金融市場與投資第一章

1、整理ppt整理ppt 第一節(jié)第一節(jié) 金融市場金融市場 一、金融市場的概述一、金融市場的概述 金融市場是以金融資產(chǎn)為交易金融市場是以金融資產(chǎn)為交易工具而形成的供求關(guān)系和交易機(jī)制工具而形成的供求關(guān)系和交易機(jī)制的總和。的總和。 整理ppt 表述包括以下三個(gè)層面的含義：表述包括以下三個(gè)層面的含義： 一是一是 金融市場是進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的場金融市場是進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的場所。所。 二是二是 金融市場反映了金融資產(chǎn)的供給者金融市場反映了金融資產(chǎn)的供給者和需求者之間的供求關(guān)系，揭示了資金的集和需求者之間的供求關(guān)系，揭示了資金的集中中 傳遞過程。傳遞過程。 三是三是 金融市場包含金融資產(chǎn)交易過程中金融市場包含金

2、融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的各種運(yùn)行機(jī)制，其中最主要的是價(jià)所產(chǎn)生的各種運(yùn)行機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格機(jī)制。格機(jī)制。整理ppt 二、金融市場的構(gòu)成要素二、金融市場的構(gòu)成要素 金融市場要素是指構(gòu)成金融市金融市場要素是指構(gòu)成金融市場的元素，它們共同構(gòu)成金融市場，場的元素，它們共同構(gòu)成金融市場，在市場原則和市場制度安排下形成在市場原則和市場制度安排下形成制衡機(jī)制，維持市場正常運(yùn)行。制衡機(jī)制，維持市場正常運(yùn)行。整理ppt 金融市場要素包括：金融市場要素包括： （一）金融市場主體（一）金融市場主體 包括政府、企業(yè)、個(gè)人、金包括政府、企業(yè)、個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)。融機(jī)構(gòu)。 （二）金融市場客體（二）金融市場客體 金融工具一

3、般采用有價(jià)證券金融工具一般采用有價(jià)證券或其衍生品的形式?；蚱溲苌返男问?。 （三）金融市場中介（三）金融市場中介 指為資金融通提供媒介服務(wù)指為資金融通提供媒介服務(wù)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)或取得專業(yè)資格的自然人（經(jīng)紀(jì)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)或取得專業(yè)資格的自然人（經(jīng)紀(jì)人）。人）。 （四）金融市場的組織方式（四）金融市場的組織方式 主要集中在市場形態(tài)和主要集中在市場形態(tài)和價(jià)格形價(jià)格形 成機(jī)制方面。成機(jī)制方面。 （五）金融市場監(jiān)管。是指一國貨幣當(dāng)局或該國政府（五）金融市場監(jiān)管。是指一國貨幣當(dāng)局或該國政府依法設(shè)定的監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的各種監(jiān)督和依法設(shè)定的監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的各種監(jiān)督和管制的行為。管制的行為。 整理

4、ppt 三、金融市場的分類三、金融市場的分類 (一一)按金融交易期限的不同可分為短期資金市場按金融交易期限的不同可分為短期資金市場 （貨幣市場）和長期資金市場（資本市場）。（貨幣市場）和長期資金市場（資本市場）。 (二二)按金融交易的性質(zhì)不同可分為發(fā)行市場和流按金融交易的性質(zhì)不同可分為發(fā)行市場和流通市場。通市場。 (三三)按金融交易的方式不同可分為直接金融市場按金融交易的方式不同可分為直接金融市場和間接金融市場。和間接金融市場。 (四四) 按金融交易對象不同可分為拆借市場，票按金融交易對象不同可分為拆借市場，票據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場，證券市場，外匯市場，保險(xiǎn)據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場，證券市場，外匯市場，保險(xiǎn)

5、市場。市場。 整理ppt 但在更多的教材中對于金融市場可分為以下幾但在更多的教材中對于金融市場可分為以下幾種種 (一一) 貨幣市場貨幣市場 貨幣市場是以短期信用工具為貨幣市場是以短期信用工具為交易對象的金融市場。它包括短期證券市場，票交易對象的金融市場。它包括短期證券市場，票據(jù)貼現(xiàn)市場和短期信貸市場。據(jù)貼現(xiàn)市場和短期信貸市場。(二二) 資本市場資本市場 資本市場是以長期信用工具為交易對象進(jìn)行長資本市場是以長期信用工具為交易對象進(jìn)行長期資金融通的金融市場。包括長期信貸市場和證期資金融通的金融市場。包括長期信貸市場和證券市場。券市場。 (三三) 外匯市場是進(jìn)行外匯買賣的金融市場。外匯市場是進(jìn)行外匯

6、買賣的金融市場。 (四四) 黃金市場黃金市場 整理ppt 1.外匯市場的參加者有：外匯指定銀行外匯市場的參加者有：外匯指定銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人外匯經(jīng)紀(jì)人、中央銀行中央銀行、進(jìn)出口商及其他進(jìn)出口商及其他外匯供求者。外匯供求者。 2.外匯交易方式有：即期外匯交易外匯交易方式有：即期外匯交易、遠(yuǎn)遠(yuǎn)期外匯交易期外匯交易、套匯交易套匯交易、外匯期貨交易外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易外匯期權(quán)交易、外匯投機(jī)交易。外匯投機(jī)交易。 整理ppt 第二節(jié)第二節(jié) 金融投資金融投資 一、金融投資的內(nèi)涵一、金融投資的內(nèi)涵 （一）金融投資的含義：（一）金融投資的含義： 投資是為了獲得一定的預(yù)期社會經(jīng)濟(jì)投資是為了獲得一定的預(yù)期社會經(jīng)

7、濟(jì)效益而進(jìn)行的資金或資本物的投入及其活動效益而進(jìn)行的資金或資本物的投入及其活動的過程。換句話說，投資是包括政府、金融的過程。換句話說，投資是包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人在內(nèi)的各類經(jīng)濟(jì)主體為獲機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人在內(nèi)的各類經(jīng)濟(jì)主體為獲得未來收益或效益為目的，預(yù)先墊付一定量得未來收益或效益為目的，預(yù)先墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營某項(xiàng)事業(yè)的行為活動。的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營某項(xiàng)事業(yè)的行為活動。整理ppt 投資有兩個(gè)層面的含義：投資有兩個(gè)層面的含義： 1實(shí)物投資或?qū)嵨镔Y產(chǎn)投資。是以實(shí)物形實(shí)物投資或?qū)嵨镔Y產(chǎn)投資。是以實(shí)物形態(tài)存在的資產(chǎn)。實(shí)物投資就是指投資者將資態(tài)存在的資產(chǎn)。實(shí)物投資就是指投資者將資金用于實(shí)物生產(chǎn)

8、即用于購置和建造固定資產(chǎn)金用于實(shí)物生產(chǎn)即用于購置和建造固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)并以次獲得未來收益的行為。和流動資產(chǎn)并以次獲得未來收益的行為。 2金融投資或金融資產(chǎn)投資。是以價(jià)值形金融投資或金融資產(chǎn)投資。是以價(jià)值形態(tài)存在的資產(chǎn)。金融投資就是指投資者將資態(tài)存在的資產(chǎn)。金融投資就是指投資者將資金用于金融資產(chǎn)即用于存款、貸款，或購買金用于金融資產(chǎn)即用于存款、貸款，或購買股票、債券、基金等各種有價(jià)證券，以期獲股票、債券、基金等各種有價(jià)證券，以期獲得未來價(jià)值增值收益的行為。得未來價(jià)值增值收益的行為。整理ppt二、金融投資與實(shí)物投資的關(guān)系二、金融投資與實(shí)物投資的關(guān)系（一）兩者的區(qū)別主要表現(xiàn)在：（一）兩者的區(qū)別主要

9、表現(xiàn)在： 1投資主體不同。投資主體不同。 2投資客體（對象）不同。投資客體（對象）不同。 3投資的目的不同。投資的目的不同。 （二）兩者的聯(lián)系主要表現(xiàn)在：（二）兩者的聯(lián)系主要表現(xiàn)在： 1投資媒介物或者說投資手段相同。投資媒介物或者說投資手段相同。 2金融投資為實(shí)物投資提供了資金來源，金融投資為實(shí)物投資提供了資金來源，實(shí)物投資是金融投資的歸宿。實(shí)物投資是金融投資的歸宿。整理ppt 三、金融投資的分類三、金融投資的分類（一）按融資方式劃分：直接融資和間接融資（一）按融資方式劃分：直接融資和間接融資（二）按投資時(shí)間長短劃分：長期投資和短期（二）按投資時(shí)間長短劃分：長期投資和短期投資投資（三）按收入性

10、質(zhì)劃分：固定收入投資和非固（三）按收入性質(zhì)劃分：固定收入投資和非固 定收入定收入 整理ppt 四、金融投資與投機(jī)四、金融投資與投機(jī)（一）投機(jī)的概念：（一）投機(jī)的概念： 從證券市場看，投機(jī)是指市場參與者從證券市場看，投機(jī)是指市場參與者根據(jù)證券市場價(jià)格波動狀況，通過基本面根據(jù)證券市場價(jià)格波動狀況，通過基本面和技術(shù)面分析，對證券價(jià)格的未來走勢進(jìn)和技術(shù)面分析，對證券價(jià)格的未來走勢進(jìn)行預(yù)測，從低價(jià)買進(jìn)和高價(jià)賣出中獲取差行預(yù)測，從低價(jià)買進(jìn)和高價(jià)賣出中獲取差價(jià)收益的行為。價(jià)收益的行為。整理ppt （二）投資與投機(jī)的區(qū)別：（二）投資與投機(jī)的區(qū)別： 1投資與投機(jī)的動機(jī)不同。投資與投機(jī)的動機(jī)不同。 2投資與投機(jī)的

11、時(shí)間不同。投資與投機(jī)的時(shí)間不同。 3投資與投機(jī)參與市場交易的時(shí)機(jī)不同。投資與投機(jī)參與市場交易的時(shí)機(jī)不同。 4投資與投機(jī)的資金來源不同。投資與投機(jī)的資金來源不同。 5投資與投機(jī)承受的風(fēng)險(xiǎn)不同。投資與投機(jī)承受的風(fēng)險(xiǎn)不同。整理ppt（三）投機(jī)的作用：（三）投機(jī)的作用：1積極作用。積極作用。（1）投機(jī)活動有利于活躍證券市場，促進(jìn)）投機(jī)活動有利于活躍證券市場，促進(jìn)證券證券 市場的繁榮。市場的繁榮。（2）投機(jī)能起到調(diào)節(jié)證券需求，平衡證券）投機(jī)能起到調(diào)節(jié)證券需求，平衡證券價(jià)格的作用。價(jià)格的作用。（3）投機(jī)承擔(dān)了證券發(fā)行的一部分風(fēng)險(xiǎn)。）投機(jī)承擔(dān)了證券發(fā)行的一部分風(fēng)險(xiǎn)。 （4）投機(jī)有利于證券交易的流動性。）投機(jī)

12、有利于證券交易的流動性。（5）投機(jī)有利于投資者分散價(jià)格變動的風(fēng)）投機(jī)有利于投資者分散價(jià)格變動的風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)。整理ppt2消極作用。消極作用。 （1）投機(jī)風(fēng)氣旺盛，會加劇證券市場的波動，當(dāng)）投機(jī)風(fēng)氣旺盛，會加劇證券市場的波動，當(dāng)證券市場投機(jī)盛行時(shí)。不但多數(shù)證券價(jià)格漲跌頻證券市場投機(jī)盛行時(shí)。不但多數(shù)證券價(jià)格漲跌頻繁，而且暴漲暴跌的現(xiàn)象也屢見不鮮。此間，除繁，而且暴漲暴跌的現(xiàn)象也屢見不鮮。此間，除了一些投機(jī)者容易遭到損失外，證券市場的正常了一些投機(jī)者容易遭到損失外，證券市場的正常功能也將難以發(fā)揮。功能也將難以發(fā)揮。（2）當(dāng)股票供不應(yīng)求時(shí)，投機(jī)活動過旺容易造成）當(dāng)股票供不應(yīng)求時(shí)，投機(jī)活動過旺容易造成市場虛假繁榮，使股票價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公司的實(shí)際市場虛假繁榮，使股票價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公司的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值水