淺論中小企業(yè)的融資問題詳解

1、天 津 大 學(xué) 網(wǎng) 絡(luò) 教 育 學(xué) 院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書題目：淺論中小企業(yè)的融資問題完成期限：2011年 3月 21日 至 2011年 6月10 日學(xué) 習(xí) 中 心 某某某 年 級(jí) 2009級(jí)專 業(yè) 工商管理 指 導(dǎo) 教 師 某某某姓 名 某某某 學(xué) 號(hào)091000000000接受任務(wù)日期 一、原始依據(jù)（資料）1 許進(jìn)，中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破M，人民出版社，2009，50852 黃孟復(fù)，中國小企業(yè)融資狀況調(diào)查M，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2010，891683 凌智勇，中小企業(yè)融資與中小民營銀行M，湖南人民出版社,2008,761254 張朝元、梁雨，中小企業(yè)融資渠道M，機(jī)械工業(yè)出版社

2、，2009,361235 熊澤森，中小企業(yè)信貸融資制度創(chuàng)新研究M，中國金融出版社，2010,45886 張彩霞、王光玲，解決中小企業(yè)貸款難的對策J，經(jīng)濟(jì)論壇，2004,22977 蘇文兵，當(dāng)代會(huì)計(jì)實(shí)證研究方法M，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2003，631018 焦錦淼，當(dāng)前中小企業(yè)管理工作的現(xiàn)狀、問題與對策J，企業(yè)活力,2003,(2):626419 戴發(fā)文，我國中小企業(yè)融資障礙與疏導(dǎo)途徑分析J.企業(yè)研究,2002,(8):4244110 初海英，我國多層次資本市場構(gòu)建策略研究J.經(jīng)濟(jì)論壇,2008,(21)：113911 王婷，中小企業(yè)融資問題探析J.企業(yè)研究2003,(2):959612 黃飛鳴

3、，著力解決好中小企業(yè)融資難的問題J.經(jīng)濟(jì)論壇2003,(5):68要完整文章畢業(yè)論文的+扣扣：（149-908-83-24）去掉中間的橫線二、設(shè)計(jì)內(nèi)容和要求：（說明書、專題、繪圖、試驗(yàn)結(jié)果等）1、圍繞選題搜集、閱讀有關(guān)中英文文獻(xiàn)資料。2、撰寫畢業(yè)論文詳細(xì)提綱。3、撰寫論文，反復(fù)修改。寫作過程中要繼續(xù)搜集、補(bǔ)充資料，寫作要層次分明，條理清楚，觀點(diǎn)明確，論證有理有據(jù)，具有說服能力。文章的文字要簡潔、通順、流暢、無錯(cuò)別字。4、按要求進(jìn)行論文排版。畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）進(jìn)度計(jì)劃表序號(hào)起止日期計(jì)劃完成內(nèi)容實(shí)際完成內(nèi)容檢查日期檢查人簽名111.3.2111.3.30查閱資料、選題查閱資料、選題211.3.311

4、1.4.10擬定論文大綱擬定論文大綱311.4.1111.5.10完成初稿完成初稿4論文修改論文修改5定稿及答辯準(zhǔn)備定稿及答辯準(zhǔn)備67指導(dǎo)教師批準(zhǔn)日期 年 月 日 簽名注：1.任務(wù)完成后附在說明書內(nèi)。2.“檢查人簽名”一欄和“指導(dǎo)教師批準(zhǔn)日期”由教師用筆填寫，其余各項(xiàng)均要求打印，打印字體和字號(hào)按照天津大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）格式規(guī)定執(zhí)行。摘 要近年來，中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已占據(jù)我國國民經(jīng)濟(jì)的半壁江山，對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。然而中小企業(yè)融資困難，嚴(yán)重制約了自身的進(jìn)一步發(fā)展。資金是企業(yè)的血液，企業(yè)的發(fā)展過程就是一次次“融資一投資一再融資”的過程。中小企業(yè)的融資有其獨(dú)特的特征，分

5、析中小企業(yè)的融資方式及特點(diǎn)，找到解決中小企業(yè)融資難的方法，已成為迫切需要解決的事情。要完整文章畢業(yè)論文的+扣扣：（149-908-83-24）去掉中間的橫線關(guān)鍵詞：中小企業(yè)； 融資問題； 對策ABSTRACTIn recent years, the rapid development of small and medium-sized enterprises, has dominated the national economy of barcap jiangshan, the development of the national economy plays a pivotal role.

6、However the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, which seriously restrict their further development. Money is enterprises blood; enterprises development process is repeatedly financing a investment financing process again. The SME financing has its unique features, analysis

7、the SME financing methods and characteristics, finding solutions to the financing difficulty method, has become the urgent need to address the matter.Keywords: small and medium-sized enterprises; financing problems; countermeasures目 錄第一章 概述1第二章 中小企業(yè)的融資12.1我國中小企業(yè)內(nèi)源融資的特征12.2我國中小企業(yè)外源融資的困境22.2.1股權(quán)融資22.2

8、.2債務(wù)融資32.3中小企業(yè)融資難的體現(xiàn)4中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款難4新建新辦中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款難4中小企業(yè)直接融資難4中小企業(yè)貸款抵押資產(chǎn)評估登記難5第三章 中小企業(yè)融資難的原因分析53.1 中小企業(yè)的自身問題53.1.1 企業(yè)管理混亂，財(cái)務(wù)不規(guī)范53.1.2 信用觀念淡薄，信用等級(jí)偏低53.1.3 缺少可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)53.2 中小企業(yè)融資難的外部原因63.2.1 直接融資門檻高63.2.2.中小企業(yè)信用水平偏低，銀行普遍存在惜貸行為63.2.3銀行對資本市場發(fā)展認(rèn)識(shí)不足，對中小企業(yè)存在信貸歧視63.2.4信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作不規(guī)范63.2.5社會(huì)信用環(huán)境缺乏,嚴(yán)重阻礙了銀行放貸7第四章

9、中小企業(yè)融資困難的解決對策74.1 中小企業(yè)加強(qiáng)自身管理74.2 銀行因素84.2.1 國有商業(yè)銀行應(yīng)支持中小企業(yè)的合理資金需求84.2.2 銀行應(yīng)建立激勵(lì)與約束相結(jié)合的經(jīng)營機(jī)制84.2.3 大力發(fā)展專業(yè)的中小銀行84.2.4 改進(jìn)商業(yè)銀行的信貸管理辦法84.3 構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系84.4 增加企業(yè)融資渠道94.5 政府要加大扶持力度94.6營造良好的社會(huì)信用環(huán)境9第五章 結(jié)論及建議105.1建立健全的法律法規(guī)，確立中小企業(yè)的法律地位，保障中小企業(yè)的利益105.2拓寬融資渠道105.3創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式105.4提高中小企業(yè)的綜合素質(zhì)和信用能力10參考文獻(xiàn)12致 謝13第一章 概述改

10、革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支主力軍。有數(shù)據(jù)顯示，目前中小企業(yè)的數(shù)量已超過1200萬家，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)對我國GDP的貢獻(xiàn)超過60%，稅收貢獻(xiàn)超過50%，提供了70%的進(jìn)出口貿(mào)易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而，在中小企業(yè)發(fā)展的過程中，影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的問題仍然很多，尤為突出的是融資困難，特別是從2008年金融危機(jī)爆發(fā)以后，在市場和資金的雙重壓力之下，部分企業(yè)被迫采取減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至是破產(chǎn)的方式來艱難應(yīng)對金融危機(jī)的嚴(yán)冬。不解決融資難，中小企業(yè)正常運(yùn)作就會(huì)困難重重。因此，在新的經(jīng)濟(jì)形勢下，加強(qiáng)中小企業(yè)融資問題的研究就十分重要。第二章 中小企業(yè)的融資2.1我

11、國中小企業(yè)內(nèi)源融資的特征就各種融資方式來看，內(nèi)源融資不需要實(shí)際對外支付利息或者股息，不會(huì)減少企業(yè)的現(xiàn)金流量；同時(shí)，由于資金來源于企業(yè)內(nèi)部，不會(huì)發(fā)生融資費(fèi)用，這使得內(nèi)源融資的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于外源融資。因此，它是企業(yè)首選的一種融資方式。 所以僅僅依靠內(nèi)源融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)投資發(fā)展的需要，因而外源融資對企業(yè)的發(fā)展具有十分重要的意義。2.2我國中小企業(yè)外源融資的困境2.2.1股權(quán)融資股權(quán)融資是指公司通過出售或以其他方式交易公司股票(或股份)獲得資金的融資方式。股權(quán)融資的內(nèi)容是多方面的，不僅包括股票上市，也包括風(fēng)險(xiǎn)投資等方式。2.2.2債務(wù)融資債務(wù)融資是指公司的股權(quán)不發(fā)生變化，通過舉債籌措資金的融資方式

12、，資金提供者作為債權(quán)人享有到期收回本息的權(quán)利5。在以上諸種融資方式都行不通的情況下，又因?yàn)槲覈?dú)特的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和制度環(huán)境，銀行融資成為廣大中小企業(yè)債務(wù)融資的主要方式。在對溫州地區(qū)的一項(xiàng)調(diào)查中顯示：被調(diào)查的190家溫州地區(qū)民營企業(yè)巾，內(nèi)源融資是主要資金來源，企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率約為40，而銀行貸款在企業(yè)總負(fù)債的比重平均為61，過半的外部融資來源于銀行信貸。2.3中小企業(yè)融資難的體現(xiàn)中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款難據(jù)對濟(jì)南市槐蔭區(qū)經(jīng)貿(mào)委系統(tǒng)和區(qū)工業(yè)園企業(yè)的調(diào)查，除個(gè)別規(guī)模較大的民營企業(yè)外，其他中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資大部分都是自有資金，或者通過異地融資、民間借貸等渠道解決其投入不足，當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)特別是國有商

13、業(yè)銀行對中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款不多。 新建新辦中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款難。槐蔭區(qū)工業(yè)園區(qū)是中小企業(yè)集中發(fā)展的主要載體，是招商引資項(xiàng)目和承接?xùn)|部發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及全民創(chuàng)業(yè)的重要平臺(tái)。但是，對于新進(jìn)工業(yè)園區(qū)和新創(chuàng)辦的企業(yè)，由于開業(yè)時(shí)間不長，不能提供在當(dāng)?shù)剡B續(xù)三年經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，難以獲得銀行特別是國有商業(yè)銀行的生產(chǎn)流動(dòng)資金貸款，造成企業(yè)不能達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)，有的甚至處于半停產(chǎn)狀態(tài)。如，恒威企業(yè)2008年下半年自籌資金600萬元，新建兩條年產(chǎn)7，000噸再生銅棒和銅線生產(chǎn)線，但因缺流動(dòng)資金購買原材料，影響了企業(yè)生產(chǎn)。要完整文章畢業(yè)論文的+扣扣：（149-908-83-24）去掉中間的橫線第三章 中小企業(yè)融

14、資難的原因分析中小企業(yè)的健康發(fā)展對促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)、穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用,但中小企業(yè)貸款難始終是制約中小企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。目前,許多地方存在小企業(yè)貸款難、融資渠道窄的狀況,其中的原因既有金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)自身的原因,也有源于社會(huì)信用環(huán)境方面的問題。本文認(rèn)為具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：3.1 中小企業(yè)的自身問題3.1.1 企業(yè)管理混亂，財(cái)務(wù)不規(guī)范多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，經(jīng)營隨意性大，各類規(guī)章制度缺失嚴(yán)重，或有章不循，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，建賬不規(guī)范或不依法建賬，會(huì)計(jì)核算常違規(guī)操作，有些小企業(yè)根本不設(shè)賬，或雖然設(shè)賬，但賬目混亂，給企業(yè)的融資帶來困難。3.1.2 信用觀念淡薄，信用等級(jí)偏低目

15、前，我國部分中小企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金，然后以不規(guī)范的資產(chǎn)評估，資本運(yùn)作，破產(chǎn)等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失，惡化了社會(huì)信用環(huán)境。3.2 中小企業(yè)融資難的外部原因3.2.1 直接融資門檻高直接融資包括以下幾個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)投資，發(fā)行股票，發(fā)行企業(yè)債券，企業(yè)上市融資。目前在我國，資本市場發(fā)育不完善，法律制度很不完善，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及企業(yè)的信用水平都比較低，監(jiān)管部門對企業(yè)發(fā)行股票，債券等有嚴(yán)格的限制。按照公司法和證券法的要求，在中國主板市場上市，公司需

16、要具備條件是股本總額不少于5000 萬元，并要求開業(yè)時(shí)間在三年以上且最近三年連續(xù)盈利。因此大多數(shù)中小企業(yè)根本沒有資格上市或發(fā)行企業(yè)債券來融資，這限制了中小企業(yè)直接融資的途徑。.中小企業(yè)信用水平偏低，銀行普遍存在惜貸行為由于我國正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的特殊時(shí)期，市場發(fā)育不成熟，信用體系極不完善，許多中小企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關(guān)系中不講信用，一些企業(yè)只想貸款，根本就不想還貸，一些企業(yè)借兼并、破產(chǎn)、重組之機(jī)，假破產(chǎn)，真逃債，大量銀行債權(quán)根本無法收回，再加上地方保護(hù)、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律缺位，使逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象加重。作為銀行來講,其為了規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，層層上收貸款權(quán)限，實(shí)行了嚴(yán)格的

17、貸款責(zé)任制，提高了放貸條件，出現(xiàn)了較為普遍的惜貸行為。第四章 中小企業(yè)融資困難的解決對策盡管中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的重要地位逐漸為社會(huì)認(rèn)識(shí)，但融資困難始終是制約其發(fā)展的主要因素。如何解決中小企業(yè)的融資難問題，關(guān)系到我國未來經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，必須從國家，企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)，社會(huì)等多方面共同努力尋找解決辦法。4.1 中小企業(yè)加強(qiáng)自身管理一是加快中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。中小企業(yè)總體素質(zhì)低是造成融資難的根本原因,也是制約中小企業(yè)貸款的主要因素。因此,要大力發(fā)展科技含量高、技術(shù)先進(jìn)、市場競爭力強(qiáng)的名優(yōu)產(chǎn)品,盡快形成一批特色突出、優(yōu)勢明顯的中小企業(yè)群,從根本上解決中小企業(yè)因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理而導(dǎo)致的融資困難。二是中小企業(yè)

18、要進(jìn)一步加快產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè),完善法人治理結(jié)構(gòu),從根本上改善企業(yè)經(jīng)營管理,優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況,增強(qiáng)企業(yè)的信用能力和履約能力,打造化解貸款難的自身?xiàng)l件。4.2 銀行因素4.2.1 國有商業(yè)銀行應(yīng)支持中小企業(yè)的合理資金需求國有商業(yè)銀行要改革現(xiàn)行的貸款審批程序，建立適合中小企業(yè)的信用評估體系：打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，減少對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的過分依賴，重點(diǎn)考查企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)，誠信度，風(fēng)險(xiǎn)控制能力，償債能力，經(jīng)營狀況，發(fā)展前景，管理團(tuán)隊(duì)和科技優(yōu)勢等，實(shí)事求是地做出風(fēng)險(xiǎn)評估和信用等級(jí)評優(yōu)。適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)，放寬對基層銀行的貸款審批權(quán)限制，制

19、定便捷高效的審批程序12。4.2.2 銀行應(yīng)建立激勵(lì)與約束相結(jié)合的經(jīng)營機(jī)制銀行在內(nèi)部管理上，對不良貸款的發(fā)放要懲罰，對多貸款、貸好款的信貸人員要進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。鼓勵(lì)信貸人員努力發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶，發(fā)放貸款，而不是簡單地“惜貸”。通過激勵(lì)和約束機(jī)制促使員工努力深入市場，了解企業(yè)情況，搞好市場調(diào)查和預(yù)測。4.3 構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)達(dá)國家為解決中小企業(yè)融資困難，一般都建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。在我國，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚處于初級(jí)階段，因此可借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，有步驟、分階段地發(fā)展和完善。首先，要建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系。由各級(jí)政府財(cái)政出資，設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場化公開運(yùn)作，不以

20、盈利為主要目的。其次，成立商業(yè)性擔(dān)保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，以盈利為主要目的。第三，建立互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由加入行業(yè)協(xié)會(huì)的中小企業(yè)會(huì)員自行出資建立企業(yè)互助型融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決會(huì)員融資擔(dān)保問題等。 4.4 增加企業(yè)融資渠道加強(qiáng)中小企業(yè)資本市場建設(shè)。隨著我國創(chuàng)業(yè)板市場的推出，中小企業(yè)公開發(fā)行的渠道得到進(jìn)一步拓寬。對于具有核心競爭力，市場價(jià)值較高，具有比較扎實(shí)的盈利模式的中小企業(yè)，應(yīng)允許其發(fā)行債券，發(fā)行股票直接上市融資。一旦上市成功，將會(huì)極大的拓寬企業(yè)的融資渠道，這對企業(yè)長期發(fā)展至關(guān)重要。要完整文章畢業(yè)論文的+扣扣：（149-908-83-24）去掉中間的橫線第

21、五章 結(jié)論及建議5.1建立健全的法律法規(guī)，確立中小企業(yè)的法律地位，保障中小企業(yè)的利益2003年1月起實(shí)施的中小企業(yè)促進(jìn)法是中國第一部關(guān)于中小企業(yè)的專門法律，在政府的高度支持下，銀監(jiān)會(huì)又出臺(tái)了銀行業(yè)開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見，商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引(試行)，這意味著我國促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展走上了規(guī)范化和法制化的軌道，但同時(shí)這些法律還存在指導(dǎo)性不強(qiáng)、強(qiáng)制性不足的缺陷。今后應(yīng)盡快健全中小企業(yè)法律體系，以促進(jìn)法為指導(dǎo)，制定中小企業(yè)擔(dān)保法、中小企業(yè)融資法等一系列相配套的法律來提高中小企業(yè)的地位，確保中小企業(yè)的權(quán)益，使中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依。5.2拓寬融資渠道針對目前中小企業(yè)的外源融資主要是銀行貸款的特點(diǎn)，要積極開發(fā)國有銀行對中小銀行的信貸支持措施，可以成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，加大貸款投入11。另外，各地區(qū)也可以根據(jù)具體情況成立各種中小金融機(jī)構(gòu)，專門面向本地區(qū)的中小企業(yè)，為它們提供金融