財(cái)務(wù)報(bào)表和結(jié)構(gòu)

1、 財(cái)務(wù)報(bào)表及其結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表及其結(jié)構(gòu) 財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析（自學(xué)）財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析（自學(xué)） 基本財(cái)務(wù)比率分析基本財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率分析的應(yīng)用財(cái)務(wù)比率分析的應(yīng)用 上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)分析第三章第三章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義 1、有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀、有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀 況的好壞及經(jīng)營(yíng)成果的大?。粵r的好壞及經(jīng)營(yíng)成果的大?。?2、有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)、有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè) 未來(lái)的現(xiàn)金流量；未來(lái)的現(xiàn)金流量； 3、有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者合理進(jìn)行投資決策；、有助于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者合理進(jìn)行投資決策； 4、

2、有助于企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局改善經(jīng)營(yíng)管理；、有助于企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局改善經(jīng)營(yíng)管理； 5、有助于企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè)、有助于企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè) 績(jī)作出正確的評(píng)價(jià)?？?jī)作出正確的評(píng)價(jià)。 2資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表利利潤(rùn)潤(rùn)表表現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量表表財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)情情況況說(shuō)說(shuō)明明書書報(bào)報(bào)表表附附注注第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表及其結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表及其結(jié)構(gòu)一、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成一、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成3 資產(chǎn)負(fù)債表（賬戶式）資產(chǎn)負(fù)債表（賬戶式） 編制單位：編制單位： 年年 月月 日日 金額單位：元金額單位：元 資產(chǎn)資產(chǎn) 年初數(shù)年初數(shù) 年末數(shù)年末數(shù) 負(fù)債和所有者權(quán)益負(fù)債和所有者權(quán)益 年初數(shù)年初數(shù) 年末數(shù)年末數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資

3、產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì) 無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn) 遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn) 實(shí)收資本實(shí)收資本/股本股本 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn) 資本公積資本公積 盈余公積盈余公積 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì) 資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì) 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)4利利 潤(rùn)潤(rùn) 表表 編制單位：編制單位： 年年 月月 單位：元單位：元項(xiàng)項(xiàng) 目目行次行次本月數(shù)本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1 1 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本4 4 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加5 5二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以二、主營(yíng)業(yè)務(wù)

4、利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）號(hào)填列）1010 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）號(hào)填列）1111 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 1414 管理費(fèi)用管理費(fèi)用1515 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用1616三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）號(hào)填列）1818 加：投資收益（虧損以加：投資收益（虧損以“-”號(hào)填列）號(hào)填列）1919 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入2222 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入2323 減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出2525四、利潤(rùn)總額（虧損以四、利潤(rùn)總額（虧損以“-”號(hào)填列）號(hào)填列）2727 減：所得稅減：所得稅2828五、凈利潤(rùn)（虧損以五、凈利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）號(hào)填

5、列）30305 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 會(huì)企會(huì)企03表表 編制單位：編制單位： 年度年度 單位：元單位：元項(xiàng)項(xiàng) 目目行次行次金金 額額一、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1 1 收到的稅費(fèi)返還收到的稅費(fèi)返還3 3 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8 8 現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流入小計(jì)9 9 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1010 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1212 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1313 現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)2020

6、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量2121二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金收回投資所收到的現(xiàn)金2222 取得投資收益所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金2323 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額2525 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2828 現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流入小計(jì)29296 現(xiàn)金流量表（續(xù)表）現(xiàn)金流量表（續(xù)表） 會(huì)企會(huì)企03表表 編制單位：編制單位： 年度年度 單位：元單位：元 項(xiàng)項(xiàng) 目目 行次行次金金 額額 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)

7、和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金3030 投資所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金3131 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3535 現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)3636 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量3737三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資所收到的現(xiàn)金吸收投資所收到的現(xiàn)金3838 借款所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金4040 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4343 現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流入小計(jì)4444 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金4545 分配股利、利潤(rùn)

8、或償付利息所支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金4646 現(xiàn)金流出小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)5353 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量5454四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響5555五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額56567A、企業(yè)的投資者：、企業(yè)的投資者： 企業(yè)現(xiàn)實(shí)的投資人或潛在的投資人出企業(yè)現(xiàn)實(shí)的投資人或潛在的投資人出于增加企業(yè)投資、保留企業(yè)投資或減少企業(yè)于增加企業(yè)投資、保留企業(yè)投資或減少企業(yè)投資的目的，關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。投資的目的，關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和程序二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和程序目的目的8B、企業(yè)債權(quán)

9、人：、企業(yè)債權(quán)人： 企業(yè)債權(quán)人出于對(duì)其債權(quán)本金的安全企業(yè)債權(quán)人出于對(duì)其債權(quán)本金的安全性與可靠性考慮，需要了解、估計(jì)和判斷企性與可靠性考慮，需要了解、估計(jì)和判斷企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力以及企業(yè)的穩(wěn)定性業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力以及企業(yè)的穩(wěn)定性。因此，企業(yè)債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀。因此，企業(yè)債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)。況和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)。 目的目的9C、政府部門：、政府部門： 政府部門出于履行社會(huì)管理職能政府部門出于履行社會(huì)管理職能的目的需要了解企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情的目的需要了解企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況，最直接的是稅收、環(huán)保與就業(yè)的情況，最直接的是稅收、環(huán)保與就業(yè)的情況。況。目的目的10

10、D、企業(yè)高層管理人員：、企業(yè)高層管理人員： 企業(yè)高層管理人員出于受托責(zé)任、管企業(yè)高層管理人員出于受托責(zé)任、管理企業(yè)以及自身價(jià)值的體現(xiàn)和在職消費(fèi)等目理企業(yè)以及自身價(jià)值的體現(xiàn)和在職消費(fèi)等目的，更多地關(guān)注企業(yè)的生存和發(fā)展，因此它的，更多地關(guān)注企業(yè)的生存和發(fā)展，因此它關(guān)心與企業(yè)生存和發(fā)展有關(guān)的全方位信息。關(guān)心與企業(yè)生存和發(fā)展有關(guān)的全方位信息。 目的目的11E、企業(yè)員工：、企業(yè)員工： 企業(yè)員工出于就業(yè)和發(fā)展等目的，更多企業(yè)員工出于就業(yè)和發(fā)展等目的，更多地關(guān)心工作的安全性和報(bào)酬前景。因此，他地關(guān)心工作的安全性和報(bào)酬前景。因此，他們對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景和穩(wěn)定性將尤為關(guān)心。們對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景和穩(wěn)定性將尤為關(guān)心。目

11、的目的12F、社會(huì)公眾：、社會(huì)公眾： 社會(huì)公眾有眾多理由關(guān)心企業(yè)，如企業(yè)社會(huì)公眾有眾多理由關(guān)心企業(yè)，如企業(yè)提供的就業(yè)機(jī)會(huì)、環(huán)境保護(hù)以及社會(huì)公益事提供的就業(yè)機(jī)會(huì)、環(huán)境保護(hù)以及社會(huì)公益事業(yè)等。業(yè)等。 其他：其他：供應(yīng)商、中介機(jī)構(gòu)等等。供應(yīng)商、中介機(jī)構(gòu)等等。目的目的13 1、明確分析的目的；、明確分析的目的； 2、收集有關(guān)信息資料；、收集有關(guān)信息資料； 3、選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?；、選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ?4、深入研究抓住本質(zhì)因素；深入研究抓住本質(zhì)因素； 5、為各種決策，提供重要依據(jù)。為各種決策，提供重要依據(jù)。程序程序14 1、結(jié)構(gòu)分析法、結(jié)構(gòu)分析法 2、比率分析法、比率分析法 3、趨勢(shì)分析法、趨勢(shì)分析法

12、 4、因素分析法因素分析法 5、圖表分析法、圖表分析法 6、比較分析法、比較分析法三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法151、結(jié)構(gòu)分析法、結(jié)構(gòu)分析法 把財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目與某一共把財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目與某一共同對(duì)比基礎(chǔ)進(jìn)行對(duì)比，從而將同對(duì)比基礎(chǔ)進(jìn)行對(duì)比，從而將財(cái)務(wù)報(bào)表上所有項(xiàng)目的數(shù)字關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表上所有項(xiàng)目的數(shù)字關(guān)系轉(zhuǎn)換為百分比關(guān)系。系轉(zhuǎn)換為百分比關(guān)系。163、趨勢(shì)分析法、趨勢(shì)分析法（1）絕對(duì)數(shù)絕對(duì)數(shù)趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析（2）百分比百分比趨勢(shì)分析趨勢(shì)分析環(huán)比環(huán)比定基定基前后期增減金額前后期增減金額前期金額前期金額 100%變化百分比變化百分比=前一年作為后一年基年前一年作為后一年基年第一年作為基年第一年作為

13、基年174、因素分析法因素分析法 主次因素分析法（主次因素分析法（ABC分析法）分析法） 因果分析法因果分析法 連鎖替代法連鎖替代法 A：主要因素：主要因素B：次要因素：次要因素C：一般因素：一般因素186、比較分析法比較分析法 （1）實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)對(duì)比）實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)對(duì)比 （2）本期實(shí)際指標(biāo)與上期實(shí)際或歷史）本期實(shí)際指標(biāo)與上期實(shí)際或歷史 最好水平、歷史平均水平的指標(biāo)最好水平、歷史平均水平的指標(biāo) 對(duì)比對(duì)比 （3）本企業(yè)實(shí)際指標(biāo)與同行業(yè)相應(yīng)的）本企業(yè)實(shí)際指標(biāo)與同行業(yè)相應(yīng)的 平均水平或先進(jìn)水平對(duì)比平均水平或先進(jìn)水平對(duì)比19 涉及兩個(gè)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)指數(shù)，常由一個(gè)涉及兩個(gè)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)指數(shù)，常由一個(gè)數(shù)據(jù)除

14、以另一個(gè)數(shù)據(jù)得到。數(shù)據(jù)除以另一個(gè)數(shù)據(jù)得到。 變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力比率 財(cái)務(wù)杠桿比率財(cái)務(wù)杠桿比率 資產(chǎn)管理比率資產(chǎn)管理比率 獲利能力比率獲利能力比率第三節(jié)第三節(jié) 基本財(cái)務(wù)比率分析基本財(cái)務(wù)比率分析20一、變現(xiàn)能力比率一、變現(xiàn)能力比率 變現(xiàn)能力，是指企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。變現(xiàn)能力，是指企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。也稱為短期償債能力。也稱為短期償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率流動(dòng)比率=1、 甲甲 乙乙流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 3000000 6000000流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 2000000 5000000運(yùn)營(yíng)資本運(yùn)營(yíng)資本 1000000 1000000流動(dòng)比率流動(dòng)比率 1.5 1.221 流動(dòng)比率用于衡

15、量依靠流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)比率用于衡量依靠流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金用于償還短期債務(wù)的能力，表示每現(xiàn)金用于償還短期債務(wù)的能力，表示每1元元的流動(dòng)負(fù)債有多少元流動(dòng)資產(chǎn)作為償付保證。的流動(dòng)負(fù)債有多少元流動(dòng)資產(chǎn)作為償付保證。該比率越高表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。該比率越高表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。 一般認(rèn)為，合一般認(rèn)為，合理的流動(dòng)比率是理的流動(dòng)比率是222流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)-存貨存貨流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率、速動(dòng)比率=一般認(rèn)為，合理一般認(rèn)為，合理的速動(dòng)比率是的速動(dòng)比率是1 速動(dòng)比率用于衡速動(dòng)比率用于衡量在更短的期現(xiàn)內(nèi)運(yùn)用量在更短的期現(xiàn)內(nèi)運(yùn)用變現(xiàn)能力較強(qiáng)的速動(dòng)資變現(xiàn)能力較強(qiáng)的速動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金用于償還產(chǎn)轉(zhuǎn)換

16、為現(xiàn)金用于償還短期債務(wù)的能力。短期債務(wù)的能力。存貨存貨也稱酸性也稱酸性測(cè)試比率測(cè)試比率23二、財(cái)務(wù)杠桿比率二、財(cái)務(wù)杠桿比率 負(fù)債多好？負(fù)債多好？還是負(fù)債少好？還是負(fù)債少好？所有者所有者債權(quán)人債權(quán)人1 1、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率= =負(fù)債總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 100%243、產(chǎn)權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率=2、長(zhǎng)期債務(wù)比率、長(zhǎng)期債務(wù)比率=負(fù)債總額負(fù)債總額所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額 100%長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債總資產(chǎn)總資產(chǎn) 100%4、權(quán)益比率、權(quán)益比率=所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 100%255、已獲利息倍數(shù)、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用利息費(fèi)用利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用利息費(fèi)

17、用 該比率越高，表明該比率越高，表明企業(yè)支付利息費(fèi)用的能企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)。力越強(qiáng)。26三、資產(chǎn)管理比率三、資產(chǎn)管理比率 1、存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率= 營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)成本存貨平均余額存貨平均余額（期初存貨（期初存貨+期末存貨）期末存貨）/2計(jì)算期天數(shù)計(jì)算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨存貨應(yīng)收應(yīng)收賬款賬款貨幣貨幣資金資金 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=272、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=計(jì)算期天數(shù)計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入-現(xiàn)金銷售現(xiàn)金銷售-銷貨退回、折扣、折讓銷貨退回、折扣、折讓（期初應(yīng)收賬款（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）期末應(yīng)收賬款）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收

18、賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=賒銷凈額賒銷凈額平均應(yīng)收賬款凈額平均應(yīng)收賬款凈額283、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= = 該比率越高，表明該比率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效率越高，管理當(dāng)局對(duì)固率越高，管理當(dāng)局對(duì)固定資產(chǎn)管理越有效。定資產(chǎn)管理越有效。營(yíng)業(yè)收入凈額營(yíng)業(yè)收入凈額固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值（年初固定資產(chǎn)凈值（年初固定資產(chǎn)凈值+年末固定資產(chǎn)凈值）年末固定資產(chǎn)凈值）/2294、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= = 營(yíng)業(yè)收入凈額營(yíng)業(yè)收入凈額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額（年初流動(dòng)資產(chǎn)總額（年初流動(dòng)資產(chǎn)總額+年末流動(dòng)資產(chǎn)總額）年末流動(dòng)資產(chǎn)總額）/2 該比率越高，表明企該比率越高，表明企業(yè)流

19、動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越高，相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，高，相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。30營(yíng)業(yè)收入凈額營(yíng)業(yè)收入凈額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= =（年初資產(chǎn)總額（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）年末資產(chǎn)總額）/2 該比率越高，表明該比率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率越高，全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)率越高，全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率高，周轉(zhuǎn)速度快。效率高，周轉(zhuǎn)速度快。311、營(yíng)業(yè)毛利率、營(yíng)業(yè)毛利率=四、獲利能力比率四、獲利能力比率營(yíng)業(yè)收入凈額營(yíng)業(yè)收入凈額-營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)成本 該比率越高，表明該比率越高，表明取得同樣營(yíng)業(yè)收入的營(yíng)取得同樣營(yíng)業(yè)收入的營(yíng)業(yè)成本

20、越低，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)業(yè)成本越低，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)越高。越高。銷售毛利銷售毛利營(yíng)業(yè)收入凈額營(yíng)業(yè)收入凈額322、營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)凈利率=稅后利潤(rùn)稅后利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入凈額營(yíng)業(yè)收入凈額 該比率越高，表明該比率越高，表明每一元營(yíng)業(yè)收入凈額給每一元營(yíng)業(yè)收入凈額給企業(yè)帶來(lái)的稅后利潤(rùn)。企業(yè)帶來(lái)的稅后利潤(rùn)。指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)盈指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)盈利水平越高。利水平越高。333、資產(chǎn)凈利率、資產(chǎn)凈利率= 又稱資產(chǎn)報(bào)酬率，反映了又稱資產(chǎn)報(bào)酬率，反映了企業(yè)資產(chǎn)綜合利用的效果。該企業(yè)資產(chǎn)綜合利用的效果。該比率越高，表明每一元資產(chǎn)給比率越高，表明每一元資產(chǎn)給企業(yè)帶來(lái)的稅后利潤(rùn)越高。企業(yè)帶來(lái)的稅后利潤(rùn)越高。（期初資產(chǎn)總額（期初資產(chǎn)總額+期末

21、資產(chǎn)總額）期末資產(chǎn)總額）/2稅后利潤(rùn)稅后利潤(rùn)資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額344、凈資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率= 又稱所有者權(quán)益收益率或又稱所有者權(quán)益收益率或權(quán)益報(bào)酬率。該比率越高，表權(quán)益報(bào)酬率。該比率越高，表明所有者投資帶來(lái)的收益越高。明所有者投資帶來(lái)的收益越高。稅后利潤(rùn)稅后利潤(rùn)所有者權(quán)益所有者權(quán)益（期初所有者權(quán)益（期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益）期末所有者權(quán)益）/235第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析的應(yīng)用財(cái)務(wù)比率分析的應(yīng)用一、杜邦財(cái)務(wù)分析方法一、杜邦財(cái)務(wù)分析方法二、沃爾評(píng)分法二、沃爾評(píng)分法三、綜合評(píng)價(jià)方法三、綜合評(píng)價(jià)方法財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)綜合評(píng)價(jià)36制制造造成成本本凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)

22、凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)凈利率凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入全部成本全部成本其他利潤(rùn)其他利潤(rùn)所得稅所得稅管管理理費(fèi)費(fèi)用用銷銷售售費(fèi)費(fèi)用用財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)費(fèi)用用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)貨貨幣幣資資金金其其他他資資產(chǎn)產(chǎn)存存貨貨應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)長(zhǎng)長(zhǎng)期期投投資資或有資產(chǎn)或有資產(chǎn)其其他他資資產(chǎn)產(chǎn)= =資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額所有者權(quán)益所有者權(quán)益 =1=1(1-(1-資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率) )37沃爾評(píng)分法沃爾評(píng)分法 財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率 比重比重 標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn) 實(shí)際實(shí)際 相對(duì)相對(duì) 評(píng)分評(píng)分 比率比率 比率比率 比率比

23、率 流動(dòng)比率流動(dòng)比率 25 2 2.33 1.17 29.25 凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)/負(fù)債負(fù)債 25 1.5 0.88 0.59 14.75 資產(chǎn)資產(chǎn)/固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 15 2.5 3.33 1.33 19.95 營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)成本/存貨存貨 10 8 12 1.5 15 營(yíng)業(yè)額營(yíng)業(yè)額/應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 10 6 10 1.7 17 營(yíng)業(yè)額營(yíng)業(yè)額/固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 10 4 2.66 0.67 6.7 營(yíng)業(yè)額營(yíng)業(yè)額/凈資產(chǎn)凈資產(chǎn) 5 3 1.63 0.54 2.7 合計(jì)合計(jì) 100 105.3538 盈利能力：盈利能力： 總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率 20 10 20 30 10 1 營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)凈利率

24、 20 4 20 30 10 1.6 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 10 16 20 15 5 0.8償債能力：償債能力： 自有資本比率自有資本比率 8 40 100 12 4 15 流動(dòng)比率流動(dòng)比率 8 150 450 12 4 75 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 8 600 1200 12 4 150 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 8 800 1200 12 4 100成長(zhǎng)能力：成長(zhǎng)能力： 銷售增長(zhǎng)率銷售增長(zhǎng)率 6 15 30 9 3 5 凈利增長(zhǎng)率凈利增長(zhǎng)率 6 10 20 9 3 3.3 人均凈利增長(zhǎng)率人均凈利增長(zhǎng)率 6 10 20 9 3 3.3 合計(jì)合計(jì) 100 150 50標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值評(píng)分

25、值綜合評(píng)分的標(biāo)準(zhǔn)綜合評(píng)分的標(biāo)準(zhǔn)每分比率每分比率的差（的差（% %）標(biāo)準(zhǔn)比標(biāo)準(zhǔn)比率（率（% %）最低最低評(píng)分評(píng)分最高最高評(píng)分評(píng)分行業(yè)最高行業(yè)最高比率（比率（% %）指標(biāo)指標(biāo)39 盈利能力：盈利能力： 總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率 20 10 7.4 -2.6 1 -2.6 17.4 營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)凈利率 20 4 4.5 0.5 1.6 0.31 20.31 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 10 16 14.9 -1.1 0.8 -1.38 8.62償債能力：償債能力： 自有資本比率自有資本比率 8 40 49 9 15 0.60 8.60 流動(dòng)比率流動(dòng)比率 8 150 233 83 75 1.11 9.

26、11 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 8 600 1000 400 150 2.67 10.67 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 8 800 1200 400 100 4.00 12成長(zhǎng)能力：成長(zhǎng)能力： 銷售增長(zhǎng)率銷售增長(zhǎng)率 6 15 5 -10 5 -2.00 4 凈利增長(zhǎng)率凈利增長(zhǎng)率 6 10 -15 -25 3.3 -7.57 -1.57 人均凈利增長(zhǎng)率人均凈利增長(zhǎng)率 6 10 -18 -28 3.3 -8.48 -2.48 合計(jì)合計(jì) 100 86.66標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值評(píng)分值* * *公司財(cái)務(wù)情況評(píng)分公司財(cái)務(wù)情況評(píng)分每分比每分比率的差率的差（% %）標(biāo)準(zhǔn)比標(biāo)準(zhǔn)比率（率（% %）得分得分= = +差異差

27、異= = -實(shí)際比實(shí)際比率（率（% %）指標(biāo)指標(biāo) 調(diào)調(diào)整分整分/ 40第五節(jié)第五節(jié) 上市公司的財(cái)務(wù)分析上市公司的財(cái)務(wù)分析 不管是不管是外部分析者外部分析者還是還是公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng) 管理者管理者，他們對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)分析都必，他們對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)分析都必 須經(jīng)過(guò)二個(gè)過(guò)程：須經(jīng)過(guò)二個(gè)過(guò)程： 一是通過(guò)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)了解其財(cái)務(wù)一是通過(guò)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)了解其財(cái)務(wù)狀況；狀況； 二是從其中計(jì)算整理出各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，或再將二是從其中計(jì)算整理出各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，或再將這些指標(biāo)進(jìn)行一定的技術(shù)處理。這些指標(biāo)進(jìn)行一定的技術(shù)處理。 41 財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司董事會(huì)上市公司董事會(huì)向向社會(huì)公眾（投資

28、社會(huì)公眾（投資者）者）公開披露或列報(bào)的全面反映報(bào)告期財(cái)務(wù)事項(xiàng)的公開披露或列報(bào)的全面反映報(bào)告期財(cái)務(wù)事項(xiàng)的報(bào)告。報(bào)告。 按照規(guī)定，上市公司信息披露的主要公告有四類：按照規(guī)定，上市公司信息披露的主要公告有四類： 招股說(shuō)明書招股說(shuō)明書 上市公告上市公告 定期報(bào)告定期報(bào)告 臨時(shí)公告臨時(shí)公告 一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告 這些報(bào)告雖然包括許多這些報(bào)告雖然包括許多非財(cái)務(wù)信息，但是大部分信非財(cái)務(wù)信息，但是大部分信息具有財(cái)務(wù)性質(zhì)或與財(cái)務(wù)有息具有財(cái)務(wù)性質(zhì)或與財(cái)務(wù)有關(guān)，因而具有財(cái)務(wù)報(bào)告的性關(guān)，因而具有財(cái)務(wù)報(bào)告的性質(zhì)，我們統(tǒng)稱為質(zhì)，我們統(tǒng)稱為上市公司財(cái)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告務(wù)報(bào)告。421.招股說(shuō)明書招股說(shuō)明書

29、招股說(shuō)明書是股票發(fā)行人向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開發(fā)行招股說(shuō)明書是股票發(fā)行人向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開發(fā)行的申報(bào)材料的必備部分，是向公眾發(fā)布的旨在公開募的申報(bào)材料的必備部分，是向公眾發(fā)布的旨在公開募集股份的書面文件。集股份的書面文件。 招股說(shuō)明書的主要財(cái)務(wù)信息包括：投資風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)招股說(shuō)明書的主要財(cái)務(wù)信息包括：投資風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)策；籌集資金的運(yùn)用；股利分配政策；驗(yàn)資證明；經(jīng)策；籌集資金的運(yùn)用；股利分配政策；驗(yàn)資證明；經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；股本；債務(wù)；盈利預(yù)測(cè)以及主要的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)績(jī)；股本；債務(wù)；盈利預(yù)測(cè)以及主要的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料。資料。 432. 上市公告上市公告 股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易之后，上市公司應(yīng)股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易之后，上市公

30、司應(yīng)當(dāng)公布上市公告書。當(dāng)公布上市公告書。 上市公告書，包括了招股說(shuō)明書的主要內(nèi)容，上市公告書，包括了招股說(shuō)明書的主要內(nèi)容，此外還有以下內(nèi)容：股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的此外還有以下內(nèi)容：股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期和批準(zhǔn)文號(hào)；股票發(fā)行情況；公司創(chuàng)立大會(huì)或日期和批準(zhǔn)文號(hào)；股票發(fā)行情況；公司創(chuàng)立大會(huì)或者股東大會(huì)同意公司股票在交易所交易的決議；董者股東大會(huì)同意公司股票在交易所交易的決議；董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員簡(jiǎn)歷及其持有本公司證券事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員簡(jiǎn)歷及其持有本公司證券的情況；公司近三年或者成立以來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)?shù)那闆r；公司近三年或者成立以來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況以及下一年的盈利預(yù)測(cè)文件；證券交

31、易所要?jiǎng)?wù)狀況以及下一年的盈利預(yù)測(cè)文件；證券交易所要求載明的其他事項(xiàng)。求載明的其他事項(xiàng)。 443.定期報(bào)告定期報(bào)告 （1）年度報(bào)告）年度報(bào)告 年度報(bào)告內(nèi)容包括公司簡(jiǎn)介、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)年度報(bào)告內(nèi)容包括公司簡(jiǎn)介、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要、董事長(zhǎng)或總經(jīng)理的業(yè)務(wù)報(bào)告、董事務(wù)數(shù)據(jù)摘要、董事長(zhǎng)或總經(jīng)理的業(yè)務(wù)報(bào)告、董事會(huì)報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告、股東會(huì)簡(jiǎn)介、財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告、股東會(huì)簡(jiǎn)介、財(cái)務(wù)報(bào)表、年度內(nèi)發(fā)生的重大事件及其披露情況要覽。年度內(nèi)發(fā)生的重大事件及其披露情況要覽。 （2）中期報(bào)告）中期報(bào)告 中期報(bào)告內(nèi)容包括財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)情況的回中期報(bào)告內(nèi)容包括財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)情況的回顧和展望、重大事件的說(shuō)明、發(fā)行在外股

32、票的變顧和展望、重大事件的說(shuō)明、發(fā)行在外股票的變動(dòng)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化、股東大會(huì)簡(jiǎn)介等。動(dòng)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化、股東大會(huì)簡(jiǎn)介等。 454.臨時(shí)公告臨時(shí)公告 （1）重大事件公告）重大事件公告 “重大重大”事件，是說(shuō)這些事件的發(fā)生對(duì)上市事件，是說(shuō)這些事件的發(fā)生對(duì)上市公司原有的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果已經(jīng)或?qū)⒁a(chǎn)公司原有的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果已經(jīng)或?qū)⒁a(chǎn)生較大影響，并影響到上市公司的股票市價(jià)。生較大影響，并影響到上市公司的股票市價(jià)。最常見的重大事件公告是最常見的重大事件公告是“公司股份變動(dòng)公告公司股份變動(dòng)公告”和和“配股說(shuō)明書配股說(shuō)明書”。 （2）公司收購(gòu)公告）公司收購(gòu)公告46 每股收益每股收益 （延伸（延伸市盈率

33、）市盈率） 每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn) （延伸（延伸市凈率）市凈率）二、上市公司的財(cái)務(wù)比率分析二、上市公司的財(cái)務(wù)比率分析471、每股收益、每股收益= =有優(yōu)先股有優(yōu)先股 該指標(biāo)值越高，說(shuō)明公該指標(biāo)值越高，說(shuō)明公司的盈利能力越強(qiáng)，普通股司的盈利能力越強(qiáng)，普通股股東的可得收益也越多。股東的可得收益也越多。凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)年末普通股股數(shù)年末普通股股數(shù)凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利優(yōu)先股股利年度末股份總數(shù)年度末股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù)年度末優(yōu)先股數(shù)482、市盈率、市盈率=普通股每股市價(jià)普通股每股市價(jià)普通股每股收益普通股每股收益 市盈率反映投資人對(duì)每元市盈率反映投資人對(duì)每元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格，通過(guò)凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格，通過(guò)該指標(biāo)，可以判斷股票市場(chǎng)價(jià)該指標(biāo)，可以判斷股票市場(chǎng)價(jià)格是否有吸引力格是否有吸引力。 市盈率越高，表明市場(chǎng)對(duì)市盈率越高，表明市場(chǎng)對(duì)公司的未來(lái)越看好，風(fēng)險(xiǎn)也大。公司的未來(lái)越看好，風(fēng)險(xiǎn)也大。吸引力吸引力493、每股凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)= 在理論上，每股凈資產(chǎn)提供在理論上，每股凈資產(chǎn)提供了該公司普通股的最低價(jià)值。了該公司普通股的最低價(jià)值。 對(duì)投資者來(lái)講，該指標(biāo)可以使對(duì)投資者來(lái)講，該指標(biāo)可以使他們了解每股的權(quán)益，并有助于潛他們了解每股的權(quán)益，并有助于潛在投資者進(jìn)行投資分析。在投資者進(jìn)行投資分析。年度末股東