證券交易知識

1、證券業(yè)務(wù)知識證券業(yè)務(wù)知識 Page 2內(nèi)容提要內(nèi)容提要 證券行業(yè)結(jié)構(gòu)證券行業(yè)結(jié)構(gòu)Part 1 Page 4證券行業(yè)的結(jié)構(gòu)證券行業(yè)的結(jié)構(gòu)n監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)督管理機構(gòu) （證監(jiān)會、行業(yè)協(xié)會（證監(jiān)會、行業(yè)協(xié)會/信息技術(shù)委員會）信息技術(shù)委員會）n技術(shù)實現(xiàn)機構(gòu)技術(shù)實現(xiàn)機構(gòu) （交易所、通訊公司、結(jié)算公司）（交易所、通訊公司、結(jié)算公司）n會員會員 （主要是境內(nèi)券商）（主要是境內(nèi)券商）n開發(fā)商開發(fā)商 （柜臺系統(tǒng)開發(fā)商、其他系統(tǒng)開發(fā)商）（柜臺系統(tǒng)開發(fā)商、其他系統(tǒng)開發(fā)商） Page 5證券行業(yè)的結(jié)構(gòu)關(guān)系圖證券行業(yè)的結(jié)構(gòu)關(guān)系圖中國證券登記結(jié)算公司中國證券登記結(jié)算公司上海證券交易所上海證券交易所深圳證券交易所深圳證券交易

2、所上海證券通信公司上海證券通信公司上海分公司上海分公司深圳分公司深圳分公司深圳證券通信公司深圳證券通信公司證監(jiān)會、行業(yè)協(xié)會/信息技術(shù)委員會證監(jiān)會、行業(yè)協(xié)會/信息技術(shù)委員會會員 2會員 2會員 1會員 1開發(fā)商開發(fā)商 Page 6券商評級券商評級 Page 7證券公司機構(gòu)管理證券公司機構(gòu)管理 Page 8證券公司主要業(yè)務(wù)證券公司主要業(yè)務(wù)n證券承銷與保薦業(yè)務(wù)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)n經(jīng)紀業(yè)務(wù)經(jīng)紀業(yè)務(wù)n自營業(yè)務(wù)自營業(yè)務(wù)n投資咨詢業(yè)務(wù)投資咨詢業(yè)務(wù)n資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) Page 9證券公司現(xiàn)有的產(chǎn)品線證券公司現(xiàn)有的產(chǎn)品線n A股、股、B股及封閉式基金（藍籌股、紅籌股、題材股及封閉式基金（藍籌股、紅籌股、

3、題材股、股、ST股）股）n 債券（國債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債）及回購債券（國債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債）及回購n 集合理財產(chǎn)品集合理財產(chǎn)品 （限定性、非限定性、專項）（限定性、非限定性、專項）n 三板股票三板股票n 開放式基金（代銷產(chǎn)品）開放式基金（代銷產(chǎn)品）n 金融衍生品之權(quán)證（認購權(quán)證、認沽權(quán)證）金融衍生品之權(quán)證（認購權(quán)證、認沽權(quán)證）n 金融衍生品之期貨（商品期貨、股指期貨）金融衍生品之期貨（商品期貨、股指期貨） Page 10基金公司機構(gòu)管理基金公司機構(gòu)管理股東會董事會監(jiān)事會經(jīng)營管理層合規(guī)審查委員會督察長投資管理部風險控制委員會投資決策委員會市場發(fā)展部綜合管理部資格審查與薪酬委員會基金運營部北京分公司

4、監(jiān)察稽核部金融工程部 Page 11基金公司主要業(yè)務(wù)基金公司主要業(yè)務(wù)n投資管理（受托資產(chǎn)管理）投資管理（受托資產(chǎn)管理）n基金募集與銷售基金募集與銷售n基金運營基金運營n投資咨詢服務(wù)投資咨詢服務(wù) Page 12基金公司現(xiàn)有的產(chǎn)品線基金公司現(xiàn)有的產(chǎn)品線n 封閉式基金封閉式基金n開放式基金：股票型、指數(shù)基金、混合型、開放式基金：股票型、指數(shù)基金、混合型、債券型、保本型、貨幣市場基金債券型、保本型、貨幣市場基金n創(chuàng)新基金：創(chuàng)新基金：ETF、LOF、創(chuàng)新型封閉式、創(chuàng)新型封閉式nQDIIn社保、企業(yè)年金專項理財產(chǎn)品社保、企業(yè)年金專項理財產(chǎn)品 證券交易系統(tǒng)的演化過程證券交易系統(tǒng)的演化過程Part 2 Pag

5、e 14系統(tǒng)演化過程系統(tǒng)演化過程n 場內(nèi)報盤場內(nèi)報盤 電話通知、紅馬夾場內(nèi)報盤電話通知、紅馬夾場內(nèi)報盤n 無形席位無形席位 衛(wèi)星通訊取代電話線路衛(wèi)星通訊取代電話線路 自動報盤取代紅馬夾場內(nèi)報盤自動報盤取代紅馬夾場內(nèi)報盤n Netware網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)， IPX/SPX網(wǎng)絡(luò)協(xié)議的使用網(wǎng)絡(luò)協(xié)議的使用n 交易系統(tǒng)的發(fā)展交易系統(tǒng)的發(fā)展 1997年前：年前：DBF數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng) 1997 -2000年：年：SQL6 WINNT C/S模式模式 2000-2002年：年：SQL70 + WINDOWS2000 三層架構(gòu)三層架構(gòu) 2002-2005年：年：SQL2000+ WINDOWS2000 區(qū)域集中

6、區(qū)域集中 2004年后：小型機大型數(shù)據(jù)庫，大集中系統(tǒng)四層架構(gòu)年后：小型機大型數(shù)據(jù)庫，大集中系統(tǒng)四層架構(gòu) Page 15投資者交易方式演化投資者交易方式演化n手添委托單手添委托單n自助下單自助下單n電話委托電話委托n網(wǎng)上交易網(wǎng)上交易n手機炒股手機炒股 Page 16證券交易系統(tǒng)特點證券交易系統(tǒng)特點n 高數(shù)據(jù)集中高數(shù)據(jù)集中 證券公司營業(yè)部全部集中，支持證券公司營業(yè)部全部集中，支持500萬以上客戶規(guī)模萬以上客戶規(guī)模n 高并發(fā)業(yè)務(wù)高并發(fā)業(yè)務(wù) 系統(tǒng)設(shè)計要求達到，單日筆數(shù)超過系統(tǒng)設(shè)計要求達到，單日筆數(shù)超過200萬筆委托萬筆委托n 高實時性高實時性 交易業(yè)務(wù)要在交易業(yè)務(wù)要在1秒內(nèi)完成秒內(nèi)完成n 高可靠性高可

7、靠性 要有完整的備份方案要有完整的備份方案n 高擴容方案高擴容方案n 業(yè)務(wù)多變復(fù)雜業(yè)務(wù)多變復(fù)雜 Page 17現(xiàn)有證券交易系統(tǒng)模式現(xiàn)有證券交易系統(tǒng)模式n系統(tǒng)平臺系統(tǒng)平臺 小型機小型機 PCSERVERn數(shù)據(jù)庫類型數(shù)據(jù)庫類型 DB2 Orcale SQLServer 2005n系統(tǒng)架構(gòu)系統(tǒng)架構(gòu) 數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)+應(yīng)用應(yīng)用+通訊通訊+客戶端客戶端 Page 18證券公司交易系統(tǒng)部署圖證券公司交易系統(tǒng)部署圖企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)數(shù)據(jù)庫服務(wù)器組數(shù)據(jù)庫服務(wù)器組中間件集群中間件集群銀證接入平臺銀證接入平臺后臺管理后臺管理多渠道整合多渠道整合客戶服務(wù)系統(tǒng)客戶服務(wù)系統(tǒng)中間件集群中間件集群柜臺柜臺小鍵盤小鍵盤熱自助熱自助

8、證券交易所證券交易所登記結(jié)算公司登記結(jié)算公司證券交易所接口證券交易所接口登記結(jié)算接口登記結(jié)算接口歷史數(shù)據(jù)庫服務(wù)器（可選）歷史數(shù)據(jù)庫服務(wù)器（可選）銀行銀行A A前置前置銀行銀行B B銀行銀行CC銀行銀行D D銀行銀行A A銀行銀行CC前置前置電話委托電話委托網(wǎng)上交易網(wǎng)上交易銀行銀行B B前置前置銀行銀行D D前置前置FTPFTP版本服務(wù)器版本服務(wù)器 Page 19國內(nèi)典型集中交易系統(tǒng)部署國內(nèi)典型集中交易系統(tǒng)部署 Page 20國內(nèi)集中交易系統(tǒng)邏輯架構(gòu)國內(nèi)集中交易系統(tǒng)邏輯架構(gòu) Page 21客戶模型客戶模型 證券基礎(chǔ)知識介紹證券基礎(chǔ)知識介紹Part 3 Page 23中國的證券交易所中國的證券交易

9、所n深圳證券交易所深圳證券交易所 股票代碼以開頭，股以開頭股票代碼以開頭，股以開頭 基金基金15、16、17、18開頭開頭n上海證券交易所上海證券交易所 股票代碼以開頭，股以開頭股票代碼以開頭，股以開頭 基金開頭基金開頭 Page 24什么是股票什么是股票n 股票：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人股票：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者對股份公司的所發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者對股份公司的所有權(quán)有權(quán)n 股票市場：股票市場是股票發(fā)行和交易的場所分為股票市場：股票市場是股票發(fā)行和交易的場所分為A股市場和股市場和B股市場股市場n 個人投資者個人投資者 n 機

10、構(gòu)投資者機構(gòu)投資者 n 收益性是股票最基本的特征。收益性是股票最基本的特征。 一種是享受企業(yè)經(jīng)營的分紅，一種是享受企業(yè)經(jīng)營的分紅， 另一種是搏取市場差價。另一種是搏取市場差價。 Page 25股票的分類股票的分類n A股股 n B股股 n 藍籌股：藍籌股就是那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要藍籌股：藍籌股就是那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票。公司股票。n H股股:H股即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。股即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。n 紅籌股紅籌股:紅籌股是香港和國際投資者把在境外注冊、紅籌股是香港和

11、國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票。在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票。n 國有股國有股 n 法人股法人股n 社會公眾股社會公眾股 Page 26股票的價格股票的價格n影響股票價格的因素影響股票價格的因素 公司經(jīng)營狀況（例公司經(jīng)營狀況（例PE、資產(chǎn)重組）資產(chǎn)重組） 宏觀經(jīng)濟因素（例通脹、經(jīng)濟周期循環(huán)、利率）宏觀經(jīng)濟因素（例通脹、經(jīng)濟周期循環(huán)、利率） 政治因素政治因素 政策導(dǎo)向政策導(dǎo)向 市場操縱市場操縱 Page 27股票的退市股票的退市nST、PT股票股票nST：特別處理特別處理 聯(lián)系虧損聯(lián)系虧損2年年 每股資產(chǎn)低于股票面值每股資產(chǎn)低于股票面值 其他特殊情況其他

12、特殊情況n漲跌幅漲跌幅5%nPT股票股票n三版交易市場：代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)三版交易市場：代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) Page 28新股申購新股申購n場內(nèi)申購和場外申購場內(nèi)申購和場外申購 申購代碼深圳開頭，上海開頭申購代碼深圳開頭，上海開頭 申購：凍結(jié)資金申購：凍結(jié)資金 配號：分配申購號碼配號：分配申購號碼 中簽：公布中簽號碼，解凍未中簽資金中簽：公布中簽號碼，解凍未中簽資金 T+3 價格固定價格固定 數(shù)量：深圳數(shù)量：深圳500、上海、上海1000的整數(shù)倍的整數(shù)倍 首日上市不限制漲跌幅度首日上市不限制漲跌幅度 Page 29基金基金n 封閉式基金封閉式基金n 開放式基金開放式基金n 通俗地講，基金就通俗地講

13、，基金就是匯集眾多分散投是匯集眾多分散投資者的資金，委托資者的資金，委托投資專家（如基金投資專家（如基金管理人），由投資管理人），由投資管理專家按其投資管理專家按其投資策略，統(tǒng)一進行投策略，統(tǒng)一進行投資管理，為眾多投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資者謀利的一種投資工具。投資基金資工具。投資基金集合大眾資金，共集合大眾資金，共同分享投資利潤，同分享投資利潤，分擔風險，是一種分擔風險，是一種利益共享、風險共利益共享、風險共擔的集合投資方式。擔的集合投資方式。 Page 30債券債券n是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定

14、集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息的、并到期償還本金的債利率定期支付利息的、并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。權(quán)債務(wù)憑證。n債券利率主要受市場利率水平、籌資者的資債券利率主要受市場利率水平、籌資者的資信、債券期限長短影響信、債券期限長短影響n國債、公司債國債、公司債 Page 31權(quán)證權(quán)證n是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算出售標的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券方式收

15、取結(jié)算差價的有價證券n權(quán)證的有效期即自上市之日起權(quán)證的有效期即自上市之日起存續(xù)存續(xù)6個月以上個月以上24個月以下。個月以下。權(quán)證實行權(quán)證實行T+0回轉(zhuǎn)交易回轉(zhuǎn)交易 Page 32股指期貨股指期貨n中國金融期貨交易所中國金融期貨交易所 交易時間為上午比現(xiàn)貨市場早交易時間為上午比現(xiàn)貨市場早15分鐘開盤，下午分鐘開盤，下午比現(xiàn)貨市場晚比現(xiàn)貨市場晚15分鐘收盤。分鐘收盤。n保證金制度，以小博大保證金制度，以小博大 由于股指期貨具有交易成本低，杠桿倍數(shù)高。由于股指期貨具有交易成本低，杠桿倍數(shù)高。n實行實行T+0交易交易n做空機制做空機制 Page 33除權(quán)除息除權(quán)除息n 送紅利、紅股送紅利、紅股n 除權(quán)

16、（息）報價（前收盤價除權(quán)（息）報價（前收盤價-現(xiàn)金紅利）現(xiàn)金紅利）+配配（新）（新） 股價格股價格 流通股份變動比例（流通股份變動比例（1+流通股流通股份變動比例）份變動比例） n 滬市滬市XR、DR、XD 代表什么？代表什么？ 根據(jù)上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，某股票在除權(quán)日當天，根據(jù)上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，某股票在除權(quán)日當天，在其證券名稱前記上在其證券名稱前記上XR，為英文為英文Ex-Right 的縮寫，的縮寫， 表示表示該股已除權(quán)，購買這樣的股票后將不再享有分紅的權(quán)利；該股已除權(quán)，購買這樣的股票后將不再享有分紅的權(quán)利； 證券代碼前標上證券代碼前標上DR，為英文為英文Ex-Rivident

17、和和Ex-Right 合在合在一起的縮寫，表示除權(quán)除息，購買這樣的股票不再享有送一起的縮寫，表示除權(quán)除息，購買這樣的股票不再享有送紅派息的權(quán)利。紅派息的權(quán)利。 證券代碼前標上證券代碼前標上XD ， 為英文為英文Ex-Divident 的縮寫，表示的縮寫，表示股票除息，購買這樣的股票后將不再享有派息的權(quán)利。股票除息，購買這樣的股票后將不再享有派息的權(quán)利。 Page 34指數(shù)指數(shù)n 深證綜合指數(shù)深證綜合指數(shù) 深證綜合指數(shù)是深圳證券交易所編制的，以深圳證券交易所掛牌上深證綜合指數(shù)是深圳證券交易所編制的，以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)。市的全部股票為計算

18、范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)。 n 上證綜合指數(shù)上證綜合指數(shù) 上證綜合指數(shù)是上海證券交易所編制的，以上海證券交易所掛牌上上證綜合指數(shù)是上海證券交易所編制的，以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)。市的全部股票為計算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)。 n 深證成份股指數(shù)深證成份股指數(shù) 深證成份股指數(shù)是深圳證券交易所編制的一種成份股指數(shù)，是從上深證成份股指數(shù)是深圳證券交易所編制的一種成份股指數(shù)，是從上市的所有股票中抽取具有市場代表性的市的所有股票中抽取具有市場代表性的4040家上市公司的股票作為計家上市公司的股票作為計算對象，并以流通股為權(quán)數(shù)

19、計算得出的加權(quán)股價指數(shù)，綜合反映深算對象，并以流通股為權(quán)數(shù)計算得出的加權(quán)股價指數(shù)，綜合反映深交所上市交所上市A A、B B股的股價走勢。股的股價走勢。 n 上證上證3030指數(shù)指數(shù) 上證上證3030指數(shù)是上海證券交易所編制的一種成份股指數(shù)，是從上市的指數(shù)是上海證券交易所編制的一種成份股指數(shù)，是從上市的所有所有A A股股票中抽取具有市場代表性的股股票中抽取具有市場代表性的3030種樣本股票為計算對象，種樣本股票為計算對象，并以流通股數(shù)為權(quán)數(shù)計算得出的加權(quán)股價指數(shù)，綜合反映上海證券并以流通股數(shù)為權(quán)數(shù)計算得出的加權(quán)股價指數(shù)，綜合反映上海證券交易所全部上市交易所全部上市A A股的股價走勢。股的股價走勢

20、。 Page 35零股零股n所謂所謂“零股零股”，即不足，即不足100 股（最小交易單位）股（最小交易單位）的股票。的股票。n交易時間內(nèi)，零股可以隨時委托賣出，但不交易時間內(nèi)，零股可以隨時委托賣出，但不能委托買入零股。能委托買入零股。n“零股零股”是如何產(chǎn)生的呢？是如何產(chǎn)生的呢？ 股票經(jīng)過送股、配股、轉(zhuǎn)配股后股票經(jīng)過送股、配股、轉(zhuǎn)配股后n目前交易所的新規(guī)則是不能人為的產(chǎn)生新的目前交易所的新規(guī)則是不能人為的產(chǎn)生新的零股。比如說：你有零股。比如說：你有1000股股票，不能一股股股票，不能一股一股拆著賣。必須是一股拆著賣。必須是100股的整數(shù)倍。股的整數(shù)倍。 如何進行股票交易如何進行股票交易Part

21、 4 Page 37股東代碼卡開戶股東代碼卡開戶n 辦理深圳、上海證券賬戶卡辦理深圳、上海證券賬戶卡n 深圳證券賬戶卡：深圳證券賬戶卡： 02 開頭開頭 投資者：在證券營業(yè)部或證券登記機構(gòu)辦理，需提供本人投資者：在證券營業(yè)部或證券登記機構(gòu)辦理，需提供本人有效身份證及復(fù)印件。有效身份證及復(fù)印件。 開戶費用：個人開戶費用：個人50 元元/每個賬戶；機構(gòu)每個賬戶；機構(gòu)500 元元/每個賬戶。每個賬戶。 n 上海證券賬戶卡：上海證券賬戶卡： AC開頭開頭 投資者：可以到上海證券中央登記結(jié)算公司在各地的開戶投資者：可以到上海證券中央登記結(jié)算公司在各地的開戶代理機構(gòu)處，辦理有關(guān)申請開立證券賬戶手續(xù)，帶齊有

22、效代理機構(gòu)處，辦理有關(guān)申請開立證券賬戶手續(xù)，帶齊有效身份證件和復(fù)印件。身份證件和復(fù)印件。 開戶費用：個人紙卡開戶費用：個人紙卡40 元。元。 Page 38證券營業(yè)部資金賬戶開戶證券營業(yè)部資金賬戶開戶n選一家證券公司選一家證券公司n簽署簽署證券買賣委托合同證券買賣委托合同等協(xié)議等協(xié)議n證券公司開資金賬戶證券公司開資金賬戶n選擇銀行開通第三方存管帳戶選擇銀行開通第三方存管帳戶n上海股東代碼卡進行指定交易上海股東代碼卡進行指定交易 Page 39股票交易規(guī)則股票交易規(guī)則n交易品種：普通股股票（股和股）、債交易品種：普通股股票（股和股）、債券、國債回購、基金等。券、國債回購、基金等。n交易時間交易時

23、間 每周一至周五，每天上午每周一至周五，每天上午9:30 至至11:30，下午，下午1:00 至至3:00。法定公眾假期除外。法定公眾假期除外n交易原則交易原則 價格優(yōu)先、時間優(yōu)先價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 Page 40申報規(guī)則（一）申報規(guī)則（一）n 申報價格申報價格 限價申報和市價委托限價申報和市價委托n 報價單位報價單位 不同的證券交易采用不同的計價單位。股票為不同的證券交易采用不同的計價單位。股票為“每股價每股價格格”，基金為，基金為“每份基金價格每份基金價格”，債券為，債券為“每百元面值的每百元面值的價格價格”，債券回購為，債券回購為“每百元資金到期年收益每百元資金到期年收益”n 價格最小變

24、化檔位價格最小變化檔位 A 股、基金和債券的申報價格最小變動單位為股、基金和債券的申報價格最小變動單位為0.01 元人民元人民幣幣 B 股上海證券交易所為股上海證券交易所為0.001 美元、深圳證券交易所為美元、深圳證券交易所為0.01 港元港元 債券回購上海證券交易所為債券回購上海證券交易所為0.005、深圳證券交易所為、深圳證券交易所為0.01 Page 41申報規(guī)則（二）申報規(guī)則（二）n 漲跌幅限制漲跌幅限制 交易所對股票、基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為交易所對股票、基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%,10%,其中其中ST ST 股票價格漲跌幅比例為股票價格漲跌幅比

25、例為5%5%。股票、基金上市首日不受漲跌幅。股票、基金上市首日不受漲跌幅限制。實行限制。實行PT PT 的股票漲幅不得超過的股票漲幅不得超過5%5%，跌幅不受限制。，跌幅不受限制。n 申報限制申報限制 買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制以內(nèi)的申報為有買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制以內(nèi)的申報為有效申報。超過漲跌幅限制的申報為無效申報。效申報。超過漲跌幅限制的申報為無效申報。n 委托買賣單位委托買賣單位 買入股票或基金，申報數(shù)量應(yīng)當為買入股票或基金，申報數(shù)量應(yīng)當為100 100 股股( (份份) )或其整數(shù)或其整數(shù)倍。債券以人倍。債券以人民幣民幣1000 1000 元面額為

26、元面額為1 1 手。債券回購以手。債券回購以10001000元標準券或綜合券為元標準券或綜合券為1 1 手。債券手。債券和債券回購以和債券回購以1 1 手或其整數(shù)倍進行申報，其中，上海證券交易所債券回購以手或其整數(shù)倍進行申報，其中，上海證券交易所債券回購以100100手或其整數(shù)倍進行申報。手或其整數(shù)倍進行申報。n 申報上限申報上限 股票（基金）單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當?shù)陀诠善保ɑ穑﹩喂P申報最大數(shù)量應(yīng)當?shù)陀?00 100 萬股（份），萬股（份），債券單筆申報最大債券單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當?shù)陀跀?shù)量應(yīng)當?shù)陀? 1 萬手（含萬手（含1 1 萬手）。交易所可以根據(jù)需要調(diào)整不同種類或流通量的單萬手）。交易所可以根據(jù)需要調(diào)整不同種類或流通量的單筆申報最大數(shù)量。筆申報最大數(shù)量。 Page 42競價規(guī)則競價規(guī)則n 競價方式競價方式 集合競價：指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮集合競價：指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。上午合的競價方式。上午9:159:25 。 連續(xù)競價：指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。上午連續(xù)競價：指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。上午9:3011:30，下午，下午1:003:00 。n 開市價：開市價： 當日該證券第一筆成交價；證券的開盤價通過集合競價方當日該證券第一筆成交價；證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，