××醫(yī)藥集團(tuán)有限責(zé)任公司戰(zhàn)略咨詢項(xiàng)目中期報(bào)告

1、QQQQ醫(yī)藥集團(tuán)有限責(zé)任公司戰(zhàn)略咨詢項(xiàng)目醫(yī)藥集團(tuán)有限責(zé)任公司戰(zhàn)略咨詢項(xiàng)目中期報(bào)告（討論稿）中期報(bào)告（討論稿）200X200X年年X X月月X X日日0我們的工作進(jìn)展我們的工作進(jìn)展第1周第1周 第2周第2周 第3周第3周 第4周第4周 第5周第5周 第6周第6周 第7周第7周任務(wù)1任務(wù)1制定北京醫(yī)藥集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略制定北京醫(yī)藥集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略1.1宏觀環(huán)境及市場發(fā)展趨勢研究1.1.1相關(guān)中國醫(yī)藥市場及發(fā)展趨勢分析1.1.2相關(guān)醫(yī)藥行業(yè)價(jià)值鏈分析1.1.3相關(guān)政府的法規(guī)及政策1.1.4主要競爭對手分析和競爭格局分析1.1.5相關(guān)細(xì)分市場的吸引力分析1.2北京醫(yī)藥集團(tuán)能力分析和核心競爭力分析1.2.1主要產(chǎn)

2、品的市場、客戶和業(yè)務(wù)表現(xiàn)分析1.2.2主要下屬企業(yè)的績效分析1.2.3關(guān)鍵成功因素分析1.2.4相對競爭力分析1.3明確北京醫(yī)藥集團(tuán)的發(fā)展方向1.3.1集團(tuán)的職能定位和市場定位1.3.2業(yè)務(wù)發(fā)展的領(lǐng)域和發(fā)展方式的選擇 1.4制定北京醫(yī)藥集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略1.4.1準(zhǔn)備報(bào)告1.4.2演示報(bào)告任務(wù)任務(wù)基本完成（本文件的主要內(nèi)容）部分完成（尚未展示）尚未開展目錄目錄在競爭激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，在競爭激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，QQQQ醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長的挑戰(zhàn)醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長的挑戰(zhàn)醫(yī)藥市場以高于GDP增長率7個(gè)百分點(diǎn)的速度快速發(fā)展。然而，市場激烈的競爭減弱了市場的巨大吸引力，

3、品牌的支持成為一些企業(yè)的屏障醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營狀況，兼并收購和規(guī)模效益制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購是使企業(yè)增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄4884885855857907901071071291291741740 02002004004006006008008001000100012001200按出廠價(jià)計(jì)按出

4、廠價(jià)計(jì)按流通平均價(jià)計(jì)按流通平均價(jià)計(jì)按零售市場價(jià)計(jì)按零售市場價(jià)計(jì)X001X001年中國藥品市場總額年中國藥品市場總額964964億元，從生產(chǎn)廠億元，從生產(chǎn)廠商到終端零售價(jià)值增加了商到終端零售價(jià)值增加了6X%6X%X001年中國藥品市場年中國藥品市場RMB 億元億元非處方藥非處方藥處方藥處方藥總計(jì)總計(jì)595714964資料來源： 中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析X0356X主要醫(yī)藥市場分布在東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其主要醫(yī)藥市場分布在東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其中超過中超過6060億元的六省市代表中國醫(yī)藥市場的億元的六省市代表中國醫(yī)藥市場的半壁江山半壁江山60億4560億3045億1530億015億 經(jīng)統(tǒng)計(jì)，藥品市

5、場價(jià)值在此范圍的省（自治區(qū)/直轄市）數(shù)為零資料來源：中國衛(wèi)生年鑒X001 ；中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析市場總量為市場總量為490億元，市場份額億元，市場份額50處方藥處方藥82%82%非處方藥非處方藥18%18%中成藥中成藥22%22%化學(xué)藥化學(xué)藥78%78%化學(xué)藥及處方藥仍占市場大部分份額化學(xué)藥及處方藥仍占市場大部分份額資料來源：X001年中國醫(yī)藥統(tǒng)計(jì)年報(bào)； 中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析75XX1X790174按中成藥及化學(xué)藥分的中國藥品市場按中成藥及化學(xué)藥分的中國藥品市場按處方藥及非處方藥分的中國藥品市場按處方藥及非處方藥分的中國藥品市場RMB 億元億元全身用抗感染藥物全身用抗感染藥物消

6、化系統(tǒng)及代謝藥消化系統(tǒng)及代謝藥心血管系統(tǒng)藥物心血管系統(tǒng)藥物神經(jīng)系統(tǒng)藥物神經(jīng)系統(tǒng)藥物水、熱量、電解質(zhì)平衡藥水、熱量、電解質(zhì)平衡藥抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑全身用激素類制劑（不含性激素）全身用激素類制劑（不含性激素）血液和造血系統(tǒng)藥物血液和造血系統(tǒng)藥物呼吸系統(tǒng)用藥呼吸系統(tǒng)用藥生殖泌尿系統(tǒng)和性激素類藥物生殖泌尿系統(tǒng)和性激素類藥物肌肉骨骼系統(tǒng)肌肉骨骼系統(tǒng)皮膚病用藥皮膚病用藥診斷用藥診斷用藥感覺系統(tǒng)藥物感覺系統(tǒng)藥物抗寄生蟲藥、殺蟲劑和驅(qū)蟲劑抗寄生蟲藥、殺蟲劑和驅(qū)蟲劑雜類雜類中國處方藥市場最顯著的特點(diǎn)是大比重的全中國處方藥市場最顯著的特點(diǎn)是大比重的全身用抗感染藥物市場身用抗感染藥物市場X001年

7、中國處方藥市場比重年中國處方藥市場比重n全身用抗感染藥物占中國藥品市場的三分之一n前三大類(全身用抗感染藥物、消化系統(tǒng)及代謝藥和心血管系統(tǒng)藥物）占藥品市場近60市場資料來源： 中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析3X.4%1X.9%1X.1%7.X%6.4%6.3%5.6%3.0%X.6%X.6%X.4%1.4%0.8%0.6%3.5%0.3%最近最近5 5年，醫(yī)院進(jìn)口藥品品種銷售年，醫(yī)院進(jìn)口藥品品種銷售* *比重逐年比重逐年下降，部分原因是外商在中國建立獨(dú)資或合下降，部分原因是外商在中國建立獨(dú)資或合資生產(chǎn)廠。另外，價(jià)格指數(shù)資生產(chǎn)廠。另外，價(jià)格指數(shù)* * *越高，進(jìn)口藥越高，進(jìn)口藥品使用的越少品使用的

8、越少資料來源：全國醫(yī)藥商情X00X年第18期；AAA分析* 分析數(shù)據(jù)采用全國重點(diǎn)城市典型醫(yī)院藥品銷售數(shù)據(jù)；*價(jià)格指數(shù)定義為進(jìn)口品種平均價(jià)格與國產(chǎn)品種平均價(jià)格之比40%33%27%23%21%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%19971998199920002001進(jìn)口藥品銷售金額進(jìn)口藥品銷售金額雜類感覺系統(tǒng)皮膚肌肉骨骼生殖泌尿性激素呼吸系統(tǒng)血液造血系統(tǒng)全身激素制劑腫瘤免疫調(diào)節(jié)神經(jīng)系統(tǒng)心血管消化及代謝全身抗感染0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%-0.501.001.502.002.503.003.504.00價(jià)格指數(shù)價(jià)格指數(shù)進(jìn)口藥品（金額）進(jìn)口藥品（

9、金額）進(jìn)口藥品銷售金額進(jìn)口藥品銷售金額與價(jià)格指數(shù)負(fù)相關(guān)與價(jià)格指數(shù)負(fù)相關(guān)X001X001年處方化學(xué)藥制劑按銷售收入排序的前年處方化學(xué)藥制劑按銷售收入排序的前X0X0位品種，其中大部分為抗感染類藥品位品種，其中大部分為抗感染類藥品資料來源：全國醫(yī)藥信息工作年會(huì)（X00X）；中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析排序排序藥品名稱藥品名稱銷售額（億元）銷售額（億元）* *排序排序藥品名稱藥品名稱銷售額（億元）銷售額（億元）* *1注射用青霉素13.311注射用磷霉素X.4X嚴(yán)迪片5.61X亞胺培南-西司他丁X.13阿莫西林膠囊5.413注射用頭孢拉定X.04注射用安芐西林5.X14阿莫西林（顆粒劑）1.85乙酰

10、水楊酸腸溶膠囊4.315復(fù)方美沙芬片1.86注射用頭孢唑林4.X16非那雄胺片1.737葡萄糖輸液3.917復(fù)方碳酸氫鈉片1.688美施康定（硫酸嗎啡）3.118降壓0號1.649氯化鈉輸液X.619格列吡嗪片1.6310羅紅霉素膠囊X.5X0乙酰螺旋霉素1.5* 流通平均價(jià)格X000X000及及X001X001批準(zhǔn)的新藥以四五類藥為主，藥批準(zhǔn)的新藥以四五類藥為主，藥品市場越大競爭也越激烈品市場越大競爭也越激烈四五類新藥四五類新藥76%76%三類新藥三類新藥3%3%一二類新藥一二類新藥21%21%新藥類別組成新藥類別組成資料來源：國家藥品監(jiān)督管理局中國醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)； “我國批準(zhǔn)生產(chǎn)、臨床研究

11、和行政保護(hù)藥品（X001年）”，國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥工業(yè)信息中心站；中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析獲批準(zhǔn)新藥總數(shù)約獲批準(zhǔn)新藥總數(shù)約1,400個(gè)個(gè)雜類寄生蟲感覺系統(tǒng)診斷用藥皮膚肌肉骨骼生殖泌尿性激素呼吸系統(tǒng)血液造血系統(tǒng)全身激素制劑腫瘤免疫調(diào)節(jié)水熱量電解質(zhì)平衡神經(jīng)系統(tǒng)心血管消化及代謝全身抗感染-50100150200250-204060801001201402 20 00 01 1年年處處方方藥藥銷銷售售 ( (R RMMB B 億億) )2 20 00 00 0及及2 20 00 01 1年年批批準(zhǔn)準(zhǔn)新新藥藥數(shù)數(shù)目錄目錄在競爭激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，QQ醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的

12、價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營狀況，兼并收購和規(guī)模效益醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營狀況，兼并收購和規(guī)模效益醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值鏈正在發(fā)生一些分解活動(dòng)。長期來看，醫(yī)藥流通和零售將獨(dú)立于藥品生產(chǎn)之外制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購是使企業(yè)增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄全球醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值鏈正發(fā)生著一系列的變革全球醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)

13、值鏈正發(fā)生著一系列的變革Source: QQ銷售銷售生產(chǎn)生產(chǎn)分銷分銷研發(fā)研發(fā) 合同研究組織（CRO，專門從事后期臨床研究的研究機(jī)構(gòu)）的發(fā)展 研發(fā)公司對前景看好的藥品發(fā)放生產(chǎn)許可 主要的沖擊來自分銷環(huán)節(jié)的獨(dú)立 藥品共同推廣協(xié)議及合同銷售組織使藥品銷售發(fā)生在原創(chuàng)企業(yè)之外 連鎖藥店成為一種獨(dú)立的零售業(yè)務(wù) 更好的合約設(shè)計(jì)及執(zhí)行 醫(yī)藥銷售隊(duì)伍覆蓋面的規(guī)模 勞動(dòng)力技能的專業(yè)化 信息技術(shù)價(jià)值鏈的變革價(jià)值鏈的變革驅(qū)動(dòng)力驅(qū)動(dòng)力全球的主要制藥企業(yè)都不同程度在分解著各全球的主要制藥企業(yè)都不同程度在分解著各自的價(jià)值鏈，中國也會(huì)順應(yīng)這一趨勢的變化自的價(jià)值鏈，中國也會(huì)順應(yīng)這一趨勢的變化大型制藥企業(yè)大型制藥企業(yè)Novo N

14、ordisk, Schering AGNovo Nordisk, Schering AGMerck, Pfizer, AventisMerck, Pfizer, Aventis集成的生物技術(shù)集成的生物技術(shù)Amgen, Immunex, CelltechAmgen, Immunex, Celltech早期生物技術(shù)早期生物技術(shù)Vertex, Transgene, CeresVertex, Transgene, CeresSource: QQ中型制藥企業(yè)中型制藥企業(yè)處方藥處方藥Watson, BarrWatson, Barr銷售銷售生產(chǎn)生產(chǎn)分銷分銷研發(fā)研發(fā)分銷分銷McKesson, Cardinal

15、McKesson, Cardinal制藥企業(yè)制藥企業(yè)生物技術(shù)公司生物技術(shù)公司分銷商分銷商/ /藥店藥店藥店藥店Watson, Duane ReadWatson, Duane Read制藥企業(yè)制藥企業(yè)QQQQ醫(yī)藥集團(tuán)醫(yī)藥集團(tuán), , 哈藥哈藥, , 立珠立珠制藥企業(yè)制藥企業(yè)價(jià)值鏈角色價(jià)值鏈角色世界世界中國中國價(jià)值鏈的分解創(chuàng)造了一些獨(dú)特的角色，他們價(jià)值鏈的分解創(chuàng)造了一些獨(dú)特的角色，他們各有不同的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素各有不同的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素Cardinal HealthAmerisource BergenMcKessonBarr LaboratoriesWatson PharmaceuticalSeronoNo

16、vo NordiskSchering PloughChironGenentechAmgenWyethBristol-Myers SquibbMerckPfizer01110100當(dāng)前業(yè)務(wù)的價(jià)值（十億美元）當(dāng)前業(yè)務(wù)的價(jià)值（十億美元）增長的價(jià)值占當(dāng)前價(jià)值的百分比增長的價(jià)值占當(dāng)前價(jià)值的百分比生物技術(shù)公司生物技術(shù)公司處方藥處方藥制藥企業(yè)制藥企業(yè)分銷商分銷商混合制藥企業(yè)混合制藥企業(yè)（兼有處方藥和非處方藥）（兼有處方藥和非處方藥）全球行業(yè)分布圖全球行業(yè)分布圖成功的生物技術(shù)公司價(jià)值驅(qū)動(dòng)成功的生物技術(shù)公司價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：強(qiáng)大的產(chǎn)品線及研發(fā)管理力：強(qiáng)大的產(chǎn)品線及

17、研發(fā)管理處方藥價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：強(qiáng)大的運(yùn)處方藥價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：強(qiáng)大的運(yùn)營能力，供應(yīng)鏈，流程及劑型營能力，供應(yīng)鏈，流程及劑型的創(chuàng)新的創(chuàng)新分銷商價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：規(guī)模，分銷商價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：規(guī)模，供應(yīng)鏈，并購供應(yīng)鏈，并購制藥企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：產(chǎn)制藥企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：產(chǎn)品線，規(guī)模，研發(fā)管理，品線，規(guī)模，研發(fā)管理，銷售管理，并購銷售管理，并購醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展主要有三種驅(qū)動(dòng)因素，規(guī)模醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展主要有三種驅(qū)動(dòng)因素，規(guī)模效應(yīng)對它們都有不同程度的影響效應(yīng)對它們都有不同程度的影響運(yùn)營運(yùn)營并購并購產(chǎn)品線產(chǎn)品線管理管理規(guī)模規(guī)模產(chǎn)品線管理的重要性產(chǎn)品線管理的重要性: : 擁有一系列具備獨(dú)特優(yōu)勢或品牌的未來產(chǎn)品是發(fā)展的基礎(chǔ)運(yùn)營的重要性：運(yùn)營

18、的重要性： 在生產(chǎn)、營銷及銷售領(lǐng)域具備一系列能力，以增加現(xiàn)有產(chǎn)品和未來產(chǎn)品線的價(jià)值并購并購/ /戰(zhàn)略聯(lián)盟的重要性：戰(zhàn)略聯(lián)盟的重要性： 正確選擇目標(biāo)，快速有效整合為統(tǒng)一體的能力規(guī)模的重要性規(guī)模的重要性: : 能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品及產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值（主要通過研發(fā)和銷售的規(guī)模優(yōu)勢），同時(shí)增加在行業(yè)的影響力價(jià)值創(chuàng)造價(jià)值創(chuàng)造目錄目錄在競爭激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，QQ醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營狀況，兼并收購和規(guī)模效益制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長和抵御外界影響的能力制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長和抵御外界

19、影響的能力QQ醫(yī)藥集團(tuán)下屬的制藥企業(yè)大部分只有一兩種盈利藥品，其中包括一些已經(jīng)處于成熟期，利潤逐漸下滑的產(chǎn)品，這給企業(yè)發(fā)展帶來的極大的風(fēng)險(xiǎn)另一方面，集團(tuán)的產(chǎn)品組合包括處于不同生命周期，不同種類的藥品，為未來發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)高效的經(jīng)營可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購是使企業(yè)增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄必須積極培育現(xiàn)有的和未來的產(chǎn)品以保證發(fā)必須積極培育現(xiàn)有的和未來的產(chǎn)品以保證發(fā)展的需要展的需要收入收入目前總量的百分比目

20、前總量的百分比新劑型的非處方藥藥品，延長特許體系新劑型的非處方藥藥品，延長特許體系屬于不同屬于不同TCRTCR的處于研發(fā)階段的幾種藥品的處于研發(fā)階段的幾種藥品X00%X00%100%100%X004X004X006X006X008X008X003X003X005X005X007X007新的非處方藥藥品：建立新的特許體系新的非處方藥藥品：建立新的特許體系TCR B, TCR B, 藥品藥品1 1：已培育的產(chǎn)品，利潤的主要來源已培育的產(chǎn)品，利潤的主要來源TCR A, TCR A, 藥品藥品1: 1: 被藥品被藥品X X替代替代TCR ATCR A，藥品藥品X X：下一代的藥品替換了藥品下一代的藥品

21、替換了藥品1 1管理今天的產(chǎn)品以使銷售最管理今天的產(chǎn)品以使銷售最大，成本最小大，成本最小采用新劑型和渠道繼續(xù)今天采用新劑型和渠道繼續(xù)今天的成功，同時(shí)推出后階段的的成功，同時(shí)推出后階段的產(chǎn)品線產(chǎn)品線建立品牌，營銷和產(chǎn)品研究建立品牌，營銷和產(chǎn)品研究能力，為明天的發(fā)展奠定基能力，為明天的發(fā)展奠定基礎(chǔ)礎(chǔ)搭建增長平搭建增長平臺需要采取臺需要采取的措施的措施舉例具有創(chuàng)造性擴(kuò)展的產(chǎn)品劑型可以有效延長產(chǎn)具有創(chuàng)造性擴(kuò)展的產(chǎn)品劑型可以有效延長產(chǎn)品的生命周期品的生命周期扶他林劑型的產(chǎn)品線管理扶他林劑型的產(chǎn)品線管理美元，美元， 百萬百萬歐洲市場示例050100150X00X50300350-6-5-4-3-X-101

22、X345年度年度 ( (相對于專利過期）相對于專利過期）片劑片劑栓劑栓劑緩釋片緩釋片凝膠劑凝膠劑產(chǎn)品線管理產(chǎn)品線管理 雙鶴雙鶴降壓0號奧復(fù)星利復(fù)星聯(lián)磺片維生素大輸液其他天然藥物0 050,00050,000100,000100,000150,000150,000200,000200,00020002002200420062008雙鶴現(xiàn)有的產(chǎn)品線：雙鶴現(xiàn)有的產(chǎn)品線： 主打產(chǎn)品：處方藥 降壓0號- 溫和增長 大輸液 過渡消費(fèi) 氧氟殺星系列 快速升級換代 其他產(chǎn)品：處方藥 聯(lián)磺片 ，維生素E未來的開發(fā)產(chǎn)品計(jì)劃： 以天然藥物為主 非處方藥 溫胃舒/養(yǎng)胃舒未來發(fā)展的主要問題：未來發(fā)展的主要問題：現(xiàn)有穩(wěn)定

23、性和溫和增長性的產(chǎn)品所創(chuàng)造的利潤無法滿足資本市場的期望處方藥品種缺乏重點(diǎn)的后續(xù)產(chǎn)品非處方藥天然藥物產(chǎn)品所面臨的市場具有不確定性X0億產(chǎn)品線管理產(chǎn)品線管理 紫竹紫竹毓婷米非司酮其它悅可婷0 010,00010,00020,00020,00030,00030,00040,00040,00050,00050,00060,00060,00070,00070,00080,00080,00090,00090,000100,000100,00020002002200420062008紫竹的現(xiàn)有產(chǎn)品線：紫竹的現(xiàn)有產(chǎn)品線： 主打產(chǎn)品：處方藥和非處方藥 非處方藥 毓婷：溫和增長 處方藥 米非司酮：衰退（占銷售75

24、%，利潤90%）其他主要產(chǎn)品：未來的開發(fā)產(chǎn)品： 非處方藥 非處方藥 悅可婷未來發(fā)展的主要問題：未來發(fā)展的主要問題：面臨的價(jià)格競爭壓力越來越大銷售渠道的改造， 目前的銷售分布與常規(guī)的藥品消耗分布有一定差異市場的覆蓋面積不足產(chǎn)品的組合有待優(yōu)化10億產(chǎn)品線管理產(chǎn)品線管理 萬輝萬輝糖適平環(huán)利其它0 020,00020,00040,00040,00060,00060,00080,00080,000100,000100,00020002002200420062008萬輝的現(xiàn)有產(chǎn)品線萬輝的現(xiàn)有產(chǎn)品線 ： 主打產(chǎn)品：處方藥 糖適平 （占銷售75%，利潤90%，溫和增長） 其他產(chǎn)品：非處方藥 環(huán)利 未來的開發(fā)產(chǎn)

25、品計(jì)劃： 以處方藥為主糖尿病系列產(chǎn)品小兒藥品和鎮(zhèn)熱解痛未來發(fā)展的主要問題：未來發(fā)展的主要問題：現(xiàn)有的產(chǎn)品單一，外界的價(jià)格變動(dòng)（政府降價(jià)等）可能對企業(yè)的利潤形成嚴(yán)重影響現(xiàn)有的現(xiàn)金流無法保證新產(chǎn)品順利推廣的需要在未來新藥的推廣中，醫(yī)藥代表是潛在的發(fā)展瓶頸10億產(chǎn)品線管理產(chǎn)品線管理 賽科賽科威氏克馬沙尼原料藥壓氏達(dá)0 010,00010,00020,00020,00030,00030,00040,00040,00050,00050,00060,00060,00070,00070,00080,00080,00090,00090,000100,000100,00020002002200420062008

26、賽科的現(xiàn)有產(chǎn)品線：賽科的現(xiàn)有產(chǎn)品線： 主打產(chǎn)品：處方藥 威氏克 衰退 原料藥 調(diào)整未來的開發(fā)產(chǎn)品：處方藥 壓氏達(dá) 威氏克的升級產(chǎn)品 纈沙坦 煙酸釋緩片未來發(fā)展的主要問題：未來發(fā)展的主要問題：現(xiàn)有的主要產(chǎn)品單一，企業(yè)經(jīng)營形成的再投資能力不足銷售的渠道尚不健全，有效的銷售覆蓋面積不足在未來新藥的推廣中，醫(yī)藥代表是潛在的發(fā)展瓶頸10億產(chǎn)品線管理產(chǎn)品線管理 集團(tuán)集團(tuán)QQQQ醫(yī)藥集團(tuán)的現(xiàn)有產(chǎn)品線：醫(yī)藥集團(tuán)的現(xiàn)有產(chǎn)品線：以處方藥為主各企業(yè)均有1-3個(gè)主要的產(chǎn)品未來的產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃： 以在同品種內(nèi)升級能力為主 增加0TC所占的比重未來發(fā)展的主要問題：未來發(fā)展的主要問題：處方藥管理的改革（醫(yī)藥分家、招標(biāo)采購）給

27、QQ醫(yī)藥集團(tuán)的經(jīng)營帶來巨大的不確定性缺乏整體的產(chǎn)品線規(guī)劃， 5-10年內(nèi)的產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃處于空白狀態(tài)在未來新藥的推廣中，醫(yī)藥代表是潛在的發(fā)展瓶頸0500100015002000250030003500400020002000200120012002200220032003200420042005200520062006200720072008200820092009年增長率為11%所需增長為36%未來增長來源？40億產(chǎn)品的分析方法及分析領(lǐng)域產(chǎn)品的分析方法及分析領(lǐng)域市場層次市場層次分析方法分析方法說明說明藥品藥品藥品種藥品種適應(yīng)癥適應(yīng)癥藥品大類藥品大類處方藥及處方藥及非處方藥非處方藥醫(yī)藥市場醫(yī)藥市

28、場總體情況發(fā)展趨勢總體情況發(fā)展趨勢發(fā)展趨勢大類組成及比重驅(qū)動(dòng)力適合的示例適合的示例適合的示例市場處方藥非處方藥全身用抗感染藥物 消化系統(tǒng)及代謝藥心血管系統(tǒng)藥物神經(jīng)系統(tǒng)藥物水熱量電解質(zhì)平衡抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑口腔全身激素制劑血液和造血系統(tǒng)藥物雜類呼吸系統(tǒng)用藥生殖泌尿系統(tǒng)和性激素肌肉骨骼系統(tǒng)皮膚病用藥診斷用藥感覺系統(tǒng)藥物抗寄生蟲藥殺驅(qū)蟲劑抗酸藥及潰瘍抗痙攣止吐藥肝膽保護(hù)藥瀉藥抗肥胖消化合成酶糖尿病藥物維生素 口服降糖胰島素類格列喹酮阿卡波糖重組人胰島素中性胰島素分析領(lǐng)域分析領(lǐng)域中國藥品市場在未來中國藥品市場在未來3 3年將以每年年將以每年15.3%15.3%的速的速度增長，非處方藥比重從度增長，非處

29、方藥比重從1/51/5增加到增加到1/31/3中國藥品市場中國藥品市場RMB億元億元68968979079086686694994910401040113911391511511741742452453323324384385645640 0200200400400600600800800100010001200120014001400160016001800180020002000200120012002E2002E2003E2003E2004E2004E2005E2005E8409641,1111,X811,4781,703非處方藥非處方藥處方藥處方藥總體總體資料來源：中國統(tǒng)計(jì)年鑒X001

30、；中國人口年鑒X001；中國衛(wèi)生年鑒X001；IMS Health；AAA分析CAGR15.3%經(jīng)濟(jì)因素經(jīng)濟(jì)因素人口因素人口因素國內(nèi)生產(chǎn)總值持續(xù)增長衛(wèi)生醫(yī)療支出持續(xù)增長城市人口比例增加人口增加CAGR9.6%CAGR34.3%經(jīng)濟(jì)增長及由此帶來的醫(yī)療支出增長是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長及由此帶來的醫(yī)療支出增長是拉動(dòng)中國醫(yī)藥市場持續(xù)增長的主要驅(qū)動(dòng)因素之一中國醫(yī)藥市場持續(xù)增長的主要驅(qū)動(dòng)因素之一3.86%4.21%4.55%4.82%5.10%5.30%5.60%6.00%6.30%6.70%7.10%020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,0001995199619

31、97199819992000 2001E 2002E 2003E 2004E 2005E3.5%4.0%4.5%5.0%5.5%6.0%6.5%7.0%7.5%GDP(億)醫(yī)療支出%GDP（RMB億元）億元）資料來源：中國統(tǒng)計(jì)年鑒X001；中國衛(wèi)生年鑒X001；AAA分析醫(yī)療支出醫(yī)療支出其中城市人均醫(yī)療支出的增長更快其中城市人均醫(yī)療支出的增長更快3.64.34020040060080010001200140016001995199619971998199920002001E 2002E 2003E 2004E 2005E33.544.555.5城市農(nóng)村城

32、市農(nóng)村比資料來源：中國衛(wèi)生年鑒X001；AAA分析人均醫(yī)療支出人均醫(yī)療支出（RMB元）元）城市農(nóng)村人均醫(yī)療支出比城市農(nóng)村人均醫(yī)療支出比人口因素及城市化是拉動(dòng)中國醫(yī)藥市場持續(xù)人口因素及城市化是拉動(dòng)中國醫(yī)藥市場持續(xù)增長的另一主要驅(qū)動(dòng)因素增長的另一主要驅(qū)動(dòng)因素010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000100,0001995199619971998199920002001E 2002E 2003E 2004E 2005E25%27%29%31%33%35%37%39%41%43%45%城市人口農(nóng)村人口城市人口%十年間城市人口十年間城市

33、人口以平均以平均X.7%X.7%速度速度增增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國人口千分之七的長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國人口千分之七的平均增長速度平均增長速度人口萬人口萬資料來源：中國人口年鑒X001；UNDP（聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署）；AAA分析城市人口城市人口中國未來整體藥品市場藥類比重將更接近世中國未來整體藥品市場藥類比重將更接近世界其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的藥類比重界其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的藥類比重X000年人口普查發(fā)現(xiàn)，中國城鄉(xiāng)人口超重率分別增加了40和 54選擇精細(xì)的食物、久坐的生活方式和承受更多的心理壓力，成為目前高血壓病持續(xù)上升的重要原因。迄今為止，中國高血壓患者已逾1億，涉及數(shù)千萬個(gè)家庭，并且仍然呈現(xiàn)快速增長之勢

34、。 -醫(yī)藥行業(yè)報(bào)告 X00X/6/30在使用減肥藥品的人群中， 53.8%的被訪問者擁有高等學(xué)歷，30.8%的被訪問者擁有高中學(xué)歷，15.4%的被訪問者擁有初中學(xué)歷 - 譯自IMS Health 疾病組成變化疾病組成變化 新的藥物及治新的藥物及治療方法療方法 醫(yī)療觀念習(xí)慣醫(yī)療觀念習(xí)慣新華社信息:美國一些生物科技公司看準(zhǔn)了許多人怕打針?biāo)鶐淼纳虣C(jī)，競相研究開發(fā)取代針筒的代替品，包括將注射用的藥物吸入體內(nèi)。 許多醫(yī)生期盼能盡快通過審查。此間專家認(rèn)為，這些公司的申請若獲得批準(zhǔn)，其他藥廠會(huì)試圖將其他注射式藥物改為噴射式，包括治療癌癥的藥物；這項(xiàng)突破不僅能減少病人的痛苦，而且可能是生物科技業(yè)的一大商機(jī)。

35、 - 新藥網(wǎng)對比其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，中國處方藥對比其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，中國處方藥市場將如何變化？市場將如何變化？0%0%10%10%20%20%30%30%40%40%50%50%60%60%70%70%80%80%90%90%100%100%日本日本臺灣臺灣美國美國西歐西歐中國中國資料來源：IMS Health - Drug Monitor；AAA分析處方藥市場比重（）處方藥市場比重（）全身抗感染消化及代謝心血管神經(jīng)系統(tǒng)水熱量電解質(zhì)平衡腫瘤免疫調(diào)節(jié)全身激素制劑血液造血系統(tǒng)呼吸系統(tǒng)生殖泌尿性激素肌肉骨骼皮膚診斷用藥感覺系統(tǒng)寄生蟲雜類我們預(yù)測的結(jié)果，我們預(yù)測的結(jié)果，X005X005年中國

36、處方藥各大藥年中國處方藥各大藥類均有不同幅度的增長類均有不同幅度的增長050100150200250300雜類寄生蟲感覺系統(tǒng)診斷用藥皮膚肌肉骨骼生殖泌尿性激素呼吸系統(tǒng)血液造血系統(tǒng)全身激素制劑腫瘤免疫調(diào)節(jié)水熱量電解質(zhì)平衡神經(jīng)系統(tǒng)心血管消化及代謝全身抗感染20052001處方藥市場處方藥市場RMB億元億元資料來源：AAA分析處方藥市場總體處方藥市場總體CAGR(01-05) 9.6%4%1X%14%11%6%9%3%16%X3%6%X3%19%X5%X8%0%6%X005年中國處方藥市場比重年中國處方藥市場比重全身用抗感染藥物全身用抗感染藥物消化系統(tǒng)及代謝藥消化系統(tǒng)及代謝藥心血管系統(tǒng)藥物心血管系統(tǒng)

37、藥物神經(jīng)系統(tǒng)藥物神經(jīng)系統(tǒng)藥物水、熱量、電解質(zhì)平衡藥水、熱量、電解質(zhì)平衡藥抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑全身用激素類制劑（不含性激素）全身用激素類制劑（不含性激素）血液和造血系統(tǒng)藥物血液和造血系統(tǒng)藥物呼吸系統(tǒng)用藥呼吸系統(tǒng)用藥生殖泌尿系統(tǒng)和性激素類藥物生殖泌尿系統(tǒng)和性激素類藥物肌肉骨骼系統(tǒng)肌肉骨骼系統(tǒng)皮膚病用藥皮膚病用藥診斷用藥診斷用藥感覺系統(tǒng)藥物感覺系統(tǒng)藥物抗寄生蟲藥、殺蟲劑和驅(qū)蟲劑抗寄生蟲藥、殺蟲劑和驅(qū)蟲劑雜類雜類X6.5%13.9%14.1%7.6%5.5%6.X%4.4%4.1%X.X%3.7%1.9%1.3%1.1%3.0%3.7%經(jīng)分析，我們認(rèn)為到經(jīng)分析，我們認(rèn)為到X005X00

38、5年中國處方藥市場年中國處方藥市場的組成將保留大部分中國市場的特性，并有的組成將保留大部分中國市場的特性，并有向臺灣及日本市場靠攏的趨勢向臺灣及日本市場靠攏的趨勢資料來源：IMS Health - Drug Monitor；AAA分析處方藥比重變化處方藥比重變化0%0%10%10%20%20%30%30%40%40%50%50%60%60%70%70%80%80%90%90%100%100%2001200120052005790億元億元1139億元億元0.X%QQQQ醫(yī)藥集團(tuán)在各藥品大類中的能力評估醫(yī)藥集團(tuán)在各藥品大類中的能力評估藥品類別藥品類別QQQQ醫(yī)藥集醫(yī)藥集團(tuán)能力團(tuán)能力說明說明全身用抗

39、感染藥物 雙鶴的奧復(fù)星、利復(fù)星、聯(lián)磺片等產(chǎn)品處于市場領(lǐng)導(dǎo)地位，但市場競爭激烈消化系統(tǒng)及代謝藥萬輝的糖適平等產(chǎn)品特點(diǎn)鮮明，處于明顯的競爭優(yōu)勢；雙鶴的維生素生產(chǎn)具有一定的規(guī)模心血管系統(tǒng)藥物雙鶴的QQ降壓0號、賽科的威氏克等產(chǎn)品市場知名度高、銷售利潤穩(wěn)步提高神經(jīng)系統(tǒng)藥物產(chǎn)量很小，利潤率很低水、熱量、電解質(zhì)平衡藥雙鶴的大輸液產(chǎn)品規(guī)模效益顯著，銷售額全國第一并穩(wěn)步上升抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑目前規(guī)模很小，毛利率低，萬輝準(zhǔn)備發(fā)展該類產(chǎn)品全身用激素類制劑（不含性激素）沒有產(chǎn)品生產(chǎn)血液和造血系統(tǒng)藥物沒有產(chǎn)品生產(chǎn)呼吸系統(tǒng)用藥雙鶴和紫竹該類產(chǎn)品的總產(chǎn)量不足1000萬，但毛利率較高生殖泌尿系統(tǒng)和性激素類藥物紫竹的計(jì)生系列

40、產(chǎn)品不斷推陳出新，市場占有率很高，品牌深入人心肌肉骨骼系統(tǒng)沒有產(chǎn)品生產(chǎn)皮膚病用藥萬輝的環(huán)利具有一定的市場競爭力，銷售量不斷上升診斷用藥沒有產(chǎn)品生產(chǎn)感覺系統(tǒng)藥物沒有產(chǎn)品生產(chǎn)抗寄生蟲藥、殺蟲劑和驅(qū)蟲劑沒有產(chǎn)品生產(chǎn)雜類沒有產(chǎn)品生產(chǎn)4311111113XX3X5X1 低低3 中中5 高高分析市場總量及發(fā)展速度，不同情景戰(zhàn)略決分析市場總量及發(fā)展速度，不同情景戰(zhàn)略決策不同。心血管、消化及代謝等領(lǐng)域是應(yīng)進(jìn)策不同。心血管、消化及代謝等領(lǐng)域是應(yīng)進(jìn)一步考慮的領(lǐng)域一步考慮的領(lǐng)域X001X001年處方藥銷售年處方藥銷售 ( (RMB RMB 億億) )X001-X005 CAGR%X001-X005 CAGR%資料來

41、源：中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析雜類寄生蟲感覺系統(tǒng)診斷用藥皮膚肌肉骨骼生殖泌尿性激素呼吸系統(tǒng)血液造血系統(tǒng)全身激素制劑腫瘤免疫調(diào)節(jié)水熱量電解質(zhì)平衡神經(jīng)系統(tǒng)心血管消化及代謝全身抗感染0%5%10%15%X0%X5%30%X04060801001X01401X334531XXX11111未來領(lǐng)導(dǎo)者未來領(lǐng)導(dǎo)者: 尋找機(jī)會(huì)尋找機(jī)會(huì)吸引力強(qiáng)：戰(zhàn)略優(yōu)先吸引力強(qiáng)：戰(zhàn)略優(yōu)先發(fā)展慢發(fā)展慢: 保持優(yōu)勢保持優(yōu)勢成本競爭成本競爭:整合整合進(jìn)一步考慮進(jìn)一步考慮目錄目錄一定規(guī)模的銷售隊(duì)伍是擴(kuò)大藥品潛在銷售的一定規(guī)模的銷售隊(duì)伍是擴(kuò)大藥品潛在銷售的必不可少的條件必不可少的條件輝瑞：銷售額與銷售隊(duì)伍的規(guī)模輝瑞：銷售額與銷售隊(duì)伍的

42、規(guī)模全世界銷售額全世界銷售額1010億美元億美元Lipitor*ZoloftViagra*NorvascDiflucan 藥品推出后經(jīng)過的年份藥品推出后經(jīng)過的年份0123450123451996199X199819901991 3X00X000500017001800 藥品藥品推出年份推出年份藥品推出時(shí)銷售藥品推出時(shí)銷售隊(duì)伍的規(guī)模隊(duì)伍的規(guī)模* 在全球市場Lipitor比Viagra具有更大的潛力 高效的經(jīng)營使高效的經(jīng)營使QQQQ醫(yī)藥集團(tuán)可以有效收回市場醫(yī)藥集團(tuán)可以有效收回市場推廣的投資和其他固定成本推廣的投資和其他固定成本價(jià)格價(jià)格推出產(chǎn)品推出產(chǎn)品時(shí)間時(shí)間折扣大戰(zhàn)折扣大戰(zhàn)價(jià)格回升，利潤率增加價(jià)格

43、回升，利潤率增加新企業(yè)參與市場競爭，價(jià)格新企業(yè)參與市場競爭，價(jià)格重新面臨下降壓力重新面臨下降壓力甲公司的成本結(jié)構(gòu)甲公司的成本結(jié)構(gòu)乙公司的成本結(jié)構(gòu)乙公司的成本結(jié)構(gòu)藥品的價(jià)格趨勢藥品的價(jià)格趨勢( (價(jià)格的百分比價(jià)格的百分比) )公司甲的利潤率/盈利期間公司乙的利潤率/盈利期間運(yùn)營效率的管理運(yùn)營效率的管理 企業(yè)效率的管理：目前集企業(yè)效率的管理：目前集團(tuán)內(nèi)部的運(yùn)營效率，從資金使用效率和產(chǎn)出團(tuán)內(nèi)部的運(yùn)營效率，從資金使用效率和產(chǎn)出率兩方面而言，均有明顯差異率兩方面而言，均有明顯差異87%49%32%46%0%20%40%60%80%100%雙鶴紫竹萬輝賽科資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率11.0330.1612.3620.69

44、05101520253035雙鶴紫竹賽科萬輝勞動(dòng)生產(chǎn)率萬元/人50.752.822.822.082.0800.511.522.53雙鶴紫竹萬輝賽科凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)回報(bào)率13%4%-37%1.30%-40%-30%-20%-10%0%10%20%雙鶴紫竹萬輝賽科資料來源：QQ醫(yī)藥集團(tuán)及其分子公司；AAA分析萬輝的指標(biāo)偏低的主要因素是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中歷史形成的負(fù)債比例過高紫竹的負(fù)債比例較低，實(shí)收資本的比例中的固定資產(chǎn)股價(jià)過高是導(dǎo)致凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低則主要因素雙鶴工業(yè)目前的員工人數(shù)過高是平均勞動(dòng)生產(chǎn)率偏低的原因萬輝的銷售和管理費(fèi)用過高形成負(fù)利潤,是資產(chǎn)回報(bào)率為負(fù)的原因運(yùn)營效率的管理運(yùn)營效

45、率的管理 銷售收入的分配：同行業(yè)銷售收入的分配：同行業(yè)代表之間的差異可以更清楚的指明代表之間的差異可以更清楚的指明QQQQ醫(yī)藥集醫(yī)藥集團(tuán)現(xiàn)有管理水平的差距團(tuán)現(xiàn)有管理水平的差距0102030405060生產(chǎn)成本銷售費(fèi)用研發(fā)利潤國際領(lǐng)先企業(yè)普藥生產(chǎn)企業(yè)北京醫(yī)藥集團(tuán)020406080100雙鶴工業(yè)紫竹萬輝賽科銷售成本銷售費(fèi)用各下屬工業(yè)企業(yè)間的比較各下屬工業(yè)企業(yè)間的比較行業(yè)內(nèi)比較行業(yè)內(nèi)比較資料來源：中國醫(yī)藥數(shù)字圖書館；QQ醫(yī)藥集團(tuán)及其分子公司；AAA分析0100200300400500600700800運(yùn)營效率潛在的改善空間：僅利用企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營效率潛在的改善空間：僅利用企業(yè)內(nèi)部比較得出的最佳實(shí)踐，集團(tuán)

46、整體便可實(shí)現(xiàn)比較得出的最佳實(shí)踐，集團(tuán)整體便可實(shí)現(xiàn)1 1億億元的利潤改善空間元的利潤改善空間雙鶴（工業(yè)） 紫竹萬輝賽科制造費(fèi)用固定銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用可實(shí)現(xiàn)利潤利潤改善空間百萬百萬各企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)集團(tuán)的各項(xiàng)固定開支息稅前利潤改善75運(yùn)營效率潛在的改善空間：如果可以有效的運(yùn)營效率潛在的改善空間：如果可以有效的發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，集團(tuán)通過整體調(diào)配企業(yè)資源發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，集團(tuán)通過整體調(diào)配企業(yè)資源可實(shí)現(xiàn)可實(shí)現(xiàn)X.7X.7億元的利潤改善空間億元的利潤改善空間雙鶴（工業(yè)） 紫竹萬輝賽科制造費(fèi)用固定銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用可實(shí)現(xiàn)利潤利潤改善空間0100200300400500600700800各企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)集團(tuán)

47、的各項(xiàng)固定開支百萬百萬息稅前利潤改善18X目錄目錄在競爭激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，QQ醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營狀況，兼并收購和規(guī)模效益制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購是使企業(yè)增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑并購是使企業(yè)增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄兼并收購使醫(yī)藥行業(yè)集中程度

48、逐步提高，企兼并收購使醫(yī)藥行業(yè)集中程度逐步提高，企業(yè)以高于行業(yè)的速度快速增長業(yè)以高于行業(yè)的速度快速增長X001X001年醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)所占市場份額分布年醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)所占市場份額分布0 01010202030304040505060601 15 59 91313171721212525世界前25名制藥企業(yè)世界前25名制藥企業(yè)中國前25名制藥企業(yè)中國前25名制藥企業(yè)2005年中國預(yù)計(jì)達(dá)到的2005年中國預(yù)計(jì)達(dá)到的水平水平%通過兼并收購，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，大企業(yè)從而獲得了更高的市場份額市場份額行業(yè)規(guī)模行業(yè)增長帶來的企業(yè)銷售增長企業(yè)原有的銷售擴(kuò)大市場份額產(chǎn)生的額外銷售增長市場份額增長- 大約6-8%

49、行業(yè)銷售增長 大約15%通過兼并收購帶來的市場份額增加使企業(yè)的銷售增長速度高于行業(yè)水平排名如果沒有并購，一個(gè)公司的增長速度不可能如果沒有并購，一個(gè)公司的增長速度不可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過行業(yè)均水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過行業(yè)均水平CARDINAL HEALTHCARDINAL HEALTH的收入的收入美元美元512.0119942001CAGR=49%CAGR=49%Cardinal Health是控制美國藥品分銷體系的三個(gè)分銷巨頭之一令人吃驚的是，Cardinal Health的增長率接近50%，而同行業(yè)的其它公司的平均增長率只有X0% Cardinal的資產(chǎn)增長率只有 35%，從而為股東創(chuàng)造了極大的財(cái)富并購是Card

50、inal擴(kuò)張的主要引擎Cardinal的分銷業(yè)務(wù)占其收入的80%。公司的其他業(yè)務(wù)包括 產(chǎn)品和服務(wù)，技術(shù)，信息和自動(dòng)化這些分銷巨頭中沒有一個(gè)同時(shí)活躍于藥品制造領(lǐng)域目錄目錄在競爭激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，QQ醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營狀況，兼并收購和規(guī)模效益制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購是使企業(yè)增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種下

51、一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略營運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄下一階段的任務(wù)下一階段的任務(wù)確認(rèn)對現(xiàn)有的產(chǎn)品增長率的分析和運(yùn)營效率的改善分析量化策略定位和各類能力改善所對穩(wěn)定增長率所產(chǎn)生的影響量化收購合并策略對穩(wěn)定增長率所產(chǎn)生的影響分析各種業(yè)務(wù)成長方式所可能產(chǎn)生的利弊重點(diǎn)發(fā)展工業(yè)還是商業(yè)進(jìn)一步發(fā)掘現(xiàn)有的能力還是培育新的能力(包括研發(fā)、成本競爭能力、銷售隊(duì)伍的建設(shè)和品牌）自然增長還是合并增長提供一些滿足這些業(yè)務(wù)目標(biāo)可行的企業(yè)組織架構(gòu)模型目錄目錄附錄附錄 OTC市場 中國醫(yī)藥市場新藥資源 藥品主要類別X0

52、01X001年非處方藥市場總計(jì)年非處方藥市場總計(jì)174174億元，其中鎮(zhèn)咳億元，其中鎮(zhèn)咳感冒及抗過敏類藥物比重最大感冒及抗過敏類藥物比重最大維生素及礦物維生素及礦物質(zhì)質(zhì)13%13%鎮(zhèn)咳感冒及抗鎮(zhèn)咳感冒及抗過敏過敏21%21%鎮(zhèn)痛鎮(zhèn)痛11%11%消化藥物消化藥物11%11%皮膚用藥皮膚用藥7%7%其他其他37%37%X001年非處方藥零售市場總計(jì)年非處方藥零售市場總計(jì)174億億RMB資料來源：Nicholas Hall Co；AAA分析n鎮(zhèn)咳感冒及抗過敏類非處方藥占市場的五分之一n五大類非處方藥占非處方藥品市場份額超過60進(jìn)入中國醫(yī)藥市場的新藥資源也將成為驅(qū)動(dòng)進(jìn)入中國醫(yī)藥市場的新藥資源也將成為驅(qū)

53、動(dòng)中國醫(yī)藥市場發(fā)展的動(dòng)力中國醫(yī)藥市場發(fā)展的動(dòng)力中國創(chuàng)新藥中國創(chuàng)新藥國外創(chuàng)新藥國外創(chuàng)新藥專利到期藥專利到期藥 在過去兩年，有X85個(gè)一二類新藥獲得批準(zhǔn)，占全部新藥的X1 在X000X004年，已有或?qū)⒁@得美國FDA批準(zhǔn)的新藥數(shù)量預(yù)計(jì)超過600個(gè) 在X000X004年，美國專利到期藥超過X50個(gè)，價(jià)值估計(jì)為X106億元RMB資料來源：國家藥品監(jiān)督管理局中國醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)；Med Ad News；Warburg Dillon Read；FDA Orange Book短期增長短期增長長期增長長期增長影響低影響低影響中等影響中等影響中等影響中等影響高影響高創(chuàng)新藥及專利到期藥預(yù)示中國疾病治療領(lǐng)域創(chuàng)新藥及專利到期藥預(yù)示中國疾病治療領(lǐng)域潛在的重大變化潛在的重大變化皮膚肌肉骨骼生殖泌尿性激素呼吸系統(tǒng)血液造血系統(tǒng)腫瘤免疫調(diào)節(jié)神經(jīng)系統(tǒng)心血管消化及代謝全身抗感染*0X04060801001X0140160010X03040506070中國關(guān)注領(lǐng)域中國關(guān)注領(lǐng)域 ( (X X年獲批準(zhǔn)的創(chuàng)新藥年獲批準(zhǔn)的創(chuàng)新藥) )西方關(guān)注領(lǐng)域西方關(guān)注領(lǐng)域 (5 (5年將獲批準(zhǔn)的創(chuàng)新藥年將獲批準(zhǔn)的創(chuàng)新藥) )西方專利到期藥（西方專利到期藥（5 5年內(nèi)）年內(nèi)）全身抗感染消化及代謝心血管神經(jīng)系統(tǒng)腫瘤免疫調(diào)節(jié)血液造血系統(tǒng)呼吸系統(tǒng)生殖泌尿性激素肌肉骨骼皮膚010X0304050