公司理財(cái)復(fù)習(xí)題

1、公司理財(cái)復(fù)習(xí)題（17.4）一、單項(xiàng)選擇題：15分二、多項(xiàng)選擇題：10分三、填空題15分四、名詞解釋：15分五、簡(jiǎn)答題：15分六、計(jì)算題：30分第一章  公司理財(cái)概述一、單項(xiàng)選擇題1.公司理財(cái)產(chǎn)生于BA.19世紀(jì)初期B.19世紀(jì)末期C.20世紀(jì)初期D.20世紀(jì)末期2.在籌資理財(cái)階段，公司理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)內(nèi)容是BA.有效運(yùn)用資金B(yǎng).如何設(shè)法籌集到所需資金C.研究投資組合D.國(guó)際融資3.把如何有效地運(yùn)用資金作為公司理財(cái)重點(diǎn)內(nèi)容的理財(cái)階段是BA.籌資理財(cái)階段B.內(nèi)部控制理財(cái)階段C.投資理財(cái)階段D.國(guó)際理財(cái)階段4.以往被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家和企業(yè)家作為公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和理財(cái)目標(biāo)的是AA.利潤(rùn)最大化B

2、.資本利潤(rùn)率最大化C.每股利潤(rùn)最大化D.股東財(cái)富最大化5.現(xiàn)代公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是CA.獲利能力最大化  B.償債能力最大化C.股東財(cái)富最大化D.利潤(rùn)最大化6.對(duì)股份有限公司而言，可以代表股東財(cái)富的是AA.股票市價(jià)B.每股收益C.每股股利D.每股凈資產(chǎn)7.資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是AA.貨幣資金B(yǎng).固定資金C.商品資金D.生產(chǎn)資金8.由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不斷地進(jìn)行而引起資金不斷地循環(huán)稱為CA.資金的分配B.資金的投入C.資金周轉(zhuǎn)D.資金的耗費(fèi)二、多項(xiàng)選擇題1.公司理財(cái)產(chǎn)生至今經(jīng)歷的階段有ABCDA.籌資理財(cái)階段B.內(nèi)部控制理財(cái)階段C.投資理財(cái)階段D.國(guó)際理財(cái)階段E.抽資轉(zhuǎn)向理財(cái)階段2.以

3、利潤(rùn)最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)的缺陷有ABCDEA.不能準(zhǔn)確反映所獲利潤(rùn)額同投入資本額的關(guān)系B.沒(méi)有考慮利潤(rùn)發(fā)生的時(shí)間C.會(huì)導(dǎo)致公司理財(cái)決策者的短期行為D.沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值E.沒(méi)有考慮到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題3.常見(jiàn)的財(cái)富最大化目標(biāo)模式有 ABCDA.股東財(cái)富最大化B.公司財(cái)富最大化C.公司總價(jià)值最大化D.普通股每股價(jià)格最大化E.普通股每股凈資產(chǎn)最大化4.公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括ABCDEA.資金的籌集B.資金的運(yùn)用C.資金的耗費(fèi)D.資金的收回E.資金的分配5.公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容主要有ABEA.籌資決策B.投資決策C.成本決策D.價(jià)格決策E.股利分配決策三、填空題1.簡(jiǎn)單地講，公司理財(cái)就是公司如何（聚

4、財(cái)、用財(cái)、生財(cái)）。2.在內(nèi)部控制理財(cái)階段，公司理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)內(nèi)容是如何有效地（運(yùn)用資金）。3.投資理財(cái)階段重視兩項(xiàng)理財(cái)內(nèi)容：一是研究公司（最佳資本結(jié)構(gòu)）的構(gòu)成；一是研究（投資組合理論）及其對(duì)公司財(cái)務(wù)決策的影響。4.屬于傳統(tǒng)理財(cái)目標(biāo)模式的是（利潤(rùn)最大化）目標(biāo)模式。5.公司資產(chǎn)價(jià)值增加，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力提高，意味著公司具有持久的、強(qiáng)大的（獲利能力）和（償債能力）。6.當(dāng)（股票價(jià)格）達(dá)到最高時(shí)，意味著股東財(cái)富達(dá)到最大化。7.所謂資金，簡(jiǎn)單地講就是公司財(cái)產(chǎn)物資價(jià)值的（貨幣表現(xiàn)）。8.公司理財(cái)所針對(duì)的客體是（資金運(yùn)動(dòng)）。9.資金的運(yùn)用、耗費(fèi)和收回又稱為（投資）。10.公司籌資的渠道主要有兩大類，一是（自有資本）

5、的籌集，二是（借入資本）的籌集。11.公司的自有資本是通過(guò)吸收投資或發(fā)行股票等方式從（投資者）手中吸取的。12.公司的借入資本是通過(guò)向銀行借款、發(fā)行債券、應(yīng)付款項(xiàng)等方式從（債權(quán)人）手中吸取的。四、名詞解釋1.公司理財(cái)P8：是指有關(guān)公司資金的籌集、投放與使用、分配的管理活動(dòng)。-1-2.資金P14：就是公司財(cái)產(chǎn)物資價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。3.財(cái)務(wù)活動(dòng)P14：是指資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)、收回及分配等一系列行為。五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述以股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)的原因。P14原因：采用股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)，考慮到了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，也體現(xiàn)了對(duì)公司資產(chǎn)保值增值的要求，有利于克服公司經(jīng)營(yíng)上的短期行

6、為，促使公司理財(cái)當(dāng)局從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略角度進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，不斷增加公司財(cái)富。2.簡(jiǎn)述公司理財(cái)?shù)木唧w內(nèi)容。P16-17具體內(nèi)容：（1）籌資決策（2）投資決策（3）股利分配決策第二章  財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、單項(xiàng)選擇題1.資產(chǎn)負(fù)債表是BA.動(dòng)態(tài)報(bào)表B.靜態(tài)報(bào)表C.年度報(bào)表D.動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的報(bào)表2.資產(chǎn)負(fù)債表中所有項(xiàng)目的“期末數(shù)”一欄填列的依據(jù)是本期有關(guān)賬戶的AA.期末余額B.期初余額C.借方發(fā)生額D.貸方發(fā)生額3.屬于流動(dòng)負(fù)債的是DA.應(yīng)付債券B.長(zhǎng)期借款C.預(yù)付賬款D.應(yīng)交稅金4.屬于長(zhǎng)期負(fù)債的是DA.應(yīng)付賬款B.應(yīng)交稅金C.預(yù)計(jì)負(fù)債D.應(yīng)付債券5.公司流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)是AA.貨幣資金B(yǎng)

7、.短期投資C.應(yīng)收賬款D.存貨6.不屬于固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的是DA.原始價(jià)值B.重置價(jià)值C.凈值D.賬面價(jià)值7.資本公積可按法定程序經(jīng)批準(zhǔn)后AA.轉(zhuǎn)增資本B.彌補(bǔ)虧損C.用于集體福利  D.用于發(fā)放優(yōu)先股股利8.公司的法定盈余公積在轉(zhuǎn)增資本后，一般不得低于注冊(cè)資金的CA.10%B.20%C.25%D.50%9.利潤(rùn)表是AA.動(dòng)態(tài)報(bào)表B.靜態(tài)報(bào)表C.年度報(bào)表D.動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的報(bào)表10.利潤(rùn)表中收入的確認(rèn)是基于BA.收付實(shí)現(xiàn)制B.權(quán)責(zé)發(fā)生制C.永續(xù)盤存制D.實(shí)地盤存制11.屬于營(yíng)業(yè)費(fèi)用的是CA.壞賬損失B.業(yè)務(wù)招待費(fèi)C.廣告費(fèi)D.金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)12.屬于管理費(fèi)用的是BA.匯兌

8、凈損失B.業(yè)務(wù)招待費(fèi)C.廣告費(fèi)D.金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)13.屬于財(cái)務(wù)費(fèi)用的是CA.廣告費(fèi)B.勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)C.利息支出D.壞賬損失14.在閱讀和分析現(xiàn)金流量表時(shí)，最重要的數(shù)據(jù)是AA.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額B.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~C.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~D.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~15.企業(yè)比較適宜的資產(chǎn)負(fù)債率是CA.30%B.40%C.50%D.60%16.反映公司所得與所占用的比例關(guān)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)是BA.資產(chǎn)負(fù)債率B.資產(chǎn)利潤(rùn)率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.銷售利潤(rùn)率17.通常被用來(lái)描述一個(gè)公司經(jīng)濟(jì)效益高低的代表性指標(biāo)是CA.銷售利潤(rùn)率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.資產(chǎn)利潤(rùn)率D.成本費(fèi)用利潤(rùn)率18.反映公司所得

9、與所費(fèi)的比例關(guān)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)是DA.銷售利潤(rùn)率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.資產(chǎn)利潤(rùn)率D.成本費(fèi)用利潤(rùn)率-2-二、多項(xiàng)選擇題1.與資產(chǎn)負(fù)債表中財(cái)務(wù)狀況的計(jì)量直接聯(lián)系的會(huì)計(jì)要素有ABCA.資產(chǎn)B.負(fù)債C.所有者權(quán)益D.成本費(fèi)用E.收入利潤(rùn)2.所有者權(quán)益包括ABCEA.投入資本B.資本公積金C.盈余公積金D.股本溢價(jià)E.未分配利潤(rùn)3.長(zhǎng)期負(fù)債的特點(diǎn)有ADEA.償還期限長(zhǎng)B.資本成本高C.具有專門目的  D.債務(wù)金額巨大E.可分期償還4.與利潤(rùn)表中經(jīng)營(yíng)成果的計(jì)量有直接聯(lián)系的會(huì)計(jì)要素有BCDA.資產(chǎn)B.收入C.成本和費(fèi)用D.利潤(rùn)E.所有者權(quán)益5.反映償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有ABCDA.資產(chǎn)負(fù)債

10、率B.流動(dòng)比率C.速動(dòng)比率D.現(xiàn)金比率E.存貨周轉(zhuǎn)率6.反映公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的財(cái)務(wù)指標(biāo)有BEA.資產(chǎn)負(fù)債率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.現(xiàn)金比率D.資產(chǎn)利潤(rùn)率E.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率三、填空題1.資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，（資產(chǎn)）項(xiàng)目列在左方，（負(fù)債及所有者權(quán)益）項(xiàng)目列在右方。2.資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是（經(jīng)濟(jì)資源）。3.公司的全部資產(chǎn)按其流動(dòng)性質(zhì)可分為（流動(dòng)資產(chǎn)）和（非流動(dòng)資產(chǎn)）兩大類。4.公司所有者權(quán)益的金額為資產(chǎn)減去（負(fù)債）后的余額。5.資產(chǎn)與權(quán)益之間是（相互依存）的關(guān)系。6.從數(shù)量上看，一個(gè)公司的資產(chǎn)總額與權(quán)益總額（必然相等）。7.資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目是按其（變現(xiàn)可能性）順序排列的。8.按國(guó)家有關(guān)規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的

11、公積金是（盈余公積金）。9.收入是公司在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所形成的（經(jīng)濟(jì)利益）總流入。10.利潤(rùn)表中不同層次的利潤(rùn)依次為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)。11.公司的期間費(fèi)用包括營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和（財(cái)務(wù)費(fèi)用）。12.生產(chǎn)成本是由直接材料、直接人工和（制造費(fèi)用）三個(gè)成本項(xiàng)目組成。13.現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)確認(rèn)為（當(dāng)期費(fèi)用），銷售折讓在實(shí)際發(fā)生時(shí)（沖減當(dāng)期收入）。14.現(xiàn)金等價(jià)物是指公司持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的（投資）。15.現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量由三大部分組成，即（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、（投資活動(dòng)）產(chǎn)生的

12、現(xiàn)金流量和（籌資活動(dòng)）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。16.現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當(dāng)前的（償債能力）和（支付能力）。17.一般認(rèn)為，流動(dòng)比率保持在（2:1）的水平上是適宜的。18.根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為速動(dòng)比率應(yīng)保持在（1:1）的水平較為適宜。四、名詞解釋1.資產(chǎn)負(fù)債表P22：是反映公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。2.資產(chǎn)P25：是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。3.負(fù)債P26：是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司4.所有者權(quán)益P26：是指所有者在公司資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額5.利潤(rùn)表P40：是

13、反映公司在一定期間經(jīng)營(yíng)成果實(shí)現(xiàn)情況的報(bào)表。6.利潤(rùn)P42：是公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。7.現(xiàn)金流量表P48：是反映公司在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的報(bào)表，它反映的是一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的數(shù)據(jù)，屬于動(dòng)態(tài)的年度報(bào)表。8.現(xiàn)金等價(jià)物P50：指公司持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述資產(chǎn)的含義及特征。P25、25-3-含義：是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。特征：（1）資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)資源，這些資源能為公司帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。（2）資產(chǎn)必須為公司所擁有或控制。（3）資產(chǎn)必須能以貨幣計(jì)量（4）資產(chǎn)可以

14、是有形的，也可以是無(wú)形的2.簡(jiǎn)述負(fù)債的含義及特征。P26、26含義：是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司特征：（1）負(fù)債是現(xiàn)時(shí)已經(jīng)存在，且是由過(guò)去經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。（2）負(fù)債是公司籌措資金的重要渠道，但它不能歸公司永久支配使用，必須按期以資產(chǎn)或勞務(wù)償付。（3）負(fù)債通常有一個(gè)可確定的到期償付金額，或有一個(gè)可以合理地加以判斷的估計(jì)數(shù)（4）負(fù)債專指對(duì)公司的債權(quán)人承擔(dān)的債務(wù)，不包括對(duì)公司所有者承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任3.簡(jiǎn)述公司稅后利潤(rùn)的分配順序。P47分配順序：（1）被沒(méi)收的財(cái)物損失，支付各種稅收的滯納金和罰款（2）彌補(bǔ)公司以前年度虧損（3）提取法定盈余公積金（4）

15、提取公益金（5）向投資者分配利潤(rùn)4.簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量表的作用。P55作用：（1）現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當(dāng)前的償債能力和支付能力。（2）現(xiàn)金流量表還可以用來(lái)評(píng)估公司未來(lái)的現(xiàn)金流量。（3）管理者可以掌握當(dāng)前現(xiàn)金流量情況，合理安排資金，降低風(fēng)險(xiǎn)。5.簡(jiǎn)述如何看待和分析資產(chǎn)負(fù)債率。P59（1）該指標(biāo)用來(lái)衡量公司利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，以及反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。（2）該指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也稱為舉債經(jīng)營(yíng)比例（3）從債權(quán)人的角度看，他們希望公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低（4）從投資者的角度看，完全靠自己投資，資本擴(kuò)張的速度不僅慢，而且投資風(fēng)險(xiǎn)都要由投資者來(lái)承擔(dān)。（5）投

16、資者希望資產(chǎn)負(fù)債率較高為宜（6）從經(jīng)營(yíng)者的角度看，公司不舉債或舉債數(shù)額很小，說(shuō)明公司不具備利用舉債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的能力六、計(jì)算題財(cái)務(wù)比率公式：（一）反映償債能力的指標(biāo)1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額×100% =流動(dòng)負(fù)債 + 長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債 + 所有者權(quán)益×100%（資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益）2.流動(dòng)比率=3.速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100%×100% =流動(dòng)資產(chǎn) - 預(yù)付賬款 - 存貨 - 待攤費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債×100

17、%4.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金(貨幣資金) + 短期有價(jià)證券(短期投資)流動(dòng)負(fù)債×100%(二) 反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額平均應(yīng)收賬款余額=銷售收入 - 現(xiàn)銷收入 - 銷售退回、折讓、折扣¸（期初應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收賬款） 2-4-2.存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本 銷貨成本=¸平均存貨 （期初存貨 + 期末存貨） 2(三) 反映獲利能力的指標(biāo)1.資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)平均資產(chǎn)總額利潤(rùn)×10

18、0%=¸（期初資產(chǎn)總額 + 期末資產(chǎn)總額） 2×100%2.銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)銷售收入×100%3.成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)成本費(fèi)用總額×100%習(xí)題：1.某公司20××年末資產(chǎn)總額為2000萬(wàn)元（其中流動(dòng)資產(chǎn)300萬(wàn)元），負(fù)債總額為800萬(wàn)元（其中流動(dòng)負(fù)債200萬(wàn)元），則該公司年末的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率各是多少？解：（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額×100% =8002000´100% =40%（2）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100% =3002

19、00´100% =150%2.某公司20××年末流動(dòng)資產(chǎn)為3000萬(wàn)元，速動(dòng)資產(chǎn)為1500萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為1500萬(wàn)元，則該公司年末的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率各是多少？解：（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100% =30001500´100% =200%（2）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100% =15001500´100% =100%3.某公司20××年有關(guān)財(cái)務(wù)資料為：年初應(yīng)收賬款56萬(wàn)元、年末應(yīng)收賬款60萬(wàn)元，年初存貨86萬(wàn)元、年末存貨90萬(wàn)元，全年銷售收

20、入680萬(wàn)元（其中現(xiàn)銷收入480萬(wàn)元，沒(méi)有銷售退回、折讓和折扣），全年銷貨成本560萬(wàn)元。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。解：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額 680 - 480=平均應(yīng)收賬款余額 (56 + 60) / 2= 3.45（2）存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本 560=平均存貨 (86 + 90) / 2= 6.364.某公司20××年有關(guān)財(cái)務(wù)資料為：年初資產(chǎn)總額1000萬(wàn)元、年末資產(chǎn)總額120

21、0萬(wàn)元，全年銷售收入550萬(wàn)元，全年稅后凈利潤(rùn)110萬(wàn)元。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率。解：（1）資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)平均資產(chǎn)總額×100% =110(1000 + 1200) / 2×100% = 10%（2）銷售凈利率=凈利潤(rùn)銷售收入×100% =110550×100% = 20%第三章  金融市場(chǎng)與貨幣時(shí)間價(jià)值一、單項(xiàng)選擇題1.我國(guó)的中央銀行是AA.中國(guó)人民銀行B.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行C.中國(guó)建設(shè)銀行D.中國(guó)交通銀行2.屬于

22、政策性銀行的是CA.中國(guó)銀行B.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行C.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D.中國(guó)交通銀行3.金融市場(chǎng)最重要的參與者是AA.金融機(jī)構(gòu)B.政府C.企業(yè)D.個(gè)人4.金融市場(chǎng)最積極的參與者是A.金融機(jī)構(gòu)B.政府C.企業(yè)D.個(gè)人5.每期期末收付的等額款項(xiàng)稱為AA.普通年金B(yǎng).即付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金-5-6.每期期初收付的等額款項(xiàng)稱為BA.普通年金B(yǎng).即付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金二、多項(xiàng)選擇題1.金融資產(chǎn)具有的屬性有ACDA.流動(dòng)性B.動(dòng)態(tài)性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.收益性E.補(bǔ)償性2.我國(guó)的商業(yè)銀行主要有BCDA.中國(guó)人民銀行B.中國(guó)銀行C.交通銀行D.農(nóng)業(yè)銀行E.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行3.在我國(guó)非銀行的其他金融機(jī)構(gòu)主

23、要有ABCDA.保險(xiǎn)公司B.信托公司C.證券公司D.投資基金E.財(cái)務(wù)公司4.金融市場(chǎng)按實(shí)際交割日期不同，可以分為CDEA.短期金融市場(chǎng)B.長(zhǎng)期金融市場(chǎng)C.現(xiàn)貨市場(chǎng)D.期貨市場(chǎng)E.期權(quán)市場(chǎng)三、填空題1.采用（單利）計(jì)算法，每一計(jì)息期的利息額是相等的。2.將本金所產(chǎn)生的利息加入本金，以本利和作為計(jì)算各期利息的一種計(jì)息方法是（復(fù)利）。3.在西方國(guó)家，如果時(shí)期在兩期或兩期以上，利息一般都按（復(fù)利）計(jì)算。4.金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一種是（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），另一種是（違約風(fēng)險(xiǎn)）。5.金融資產(chǎn)的流動(dòng)性與收益性成（反比），金融資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，其收益就越（低）。6.金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性與收益性成（正比），風(fēng)險(xiǎn)

24、越大，要求獲取的報(bào)酬越（高）。7.按證券是否為首次發(fā)行，證券市場(chǎng)可以分為（一級(jí)市場(chǎng)）和（二級(jí)市場(chǎng)）。8.年金主要分為（普通年金）和（即付年金）兩種。四、名詞解釋1.金融資產(chǎn)P67：是指在金融市場(chǎng)上資金融通所產(chǎn)生的信用憑證和投資證券。是在金融市場(chǎng)上，由于資金的融通所產(chǎn)生的一種特殊的資產(chǎn)。2.貨幣市場(chǎng)P70-71：也稱短期金融市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)一年以內(nèi)的資金借貸業(yè)務(wù)的活動(dòng)，其主要特征是交易短期信用憑證，它是一個(gè)沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)。3.資本市場(chǎng)P71：也稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)一年以上的長(zhǎng)期資金的借貸業(yè)務(wù)，其主要特征是交易長(zhǎng)期信用憑證。4.終值P76：就是若干期后，包括本金和利息在內(nèi)的未來(lái)的價(jià)值，又稱作本利

25、和，可用F表示。5.現(xiàn)值P78：是指未來(lái)某一時(shí)期一定數(shù)額的款項(xiàng)折合成現(xiàn)在的價(jià)值，即本金，可用P表示。6.年金P80：是指在一定時(shí)期內(nèi)，每間隔相同時(shí)間支付或收入相等金額的款項(xiàng)。五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述金融資產(chǎn)的含義及屬性。P67、67含義：是指在金融市場(chǎng)上資金融通所產(chǎn)生的信用憑證和投資證券。是在金融市場(chǎng)上，由于資金的融通所產(chǎn)生的一種特殊的資產(chǎn)。屬性：（1）流動(dòng)性（2）風(fēng)險(xiǎn)性（3）收益性六、計(jì)算題公式：1.單利：終值Fn = P·(1+i·n) 【公式中i為利率，n為計(jì)息期數(shù)】現(xiàn)值P = Fn /(1+i·n)2.

26、復(fù)利：終值Fn = P·CFi,n = P·(1+i)n 【公式中(1+i)n 稱為復(fù)利終值系數(shù)，簡(jiǎn)寫作CFi,n】現(xiàn)值P= Fn·DFi,n = Fn /(1+i)n【公式中1/(1+i)n 稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，簡(jiǎn)寫作DFi,n】3.年金：終值Fn = R·ACFi,n 【公式中ACFi,n 是年金終值系數(shù)的簡(jiǎn)寫，R為年金，n為年金的個(gè)數(shù)】現(xiàn)值P = R·ADFi,n【公式中A

27、DFi,n 是年金現(xiàn)值系數(shù)的簡(jiǎn)寫】習(xí)題：1.某公司從銀行取得貸款600000元，年利率為6%，按復(fù)利計(jì)息，則5年后應(yīng)償還的本利和共是多少元？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747）解：Fn = P·CFi,n = 600000×CF0.06,5 = 600000×1.338 = 802800(元)2.某公司計(jì)劃在5年后以600000元更新現(xiàn)有的一臺(tái)設(shè)備，若年利率為6%，按復(fù)利計(jì)息，則現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？（CF0.06,5 =1.

28、338，DF0.06,5=0.747）-6-解：P= Fn·DFi,n = 600000×DF0.06,5= 600000×0.747= 448200(元)3.某公司計(jì)劃在10年內(nèi)每年年末將5000元存入銀行，作為第10年年末購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備的支出，若年利率為8%，則10年后可積累多少資金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）解：Fn = R·ACFi,n= 5000×ACF0.08,10= 5000×14.487

29、= 72435(元)4.某人計(jì)劃在10年中每年年末從銀行支取5000元以備零用，若年利率為8%，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）解：P = R·ADFi,n= 5000×ADF0.08,10= 5000×6.710= 33550(元)5.某公司現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金1000000元，年利率為10%，擬在今后10年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金作為職工獎(jiǎng)勵(lì)基金，則每年可提取多少現(xiàn)金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）解：

30、R = P/ADFi,n= 1000000/ADF0.1,10= 1000000/6.145= 162733.93(元)6.某人計(jì)劃從現(xiàn)在起連續(xù)10年每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，作為10年后買房的資金，該資金需要1000000元，若銀行年利率為10%，則從現(xiàn)在起每年年末要存多少錢？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）解：R = Fn/ACFi,n= 1000000/ ACF0.1,10= 1000000/15.937= 62747.07(元)第四章

31、0; 公司自有資本籌集一、單項(xiàng)選擇題1.一般情況下股份有限公司只發(fā)行BA.記名股票B.普通股股票C.國(guó)家股股票D.法人股股票2.國(guó)內(nèi)公司在香港發(fā)行并上市的股票被稱為CA.A股B.B股C.H股D.N股3.國(guó)內(nèi)公司在美國(guó)紐約證券交易所發(fā)行并上市的股票被稱為DA.A股B.B股C.H股D.N股4.以超過(guò)票面金額發(fā)行股票所得溢價(jià)款列入公司的AA.資本公積金B(yǎng).盈余公積金C.發(fā)展基金D.福利基金5.公司股利政策的重要基礎(chǔ)是DA.投資機(jī)會(huì)B.資本成本C.契約限制D.能否獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)6.將公司的盈余首先用于良好的投資項(xiàng)目，然后將剩余的盈余作為股利進(jìn)行分配的政策是AA.剩余股利政策 &

32、#160;B.固定股利額政策  C.固定股利支付率政策  D.低正常股利加額外股利政策7.公司各年支付的股利額隨公司獲得盈利的多少而上下波動(dòng)的股利政策為CA.剩余股利政策  B.固定股利額政策  C.固定股利支付率政策  D.低正常股利加額外股利政策8.公司最常見(jiàn)的一種股利發(fā)放形式是AA.現(xiàn)金股利B.股票股利C.實(shí)物股利D.清算股利9.不會(huì)影響公司和股東資產(chǎn)價(jià)值的股利形式是BA.現(xiàn)金股利B.股票股利C.實(shí)物股利D.清算股利二、多項(xiàng)選擇題1.股票應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)有ABCDEA.公司名稱B.股票種類C

33、.票面金額D.代表的股份數(shù)E.股票的編號(hào)2.股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同可分為CDA.記名股票B.不記名股票C.普通股股票D.優(yōu)先股股票E.股票3.股票暫停上市的情形有ABCDEA.不再具備上市條件B.不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況C.對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載D.有重大違法行為E.最近3年連續(xù)虧損4.股票的價(jià)格分為ACDEA.票面價(jià)格B.約定價(jià)格C.賬面價(jià)格D.清算價(jià)格E.市場(chǎng)價(jià)格5.影響股利政策的因素有ABCDEA.法律因素B.契約限制C.利潤(rùn)的穩(wěn)定性D.投資機(jī)會(huì)E.籌資能力三、填空題1.優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)表現(xiàn)在分配（股利）和公司（剩余資產(chǎn)）時(shí)的次序優(yōu)先于普通股。2.一般來(lái)講，普通股享受（紅利），優(yōu)先股享

34、受（股息）。3.股票的賬面價(jià)格又稱賬面價(jià)值，是指資產(chǎn)凈值與普通股股數(shù)的比，即（每股凈資產(chǎn)）。4.認(rèn)股人繳足股款后，由法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明，發(fā)起人在（30）日內(nèi)主持召開(kāi)公司創(chuàng)-7-立大會(huì)。5.股票的發(fā)行實(shí)行公開(kāi)、公平、公正的原則，必須（同股同權(quán)）、（同股同利）。6.股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為股利分配對(duì)公司的（股票價(jià)格）不會(huì)產(chǎn)生影響。7.股利無(wú)關(guān)論由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家（米勒）和（莫迪利亞尼）于1961年創(chuàng)立。8.股利相關(guān)論是美國(guó)學(xué)者（格雷厄姆）和（多德）于1951年提出。9.股利相關(guān)論被人們形象地喻為（“一鳥在手”）理論。10.現(xiàn)金股利主要有：（正常股利）、（額外股利）、（清算股利）。11.我國(guó)上市公司在支

35、付股票股利時(shí)的做法有（送股）、（配股）。12.在我國(guó)，公司將公積金轉(zhuǎn)為股本，必須保證法定準(zhǔn)備金不低于原股本的（25%）。13.股權(quán)登記日是指有權(quán)領(lǐng)取股利的股東有資格登記的截止日期，也稱作（除權(quán)日）。四、名詞解釋1.股票上市P103：是指股份有限公司公開(kāi)發(fā)行的股票，可以在證券交易所進(jìn)行交易。2.股利P108：是股息和紅利的總稱，它由公司董事會(huì)宣布從公司的凈利潤(rùn)中分配給股東，作為股東對(duì)公司投資的報(bào)酬。3.剩余股利政策P117：就是將公司的盈余首先用于良好的投資項(xiàng)目，然后將剩余的盈余作為股利進(jìn)行分配。4.固定股利額政策P118：就是公司不論稅后利潤(rùn)為多少，都支付給股東一定數(shù)額的固定股利，并不因?yàn)楣?/p>

36、稅后利潤(rùn)的變化而調(diào)整股利數(shù)額。5.固定股利支付率政策P119：是由公司確定一個(gè)股利占盈余的比率，長(zhǎng)期按照這個(gè)比率支付股利6.低正常股利加額外股利政策P120：是在一般情況下，公司每年只支付數(shù)額較低的股利。在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常好時(shí)，除定期股利外，再增加支付額外的股利。7.現(xiàn)金股利P121：是以公司當(dāng)年盈利或積累的留存收益用現(xiàn)金形式支付給股東的股利。五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述股票的特點(diǎn)。P96-97特點(diǎn)：（1）股票表示的是對(duì)公司的所有權(quán)（2）股票持有者不能向公司索還本金（3）股票不能獲得穩(wěn)定的收益（4）股票是可以轉(zhuǎn)讓的（5）股票價(jià)格具有波動(dòng)性2.簡(jiǎn)述公司發(fā)行新股必須具備的條件。P101條件：（1）前一次發(fā)行

37、的股份已募足，并間隔一年以上（2）公司在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利，但當(dāng)年利潤(rùn)分派新股不受此限（3）公司在最近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載（4）公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率3.簡(jiǎn)述公司增資擴(kuò)股發(fā)行新股的程序。P102-103程序：（1）股東大會(huì)作出發(fā)行新股的決議（2）董事會(huì)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者省級(jí)人民政府申請(qǐng)批準(zhǔn)（3）公司經(jīng)批準(zhǔn)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股時(shí)，須公告新股招股說(shuō)明書和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及附屬明細(xì)表，并制作認(rèn)股書。（4）公司根據(jù)其連續(xù)盈利情況和財(cái)產(chǎn)增值情況，確定其作價(jià)方案（5）公司發(fā)行新股募足股款后，向公司登記機(jī)構(gòu)辦理變更登記，并發(fā)布公告。4.簡(jiǎn)述股份有限公司申請(qǐng)股票上市的條件

38、。P104條件：（1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行（2）公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元（3）開(kāi)業(yè)時(shí)間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利；原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者在公司法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的可連續(xù)計(jì)算（4）持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上；公司股份總額超過(guò)人民幣4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為15%以上（5）公司在最近3年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載（6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件-8-5.簡(jiǎn)述公司股票暫停上市的情形。P104-105情形：（1）公司股本總額、

39、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件（2）公司不按規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載（3）公司有重大違法行為（4）公司最近3年連續(xù)虧損6.簡(jiǎn)述普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)。105-106優(yōu)點(diǎn)：（1）普通股股本是公司的永久性資本，不需要償還，在公司存續(xù)期內(nèi)可以自行安排使用，是公司最穩(wěn)定的資本來(lái)源，除非公司破產(chǎn)清算時(shí)才予以償還。（2）普通股籌資方式可以使公司不必負(fù)擔(dān)固定的利息費(fèi)用（3）采取普通股籌資所冒風(fēng)險(xiǎn)小（4）普通股籌資方式容易吸收社會(huì)資本（5）普通股構(gòu)成支付公司債務(wù)的基礎(chǔ)，發(fā)行較多的普通股，意味著公司對(duì)債權(quán)人提供了較大程度的保護(hù)，能有效地增強(qiáng)公司借款能力與貸款信用。7.簡(jiǎn)述優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

40、。107-108優(yōu)點(diǎn)：（1）優(yōu)先股一般沒(méi)有固定的到期日，不能償付本金（2）股利的支付既固定又有一定的靈活性（3）保持普通股股東對(duì)公司的控制權(quán)（4）從法律上講，優(yōu)先股股本屬于自有資本，發(fā)行優(yōu)先股能加強(qiáng)公司的自有資本基礎(chǔ)，可適當(dāng)增強(qiáng)公司的信譽(yù)，提高公司的借款舉債能力。缺點(diǎn)：（1）優(yōu)先股的資本成本雖低于普通股，但比債券高（2）可能形成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)8.簡(jiǎn)述公司比較常用的股利政策。P117-120股利政策：（1）剩余股利政策（2）固定股利額政策（3）固定股利支付率政策（4）低正常股利加額外股利政策9.簡(jiǎn)述實(shí)施剩余股利政策的步驟。P117步驟：（1）測(cè)定合理的資本結(jié)構(gòu)，也就是要確定自有資本與借入資本二者

41、的比例關(guān)系，并在此資本結(jié)構(gòu)下，使加權(quán)平均資本成本達(dá)到最低水平（2）確定在此資本結(jié)構(gòu)下投資所需要的自有資本數(shù)額。（3）最大限度地使用留存收益來(lái)滿足投資方案所需要的自有資本數(shù)額（4）投資方案所需要的自有資本數(shù)額完全滿足后，若還有剩余盈余，再將其作為股利發(fā)放給股東第五章  公司借入資本籌集一、單項(xiàng)選擇題1.公司籌措短期資金的重要方式是DA.商業(yè)信用B.商業(yè)票據(jù)C.短期租賃D.短期借款2.短期銀行借款屬于AA.流動(dòng)資金借款B.固定資金借款C.專項(xiàng)資金借款D.特定資金借款3.臨時(shí)借款的期限一般不超過(guò)CA.3個(gè)月B.5個(gè)月C.6個(gè)月D.9個(gè)月4.企業(yè)以托收承付結(jié)算憑證為保證向銀行取得的

42、借款是AA.結(jié)算借款B.臨時(shí)借款C.賣方信貸D.周轉(zhuǎn)借款5.不屬于短期借款信用條件的是  AA.擔(dān)保能力B.信用額度C.補(bǔ)償性余額D.周轉(zhuǎn)信用協(xié)議6.在我國(guó)，公司在托收承付方式下的銀行辦理的結(jié)算借款屬于BA.抵押借款B.應(yīng)收賬款擔(dān)保借款C.應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)借款D.存貨擔(dān)保借款7.名義利率等于實(shí)際利率的短期借款利息計(jì)算方法是AA.單利計(jì)算法B.復(fù)利計(jì)算法C.貼現(xiàn)利率計(jì)算法D.附加利率計(jì)算法8.股份有限公司發(fā)行公司債券其凈資產(chǎn)額不得低于人民幣CA.1000萬(wàn)元B.2000萬(wàn)元C.3000萬(wàn)元D.6000萬(wàn)元-9-9.公司發(fā)行債券時(shí)其累計(jì)債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的BA.30%B.

43、40%C.50%D.60%10.融資租賃的具體形式主要有（直接租賃）、（返回租賃）和（杠桿租賃）。A.直接租賃B.間接租賃C.返回租賃D.杠桿租賃11.融資租賃的典型形式是AA.直接租賃B.間接租賃C.返回租賃D.杠桿租賃12.公司根據(jù)協(xié)議先將設(shè)備賣給租賃公司，然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項(xiàng)設(shè)備租回使用，這種租賃是CA.融資租賃B.售后回購(gòu)C.返回租賃D.杠桿租賃13.出租人既是租賃資產(chǎn)的所有者，又是借款者，這種租賃是AA.杠桿租賃B.直接租賃C.間接租賃D.返回租賃14.最普遍、最常見(jiàn)的商業(yè)信用形式是DA.預(yù)收賬款B.應(yīng)付票據(jù)C.預(yù)付賬款D.應(yīng)付賬款二、多項(xiàng)選擇題1.擔(dān)保借款分為BC

44、DA.信用借款B.保證借款C.抵押借款D.質(zhì)押借款E.賣方信貸2.短期銀行借款按目的和用途可分為ABCDA.周轉(zhuǎn)借款B.臨時(shí)借款C.結(jié)算借款D.賣方信貸E.抵押借款3.短期借款的信用條件主要有BDEA.信用標(biāo)準(zhǔn)B.信用額度C.信用等級(jí)D.周轉(zhuǎn)信用協(xié)議E.補(bǔ)償性余額4.短期借款的利息計(jì)算方法有ACDA.單利計(jì)算法B.復(fù)利計(jì)算法  C.貼現(xiàn)利率計(jì)算法  D.附加利率計(jì)算法  E.浮動(dòng)利率計(jì)算法5.公司債券的基本特征包括ABCDA.公司債券屬于負(fù)債性質(zhì)的籌資方式B.債券具有索償?shù)膬?yōu)先權(quán)C.債券持有者只是公司的債權(quán)人而非所有者D.債券隨時(shí)可以

45、變現(xiàn)，流動(dòng)性強(qiáng)E.債券只有到期才能還本付息6.公司利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)有ACDA.自然籌資B.沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)C.籌資成本低D.限制少E.資金利用時(shí)間較長(zhǎng)三、填空題1.按照國(guó)際慣例，短期銀行借款按有無(wú)擔(dān)保分為（信用借款）和（擔(dān)保借款）。2.長(zhǎng)期借款按照貸款有無(wú)抵押品分類可以分（信用貸款）和（抵押貸款）。3.租賃主要分為（經(jīng)營(yíng)租賃）和（融資租賃）兩類。4.現(xiàn)代租賃的主要形式是（融資租賃）。5.融資租賃的具體形式主要有（直接租賃）、（返回租賃）和（杠桿租賃）。6.在杠桿租賃中，出租人既是租賃資產(chǎn)的（所有者），又是（借款者）。7.融資租賃租金的計(jì)算方法有很多，我國(guó)租賃機(jī)構(gòu)常用的是（等額年金法）。8.公司利

46、用商業(yè)信用籌資的具體形式通常有（應(yīng)付賬款）、（應(yīng)付票據(jù)）和（預(yù)收賬款）。9.應(yīng)付賬款信用形式分為免費(fèi)信用、有代價(jià)信用和（展期信用）。10.在我國(guó).規(guī)定應(yīng)付票據(jù)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)（9個(gè)月）。四、名詞解釋1.短期借款P127：是期限在一年以內(nèi)（含1年）的借款。2.長(zhǎng)期借款P134：是公司向銀行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款。3.租賃：是出租人將資產(chǎn)出租給承租人，按照契約或合同的規(guī)定，按期收取租金的一種經(jīng)濟(jì)行為4.經(jīng)營(yíng)租賃P148：是由出租人將自己的設(shè)備或用品反復(fù)出租，直到該設(shè)備報(bào)廢為止5.融資租賃P149：是因承租人需要長(zhǎng)期使用某種資產(chǎn)，但又沒(méi)有足夠的資金自行購(gòu)買，由出租人出資購(gòu)買該項(xiàng)資產(chǎn)

47、，然后出租給承租人的一種租賃方式。6.商業(yè)信用P154：是一種在商品交易中，公司之間由于延期付款或預(yù)收貸款所形成的借貸關(guān)系。7.免費(fèi)信用P155：是指買方在規(guī)定的折扣期限內(nèi)享受折扣而獲得的信用。五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述長(zhǎng)期借款的程序。P136-138程序：（1）公司提出借款申請(qǐng)（2）銀行審核借款申請(qǐng)（3）簽訂借款合同（4）公司取得借款（5）公司歸還借款2.簡(jiǎn)述長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)。P140-141- 10 -優(yōu)點(diǎn)：（1）借款比較便利（2）籌資成本相對(duì)較低（3）具有較大的靈活性（4）可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用缺點(diǎn)：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高（2）限制條款較多（3）籌資數(shù)額有限3.簡(jiǎn)述發(fā)行公司債券的

48、條件。P145條件：（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬(wàn)元；有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元。（2）累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%（3）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。（4）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策（5）債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平4.簡(jiǎn)述發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。146-147優(yōu)點(diǎn)：（1）籌資成本較低（2）發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用（3）保證股東對(duì)公司的控制權(quán)缺點(diǎn)：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高（2）限制條款較多（3）籌資數(shù)額有限5.簡(jiǎn)述經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)。148-149特點(diǎn)：（1）租賃期短（2）租賃合同比較靈活，在合理的條件下，承租人可以在租賃期間事

49、先通知出租人解除租賃合同（3）經(jīng)營(yíng)租賃的通常是一些通用設(shè)備，設(shè)備更新較快，出租人需要承擔(dān)設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)（4）出租人需提供專門服務(wù)，如負(fù)責(zé)租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng)和技術(shù)指導(dǎo)等服務(wù)（5）經(jīng)營(yíng)租賃的租金高（6）租賃期滿，租賃資產(chǎn)一般應(yīng)歸還給出租人6.簡(jiǎn)述融資租賃的特點(diǎn)。P149特點(diǎn)：（1）租賃期長(zhǎng)，租期一般為租賃資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限的一半以上（2）租賃合同比較穩(wěn)定，在合同有效期內(nèi)雙方均無(wú)權(quán)單方面撤銷合同（3）出租人不承擔(dān)租賃資產(chǎn)的維修等服務(wù)，有關(guān)租賃資產(chǎn)的維修、保險(xiǎn)、管理均由承租人負(fù)責(zé)（4）租賃期滿，對(duì)租賃資產(chǎn)的處理往往有這樣幾種方法：將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租人；由出租人收回；延長(zhǎng)租期續(xù)租。7.簡(jiǎn)述融資租賃的含義

50、及具體形式。P149、150含義：是因承租人需要長(zhǎng)期使用某種資產(chǎn)，但又沒(méi)有足夠的資金自行購(gòu)買，由出租人出資購(gòu)買該項(xiàng)資產(chǎn)，然后出租給承租人的一種租賃方式。具體形式：（1）直接租賃（2）返回租賃（3）杠桿租賃8.簡(jiǎn)述融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。P153-154優(yōu)點(diǎn)：（1）具有一定的籌資靈活性（2）享受稅收優(yōu)惠（3）避免設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)（4）維持一定的信用能力缺點(diǎn)：（1）租金費(fèi)用較高（2）損失資產(chǎn)殘值六、計(jì)算題公式：1.債券發(fā)行價(jià)格：債券未來(lái)的本金和利息按市場(chǎng)利率計(jì)算的現(xiàn)值發(fā)行價(jià)格= 年利息×ADFi,n+面值×DFi,n=(面值×債券票面利率)×ADFi,

51、n+面值×DFi,n【該公式為分期付息、到期一次還本的公式，公式中的i為債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率】2.融資租賃的租金（等額年金法）年租金(R)=設(shè)備價(jià)值(P)/ ADFi,n 【公式中的i為出租費(fèi)率，i=年利率+手續(xù)費(fèi)率】習(xí)題：1.某公司發(fā)行面值為100元、票面利率為8%的5年期公司債券一批，該債券每年年末付息一次，到期一次還本，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為6%，則該債券的發(fā)行價(jià)格是多少？（DF0.06,5 =0.747，DF0.08,5=0.681，ADF0.06,5=4.212，ADF0.08,5=3.993）解：發(fā)行價(jià)格 =100×8%

52、5;ADF0.06,5 +100×DF0.06,5 = 8×4.212+100×0.747= 108.40（元）2.某公司從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值為1000萬(wàn)元，租期為8年，合同約定租賃年利率為6%，租賃手續(xù)費(fèi)為設(shè)備價(jià)值的2%，租金每年年末支付一次。要求用等額年金法計(jì)算該公司每年年末應(yīng)支付的租金是多少？（ACF0.08,8=10.637，ADF0.08,8=5.747）解：i= 6%+2%= 8% 租金R= P/ADFi,n = 1000/ADF0.08,8=1

53、000/5.747 = 174(萬(wàn)元)- 11 -第六章  資本結(jié)構(gòu)一、單項(xiàng)選擇題1.屬于資本占用費(fèi)的是DA.印刷費(fèi)B.廣告費(fèi)C.公證費(fèi)D.股利2.不屬于籌資費(fèi)用的是 AA.股利B.公證費(fèi)C.評(píng)估費(fèi)D.發(fā)行費(fèi)3.在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí)，被稱作“舍棄率”的指標(biāo)是DA.投資報(bào)酬率B.投資回收期C.現(xiàn)金凈流量D.資本成本4.在計(jì)算資本成本時(shí)不必考慮籌資費(fèi)用的是CA.優(yōu)先股成本B.普通股成本C.留存收益成本D.長(zhǎng)期借款成本5.各種籌資方式中資本成本最高的是BA.優(yōu)先股成本B.普通股成本C.留存收益成本D.長(zhǎng)期借款成本6.債務(wù)對(duì)普通股股

54、東收益的影響稱為CA.經(jīng)營(yíng)杠桿作用B.復(fù)合杠桿作用C.財(cái)務(wù)杠桿作用D.聯(lián)合杠桿作用7.普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)稱為DA.營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)B.復(fù)合杠桿系數(shù)C.聯(lián)合杠桿系數(shù)D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)二、多項(xiàng)選擇題1.屬于資本占用費(fèi)的有DEA.印刷費(fèi)B.廣告費(fèi)C.公證費(fèi)D.股利E.利息2.屬于籌資費(fèi)用的有BCDA.股利B.發(fā)行手續(xù)費(fèi)C.評(píng)估費(fèi)D.公證費(fèi)E.利息3.公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)有ADEA.負(fù)債程度B.負(fù)債規(guī)模C.負(fù)債結(jié)構(gòu)D.負(fù)債償還順序E.現(xiàn)金流量脫節(jié)4.影響資本結(jié)構(gòu)的因素有ABCDEA.公司的成長(zhǎng)性B.公司的獲利能力C.公司的控制權(quán)D.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)E.理財(cái)者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度5.影響公司

55、負(fù)債比率合理化的因素主要有ABEA.公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況B.公司的投資決策C.公司的行業(yè)地位D.公司的控制權(quán)E.流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系三、填空題1.留存收益成本的計(jì)算方法與（普通股）成本基本相同，只是不必考慮（籌資費(fèi)用）。2.公司采取發(fā)行債券的方式籌資，其資本成本主要包括（債券利息）和（籌資費(fèi)用）。3.當(dāng)公司的負(fù)債比重比較小的時(shí)候，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較（低）。4.在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，投資者一定會(huì)要求較高的投資報(bào)酬率，從而導(dǎo)致（資本成本）升高。5.債務(wù)對(duì)普通股股東收益的影響稱為（財(cái)務(wù)杠桿）作用。6.公司自有資本的資本成本高，但籌資風(fēng)險(xiǎn)（低）。7.公司自有資本構(gòu)成比例的大小關(guān)系到各投資主體在公司的控制

56、權(quán)、決策權(quán)和（收益分配權(quán)）。四、名詞解釋1.資本成本P161：就是用百分?jǐn)?shù)表示的、公司取得并使用資本所應(yīng)負(fù)擔(dān)的成本，即資本是不能無(wú)償使用的。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)P168：又稱融資風(fēng)險(xiǎn)，主要是指公司資本結(jié)構(gòu)不同而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。3.財(cái)務(wù)杠桿：又稱融資杠桿或資本杠桿，指公司在作出資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)對(duì)債務(wù)籌資的利用程度。4.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)P169：是指普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。5.最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)P172-173：是指公司在一定時(shí)期內(nèi)，使其加權(quán)平均資本成本最低、公司價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)。P168具體表現(xiàn)：（1）負(fù)債程度（2）負(fù)債償還

57、順序（3）現(xiàn)金流量脫節(jié)2.簡(jiǎn)述影響公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素。P168因素：（1）資本供求的變化（2）利率水平的變動(dòng)（3）公司獲利能力的變化  （4）公式內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的變化，即財(cái)務(wù)杠桿的利用程度3.簡(jiǎn)述最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。P173- 12 -籌資總額 ´（1 - 籌資費(fèi)用率）判斷標(biāo)準(zhǔn)：（1）有利于最大限度地增加股東財(cái)富，是公司價(jià)值最大化（2）使公司加權(quán)平均資本成本達(dá)到最低，這是一條主要標(biāo)準(zhǔn)（3）保持資本的流動(dòng)性，使公司的資本結(jié)構(gòu)具有一定的彈性。4.簡(jiǎn)述影響公司負(fù)債比率合理化的主要因素。P174主要因素：（1）公司的生產(chǎn)

58、經(jīng)營(yíng)狀況（2）公司的投資決策（3）流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系六、計(jì)算題（一）資本成本的計(jì)算1.單項(xiàng)資本成本的計(jì)算長(zhǎng)期借款利息 【利息可以抵稅】長(zhǎng)期債券資本占用費(fèi)優(yōu)先股資本成本股利普通股【股利不能抵稅】資本籌集費(fèi)留存收益（不必考慮籌資費(fèi)用）´´資本占用費(fèi)年利息 （1 - T）或年股利額 年利息 （1 - T）或年股利額資本成本=   = =籌資凈額籌資總額 - 籌資費(fèi)用【該公式為資本成本的定義公式，可用于計(jì)算單項(xiàng)資本成本，公式中的

59、60;T 為所得稅稅率】例如：籌資額 ´ 年股利率普通股成本=預(yù)期年股利額+股利增長(zhǎng)率´籌資額 （1 - 籌資費(fèi)用率）´+股利增長(zhǎng)率  【股利率=籌資額 （1 - 籌資費(fèi)用率）每股股利每股市價(jià)】債券成本=´年利息 （1 - T）´債券發(fā)行總額 （1 - 籌資費(fèi)用率）【 T 為所得稅稅率】EBIT - I(EBIT - I ) ´