天銀機電：關于開展外匯衍生品交易業(yè)務的可行性分析報告

1、常熟市天銀機電股份有限公司關于開展外匯衍生品交易業(yè)務的可行性分析報告一、公司開展外匯衍生品交易的背景隨著公司外銷業(yè)務的發(fā)展，常熟市天銀機電股份有限公司（以下簡稱“公司”）在開展外銷業(yè)務過程中外匯收支不斷增加。在人民幣匯率雙向波動及利率市場化的金融市場環(huán)境下，為有效規(guī)避外匯市場風險，防范匯率大幅波動對公司造成不良影響，同時合理降低財務費用,結(jié)合資金管理要求和日常經(jīng)營需要,公司在不影響公司主營業(yè)務發(fā)展的前提下，擬和銀行開展交叉貨幣互換業(yè)務。二、公司開展外匯衍生品交易的情況概述公司擬開展的交叉貨幣互換業(yè)務以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎，以具體經(jīng)營業(yè)務為依托，以規(guī)避和防范匯率風險為目的，不進行以投機和套利為目的

2、。公司擬開展的交叉貨幣互換業(yè)務與公司經(jīng)營情況相關的簡單外匯衍生產(chǎn)品，與公司經(jīng)營情況在品種、規(guī)模、方向、期限等方面需相互匹配，以遵循合法、謹慎、安全和有效的原則。（一）交易方式1、交易業(yè)務品種：本次擬開展的外匯衍生品限于從事與公司生產(chǎn)經(jīng)營所使用的主要結(jié)算貨幣相同的幣種（美元），交易品種為交叉貨幣互換業(yè)務。2、交易對象：經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)批準、有外匯衍生品交易業(yè)務經(jīng)營資格的銀行類金融機構(gòu)。3、交易期限：單筆交叉貨幣互換業(yè)務的期限不能超過一年。4、流動性安排：交叉貨幣互換業(yè)務以公司正常的本外幣收支業(yè)務為背景， 以具體經(jīng)營業(yè)務為依托，交易金額、期限與實際業(yè)務需求相匹配，以合理安排使用資金。（二）交易額度及授權(quán)

3、有效期公司擬開展的交叉貨幣互換業(yè)務總金額不超過 1,000 萬美元，自董事會批準之日起 12 個月內(nèi)有效，在審批期限內(nèi)可循環(huán)滾動使用。上述額度自董事會審批通過后 12 個月內(nèi)可循環(huán)滾動使用，如單筆交易的存續(xù)期超過了授權(quán)期限，則授權(quán)期限自動順延至該筆交易終止時止。（三）資金來源公司擬開展的交叉貨幣互換業(yè)務資金來源于公司自有資金，不存在使用募集資金或銀行信貸資金從事該業(yè)務的情形。三、公司擬開展外匯衍生品業(yè)務的必要性和可行性分析公司擬開展的交叉貨幣互換業(yè)務遵循穩(wěn)健原則，不進行以投機為目的外匯交易，以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎，以具體經(jīng)營情況為依托，以規(guī)避和防范匯率風險為目的，充分運用外匯衍生品工具降低或規(guī)避

4、匯率波動出現(xiàn)的匯率風險、減少匯兌損失、控制經(jīng)營風險，具有必要性。公司制定了外匯衍生品交易業(yè)務管理制度，完善了相關內(nèi)控制度，對交叉貨幣互換業(yè)務的操作原則、審批權(quán)限、管理及操作流程、信息隔離措施、內(nèi)部風險控制等方面進行明確規(guī)定，控制交易風險。該制度符合監(jiān)管部門的有關要求， 滿足實際操作的需要，所制定的風險控制措施切實有效，開展交叉貨幣互換業(yè)務具有可行性。公司擬開展的交叉貨幣互換業(yè)務能夠在一定程度上規(guī)避外匯市場的風險，防范匯率大幅波動對公司造成不良影響，提高外匯資金使用效率，合理降低財務費用，增強財務穩(wěn)健性，不存在損害公司及全體股東特別是廣大中小股東利益的情形。四、公司擬開展外匯衍生品交易業(yè)務的風險

5、分析公司擬開展的交叉貨幣互換業(yè)務遵循合法、謹慎、安全和有效的原則，不做投機性、套利性的交易操作，但也存在一定的風險。1、市場風險：合約匯率、利率與到期日實際匯率、利率的差異將產(chǎn)生交易損益。2、匯率波動風險：在外匯匯率走勢與判斷匯率波動方向發(fā)生大幅偏離的情況下，鎖定匯率后支出的成本可能超過不鎖匯時的成本支出。3、流動性風險：因市場流動性不足而無法完成交易的風險。4、信用風險：交易對手出現(xiàn)違約，不能按照約定支付，從而無法對沖實際的匯兌損益。5、其他風險：在開展交易時，如操作人員未按規(guī)定程序進行外匯衍生品交易操作或未能充分理解衍生品信息，將帶來操作風險；如交易合同條款不明確，將可能面臨法律風險。五、

6、公司開展外匯衍生品交易業(yè)務的風險控制措施1、公司明確外匯衍生品交易原則,不進行單純以盈利為目的的外匯衍生品交易，公司開展的交叉貨幣互換業(yè)務均以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎，以具體經(jīng)營業(yè)務為依托，以規(guī)避和防范匯率風險和利率風險為目的。2、公司已制定外匯衍生品交易業(yè)務管理制度，對交叉貨幣互換業(yè)務的操作原則、審批權(quán)限、管理及內(nèi)部操作流程、信息隔離措施、內(nèi)部風險報告制度及風險處理程序、信息披露等作了明確規(guī)定，控制交易風險。3、公司與具有合法資質(zhì)的大型商業(yè)銀行開展交叉貨幣互換業(yè)務，密切跟蹤相關領域的法律、法規(guī)，規(guī)避可能產(chǎn)生的法律風險。4、公司將持續(xù)跟蹤交叉貨幣互換業(yè)務公開市場價格或公允價值變動，及時評估交叉貨幣互

7、換業(yè)務的風險敞口變化情況，并定期向公司管理層報告，發(fā)現(xiàn)異常情況及時上報，提示風險并執(zhí)行應急措施。六、外匯衍生品交易業(yè)務會計政策及核算原則公司將根據(jù)企業(yè)會計準則第 22 號-金融工具確認和計量、企業(yè)會計準 則第 24 號-套期會計、企業(yè)會計準則第 37 號-金融工具列報等相關規(guī)定及其指南，對擬開展的交叉貨幣互換業(yè)務進行相應的會計核算處理，反映在資產(chǎn)負債表及損益表相關科目。七、公司開展的外匯衍生品交易可行性分析結(jié)論公司擬開展的交叉貨幣互換業(yè)務以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎，以具體經(jīng)營業(yè)務為依托，以規(guī)避和防范外匯匯率、利率波動風險為目的，不進行以投機和套利為目的的交易，不存在損害公司和全體股東尤其是中小股東利益的情形。公司已根據(jù)相關法律法規(guī)的要求制訂了外匯衍生品交易業(yè)務管理制度，通過加強內(nèi)部控制，落實風險防范措施。綜上，公司通過開展適當?shù)?/p>