金河生物：002688金河生物調(diào)研活動(dòng)信息20200214

1、證券代碼：002688證券簡(jiǎn)稱：金河生物金河生物科技股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表編號(hào)：2020-001投資者關(guān)系活動(dòng)類別 特定對(duì)象調(diào)研分析師會(huì)議 媒體采訪業(yè)績(jī)說明會(huì) 新聞發(fā)布會(huì)口路演活動(dòng) 現(xiàn)場(chǎng)笏觀，其他（電話調(diào)研）參與單位名稱及人員姓名大風(fēng)證券吳立士聰上海重陽投資有限公司胡敏長(zhǎng)盛基金管理有限公司 周思聰大弘基金管理啟限公司麥駿杰中銀基金管理啟限公司朱水媚銀河基金管理有限公司施文琪上海南土資產(chǎn)管理有限公司 范自彬華夏基金管理后限公司代瑞亮華安基金管理有限公司 劉暢暢交銀施羅德基金管理有限公司 郭斐 農(nóng)銀匯理基金管理有限公司高付 合計(jì)投資者40人時(shí)間2020 年 2 月 13 日 下午 19:

2、00-20:30地點(diǎn)電話調(diào)研上市公司接待人員姓名董事會(huì)秘書鄧T財(cái)務(wù)總監(jiān)牛有山副總經(jīng)理王志軍本次交流活動(dòng)以電話會(huì)議的形式進(jìn)行，主要內(nèi)容如下：1:請(qǐng)公司介紹一下現(xiàn)有業(yè)務(wù)基本情況？回復(fù)：金霉素業(yè)務(wù)公司是全球金霉素行業(yè)龍頭，金霉素占全球產(chǎn)能和市場(chǎng)份 額達(dá)50%全球產(chǎn)能約12萬噸左右。公司現(xiàn)有產(chǎn)能5.5萬噸， 2020年預(yù)計(jì)通過技術(shù)改進(jìn)，工藝提升可以達(dá)到 6萬噸。公司 近三年一直是滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)銷率均接近100%金霉素產(chǎn)品60%£右銷往美國(guó)及其它海外市場(chǎng)。金霉素業(yè)務(wù)具有明顯的規(guī) 模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、區(qū)域優(yōu)勢(shì)。金霉素面臨行業(yè)發(fā)展新機(jī)遇，兩個(gè)方面：一是環(huán)保、非瘟 疫情、政策因素推動(dòng)未來生豬

3、養(yǎng)殖行業(yè)集中度快速提升。二是,投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹獸藥管理新規(guī)實(shí)施后，在養(yǎng)殖現(xiàn)場(chǎng)治療性預(yù)防用藥會(huì)大量增 加。2020年獸藥管理新規(guī)實(shí)施后，僅有金霉素和吉它霉素兩 種化學(xué)抗菌藥物產(chǎn)品從飼料添加劑轉(zhuǎn)化在養(yǎng)殖行業(yè)繼續(xù)使用。 以前作為促生長(zhǎng)用是低劑量添加，每噸添加 75g,現(xiàn)在作為治 療性預(yù)防用藥使用量每噸添加400g-600g。獸用抗菌藥物臨床 用途調(diào)整為治療和治療性預(yù)防兩種用途。借鑒美國(guó)等治療性預(yù) 防用藥和飼料脈沖用藥等先進(jìn)用藥理念，需要增加的抗菌藥物 大都是通過混飼給藥發(fā)揮治療性預(yù)防用途。由于金霉素的廣譜 抑菌性能和性價(jià)比，必將和國(guó)際市場(chǎng)一樣，成為養(yǎng)殖場(chǎng)治療性 預(yù)防用藥的主要產(chǎn)品。對(duì)標(biāo)美國(guó)

4、的養(yǎng)殖水平和養(yǎng)殖規(guī)模， 金霉 素市場(chǎng)有很大的提升空間。動(dòng)物疫苗因?yàn)槲覀冊(cè)谶@塊起步比較晚，渠道、品牌的建設(shè)還是需要 一定的時(shí)間，我們GMP勺生產(chǎn)車間改造驗(yàn)收，GCP勺驗(yàn)收，以 及一些懸浮工藝，對(duì)產(chǎn)品的改進(jìn)都花費(fèi)了相當(dāng)?shù)臅r(shí)間， 再加上 2019年非瘟的影響，動(dòng)保板塊不太理想。 2020年，我們預(yù)計(jì)美國(guó)普泰克疫苗銷售向好，杭州佑本隨著下游生豬存欄量逐步 復(fù)蘇，藍(lán)耳疫苗生產(chǎn)資質(zhì)的獲得，我們相信 2020年疫苗板塊 預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。環(huán)保業(yè)務(wù)我們?cè)趦?nèi)蒙占扎旗已經(jīng)開始有新的基地現(xiàn)在正在做， 一些 新的項(xiàng)目也正在醞釀和洽談之中，環(huán)保業(yè)務(wù)板塊一是非常穩(wěn) 定；二是它總體的戰(zhàn)略也在穩(wěn)步的往前推。2:公司客戶群體后

5、發(fā)生變化嗎？回復(fù)：原來公司做飼料添加劑的時(shí)候， 客戶群體主要是飼料企 業(yè)，但是公司現(xiàn)在針對(duì)的是養(yǎng)殖企業(yè)。 重要客戶事實(shí)上對(duì)公司 而言變化不大，因?yàn)樵谥袊?guó)這種大型的養(yǎng)殖企業(yè)往往都是飼料 和養(yǎng)殖一體化的企業(yè)，比如說溫氏、牧原、雙胞胎、大北農(nóng)和 新希望，原來公司是和飼料部門打交道，現(xiàn)在是和養(yǎng)殖部門打 交道，它是肩變化的，但是變化沒有那么大。3:公司銷售的模式是怎么應(yīng)對(duì)？回復(fù)：現(xiàn)在公司實(shí)行“大金河”的營(yíng)銷策略，營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)公 司全部動(dòng)保產(chǎn)品的銷售。公司的銷售團(tuán)隊(duì)在銷售產(chǎn)品的時(shí)候， 不僅僅賣金毒素，還后疫苗產(chǎn)品、動(dòng)物宮養(yǎng)品。同時(shí)針對(duì)養(yǎng)殖 現(xiàn)場(chǎng)用藥，公司也成立了自己的技術(shù)中心，而且也聘請(qǐng)了相關(guān) 獸醫(yī)學(xué)方面

6、的博士、專家作為公司專家，指導(dǎo)用戶如何來使用 金霉素。4:公司金霉素整體價(jià)格是怎樣的？過去幾年價(jià)格的走勢(shì)大概 是怎么樣？有沒有周期性？回復(fù)：金霉素的價(jià)格和下游生豬養(yǎng)殖行業(yè)的景氣度有關(guān)聯(lián)， 但 它的周期性并不強(qiáng)。在養(yǎng)殖行情非常好的情況下，下游更容易 接受提價(jià)。此外，金霉素產(chǎn)品本身在養(yǎng)殖環(huán)節(jié)成本占比非常小，從養(yǎng)殖角度對(duì)公司產(chǎn)品價(jià)格的敏感度并不高， 從最近幾年的趨 勢(shì)來看，一直是穩(wěn)步上升的。5:我們現(xiàn)在銷售人員總共有多少？回復(fù)：一線的服務(wù)人員現(xiàn)在肩60個(gè)，其中包括外聘老師、專 家顧問，還有公司自身培養(yǎng)的碩士和業(yè)務(wù)員進(jìn)行進(jìn)場(chǎng)輔助和反 饋信息。6: 2019年國(guó)內(nèi)金霉素的銷量大概是多少？回復(fù)：2019年

7、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)因?yàn)橛蟹俏恋挠绊?，?2018年卜降了 一點(diǎn)，大概2.1萬噸左右。7:由飼料添加劑轉(zhuǎn)換為獸藥什么時(shí)間開始？回復(fù)：2020年7月1日開始實(shí)施。8:金霉素的門檻是什么？回復(fù)：一是在環(huán)保問題。隨著環(huán)保立法的標(biāo)準(zhǔn)越來越高，而且 執(zhí)法的力度也越來越嚴(yán)，很多企業(yè)的環(huán)保不達(dá)標(biāo)，被關(guān)掉了很 多。從創(chuàng)立到現(xiàn)在，就因?yàn)榄h(huán)保這個(gè)問題，公司前后投入了近 幾個(gè)億的資金，著力解決了這個(gè)問題，我們現(xiàn)在肩自己的環(huán)保 公司，除了處理自己的污水外還處理其它很多制藥企業(yè)的污 水，這是非常高的一個(gè)門檻，也是我們的優(yōu)勢(shì)所在。第二，市場(chǎng)認(rèn)證壁壘。我們的產(chǎn)品60限銷往海外，海外 市場(chǎng)主要是美國(guó)市場(chǎng)這塊，進(jìn)駐美國(guó)市場(chǎng)要經(jīng)過美國(guó)FDA

8、認(rèn)證 的，這個(gè)認(rèn)證是非常難的，不但是門檻高，同時(shí)時(shí)間也非常長(zhǎng)， 如果國(guó)內(nèi)肩其他公司生產(chǎn),可能僅僅局限在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售,美 國(guó)市場(chǎng)是進(jìn)不去的。第三，技術(shù)壁壘。我們公司在當(dāng)前發(fā)展的歷程中，不但我 們的設(shè)備，還有技術(shù)水平的積累，包括我們的發(fā)酵指數(shù)，發(fā)酵水平，各方面在行業(yè)里面都是最領(lǐng)先的，這也是多年積累下來 的經(jīng)驗(yàn)所導(dǎo)致的，這些技術(shù)水平會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品成本的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。9:金霉素在美國(guó)用的比較多，能夠在歐洲用嗎？回復(fù)：美國(guó)主要使用飼料級(jí)的金霉素，歐洲是使用鹽酸金霉素， 我們也在歐洲賣一部分鹽酸金霉素。10:今年受到新冠疫情的影響，去年非瘟的影響，疫情還沒有 完全結(jié)束，從2020年來看，咱們國(guó)內(nèi)金霉素的銷售情況怎么 樣？回復(fù)：如果現(xiàn)在按照去年的銷售，今年肯定增長(zhǎng)。因?yàn)?/p>