跨國銀行期末大地的題目

1、實用標準文案1、 何謂跨國銀行？跨國銀行發(fā)展對國際金融關系影響分析?？鐕y行一般是指擁有廣泛的國外分行或附屬機構(gòu)，在一些不同的國家和地區(qū)經(jīng)營存放款及其他業(yè)務的國際性銀行。跨國銀行發(fā)展對國際金融關系影響主要有以下四方面：1 、 拓寬了國際金融關系的聯(lián)系渠道。 從資本主義生產(chǎn)方式確立到跨國銀行出現(xiàn)以前，國 際金融關系幾乎等同于國際貨幣關系， 因為當時實行的是金屬本位制，國際金融關系集中體現(xiàn)為各國的通匯銀行所進行的外匯匯兌關系和政府用黃金所進行的國際債權(quán)債務清償關系?？鐕y行的發(fā)展將這種簡單的國際金融關系復雜化了，最明顯的表現(xiàn)是國際金融關系的聯(lián)系渠道迅速拓展。 跨國銀行發(fā)展使各國金融市場開放程度提高

2、使國際金融市場資金流動加快使國際金融市場融資渠道增多。2 、突出國際金融關系的不穩(wěn)定性。在跨國銀行出現(xiàn)之前，銀行業(yè)務不僅受本國限制較多，而且銀行信用也以國家信用為保證，在銀行系統(tǒng)出現(xiàn)危機時，中央銀行的形成本身就是為了在本國政策控制范圍以外進行無約束的逐利活動，圍繞這一目標，跨國銀行的業(yè)務不斷推陳出新，違約風險( 信用風險 ) 、貨幣風險、道德風險、流動性風險等潛在風險隨之加大。由于電子信息技術(shù)的快速發(fā)展，現(xiàn)代跨國銀行通過網(wǎng)絡將資金在世界范圍內(nèi)迅速轉(zhuǎn)移，跨國 銀行的這些潛在風險也隨之在世界范圍內(nèi)蔓延，加大了金融危機爆發(fā)的可能性，從而突出了國際金融關系的不穩(wěn)定性。3 、加大國際金融關系協(xié)調(diào)難度。跨

3、國銀行突出了國際金融關系的不穩(wěn)定性，如果國際社會對這種日益突出的不穩(wěn)定性聽之任之， 國際金融秩序就會受到嚴重的破壞，整個世界經(jīng) 濟的發(fā)展也會受到較大的不利影響，因此，對國際金融關系的協(xié)調(diào)就顯得尤為重要。國際金融關系協(xié)調(diào)的關鍵不是對跨國銀行造成的危機進行事后的援助，而是對跨國銀行日常業(yè)務活動進行全程的監(jiān)管，但是，隨著現(xiàn)代跨國銀行的日益發(fā)展，監(jiān)管跨國銀行業(yè)務活動的難度越來越大。 現(xiàn)代跨國銀行的日益發(fā)展降低了單個國家對銀行監(jiān)管的效率現(xiàn)代跨國銀行的日益發(fā)展加大了國際監(jiān)管合作的難度。4 、改變國際金融關系的力量結(jié)構(gòu)。國際金融關系的力量結(jié)構(gòu)是一個含義非常廣泛的表 述， 這里主要用來描述各國在國際金融領域中

4、的地位，雖然各國在國際金融領域中的地位沒有一個統(tǒng)一的量化指標來衡量，但我們?nèi)钥梢酝ㄟ^一些相關的量化指標來作一些定性或定量的分析，如跨國銀行的資產(chǎn)總額、營業(yè)額、集中程度等，這些具體的指標有助于判定各國吸收資本和運用資本的能力，從而可以理解跨國銀行的發(fā)展如何影響各國在國際金融領域中的地位。 跨國銀行的發(fā)展改變發(fā)達國家在國際金融領域中的地位跨國銀行的發(fā)展調(diào)整發(fā)展中國家或地區(qū)在國際金融領域中的地位2、 根據(jù)近五年的國際大銀行排名變動情況，分析跨國銀行近年來的發(fā)展態(tài)勢。排名201020112012201320141美國銀行摩根大通公司美國銀行中國工商銀行中國工商銀行2摩根大通公司美國銀行花旗集團摩根大通

5、公司中國建設銀行3花旗集團花旗集團匯豐集團美國銀行摩根大通4蘇格蘭皇家銀行蘇格蘭皇家銀行法國農(nóng)業(yè)信貸集團匯豐控股美國銀行5匯豐集團匯豐集團摩根大通感受中國建設銀行匯豐控股6美國富國銀行美國富國銀行三菱日聯(lián)金融集團花旗集團花旗集團7中國工商銀行三菱日聯(lián)金融集團中國工商銀行三菱日聯(lián)金融集中國銀行團8巴黎銀行中國工商銀行蘇格蘭皇家銀行富國銀行富國銀行9桑坦德銀行法國農(nóng)業(yè)信貸集團中國銀行中國銀行中國農(nóng)業(yè)銀行10巴克萊銀行西班牙國際銀行西班牙國際銀行中國農(nóng)業(yè)銀行三菱日聯(lián)金融集團精彩文檔實用標準文案( 一 )倍加重視戰(zhàn)略運籌及系統(tǒng)環(huán)境的優(yōu)化。面對復雜多變的環(huán)境與競爭激烈的市場,商業(yè)銀行經(jīng)營者 ,特別是許多

6、大銀行的高層經(jīng)營者深深感到, 只注重銀行內(nèi)部資源的利用,不注意外界環(huán)境對銀行的影響; 只滿足各個專業(yè)職能領域的有效控制,而不關心制訂和實行銀行的總目標、總?cè)蝿蘸涂倯?zhàn)略的管理,銀行就很難適應外界環(huán)境的變化,保證自身的生存和發(fā)展。因此 ,他們越來越注重內(nèi)外環(huán)境對銀行管理系統(tǒng)的影響,并將戰(zhàn)略制訂和決策放在首位,以統(tǒng)籌全局。( 二 )堅持不懈地進行質(zhì)量管理。質(zhì)量管理對于商業(yè)銀行利潤乃至生死存亡的決定意義是顯而易見的。 21 世紀銀行業(yè)務不斷擴大，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的日趨復雜和市場的復雜多變,要求銀行家們拋棄不合理的思維習慣和行為方式, 堅持不懈地進行質(zhì)量管理。( 三 ) 不斷地對人才資源進行戰(zhàn)略投資。 21

7、世紀，歸根到底是人才的競爭。 誰擁有一批勇于開拓、 善于經(jīng)營、 團結(jié)進取的金融人才 , 誰就能在競爭中爭取主動、 求得生存和發(fā)展 ;而沒有一支高素質(zhì)的人才隊伍 ,銀行要想在激烈的競爭環(huán)境中生存發(fā)展是不可能的。（四）兼并與集中浪潮不斷興起銀行并購從過去的“強并弱”到現(xiàn)在的“強強聯(lián)合”型并購；過去銀行被兼并是出于一種無奈的選擇，現(xiàn)在不少并購更多是出于提高競爭力的考慮在銀行業(yè)興起并購浪潮的同時，國際銀行的活動也出現(xiàn)了迅速向大型國際金融中心集中的趨勢，紐約、東京、倫敦三大金融中心尤為突出。它們市場發(fā)達，流動程度高，易于產(chǎn)生規(guī)模效應，加上高效的支付清算系統(tǒng)與高素質(zhì)的勞動力，吸引著世界各地的銀行機構(gòu)。（五

8、）金融創(chuàng)新層出不窮金融創(chuàng)新是在知識經(jīng)濟的環(huán)境下、銀行業(yè)本身向成熟轉(zhuǎn)化的過程中， 全球競爭的必然趨勢。各國銀行為保持競爭優(yōu)勢，以客戶需要，客戶滿意為目標，努力尋求產(chǎn)品的差異化，強調(diào)創(chuàng)新性的“新”產(chǎn)品。3、 跨國銀行參與全球競爭的基本戰(zhàn)略分析。一、國際戰(zhàn)略：跨國銀行參與全球競爭主要有以下四種基本戰(zhàn)略：1、國際戰(zhàn)略。 當某個跨國銀行擁有獨特的核心技能，而在外國市場上的競爭者又不具備這種能力， 同時所面臨的地域差別和成本壓力都較小時采用，通過把自己有價值的技能和服務推向外國市場，從而實現(xiàn)價值的創(chuàng)造。在該戰(zhàn)略下，母公司集中進行產(chǎn)品設計、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售協(xié)調(diào)，經(jīng)營決策權(quán)由母公司控制。2 、多國戰(zhàn)略?？鐕y

9、行追求最大程度得估計地域差別，廣泛調(diào)整其產(chǎn)品、服務和營銷策略， 并力求在東道國建立一整套的價值創(chuàng)造活動體系，以使自己的產(chǎn)品與服務能適應各國不同的情況。在該戰(zhàn)略下，也是由母公司集中進行產(chǎn)品設計、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售協(xié)調(diào)，但是子公司有較大經(jīng)營決策權(quán)。3、全球戰(zhàn)略。 跨國銀行將有其價值鏈中的主要環(huán)節(jié)集中在少數(shù)幾個最有利的地點進行，最大限度降低成本，適宜于降低成本的壓力很大、而低于差異化的壓力較小時采用。4 、跨國戰(zhàn)略?？鐕y行必須同時面對成本與地域差異化的壓力，其目標在于同時實現(xiàn)降低成本和產(chǎn)品多樣化的優(yōu)勢。該戰(zhàn)略認為企業(yè)獨特的競爭力并不僅僅存在于母國，可以在 全球范圍內(nèi)的任何一個地方形成，強調(diào)子公司之間

10、、子公司與子公司之間信息的相互流動，強調(diào)全球?qū)W習。 綜上，可以用下圖進行一個總結(jié)。精彩文檔實用標準文案4、 分行和子銀行有何不同？跨國銀行在什么情況下應設置分行，在什么情況下應設置子銀行？分行是外國銀行在東道國開設的分支機構(gòu)，不具有東道國法律上獨立的民事主體資格，其法律責任由總行承擔。分行與總行在債權(quán)上存在連帶責任?？鐕y行分行流動性的監(jiān)管責任主要在于母國監(jiān)管機構(gòu)，同時在銀行于各地所從事的全部業(yè)務的基礎上，母國監(jiān)管機構(gòu)對 其所轄銀行或銀行集團進行并表監(jiān)管。子行是法律上獨立的機構(gòu)，全部或大部分為子行所在國以外的銀行所擁有。子行具有東道國法人資格， 在東道國內(nèi)獨立享有民事權(quán)利和承擔民事義務，東道國

11、可以采取適用于本國其他銀行的監(jiān)管手段如資本要求、檢查、審計、貸款限制等措施以確保字行安全穩(wěn)健經(jīng)營。影響跨國銀行海外組織形式選擇的影響因素主要有：1、東道國的金融環(huán)境。A 東道國的金融體系發(fā)展水平，金融體系發(fā)展水平影響了金融產(chǎn)品與金融服務需求，從而影響不同組織形式的選擇。B 東道國具體的銀行業(yè)政策環(huán)境，如對分行和字行設立的許可程度，不同國家對跨國銀行組織形式的規(guī)定差異很大，有些國家禁止外國銀行在本國設立分行，有些國家則禁止外國銀行設立子行；東道國的稅收等影響跨國 銀行運營成本的政策，稅法一般對不同的跨國銀行進入東道國的方式采取不同的稅率。C 東 道國的文化價值觀，如果跨國銀行母國與東道國的文化價

12、值觀差別很大，就可以先考慮建立 代表處或代理機構(gòu)，以適應東道國的環(huán)境，隨著業(yè)務的發(fā)展，再考慮分行、子行形式。2、所有權(quán)優(yōu)勢。主要包括銀行的規(guī)模，國際化程度，產(chǎn)品的多樣化，特許權(quán)價值等。如果對東道國來說銀行時一個新的進入者，則銀行一般采取限制的形式，比如代表處、 代理行；而如果跨國銀行在其他國家由比較豐富的海外經(jīng)營經(jīng)驗，銀行在東道國也傾向于采取程度比較高的形式，如分行或子行。3 、銀行所要從事業(yè)務的性質(zhì)。綜上， 銀行建立海外子行的比例與東道國的金融體系發(fā)展水平成正比、 與東道國的金融監(jiān)管強度成反比，銀行規(guī)模大、國際化程度高、產(chǎn)品多樣化程度高、特許價值高的銀行更傾向于選擇子行。另外， 那些積極尋求

13、服務本國的海外客戶并在大的金融中心經(jīng)營批發(fā)業(yè)務的銀行更傾向于建立分行，而有意在國外市場從事一般的零售業(yè)務和商人銀行業(yè)務的銀行，一 般采用子行形式，因為子行享有國民待遇，比較容易進入當?shù)厥袌觥? 、監(jiān)管。如果跨國銀行采用分行形式進行海外拓展，主要監(jiān)管機構(gòu)是母國監(jiān)管機構(gòu)，而精彩文檔實用標準文案母國監(jiān)管者主要考慮用母行資產(chǎn)降低外國損失與用分行資產(chǎn)降低母行損失的可能性，前者是監(jiān)管更嚴，后者更加寬松。如果采用子行形式進行海外拓展，主要監(jiān)管機構(gòu)是東道國監(jiān)管機構(gòu)，因此母國監(jiān)管機構(gòu)對其監(jiān)管比較松。設置分行的情況：1 打算進一步拓展東道國銀行市場，并希望能夠?qū)ψ陨矸种C構(gòu)擁有完全的控制權(quán)。 2獲取相對于其他分行

14、機構(gòu)更為優(yōu)惠的政策條件。設置子行的情況：1想通過子行從事母行被禁止經(jīng)營的業(yè)務；2想要開立新的業(yè)務；3當東道國金融監(jiān)管較松時，從經(jīng)營效率來看子行比分行高。5、 試述跨國銀行并購動機的理論（基于市場勢力倫的解釋、基于交易費用理論的解釋）并舉一案例詳解之 。1基于市場勢力論。 其原理是銀行業(yè)是一個不適宜完全競爭的行業(yè)，規(guī)模大小（公眾 信心）對其競爭優(yōu)勢具有重要影響。銀行業(yè)橫向并購對市場結(jié)構(gòu)的影響：（ 1）增加市場集中度，提高金融機構(gòu)對零售服務等的市場定價能力（同類服務）；（ 2）使行業(yè)的推出壁壘降低，實現(xiàn)整個行業(yè)效率的提高。銀行業(yè)混合并購： （ 1）混合并購涉及的領域，往往與原有經(jīng)營領域高度相關，并

15、購銀 行可以利用目標銀行現(xiàn)有的客戶基礎和分支網(wǎng)絡實現(xiàn)交互營銷，從而其在原有市場的控制力 也得到了強化。 （ 2）增加銀行的絕對規(guī)模，使并購銀行擁有相對充足的能力與其他競爭者抗衡，甚至采用低于成本的定價方法迫使競爭者退出某一領域，達到獨占或壟斷的目的。3 基于交易費用理論。根據(jù)科斯定理，由于存在交易費用，如果企業(yè)將交易內(nèi)部化，即將于外部市場的交易轉(zhuǎn)變?yōu)楹喜⒑蟠筱y行的內(nèi)部交易，可以節(jié)約成本。只有交易費用的降低可以抵消管理成本的增加時，并購才會具有實際的可行性，該理論用于解釋銀行縱向并購。例子 1 ：基于市場勢力理論。 美國銀行集團 2004年以換股方式兼并艦隊波士頓金融公司。該起并購屬于橫向并購，

16、也可以看做是地域集中型并購，并購的直接原因是為了進入目標市場新英格蘭地區(qū)。其區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略非常明確，即在美國大型的城市地區(qū)開展業(yè)務，并加強關鍵地區(qū)如東北部城市帶的市場拓展，新英格蘭地區(qū)是地獄布局的重要節(jié)點?；谑袌鰟萘碚摚诳绲貐^(qū)開拓市場時，企業(yè)所面臨的進入障礙很高，因此，通常這種并購的主要原因也正是在于克服市場進入障礙，獲得更強的市場控制權(quán)。降低市場進入障礙的效果就是企業(yè)能更快的進入市場，通過快速推出產(chǎn)品和服務，能占據(jù)在市場中有利地位。通過此次并購，美國銀行建立一個南至加州北達新英格蘭地區(qū)的服務區(qū)域，分支機構(gòu)達到5700個左 右，資產(chǎn)也高達9300 億美元，并且可以在目標區(qū)域內(nèi)與美聯(lián)銀行、摩

17、根大通和花旗處于平起平坐的地位。精彩文檔實用標準文案例子 4 ：基于交易費用理論。 瑞士聯(lián)合銀行與瑞士銀行合并案例分析。1997年 12月8 日，瑞士聯(lián)合銀行與瑞士銀行宣布以股票交易的方式合并。通過換股，瑞士聯(lián)合銀行的股東將擁有新銀行 60 的股份，瑞士銀行的股東則擁有40 的股份。新成立的銀行命名為瑞士聯(lián)合銀行，由瑞士聯(lián)合銀行的總裁出任新銀行的董事長，瑞士銀行執(zhí)行總裁出任新銀行的行長合并后的新銀行注冊資本達到 42.87 億瑞士法郎，資產(chǎn)總值為 9222.84 億瑞士法郎。兩家 銀行通過換股的方式，將整個并購交易過程“內(nèi)部化”，相當于成了一家大銀行的“內(nèi)部交易問題”，這樣，節(jié)省了大量的交易費

18、用和成本的同時也使得新銀行實力、競爭力以及抵御風險能力的大大提高?！臼袌鰟萘φ撜J為，并購將導致金融機構(gòu)數(shù)量減少、規(guī)模增加和市場集中，可以增強金融機構(gòu)的市場控制力量，并通過對價格的控制增加利潤，增加長期獲利的機會。銀行業(yè)是一個不適宜完全競爭的行業(yè)，規(guī)模大小對其競爭優(yōu)勢具有重要影響。尤其在金融全球化和知識經(jīng)濟快速發(fā)展的大背景下建立在公眾信心基礎上的銀行業(yè)，樹立一定的壟斷優(yōu)勢是獲取利潤的關鍵。一方面，信息技術(shù)的進步直接推動了資本市場的深化，資本市場不斷下降的交易成本和更加豐富的交易品種使金融市場的吸引力加強，市場融資出現(xiàn)了。脫媒”現(xiàn)象，銀行中介作用減弱，并購有助于銀行重新獲得比較有利的地位，樹立競爭

19、優(yōu)勢；另一方面，在金融全球化的宏觀背景下，一國國內(nèi)的金融體制受到國際金融機構(gòu)的強烈沖擊，國內(nèi)銀行通過并購聯(lián)合組成大規(guī)模企業(yè)，可以更好地對抗外來銀行的競爭。】【銀行作為一種特殊的企業(yè)組織形式，在經(jīng)濟全球化進程中通過并購實現(xiàn)企業(yè)機制對市場機制的替代過程。具體來說，當交易費用 ( 企業(yè)利用市場機制時需支付的費用，如為尋找交易對象而支付的信息費用，為談判、簽約而支付的簽約費用，為監(jiān)督執(zhí)行合約而支付的履約費用等) 很高時， 通過交易內(nèi)部化，將原來較小規(guī)模的銀行與外部市場的交易轉(zhuǎn)變?yōu)楹喜⒑蟠筱y行的內(nèi)部交易來節(jié)約成本。但是，銀行規(guī)模的擴大，也會導致跨國銀行內(nèi)部管理成本的增加。因此，只有交易費用的降低可以抵消

20、管理成本的增加時，并購才會具有實際的可行性?！?、 我國跨國銀行經(jīng)營發(fā)展動力分析。并舉一案例詳解 之。1、從決定銀行對外直接投資的因素進行分析，主要有以下因素： 追隨客戶， 追隨其它銀行，增加業(yè)務基地，資本成本，分解金融風險。2 、從跨國銀行發(fā)展動力進行分析，主要有兩方面， 一方面是跨國銀行演進的區(qū)位動力，即東道國的獨特優(yōu)勢對跨國銀行產(chǎn)生較大的吸引力，比如與本國有大量業(yè)務，金融自由港，國際金融中心， 當?shù)劂y行欠發(fā)達， 監(jiān)管不嚴格金融管制寬松等。具體優(yōu)勢在于稅收優(yōu)惠，市 場容量大，監(jiān)管環(huán)境松和其他優(yōu)勢。另一方面是跨國銀行演進的機構(gòu)動力，海外組織機構(gòu)設置主要是分行、 控股銀行和參股銀行、代理行和代

21、表處， 而影響其設置的主要因素有東道國因素、東道國監(jiān)管因素、業(yè)務性質(zhì)和成本因素。3、從跨國銀行發(fā)展新特征進行分析。首先，當代跨國銀行已發(fā)展成為提供金融服務為主的服務性企業(yè)， 而決定它直接投資的因素是需要在全球內(nèi)獲取與使用全球性知識和已在某種領域形成大量的專業(yè)技術(shù)。其次，一些新興國家和地區(qū)的跨國銀行發(fā)展迅速，建立自身進入發(fā)達金融市場的融資渠道，為本國企業(yè)跨國經(jīng)營提供相應金融服務，學習先進金融管理、運營經(jīng)驗， 鍛煉與培養(yǎng)人才，有助于提高國內(nèi)金融經(jīng)營管理水平，擁有實力雄厚、 信譽卓著的跨國銀行時已過綜合國力尤其是經(jīng)濟發(fā)展水平高低的重要體現(xiàn)。農(nóng)業(yè)銀行的國際化應根據(jù)各區(qū)域的特征進行差異化市場定位。精彩文

22、檔實用標準文案1. 區(qū)位戰(zhàn)略。( 1) 重點區(qū)域定在與我國地理位置相近的亞太地區(qū)。該地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展速度快、潛力大，與中國文化相似， 經(jīng)濟來往緊密， 華人分布較為集中，有利于海外業(yè)務的發(fā)展和擴大，有利于充分發(fā)揮農(nóng)行在邊境貿(mào)易融資方面的優(yōu)勢。因此，農(nóng)業(yè)銀行應努力做大做強亞洲地區(qū)業(yè)務，擴大市場份額，努力成為區(qū)域內(nèi)領先的外資銀行。( 2)其次，關注成長性良好的發(fā)達經(jīng)濟體，擴大在歐美發(fā)達國家的機構(gòu)布局。歐美地區(qū)擁有發(fā)達和成熟的國際金融市場，紐約、倫敦、法蘭克福、盧森堡等地是重要的國際金融中心，擁有豐富的金融資源和先進的管理經(jīng)驗。因此， 農(nóng)業(yè)銀行應擴大在該區(qū)域的機構(gòu)布局，側(cè)重于學習先進經(jīng)驗和技術(shù)，以迅速提高

23、管理水平和金融創(chuàng)新能力，提升國際競爭力。( 3)積極拓展非洲、拉美等新興市場。中國與非洲、拉美等國家的交往日益密切，中國已“走出去” 的企業(yè)在該地區(qū)的貿(mào)易和投資增長較快，對金融服務需求也不斷增加。農(nóng)業(yè)銀行應根據(jù)“追隨客戶”原則，積極拓展該市場，為我國“走出去” 企業(yè)對外貿(mào)易和對外投資提供金融服務。近期，應考慮在中東、南美和非洲增設代表處。2 目標客戶市場的選擇。在國外設立機構(gòu)開展銀行業(yè)務，選擇什么樣的客戶是銀行國際化的重要內(nèi)容。從花旗銀行的成功經(jīng)驗看，其在新興領域往往是采用“先集合，后篩選”的策略來建立并優(yōu)化其目標客戶市場， 即先通過滿足客戶需求的全方面服務吸引客戶，迅速擴大客戶市場規(guī)模， 在

24、此基礎上再通過對客戶的細分，通過個性化的服務滿足高端客戶的金融需求并實現(xiàn)客戶布局的優(yōu)化。根據(jù)農(nóng)業(yè)銀行跨國經(jīng)營的特點，農(nóng)業(yè)銀行的目標客戶市場可定位于以下6類重點客戶群 :境外優(yōu)質(zhì)公司 ( 境外注冊的大型跨國公司、透明度較高的上市公司、重大基礎設施和能源項目的公用事業(yè)公司以及大型金融機構(gòu)) ;規(guī)模大、 信譽好的中資跨國公司 ;與境內(nèi)有業(yè)務往來、有市場、 有競爭力的境外優(yōu)質(zhì)中小企業(yè);信用等級較高的境外中小銀行; 境外華人與本地高端個人客戶 ; 保留傳統(tǒng)客戶。7、 試述跨國銀行在華發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略。舉一案例詳解之。在華外資銀行發(fā)展有四個階段，第一階段是1996-2001,1996 年頒布外資金融機構(gòu)管理

25、條例，1998 年取消外資銀行設立分支機構(gòu)的地域限制。第二階段是2001-2004 ，外資銀行進入增多， 分行數(shù)目開始穩(wěn)步增長。第三階段是 2004年底 -2006 年底，大型國有銀行加速改革，中國政府部門開始提高外資持股比例上限。第四階段是2006 年 12月 11 日至今，5 年保護期結(jié)束， 外資銀行管理條例頒布，跨國銀行快速發(fā)展?？鐕y行進入中國的方式主要有：設立外資銀行和分行代表處與中方合資建立新的銀行，購買并持有中國國內(nèi)銀行機構(gòu)的股份， 設立外商獨資銀行。截止 08 年底， 有 46個國家和地區(qū)的196家銀行在華設立了237 家代表處；有 12個國 家和地區(qū)的用戶在華設立了28 家外

26、商獨資銀行、2 家合資銀行；外商獨資財務公司有2家； 2008年，在銀監(jiān)會的積極引導下，有近六成的外資銀行在我國東北和中西部等外資銀行營業(yè)性機構(gòu)空白或較少的地區(qū)設立分支機構(gòu)。另外，2008年銀監(jiān)會新批準7 家外資法人銀行從事人民幣零售業(yè)務，允許符合條件的外資法人銀行開辦國債承銷業(yè)務，允許外資法人銀行發(fā)行銀行卡。 截止 08年底，獲準經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行 58 家、外資法人銀行 27 家，獲準從事金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務的外資銀行機構(gòu)數(shù)量51家。2008 年外資銀行在中國（一）網(wǎng)點拓展瞄準新興熱點地區(qū)1. 精耕細作深化一線城市布局2. 緊跟熱點搶占區(qū)域中心城市3. 農(nóng)村地區(qū)再添 7 家外資金

27、融機構(gòu) 4. 香港銀行首批異地支行在廣東獲準開業(yè)（二）股權(quán)投資進退分化明顯精彩文檔實用標準文案1. 套現(xiàn)自救，美歐金融大鱷上半年掀起中資銀行減持高潮2. 逆市增持，歐亞金融機構(gòu)分層聯(lián)姻中資銀行（三）外資銀行人民幣業(yè)務掀產(chǎn)品創(chuàng)新高潮穩(wěn)健的理財業(yè)務1. 銀行卡發(fā)行提速、資費、功能優(yōu)勢助推業(yè)務發(fā)展2. 無抵押貸款產(chǎn)品填補融資服務盲區(qū)，拓展客戶同時實現(xiàn)高收益3. 綜合金融服務計劃著眼長期市場培養(yǎng)4. 結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品普遍具備保本屬性（四） 2010 外資銀行在華發(fā)展趨勢展望1. 網(wǎng)點布局繼續(xù)緊追經(jīng)濟發(fā)展新熱點，亞資銀行登陸有望提速2. 外資股權(quán)投資有望走出低潮，種子銀行資本缺口提供契機。3. 業(yè)務發(fā)展突

28、出自身優(yōu)勢，多層次培養(yǎng)客戶資源跨國銀行在華迅猛發(fā)展，其主要動機是為本國在中國的直接投資服務、為本國同中國的貿(mào)易服務、為部分中資企業(yè)服務，根據(jù)我國對外開放格局的變化，兼顧老市場的優(yōu)越條件與新興市場的高額利潤也是跨國銀行在華發(fā)展的主要動機。因此，跨國銀行的布局同外資企業(yè)在中國的直接投資的分布高度吻合，與各國對中國的直接投資和進出口貿(mào)易呈正相關?？鐕y行分行雖有向西擴張之勢，但其高度集中于沿海省市的格局短期內(nèi)不會改變。以匯豐為例， 現(xiàn)在，匯豐中國共有103 個網(wǎng)點， 23 間分行， 80間支行。 它在推進在華業(yè)務中堅持本土化策略，將其品牌優(yōu)勢與中國市場情況相結(jié)合，推出了多項企業(yè)、工商業(yè)務和個人金融業(yè)

29、務。同時在金融危機席卷全球銀行業(yè)的背景下，匯豐銀行運用自身良好的風險管理能力，保持了良好的發(fā)展態(tài)勢。1 ） 18 65 1874年，匯豐銀行在華發(fā)展的起步、建立階段。匯豐銀行是1865 年同時在香港、上海成立，總行設在香港，遵依香港法律。開業(yè)時資本總額僅為 500萬港元，以中國 地區(qū)為其主要營業(yè)基地和獲利對象。主要經(jīng)營存放款及匯總結(jié)算業(yè)務，經(jīng)營范圍是為中國與其他國家之間的貿(mào)易往來服務。在發(fā)鈔業(yè)務方面， 匯豐銀行業(yè)積極進取，發(fā)鈔權(quán)進一步擴大。2 ）1874 1880年，匯豐在華的發(fā)展陷入低潮。1874 年開始，中國對外貿(mào)易出現(xiàn)停滯，以中國與其他國家貿(mào)易往來服務為主要經(jīng)營業(yè)務的匯豐銀行不可避免地遭

30、到了打擊， 其匯兌業(yè)務在1874年這一年也萎縮至4萬元。 3 ）1880新中國成立， 1880 年起，外國商品傾銷中國的閘門被徹底洞開，匯豐的業(yè)務也迅速地推進和擴大。其一通過借款取得特權(quán)，主宰中國的財政金融。其二，壟斷國際匯總，控制中國的對外貿(mào)易。其三，吸收存款，發(fā)行貨幣，資助外國企業(yè)，是主要的貨幣發(fā)行行。4 ）改革開放 2001 年，隨著改革開放，外資銀行在華的發(fā)展從“代表處時代”邁入了“分行時代” ，匯豐銀行也在這一階段不斷擴張自己的分支網(wǎng)絡。1990 開始，是匯豐真正在中國的大力擴張階段，在其所設的分支機構(gòu)中營業(yè)性機構(gòu)占了絕大的比重， 也在地域分布上也得到了擴展。5 ）2001年至今，2

31、001 年中國正式加入WTO，并且承諾入世兩年內(nèi)允許外資銀行對中國企業(yè)辦理人民幣業(yè)務，入世五年內(nèi)取消所有地域限制，允許外資銀行對所有中國客戶提供服務，允許外資銀行設立同城營業(yè)網(wǎng)點，審批條件與中資銀行相同。匯豐在華的發(fā)展進入了新的發(fā)展階段。加緊與中資銀行的合作，與其戰(zhàn)略合作伙伴交通銀行合作推出了信用卡、QDII理財產(chǎn)品等多項個人業(yè)務。同時，積極入股國內(nèi)銀行。8、 現(xiàn)金購買式并購和股權(quán)式并購是跨國銀行并購的主要形式之一，其中現(xiàn)金購買式并購又分為現(xiàn)金購買資產(chǎn)和現(xiàn)金購買股票，股權(quán)式并購又分為股票購買股票和股票購買資產(chǎn)，請說明以上四種方式各自的優(yōu)缺點，以及它們分別適用于什么情況的銀行并購。不同的購買方式

32、要看收購方的財務情況，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)和被購買方意愿來決定，簡單的說：1 現(xiàn)金購買資產(chǎn)一般是購買方現(xiàn)金流轉(zhuǎn)沒有問題、對目標公司的資產(chǎn)只是部分需要而不想全部收購。作為被收購方則是急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn)。2 現(xiàn)金購買股票一般是收購方看重的是目標公司的整體，希望通過股權(quán)收購的方式成為控股股東，這樣不需要支付全部的對價金額，就可以獲得目標公司的控制權(quán)。精彩文檔實用標準文案3 股票購買股票一般是兩家公司合并或者是公司互相結(jié)盟，通過互相購買對方股票的形式成為關聯(lián)公司，對外可以提升自己公司的資信度，并且可以不動用現(xiàn)金，不會造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。4 股票購買資產(chǎn)一般是收購方現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難無法以現(xiàn)金直接支付對價，而目標公司對收購方的股

33、票有興趣，不急于要現(xiàn)金，愿意作為長期投資來持有對方的股票，這種收購一般都有一定的股票回購協(xié)議作為保障。( 一 )現(xiàn)金購買式并購支付方式的優(yōu)點1. 利用現(xiàn)金可迅速直接達到并購目的2. 現(xiàn)金并購方式估價簡單3. 現(xiàn)金并購方式可確保并購公司控制權(quán)固化。4. 現(xiàn)金是一種支付價值穩(wěn)定的支付工具( 二 )現(xiàn)金購買式并購的缺點1.因為它要求并購方必須在確定的日期支付相當大數(shù)量的貨幣,這就受到公司本身現(xiàn)金結(jié)余的制約。2.由于并購公司在市場結(jié)構(gòu)中占據(jù)的地位不同, 獲現(xiàn)能力差異較大, 交易規(guī)模必然受到限制。3. 在跨國并購中 , 采用現(xiàn)金支付方式意味著并購方面臨著貨幣的可兌換性風險以及匯率風險。4. 會增加目標公

34、司的稅收負擔 , 這也是采用現(xiàn)金并購方的成本。( 一 )股權(quán)式并購的優(yōu)點1. 股票并購交易規(guī)模相對較大 , 不受獲現(xiàn)能力制約2. 股票并購交易完成后 , 目標公司的股東不會失去其所有者權(quán)益 , 只是目標公司所有權(quán)轉(zhuǎn)移到并購公司所有權(quán)中去。3. 目標公司股東享受延期納稅和低稅率的優(yōu)惠4. 采用股票并購可使原目標公司股東與并購方共同承擔估價下降風險( 二 ) 股票并購的缺點1. 采用股票并購方式 , 使并購方現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化 , 使老股東擁有的公司權(quán)益比率下降 , 在股權(quán)變動數(shù)量足夠大的情況下 , 老股東面臨著失去公司控制權(quán)的風險。2. 增發(fā)新股可能會使每股權(quán)益下降,3. 增發(fā)新股同樣會使每

35、股凈資產(chǎn)值減少, 這會對股價產(chǎn)生不利影響。4. 收購成本的不確定 , 加大了并購交易中的風險。5. 股票并購由于受上市規(guī)則的制約。不同的購買方式要看收購方的財務情況，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)和被購買方意愿來決定，簡單的說：1 現(xiàn)金購買資產(chǎn)一般是購買方現(xiàn)金流轉(zhuǎn)沒有問題、對目標公司的資產(chǎn)只是部分需要而不想全部收購。作為被收購方則是急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn)。2現(xiàn)金購買股票一般是收購方看重的是目標公司的整體， 希望通過股權(quán)收購的方式成為控股股東，這樣不需要支付全部的對價金額，就可以獲得目標公司的控制權(quán)。 3 股票購買股票一般是兩家公司合并或者是公司互相結(jié)盟，通過互相購買對方股票的形式成為關聯(lián)公司，對外可以提升自己公司的資信度，并

36、且可以不動用現(xiàn)金，不會造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。 4 股票購買資產(chǎn)一般是收購方現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難無法以現(xiàn)金直接支付對價， 而目標公司對收購方的股票有興趣，不急于要現(xiàn)金， 愿意作為長期投資來持有對方的股票，這種收購一般都有一定的股票回購協(xié)議作為保障。9、 評述華爾街改革和消費者保護法案主要內(nèi)容和意義。（一）法案將建立一家由十名成員組成的金融穩(wěn)定監(jiān)督理事會（ FinancialStabilityOversightCouncil ），該委員會由財政部牽頭，財政部的部長做主席，精彩文檔實用標準文案集中了各金融監(jiān)管相關機構(gòu)的負責人和總統(tǒng)任命的專家，負責分析美國在金融監(jiān)管穩(wěn)定方面存在的問題和不足，以及需要采取的措施。具

37、體包括：1. 與國家金融監(jiān)管機構(gòu)，聯(lián)邦保險辦公室一同評估美國金融體系風險，收集銀行控股公司和非銀行金融機構(gòu)的資料； 2. 監(jiān)察金融市場，確定潛在威脅； 3. 加強對非銀行金融控股公司監(jiān)管； 4. 加強資產(chǎn)評估和信息披露； 5. 就金融監(jiān)管機構(gòu)對銀行控股公司、非銀行金融公司、美國的金融市場中行為可能造成的流動性、信用和其他風險執(zhí)行新標準提出建議等。在極端情況下，該理事會將有權(quán)直接拆分那些被視為對金融市場穩(wěn)定存在威脅的金融機構(gòu)。（二）場外交易的金融衍生品被納入了監(jiān)管體系。法案對新型衍生品市場的準入進行的嚴格的規(guī)定，賦予了美國商品期貨交易委員會（CFTC）以及證券交易委員會 （ SEC）對衍生品制定

38、法律法規(guī)的權(quán)力，并且其在同財政部協(xié)商的情況下均有權(quán)禁止場外金融衍生品的市場準入。要求絕大部分的金融衍生品交易都通過公開的交易所進行，而銀行之間或者銀行與客戶之間將被禁止進行目前這種名目繁多的金融衍生品交易。（三）法案加強對評級機構(gòu)的監(jiān)管，在SEC 下設立監(jiān)管辦公室履行監(jiān)管職能。按照新法案的要求，加重了評級機構(gòu)信息披露的義務，法案對披露的格式和內(nèi)容均明確規(guī)定，披露的范圍涵蓋了評級的原則、程序、方法、數(shù)據(jù)、指標、相關利益沖突等個方面。此外，法案對評級機構(gòu)違法行為的處罰措施也相應加重，除了罰款， 還賦予了 SEC 對在一段時間內(nèi)評級失真嚴重的評級機構(gòu)取消資質(zhì)的權(quán)力。同時，新法規(guī)允許投資者以故意或草率

39、地未能進行合理調(diào)查為名控告信用評級公司，評級機構(gòu)將為評級質(zhì)量承擔法律責任。（四）建立消費者金融保護署（Consumer FinancialProtection Bureau）。很據(jù)新法案將成立消費者金融保護署，局長由美國總統(tǒng)提名，參議院任命審核。法案規(guī)定了消費者金融保護署有一定程度的規(guī)則制定及實施權(quán)力，從而對向消費者提供信用卡、按揭貸款等金融產(chǎn)品或者服務的銀行或者非銀行金融機構(gòu)進行管制。向消費者提供及時必要信息；保護消費者免受不公平的對待，欺詐消費者行為。（五）對商業(yè)銀行的監(jiān)管。法案對銀行的資產(chǎn)管理、關聯(lián)交易的監(jiān)管、衍生品交易、資本金水平做了明確規(guī)定。其中，最具影響力的是法案最終確立了主要控制

40、商業(yè)銀行的沃克爾法則，雖然與最初的設想相比，法案已做了較大的妥協(xié)和退讓，主要表現(xiàn)在：一是并未全面禁止商業(yè)銀行的自營業(yè)務和投資對沖基金、私募基金業(yè)務。銀行可以用一級資本的 3%投資于對沖基金和私募基金，并且在每只基金中投資的資金不超過該只基金募集資本比例的 3%；二是設置了相當長的寬限期。監(jiān)管當局將根據(jù)法案制定監(jiān)管細則，并于兩年后的2012 年開始生效，之后將設置兩年過渡期。過渡期結(jié)束后，銀行還可連續(xù)三次申請每次長達一年的過渡期。對于一些非流動性的資產(chǎn)，如風險投資、房地產(chǎn)投資等，銀行還可申請高達五年的過渡期。但是，法案給銀行業(yè)樹立了新的標尺，對銀行的業(yè)務將會帶來巨大的影響。至此，奧巴馬政府在金融

41、監(jiān)管改革道路上又邁出了一大步， 使構(gòu)想得以最終的實現(xiàn)。 但是，金融監(jiān)管改革法案的通過僅僅是一個起點，此法案造成了美國監(jiān)管格局的巨大變化，要很好的落實法案，實現(xiàn)法案的設想，還需要監(jiān)管當局將法案予以細化和落實。因此，美國金融監(jiān)管的改革可謂是“路漫漫其修遠兮”。精彩文檔實用標準文案意義法案旨在解決在 2008 年金融危機中備受責難的監(jiān)管缺失問題，賦予監(jiān)管機構(gòu)廣泛的權(quán)限來監(jiān)管銀行、限制金融公司的風險承擔能力、監(jiān)管以前未加管制的交易; 使大型、 復雜金融機構(gòu)的清算變得更容易，并建立一個政府監(jiān)管機構(gòu)來保障成百上千萬的美國消費者。其涵蓋內(nèi)容之廣，堪稱是“大蕭條”以來最全面、最嚴厲的金融監(jiān)管改革方案，幾乎觸及

42、了美國最大型金融公司的方方面面。然而這部金融監(jiān)管新規(guī)能否有效防范系統(tǒng)性風險、避免金融危機重演，目前還很難斷言。首先，新金融監(jiān)管法案過渡緩沖期過長，難以影響大型金融機構(gòu)的盈利。立法過程中最受爭議的兩大焦點即“沃爾克法則”和“林肯修正案”，前者旨在禁止銀行業(yè)的所有自營交易，并完全與對沖基金和私募股權(quán)基金分業(yè) ; 后者要求大型金融機構(gòu)剝離所有衍生品交易，退出規(guī)模為 450 萬億美元的金融衍生工具市場。然而，經(jīng)過華爾街與政府的激烈博弈之后，法案的最終文本不但允許銀行機構(gòu)將核心資本的3%投資于對沖基金和私募股權(quán)基金， 而且在退出現(xiàn)有投資的過程中得到極為寬松的過渡安排: 在法案通過后，“ 沃爾克法則”將在

43、巧個月至 2 年后生效， 然后銀行機構(gòu)將得到 2 年的緩沖期，其后可以再延期3次，每次 1 年; 而在此基礎上，在私募股權(quán)基金和房地產(chǎn)基金等所謂“流動性不強”的投資上，銀行業(yè)可以再獲5 年的寬限期。也就是說，金融機構(gòu)可以有7一12年的緩沖時間來遵守“沃爾克法則” 。再以“林肯修正案”為例，美國參眾兩院協(xié)調(diào)的最終文本規(guī)定，銀行可保留常規(guī)的利率、外匯、大宗商品等衍生產(chǎn)品交易，只有高風險的衍生工具 ( 比如垃圾債券的信用違約掉期) 才會被完全剝離出來; 而且銀行同樣有2 年的過渡期。 過長的過渡緩沖期足以使華爾街找到新的商業(yè)模式和贏利空間，令新金融監(jiān)管法案的改革力度大打折扣。其次，新金融監(jiān)管法案遺留

44、了最大監(jiān)管空白“兩房”問題。新金融監(jiān)管法案幾乎涉及所有金融機構(gòu)的方方面面，惟獨漏掉了對次貸危機負有不可推卸責任的“房地美”和“房利美”。金融危機以來，接受政府救助的銀行、汽車制造商等都紛紛走出困境并扭虧為盈，只有被美國政府接管的“房地美”和“房利美”的損失仍在繼續(xù)擴大。目前， “兩房”已合計動用了美國聯(lián)邦政府1450 億美元的救助資金。美國國會預算辦公室預計，按照目前方式運作下去，2009 年至 2019年，“兩房”將總共花費納稅人近40( ”億美元。對此，參議院銀行委員會主席多德曾表示，“兩房”及其所代表的政府支持企業(yè)(GSE)的監(jiān)管的確覓需改革，但“兩房” 問題極其復雜， 更穩(wěn)妥的辦法是未

45、來單獨立法。 這無疑為本次改革的徹底性打上了一個大問號。盡管如此，美國金融監(jiān)管改革法案的通過定將給美國金融體系帶來變革。它將調(diào)整美國金融市場的利益關系，改變金融市場的行為方式。作為全球金融規(guī)則的主要制定者，它還會對全球的金融體系產(chǎn)生廣泛而深遠的影響，其中當然也包括中國。我們不僅要關注美國金融監(jiān)管改革的基本動向，而且還應該對中國金融監(jiān)管體系進行全面審視與改革，不能再盲目進行金融模仿性改革， 而應該重新理解并厘清對系統(tǒng)性風險、金融混業(yè)與分業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新、金融衍生工具等的認識，這樣才能有助于提高我國國內(nèi)金融市場的競爭力。二、法案對我國的啟示美國頒布的新法案主要集中在兩個方面，其一是加強系統(tǒng)性監(jiān)管；

46、其二是注重金融消費者保護，此兩點給我國金融監(jiān)管的改革有巨大啟示。 （一）加強協(xié)調(diào)，注重系統(tǒng)風險。 法案提出混業(yè)監(jiān)管的新嘗試。雖然我國混業(yè)經(jīng)營沒有歐美國家明顯，但隨著金融業(yè)務的擴大，混業(yè)經(jīng)營已是既定事實。筆者建議一方面在現(xiàn)有模式下，銀行、證券、保險行業(yè)監(jiān)管部門著重加強宏觀審慎意識，建立本精彩文檔實用標準文案行業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管工具，從整體上把對本行業(yè)系統(tǒng)性風險的監(jiān)測貫穿于日常的監(jiān)管之中；另一方面提議建立一個能夠總攬全局的專門針對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管機構(gòu)，例如成立專門負責金融穩(wěn)定的委員會，其職能類似于美國金融服務監(jiān)管委員會。負責監(jiān)測和評估我國金融業(yè)的系統(tǒng)性風險，采取應急措施，對涉及系統(tǒng)性風險的重大問題進行分析、討論、決策和具體實施，最終實現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管的目的。（二）注重對信用評級的監(jiān)管，增強評級的真實性。我國美國穆迪、標準普爾、惠譽等利用我國在信用評級管理方面的薄弱環(huán)節(jié)