2019銀證信合作資管淺談及業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇 (2)ppt課件

1、 銀證信協(xié)作資管淺談及業(yè)務(wù)開展機(jī)遇銀證信協(xié)作資管淺談及業(yè)務(wù)開展機(jī)遇 目錄目錄一、銀證信協(xié)作資管業(yè)務(wù)研討一、銀證信協(xié)作資管業(yè)務(wù)研討 二、新情勢下的啟示與業(yè)務(wù)開展機(jī)遇二、新情勢下的啟示與業(yè)務(wù)開展機(jī)遇目錄目錄一、銀證信協(xié)作資管業(yè)務(wù)研討之信托一、銀證信協(xié)作資管業(yè)務(wù)研討之信托“5 5萬萬億時代億時代銀信協(xié)作的近況：銀信協(xié)作的近況：截至2021年底，銀行理財富品余額達(dá)4.75萬億，值得留意的是銀行發(fā)行的理財方案缺乏法律定位，一直無法讓客戶實現(xiàn)真正意義上的財富管理效力。從而，銀信協(xié)作的大門被開啟。銀信協(xié)作的本質(zhì)：雙層信托方式銀信協(xié)作的本質(zhì)：雙層信托方式銀信協(xié)作的初次協(xié)作銀信協(xié)作的初次協(xié)作打新股！打新股！在在

2、2005年以來的大牛市中，年以來的大牛市中，“打新股產(chǎn)品初打新股產(chǎn)品初次成就了信托業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模的快速增長。中次成就了信托業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模的快速增長。中信信托信信托2006年底的信托資產(chǎn)規(guī)模僅為年底的信托資產(chǎn)規(guī)模僅為385.51億億元，但元，但2007年底即飆升到年底即飆升到1961.93億元，增幅億元，增幅400%！之后的深度協(xié)作，更是培育了信之后的深度協(xié)作，更是培育了信托業(yè)繼續(xù)井噴托業(yè)繼續(xù)井噴銀信的深度協(xié)作銀信的深度協(xié)作- -資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化的背景：1、需求宏大釋放貸款規(guī)模2、滿足監(jiān)管目的管理流動性，減小資本占用可以說沒有銀信理財協(xié)作，就沒有今日信托業(yè)5.54萬億的受托管理資產(chǎn)

3、規(guī)模的輝煌成就，銀信協(xié)作成就了信托資產(chǎn)“五萬億時代。目錄目錄銀證信協(xié)作資管業(yè)務(wù)研討之券商資管的銀證信協(xié)作資管業(yè)務(wù)研討之券商資管的“奇奇觀生長觀生長契機(jī)：銀信理財協(xié)作被叫停，契機(jī)：銀信理財協(xié)作被叫停，“銀證協(xié)銀證協(xié)作作“銀證信協(xié)作應(yīng)運而生銀證信協(xié)作應(yīng)運而生定向理財導(dǎo)致券商資管規(guī)模急劇增長二、新情勢下的啟示與業(yè)務(wù)開展機(jī)遇二、新情勢下的啟示與業(yè)務(wù)開展機(jī)遇 10啟示與建議啟示與建議l10月月18日，日，也正式公布，這標(biāo)志著券商資管業(yè)務(wù)進(jìn)入了嶄新也正式公布，這標(biāo)志著券商資管業(yè)務(wù)進(jìn)入了嶄新時代。時代。l強(qiáng)有力的營銷才干和渠道，打通銀行、信托、保險強(qiáng)有力的營銷才干和渠道，打通銀行、信托、保險等跨業(yè)循環(huán)投資鏈

4、條等跨業(yè)循環(huán)投資鏈條l同業(yè)和跨業(yè)交叉銷售和交叉托管同業(yè)和跨業(yè)交叉銷售和交叉托管l雄厚的技術(shù)支持雄厚的技術(shù)支持11創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向通道類通道類I Il銀行票據(jù)通道業(yè)務(wù)定向業(yè)務(wù)滿足銀行票據(jù)資產(chǎn)出表或發(fā)理財富品需求。明年估計要被停，年底前抓緊做。l銀行信譽證通道業(yè)務(wù)定向業(yè)務(wù)買賣構(gòu)造和票據(jù)類似，主要滿足銀行信譽證出表需求l銀行貸款銀證信通道業(yè)務(wù)定向業(yè)務(wù)目前業(yè)內(nèi)比較流行，尚未有被叫停的跡象，是今后券商通道業(yè)務(wù)的主要方向之一，可大力開展，l銀行貸款銀證協(xié)作通道業(yè)務(wù)定向業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)屬于創(chuàng)新，開展的券商較少，我部正在開發(fā)，開發(fā)勝利可大力推行123.3 3.3 創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向通道

5、類通道類IIIIl銀行理財債券投資通道業(yè)務(wù)定向業(yè)務(wù)沒有法律妨礙，可大力開展l公司客戶自動投資通道業(yè)務(wù)定向業(yè)務(wù)公司大客戶需求本人自動投資于高收益?zhèn)⑺侥紓蚱渌I賣所和銀行間證券，可以設(shè)立定向工程，由客戶或指令買賣l客戶另類投資通道業(yè)務(wù)定向根據(jù)定向客戶各種另類需求，代為投資。133.3 3.3 創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向通道類通道類IIIIIIl限額特定集合小集合和信托產(chǎn)品互為通道業(yè)務(wù)小集合業(yè)務(wù)小集合和集合信托都有300萬元以下客戶不得超越200人的限制，300萬元以下客戶要求收益相對低，可以經(jīng)過小集合專門募集300萬元以下客戶資金，再去投集合信托，可以降低資金端的本錢。l銀證信協(xié)作通道業(yè)

6、務(wù)小集合業(yè)務(wù)大部分銀行發(fā)理財?shù)臋?quán)限在總行，分行可以經(jīng)過代理發(fā)行小集合，直接投資于銀行制定的信托產(chǎn)品，再由信托產(chǎn)品將資金放給資金需求方。該業(yè)務(wù)屬于改良型，主要針對省分行及以下銀行，難度不大，可以大力開展143.3 3.3 創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向投資類投資類I Il小集合與銀行協(xié)作保本型產(chǎn)品小集合業(yè)務(wù)小集合可投資于保證收益及保本浮動收益銀行理財方案，小集合無雙十限制，我部可與銀行協(xié)作，發(fā)小集合對接銀行保本型產(chǎn)品。只需經(jīng)過我們本人營業(yè)網(wǎng)點發(fā)行小集合，銀行都有很強(qiáng)協(xié)作志愿，特別是季度年度末銀行拉資金和過考核關(guān)的時辰。l小集合債券投資類保本產(chǎn)品小集合業(yè)務(wù)小集合可以投資于利率遠(yuǎn)期和利率互換等銀行

7、間種類，可以經(jīng)過設(shè)計，鎖定未來利率產(chǎn)品收益，進(jìn)而開展處類保本債券產(chǎn)品。l小集合量化套利產(chǎn)品小集合業(yè)務(wù)小集合可以投資于股指期貨、商品期貨，套利空間極大放大，可以開發(fā)更多期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利等套利產(chǎn)品。153.3 3.3 創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向投資類投資類IIIIl資產(chǎn)池業(yè)務(wù)定向或小集合業(yè)務(wù)部門經(jīng)過產(chǎn)品、固定收益部、其他外部協(xié)作機(jī)構(gòu)構(gòu)成一個虛擬的資產(chǎn)池，經(jīng)過發(fā)行短期定向產(chǎn)品或者定期開放小集合產(chǎn)品，滿足客戶短期理財需求。lQD產(chǎn)品定向、小集合或大集合法規(guī)允許集合方案在境內(nèi)募集資金，投資于中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外金融產(chǎn)品?？梢蚤_展QD產(chǎn)品，特別是QD保本型產(chǎn)品、構(gòu)造化產(chǎn)品、分級產(chǎn)品。l

8、期貨投資類產(chǎn)品小集合允許集合方案投資股指期貨、允許小集合投資商品期貨，可以開發(fā)期貨投資類產(chǎn)品，特別是小集合產(chǎn)品。163.3 3.3 創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向投資類投資類IIIIIIl小集合投集合信托小集合業(yè)務(wù)不少集合信托一定程度上具有保本保收益的隱性承諾，我部可以選擇好的集合信托，針對性發(fā)行小集合對接，作為類保本型產(chǎn)品開展。l小集合投券商專項資產(chǎn)管理方案小集合業(yè)務(wù)不少券商專項資產(chǎn)管理方案ABS或信貸資產(chǎn)證券化具有很強(qiáng)的平安性，可以對好的工程發(fā)小集合對接，作為低風(fēng)險產(chǎn)品開展。l分級集合產(chǎn)品大集合、小集合適用于任何投資產(chǎn)品，可以滿足優(yōu)先級客戶保本保收益的要求，關(guān)鍵是要找到次級客戶。次級客戶

9、獲益主要取決于投資預(yù)期收益率高低和杠桿比例，可以靈敏設(shè)計。可以開展高收益?zhèn)旨?、股票型產(chǎn)品分級、指數(shù)型產(chǎn)品分級、投高收益信托產(chǎn)品分級、套利型產(chǎn)品分級、專項產(chǎn)品分級等173.3 3.3 創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向融資類融資類I Il產(chǎn)品對接融資融券業(yè)務(wù)定向或小集合業(yè)務(wù)經(jīng)過發(fā)行定向產(chǎn)品或小集合產(chǎn)品，為公司融資融券業(yè)務(wù)提供資金，為客戶獲取穩(wěn)定的收益。l產(chǎn)品對接股權(quán)質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)和商定式回購業(yè)務(wù)定向或小集合業(yè)務(wù)經(jīng)過發(fā)行定向產(chǎn)品或小集合產(chǎn)品，為公司股權(quán)質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)和商定式回購業(yè)務(wù)提供資金，為客戶獲取穩(wěn)定的收益。l定向?qū)庸蓹?quán)質(zhì)押融資定向業(yè)務(wù)定向產(chǎn)品投資于公司本人做的股權(quán)質(zhì)押融資收益權(quán)，可以直接對

10、接投行、財富管理部、公司營業(yè)部提供的股權(quán)質(zhì)押融資工程。183.3 3.3 創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展方向融資類融資類IIIIl專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對接實體融資需求專項業(yè)務(wù)經(jīng)過企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、類信托專項創(chuàng)新產(chǎn)品滿足實體經(jīng)濟(jì)融資需求。l專項資產(chǎn)管理產(chǎn)品對接銀行信貸資產(chǎn)證券化專項業(yè)務(wù)銀行信貸資產(chǎn)證券化需求量宏大，我們可以開發(fā)專項資產(chǎn)管理產(chǎn)品，承接信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。l定向產(chǎn)品對接銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)定向業(yè)務(wù)銀行發(fā)行理財資金，經(jīng)過定向產(chǎn)品承接銀行信貸資產(chǎn)收益權(quán)。l產(chǎn)品借用信托單一或集合通道放款給融資方定向或小集合業(yè)務(wù)對投行提供的融資工程，可以經(jīng)過發(fā)行定向產(chǎn)品或小集合產(chǎn)品，借用信托的通道，放款給資金

11、需求方。業(yè)務(wù)要點：業(yè)務(wù)要點：銀行方接洽部門：金融市場部、票據(jù)業(yè)務(wù)中心、投銀行方接洽部門：金融市場部、票據(jù)業(yè)務(wù)中心、投行部行部簽署三個合同：定向資產(chǎn)管理合同三方，資產(chǎn)簽署三個合同：定向資產(chǎn)管理合同三方，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同和票據(jù)效力合同兩方轉(zhuǎn)讓合同和票據(jù)效力合同兩方費率：管理費費率：管理費0.1%/0.1%/年，托管費年，托管費0.03%0.03%詳細(xì)談，托詳細(xì)談，托管必需具有基金托管資歷，可以是委托行或第三方管必需具有基金托管資歷，可以是委托行或第三方銀行銀行明確票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓能否需求資金、票據(jù)過橋行明確票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓能否需求資金、票據(jù)過橋行明確資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓能否需買入并在遠(yuǎn)期返售明確資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓能否需買入并在遠(yuǎn)期返售業(yè)務(wù)要點：業(yè)務(wù)要點：銀行方接洽部門：金融市場部、票據(jù)業(yè)務(wù)中心、投銀行方接洽部門：金融市場部、票據(jù)業(yè)務(wù)中心、投行部、零售部行部、零售部簽署三個合同：定向資產(chǎn)管理合同三方，資產(chǎn)簽署三個合同：定向資產(chǎn)管理合同三方，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同和票據(jù)效力合同兩方轉(zhuǎn)讓合同和票據(jù)效力合同