第二章解讀財務(wù)報表

1、第二章第二章 解讀財務(wù)報表解讀財務(wù)報表楊瀟第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表第二節(jié)第二節(jié) 利潤表利潤表第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表第四節(jié)第四節(jié) 所有者權(quán)益變動表及財所有者權(quán)益變動表及財務(wù)報表附注分析務(wù)報表附注分析案例導入案例導入億萬富豪現(xiàn)形記億萬富豪現(xiàn)形記為什么要對財務(wù)報表分析？為什么要對財務(wù)報表分析？第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表一、資產(chǎn)負債表概述一、資產(chǎn)負債表概述資產(chǎn)負債表定義及其作用資產(chǎn)負債表定義及其作用1 1資產(chǎn)負債表定義：資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在資產(chǎn)負債表定義：資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表，它反映了企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表，它反映了企業(yè)在特定日期所擁有或

2、控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)時義務(wù)以及所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。時義務(wù)以及所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。2 2資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用反映企業(yè)擁有的經(jīng)濟資源及其結(jié)構(gòu)反映企業(yè)擁有的經(jīng)濟資源及其結(jié)構(gòu)反映企業(yè)負債總額及其結(jié)構(gòu)狀況反映企業(yè)負債總額及其結(jié)構(gòu)狀況反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)提供財務(wù)報表分析所需的資料提供財務(wù)報表分析所需的資料第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表（二）資產(chǎn)負債表格式（自學）（二）資產(chǎn)負債表格式（自學）（三）資產(chǎn)負債表分析的目的（三）資產(chǎn)負債表分析的目的了解企業(yè)財務(wù)狀況的變動原因了解企業(yè)財務(wù)狀況

3、的變動原因評價企業(yè)的會計政策評價企業(yè)的會計政策修正數(shù)據(jù)避免信息失真修正數(shù)據(jù)避免信息失真第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表（四）資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容（四）資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負債表項目分析資產(chǎn)負債表項目分析資產(chǎn)負債表綜合分析資產(chǎn)負債表綜合分析第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表二、資產(chǎn)負債表項目的閱讀與分析二、資產(chǎn)負債表項目的閱讀與分析（一）主要資產(chǎn)項目的閱讀與分析（一）主要資產(chǎn)項目的閱讀與分析1.1.貨幣資金貨幣資金第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表3 3）分析要點：）分析要點：分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模與行業(yè)特定是否適當；分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模與行業(yè)特定是否適當；

4、分析企業(yè)在貨幣資金收支過程的內(nèi)部控制制度的分析企業(yè)在貨幣資金收支過程的內(nèi)部控制制度的完善程度以及實際執(zhí)行情況；完善程度以及實際執(zhí)行情況；分析企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守情分析企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守情況；況；分析貨幣資金的構(gòu)成。分析貨幣資金的構(gòu)成。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表2.2.交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)1 1）內(nèi)容：股票、債券、基金等。）內(nèi)容：股票、債券、基金等。2 2）分析要點：）分析要點：分析其持有目的及其金額；分析其持有目的及其金額；分析其對當期損益的影響；分析其對當期損益的影響；關(guān)注金融市場與交易性金融資產(chǎn)的聯(lián)系。關(guān)注金融市場與交易性金融資產(chǎn)的聯(lián)系。第一

5、節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表3.3.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款1 1）特點：是商業(yè)信用的產(chǎn)物，與企業(yè)的銷售）特點：是商業(yè)信用的產(chǎn)物，與企業(yè)的銷售規(guī)模及信用政策密切相關(guān)，也是造假者虛增規(guī)模及信用政策密切相關(guān)，也是造假者虛增資產(chǎn)、虛構(gòu)利潤的重要手段。資產(chǎn)、虛構(gòu)利潤的重要手段。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表2 2）分析要點：）分析要點：分析應(yīng)收賬款的規(guī)模及其變動；分析應(yīng)收賬款的規(guī)模及其變動；分析應(yīng)收賬款的壞賬損失風險；分析應(yīng)收賬款的壞賬損失風險；分析企業(yè)有無使用調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款的手段。分析企業(yè)有無使用調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款的手段。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表4.4.存貨存貨 企業(yè)日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)品或商企業(yè)日

6、?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)工程中耗用的材料或物料等?；蛱峁﹦趧?wù)工程中耗用的材料或物料等。1 1）特點：品種多、數(shù)量大、流動性強、易損耗。）特點：品種多、數(shù)量大、流動性強、易損耗。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表2 2）分析重點：）分析重點：分析存貨規(guī)模及其質(zhì)量；分析存貨規(guī)模及其質(zhì)量；分析存貨的品種和結(jié)構(gòu)；分析存貨的品種和結(jié)構(gòu)；分析存貨計價是否合理。分析存貨計價是否合理。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表5.5.固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有且

7、使用壽命超過一個會計年度的管理而持有且使用壽命超過一個會計年度的有形資產(chǎn)。有形資產(chǎn)。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表分析要點分析要點分析固定資產(chǎn)的規(guī)模；分析固定資產(chǎn)的規(guī)模；分析固定資產(chǎn)的構(gòu)成；分析固定資產(chǎn)的構(gòu)成；分析會計政策、會計估計變更對固定資產(chǎn)的影響。分析會計政策、會計估計變更對固定資產(chǎn)的影響。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表（二）主要負債項目的閱讀與分析（二）主要負債項目的閱讀與分析1.1.短期借款短期借款1 1）特點：）特點：時間短、利息低、較靈活，但若數(shù)量大，企業(yè)將時間短、利息低、較靈活，但若數(shù)量大，企業(yè)將面臨著集中還本付息的財務(wù)風險。面臨著集中還本付息的財務(wù)風險。2 2）分析要點：

8、）分析要點：短期借款與流動資產(chǎn)是否相適應(yīng)；短期借款與流動資產(chǎn)是否相適應(yīng)；籌資政策對短期借款數(shù)量的影響。籌資政策對短期借款數(shù)量的影響。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表2.2.應(yīng)付賬款與應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款與應(yīng)付票據(jù) 分析要點：分析要點：分析企業(yè)的銷售規(guī)模與應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的持分析企業(yè)的銷售規(guī)模與應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的持有量是否相適應(yīng)；有量是否相適應(yīng)；分析提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策與應(yīng)付賬款的分析提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策與應(yīng)付賬款的規(guī)模是否相適應(yīng)；規(guī)模是否相適應(yīng)；分析存貨采購規(guī)模與應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)規(guī)模是分析存貨采購規(guī)模與應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)規(guī)模是否相適應(yīng)。否相適應(yīng)。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表3

9、.3.應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬1 1）職工薪酬：）職工薪酬：職工工資、獎金、津貼和補貼；職工福利職工工資、獎金、津貼和補貼；職工福利費；醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷及生育保險費、住房公積金；費；醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷及生育保險費、住房公積金；工會經(jīng)費及職業(yè)教育經(jīng)費；非貨幣性福利；因解除與職工工會經(jīng)費及職業(yè)教育經(jīng)費；非貨幣性福利；因解除與職工的勞動關(guān)系給予的補償；其他與獲得職工提供服務(wù)相關(guān)的的勞動關(guān)系給予的補償；其他與獲得職工提供服務(wù)相關(guān)的支出。支出。2 2）分析要點：）分析要點：關(guān)鍵在于確認其是否是企業(yè)的真正負債，企業(yè)是關(guān)鍵在于確認其是否是企業(yè)的真正負債，企業(yè)是否通過此賬戶調(diào)節(jié)利潤。否通過此賬戶調(diào)節(jié)

10、利潤。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表4.4.應(yīng)交稅費應(yīng)交稅費1 1）特點：）特點：品種多、暫時性、約束性。品種多、暫時性、約束性。2 2）分析要點）分析要點稅費金額計算的準確性稅費金額計算的準確性稅費實際支付的及時性稅費實際支付的及時性第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表5.5.長期借款長期借款分析要點：分析要點：長期借款的增減變動對企業(yè)財務(wù)狀況的影響；長期借款的增減變動對企業(yè)財務(wù)狀況的影響；長期借款的數(shù)量與用其構(gòu)建資產(chǎn)的規(guī)模的適應(yīng)程長期借款的數(shù)量與用其構(gòu)建資產(chǎn)的規(guī)模的適應(yīng)程度；度；長期借款費用的處理的合理性與合規(guī)性問題。長期借款費用的處理的合理性與合規(guī)性問題。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表6

11、.6.應(yīng)付債券應(yīng)付債券 分析要點：分析要點：募集資金的使用效果募集資金的使用效果還本付息的資金保證還本付息的資金保證第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表（三）所有者權(quán)益的閱讀與分析（三）所有者權(quán)益的閱讀與分析1.1.要關(guān)注資本結(jié)構(gòu)；要關(guān)注資本結(jié)構(gòu)；2.2.分析所有者權(quán)益內(nèi)部股東持股狀況與企業(yè)分析所有者權(quán)益內(nèi)部股東持股狀況與企業(yè)發(fā)展的適應(yīng)性；發(fā)展的適應(yīng)性；3.3.分析企業(yè)實收資本與注冊資本是否一致；分析企業(yè)實收資本與注冊資本是否一致；4.4.分析資本公積的合理性。分析資本公積的合理性。第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表三、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)分析三、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)分析（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

12、1.1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)概述資產(chǎn)結(jié)構(gòu)概述保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表2.2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率分析（1 1）流動資產(chǎn)比率分析）流動資產(chǎn)比率分析 資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)比率第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表（2 2）長期資產(chǎn)比率分析）長期資產(chǎn)比率分析（3 3）總資產(chǎn)增長率分析）總資產(chǎn)增長率分析資產(chǎn)總額長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)比率年初資產(chǎn)總額本年資產(chǎn)增長額總資產(chǎn)增長率第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表（4 4）不良資產(chǎn)比率分析）不良資產(chǎn)比率分析（5 5）資產(chǎn)損失比率分析）資產(chǎn)損失比率分析年末資產(chǎn)總額年末不良資產(chǎn)不良資產(chǎn)

13、比率 資產(chǎn)總額待處理資產(chǎn)損失凈額資產(chǎn)損失比率 第一節(jié)資產(chǎn)負債表第一節(jié)資產(chǎn)負債表( (二二) )權(quán)益結(jié)構(gòu)分析權(quán)益結(jié)構(gòu)分析權(quán)益結(jié)構(gòu)又稱資本結(jié)構(gòu)權(quán)益結(jié)構(gòu)又稱資本結(jié)構(gòu)分析要點：分析要點：債務(wù)資本與權(quán)益資本間的關(guān)系債務(wù)資本與權(quán)益資本間的關(guān)系不同利益相關(guān)者關(guān)注的側(cè)重點不同：不同利益相關(guān)者關(guān)注的側(cè)重點不同：股東：收益、風險。股東：收益、風險。債權(quán)人：債權(quán)保障程度債權(quán)人：債權(quán)保障程度經(jīng)營者：資產(chǎn)運用效率，風險與收益的平衡經(jīng)營者：資產(chǎn)運用效率，風險與收益的平衡第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表一、利潤表概述一、利潤表概述（一）利潤表定義及其作用（一）利潤表定義及其作用1 1、定義、定義又稱收益表或損益表，是反映企業(yè)在一定

14、會計期又稱收益表或損益表，是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表。包括收益與費用相配比間的經(jīng)營成果的會計報表。包括收益與費用相配比形成的凈收益，及直接計入當期損益的利得和損失。形成的凈收益，及直接計入當期損益的利得和損失。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表2.2.作用作用反映企業(yè)在一定會計期間的收入實現(xiàn)情況、費用耗反映企業(yè)在一定會計期間的收入實現(xiàn)情況、費用耗費情況以及除生產(chǎn)經(jīng)營活動之外所取得的各種利得費情況以及除生產(chǎn)經(jīng)營活動之外所取得的各種利得和損失。和損失。為投資者等相關(guān)信息使用者提供進行財務(wù)報表分析為投資者等相關(guān)信息使用者提供進行財務(wù)報表分析的基本資料。的基本資料。便于會計報表的使用者了解企業(yè)

15、的管理水平和盈利便于會計報表的使用者了解企業(yè)的管理水平和盈利能力，判斷企業(yè)未來發(fā)展趨勢，以做出正確的經(jīng)濟能力，判斷企業(yè)未來發(fā)展趨勢，以做出正確的經(jīng)濟決策。決策。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表（二）利潤表格式（略）（二）利潤表格式（略）（三）利潤表分析的目的（三）利潤表分析的目的1.1.正確評價企業(yè)各方面的運營情況；正確評價企業(yè)各方面的運營情況；2.2.及時發(fā)現(xiàn)管理過程中出現(xiàn)的問題并找出解決及時發(fā)現(xiàn)管理過程中出現(xiàn)的問題并找出解決措施；措施；3.3.為企業(yè)外部的利益相關(guān)者提供可靠的信息。為企業(yè)外部的利益相關(guān)者提供可靠的信息。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表（四）利潤表分析的內(nèi)容（四）利潤表分析的內(nèi)容對各個項目的

16、增減變動分析對各個項目的增減變動分析對利潤結(jié)構(gòu)情況分析對利潤結(jié)構(gòu)情況分析第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表二、利潤表項目的閱讀與分析二、利潤表項目的閱讀與分析（一）營業(yè)收入的閱讀與分析（一）營業(yè)收入的閱讀與分析營業(yè)收入營業(yè)收入= =主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入+ +其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入分析要點：分析要點：1.1.分析營業(yè)收入的增長幅度；分析營業(yè)收入的增長幅度；2.2.分析營業(yè)收入的現(xiàn)金流入；分析營業(yè)收入的現(xiàn)金流入；3.3.分析其他業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)收入的配比。分析其他業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)收入的配比。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表（二）成本費用的閱讀與分析（二）成本費用的閱讀與分析1.1.營業(yè)成本分析營業(yè)成本分析

17、分析要點：分析要點：1.1.了解影響企業(yè)營業(yè)成本水平高低的因素，確了解影響企業(yè)營業(yè)成本水平高低的因素，確定可控因素，采取措施降低營業(yè)成本；定可控因素，采取措施降低營業(yè)成本；2.2.分析營業(yè)收入與營業(yè)成本的配比關(guān)系，結(jié)合分析營業(yè)收入與營業(yè)成本的配比關(guān)系，結(jié)合行業(yè)水平分析企業(yè)毛利率是否合理。行業(yè)水平分析企業(yè)毛利率是否合理。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表2.2.營業(yè)稅金及附加分析營業(yè)稅金及附加分析營業(yè)稅金及附加反映企業(yè)日常經(jīng)營活動中應(yīng)負擔營業(yè)稅金及附加反映企業(yè)日常經(jīng)營活動中應(yīng)負擔的營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅、的營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅和教育費附加等。土地增值稅和教育費

18、附加等。分析時，注意該項目與營業(yè)收入相配比，如果不分析時，注意該項目與營業(yè)收入相配比，如果不配比則可能有偷稅漏稅的可能。配比則可能有偷稅漏稅的可能。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表3.3.期間費用分析期間費用分析期間費用包括銷售費用、管理費用和財務(wù)費用。期間費用包括銷售費用、管理費用和財務(wù)費用。分析要點：分析要點：（1 1）分析期間費用與營業(yè)收入配比關(guān)系；）分析期間費用與營業(yè)收入配比關(guān)系；（2 2）分析企業(yè)確定的銷售費用的高低；）分析企業(yè)確定的銷售費用的高低；（3 3）分析管理費用和財務(wù)費用的變動。）分析管理費用和財務(wù)費用的變動。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表（三）營業(yè)利潤的閱讀與分析（三）營業(yè)利潤的閱讀與

19、分析營業(yè)利潤營業(yè)利潤= =營業(yè)收入營業(yè)收入- -營業(yè)成本營業(yè)成本- -營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加- -期間費用期間費用- -資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 公允價值變動損益公允價值變動損益 投資收益投資收益第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表1.1.資產(chǎn)減值損失分析資產(chǎn)減值損失分析分析要點：分析要點：（1 1）注意企業(yè)計提減值準備的方法和計提比例有）注意企業(yè)計提減值準備的方法和計提比例有無隨意變更的情況無隨意變更的情況 。（2 2）除存貨、應(yīng)收賬款、可供出售的權(quán)益性工具）除存貨、應(yīng)收賬款、可供出售的權(quán)益性工具等有確鑿證據(jù)證明能夠收回的減值準備允許轉(zhuǎn)回等有確鑿證據(jù)證明能夠收回的減值準備允許轉(zhuǎn)回外，其他非流動資產(chǎn)

20、減值準備外，其他非流動資產(chǎn)減值準備不允許不允許轉(zhuǎn)回。轉(zhuǎn)回。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表2.2.公允價值變動損益分析公允價值變動損益分析分析要點：分析要點：注意由于股價上升導致企業(yè)金融資產(chǎn)升值的情形，注意由于股價上升導致企業(yè)金融資產(chǎn)升值的情形，這部分收益是這部分收益是未實現(xiàn)未實現(xiàn)的，因此的，因此不能不能計入投資收益，計入投資收益，而是計入公允價值變動損益和資本公積。而是計入公允價值變動損益和資本公積。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表3.3.投資收益分析投資收益分析投資收益主要來源：投資收益主要來源：采用成本法和權(quán)益法核算長期股權(quán)投資時所確認的投采用成本法和權(quán)益法核算長期股權(quán)投資時所確認的投資收益；資收益；現(xiàn)

21、金股利和利息收入；現(xiàn)金股利和利息收入；企業(yè)處置長期股權(quán)投資、交易性金融資產(chǎn)及交易性金企業(yè)處置長期股權(quán)投資、交易性金融資產(chǎn)及交易性金融負債、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等金融融負債、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等金融資產(chǎn)和金融負債所實現(xiàn)的損益。資產(chǎn)和金融負債所實現(xiàn)的損益。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表分析要點：分析要點：（1 1）分析時注意長期股權(quán)投資取得的收益是可持）分析時注意長期股權(quán)投資取得的收益是可持續(xù)的投資收益。續(xù)的投資收益。（2 2）分析投資收益在總利潤中的比重。）分析投資收益在總利潤中的比重。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表（四）利潤總額的閱讀與分析（四）利潤總額的閱讀與分析利潤總額利潤總

22、額= =營業(yè)利潤營業(yè)利潤+ +營業(yè)外收入營業(yè)外收入- -營業(yè)外支出營業(yè)外支出1.1.營業(yè)外收入分析營業(yè)外收入分析分析要點：分析要點：（1 1）注意營業(yè)外收入與營業(yè)收入的區(qū)別。）注意營業(yè)外收入與營業(yè)收入的區(qū)別。（2 2）分析營業(yè)外收入的形成原因。）分析營業(yè)外收入的形成原因。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表2.2.營業(yè)外支出分析營業(yè)外支出分析分析要點：分析要點：注意營業(yè)外支出與費用的區(qū)別。注意營業(yè)外支出與費用的區(qū)別。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表（五）凈利潤的閱讀與分析（五）凈利潤的閱讀與分析1.1.所得稅費用分析所得稅費用分析分析要點：分析要點：（1 1）將所得稅費用與利潤總額進行比較，分析所）將所得稅費用與

23、利潤總額進行比較，分析所得稅費用的合理性。得稅費用的合理性。（2 2）關(guān)注納稅調(diào)整項目。）關(guān)注納稅調(diào)整項目。第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表2.2.凈利潤分析凈利潤分析分析要點：分析要點： 只要利潤總額較大，凈利潤也會較高。在分析時只要利潤總額較大，凈利潤也會較高。在分析時要注意盈利的質(zhì)量高低，即盈利是否具有可持續(xù)性。要注意盈利的質(zhì)量高低，即盈利是否具有可持續(xù)性。 第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表三、利潤表的結(jié)構(gòu)分析三、利潤表的結(jié)構(gòu)分析對利潤表的結(jié)構(gòu)進行分析就是對利潤構(gòu)成進對利潤表的結(jié)構(gòu)進行分析就是對利潤構(gòu)成進行分析。行分析。通過結(jié)構(gòu)分析能了解企業(yè)盈利的趨勢、穩(wěn)定通過結(jié)構(gòu)分析能了解企業(yè)盈利的趨勢、穩(wěn)定性等方面

24、的信息性等方面的信息第二節(jié)利潤表第二節(jié)利潤表利用利潤總額或利潤率來反映企業(yè)的盈利水平。利用利潤總額或利潤率來反映企業(yè)的盈利水平。其分析方法：其分析方法：營業(yè)利潤比重營業(yè)利潤比重= =營業(yè)利潤營業(yè)利潤/ /利潤總額利潤總額100%100%反映企業(yè)的盈利能力。低于反映企業(yè)的盈利能力。低于50%50%，說明公司的收入，說明公司的收入大部分來自主營業(yè)務(wù)之外，經(jīng)營結(jié)構(gòu)不夠合理，大部分來自主營業(yè)務(wù)之外，經(jīng)營結(jié)構(gòu)不夠合理，預(yù)警信號產(chǎn)生。預(yù)警信號產(chǎn)生。還需注意投資收益占利潤總額的比例，反映企業(yè)利還需注意投資收益占利潤總額的比例，反映企業(yè)利潤的穩(wěn)定性。潤的穩(wěn)定性。第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表一、現(xiàn)金流量表分

25、析概述一、現(xiàn)金流量表分析概述（一）現(xiàn)金流量表的定義及格式（略）（一）現(xiàn)金流量表的定義及格式（略）1.1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2.2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3.3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表（二）現(xiàn)金流量表的作用（二）現(xiàn)金流量表的作用1.1.有助于反映企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、支付能力、有助于反映企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、支付能力、償債能力和對外籌資能力償債能力和對外籌資能力2.2.有助于評價企業(yè)的收益質(zhì)量，滿足財務(wù)報表有助于評價企業(yè)的收益質(zhì)量，滿足財務(wù)報表使用者的需要使用者的需要3.3.有助于分析、評價企業(yè)過去

26、的現(xiàn)金流量合理有助于分析、評價企業(yè)過去的現(xiàn)金流量合理性，預(yù)測企業(yè)未來獲得現(xiàn)金流量的能力性，預(yù)測企業(yè)未來獲得現(xiàn)金流量的能力4.4.有助于提高會計信息的真實性，防止會計造有助于提高會計信息的真實性，防止會計造假假第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表（三）現(xiàn)金流量表分析的目的（三）現(xiàn)金流量表分析的目的1.1.了解企業(yè)現(xiàn)金變動的動態(tài)情況和變動原因了解企業(yè)現(xiàn)金變動的動態(tài)情況和變動原因2.2.了解企業(yè)的獲利能力，尤其是獲得現(xiàn)金的能了解企業(yè)的獲利能力，尤其是獲得現(xiàn)金的能力力3.3.評價企業(yè)的盈利質(zhì)量。了解企業(yè)可動用的現(xiàn)評價企業(yè)的盈利質(zhì)量。了解企業(yè)可動用的現(xiàn)金流量，判斷企業(yè)的盈利質(zhì)量。金流量，判斷企業(yè)的盈利質(zhì)量。

27、第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表（四）現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容（四）現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容1.1.現(xiàn)金流量表項目分析現(xiàn)金流量表項目分析2.2.現(xiàn)金流量表綜合分析：結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表綜合分析：結(jié)構(gòu)分析第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表二、現(xiàn)金流量表項目的閱讀與分析二、現(xiàn)金流量表項目的閱讀與分析1.1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增減變動的原因：企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增減變動的原因：（1 1）對外銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）對外銷售產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（2 2）企業(yè)經(jīng)營性債權(quán)債務(wù)管理產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）企業(yè)經(jīng)營性債權(quán)債務(wù)管理產(chǎn)生的現(xiàn)金流量第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表（1 1

28、）主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金比率分析）主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金比率分析指標指標11，銷貨現(xiàn)金，銷貨現(xiàn)金 銷貨收入銷貨收入指標指標=1=1，銷貨現(xiàn)金，銷貨現(xiàn)金= =銷貨收入銷貨收入指標指標11，銷貨現(xiàn)金，銷貨現(xiàn)金 銷貨收入銷貨收入主營業(yè)務(wù)收入到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金比率第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表（2 2）主營業(yè)務(wù)收入與經(jīng)營性債權(quán)債務(wù)）主營業(yè)務(wù)收入與經(jīng)營性債權(quán)債務(wù)如果企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流量主要來自于主營業(yè)務(wù)收如果企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流量主要來自于主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)能力的提高，則現(xiàn)金流量質(zhì)量較好；入收現(xiàn)能力的提高，則現(xiàn)金流量質(zhì)量較好；如果營業(yè)活動現(xiàn)金流量主要來自于存貨、經(jīng)營如果營業(yè)活動現(xiàn)金流量主要來自于存貨、經(jīng)營

29、性應(yīng)收項目和經(jīng)營性應(yīng)付項目，則應(yīng)該警惕。性應(yīng)收項目和經(jīng)營性應(yīng)付項目，則應(yīng)該警惕。第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表2.2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 企業(yè)的投資活動主要有三個目的：企業(yè)的投資活動主要有三個目的：（1 1）為企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營奠定基礎(chǔ)，如購建）為企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營奠定基礎(chǔ)，如購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等。固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等。（2 2）為企業(yè)對外擴張和其他發(fā)展性目的進行權(quán)）為企業(yè)對外擴張和其他發(fā)展性目的進行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資。益性投資和債權(quán)性投資。（3 3）利用企業(yè)暫時不用的閑置貨幣資金進行短）利用企業(yè)暫時不用的閑置貨幣資金進行

30、短期投資，以求獲得較高的投資收益。期投資，以求獲得較高的投資收益。應(yīng)與企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃相一致企業(yè)的一種企業(yè)的一種短期理財安短期理財安排排第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表若若投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)，一般是，一般是由于企業(yè)挖掘利潤增長點、擴大投資行為的結(jié)果。由于企業(yè)挖掘利潤增長點、擴大投資行為的結(jié)果。當當企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)時，一時，一般是由于企業(yè)在本會計期間投資回收活動的規(guī)般是由于企業(yè)在本會計期間投資回收活動的規(guī)模大于投資支出的規(guī)模，或者是由于企業(yè)在經(jīng)模大于投資支出的規(guī)模，或者是由于企業(yè)在經(jīng)營活動與籌資

31、活動方面急需資金而不得不處理營活動與籌資活動方面急需資金而不得不處理手中的長期資產(chǎn)來變現(xiàn)。因此，必須對企業(yè)投手中的長期資產(chǎn)來變現(xiàn)。因此，必須對企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流量原因進行具體的分析。資活動的現(xiàn)金流量原因進行具體的分析。第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表企企業(yè)業(yè)投投資資活活動動的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流出出量，量，有有的的需需要要由由經(jīng)經(jīng)營營活活動動的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流入入量量來來補補償償。 企企業(yè)業(yè)的的固固定定資資產(chǎn)、產(chǎn)、無無形形資資產(chǎn)產(chǎn)的的購購建建支支出，出，將將由由未未來來使使用用有有關(guān)關(guān)固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)和和無無形形資資產(chǎn)產(chǎn)會會計計期期間間的的經(jīng)經(jīng)營營活活動動的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量來來補補償。償。因因此，

32、此，即即使使在在一一定定時時期期企企業(yè)業(yè)投投資資活活動動產(chǎn)產(chǎn)生生的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量小小于于零，零，我我們們也也不不能能對對企企業(yè)業(yè)投投資資活活動動產(chǎn)產(chǎn)生生的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量的的質(zhì)質(zhì)量量簡簡單單作作出出否否定定的的評評價價，而而是是要要結(jié)結(jié)合合產(chǎn)產(chǎn)品品市市場場潛潛力、力、產(chǎn)產(chǎn)品品定定位、位、經(jīng)經(jīng)濟濟環(huán)環(huán)境境等等因因素素進進行行分分析，析，以以此此對對企企業(yè)業(yè)未未來來獲獲利利能能力力作作出出判判定。定。例例如如，注注意意第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表3.3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析籌資活動是指導致公司資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成籌資活動是指導致公司資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生

33、變化的活動，包括吸收投資、發(fā)行股票、發(fā)生變化的活動，包括吸收投資、發(fā)行股票、借入和償還資金、分配利潤等活動。借入和償還資金、分配利潤等活動。當一個公司對本期實現(xiàn)的利潤減少向投資者分當一個公司對本期實現(xiàn)的利潤減少向投資者分配或者不分配，實際上就相當于在向投資者籌配或者不分配，實際上就相當于在向投資者籌集資金，所以，利潤的分配活動也屬于公司的集資金，所以，利潤的分配活動也屬于公司的籌資活動。籌資活動。第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表分析要點：分析要點： (1) (1)籌資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量= 0 0。分析一個企業(yè)。分析一個企業(yè)的籌資活動現(xiàn)金流量的籌資活動現(xiàn)金流量 0 0 是否正常，關(guān)鍵是

34、否正常，關(guān)鍵看籌集資金的目的，可能是企業(yè)擴大規(guī)模，看籌集資金的目的，可能是企業(yè)擴大規(guī)模，也可能是因為企業(yè)的投資失誤出現(xiàn)虧損或者也可能是因為企業(yè)的投資失誤出現(xiàn)虧損或者經(jīng)營現(xiàn)金流量長期入不敷出所致。經(jīng)營現(xiàn)金流量長期入不敷出所致。第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表4.4.匯率變動對現(xiàn)金的影響分析匯率變動對現(xiàn)金的影響分析企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記賬本幣時，所采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日算成記賬本幣時，所采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的匯率或即期匯率的近似匯率，而現(xiàn)金流量表的匯率或即期匯率的近似匯率，而現(xiàn)金流量表“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”項目中外幣現(xiàn)項目中外幣現(xiàn)金凈增加額是按資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算。金凈增加額是按資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算。這兩者的差額即為匯率變動對現(xiàn)金的影響。這兩者的差額即為匯率變動對現(xiàn)金的影響。第三節(jié)現(xiàn)金流量表第三節(jié)現(xiàn)金流量表如果匯率變動對現(xiàn)金的影響額較大，需借助會如果匯率變動對現(xiàn)金