基金從業(yè)證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)復(fù)習(xí)題集第1100篇

1、2019年國家基金從業(yè)證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)職業(yè)資格考前練習(xí)一、單選題i.根據(jù)以下（）情況，可以判斷保險(xiǎn)投資基金“價(jià)格免疫”了。I保險(xiǎn)投資基金有足夠的資金支持，可以使債券投資組合（資產(chǎn)）的市場價(jià)值等于未來的支出（負(fù)債）的現(xiàn)值n資產(chǎn)凸性高于債券的凸性m資產(chǎn)凸性與債券的凸性之間差額的市場價(jià)值隨著利率的變化而增加W凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大A、I、出、IVb、I、n、出cI、n、出、Wd、I、n、W點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章第2節(jié)債券久期的概念、計(jì)算方法和應(yīng)用【答案】：C【解析】：只要資產(chǎn)凸性高于債券的凸性，兩者間差額的市場價(jià)值就將隨著利率的變化而增加。而且凸性越大，從利率變化

2、所獲得的利得也就越大。因此，在這種情況下，就可以判斷這家保險(xiǎn)投資基金汾格免疫”了。知識(shí)點(diǎn)：掌握債券久期（麥考利久期和修正久期）的概念、計(jì)算方法和應(yīng)用；2.某企業(yè)有一張單利計(jì)息的帶息期票，面額為12000元，票面利率為4%出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（）元。A60B、70C80D、90點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章第3節(jié)單利和復(fù)利的概念和應(yīng)用【答案】：C【解析】：本題考查的是單利的計(jì)算，單利利息的計(jì)算公式為：I=PVXiX,I表示利息，PV表示本金，i表示利率，t表示計(jì)息時(shí)間。故本題的利息=12000%K60/360=80（元）。（人民幣業(yè)務(wù)的利率換算

3、公式為：月利率=年利率/12*100%日利率=年利率/360*100%）3 .下列關(guān)于有效前沿的說法中，不正確的是（）。A、如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，那么這個(gè)投資組合就是有效的B、如果一個(gè)投資組合在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的C如果一個(gè)投資組合是有效的，那么投資者也能找到另一個(gè)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合D、有效前沿中有無數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)各不相同的投資組合點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章第1節(jié)有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念【答案】：C【解析】：換句話說，如果一個(gè)投資組合是有效的，那么投資者就無

4、法找到另一個(gè)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的念；4 .基金的（）代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分。A、相對收益B、絕對收益C持有期間收益D、風(fēng)險(xiǎn)收益點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第15章第2節(jié)衡量相對收益的主要指標(biāo)的定義和計(jì)算方法【答案】：A【解析】：基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分。知識(shí)點(diǎn)：掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指標(biāo)的定義和計(jì)算方法；5 .（）是指分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出以實(shí)現(xiàn)盈利的能力，用于評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營績效。A、資產(chǎn)負(fù)債表分析

5、B、現(xiàn)金流量表分析C所有者權(quán)益變動(dòng)表分析D、利潤表分析>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：D【解析】：利潤表分析是指分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出以實(shí)現(xiàn)盈利的能力，用于評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營績效。同時(shí)還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，評價(jià)各部類業(yè)績成長對企業(yè)總盈余的貢獻(xiàn)度；選項(xiàng)A資產(chǎn)負(fù)債表分析，是指基于資產(chǎn)負(fù)債表而進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析；選項(xiàng)B現(xiàn)金流量表分析，是指對現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問題，預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況，為報(bào)表使用者科學(xué)決策提供依據(jù)；選

6、項(xiàng)D利潤表分析是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的能力，評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營成果。考點(diǎn)6 .（）已成為計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要指標(biāo)。A、3系數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)差C跟蹤誤差D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性【答案】：D【解析】：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）已成為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)、美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、美國證券交易委員會(huì)、歐盟都接受VaR作為風(fēng)險(xiǎn)度量和風(fēng)險(xiǎn)披露的工具。知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性；7 .金融遠(yuǎn)期合約主要包括（）。I遠(yuǎn)期利率合約n遠(yuǎn)期外匯合約m遠(yuǎn)期股票合約

7、W利率期貨合約a、I、n、Wb、I、n、出cn、出、ivD、I、出、IV>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第2節(jié)遠(yuǎn)期合約概述【答案】：B【解析】：金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期合約的概念；8 .無摩擦市場主要是指沒有()。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、沖擊成本C稅和交易費(fèi)用D、機(jī)會(huì)成本>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第2節(jié)資本市場理論的前提假設(shè)【答案】：C【解析】：無摩擦市場，主要指沒有稅和交易費(fèi)用。知識(shí)點(diǎn)：理解資本市場理論的前提假設(shè)；9 .根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值概念，下列不屬于貨幣終值影響因素

8、的是()。A、計(jì)息的方法B、現(xiàn)值的大小C利率D、市場價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】：D【解析】：第n期期末終值的計(jì)算公式為：復(fù)利，；其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率，n表示年限單利，F(xiàn)V=PV*(1+i*t)。其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率。從這個(gè)兩個(gè)公式中可以看出，終值與計(jì)息方法、現(xiàn)值的大小和利率相關(guān)，而與市場價(jià)格無關(guān)?？键c(diǎn)終值10 .()是不包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)的合約。A、期權(quán)合約B、遠(yuǎn)期合約C期貨合約D、互換合約點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章第4節(jié)遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換

9、的區(qū)別【答案】：A【解析】：遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。與此相反，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別；11 .以下說法正確的是（）。I參數(shù)法又稱方差一協(xié)方差法n歷史模擬法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR直方法m參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值W風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值常用計(jì)算方法有參數(shù)法、歷史模擬法與蒙特卡洛法a、I、nb、I、n、ivci、出、IVd、n、出、iv點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章第2節(jié)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性【

10、答案】：C【解析】：蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性；12.以下說法正確的是（）。I銀行通過銷售理財(cái)產(chǎn)品獲得的理財(cái)資金可以獨(dú)立進(jìn)行投資管理n企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)在投資過程中需要嚴(yán)格遵循有關(guān)法規(guī)確定的投資比例限制m壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，通常投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn)W私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的合格投資者發(fā)行a、I、nb、I、n、出D、I、出、IV>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第11章>第2節(jié)機(jī)構(gòu)投資者的特征【答案】：C【解析】：壽險(xiǎn)公司通過人壽

11、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，可以部分投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；13.()開展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。A、財(cái)險(xiǎn)公司B、壽險(xiǎn)公司C健康險(xiǎn)公司D、意外險(xiǎn)公司>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第11章>第2節(jié)機(jī)構(gòu)投資者的特征【答案】：B【解析】：壽險(xiǎn)公司開展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。14.A公司需要借入5年期1500萬美元借款，B公司需要借入5年期1000萬歐元借款，若雙方進(jìn)行互換(銀行不收取費(fèi)用)。那么通過互換，解DB公司能夠節(jié)約成本共()。A、0.5%B、0.8%C1.1%D、1.3%>&g

12、t;>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第4節(jié)利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式【答案】：D【解析】：不進(jìn)行互換A公司+B公司總的成本=LIBOR+0.20%+6.7%=LIBOR+6.9%進(jìn)行互換后A公司+B公司總的成本=5.6%+LIBOR將兩者相比較，節(jié)約1.3%,故選D知識(shí)點(diǎn)：了解影響各類互換合約定價(jià)的因子以及各類收益互換合約的應(yīng)用方式；15 .()策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。A、所得免疫B、價(jià)格免疫C或有免疫D、利息免疫點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第11章第2節(jié)普通投資者和專業(yè)投資者的劃分及相互轉(zhuǎn)化【答案】：A【解析】：所得免疫策略

13、保證投資者有充足的資金可以支付預(yù)期現(xiàn)金的需要。這對于養(yǎng)老基金、社?；?、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，因?yàn)檫@類投資者對資產(chǎn)流動(dòng)性的要求很高。16 .一家公司的總資本是1000萬元，其中有300萬元的債權(quán)資本和700萬元的權(quán)益資本，那么該公司的資本Z構(gòu)即包含30%的債務(wù)和70%的權(quán)益，該公司的資產(chǎn)負(fù)債率是（）。A、25%B、27%C30%D、32%點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章第1節(jié)資本結(jié)構(gòu)的定義【答案】：C【解析】：最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。該公司的資本Z勾即包含30%的債務(wù)和70%的權(quán)益，所以該公司的資產(chǎn)負(fù)債率是30%。17.

14、投資組合具有兩個(gè)相關(guān)的特征：一是預(yù)期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用（）度量。A、均值B、方差C標(biāo)準(zhǔn)差D、期望點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章第1節(jié)均值方差模型的基本思想【答案】：B【解析】：投資組合具有兩個(gè)相關(guān)的特征，一是預(yù)期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念18.凈利潤的基本結(jié)構(gòu)是（）。A、凈利潤=息稅前利潤-利息費(fèi)用B、凈利潤=息稅前利潤-利息費(fèi)用-稅費(fèi)C凈利潤=稅前利潤-利息費(fèi)用D、凈利潤=稅前利潤-利息費(fèi)用-稅費(fèi)>&

15、gt;>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：在評價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。知識(shí)點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用；19 .遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來（）個(gè)日期間借入貨幣的利率。A、一B、兩C三D、五>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用【答案】：B【解析】：遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)

16、期利率的概念和應(yīng)用；20 .（）和標(biāo)準(zhǔn)差是估計(jì)資產(chǎn)實(shí)際收益率和期望收益率之間可能偏離程度的測度方法。A、均值B、方差C協(xié)方差D、期望>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第1節(jié)資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】：B【解析】：方差和標(biāo)準(zhǔn)差是估計(jì)資產(chǎn)實(shí)際收益率與期望收益率之間可能偏離程度的測度方法。知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、計(jì)算和應(yīng)用；21 .為度量違約風(fēng)險(xiǎn)與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險(xiǎn)債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險(xiǎn)債券的到期收益率之間的差額，稱為（）。A、債券收益率B、

17、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C收益率差額D、有效邊界點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章第2節(jié)利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用【答案】：B【解析】：為度量違約風(fēng)險(xiǎn)與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險(xiǎn)債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險(xiǎn)債券的到期收益率之間的差額，稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。知識(shí)點(diǎn)：掌握利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用；22 .（）是指在一定的持有期給定的置信水平下，利率和匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對某項(xiàng)資金寸頭和資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。A、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B、風(fēng)險(xiǎn)敞口C信用風(fēng)險(xiǎn)D、利率風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章第2節(jié)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性【答案】

18、：A【解析】：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）,又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性；23 .股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是（）。A、現(xiàn)金凈流量B、權(quán)益價(jià)值C資產(chǎn)總值D、總資本點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章第4節(jié)內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別【答案】：A【解析】：按照自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，公司價(jià)值等于公司預(yù)期現(xiàn)金流量按公司資本成本進(jìn)行折現(xiàn)，將預(yù)期的未來自由現(xiàn)金流用加權(quán)平均資本成本（WACC）折現(xiàn)到當(dāng)前價(jià)值來計(jì)算公司價(jià)值，然后減去債券的價(jià)值進(jìn)而得到股票的

19、價(jià)值。考點(diǎn)自由現(xiàn)金流（FCFF）貼現(xiàn)模型24 .（）年12月，國內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖的公募基金成立。A、 2000B、 2001C2012D、2013>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第2節(jié)期貨合約概述【答案】：D【解析】：2013年12月，國內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖的公募基金一一嘉實(shí)絕對收益策略定期開放混合基金成立。該基金采用以市場中性投資策略為主的多種絕對收益策略。25 .下列不屬于通貨膨脹測量主要采用的物價(jià)指數(shù)的是（）。A、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)B、GDPC商品價(jià)格指數(shù)D、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)>>>點(diǎn)

20、擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第3節(jié)基本面分析【答案】：B【解析】：通貨膨脹的測量主要采用物價(jià)指數(shù)，比如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)等。不同的指數(shù)有著不同的受測經(jīng)濟(jì)范圍和不同物品的價(jià)格比重。26 .凈現(xiàn)金流量等于（）。A、現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出B、現(xiàn)金流出-現(xiàn)金流入C現(xiàn)金流入+現(xiàn)金流出D、現(xiàn)金流入觀金流出點(diǎn)擊展開答案與解析、時(shí)間和貼現(xiàn)率對價(jià)值的影響【知識(shí)點(diǎn)】：第6章第3節(jié)貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念【答案】：A【解析】：某一段時(shí)間的凈現(xiàn)金流量是指該時(shí)段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和，即：凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對價(jià)值的影響以及PV和FV

21、的概念、計(jì)算和應(yīng)用；27.壽險(xiǎn)公司通常投資于（）資產(chǎn)。A、風(fēng)險(xiǎn)較低B、風(fēng)險(xiǎn)較（WjC收益較低D、收益較高點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第11章第2節(jié)機(jī)構(gòu)投資者的特征【答案】：B【解析】：壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，通?？梢酝顿Y于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)?？键c(diǎn)機(jī)構(gòu)投資者28.X債券的市場價(jià)格為98元，面值為100元，期限為10年；Y債券市場價(jià)格為90元，面值為100元，期限為2年，以下說法正確的是（）。A、與X相比，丫債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率B、X債券的當(dāng)期收益率變動(dòng)預(yù)示著到期收益率的反向變動(dòng)C與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率D、在其他因素相同的情況下，Y債券的

22、當(dāng)期收益率與其市場價(jià)格同向變動(dòng)點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章第2節(jié)到期收益率和當(dāng)期收益率與債券價(jià)格的關(guān)系【答案】：C【解析】：債券市場價(jià)格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率，因此，與丫相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率?？键c(diǎn)當(dāng)前收益率、到期收益率與債券價(jià)格之間的關(guān)系29 .在應(yīng)用CAPK行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，應(yīng)該注意()。I沒有普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)n理論上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率與應(yīng)用中的國債收益率往往不同m3系數(shù)并不是固定不變的W證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對超額收益的測度造成實(shí)際影響a、 I、n、出b、 I、n、WcI、出、IVd、 I、n

23、、出、W點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第15章第2節(jié)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用【答案】：D【解析】：在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，也應(yīng)注意：(1)理論上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率(證券市場線中使用白無風(fēng)險(xiǎn)收益率)與實(shí)際應(yīng)用中的國債收益率往往不同；(2)沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)；(3)證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對超額收益a的測度造成實(shí)質(zhì)影響；(4)舔數(shù)并不是固定不變的。知識(shí)點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用：30 .所謂市場投資組合，是指由所有的()投資組合構(gòu)成，并且其包含的各資產(chǎn)的投資比例與整個(gè)市場上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對市值比例一致的投

24、資組合。A、固定資產(chǎn)B、無形資產(chǎn)C無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章第2節(jié)資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別【答案】：D【解析】：市場投資組合包含市場上所有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并且其包含的各資產(chǎn)的投資比例與整個(gè)市場上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對市值比例一致。知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；31 .最大回撤和下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性包括()。I最大回撤只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率n最大回撤只能衡量損失發(fā)生的可能頻率，而不能衡量損失的大小m下行標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算需要獲得足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)W如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo).該

25、指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算下行標(biāo)準(zhǔn)差a、I、nb、I、n、出cI、出、IVd、n、出、W>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：C【解析】：最大回撤的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于，其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算。知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性32 .對于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場線知道其（）的大小

26、。A、標(biāo)準(zhǔn)差B、方差C歷史收益率D、預(yù)期收益率>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第2節(jié)資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別【答案】：D【解析】：對于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場線知道其預(yù)期收益率的大小。知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別33 .可行集的相關(guān)函數(shù)的橫坐標(biāo)代表（），縱坐標(biāo)代表（）。A、標(biāo)準(zhǔn)差；期望收益率B、期望收益率；標(biāo)準(zhǔn)差C方差；期望收益率D、標(biāo)準(zhǔn)差；實(shí)際收益率>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第1節(jié)有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念【

27、答案】：A【解析】：如圖可知，可行集的橫坐標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)差，縱坐標(biāo)為期望收益率。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念；34 .某債券的名義利率為10%若一年中通貨膨脹率為5%則投資者的實(shí)際收益率為（）A10%B、15%C5%D、不確定>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)名義利率和實(shí)際利率的概念和應(yīng)用【答案】：C【解析】：實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=10%-5%=5%。考點(diǎn)利息率、名義利率、實(shí)際利率35 .下列說法正確的是（）。I最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度n投資的期限越短，最大回撤指標(biāo)越不利，因此在不同基金之間使用該

28、指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評估期間m從基金經(jīng)理的角度看，來自客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略.均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因?yàn)椴簧倏蛻魧@個(gè)指標(biāo)相當(dāng)重視W下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失A、Ib、I、ncI、出、IVd、I、n、出、W>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限【答案】：C【解析】：最大回撤的指定區(qū)間越長，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評估期間。知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；36 .以下關(guān)于現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)說法錯(cuò)誤的是（）A、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常經(jīng)營活動(dòng)投資的短期資產(chǎn)C投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括對外投