財(cái)務(wù)管理作業(yè)

1、財(cái)務(wù)管理作業(yè)班級(jí)：姓名：學(xué)號(hào)：第一章 財(cái)務(wù)管理總論一、名詞解釋1財(cái)務(wù)管理 2企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)3企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系 4利息率二、判斷題1在企業(yè)經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，主要涉及的是固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債的管理問題，其中關(guān)鍵是資本結(jié)構(gòu)的確定。（ ）2股東與管理層之間存在著委托代理關(guān)系，由于雙方目標(biāo)存在差異，因此不可避免地會(huì)產(chǎn)生沖突，一般來說，這種沖突可以通過一套激勵(lì)、約束和懲罰機(jī)制來協(xié)調(diào)解決。（ ）3企業(yè)的信用程度可分為若干等級(jí)，等級(jí)越高，信用越好，違約風(fēng)險(xiǎn)越小，利率水平越高。（ ）4一項(xiàng)負(fù)債期限越長(zhǎng)，債權(quán)人承受的不確定因素越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。（ ）三、單項(xiàng)選擇題1股份公司財(cái)務(wù)管理的最佳目標(biāo)是（ ）。 A.總產(chǎn)

2、值最大化    B.利潤(rùn)最大化 C.收入最大化      D.股東財(cái)富最大化 2企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（ ）。 A.經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系   B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C.投資與受資關(guān)系      D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系四、多項(xiàng)選擇題1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ ）。A.企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)      B. 企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)C.企業(yè)經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)  &#

3、160;   D. 企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng) E. 企業(yè)管理引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)2以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)，其弊病是（ ）。 A.沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素 B.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 C.容易造成企業(yè)行為短期化 D.沒有反映出所得利潤(rùn)與投入資本額的關(guān)系E.因?yàn)闀?huì)計(jì)處理方法的多樣性和靈活性可能會(huì)使得利潤(rùn)并不反映企業(yè)的真實(shí)情況3下列說法中正確的是有（ ）。A.影響純利率的因素是資金供應(yīng)量和需求量B.純利率是穩(wěn)定不變的C.無風(fēng)險(xiǎn)證券的利率，除純利率外還應(yīng)加上通貨膨脹因素D.資金的利率由三部分構(gòu)成：純利率、通貨膨脹補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬E.為了彌補(bǔ)違約風(fēng)險(xiǎn)，必須提高利率四、簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述企業(yè)

4、的財(cái)務(wù)活動(dòng)2簡(jiǎn)述以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的合理性及局限性五、論述題試述股東財(cái)富最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。 第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念一、名詞解釋1年金2后付年金 3先付年金4可分散風(fēng)險(xiǎn)5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)二、判斷題1貨幣的時(shí)間價(jià)值原理，正確地提示了不同時(shí)點(diǎn)上資金之間的換算關(guān)系，是財(cái)務(wù)決策的基本依據(jù)。（ ）2英國曾發(fā)行一種沒有到期日的國債，這種債券的利息可以視為永續(xù)年金。（ ）3復(fù)利計(jì)息頻數(shù)越高，復(fù)利次數(shù)越多，終值的增長(zhǎng)速度越快，相同期間內(nèi)終值越大。（ ）4從量的規(guī)定性來看，貨幣時(shí)間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。（ ） 5風(fēng)險(xiǎn)既可能帶來超出預(yù)期的損失，也可能帶來超出預(yù)期的利

5、益。（ ） 6證券組合投資要求補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)只是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而不要求對(duì)可分散風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償。（ ）三、單項(xiàng)選擇題1已知一項(xiàng)銀行借款，年利率為8%，每3個(gè)月計(jì)息一次，那么實(shí)際年利率為（ ）。 A.8.16%     B.8.24%     C.8%     D.9%2一項(xiàng)600萬元的借款，借款期3年，年利率為8%，若每半年復(fù)利一次，則實(shí)際利率會(huì)高于名義利率（ ）。 A.4%     B.0.16%    

6、C.0.8%     D.0.816%3現(xiàn)有甲和乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，已知甲的報(bào)酬率期望值40%，乙的報(bào)酬率期望值20%，甲的標(biāo)準(zhǔn)差為40%，乙的標(biāo)準(zhǔn)差為50%，那么（ ）。 A.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 B.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 C.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 D.不能確定 4投資者由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過資金時(shí)間價(jià)值的額外收益，稱為投資的（ ）。 A.時(shí)間價(jià)值     B.期望報(bào)酬     C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬  

7、0;  D.必要報(bào)酬 5投資者甘愿冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資的誘因是（ ）。 A.可獲得報(bào)酬 B.可獲得利潤(rùn) C.可獲得等同于時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬率 D.可獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 6企業(yè)某新產(chǎn)品開發(fā)成功的概率為80%，成功后的投資報(bào)酬率為40%；開發(fā)失敗的概率為20%，失敗后的投資報(bào)酬率-100%，則該產(chǎn)品開發(fā)方案的期望投資報(bào)酬率為（ ）。 A.18%     B.20%     C.12%     D.40%7有一項(xiàng)年金，前3年無現(xiàn)金流入，后5年每年年初流入500萬元，假設(shè)年利率為10%

8、，其現(xiàn)值為（ ）萬元。 8當(dāng)銀行年利率為10%時(shí)，一項(xiàng)6年后付款800元的貨款，若按單利計(jì)息，相當(dāng)于第1年年初一次性現(xiàn)金支付購價(jià)為（ ）元。 A.451.6     B.500     C.800     D.4809某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，計(jì)劃每年末頒發(fā)50000元獎(jiǎng)金。若年復(fù)利率為8%，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金為（ ）元。 A.625000     B.500000     C.125000 

9、60;   D.40000010下列各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（ ）。 A.普通年金     B.遞延年金     C.永續(xù)年金     D.預(yù)付年金 11某人購入債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其比較有利的復(fù)利計(jì)息期是（ ）。 A.1年     B.6個(gè)月     C.3個(gè)月     D.1個(gè)月 12普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)是（

10、 ）。 A.資本回收系數(shù)  B.償債基金系數(shù) C.預(yù)付年金終值系數(shù)  D.普通年金現(xiàn)值系數(shù) 13為比較期望報(bào)酬率不同的兩個(gè)或兩個(gè)以上的方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，應(yīng)采用的標(biāo)準(zhǔn)是（ ）。 A.標(biāo)準(zhǔn)離差     B.標(biāo)準(zhǔn)離差率     C.概率     D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 四、多項(xiàng)選擇題1下列表述中，正確的有（ ）。 A.復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) B.普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) C.普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù) D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回

11、收系數(shù)互為倒數(shù) 2遞延年金具有以下特點(diǎn)（ ）。 A.年金的第一次支付發(fā)生在若干期以后 B.沒有終值 C.年金的現(xiàn)值與遞延期無關(guān) D.年金的終值與遞延期無關(guān) 3設(shè)年金為A，利息率為i，計(jì)息期為n，則后付年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為（ ）。A.PVAn=A×PVIFi,n B. PVAn=A×PVIFAi,n C. PVAn=A×（P/A,i,n）D.PVAn=A×PVIFAi,n,×（1+i） E.PVAn=A×FVIFAi,n,5下列關(guān)于年金的說法中，正確的有（ ）。A.n期先付年金現(xiàn)值比n期后付年金現(xiàn)值的付款次數(shù)多一次B.n期先付年金現(xiàn)值比

12、n期后付年金現(xiàn)值的付款時(shí)間不同C.n期先付年金現(xiàn)值比n期后付年金現(xiàn)值多折現(xiàn)一期D.n期后付年金現(xiàn)值比n期先付年金現(xiàn)值多折現(xiàn)一期E.n期先付年金現(xiàn)值等于n期后付年金現(xiàn)值乘以折現(xiàn)率4.在財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)常用來衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的是（ ）。 A.標(biāo)準(zhǔn)離差     B.邊際成本     C.無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率     D.標(biāo)準(zhǔn)離差率 6.下列各項(xiàng)中屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)的有（ ）。A.國家財(cái)政政策的變化 B.某公司經(jīng)營失敗 C.某公司工人罷工 D.通貨膨脹 E.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的改變?nèi)⒂?jì)算分析題1假設(shè)利民工

13、廠有一筆123600元的資金，準(zhǔn)備存入銀行，希望在7年后利用這筆款項(xiàng)的本利和和購買一套生產(chǎn)設(shè)備，當(dāng)時(shí)的銀行存款利率為復(fù)利10%，7年后預(yù)計(jì)該設(shè)備的價(jià)格為240000元。要求：試用數(shù)據(jù)說明7年后利民工廠能用否用這筆款項(xiàng)的本利和購買設(shè)備。2某合營企業(yè)于年初向銀行借款50萬元購買設(shè)備，第1年年末開始還款，每年還款一次，等額償還，分5年還清，銀行借款利率為12%。要求：試計(jì)算每年應(yīng)還款額。3時(shí)代公司需要用一臺(tái)設(shè)備，買價(jià)為1600元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金200元。除此以外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6%。要求：用數(shù)據(jù)說明購買與租用者為優(yōu)。4某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年

14、利率為10%，每年復(fù)利計(jì)息一次。銀行規(guī)定前10年不用還本付息，但從第11第20年每年年末償還本息5000元。要求：用兩種方法計(jì)算這筆借款的現(xiàn)值。5某企業(yè)在第1年年初向銀行借入100萬元，銀行規(guī)定從第1第10年每年年末等額償還13.8萬元。當(dāng)利率為6%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360；當(dāng)利率為8%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710。要求：計(jì)算這筆借款式的利息率。6無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為7%，市場(chǎng)上所有證券的平均報(bào)酬率為13%，現(xiàn)有四種證券，如下表所示。證券ABCD相應(yīng)的值1.51.00.62.0要求：計(jì)算上述四種證券各自的必要報(bào)酬率。9國庫券的利息率為4%，市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為12%。要求：（1）計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)

15、酬率。（2）計(jì)算值為1.5時(shí)的必要報(bào)酬率。 （3）如果一項(xiàng)投資計(jì)劃的值為0.8，期望報(bào)酬率為9.8%，判斷是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資。 （4）如果某只股票的必要報(bào)酬率為11.2%，計(jì)算其值。10C公司在2003年1月1日發(fā)行5年期債券，面值1000元，票面利率10%，于每年12月31日付息，到期一次還本。要求：回答以下問題：（1）假定2003年1月1日金融市場(chǎng)上與該債券同類風(fēng)險(xiǎn)投資的利率為9%，該債券的發(fā)行價(jià)應(yīng)定為多少？（2）假定1年后該債券的市場(chǎng)價(jià)格為1049.06元，該債券2004年1月1日的到期報(bào)酬率為多少？ 第三章 財(cái)務(wù)分析一、名詞解釋1財(cái)務(wù)分析2杜邦分析法二、判斷題1投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析主要是為

16、了了解企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。（ ）2財(cái)務(wù)分析主要是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，日常核算資料只作為財(cái)務(wù)分析的一種補(bǔ)充資料。（ ）3企業(yè)銷售一批存貨，無論貨款是否收回，都可以使現(xiàn)金比率增大。（ ）4企業(yè)以經(jīng)營租賃方式租入資產(chǎn)，雖然其租金不包括在負(fù)債中，但是也會(huì)影響到企業(yè)的償債能力。（ ） 5成本費(fèi)用凈利率越高，說明企業(yè)為獲得利潤(rùn)所付出的成本費(fèi)用越多，則企業(yè)的盈利能力越差。（ ） 6市盈率越高的股票，其投資的風(fēng)險(xiǎn)也越大。（ ）7權(quán)益乘數(shù)的高低取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（ ）三、單項(xiàng)選擇題1下列財(cái)務(wù)比率中，反映企業(yè)短期償債能力的是（ ）。 A.現(xiàn)金流量比率 &#

17、160;   B.資產(chǎn)負(fù)債率     C.償債保障比率     D.利息保障倍數(shù)2下列財(cái)務(wù)比率中，反映企業(yè)營運(yùn)能力的是（ ）。 A.資產(chǎn)負(fù)債率     B.流動(dòng)比率     C.存貨周轉(zhuǎn)率     D.資產(chǎn)報(bào)酬率3下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，會(huì)使企業(yè)的速動(dòng)比率提高的是（ ）。 A.銷售產(chǎn)成品 B.收回應(yīng)收賬款 C.購買短期債券 D.用固定資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資4下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，會(huì)影響到企業(yè)資

18、產(chǎn)負(fù)債率的是（ ）。 A.以固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資 B.收回應(yīng)收賬款C.接受投資者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投資 D.用現(xiàn)金購買股票 5某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債60萬元，流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1.2，銷售成本100萬元，年初存貨為52萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ ）次。 A.1.65 B.2 C.2.3 D.1.456股權(quán)報(bào)酬率是杜邦分析體系中綜合性最強(qiáng)、最具代表性的指標(biāo)，通過杜邦分析可知，提高股權(quán)報(bào)酬率的途徑不包括（ ）。 A.加強(qiáng)銷售管理，提高銷售凈利率 B.加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率 D.加強(qiáng)負(fù)債管理，提高產(chǎn)權(quán)比率7ABC公司無優(yōu)

19、先股，去年每股利潤(rùn)為4元，每股發(fā)放股利2元，留用利潤(rùn)在過去一年中增加了500萬元，年底每股賬面價(jià)值為30元，負(fù)債總額為5000萬元，則該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為（ ）。 A.30%     B.33%     C.40%     D.44%四、多項(xiàng)選擇題1對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的有（ ）。 A.評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力 B.評(píng)價(jià)企業(yè)的營運(yùn)能力 C.評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力 D.評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展能力E.評(píng)價(jià)企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性2下列財(cái)務(wù)比率中，可以反映企業(yè)短期償債能力的有（ ）。 A.現(xiàn)金比率

20、 B.資產(chǎn)負(fù)債率 C.速動(dòng)比率 D.現(xiàn)金流量比率 E.股東權(quán)益比率3下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，會(huì)影響流動(dòng)比率的有（ ）。A.銷售產(chǎn)成品 B.償還應(yīng)付賬款 C.用銀行存款購買固定資產(chǎn)D.用銀行存款購買短期有價(jià)證券 E.用固定資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資4下列財(cái)務(wù)比率中，屬于反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的有（ ）。 A.股東權(quán)益比率 B.現(xiàn)金流量比率 C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 D.償債保障比率 E.利息保障倍數(shù)5.下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，會(huì)影響股份公司每股凈資產(chǎn)的有（ ）。 A.以固定資產(chǎn)的賬面凈值對(duì)外進(jìn)行投資B.發(fā)行普通股     C.支付現(xiàn)金股利    

21、 D.用資本公積金轉(zhuǎn)增股本 E.用銀行存款償還債務(wù)6.在其他條件不變的情況下，下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上升的有（ ）。A.用現(xiàn)金償還負(fù)債 B.銷售一批產(chǎn)品 C.用銀行存款購入一臺(tái)設(shè)備D.用銀行存款支付職工工資 E.向銀行借款7. 下列財(cái)務(wù)比率中，屬于反映企業(yè)發(fā)展能力的有（ ）。 A.銷售增長(zhǎng)率 B.資產(chǎn)增長(zhǎng)率 C.股東權(quán)益報(bào)酬率 D.銷售毛利率 E.利潤(rùn)增長(zhǎng)率三、計(jì)算分題1某企業(yè)2009年銷售收入為20萬元，毛利率為20%，賒銷比率為80%，銷售凈利率為16%，存貨周轉(zhuǎn)率為5次，期初存貨余額為2萬元；期初應(yīng)收賬款余額為4.8萬元，期末應(yīng)收賬款余額為1.6萬元，速動(dòng)比率為1.6，流

22、動(dòng)比率為2，流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額為28%，該企業(yè)期初資產(chǎn)總額為30萬元。該公司期末無待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失。要求：計(jì)算下列財(cái)務(wù)比率：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（3）資產(chǎn)凈利率。2某企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)信息如下：（1）速動(dòng)比率為 2；（2）長(zhǎng)期負(fù)債是短期投資的4倍；（3）應(yīng)收賬款為4000000元，是速動(dòng)資產(chǎn)的50%，流動(dòng)資產(chǎn)的25%，并同固定資產(chǎn)價(jià)值相等；（4）所有者權(quán)益總額等于營運(yùn)資本，實(shí)收資產(chǎn)是未分配的2倍。要求：根據(jù)以上信息，將資產(chǎn)負(fù)債表（下表）的空白處填列完整。（寫明計(jì)算過程）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金應(yīng)付賬款短期投資長(zhǎng)期負(fù)債應(yīng)收賬款實(shí)收資本存貨未分配利潤(rùn)固定資產(chǎn)合計(jì)

23、合計(jì)第四章 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算一、名詞解釋1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略2擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略3穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略4收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略二、判斷題1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略屬于局部性、長(zhǎng)期性和導(dǎo)向性的重大謀劃。（ ）2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)文化和價(jià)值觀沒有關(guān)系。（ ）3企業(yè)的全面預(yù)算主要由營業(yè)預(yù)算、資本預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算構(gòu)成。（ ）4在對(duì)籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的回歸分析法中，現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款都是可變資本，固定資產(chǎn)則是不變資本。（ ） 5股權(quán)資本結(jié)構(gòu)即企業(yè)的股東權(quán)益和總資產(chǎn)的比值。（ ） 三、單項(xiàng)選擇題1短期借款較多，流動(dòng)比率降低，這對(duì)一個(gè)企業(yè)來說一般屬于（ ）。 A.優(yōu)勢(shì)     B.劣勢(shì)   &

24、#160; C.機(jī)會(huì)     D.威脅2在SWOT分析中，最理想的組合是（ ）。 A.SO組合     B.WO組合     C.ST組合     D.WT組合3某公司上年銷售收入為2000萬元，若預(yù)計(jì)下一年通貨膨脹率為5%，銷售量增長(zhǎng)10%，所確定的外部籌資額占銷售增長(zhǎng)的百分比為20%，則相應(yīng)外部應(yīng)追加的資金為（ ）萬元。 A.62 B.60 C.25 D.754某公司20×9年財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)預(yù)算安排中，股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)預(yù)算

25、是95%，這意味著該公司20×9年財(cái)務(wù)狀況預(yù)算中，（ ）。 A.股東權(quán)益÷總資產(chǎn)=95% B. 股東權(quán)益÷總資產(chǎn)=5% C.總負(fù)債÷股東權(quán)益=95% D.未分配利潤(rùn)÷股東權(quán)益=5% 四、多項(xiàng)選擇題1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略按財(cái)務(wù)管理的職能領(lǐng)域分類，可以分為（ ）。 A.投資戰(zhàn)略 B.籌資戰(zhàn)略 C.營銷戰(zhàn)略 D.股利戰(zhàn)略 E.營運(yùn)戰(zhàn)略2對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有重要影響的主要財(cái)務(wù)因素包括（ ）。 A.產(chǎn)業(yè)政策 B.財(cái)政政策 C.稅收政策 D.金融政策 E.宏觀周期3某公司是一家剛剛成立 的多媒體產(chǎn)品研制和生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品還處于研發(fā)投入階段，尚未形成收入和利潤(rùn)能力，但其市場(chǎng)前景

26、被評(píng)估機(jī)構(gòu)看好，對(duì)這家公司，以下說法中正確的有（ ）。A.該企業(yè)處于引入期 B.該企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)非常小 C.該企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)鍵應(yīng)是吸納債務(wù)資本D.該企業(yè)的籌資戰(zhàn)略應(yīng)是籌集股權(quán)資本 E.該企業(yè)的股利戰(zhàn)略最好是不分紅4財(cái)務(wù)預(yù)算一般包括（ ）。 A.現(xiàn)金預(yù)算 B.營業(yè)收入預(yù)算 C.長(zhǎng)期投資預(yù)算 D.利潤(rùn)預(yù)算 E.財(cái)務(wù)狀況預(yù)算5.在營業(yè)收入比例法中，以下項(xiàng)目中不是敏感項(xiàng)目的有（ ）。 A.應(yīng)收賬款 B.固定資產(chǎn)     C.實(shí)收資本     D.短期借款 E.非流動(dòng)負(fù)債6.以下各項(xiàng)中屬于財(cái)務(wù)狀況預(yù)算內(nèi)容的有（ ）。A

27、.短期資產(chǎn)預(yù)算 B.長(zhǎng)期資產(chǎn)預(yù)算 C.短期債務(wù)資本預(yù)算 D.長(zhǎng)期債務(wù)資本預(yù)算 E.股權(quán)資本預(yù)算五、簡(jiǎn)答題1在不同的企業(yè)發(fā)展周期，企業(yè)應(yīng)分別選擇什么樣的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略？六、計(jì)算分析題1新鋼公司是一家特種鋼材生產(chǎn)企業(yè)，在特種鋼材行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，在整個(gè)鋼鐵行業(yè)中處于中間地位。20×9年，由于該行業(yè)原材料價(jià)格大幅上漲，生產(chǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求趨于穩(wěn)定，新鋼公司的盈利能力大幅降低，生產(chǎn)經(jīng)營面臨較大的困難。要求：根據(jù)上述資料，運(yùn)用SWOT方法，對(duì)新鋼公司內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。2昭琦公司20×420×8年的產(chǎn)銷數(shù)量和資本需要總額如下表所示。假定該公司20×9年預(yù)計(jì)產(chǎn)

28、銷數(shù)量為82000件。要求：預(yù)測(cè)該公司20×9年資本需要總額。年度產(chǎn)銷量（x）（萬件）資本需要總額（y）（萬元）20×420×520×620×720×81.84.57.79.26.8280480610730600第五章 長(zhǎng)期籌資方式一、名詞解釋1長(zhǎng)期籌資2股權(quán)性籌資和債務(wù)性籌資3普通股和優(yōu)先股二、判斷題1在市場(chǎng)利率大于票面利率的情況下，公司一般溢價(jià)發(fā)行債券。（ ） 2稅后利潤(rùn)留用籌資不需要任何籌資費(fèi)用，因此籌資成本最低。（ ） 3企業(yè)負(fù)債比例越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，因此負(fù)債對(duì)企業(yè)總是不利的。（ ） 4處于成長(zhǎng)時(shí)期、具有良好發(fā)展前景的企業(yè)通

29、常會(huì)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)。例如，企業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求，需要增中市場(chǎng)供應(yīng)。（ ）5處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，當(dāng)面臨資金短缺時(shí)，大多都選擇內(nèi)部籌資以減少籌資費(fèi)用。（ ）6根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)制度，企業(yè)的股權(quán)資本由投入資本（或股本）資本公積和未分配利潤(rùn)三部分組成。（ ） 7所有企業(yè)都可以采用籌集投入資本的形式籌措自有資本。（ ）8凡我國企業(yè)均可以發(fā)行公司債券。（ ）9一般來說，債券的市場(chǎng)利率越高，債券的發(fā)行價(jià)格越低；反之，發(fā)行價(jià)格就可能越高。（ ）10速效租賃實(shí)際上就是由租賃公司籌資購物，由承租企業(yè)租入并支付租金。（ ）11優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券既具有債務(wù)籌資性質(zhì)，又具有股權(quán)籌資性質(zhì)。（ ）三、單項(xiàng)選擇題1按（ ）不同，

30、股票一般可分為普通股和優(yōu)先股。 A.票面是否記名      B.股東的權(quán)利和義務(wù) C.發(fā)行的時(shí)間先后    D.投資主體 2政府財(cái)政資本通常只有（ ）（企業(yè)類型）才能利用。A.外資企業(yè)      B.民營企業(yè) C.國有獨(dú)資或國有控股企業(yè)   D.非營利組織3籌資股權(quán)資本是企業(yè)籌集（ ）的一種重要方式。 A.長(zhǎng)期資本      B.短期資本 C.債權(quán)資本    D.以上都不是4籌

31、集投入資本時(shí)，要對(duì)（ ）的出資形式規(guī)定最高比例。A.現(xiàn)金      B.流動(dòng)資產(chǎn) C.固定資產(chǎn)   D.無形資產(chǎn)5在幾種籌資方式中，兼具籌資速度快、籌資費(fèi)用和資金成本低、對(duì)企業(yè)有較大靈活性等特點(diǎn)的籌資方式是（ ）。 A.發(fā)行股票      B.融資租賃 C.發(fā)行債券    D.長(zhǎng)期借款6根據(jù)公司法的規(guī)定，發(fā)行公司流通在外的債券累計(jì)總額不超過公司凈資產(chǎn)的（ ）。A.60%      B.40% C.50%  

32、 D.30%7由出租人向承租企業(yè)提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)等的服務(wù)性業(yè)務(wù)，這種租賃形式稱為（ ）。A.融資租賃      B.經(jīng)營租賃 C.直接租賃   D.資本租賃四、多項(xiàng)選擇題1企業(yè)的長(zhǎng)期籌資渠道包括（ ）。 A.政府財(cái)政資本 B.銀行信貸資本 C.非銀行金融機(jī)構(gòu)資本 D.其他法人資本 E.民間資本2籌集投入資本，投資者的投資形式包括（ ）。 A.現(xiàn)金 B.有價(jià)證券 C.流動(dòng)資產(chǎn) D.固定資產(chǎn) E.無形資產(chǎn)3股票按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)的不同，可以分為（ ）。A.A股 B.ST股 C.B股 D.N股 E.H股4股票按股

33、東權(quán)利和義務(wù)的不同可分為（ ）。 A.始發(fā)股 B.新股 C.普通股 D.優(yōu)先股 E.法人股5.普通股的特點(diǎn)包括（ ）。 A.普通股股東享有公司的經(jīng)營管理權(quán)B.公司解散清算時(shí)，普通股股東對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的請(qǐng)求權(quán)位于優(yōu)先股之后C.普通股股利分配在優(yōu)先股之后進(jìn)行，并依公司盈利情況而定D.普通股一般不允許轉(zhuǎn)讓E.公司增發(fā)新股時(shí)，普通股東具有認(rèn)購優(yōu)先權(quán)，可以優(yōu)先認(rèn)購公司所發(fā)行的股票6.與股票相比，債券的特點(diǎn)包括（ ）。A.債券代表一種債權(quán)關(guān)系 B.債券的求償權(quán)優(yōu)先于股票 C.債券持有人無權(quán)參與企業(yè)決策D.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)小于股票 E.可轉(zhuǎn)換債券按規(guī)定可轉(zhuǎn)換為股票五、簡(jiǎn)答題1試分析長(zhǎng)期籌資的動(dòng)機(jī)2試分析長(zhǎng)期籌

34、資的原則3試說明我國發(fā)行公司債券的條件六、計(jì)算分析題1A公司是近年來快速崛起的一家生物制藥公司，目前的資本結(jié)構(gòu)如下表所示。A公司2008年12月31日的資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目金額比例負(fù)債360045%股東權(quán)益440055%總資產(chǎn)8000100%2008年底，A公司準(zhǔn)備投資一項(xiàng)新的藥品開發(fā)項(xiàng)目，目前估計(jì)需要前期資金900萬元，后續(xù)的資金將從本藥品的盈利中獲取。咨詢公司綜合考慮了A公司的相關(guān)情況，并結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況，向A公司提供了兩套具有可行性的方案。方案一：向商業(yè)銀行貸款。貸款費(fèi)用為貸款金額的1%，同時(shí)，商業(yè)銀行要求維持10%的補(bǔ)償性余額，2009年的貸款利率為7%。方案二：向全社會(huì)公開發(fā)行股票。鑒于公

35、司目前的狀況，咨詢公司暫定發(fā)行價(jià)格為每股10元，發(fā)行費(fèi)用約為總金額的4%，同時(shí)2009年預(yù)計(jì)將按每股0.6元發(fā)放現(xiàn)金股利。要求：如果你是A公司的財(cái)務(wù)部經(jīng)理：（1）請(qǐng)分別計(jì)算2009年兩種籌資方式的成本（從用資費(fèi)用的絕對(duì)額角度反映），并作出自己的選擇。（2）如果A公司可以采用以上兩種籌資方式的混合模式，同時(shí)該公司第一大股東希望在籌資活動(dòng)結(jié)束后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率約為49%，請(qǐng)計(jì)算此時(shí)該公司應(yīng)如何進(jìn)行籌資（結(jié)果保留整數(shù)）。（3）在上述計(jì)算的基礎(chǔ)上，填寫公司新的資本結(jié)構(gòu)表（見下表）。A公司2009年×月×日的資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目金額比例負(fù)債股東權(quán)益總資產(chǎn)第六章 資本結(jié)構(gòu)決策一、名詞解釋1資

36、本結(jié)構(gòu)2資本成本3個(gè)別資本成本率4綜合資本成本率5營業(yè)杠桿6財(cái)務(wù)杠桿7聯(lián)合杠桿二、判斷題1一般而言，一個(gè)投資項(xiàng)目，只有當(dāng)其投資報(bào)酬率低于其資本成本率時(shí)，在經(jīng)濟(jì)上才是合理的；否則，該項(xiàng)目將無利可圖，甚至?xí)l(fā)生虧損。（ ） 2根據(jù)企業(yè)所得稅法的規(guī)定，企業(yè)債務(wù)的利息不允許從稅前利潤(rùn)中扣除。（ ） 3一般而言，從投資者的角度，股票投資的風(fēng)險(xiǎn)高于債券，因此，股票投資的必要報(bào)酬率可以在債券利率的基本上再加上股票投資高于債券投資的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。（ ） 4當(dāng)資本結(jié)構(gòu)不變時(shí)，個(gè)別資本成本率越低，則綜合資本成本率越高；反之，個(gè)別資本成本率越高，則綜合資本成本率越低。（ ）5在企業(yè)一定的營業(yè)規(guī)模內(nèi)，變動(dòng)成本隨營業(yè)總額

37、的增加而增加，固定成本也是因營業(yè)總額的增加而增加，而不是保持固定不變。（ ）6每股收益分析法的決策目標(biāo)是股東財(cái)富最大化或股票價(jià)值最大化，而不是公司價(jià)值最大化。（ ）三、單項(xiàng)選擇題1如果企業(yè)一定期間內(nèi)的固定生產(chǎn)成本和固定財(cái)務(wù)費(fèi)用均不為零，則由上述因素共同作用而導(dǎo)致的杠效應(yīng)屬于（ ）。 A.經(jīng)營杠杜效應(yīng)       B.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng) C.聯(lián)合杠桿效應(yīng)     D.風(fēng)險(xiǎn)杠桿效應(yīng)2假定某企業(yè)的股權(quán)資本與債務(wù)資本的比例為60：40，據(jù)此可斷定該企業(yè)（ ）。A.只存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)小于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

38、 D.同時(shí)存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3B公司擬發(fā)行優(yōu)先股40萬股，發(fā)行總價(jià)200萬元，預(yù)計(jì)年股利率5%，發(fā)行費(fèi)用10萬元。B公司該優(yōu)先股的資本成本率為（ ）。 A.4.31%     B.5.26% C.5.63%    D.6.23%4在個(gè)別資本成本的計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是（ ）。A.長(zhǎng)期借款成本      B.債券成本 C.留用利潤(rùn)成本   D.普通股成本5一般來說，在企業(yè)的各種資金來源中，資本成本最高的是（ ）。 A.優(yōu)先股  &

39、#160;   B.普通股 C.債券    D.長(zhǎng)期借款6債券成本一般要低于普通股成本，這主是因?yàn)椋?）。A.債券的發(fā)行量小 B.債券的利息固定 C.債券風(fēng)險(xiǎn)較小，其利息具有抵稅效應(yīng) D.債券的籌資費(fèi)用少7某股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為20元/股，每股股利1元，預(yù)期股利增長(zhǎng)率為4%，則其資本成本率為（ ）。A.4%      B.5% C.9.2%   D.9%8經(jīng)營杠桿產(chǎn)生的原因是企業(yè)存在（ ）。A.固定營業(yè)成本      B.銷售費(fèi)用 C.財(cái)務(wù)費(fèi)用

40、  D.管理費(fèi)用9與經(jīng)營杠桿系數(shù)同方向變化的是（ ）。A.產(chǎn)品價(jià)格      B.單位變動(dòng)成本 C.銷售量   D.企業(yè)的利息費(fèi)用10D公司欲從銀行取得一筆長(zhǎng)期借款500萬元，手續(xù)費(fèi)率0.2%，年利率6%，期限2年，每年結(jié)息一次，到期一次還本。公司所得稅稅率為25%。這筆借款的資本成本率為（ ）。A.3.5%      B.3.75% C.4.25%   D.4.51%四、多項(xiàng)選擇題1資本結(jié)構(gòu)分析所指的資本包括（ ）。 A.長(zhǎng)期債務(wù) B.優(yōu)先股 C.普通股 D.短期

41、借款 E.應(yīng)付賬款2下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的論述中，正確的有（ ）。 A.在資本總額及負(fù)債比率不變的情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，每股收益增長(zhǎng)越快B.財(cái)務(wù)杠桿效益指利用債務(wù)籌資給企業(yè)自有資金帶來的額外收益C.與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大E.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)3下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)表述中，正確的有（ ）。A.在固定成本不變的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)說明了銷售額變動(dòng)所引導(dǎo)起息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的幅度B.在固定成本不變的情況下，營業(yè)收入越大，經(jīng)營杠桿生活系數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)越小C.在固定成本不變的情況下，營業(yè)收入越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小D.當(dāng)銷售額達(dá)到盈虧

42、臨界點(diǎn)時(shí)，經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮大E.企業(yè)一般可以通過增加營業(yè)收入、降低產(chǎn)品單位變動(dòng)成本、降低固定成本比重等措施使經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降低4關(guān)于聯(lián)合杠桿的描述中，正確的有（ ）。 A.用來估計(jì)銷售量變動(dòng)對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響B(tài).用來估計(jì)營業(yè)收入變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響C.提示經(jīng)營杠桿與財(cái)務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系D.提示企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)投資的影響E.為達(dá)到某一個(gè)既定的總杠桿系數(shù)，經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿可以有很多不同的組合五、簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述資本結(jié)構(gòu)的意義。2簡(jiǎn)述資本結(jié)構(gòu)的種類。六、計(jì)算分析題1甲股份有限公司目前息稅前利潤(rùn)為5400萬元，擁有長(zhǎng)期資本12000萬元，其中長(zhǎng)期債務(wù)3000萬元，年利息率10%，普通股9000

43、萬元，每股面值1元。若當(dāng)前有較的投資項(xiàng)目，需要追加投資2000萬元，有兩種籌資方式可供選擇：（1）增發(fā)普通股2000萬股，每股面值1元；（2）增中長(zhǎng)期借款2000萬元，年利息率為8%。甲公司的所得稅稅率為25%，股權(quán)資本成本率為12%。要求：（1）計(jì)算追加投資前甲公司的綜合資本成本率。（2）如果你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，根據(jù)資本成本比較法，說明你將選擇哪種籌資方式。（3）比較兩種籌資方式下甲公司的每股收益。（4）如果你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，根據(jù)每股收益分析法，說明你將選擇哪種籌資方式。第七章和第八章 投資決策原理與實(shí)務(wù) 一、名詞解釋1長(zhǎng)期投資2獨(dú)立項(xiàng)目3互斥項(xiàng)目4相關(guān)項(xiàng)目5凈現(xiàn)值6內(nèi)含報(bào)酬率7獲利指

44、數(shù)8相關(guān)成本9沉沒成本10機(jī)會(huì)成本二、判斷題1對(duì)內(nèi)投資都是直接投資，對(duì)外投資都是間接投資。（ ） 2由于獲利指數(shù)是用相對(duì)數(shù)來表示，因此獲利指數(shù)法優(yōu)于凈現(xiàn)值法。（ ） 3某些自然資源的儲(chǔ)量不多，由于不斷開采，價(jià)格將隨儲(chǔ)量的下降而上升，在此對(duì)這些自然資源越晚開發(fā)越好。（ ） 4某公司2006年想新建廠房，之間已經(jīng)支付了10000元的咨詢費(fèi)，這10000元是公司進(jìn)行新建廠房決策時(shí)的相關(guān)成本。（ ）5某公司每月要支付一項(xiàng)保險(xiǎn)費(fèi)1000元，該公司的所得稅稅率為25%，那么不管在何種情況下，該公司實(shí)際承擔(dān)的保險(xiǎn)費(fèi)只有750元。（ ）6盈虧平衡分析可以根據(jù)投資決策指標(biāo)中的任何影響因素來進(jìn)行計(jì)算。（ ）三、單

45、項(xiàng)選擇題1某企業(yè)欲購進(jìn)一套新設(shè)備，要支付400萬元，該設(shè)備的使用壽命為4年，無殘值，采用直線法計(jì)提折舊。預(yù)計(jì)每年可產(chǎn)生稅前利潤(rùn)140萬元，如果所得稅稅率為40%，而回收期為（ ）年。 A.4.5      B.2.9 C.2.2    D.3.22當(dāng)折現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí)（ ）。A.凈現(xiàn)值小于零      B.凈現(xiàn)值等于零 C.凈現(xiàn)值大于零   D.凈現(xiàn)值不一定3投資決策評(píng)價(jià)方法中，對(duì)于互斥方案來說，最好的評(píng)價(jià)方法是（ ）。 A.凈現(xiàn)值法 &#

46、160;    B.獲利指數(shù)法 C.內(nèi)含報(bào)酬率法    D.平均報(bào)酬率法4若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目（ ）。A.投資報(bào)酬率小于零，不可行      B.為虧損項(xiàng)目，不可行C.投資報(bào)酬率不一定小于零，因此也有可能是可行項(xiàng)目 D.投資報(bào)酬率沒有達(dá)到預(yù)定的折現(xiàn)率，不可行5下列說法中不正確的是（ ）。 A.內(nèi)含報(bào)酬率是能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率B.內(nèi)含報(bào)酬率是方案本身的投資報(bào)酬率C.內(nèi)含報(bào)酬率是使方案凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率D.內(nèi)含報(bào)酬率是使方案獲利指數(shù)等于零的折現(xiàn)

47、率6計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，每年凈現(xiàn)金流量可按公式（ ）來計(jì)算。A.NCF=每年?duì)I業(yè)收入付現(xiàn)成本B.NCF=每年?duì)I業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅C.NCF=稅后凈利折舊所得稅D.NCF=稅后凈利折舊所得稅7已知某設(shè)備原值60000元，稅法規(guī)定的殘值率為10%，最終報(bào)廢殘值5000元，該公司所得稅稅率為25%，則該設(shè)備最終報(bào)廢由于殘值帶來的現(xiàn)金流入量為（ ）元。A.5250      B.6000 C.5000    D.46008某投資方案的年?duì)I業(yè)收入為10000元，年付現(xiàn)成本為6000元，年折舊額為1000元，所得稅稅率為25

48、%，該方案的每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為（ ）元。A.1680      B.2680 C.3250    D.3990四、多項(xiàng)選擇題1下列關(guān)于企業(yè)投資的說法中正確的有（ ）。 A.企業(yè)投資是提高企業(yè)價(jià)值的基本前提 B.企業(yè)投資僅指將閑置資金用于購買股票、債券等有價(jià)債券C.直接投資是指把資金投入于證券等金融資產(chǎn)，以便取得股利或利息收入的投資D.企業(yè)投資是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要方法 E.按投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系，投資可分為直接投資和間接投資2對(duì)于同一投資方案，下列說法中正確的有（ ）。 A.資本成本率越高，凈現(xiàn)值越低 B.資本成本率

49、越高，凈現(xiàn)值越高 C.資本成本率相當(dāng)于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值為零 D.資本成本率高于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值小于零E.資本成本率高于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值大于零3在投資決策分析中使用的折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有（ ）。A.凈現(xiàn)值 B.內(nèi)含報(bào)酬率 C.投資回收期 D.獲利指數(shù) E.平均報(bào)酬率4長(zhǎng)期投資決策中的初始現(xiàn)金流量包括（ ）。 A.固定資產(chǎn)上的投資 B.流動(dòng)資產(chǎn)上的投資 C.原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入D.其他投資費(fèi)用E.營業(yè)費(fèi)用5在考慮所得稅因素以后，下列公式中能夠計(jì)算出出營業(yè)現(xiàn)金流量的有（ ）。A.營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入稅后成本稅負(fù)減少B.營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入×（1-所得稅稅率）付現(xiàn)成本

50、5;（1-所得稅稅率）折舊×所得稅稅率C.營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利折舊D.營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利折舊所得稅E.營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅6下列關(guān)于相關(guān)成本的論述中，正確的有（ ）。A.相關(guān)成本是指與特定決策有關(guān)，在分析評(píng)價(jià)時(shí)必須加以考慮的成本B.差額成本、未來成本、重置成本、機(jī)會(huì)成本都屬于相關(guān)成本C.A設(shè)備可按3200元出售，也可對(duì)外出租且三年內(nèi)可獲租金3500元，該設(shè)備是三年前以5000元購置的，故出售決策的相關(guān)成本是5000元D.如果將非相關(guān)成本納入投資方案的總成本，則一個(gè)有利的方案可能變得不利，從而造成損失E.相關(guān)成本一般是在未來將要發(fā)生的成本，歷史成本不屬于相關(guān)成本五

51、、簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述企業(yè)投資的意義及投資管理的原則。2簡(jiǎn)述在投資決策中使用現(xiàn)金流量的原因。六、計(jì)算分析題1E公司某項(xiàng)目投資期為2年，每年投資200萬元。第3年開始投產(chǎn)，投產(chǎn)開始時(shí)墊支營運(yùn)資本50萬元，于項(xiàng)目結(jié)束時(shí)收回。項(xiàng)目有效期為6年，凈殘值40萬元，按直線法計(jì)提折舊。每年?duì)I業(yè)收入400萬元，付現(xiàn)成本280萬元。公司所得稅稅率25%，資本成本率10%。要求：計(jì)算每年的營業(yè)凈現(xiàn)金流量；列出項(xiàng)目的現(xiàn)金流量計(jì)算表；計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)和內(nèi)含報(bào)酬率，并判斷項(xiàng)目是否可行。2假設(shè)某公司計(jì)劃購置一個(gè)銅礦，需要投資600000元。該公司購置銅礦以后，需要購置運(yùn)輸設(shè)備將礦石運(yùn)送到冶煉廠。公司在購置設(shè)備時(shí)有兩種方

52、案，方案甲是投資400000元購買卡車，而方案乙是投資4400000安裝一條礦石運(yùn)送線。如果該公司采用方案甲，卡車的燃料費(fèi)、人工費(fèi)和其他費(fèi)用將會(huì)高于運(yùn)送線的經(jīng)營費(fèi)用。假設(shè)該投資項(xiàng)目的使用期為1年，1年以后，銅礦的礦石將會(huì)耗竭。同時(shí)，假設(shè)方案甲的預(yù)期稅后凈利為1280000元，方案乙的預(yù)期稅后凈利為6000000。方案甲和方案乙的資本成本率均為10%，且比較穩(wěn)定。要求：（1）分別計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率；（2）根據(jù)計(jì)算結(jié)果作出投資決策，并簡(jiǎn)單闡述理由。3某公司因業(yè)務(wù)需要，準(zhǔn)備購入一套設(shè)備?，F(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇，其中甲方案需要投資20萬元，使用壽命為5年，采用直線法計(jì)提折舊，5年后設(shè)

53、備無殘值。5年中每年銷售收入為8萬元，每年的付現(xiàn)成本為3萬元。乙方案需投資24萬元，也采用直線法計(jì)提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入4萬元。5年中每年的銷售收入為10萬元，付現(xiàn)成本第一年為4萬元，以后隨著設(shè)備不斷陳舊，逐年將增加日常修理費(fèi)2000元，另需墊支營運(yùn)資本3萬元。假設(shè)所得稅稅率為25%。要求：（1）試計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量。（2）如果該公司資本成本率為10%，試用凈現(xiàn)值法對(duì)兩個(gè)方案作出取舍。第九章 短期資產(chǎn)管理一、名詞解釋1營運(yùn)資本2信用標(biāo)準(zhǔn)3信用條件4經(jīng)濟(jì)批量二、判斷題1營運(yùn)資本有廣義和狹義之分，狹義的營運(yùn)資本是又稱凈營運(yùn)資本，指短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債后的余額。（ ） 2企業(yè)

54、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)包括交易動(dòng)機(jī)、補(bǔ)償動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投資動(dòng)機(jī)。一筆現(xiàn)金余額只能服務(wù)于一個(gè)動(dòng)機(jī)。（ ） 3在存貨模型中，使現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本之和最小的現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金余額。（ ） 4賒銷是擴(kuò)大銷售的有力手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（ ）5應(yīng)收賬款管理的基本目標(biāo)，就是盡量減少應(yīng)收賬款的數(shù)量，降低應(yīng)收賬款投資的成本。（ ）6收賬費(fèi)用支出越多，壞賬損失越少，兩者是線性關(guān)系。（ ）三、單項(xiàng)選擇題1下列各項(xiàng)中屬于短期資產(chǎn)的特點(diǎn)的是（ ）。 A.占用時(shí)間長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn) B.占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)慢、易變現(xiàn)C.占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn) D.占用時(shí)間長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)快、不易變現(xiàn)2下列關(guān)于現(xiàn)金

55、的說法中，不正確的是（ ）。A.現(xiàn)金是指可以立即用來購買物品、支付各項(xiàng)費(fèi)用或用來償還債務(wù)的交換媒介或支付手段B.現(xiàn)金主要包括庫存現(xiàn)金和銀行活期及定期存款C.現(xiàn)金是流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，可直接支用，也可立即投入流通D.擁有現(xiàn)金較多的企業(yè)具有較強(qiáng)的償債能力和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力3緊縮的短期資產(chǎn)持有政策要求企業(yè)在一定的銷售水平上保持（ ）的短期資產(chǎn)，這種政策的特點(diǎn)是（ ）。 A.較多；報(bào)酬高，風(fēng)險(xiǎn)大 B.較少；報(bào)酬率，風(fēng)險(xiǎn)大 C.較多；報(bào)酬低，風(fēng)險(xiǎn)小 D.較少；報(bào)酬低，風(fēng)險(xiǎn)小4信用條件“2/10，n/30”表示（ ）。A.信用期限為10天，折扣期限為30天  

56、    B.如果在開票后1030天內(nèi)付款可享受2%的折扣C.信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為20% D.如果在10天內(nèi)付款，可享受2%的現(xiàn)金折扣5在對(duì)存貨采用ABC法進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（ ）。 A.數(shù)量較大的存貨 B.占用資金較多的存貨 C.品種多的存貨 D.價(jià)格昂貴的存貨6某公司每天正常耗用甲零件10件，訂貨提前期為10天，預(yù)計(jì)最大日耗用量為20件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)收貨時(shí)間為20天，則該公司的保險(xiǎn)儲(chǔ)備和再訂貨點(diǎn)分別為（ ）件。A.150；250 B.100；400 C.200；250 D.250；150四、多項(xiàng)選擇題1現(xiàn)金管理的內(nèi)容包括（ ）。 A.編制現(xiàn)金收支計(jì)劃，以便合理地估計(jì)未來的現(xiàn)金需求B.節(jié)約使用資金，從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入C.對(duì)日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，力求加速收款，延緩付款D.既保證企業(yè)交易所需資金，降低風(fēng)險(xiǎn)，又不使企業(yè)有過多的閑置資金，以增加收益E.用特