第12章指標分析理論

1、第第12章章 技術(shù)分析指標技術(shù)分析指標 掌握移動平均線（掌握移動平均線（MAMA）的含義及其應(yīng)用規(guī)）的含義及其應(yīng)用規(guī)則則 掌握相對強弱指標（掌握相對強弱指標（RSIRSI）的含義及其應(yīng)用）的含義及其應(yīng)用原則原則 掌握平滑異同平均線（掌握平滑異同平均線（MACDMACD）的含義及其）的含義及其運用運用 掌握隨機指數(shù)（掌握隨機指數(shù)（KDJKDJ）、威廉（）、威廉（WRWR）指數(shù)的）指數(shù)的含義及計算方法含義及計算方法 指標技術(shù)分析的定義：指標技術(shù)分析的定義： 是運用統(tǒng)計或數(shù)學(xué)的計算方法，從已經(jīng)發(fā)生的事是運用統(tǒng)計或數(shù)學(xué)的計算方法，從已經(jīng)發(fā)生的事件中找出股市運行的一般規(guī)律，然后用這一規(guī)律件中找出股市運行

2、的一般規(guī)律，然后用這一規(guī)律去預(yù)測股市未來的運行方向，并用圖形表示出來去預(yù)測股市未來的運行方向，并用圖形表示出來的一種技術(shù)分析方法的一種技術(shù)分析方法 指標技術(shù)分析的應(yīng)用法則指標技術(shù)分析的應(yīng)用法則 第一、指標的背離第一、指標的背離 第二、指標的交叉第二、指標的交叉 第三、指標的位置第三、指標的位置 第四、指標的盤整第四、指標的盤整 第五、指標的轉(zhuǎn)折第五、指標的轉(zhuǎn)折 第一節(jié)第一節(jié) 市場趨勢指標市場趨勢指標一、移動平均線（一、移動平均線（MA)MA)( (一）移動平均線的含義與特征一）移動平均線的含義與特征1 1移動平均線法的基本含義移動平均線法的基本含義移動平均線法是利用統(tǒng)計學(xué)上移動平均原移動平均線

3、法是利用統(tǒng)計學(xué)上移動平均原理理 ，對每天的股價資料，根據(jù)需要天數(shù)進行，對每天的股價資料，根據(jù)需要天數(shù)進行平均化處理，即將過去一段時間的股份指數(shù)平均化處理，即將過去一段時間的股份指數(shù)( (個股股價個股股價) )每日往后移動一個數(shù)據(jù)來計算股價每日往后移動一個數(shù)據(jù)來計算股價平均值，并依次繪成一條線平均值，并依次繪成一條線, ,該線就是所謂的該線就是所謂的移動平均線移動平均線。 2、移動平均線的特征、移動平均線的特征 第一、追蹤趨勢，表現(xiàn)股價變動趨勢第一、追蹤趨勢，表現(xiàn)股價變動趨勢 第二、滯后性第二、滯后性 第三、穩(wěn)定性第三、穩(wěn)定性 第四、助長助跌作用（即支撐和阻力作用）第四、助長助跌作用（即支撐和阻

4、力作用） 第五、表現(xiàn)目前股價的平均成本第五、表現(xiàn)目前股價的平均成本參數(shù)取值參數(shù)取值 可以有多種，日、日、日，日、可以有多種，日、日、日，日、日、日、日等日、日、日等圖12-1 移動平均線（二）移動平均線的運用（二）移動平均線的運用 1 1、葛蘭威爾八大法則、葛蘭威爾八大法則 四大買入信號：四大買入信號： 買入信號買入信號1 1：當移動平均線走勢由下降逐漸轉(zhuǎn)：當移動平均線走勢由下降逐漸轉(zhuǎn)平或回升，股價從平均線的下方向上升穿平均平或回升，股價從平均線的下方向上升穿平均線時，為買入信號。線時，為買入信號。 買入信號買入信號2 2：股價連續(xù)上升后因獲利回吐導(dǎo)致：股價連續(xù)上升后因獲利回吐導(dǎo)致一時跌破平均

5、線，但平均線在短期內(nèi)仍繼續(xù)上一時跌破平均線，但平均線在短期內(nèi)仍繼續(xù)上升，而股價回跌幅度不大，并馬上恢復(fù)再次向升，而股價回跌幅度不大，并馬上恢復(fù)再次向上升穿平均線時，為買入信號。上升穿平均線時，為買入信號。 買入信號買入信號3 3：股價連續(xù)上升遠離平均線后出現(xiàn)大漲：股價連續(xù)上升遠離平均線后出現(xiàn)大漲小回的突然下跌，但未跌破平均線又再度上升，小回的突然下跌，但未跌破平均線又再度上升，仍可視為買入信號。仍可視為買入信號。 買入信號買入信號4 4：股價跌破平均線后，突然連連暴跌，：股價跌破平均線后，突然連連暴跌，遠離平均線，屬于超賣現(xiàn)象。當股價向平均線方遠離平均線，屬于超賣現(xiàn)象。當股價向平均線方向回升時

6、，是短線技術(shù)反彈的有利買進時機。向回升時，是短線技術(shù)反彈的有利買進時機。 四大賣出信號：四大賣出信號： 賣出信號賣出信號1 1：當平均線走勢由上升逐漸走平轉(zhuǎn)彎下跌，：當平均線走勢由上升逐漸走平轉(zhuǎn)彎下跌，而股價從平均線上方向下跌破平線時，為重要賣出而股價從平均線上方向下跌破平線時，為重要賣出信號。信號。 賣出信號賣出信號2 2：股價雖向上突破平均線，但又立即跌到：股價雖向上突破平均線，但又立即跌到平均線之下，而這時平均線仍在繼續(xù)向下，為賣出平均線之下，而這時平均線仍在繼續(xù)向下，為賣出信號信號。 賣出信號賣出信號3 3：股價跌落于平均線以下，然后向平：股價跌落于平均線以下，然后向平均線彈升，但未升

7、穿平均線即又告回落，為賣均線彈升，但未升穿平均線即又告回落，為賣出信號。出信號。 賣出信號賣出信號4:4:股價升穿平均線后，在平均線上方股價升穿平均線后，在平均線上方急速上升，距平均線越來越遠，且上漲幅度相急速上升，距平均線越來越遠，且上漲幅度相當可觀，屬于超買現(xiàn)象，隨時會因獲利回吐產(chǎn)當可觀，屬于超買現(xiàn)象，隨時會因獲利回吐產(chǎn)生賣壓，為賣出信號生賣壓，為賣出信號。2、均線組合的運用均線組合的運用 一般而言：一般而言：日均線反映的是短期趨勢日均線反映的是短期趨勢日均線反映的是中期趨勢日均線反映的是中期趨勢日均線反映的是長期日均線反映的是長期趨勢趨勢通過對各種移動平均線加以適當?shù)慕M合通過對各種移動平

8、均線加以適當?shù)慕M合可以客觀地判斷出市場趨勢可以客觀地判斷出市場趨勢 黃金交叉：股價的快線從下向上升過慢線黃金交叉：股價的快線從下向上升過慢線為黃金交叉，也叫金叉，可以確立股價的為黃金交叉，也叫金叉，可以確立股價的上升趨勢。上升趨勢。 死亡交叉；股價的快線從上往下跌穿慢線死亡交叉；股價的快線從上往下跌穿慢線為死亡交叉，也叫死叉，可以確立股價的為死亡交叉，也叫死叉，可以確立股價的下跌趨勢。下跌趨勢。圖圖12-212-2黃金交叉（黃金交叉（A. BA. B）與死亡交叉（）與死亡交叉（C.D)C.D)（三）移動平均線的優(yōu)缺點（三）移動平均線的優(yōu)缺點1、優(yōu)點、優(yōu)點 第一、移動平均線使用廣泛，構(gòu)造簡單第一

9、、移動平均線使用廣泛，構(gòu)造簡單 第二、可觀察股價總的走勢，不考慮股價的偶然波動第二、可觀察股價總的走勢，不考慮股價的偶然波動 第三、平均線顯示出入貨的信號，可降低風(fēng)險水平。第三、平均線顯示出入貨的信號，可降低風(fēng)險水平。2、缺點、缺點 第一、移動平均線變動緩慢，不易把握股價趨勢的高峰與低第一、移動平均線變動緩慢，不易把握股價趨勢的高峰與低谷谷第二、股價盤整時給出頻繁的買賣信號第二、股價盤整時給出頻繁的買賣信號第三、平均線的參數(shù)沒有一定的標準因人而異第三、平均線的參數(shù)沒有一定的標準因人而異二、平滑異同移動平均線（二、平滑異同移動平均線（MACD)（一）平滑異同平均線的構(gòu)成（一）平滑異同平均線的構(gòu)成

10、MACD由正負差（由正負差（DIF）與異同平均數(shù)（）與異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成兩部分組成,DIF是核心是核心,DEA是輔助。是輔助。DIF是快速是快速指數(shù)平均線與慢速指數(shù)平均線之差。一般參數(shù)為指數(shù)平均線與慢速指數(shù)平均線之差。一般參數(shù)為,；DEA參數(shù)為參數(shù)為將每天的將每天的DIF與與DEA值分別繪制在坐標上，就得值分別繪制在坐標上，就得出兩條線。一般出兩條線。一般DIF為白線，為白線，DEA為黃線為黃線 此外，在分析軟件上還有一個柱狀線指標，用圖此外，在分析軟件上還有一個柱狀線指標，用圖中的紅綠柱狀表示。中的紅綠柱狀表示。（二）（二）MACD的特點的特點 在在MACD圖形上有三條線：圖形上

11、有三條線：DIF、 DEA 和和MACD柱狀線。買賣信號就是柱狀線。買賣信號就是DIF和和DEA的的正負位置和交叉，同時觀察正負位置和交叉，同時觀察MACD柱狀線柱狀線的正負和長短。當?shù)恼摵烷L短。當DIF和和DEA為負值時，表為負值時，表明目前市場處于空頭市場；當兩者都為正明目前市場處于空頭市場；當兩者都為正值時，表明目前市場處于多頭市場值時，表明目前市場處于多頭市場。（三）MACD的應(yīng)用法則 1、當、當DIF線向上突破線向上突破DEA線即為漲勢確認點，是線即為漲勢確認點，是買入信號；反之，當買入信號；反之，當DIF線向下跌破線向下跌破DEA線，即線，即為跌勢確立，是賣出信號。為跌勢確立，是

12、賣出信號。2、當柱狀線有綠變紅是買入信號，由紅變綠是賣、當柱狀線有綠變紅是買入信號，由紅變綠是賣出信號；當紅柱線由長變短是賣出信號，當綠柱出信號；當紅柱線由長變短是賣出信號，當綠柱線由長變短是買入信號線由長變短是買入信號3、DIF與與DEA在在0軸之上為多頭行情，在軸之上為多頭行情，在0軸之下為軸之下為空頭行情空頭行情4、股價創(chuàng)新低（高）、股價創(chuàng)新低（高）DIF和和DEA未創(chuàng)新低（高），未創(chuàng)新低（高），出現(xiàn)了底（頂）背離，是買（賣出）入信號出現(xiàn)了底（頂）背離，是買（賣出）入信號(四）四）MACD的優(yōu)缺點的優(yōu)缺點 優(yōu)點：除掉了移動平均線的滯后反應(yīng)和頻繁優(yōu)點：除掉了移動平均線的滯后反應(yīng)和頻繁出現(xiàn)的

13、買賣信號，避免了假信號的出現(xiàn)的買賣信號，避免了假信號的 出現(xiàn)，出現(xiàn)，用起來比移動平均線可靠用起來比移動平均線可靠 缺點：無法從缺點：無法從MACD指標判斷股價的中長期指標判斷股價的中長期趨勢趨勢第二節(jié)第二節(jié) 市場動量指標市場動量指標一威廉指標一威廉指標（WR或R)全稱威廉超買超賣指標，亦是反映買賣雙方力量強弱的技術(shù)指標。 1)1)計算公式計算公式 式中：C:當日收市價 Ln：N日內(nèi)最低價 Hn：N日內(nèi)最高價 N：一般取14日或20日100%nnnLHCHR2)2)買賣信號買賣信號 威廉指數(shù)值在0100之間變化。由上面的公式可知當目前收市價越接近N日內(nèi)最高價時，%R值越小，超買嚴重，應(yīng)當賣出；而

14、當目前收市價越接近N日內(nèi)最低價時，R值越大，應(yīng)考慮買入。一般判斷規(guī)則有： (1)%R大于50，行情處于弱勢；%R小于50行情處于強勢。威廉指數(shù)數(shù)值越小，市場買氣越重反之，數(shù)值越大賣氣越濃。 （2）R值跌至20以以下，超買，即將見頂，賣出；升至至80以上，超賣，即將見底，買進。 威廉指標是短線操作的有力工具，反應(yīng)靈敏，但無法捕捉趨勢，因而無法捕捉大行情二、二、 相對強弱指數(shù)相對強弱指數(shù)RSI-RSI-多空力量強多空力量強弱指標弱指標（一）（一） 相對強弱指數(shù)的基本含義相對強弱指數(shù)的基本含義 相對強弱指數(shù)（relative strength index）即股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）的相對升降幅度

15、。它反映出一段時間內(nèi)，在股市中買方力量與賣方力量的相對強弱程度及買賣雙方力量對比的變化情況，并以此為據(jù)來分析股價未來的走勢。 其計算公式為：其計算公式為： A A：N日內(nèi)股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）升幅累計值 B B： N日內(nèi)股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）跌幅累計值 RSI取值在0-100范圍內(nèi)，可以等于0也可等于100 RSI選用的天數(shù) N可取6、12、14天等，天數(shù)越少曲線變化越頻繁，天數(shù)越多曲線變化相對平穩(wěn)100)(BAANRSI （二）（二）RSI指標的應(yīng)用法則指標的應(yīng)用法則 1、RSI取值超過取值超過50，表明市場進入強勢；，表明市場進入強勢；RSI低于低于50表明市場處于弱市；表明市

16、場處于弱市；RSI高于高于80，表明市場超買嚴重；表明市場超買嚴重；RSI低于低于20，表明市場，表明市場超賣嚴重。超賣嚴重。 2、交叉信號：短期的、交叉信號：短期的RSI在在20以下的水平，以下的水平，由下往上交叉長期的由下往上交叉長期的RSI時，為買進信號。時，為買進信號。短期的短期的RSI在在80以上的水平，由上往下交叉以上的水平，由上往下交叉長期的長期的RSI時，為賣出信號。時，為賣出信號。3、盤整時，、盤整時，RSI一底比一底高，多頭勢強，一底比一底高，多頭勢強，后市可能續(xù)漲，買進；反之，是賣出信號后市可能續(xù)漲，買進；反之，是賣出信號600682。 4、背馳信號：從、背馳信號：從RS

17、I與股價的背離方向判與股價的背離方向判斷行情斷行情 1）RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻對應(yīng)的是一峰比兩個峰，而此時，股價卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，這叫頂背離。是賣出信號一峰高，這叫頂背離。是賣出信號 2）RSI在低位，形成依次上升的兩個谷底，在低位，形成依次上升的兩個谷底，而股價仍在下降，這為底背離信，是買入而股價仍在下降，這為底背離信，是買入信號信號 RSI出現(xiàn)頂背離和底背離時，雖然出現(xiàn)頂背離和底背離時，雖然RSI小于小于80或大于或大于20，仍視為重要的賣出與買入信，仍視為重要的賣出與買入信號號 5、RSI在在40-60間的交叉信號盡

18、量不用，準間的交叉信號盡量不用，準確性差。確性差。三、三、 隨機指標隨機指標（一）隨機指標的基本含義 隨機指標（Stochastics）是研究判斷股市中收盤價、最高價、最低價的波動及相互關(guān)系的一種指數(shù)。是由美國技術(shù)分析大師喬治蘭（George Lane）創(chuàng)立。一般認為，在股市上升行情中，收盤價偏于高位；而在股市下跌行情中，收盤價則偏于低位。 隨機指標的計算方法：隨機指標的計算方法： (1)在產(chǎn)生KD以前，先計算產(chǎn)生未成熟隨機值RSV（Row Stochastic Value） 第第N N日股市收盤指數(shù)日股市收盤指數(shù)NN日內(nèi)股市最低日內(nèi)股市最低指數(shù)指數(shù)RSVRSV（N N）=-=- - N N日

19、內(nèi)的股市最高指數(shù)日內(nèi)的股市最高指數(shù)-N-N日內(nèi)的股市最低指數(shù)日內(nèi)的股市最低指數(shù) （個股最高股價）（個股最高股價） （個股最低股價）（個股最低股價） X100%（2）計算K及D 對RSV進行指數(shù)平滑，就得到如下K值： 今日%K=（2前一日%K今日RSV）3 對K值進行指數(shù)平滑，就得到D值 %D=（2前一日%D當日%K）3 開始計算時，式中前一日%K及前一日% D的初始值均可取50。 J=3當日D2當日K 式中：為平滑因子，可以改變成別的數(shù)字（二）（二）KDJ指標的應(yīng)用法則指標的應(yīng)用法則 1、超買、超賣區(qū)域的判斷、超買、超賣區(qū)域的判斷 K值值(快線快線)在在80以上，以上，D值值(慢線慢線)在在7

20、0以以上為超買的一般標準。此時應(yīng)賣出。上為超買的一般標準。此時應(yīng)賣出。K值在值在20以下，以下，D值在值在30以下超賣的一般標準。以下超賣的一般標準。此時應(yīng)買進。此時應(yīng)買進。 2、背離判斷、背離判斷 股價的走勢與股價的走勢與K、D指標走勢相反是中期指標走勢相反是中期或短期股價轉(zhuǎn)向的信號。或短期股價轉(zhuǎn)向的信號。3、K線與線與D線的交叉判斷線的交叉判斷圖圖12-4 12-4 隨機指數(shù)圖隨機指數(shù)圖四、能量潮指標（四、能量潮指標（OBV） 能量潮：（能量潮：（on balance volume）平衡成交量。）平衡成交量。人們把每天的成交量看作海洋的潮汐，形象地成人們把每天的成交量看作海洋的潮汐，形象地

21、成為能量潮。我們可以用能量潮驗證當前股價的可為能量潮。我們可以用能量潮驗證當前股價的可靠性靠性 （一）（一）OBV的計算公式的計算公式 今日今日OBV=昨日昨日OBV+sgn今天的成交量（手）今天的成交量（手） （二）（二）OBV的構(gòu)造原理的構(gòu)造原理 根據(jù)潮漲潮落的原理：如果多方力量大，則向上根據(jù)潮漲潮落的原理：如果多方力量大，則向上的潮水就大。衡量潮的大小的標準是成交量。的潮水就大。衡量潮的大小的標準是成交量。（三）（三）OBV的應(yīng)用法則和注意事項的應(yīng)用法則和注意事項 1、OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結(jié)合使不能單獨使用，必須與股價曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用用才能發(fā)揮作用 2、從、從OBV

22、取值的大小不能得出任何結(jié)論取值的大小不能得出任何結(jié)論 3、OBV曲線的上升或下降對進一步確認當前的曲線的上升或下降對進一步確認當前的股價趨勢有重要作用。當股價趨勢有重要作用。當OBV的變動方向與股價的變動方向與股價的變動方向背離時，股價趨勢將可能反轉(zhuǎn)的變動方向背離時，股價趨勢將可能反轉(zhuǎn) 4、形態(tài)學(xué)理論適用于、形態(tài)學(xué)理論適用于OBV曲線曲線 5、股價進入盤整區(qū)后，、股價進入盤整區(qū)后，OBV曲線會率先露曲線會率先露出脫離盤整的信號，且成功率較大。出脫離盤整的信號，且成功率較大。 第三節(jié)第三節(jié) 市場人氣指標市場人氣指標一、乖離率（一、乖離率（BIAS)和心理線（和心理線（PSY)（一）乖離率（一）乖

23、離率（BIAS) 1、含義：乖離率是描述股價與股價移動平均線的、含義：乖離率是描述股價與股價移動平均線的相對距離的指標。相對距離的指標。 2、乖離率的計算、乖離率的計算 N日的乖離率日的乖離率 =（當日收盤價（當日收盤價-N日移動平均價）日移動平均價）/N日移動平均價日移動平均價100% 一般參數(shù)可選一般參數(shù)可選5日或日或10日日 3、乖離率的運用法則 BIAS的原理是偏離太遠了就該回頭，因為股價總是要向趨勢靠攏的。此外，供求關(guān)系對價格的影響也產(chǎn)生這種向心作用。 運用法則同樣可以從運用法則同樣可以從 第一、取值的大小考慮，一般來說參數(shù)越大、股第一、取值的大小考慮，一般來說參數(shù)越大、股票越活躍采

24、取行動的分界線越大。票越活躍采取行動的分界線越大。 第二、從背離角度運用第二、從背離角度運用 第三、從交叉角度運用第三、從交叉角度運用 第四、從形態(tài)上運用第四、從形態(tài)上運用（二）心理線（二）心理線(PSY)1、心理線：主要是從股票投資者買賣趨向的心理、心理線：主要是從股票投資者買賣趨向的心理方面，對多空雙方的力量對比進行探索方面，對多空雙方的力量對比進行探索2、PSY的計算的計算 PSY(N)=A/N100% 式中：式中：N為天數(shù)，是為天數(shù)，是PSY的參數(shù)；的參數(shù)；A為這為這N天中股價上漲的天數(shù)。一般參數(shù)取值大于天中股價上漲的天數(shù)。一般參數(shù)取值大于103、PSY的運用法則 第一、第一、75%-

25、25%說明多空雙方基本處于平衡狀況，說明多空雙方基本處于平衡狀況，如果取值超過這個狀況就是考慮采取行動的時候如果取值超過這個狀況就是考慮采取行動的時候第二、一般如果第二、一般如果PSY小于小于10%或大于或大于90%，就可以，就可以不考慮別的因素而單獨采取買入或賣出行動不考慮別的因素而單獨采取買入或賣出行動第三、當?shù)谌?、當PSY的取值第一次進入采取行動區(qū)域時，的取值第一次進入采取行動區(qū)域時，往往容易出錯，要等到第二次出現(xiàn)行動信號才保往往容易出錯，要等到第二次出現(xiàn)行動信號才保險險第四、其他指標的形態(tài)和背離信號也適用第四、其他指標的形態(tài)和背離信號也適用PSY二、人氣指標（AR)、買賣意愿指標（BR

26、)和中間意愿指標（CR）（一）人氣指標（一）人氣指標（AR) 1、AR指標選擇以開盤價作為多空雙方事先已接指標選擇以開盤價作為多空雙方事先已接受的均衡價位，以最高價到開盤價的距離描述多受的均衡價位，以最高價到開盤價的距離描述多方的力量，以開盤價到最低價的距離描述空方力方的力量，以開盤價到最低價的距離描述空方力量量。 2、AR指標的計算公式和參數(shù) 多方強度=H-O 空方強度=O-L參數(shù)為參數(shù)為26的的AR指標計算公式為指標計算公式為: AR(26)=P1/P2100式中：式中：P1=(H-O)表示表示26天的多方強度總和；天的多方強度總和；P2 =(O-L)表示表示26天空方強度總和天空方強度總

27、和 從計算公式可以看出從計算公式可以看出AR的值越大表示多方的值越大表示多方力量越強；力量越強；AR的值越小表示空方的力量越的值越小表示空方的力量越強。強弱分界線為強。強弱分界線為100 3、AR指標的運用法則第一、從取值上看多空雙方的強弱第一、從取值上看多空雙方的強弱80-120為盤整區(qū)為盤整區(qū)域域第二、從第二、從AR指標的背離看股價變動趨勢指標的背離看股價變動趨勢第三、在采取行動區(qū)域，最好第二次出現(xiàn)行動信號第三、在采取行動區(qū)域，最好第二次出現(xiàn)行動信號時比較可靠時比較可靠(二）二）BR指標；指標；CR指標指標 BR;CR指標同指標同AR指標一樣也是反映當前情況下指標一樣也是反映當前情況下多空

28、雙方相互較量結(jié)果的指標。區(qū)別就在于選擇多空雙方相互較量結(jié)果的指標。區(qū)別就在于選擇的多空雙方的均衡點不同，的多空雙方的均衡點不同，AR指標選擇以當日的指標選擇以當日的開盤價為均衡價；開盤價為均衡價；BR選擇的是前一天的收盤價為選擇的是前一天的收盤價為均衡價；均衡價；CR指標選擇的是昨日的中間價。他們的指標選擇的是昨日的中間價。他們的運用法則相似。運用法則相似。4、AR;BR;CR指標的缺陷指標的缺陷 這些指標的結(jié)論與這些指標的結(jié)論與K線理論的影線原理想線理論的影線原理想矛盾矛盾 第四節(jié)第四節(jié) 市場大盤指標市場大盤指標 一、騰落指數(shù)（一、騰落指數(shù)（ADL） （一）含義：是分析趨勢的，它利用簡單的加

29、減（一）含義：是分析趨勢的，它利用簡單的加減法計算每天股票的上漲家數(shù)與下跌家數(shù)的累計結(jié)法計算每天股票的上漲家數(shù)與下跌家數(shù)的累計結(jié)果，與綜合指數(shù)相對比，對大勢未來進行預(yù)測。果，與綜合指數(shù)相對比，對大勢未來進行預(yù)測。 (二）二）ADL的計算公式的計算公式 今日的今日的ADL=昨日的昨日的ADL+NA-ND(三）ADL是的應(yīng)用法則 1、ADL的應(yīng)用重在相對走勢，并不看重取值的大小 2、ADL只適用于對大勢未來走勢變動的參考，不能對選擇個股提供有益的參考。 3、ADL不好能單獨使用，總要同股價曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用。 4、形態(tài)學(xué)理論與切線理論的內(nèi)容也可用于ADL曲線。 5、經(jīng)驗表明ADL用于多頭市

30、場效果好些。二、漲跌比（二、漲跌比（ADR) (一）漲跌比：是由股票的上漲家數(shù)與下跌家數(shù)的一）漲跌比：是由股票的上漲家數(shù)與下跌家數(shù)的比值，推斷股票市場多空雙方力量對比，進而判比值，推斷股票市場多空雙方力量對比，進而判斷股市的變動趨勢。斷股市的變動趨勢。 （二）（二）ADR的計算公式和參數(shù)的計算公式和參數(shù) ADR(N)=P1/P2 式中的式中的 P1=NA為為N日內(nèi)的上漲家數(shù)之和日內(nèi)的上漲家數(shù)之和P2=ND為為N日內(nèi)的下跌家數(shù)之和；日內(nèi)的下跌家數(shù)之和；N為天數(shù)一般為天數(shù)一般取取10天天 一般技術(shù)指標的使用方法: 一般的技術(shù)指標的使用時我們都應(yīng)該從四個方面考慮: 1、指標的取值范圍 2、指標的形態(tài)

31、 3、指標的交叉 4、指標的背離第四節(jié) 實時行情技術(shù)分析指標 1 、委比 2、委差 3、現(xiàn)手 4、內(nèi)盤和外盤 5、量比 6、均價1.委比 委比是衡量某一時段買賣盤相對強度的指標.其公式為委比= 委買手數(shù)-委賣手數(shù) 委買手數(shù)+委賣手數(shù) 委比值變化范圍為委比值變化范圍為-100%到到+100%,當委比值為當委比值為+100%表示只有買盤表示只有買盤,沒有賣盤沒有賣盤;當委比值為當委比值為-100%表示只有賣盤表示只有賣盤沒有買盤沒有買盤;當委比值為負說明賣盤比買盤大當委比值為負說明賣盤比買盤大,為正則買盤比為正則買盤比賣盤大賣盤大.注意注意:委比值只說明在這一時刻的買賣強度委比值只說明在這一時刻的

32、買賣強度.100%2.委差 委差:是衡量某一時段買賣盤相對強度的指標.其公式為: 委差=委買手數(shù)-委賣手數(shù)3、現(xiàn)手、現(xiàn)手 現(xiàn)手是現(xiàn)在交易所電腦主機最近時刻撮合成交的手數(shù),單位手(100股)4.內(nèi)盤和外盤 內(nèi)盤:成交價在買入價叫內(nèi)盤 外盤:成交價在賣出價叫外盤 當外盤大于內(nèi)盤,而股價上漲時,表示很多人在搶盤買入股票,說明主動性買盤多,投資者看好后市,股票繼續(xù)上漲的可能性大; 當內(nèi)盤大于外盤,而股價下跌時,說明主動性拋盤多,投資者不看好后市,股票繼續(xù)下跌的可能性大5.量比 量比是一個衡量相對成交量的指標,它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5日每分鐘成交量之比.量比=現(xiàn)在成交總手過去5日成交總手 2

33、405目前已開市時間(分鐘)量比大于量比大于1,說明當日每分鐘成交量要大于過去說明當日每分鐘成交量要大于過去5日的平日的平均值均值,交易比過去火暴交易比過去火暴;當量比小于當量比小于1時時,說明現(xiàn)在的交易說明現(xiàn)在的交易量比不上過去量比不上過去5日的平均水平日的平均水平.通過量比投資者可觀察市通過量比投資者可觀察市場主力活動的動向場主力活動的動向.量比的使用方法 1、一般量比為0.8-1.5倍為正常水平 2、1.5-2.5倍為溫和放量（漲則漲勢健康，跌則跌勢未盡） 3、2.5-5倍則為明顯放量（如果突破 阻力位則突破有效概率大）4、5-10則為劇烈放量（低位上漲上漲空間巨大，高位見頂可能性大）5

34、、10倍以上的量比要反向操作6、0.5倍以下創(chuàng)新高莊家高度控盤，排除出貨的可能，放量突破阻力位的個股0.5倍量比回調(diào)是重要的買點。1倍以下量比漲停，漲升空間大；1倍以下量比跌停，下跌動能未盡）6.均價 均價即個股均價線，是現(xiàn)在這個時刻買賣股票的每股平均價格。反映的是 當天投資者的平均持股成本。 投資者可以運用均價判斷當天多空力量的對比。 一般來說：若當天股價一直在均線下運行，說明市場拋壓沉重，后市看跌；若股價始終在均價線之上運行，說明投資者愿意以更高的價格買入該股，說明該股處于強勢，可重點關(guān)注7.換手率 換手率也稱“周轉(zhuǎn)率”是指在一定時間內(nèi)市場中股票的轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流動性強弱的指標之一。 換手率=股票的成交量/發(fā)行在外的總流通股數(shù) 換手率高說明交投活躍，人們購買欲望高；反之則說明該只股票交投冷淡，少人問津。有時投資者可以利用換手率的大小來觀察機構(gòu)大戶的吸籌行為。換手率的使用方法 1、1-2.5%為正常2、3%-7%進入相對活躍狀態(tài)3、7%-10%之間時則為強勢股4、10%-15%為大莊密切操作8.上證領(lǐng)先指標中白線和黃線的含義