交易并獲利。80.國(guó)內(nèi)陰極銅期貨合約的報(bào)價(jià)單位以元（人民幣 ）/噸表示。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：國(guó)內(nèi)陰極銅、鋁、小麥、大豆等期貨合約的報(bào)價(jià)單位以元（人民幣 ）/噸表示。81.財(cái)政政策的重要手段是增加或

28、減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場(chǎng)需求狀況。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：財(cái)政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場(chǎng)需求狀況。82.在替代商品中，一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品需求量的減少。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B83.期貨公司從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂服務(wù)合同，明確約定服務(wù)內(nèi)容、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及糾紛處理方式等事項(xiàng)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨公司從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂服務(wù)合同，明確約定服務(wù)內(nèi)容、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及糾紛處理方式等事項(xiàng)。84.期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，交易所直接對(duì)客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金。（ ）A、正確

29、B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，但交易所并不直接對(duì)客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金。85.期貨公司會(huì)員按照中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進(jìn)行期貨交易；非期貨公司會(huì)員不得從事期貨交易管理?xiàng)l例規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨公司會(huì)員按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以代理客戶進(jìn)行期貨交易；非期貨公司會(huì)員不得從事期貨交易管理?xiàng)l例規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。86.歐美國(guó)家會(huì)員以法人為主。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：歐美國(guó)家會(huì)員以自然人為主。87.外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)

30、上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場(chǎng)上通過(guò)賣出期貨合約來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。88.跨期套利可以買入不同交易所的同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：跨期套利可以買入相同交易所的同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約。89.實(shí)值歐式看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：實(shí)值歐式看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0。90.在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，損

31、失相對(duì)有限而獲利的潛力巨大。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，損失相對(duì)有限而獲利的潛力巨大。因?yàn)樵谡蚴袌?chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小。如果價(jià)差擴(kuò)大的話，該套利可能會(huì)虧損，但是由于在正向市場(chǎng)上價(jià)差變大的幅度要受到持倉(cāng)費(fèi)水平的制約，價(jià)差如果過(guò)大超過(guò)了持倉(cāng)費(fèi)，就會(huì)產(chǎn)生套利行為，會(huì)限制價(jià)差擴(kuò)大的幅度。而價(jià)差縮小的幅度則不受限制，在上漲行情中很有可能出現(xiàn)較近月份合約價(jià)格大幅度上漲遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)較遠(yuǎn)月份合約的可能性，使正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，價(jià)差可能從正值變?yōu)樨?fù)值，價(jià)差會(huì)大幅度縮小。使牛市套利獲利巨大。91.商品投資基金的投資領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多，它

32、的投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績(jī)表現(xiàn)與股票和債券市場(chǎng)的相關(guān)度更低。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：商品投資基金和對(duì)沖基金類似，但是也存在明顯區(qū)別主要體現(xiàn)在：第一，商品投資基金的投資領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多，它的投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績(jī)表現(xiàn)與股票和債券市場(chǎng)的相關(guān)度更低；第二，在組織形式上，商品投資基金運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范，透明度高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。92.供給是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在不同價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：供給是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在不同價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。93.考慮了資產(chǎn)持有成本

33、的遠(yuǎn)期合約價(jià)格，稱為遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：考慮了資產(chǎn)持有成本的遠(yuǎn)期合約價(jià)格，稱為遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格。94.在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格。95.資金期限結(jié)構(gòu)是指支付外匯與收到外匯的期限分布。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：資金期限結(jié)構(gòu)是指支付外匯與收到外匯的期限分布。96.套期保值時(shí)，期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：套期保值時(shí)，期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。97.持倉(cāng)量是從期貨合約開(kāi)始交易起計(jì)

34、算的未平倉(cāng)合約數(shù)量。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：持倉(cāng)量是從期貨合約開(kāi)始交易起計(jì)算的未平倉(cāng)合約數(shù)量。98.反向市場(chǎng)中，基差為負(fù)值。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)，此時(shí)基差為正值。99.期現(xiàn)套利是通過(guò)利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的不合理價(jià)差進(jìn)行正向交易而獲利。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期現(xiàn)套利是通過(guò)利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的不合理價(jià)差進(jìn)行反向交易而獲利。100.波浪理論中的大浪小浪可以無(wú)限延伸。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：波浪理論認(rèn)為，價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有

35、周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。價(jià)格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期；價(jià)格周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種運(yùn)動(dòng)模式進(jìn)行。101.在關(guān)注CFTC報(bào)告時(shí)，對(duì)商業(yè)頭寸而言，更應(yīng)關(guān)注凈頭寸的變化而不是關(guān)注持有多頭還是空頭。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：以美國(guó)為例，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC ）每周五公布截至本周二的上一周的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)報(bào)告，主要分為非商業(yè)持倉(cāng)、商業(yè)持倉(cāng)和非報(bào)告持倉(cāng)三部分。非商業(yè)持倉(cāng)主要指基金等大機(jī)構(gòu)的投機(jī)倉(cāng)位，商業(yè)持倉(cāng)主要指套期保值的商業(yè)倉(cāng)位，而非報(bào)告持倉(cāng)為散戶投機(jī)持倉(cāng)。一般認(rèn)為，基金是市場(chǎng)價(jià)格行情的推動(dòng)力量，其凈多、凈空的變化對(duì)價(jià)格波動(dòng)有很

36、大影響。102.會(huì)員制期貨交易所首先受到公司法的約束，其次受到民法的約束。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：會(huì)員制期貨交易所一般適用民法的有關(guān)規(guī)定；公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。103.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：虛值看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。104.期貨市場(chǎng)能夠預(yù)期未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能是指期貨市場(chǎng)能夠預(yù)期未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格。105.外匯期現(xiàn)套利交易中，

37、在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時(shí)進(jìn)行交易方向相同的交易。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：外匯期現(xiàn)套利交易中，在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時(shí)進(jìn)行交易方向相反的交易。106.股指期貨，交割月離當(dāng)前較遠(yuǎn)的稱為遠(yuǎn)期合約。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：股指期貨，交割月離當(dāng)前較遠(yuǎn)的稱為遠(yuǎn)期合約。107.現(xiàn)代期貨市場(chǎng)在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國(guó)紐約。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：芝加哥是19世紀(jì)中期美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品集散地，而紐約是美國(guó)當(dāng)時(shí)的大都市。因此應(yīng)該是芝加哥而不是紐約。108.公司制期貨交易所總經(jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作的高級(jí)管理人員。他對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，由股東大會(huì)聘任或解聘。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：

38、B解析：公司制期貨交易所總經(jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作的高級(jí)管理人員。他對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，由董事會(huì)聘任或解聘。109.當(dāng)股指期貨的近月合約價(jià)格高于遠(yuǎn)月合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為正向市場(chǎng)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)（NormalMarket或Contango ）,此時(shí)基差為負(fù)值。110.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之間的相對(duì)差額，不僅決定內(nèi)涵價(jià)值，而且影響時(shí)間價(jià)值。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之間的相對(duì)差額，不僅決定內(nèi)涵價(jià)值而且影響時(shí)間價(jià)值。111.商品期貨主要包括

39、農(nóng)產(chǎn)品期貨、金融期貨、能源化工期貨。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源化工期貨。112.最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債，一般用實(shí)際回購(gòu)利率來(lái)衡量。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債，一般用隱含回購(gòu)利率來(lái)衡量。113.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有者計(jì)劃轉(zhuǎn)讓倉(cāng)單時(shí)，可由交易雙方協(xié)商達(dá)成交易。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：買賣雙方通過(guò)交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換。買房通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將貨

40、款交給賣方，而賣方則通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交付給買方。114.外匯期貨交易只能為避險(xiǎn)者提供了有效的套期保值的方式。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：外匯期貨交易不僅為避險(xiǎn)者提供了有效的套期保值的方式，而且也為套利者和投機(jī)者提供了獲利機(jī)會(huì)。115.手股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。116.般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：一般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的

41、價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同。117.在股指期貨投資中，投資者的最大損失為其初始投入的保證金。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B118.期貨交易編碼前8位是會(huì)員號(hào)，后4位為客戶號(hào)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：交易編碼由12位數(shù)字構(gòu)成，前4位為會(huì)員號(hào)，后8位為客戶號(hào)。119.市場(chǎng)利率的變動(dòng)通常與通貨膨脹率的變動(dòng)方向相反。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：市場(chǎng)利率的變動(dòng)通常與通貨膨脹率的變動(dòng)方向一致。通貨膨脹率上升，市場(chǎng)利率也上升；通貨膨脹率下降，市場(chǎng)利率也下降。120.期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)必須是現(xiàn)貨資產(chǎn)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨資產(chǎn)，可以是實(shí)物資產(chǎn)，也可

42、以是金融資產(chǎn)或金融標(biāo)的（股票價(jià)格指數(shù) ）。121.滬深300股指期權(quán)仿真交易合約的合約標(biāo)的是滬深300股指期貨。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：滬深300股指期權(quán)仿真交易合約表。122.目前，期貨交易所不以營(yíng)利為目的，只是為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：會(huì)員制期貨交易所不以營(yíng)利為目的，公司制期貨交易所以營(yíng)利為目的。題目并沒(méi)有問(wèn)我國(guó)，我國(guó)的的期貨交易所都不以營(yíng)利為目的。123.技術(shù)分析法比基礎(chǔ)分析法具有優(yōu)勢(shì)，因此可以取代基本分析法。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B124.保證金比率越高，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解

43、析：保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。125.K線是將開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，用圖形的方式表示出來(lái)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：K線是將開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，用圖形的方式表示出來(lái)。126.貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率。127.利息交換指交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計(jì)算的利息金額，交易雙方可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：利息交換指交易雙方定期向?qū)Ψ街?/p>

44、付以換入貨幣計(jì)算的利息金額，交易雙方可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。128.規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場(chǎng)在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國(guó)紐約。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場(chǎng)在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥。129.外匯期貨空頭套期保值是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的投資者，為防止匯率上升帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)外匯期貨合約。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：本題描述的是外匯期貨多頭套期保值的情形。130.農(nóng)村土地承包商可以利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，對(duì)現(xiàn)貨商品的未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有一定的預(yù)期性。

45、利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)，有助于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)計(jì)劃，避免生產(chǎn)的盲目性。131.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的流動(dòng)性和公正性，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場(chǎng)的形成奠定了基礎(chǔ)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場(chǎng)的形成奠定了基礎(chǔ)。132.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，投資收益由客戶享有，損失由客戶和期貨公司承擔(dān)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)。133.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)出口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失，可以通過(guò)外匯期貨買入套期保值來(lái)對(duì)沖。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：國(guó)際貿(mào)易中的

46、進(jìn)出口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失，可以通過(guò)外匯期貨買入套期保值來(lái)對(duì)沖。134.對(duì)于一種標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，交易所通常推出一種行權(quán)方式，要么是美式期權(quán)，要么是歐式期權(quán)。個(gè)別情況會(huì)推出兩種期權(quán)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：對(duì)于一種標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，交易所通常推出一種行權(quán)方式，要么是美式期權(quán)，要么是歐式期權(quán)。個(gè)別情況會(huì)推出兩種期權(quán)。135.滬深300指數(shù)期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的10。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的8。136.在套利交易中，實(shí)際交易的現(xiàn)貨股票組合的回報(bào)和指數(shù)的股票組合的回報(bào)不一致。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A

47、解析：在套利交易中，實(shí)際交易的現(xiàn)貨股票組合的回報(bào)和指數(shù)的股票組合的回報(bào)不一致。137.股指期貨是目前全世界交易最活躍的期貨品種。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：股指期貨是目前全世界交易最活躍的期貨品種。138.期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。139.由于國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值除以其轉(zhuǎn)換因子，比較債券組合和國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值，可以得到對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：由于國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于最便宜可交割

48、國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值除以其轉(zhuǎn)換因子，比較債券組合和國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值可以得到對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量。140.隨著股票期權(quán)和股指期權(quán)、商品期權(quán)的陸續(xù)推出，將形成遠(yuǎn)期、互換、期貨、期權(quán)完整的衍生品體系，為廣大投資者提供良好的資產(chǎn)組合工具。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：隨著股票期權(quán)和股指期權(quán)、商品期權(quán)的陸續(xù)推出，將形成遠(yuǎn)期、互換、期貨、期權(quán)完整的衍生品體系，為廣大投資者提供良好的資產(chǎn)組合工具。141.金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。142.在評(píng)價(jià)套期保值效果時(shí)，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧

49、和現(xiàn)貨盈虧作為一個(gè)整體進(jìn)行評(píng)價(jià)，兩者沖抵的程度越大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果也就越好。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在評(píng)價(jià)套期保值效果時(shí)，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧和現(xiàn)貨盈虧作為一個(gè)整體進(jìn)行評(píng)價(jià)，兩者沖抵的程度越大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果也就越好。143.期貨市場(chǎng)對(duì)政治氣候變化非常敏感，政治局勢(shì)的波動(dòng)常常對(duì)期貨價(jià)格造成不同程度的影響。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期貨市場(chǎng)對(duì)國(guó)家（地區(qū) ）及世界政治局勢(shì)變化的反應(yīng)非常敏感。罷工、大選、政變、內(nèi)戰(zhàn)、國(guó)際沖突等，都會(huì)導(dǎo)致供求狀況發(fā)生變化進(jìn)而影響期貨價(jià)格。144.未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個(gè)人不得發(fā)布期貨交易即時(shí)行情。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：我國(guó)期貨

50、交易管理?xiàng)l例規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的成交量、成交價(jià)、持倉(cāng)量、最高價(jià)與最低價(jià)、開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時(shí)行情，并應(yīng)保證即時(shí)行情真實(shí)、準(zhǔn)確。期貨交易所不得發(fā)布價(jià)格預(yù)測(cè)信息。未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個(gè)人不得發(fā)布期貨交易即時(shí)行情。145.貨幣互換中，本金交換形式可以采用在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：貨幣互換中，本金交換形式可以采用在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金。146.期貨市場(chǎng)上，套期保值頭寸和投機(jī)頭寸是可以相互轉(zhuǎn)化的。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：套期保值者，如果現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了

51、結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了投機(jī)性頭寸。147.在期貨市場(chǎng)中，投機(jī)交易會(huì)使市場(chǎng)流動(dòng)性降低，導(dǎo)致市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：投機(jī)交易在期貨市場(chǎng)中必不可少，正是投機(jī)交易為市場(chǎng)交易者提供了更多的交易機(jī)會(huì)，激活了市場(chǎng)，期貨交易才能夠正常進(jìn)行。148.影響和決定國(guó)債期貨價(jià)格的主要因素是國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格，而國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格主要受市場(chǎng)利率影響，并和市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：影響和決定國(guó)債期貨價(jià)格的主要因素是國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格，而國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格主要受市場(chǎng)利率影響，并和市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)。149.紐約證交所綜合股票指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。（ ）A、正確

52、B、錯(cuò)誤答案：A解析：紐約證交所綜合股票指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。150.期權(quán)的賣方只有履約義務(wù)而沒(méi)有相應(yīng)的權(quán)利。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：期權(quán)的賣方只有履約義務(wù)而沒(méi)有相應(yīng)的權(quán)利。151.期權(quán)與期貨合約相同的是，同一月份的期權(quán)合約又有不同類型的期權(quán)，如看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期權(quán)與期貨合約不同的是，同一月份的期權(quán)合約又有不同類型的期權(quán)，如看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。152.在形式上，匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常表現(xiàn)為債券和票據(jù)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：在形式上，匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常表現(xiàn)為債券和票據(jù)。153.套期保值就是期貨市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損。（ ）

53、A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：在評(píng)價(jià)套期保值效果時(shí)，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧與現(xiàn)貨盈虧作為一個(gè)整體進(jìn)行評(píng)價(jià)，兩者沖抵的程度越大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果也就越好。在我國(guó)套期保值實(shí)踐中，經(jīng)常出現(xiàn)的一種情形是，一旦期貨市場(chǎng)出現(xiàn)虧損，就認(rèn)為套期保值是失敗的。這實(shí)際上是一種片面、錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，是對(duì)套期保值的“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”本質(zhì)認(rèn)識(shí)不足。154.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可以把外匯期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：A解析：按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間，可把外匯期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。155.每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點(diǎn)所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案

54、：A解析：每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點(diǎn)所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)。156.中國(guó)金融期貨交易所是一家以營(yíng)利為目的的公司制期貨交易所。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：雖然我國(guó)境內(nèi)期貨交易所在組織形式上有公司制與會(huì)員制之分，但都不以營(yíng)利為目的。157.世界各地期貨交易所的公開(kāi)喊價(jià)方式幾乎一致，都是連續(xù)競(jìng)價(jià)制。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：日本是一節(jié)一價(jià)制。158.期貨市場(chǎng)的價(jià)格不是連續(xù)的，它只反映未來(lái)某個(gè)時(shí)間的價(jià)格。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格，價(jià)格具有連續(xù)性。159.持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降，可以使用買入套期保值來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（ ）A、正確B、錯(cuò)誤答案：B解析：賣出套期保值操作適用的情形包括：第一，持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降；第二，已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)擔(dān)心價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降；第三，預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某