第七章 風(fēng)險的財務(wù)處理

1、第七章第七章 風(fēng)險的財務(wù)處理風(fēng)險的財務(wù)處理 考核要求考核要求（一）財務(wù)型風(fēng)險處理（一）財務(wù)型風(fēng)險處理1.識記：財務(wù)型風(fēng)險處理的含義。識記：財務(wù)型風(fēng)險處理的含義。2.領(lǐng)會：財務(wù)型風(fēng)險處理與風(fēng)險控制的關(guān)系。領(lǐng)會：財務(wù)型風(fēng)險處理與風(fēng)險控制的關(guān)系。什么是財務(wù)型風(fēng)險處理風(fēng)險管理風(fēng)險識別：感知風(fēng)險，分析風(fēng)險風(fēng)險識別：感知風(fēng)險，分析風(fēng)險風(fēng)險衡量：損失概率，損失程度風(fēng)險衡量：損失概率，損失程度風(fēng)險處理風(fēng)險處理風(fēng)險管理效果評價風(fēng)險管理效果評價控制型手段：風(fēng)險避免，損失控制控制型手段：風(fēng)險避免，損失控制( (預(yù)防，抑制預(yù)防，抑制) )，風(fēng)，風(fēng)險隔離，控制型非保險轉(zhuǎn)移險隔離，控制型非保險轉(zhuǎn)移( (出售出售, ,租約

2、租約, ,協(xié)議協(xié)議, ,合同合同) )財務(wù)型手段：風(fēng)險自留財務(wù)型手段：風(fēng)險自留( (將損失攤?cè)虢?jīng)營成本，建立將損失攤?cè)虢?jīng)營成本，建立意外損失基金，借款補(bǔ)償風(fēng)險損失，自負(fù)額保險，專意外損失基金，借款補(bǔ)償風(fēng)險損失，自負(fù)額保險，專業(yè)自保業(yè)自保) )；風(fēng)險轉(zhuǎn)移；風(fēng)險轉(zhuǎn)移( (非保險轉(zhuǎn)移非保險轉(zhuǎn)移 中和，免責(zé)約定，中和，免責(zé)約定，保證書，公司化保證書，公司化 ；保險轉(zhuǎn)移；保險轉(zhuǎn)移) )（二）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移n1.識記：（識記：（1）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的含義；）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的含義；（2）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移與控制型轉(zhuǎn)移之區(qū)別；）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移與控制型轉(zhuǎn)移之區(qū)別；（3）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移與保險轉(zhuǎn)移之區(qū)別；）財

3、務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移與保險轉(zhuǎn)移之區(qū)別；（4）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的實施方式）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的實施方式n2.領(lǐng)會：（領(lǐng)會：（1）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的優(yōu)點；）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的優(yōu)點；（2）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的局限性；（）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的局限性；（3）財）財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的適用條件。務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的適用條件。n（三）風(fēng)險自留（三）風(fēng)險自留n1.識記：（識記：（1）風(fēng)險自留的含義；（）風(fēng)險自留的含義；（2）被動的）被動的風(fēng)險自留與計劃性風(fēng)險自留；（風(fēng)險自留與計劃性風(fēng)險自留；（3）意外損失）意外損失基金基金 n2.領(lǐng)會：（領(lǐng)會：（1）建立意外損失基金的優(yōu)缺點；）建立意外損失基金的優(yōu)缺點；（2）借款渠道及其限制；（

4、）借款渠道及其限制；（3）建立意外損失）建立意外損失基金和將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本的區(qū)別。基金和將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本的區(qū)別。n（四）專業(yè)自保（四）專業(yè)自保n1.識記：（識記：（1）專業(yè)自保公司的概念；（）專業(yè)自保公司的概念；（2）專）專業(yè)自保公司的類型。業(yè)自保公司的類型。n2.領(lǐng)會：專業(yè)自保公司的優(yōu)缺點。領(lǐng)會：專業(yè)自保公司的優(yōu)缺點。財務(wù)型風(fēng)險處理的概念財務(wù)型風(fēng)險處理的概念 所謂財務(wù)型風(fēng)險處理就是用經(jīng)濟(jì)方法來處所謂財務(wù)型風(fēng)險處理就是用經(jīng)濟(jì)方法來處理確實會發(fā)生的風(fēng)險損失，通過事先的財務(wù)計劃，理確實會發(fā)生的風(fēng)險損失，通過事先的財務(wù)計劃，籌措資金，以便對風(fēng)險事故造成的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行籌措資金，以便對風(fēng)險事

5、故造成的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行及時而充分的補(bǔ)償。及時而充分的補(bǔ)償。 財務(wù)型風(fēng)險處理方法主要有風(fēng)險轉(zhuǎn)移財務(wù)型風(fēng)險處理方法主要有風(fēng)險轉(zhuǎn)移（Transfer）和風(fēng)險自留（）和風(fēng)險自留（Retention）兩類，其）兩類，其中財務(wù)型的風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段又分為保險轉(zhuǎn)移和非保中財務(wù)型的風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段又分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。險轉(zhuǎn)移。風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險轉(zhuǎn)移n控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移強(qiáng)調(diào)損失的法律責(zé)任的控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移強(qiáng)調(diào)損失的法律責(zé)任的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移u將財產(chǎn)或活動本身轉(zhuǎn)移給其他人將財產(chǎn)或活動本身轉(zhuǎn)移給其他人u消除或減少轉(zhuǎn)讓人對受讓人的損失責(zé)任消除或減少轉(zhuǎn)讓人對受讓人的損失責(zé)任u消除轉(zhuǎn)讓人對其他人的損失責(zé)任消除轉(zhuǎn)讓人對其他人的損失責(zé)任n財務(wù)型風(fēng)險轉(zhuǎn)

6、移尋求外來資金補(bǔ)償確實財務(wù)型風(fēng)險轉(zhuǎn)移尋求外來資金補(bǔ)償確實發(fā)生的損失發(fā)生的損失u保險轉(zhuǎn)移保險轉(zhuǎn)移u非保險轉(zhuǎn)移非保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險管理之風(fēng)險管理之風(fēng)險的財務(wù)處理風(fēng)險的財務(wù)處理財務(wù)型保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移n二者區(qū)別二者區(qū)別u保險轉(zhuǎn)移的風(fēng)險受讓人是保險人，非保險保險轉(zhuǎn)移的風(fēng)險受讓人是保險人，非保險轉(zhuǎn)移的風(fēng)險受讓人是其它經(jīng)濟(jì)單位轉(zhuǎn)移的風(fēng)險受讓人是其它經(jīng)濟(jì)單位u保險轉(zhuǎn)移的風(fēng)險受讓人專業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，有保險轉(zhuǎn)移的風(fēng)險受讓人專業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，有意識地接受大量的風(fēng)險單位，進(jìn)行相關(guān)的意識地接受大量的風(fēng)險單位，進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險分析風(fēng)險分析u保險轉(zhuǎn)移通過專門的契約保險合同來實現(xiàn)保險轉(zhuǎn)移通過專門的契約保險合同來實現(xiàn)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移；非保險轉(zhuǎn)移

7、通常附屬于其它風(fēng)險的轉(zhuǎn)移；非保險轉(zhuǎn)移通常附屬于其它契約來完成風(fēng)險的轉(zhuǎn)移契約來完成風(fēng)險的轉(zhuǎn)移財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移第一節(jié) 風(fēng)險的非保險轉(zhuǎn)移 n二、實施方式二、實施方式n（一）中和（一）中和n是指將損失機(jī)會與獲利機(jī)會平衡的一種方是指將損失機(jī)會與獲利機(jī)會平衡的一種方法，通常被用于處理投機(jī)風(fēng)險。法，通常被用于處理投機(jī)風(fēng)險。 財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移-中和q 中和是將損失機(jī)會與獲利機(jī)會平衡的一種方中和是將損失機(jī)會與獲利機(jī)會平衡的一種方法，通常用于處理投機(jī)風(fēng)險。如套購和期貨法，通常用于處理投機(jī)風(fēng)險。如套購和期貨買賣買賣q 套購：通過買賣雙方交易的相互約定，使可套購：通過買賣雙方交易的相互約定，使可能的價格漲落損益彼此抵

8、消能的價格漲落損益彼此抵消q 套購保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險套購保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動格進(jìn)行保險的交易活動財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移-中和q套購保值的基本作法是：在現(xiàn)貨市場和期貨市套購保值的基本作法是：在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進(jìn)行數(shù)量相等但方向場對同一種類的商品同時進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進(jìn)或賣出實貨的同時，

9、相反的買賣活動，即在買進(jìn)或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)在期貨市場上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時間，當(dāng)價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈過一段時間，當(dāng)價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)，虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)，從而在從而在“現(xiàn)現(xiàn)” ” 與與“期期”之間、近期和遠(yuǎn)期之之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對沖機(jī)制，以使價格風(fēng)險降低到最間建立一種對沖機(jī)制，以使價格風(fēng)險降低到最低限度低限度財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移-中和q 商業(yè)機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)商、加工商和投資者利用商業(yè)機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)商、加工商和投資者利用期貨價格和現(xiàn)貨價格波動方向上的趨同性，期貨價格和現(xiàn)

10、貨價格波動方向上的趨同性，通過在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場通過在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場上方向相反，但數(shù)量相同的商品，而把自上方向相反，但數(shù)量相同的商品，而把自身承受的價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給投機(jī)者，達(dá)到現(xiàn)身承受的價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給投機(jī)者，達(dá)到現(xiàn)貨與期貨盈虧互補(bǔ)的目的貨與期貨盈虧互補(bǔ)的目的q實例：參考教材實例：參考教材P166P166（二）免責(zé)約定（二）免責(zé)約定n是指合同的一方通過合同條款，對合同中是指合同的一方通過合同條款，對合同中發(fā)生的對他人人身傷害和財產(chǎn)損失的責(zé)任發(fā)生的對他人人身傷害和財產(chǎn)損失的責(zé)任轉(zhuǎn)移給另一方承擔(dān)，即通過主要針對其他轉(zhuǎn)移給另一方承擔(dān)，即通過主要針對其他事項的合同中的條款來實

11、現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。事項的合同中的條款來實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。 財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移-免責(zé)約定財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移-免責(zé)約定q實例：參考教材實例：參考教材P167P167財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移-免責(zé)約定（三）保證書n是指由保證人對被保證人因其行為不忠實或不履行某種明確的義務(wù)而導(dǎo)致權(quán)利人的損失予以賠償?shù)囊环N書面合同。保證的目的在于擔(dān)保被保證人對權(quán)利人的忠實和有義務(wù)的旅行，否則由保證人賠償損失。 財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移-保證書財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移-保證書q三位當(dāng)事人：保證人、被保證人和權(quán)三位當(dāng)事人：保證人、被保證人和權(quán)利人利人q借助保證書，權(quán)利人可將被保證人違借助保證書，權(quán)利人可將被保證人違約的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保證人約的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保證人q保證

12、的目的在于擔(dān)保被保證人對權(quán)利保證的目的在于擔(dān)保被保證人對權(quán)利人的忠實和有關(guān)義務(wù)的履行，否則由人的忠實和有關(guān)義務(wù)的履行，否則由保證人賠償損失保證人賠償損失q內(nèi)容形式：內(nèi)容形式：P168(四) 公司化n企業(yè)通過發(fā)行股票，將企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給多數(shù)股東承擔(dān)。 風(fēng)險管理之風(fēng)險管理之風(fēng)險的財務(wù)處理風(fēng)險的財務(wù)處理三、財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移優(yōu)點及實用性優(yōu)點n1. 財務(wù)型非風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法所能處理的風(fēng)險，既可財務(wù)型非風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法所能處理的風(fēng)險，既可以是純粹風(fēng)險，也可以是投機(jī)風(fēng)險，既有可保風(fēng)以是純粹風(fēng)險，也可以是投機(jī)風(fēng)險，既有可保風(fēng)險，可又不可保風(fēng)險。這種方法所使用的對象是險，可又不可保風(fēng)險。這種方法所使用的對象是比較廣

13、泛的。比較廣泛的。 n2. 財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的具體操作措施靈活多樣。財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的具體操作措施靈活多樣。 n3. 財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的直接成本較低。與保險轉(zhuǎn)財務(wù)型非保險轉(zhuǎn)移的直接成本較低。與保險轉(zhuǎn)移相比，所需費(fèi)用總是低于購買保險的保險費(fèi)。移相比，所需費(fèi)用總是低于購買保險的保險費(fèi)。 n4. 有利于促進(jìn)全社會控制風(fēng)險、減少風(fēng)險。一般有利于促進(jìn)全社會控制風(fēng)險、減少風(fēng)險。一般而言，把潛在損失轉(zhuǎn)移給那些能夠更好的進(jìn)行損而言，把潛在損失轉(zhuǎn)移給那些能夠更好的進(jìn)行損失控制的人，會降低損失概率與損失程度。失控制的人，會降低損失概率與損失程度。 缺點：n1. 法律和清理的雙重限制：法律和清理的雙重限制： n2.

14、 合同條文理解的差異可能引起起一些問題。合同條文理解的差異可能引起起一些問題。 n3. 轉(zhuǎn)讓人要承擔(dān)一定的代價。受讓人不會無代轉(zhuǎn)讓人要承擔(dān)一定的代價。受讓人不會無代價地接受轉(zhuǎn)移，總是要求轉(zhuǎn)讓人在某些方面作價地接受轉(zhuǎn)移，總是要求轉(zhuǎn)讓人在某些方面作出讓步。出讓步。 n4. 受讓人有時無力承擔(dān)所轉(zhuǎn)移的損失責(zé)任。受讓人有時無力承擔(dān)所轉(zhuǎn)移的損失責(zé)任。 （3）適用條件n風(fēng)險的非保險轉(zhuǎn)移的適用條件：風(fēng)險的非保險轉(zhuǎn)移的適用條件： n(一一) 轉(zhuǎn)讓人與受讓人之間的損失必須能夠明確轉(zhuǎn)讓人與受讓人之間的損失必須能夠明確的劃分。的劃分。 n(二二) 受讓人應(yīng)當(dāng)有能力并愿意承受適當(dāng)?shù)呢攧?wù)受讓人應(yīng)當(dāng)有能力并愿意承受適當(dāng)?shù)?/p>

15、財務(wù)責(zé)任。責(zé)任。 n(三三) 這種方法對于轉(zhuǎn)讓人和受讓人雙方，應(yīng)該這種方法對于轉(zhuǎn)讓人和受讓人雙方，應(yīng)該都是有益的。都是有益的。 第二節(jié) 風(fēng)險自留n一、概述一、概述n風(fēng)險自留又叫風(fēng)險承擔(dān)，是指經(jīng)濟(jì)單位自己承風(fēng)險自留又叫風(fēng)險承擔(dān)，是指經(jīng)濟(jì)單位自己承擔(dān)有風(fēng)險事故所造成損失。其實在在于，當(dāng)風(fēng)擔(dān)有風(fēng)險事故所造成損失。其實在在于，當(dāng)風(fēng)險事故發(fā)生并造成一定的損失之后，經(jīng)濟(jì)單位險事故發(fā)生并造成一定的損失之后，經(jīng)濟(jì)單位通過內(nèi)部資金的融通來彌補(bǔ)所遭受的損失。通過內(nèi)部資金的融通來彌補(bǔ)所遭受的損失。 主要措施有：主要措施有：n(一一) 將損失攤?cè)虢?jīng)營成本。將損失攤?cè)虢?jīng)營成本。n(二二) 建立意外損失基金。建立意外損失

16、基金。n(三三) 借款用以補(bǔ)償風(fēng)險損失。借款用以補(bǔ)償風(fēng)險損失。n(四四) 自負(fù)額保險。自負(fù)額保險。 二、將損失攤?cè)虢?jīng)營成本n是指在風(fēng)險事故發(fā)生時，經(jīng)濟(jì)單位把意外的損失是指在風(fēng)險事故發(fā)生時，經(jīng)濟(jì)單位把意外的損失計入當(dāng)期損益，即吸收于短期的現(xiàn)金流通之中。計入當(dāng)期損益，即吸收于短期的現(xiàn)金流通之中。n將損失攤?cè)虢?jīng)營成本的優(yōu)缺點：將損失攤?cè)虢?jīng)營成本的優(yōu)缺點： n(一一) 缺點：缺點： n1. 企業(yè)在財務(wù)上對風(fēng)險損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)哪芰Τ３Ｆ髽I(yè)在財務(wù)上對風(fēng)險損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)哪芰Τ３Ｊ艿较拗剖艿较拗苙2. 風(fēng)險事故發(fā)生后所作的補(bǔ)償，必然導(dǎo)致企業(yè)流風(fēng)險事故發(fā)生后所作的補(bǔ)償，必然導(dǎo)致企業(yè)流動資金減少，而這可能使企業(yè)外部

17、條件出現(xiàn)不利動資金減少，而這可能使企業(yè)外部條件出現(xiàn)不利情況。情況。 (二) 優(yōu)點：n1. 風(fēng)險自留方式在損失前不發(fā)生任何費(fèi)用，直風(fēng)險自留方式在損失前不發(fā)生任何費(fèi)用，直到損失實際發(fā)生后才有現(xiàn)金支付。到損失實際發(fā)生后才有現(xiàn)金支付。 n2. 損失發(fā)生后，風(fēng)險補(bǔ)償費(fèi)用僅限于支付實際損失發(fā)生后，風(fēng)險補(bǔ)償費(fèi)用僅限于支付實際損失額。損失額。 n3. 風(fēng)險的代價被列入預(yù)算后，自然就被列為經(jīng)風(fēng)險的代價被列入預(yù)算后，自然就被列為經(jīng)濟(jì)單位的預(yù)算控制對象，自動地受到預(yù)算控制濟(jì)單位的預(yù)算控制對象，自動地受到預(yù)算控制制度的監(jiān)督制度的監(jiān)督三、建立意外損失基金n(一一) 優(yōu)點：優(yōu)點： 1. 節(jié)省保險費(fèi)。節(jié)省保險費(fèi)。 2. 促

18、進(jìn)企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定。建立意外損失基金可以促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定。建立意外損失基金可以增強(qiáng)企業(yè)補(bǔ)償風(fēng)險損失的能力，彌補(bǔ)將損失直增強(qiáng)企業(yè)補(bǔ)償風(fēng)險損失的能力，彌補(bǔ)將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本的不足。接攤?cè)虢?jīng)營成本的不足。 3. 資金投資可以獲利。經(jīng)濟(jì)單位可以利用建立資金投資可以獲利。經(jīng)濟(jì)單位可以利用建立意外損失基金進(jìn)行獲利投資。意外損失基金進(jìn)行獲利投資。 4. 道德風(fēng)險減少。建立意外損失基金是企業(yè)內(nèi)道德風(fēng)險減少。建立意外損失基金是企業(yè)內(nèi)部自設(shè)的，自留自用，道德風(fēng)險因此減少。部自設(shè)的，自留自用，道德風(fēng)險因此減少。 5. 理賠迅速。理賠迅速。 (二) 缺點： n1. 基金規(guī)模的限制。建立意外損失基金的規(guī)模受到企基金規(guī)模

19、的限制。建立意外損失基金的規(guī)模受到企業(yè)年凈現(xiàn)金流動情況的限制。業(yè)年凈現(xiàn)金流動情況的限制。 2. 可能發(fā)生財務(wù)調(diào)度困難。在基金積累之初可能發(fā)生可能發(fā)生財務(wù)調(diào)度困難。在基金積累之初可能發(fā)生超過其積累基金額的損失，要用其他的資金來予以彌超過其積累基金額的損失，要用其他的資金來予以彌補(bǔ)，這樣會造成財務(wù)調(diào)節(jié)上的困難。補(bǔ)，這樣會造成財務(wù)調(diào)節(jié)上的困難。 3. 風(fēng)險單位數(shù)目有限。大數(shù)法則不能發(fā)生作用，風(fēng)險風(fēng)險單位數(shù)目有限。大數(shù)法則不能發(fā)生作用，風(fēng)險損失預(yù)測比較困難，要借用保險公司的一些做法或者損失預(yù)測比較困難，要借用保險公司的一些做法或者得到他們的幫助。得到他們的幫助。 4. 稅法方面的不利。建立意外損失基金

20、的來源只能是稅法方面的不利。建立意外損失基金的來源只能是稅后利潤，但保費(fèi)卻是可以免稅的，企業(yè)內(nèi)部意外損稅后利潤，但保費(fèi)卻是可以免稅的，企業(yè)內(nèi)部意外損失基金的分?jǐn)傤~提取常常得不到任何稅賦的減免。失基金的分?jǐn)傤~提取常常得不到任何稅賦的減免。建立意外損失基金與保險的區(qū)別：n(一) 保險是集合眾多同類風(fēng)險單位分擔(dān)損失的一種風(fēng)險處理方法，其性質(zhì)是風(fēng)險結(jié)合與轉(zhuǎn)移技術(shù)，但建立意外損失基金則屬于企業(yè)本身單獨(dú)承擔(dān)風(fēng)險的一種技術(shù)。 n(二二) 經(jīng)濟(jì)單位參加保險，在事故發(fā)生時可隨時經(jīng)濟(jì)單位參加保險，在事故發(fā)生時可隨時獲得補(bǔ)償，但建立意外損失基金在基金積累形獲得補(bǔ)償，但建立意外損失基金在基金積累形成之前發(fā)生事故則無法

21、獲得充分的補(bǔ)償。成之前發(fā)生事故則無法獲得充分的補(bǔ)償。 n(三三) 經(jīng)濟(jì)單位參加保險，在保險責(zé)任終止后其經(jīng)濟(jì)單位參加保險，在保險責(zé)任終止后其已付保險費(fèi)不能返還，但建立意外損失基金剩已付保險費(fèi)不能返還，但建立意外損失基金剩余財產(chǎn)仍屬企業(yè)所有。余財產(chǎn)仍屬企業(yè)所有。 四、 借款n借款用以補(bǔ)償風(fēng)險損失。在風(fēng)險事故發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)單位通過接待籌借資金以補(bǔ)償風(fēng)險事故所造成損失。n案例分析：會哭的孩子有奶吃n長江百年一遇洪水荊門石化老總大罵“不會哭”劉翔劉翔 趙趙本三本三n趙趙本山本山贈給贈給劉翔劉翔對聯(lián)對聯(lián)一副，一副， n上上聯(lián)聯(lián)： ：賺賺了八年廣告了八年廣告費(fèi)費(fèi) ； ； n下下聯(lián)聯(lián)： ：騙騙了兩屆奧運(yùn)了兩屆奧

22、運(yùn)會。會。 n橫批：橫批：殘奧再殘奧再見見 n劉翔回劉翔回贈趙贈趙本山本山, , n上上聯(lián)聯(lián): :大款演大款演農(nóng)農(nóng)民上民上了二十年春晚臺；了二十年春晚臺；n下下聯(lián)聯(lián)： ：外籍裝土外籍裝土鱉騙鱉騙了十三了十三億億中國人。中國人。n橫批：橫批：坑蒙拐坑蒙拐騙騙n香港商香港商報頭報頭版版頭頭條條風(fēng)險自留-借款q 在風(fēng)險事故發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)單位通過在風(fēng)險事故發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)單位通過借貸籌借資金以補(bǔ)償風(fēng)險事故所造借貸籌借資金以補(bǔ)償風(fēng)險事故所造成的損失成的損失q 借款渠道借款渠道v 從集中的基金中借款來補(bǔ)償某一從集中的基金中借款來補(bǔ)償某一個支部門所遭受的意外損失個支部門所遭受的意外損失v 從外部取得各種特別貸款從

23、外部取得各種特別貸款v 在損失發(fā)生以前籌集各種應(yīng)急貸在損失發(fā)生以前籌集各種應(yīng)急貸款款風(fēng)險自留-內(nèi)部借款q風(fēng)險性風(fēng)險性v補(bǔ)償損失所需資金額在基金中未留足補(bǔ)償損失所需資金額在基金中未留足v基金額度夠但當(dāng)前不可流動，變賣非流基金額度夠但當(dāng)前不可流動，變賣非流動資產(chǎn)將引起損失動資產(chǎn)將引起損失v準(zhǔn)備金用于補(bǔ)償損失而失去投資機(jī)會準(zhǔn)備金用于補(bǔ)償損失而失去投資機(jī)會q能否獲得內(nèi)部借款，取決于經(jīng)濟(jì)單位其他能否獲得內(nèi)部借款，取決于經(jīng)濟(jì)單位其他基金的可調(diào)節(jié)程度，即有無調(diào)撥的可能性基金的可調(diào)節(jié)程度，即有無調(diào)撥的可能性和資金力量大小，以及有關(guān)的財務(wù)管理政和資金力量大小，以及有關(guān)的財務(wù)管理政策的許可性策的許可性風(fēng)險自留-借

24、款q特別借款特別借款v內(nèi)容內(nèi)容v優(yōu)點優(yōu)點v缺點缺點q應(yīng)急借款應(yīng)急借款v內(nèi)容內(nèi)容v優(yōu)點優(yōu)點v缺點缺點風(fēng)險管理之風(fēng)險管理之風(fēng)險的財務(wù)處理風(fēng)險的財務(wù)處理P179思考：建立意外損失基金與將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本的區(qū)別思考：建立意外損失基金與將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本的區(qū)別 n 從風(fēng)險損失產(chǎn)生的背景看，建立意外損失基金指損從風(fēng)險損失產(chǎn)生的背景看，建立意外損失基金指損失發(fā)生之前的措施，損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本僅指發(fā)生時失發(fā)生之前的措施，損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本僅指發(fā)生時或者發(fā)生以后將損失攤?cè)氤杀尽；蛘甙l(fā)生以后將損失攤?cè)氤杀尽?從采取措施的性質(zhì)看，建立意外損失基金是對風(fēng)險從采取措施的性質(zhì)看，建立意外損失基金是對風(fēng)險損失進(jìn)

25、行補(bǔ)償?shù)挠媱澊胧瑩p失直接攤?cè)虢?jīng)營成本是對損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)挠媱澊胧?，損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本是對損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)膶嵤┐胧p失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)膶嵤┐胧?建立意外損失基金往往是在損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本建立意外損失基金往往是在損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本 無法實施，或者有許多限制時而進(jìn)行的預(yù)先計劃。無法實施，或者有許多限制時而進(jìn)行的預(yù)先計劃。 一般認(rèn)為，建立意外損失基金的做法比損失直接攤一般認(rèn)為，建立意外損失基金的做法比損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本更容易，更能解決問題。入經(jīng)營成本更容易，更能解決問題。思考：建立意外損失基金與保險的區(qū)別思考：建立意外損失基金與保險的區(qū)別 n(一一) 保險是集合眾多同類風(fēng)險單位分擔(dān)損失的一種保險是集合

26、眾多同類風(fēng)險單位分擔(dān)損失的一種風(fēng)險處理方法，其性質(zhì)是風(fēng)險結(jié)合與轉(zhuǎn)移技術(shù)，但風(fēng)險處理方法，其性質(zhì)是風(fēng)險結(jié)合與轉(zhuǎn)移技術(shù)，但建立意外損失基金則屬于企業(yè)本身單獨(dú)承擔(dān)風(fēng)險的建立意外損失基金則屬于企業(yè)本身單獨(dú)承擔(dān)風(fēng)險的一種技術(shù)。一種技術(shù)。n (二二) 經(jīng)濟(jì)單位參加保險，在事故發(fā)生時可隨時獲得經(jīng)濟(jì)單位參加保險，在事故發(fā)生時可隨時獲得補(bǔ)償，但建立意外損失基金在基金積累形成之前發(fā)補(bǔ)償，但建立意外損失基金在基金積累形成之前發(fā)生事故則無法獲得充分的補(bǔ)償。生事故則無法獲得充分的補(bǔ)償。n (三三) 經(jīng)濟(jì)單位參加保險，在保險責(zé)任終止后其已付經(jīng)濟(jì)單位參加保險，在保險責(zé)任終止后其已付保險費(fèi)不能返還，但建立意外損失基金剩余財產(chǎn)

27、仍保險費(fèi)不能返還，但建立意外損失基金剩余財產(chǎn)仍屬企業(yè)所有。屬企業(yè)所有。 第三節(jié) 專 業(yè) 自 保n一、專業(yè)自保公司及其類型一、專業(yè)自保公司及其類型n（一）單國專業(yè)自保公司（一）單國專業(yè)自保公司n（二）多國專業(yè)自保公司（二）多國專業(yè)自保公司n（三）公會單國專業(yè)自保公司（三）公會單國專業(yè)自保公司n二、專業(yè)自保公司的產(chǎn)生和發(fā)展二、專業(yè)自保公司的產(chǎn)生和發(fā)展專業(yè)自保q專業(yè)自保公司專業(yè)自保公司v由工商企業(yè)自己設(shè)立的保險公司，旨在對由工商企業(yè)自己設(shè)立的保險公司，旨在對本企業(yè)、附屬企業(yè)以及與其相關(guān)的其他企本企業(yè)、附屬企業(yè)以及與其相關(guān)的其他企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行保險或再保險業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行保險或再保險q按照業(yè)務(wù)范圍分按照業(yè)務(wù)

28、范圍分v純粹專業(yè)自保公司純粹專業(yè)自保公司v公開市場專業(yè)自保公司公開市場專業(yè)自保公司q按照投資來源分按照投資來源分v單國專業(yè)自保公司單國專業(yè)自保公司v多國專業(yè)自保公司多國專業(yè)自保公司v公會專業(yè)自保公司公會專業(yè)自保公司風(fēng)險管理之風(fēng)險管理之風(fēng)險的財務(wù)處理風(fēng)險的財務(wù)處理純粹專業(yè)自保公司q 承保或再保企業(yè)、附屬企業(yè)以承?；蛟俦Ｆ髽I(yè)、附屬企業(yè)以及與其相關(guān)的其他企業(yè)的風(fēng)險及與其相關(guān)的其他企業(yè)的風(fēng)險的專業(yè)自保公司的專業(yè)自保公司q 可以把接受的業(yè)務(wù)限制在自己可以把接受的業(yè)務(wù)限制在自己能夠負(fù)擔(dān)的限度內(nèi)，而不借助能夠負(fù)擔(dān)的限度內(nèi)，而不借助于再保險；也可以廣泛地接受于再保險；也可以廣泛地接受限額經(jīng)營業(yè)務(wù)，但要將超過自

29、限額經(jīng)營業(yè)務(wù)，但要將超過自留的部分分給再保險人留的部分分給再保險人公開市場專業(yè)自保公司單國專業(yè)自保公司多國專業(yè)自保公司q多國專業(yè)自保公司的資本來源于不同的多國專業(yè)自保公司的資本來源于不同的國家，按照相互保險的經(jīng)營原則經(jīng)營。國家，按照相互保險的經(jīng)營原則經(jīng)營。美國普遍流行美國普遍流行q優(yōu)點優(yōu)點v能夠聚集多種資金來源，形成較大的風(fēng)能夠聚集多種資金來源，形成較大的風(fēng)險承擔(dān)能力險承擔(dān)能力v成員公司來自不同國度，更容易分散風(fēng)成員公司來自不同國度，更容易分散風(fēng)險險v交流和分享信息情報，節(jié)約管理成本交流和分享信息情報，節(jié)約管理成本公會專業(yè)自保公司q 公會即行業(yè)協(xié)會或行業(yè)組織公會即行業(yè)協(xié)會或行業(yè)組織(如職業(yè)如職

30、業(yè)團(tuán)體、貿(mào)易協(xié)會等團(tuán)體、貿(mào)易協(xié)會等)q 公會專業(yè)自保公司向其成員提供保公會專業(yè)自保公司向其成員提供保險，所有成員都作為相互保險人，險，所有成員都作為相互保險人，而不是股東而不是股東q 英國醫(yī)療防護(hù)聯(lián)合會英國醫(yī)療防護(hù)聯(lián)合會(Medical Defense Union)專業(yè)自保公司的產(chǎn)生與發(fā)展q前奏：企業(yè)通過建立意外損失補(bǔ)償基金來處理前奏：企業(yè)通過建立意外損失補(bǔ)償基金來處理自留的風(fēng)險自留的風(fēng)險q第一次和第二次世界大戰(zhàn)期間，第一批真正的第一次和第二次世界大戰(zhàn)期間，第一批真正的專業(yè)自保公司在不列顛成立：英國石油公司，專業(yè)自保公司在不列顛成立：英國石油公司，帝國化工公司，尤尼來佛公司帝國化工公司，尤尼來

31、佛公司q20世紀(jì)世紀(jì)60年代晚期，美國，蓬勃發(fā)展年代晚期，美國，蓬勃發(fā)展v 20世紀(jì)世紀(jì)50年代開始設(shè)立年代開始設(shè)立v 60年代進(jìn)入百慕大群島年代進(jìn)入百慕大群島(大西洋大西洋)，設(shè)立近海專，設(shè)立近海專業(yè)自保公司業(yè)自保公司v 60年代晚期，美國年代晚期，美國“風(fēng)險與保險管理協(xié)風(fēng)險與保險管理協(xié)會會”(Risk and Insurance Management Society: RIMS)報道，美國報道，美國60家家v 以后十年間，增加以后十年間，增加10倍倍專業(yè)自保公司的產(chǎn)生與發(fā)展q 1977年底，全世界有年底，全世界有493家，其中家，其中327家設(shè)在百慕大家設(shè)在百慕大q 20世紀(jì)世紀(jì)80年代初

32、期，年代初期，1150家，設(shè)在家，設(shè)在16個國家和地區(qū)，占世界保險公司總數(shù)個國家和地區(qū)，占世界保險公司總數(shù)的的12%q 業(yè)務(wù)量大，百慕大保險費(fèi)收入總額達(dá)業(yè)務(wù)量大，百慕大保險費(fèi)收入總額達(dá)40億美元每年億美元每年專業(yè)自保公司的成因與利弊分析q產(chǎn)生和發(fā)展的原因產(chǎn)生和發(fā)展的原因v 風(fēng)險增加，要求企業(yè)提高風(fēng)險風(fēng)險增加，要求企業(yè)提高風(fēng)險自留能力自留能力v 企業(yè)降低風(fēng)險管理成本的需求企業(yè)降低風(fēng)險管理成本的需求v 近海逃稅港的特殊誘惑近海逃稅港的特殊誘惑專業(yè)自保公司的成因與利弊分析q優(yōu)點優(yōu)點v承保彈性增加承保彈性增加承保傳統(tǒng)保險市場的不保風(fēng)險承保傳統(tǒng)保險市場的不保風(fēng)險不受費(fèi)率或其他市場公會規(guī)定的不受費(fèi)率或其他

33、市場公會規(guī)定的約束約束關(guān)于保單條款的解釋、繳付保費(fèi)關(guān)于保單條款的解釋、繳付保費(fèi)的時間以及賠款的處理等方面，的時間以及賠款的處理等方面，都容易與企業(yè)協(xié)調(diào)一致都容易與企業(yè)協(xié)調(diào)一致專業(yè)自保公司的成因與利弊分析q優(yōu)點（下頁展開）優(yōu)點（下頁展開）v 保險成本降低保險成本降低v 租稅負(fù)擔(dān)減輕租稅負(fù)擔(dān)減輕v 損失控制加強(qiáng)損失控制加強(qiáng)v 自保與再保險結(jié)合自保與再保險結(jié)合v 對履行某些強(qiáng)制保險條例更對履行某些強(qiáng)制保險條例更加便利加便利三、專業(yè)自保公司成因與利弊分析n 自保的優(yōu)缺點： n(一) 優(yōu)點： n1. 1. 承保彈性增加。自保公司經(jīng)營靈活，可以盡量適承保彈性增加。自保公司經(jīng)營靈活，可以盡量適應(yīng)企業(yè)的需要。

34、應(yīng)企業(yè)的需要。 n2. 2. 保險成本降低。通過專業(yè)自?？梢越档推髽I(yè)風(fēng)險保險成本降低。通過專業(yè)自?？梢越档推髽I(yè)風(fēng)險管理的成本。管理的成本。 n3. 3. 租稅負(fù)擔(dān)減輕租稅負(fù)擔(dān)減輕 n4. 4. 損失控制加強(qiáng)。專業(yè)自保公司可以利用專業(yè)自保損失控制加強(qiáng)。專業(yè)自保公司可以利用專業(yè)自保公司的人才和管理技術(shù)，為企業(yè)開展各種預(yù)防工作，公司的人才和管理技術(shù)，為企業(yè)開展各種預(yù)防工作，從而有效地控制風(fēng)險損失。從而有效地控制風(fēng)險損失。 n5. 5. 自保與再保險結(jié)合。自保公司可以進(jìn)入再保險市自保與再保險結(jié)合。自保公司可以進(jìn)入再保險市場，經(jīng)風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移和分散。場，經(jīng)風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移和分散。 專業(yè)自保公司的成因與利弊分析

35、q缺點（下頁展開）缺點（下頁展開）v 業(yè)務(wù)量有限，損失難于業(yè)務(wù)量有限，損失難于估計估計v 風(fēng)險品質(zhì)差風(fēng)險品質(zhì)差v 組織規(guī)模簡陋組織規(guī)模簡陋v 財務(wù)基礎(chǔ)脆弱財務(wù)基礎(chǔ)脆弱風(fēng)險管理之風(fēng)險管理之風(fēng)險的財務(wù)處理風(fēng)險的財務(wù)處理(二) 缺點：n1. 1. 業(yè)務(wù)量有限。業(yè)務(wù)量有限。 n2. 2. 風(fēng)險品質(zhì)較差。專業(yè)自保公司所承擔(dān)的業(yè)風(fēng)險品質(zhì)較差。專業(yè)自保公司所承擔(dān)的業(yè)務(wù)，多數(shù)是財產(chǎn)風(fēng)險以及在傳統(tǒng)保險市場上難務(wù)，多數(shù)是財產(chǎn)風(fēng)險以及在傳統(tǒng)保險市場上難以獲得保障的責(zé)任風(fēng)險，這風(fēng)險有時相當(dāng)集中，以獲得保障的責(zé)任風(fēng)險，這風(fēng)險有時相當(dāng)集中，損失頻率高損失幅度大，賠償時間可能拖得很損失頻率高損失幅度大，賠償時間可能拖得很久，因此經(jīng)營起來難度較大。久，因此經(jīng)營起來難度較大。 n3. 3. 組織規(guī)模簡陋。自保公司規(guī)模較小，組織組織規(guī)模簡陋。自保公司規(guī)模較小，組織機(jī)構(gòu)也比較簡單。機(jī)構(gòu)也比較簡單。 n4. 4. 財務(wù)基礎(chǔ)脆弱。由于資本金較小，財務(wù)基財務(wù)基礎(chǔ)脆弱。由于資本金較小，財務(wù)基礎(chǔ)脆弱，業(yè)務(wù)發(fā)展也受此限制。礎(chǔ)脆弱，業(yè)務(wù)發(fā)展也受此限制。 案例分析案例分析: 2005年年10月考題月考題n四、論述題（本大題共四、論述題（本大題共2小題，共小題，共22分）分）n44.（本題12分）根據(jù)資料回答下列問題n 2000年3月某日下午5 30，龍卷風(fēng)襲擊了德州商