物流金融概述

1、 第一章第一章 物流金融概述物流金融概述 本章內(nèi)容提要：本章內(nèi)容提要：l物流金融的概念l物流金融的發(fā)展歷程及研究現(xiàn)狀l物流金融發(fā)展的重要意義l國內(nèi)外物流金融發(fā)展現(xiàn)狀多家銀行特別是中小股份制商業(yè)銀行積極投身于物流金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的研究和創(chuàng)新。如深圳發(fā)展銀行早于2004年便推出一套名為錦囊星的供應(yīng)鏈融資融資方案，其目標(biāo)是通過為上下游廠商提供一體化的融資解決方案，將整個價值鏈上的企業(yè)都囊括進(jìn)來。招商銀行立足中小企業(yè)推出點金物流金融，同時招行還充分利用網(wǎng)上銀行發(fā)展物流金融。光大銀行在2005年推出了陽光供應(yīng)鏈，提供了應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資等多種物流金融產(chǎn)品，截至2011年，光大銀行物流金融業(yè)務(wù)累計發(fā)生

2、額已達(dá)125222億元，占光大銀行總業(yè)務(wù)量的12%?？梢?，金融服務(wù)向上下游客戶客戶和供產(chǎn)運銷各個環(huán)節(jié)輻射，由單一融資向全流程融資轉(zhuǎn)變，已成為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一種趨勢。 國外物流金融的推動主體一般是銀行和第三方流通企業(yè)，全球排名前50位的銀行目前均已開展物流金融業(yè)務(wù)，處于領(lǐng)先地位的是匯豐銀行、花旗銀行、巴黎銀行和荷蘭銀行等。世界流通業(yè)巨頭也紛紛加入到物流金融業(yè)務(wù)的拓展中來，如美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司（以下簡稱UPS）并購了美國第一國際銀行，將其改造成UPS金融公司，進(jìn)行代收貨款、墊付貨款、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)。目前，國際上較為規(guī)范的物流金融服務(wù)體系主要分布在美國、加拿大、菲律賓等地。 當(dāng)前國務(wù)院提出要深化流

3、通體制改革、加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展，更加需要加速推進(jìn)流通業(yè)與金融業(yè)的進(jìn)一步有效對接與融合。 一、概念：一、概念： 物流金融是一個新的概念，是指在物流運物流金融是一個新的概念，是指在物流運營過程中，與物流相關(guān)的企業(yè)通過金融市營過程中，與物流相關(guān)的企業(yè)通過金融市場和金融機(jī)構(gòu)，運用金融工具使物流產(chǎn)生場和金融機(jī)構(gòu)，運用金融工具使物流產(chǎn)生的價值得以增值的融資和結(jié)算的服務(wù)活動。的價值得以增值的融資和結(jié)算的服務(wù)活動。物流金融是將物流服務(wù)和金融服務(wù)兩者物流金融是將物流服務(wù)和金融服務(wù)兩者有機(jī)地集合為一體，同時也是將有機(jī)地集合為一體，同時也是將物流物流和和資金流資金流有效地結(jié)合在一起的新型業(yè)務(wù)。有效地結(jié)合在一起的新型業(yè)

4、務(wù)。二、物流金融的內(nèi)容二、物流金融的內(nèi)容 包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、結(jié)算、有價證券的發(fā)行與交易，收購抵押、貼現(xiàn)、保險、結(jié)算、有價證券的發(fā)行與交易，收購兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。 物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通資金融通、結(jié)算結(jié)算、保險保險等服等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。 物流金融涉及的因素有：物流

5、金融涉及的因素有： 物流結(jié)算業(yè)務(wù)、物流結(jié)算業(yè)務(wù)、 物流融資業(yè)務(wù)、物流融資業(yè)務(wù)、 物流金融技術(shù)支持業(yè)務(wù)、物流金融技術(shù)支持業(yè)務(wù)、 物流金融客服業(yè)務(wù)、物流金融客服業(yè)務(wù)、 物流金融政策資源匹配等。物流金融政策資源匹配等。 三、物流金融的主體三、物流金融的主體金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)融資企業(yè)融資企業(yè)第三方物流企業(yè)第三方物流企業(yè)供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)政府及相關(guān)商貿(mào)環(huán)境政府及相關(guān)商貿(mào)環(huán)境圖1-1 物流金融主體及相互間的關(guān)系物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來為資金需求方企業(yè)提供起來為資金需求方企業(yè)提供融資。融資。 金融機(jī)構(gòu)：金融機(jī)構(gòu)：指專門從事貨幣信用活動的中介組織。我國的金融機(jī)構(gòu)，指專門從事貨幣

6、信用活動的中介組織。我國的金融機(jī)構(gòu)，按地位和功能可分為中央按地位和功能可分為中央銀行銀行、銀行、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)（信托投資公（信托投資公司、證券公司等）以及在境內(nèi)開辦的外資、僑資、中外合資金融機(jī)構(gòu)司、證券公司等）以及在境內(nèi)開辦的外資、僑資、中外合資金融機(jī)構(gòu)四大類。四大類。 第三方物流企業(yè)：第三方物流企業(yè)：指提供質(zhì)押物（動產(chǎn)）的物流服務(wù)和資產(chǎn)管理指提供質(zhì)押物（動產(chǎn)）的物流服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)（監(jiān)管、拍賣等）的承載者。服務(wù)（監(jiān)管、拍賣等）的承載者。 融資企業(yè)融資企業(yè)：指供應(yīng)鏈中資金不足的企業(yè)，由于資金不足將會限制該指供應(yīng)鏈中資金不足的企業(yè)，由于資金不足將會限制該企業(yè)實現(xiàn)最優(yōu)的運營決

7、策。企業(yè)實現(xiàn)最優(yōu)的運營決策。 供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)：供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)：往往規(guī)模較大，實力較強(qiáng)，能夠通過擔(dān)保、提往往規(guī)模較大，實力較強(qiáng)，能夠通過擔(dān)保、提供出質(zhì)物或者承諾回購等方式幫助融資企業(yè)解決融資擔(dān)保困難，從而供出質(zhì)物或者承諾回購等方式幫助融資企業(yè)解決融資擔(dān)保困難，從而保證與融資企業(yè)良好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來源或分銷渠道。保證與融資企業(yè)良好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來源或分銷渠道。 政府和相關(guān)商貿(mào)環(huán)境：政府和相關(guān)商貿(mào)環(huán)境：指稅務(wù)、海關(guān)、銀行等機(jī)構(gòu)和有關(guān)的政策指稅務(wù)、海關(guān)、銀行等機(jī)構(gòu)和有關(guān)的政策和法規(guī)，以及相關(guān)的會計、法律、拍賣等業(yè)務(wù)環(huán)境和流程。和法規(guī)，以及相關(guān)的會計、法律、拍賣等業(yè)務(wù)環(huán)境和流程。 二、物

8、流金融產(chǎn)生的背景二、物流金融產(chǎn)生的背景 20072008年，供應(yīng)鏈融資與定制化授信年，供應(yīng)鏈融資與定制化授信成為全球性銀行流動資金貸款方面最重要的兩個成為全球性銀行流動資金貸款方面最重要的兩個業(yè)務(wù)增長點。業(yè)務(wù)增長點。2007年初，全球最大的年初，全球最大的50家銀行家銀行中近半數(shù)提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，而到中近半數(shù)提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，而到2008年中年中后期，幾乎全部這類銀行開始提供這類金融產(chǎn)品。后期，幾乎全部這類銀行開始提供這類金融產(chǎn)品。據(jù)據(jù)UPS（2007）估計，供應(yīng)鏈金融的潛在市場）估計，供應(yīng)鏈金融的潛在市場高達(dá)高達(dá)4400億元。億元。 討論：為什么會產(chǎn)生物流金融？討論：為什么會產(chǎn)生物流金融

9、？ 全國工商聯(lián)調(diào)查顯示，規(guī)模以下的中小企業(yè)90%沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何的借貸關(guān)系，微小企業(yè)95%沒有從金融機(jī)構(gòu)獲得過貸款。 中小企業(yè)如今面臨“三荒兩高”困境。所謂“三荒兩高”，一是“融資荒”，二是“用工荒”，三是“供電荒”，四是“高成本”，五是“高稅費。 根據(jù)人民銀行山西省晉中市支行對100家中小企業(yè)進(jìn)行的問卷調(diào)查顯示，85%以上的企業(yè)都有資金需求。受訪企業(yè)中，60%的企業(yè)經(jīng)營狀況良好，能正常盈利的占到65%。目前企業(yè)經(jīng)營中遇到的最主要的困難，“資金緊張”占87%；企業(yè)認(rèn)為阻礙其轉(zhuǎn)型的外部因素的調(diào)查中，有67%的認(rèn)為是“金融的資金支持力度不夠”；回答企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展障礙時，64%的企業(yè)首選“融資問

10、題”。圖1 福建沿海民營企業(yè)的資金來源圖2 福建沿海民營企業(yè)融資困難的原因 圖3 民營企業(yè)對物流金融的了解程度 圖 4 民營企業(yè)是否愿意接受物流金融 圖5 面對民營企業(yè)貸款時銀行面臨的主要障礙 商報廣州消息昨天上午，“江門首富”廣東天健實業(yè)集團(tuán)有限公司原董事長梁廣義及該公司另兩名股東在江門受審，他涉嫌的罪名是單位行賄罪、挪用資金罪。梁廣義行賄的對象是一位銀行行長林建忠。2002年8月，天健集團(tuán)通過公開拍賣方式競得美達(dá)股份23.92%的股權(quán)，購入美達(dá)股份約8181萬股。天健集團(tuán)成交均價為每股2.2元，美達(dá)股份當(dāng)時股價在7元左右。在支付完3500萬元定金后，天健集團(tuán)因資金緊張，無法在規(guī)定的期限內(nèi)付

11、清股票款項，遂向時任中國工商銀行工商銀行江門分行行長林建忠提出幫忙貸款購買上述股票。天健集團(tuán)曾書面承諾將集團(tuán)持有的美達(dá)股份利潤的20%給予林建忠。據(jù)了解，中國人民銀行貸款通則具有銀行流動資金不能進(jìn)行股本權(quán)益性投資的相關(guān)規(guī)定。林建忠違返上述規(guī)定，以天健集團(tuán)購買材料為名，簽批向天健集團(tuán)總共發(fā)放1.7億元貸款，該筆貸款大部分被天健集團(tuán)用于支付上述美達(dá)股份股權(quán)拍賣款。但在這1.7億貸款放貸前，天健集團(tuán)又因資金周轉(zhuǎn)困難，再次向林建忠提出借款要求。林建忠違反規(guī)定，于2002年9月擅自將該行在香港“小錢柜”中的款項1590萬元免息借給天健集團(tuán)使用，直至2003年年底，天健集團(tuán)才歸還。2007年5月，天健集團(tuán)

12、將所持的3000萬新會美達(dá)公司股票賣出，累計獲利人民幣2.7億多元。當(dāng)月25日，天健集團(tuán)從獲利中提取4000萬元支付給林建忠成立的廣州市德林商貿(mào)有限公司。內(nèi)因：1、缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，經(jīng)營風(fēng)險高。 2、中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力（一般而言，企業(yè)融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔(dān)保和經(jīng)營環(huán)境， 50以上的中小企業(yè)財務(wù)管理制度不健全，60以上的中小企業(yè)的信用等級在3B或3B以下） 3、缺少可供擔(dān)保抵押的財產(chǎn)，融資成本高（由于銀行對中小企業(yè)固定資產(chǎn)抵押的偏好，一般不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押，管方貸款利率為6%至7%，民間貸款利率為15%左右，而此時，民間借貸利率卻陡升

13、到30%以上，結(jié)果，中小企業(yè)不是貸不到款，而是貸款成本過高而不敢貸、不能貸。） 外因： 1、目前階段我國占企業(yè)總量0.5的大型企業(yè)擁有50以上的貸款份額，而占88.1的小型企業(yè)的貸款份額不足20。 2、中小企業(yè)股票融資僅占國內(nèi)融資總量的1左右，中小企業(yè)主要的籌資方式還是銀行借款。 3、信用擔(dān)保環(huán)境在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資（目前，全國雖有各類中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)3700多家，擔(dān)?？傤~接近2000億元，累計為中小企業(yè)提供1.35萬億元貸款，但仍不能有效滿足中小企業(yè)的擔(dān)保需求，迫切需要進(jìn)一步加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)。信用擔(dān)保體系的欠缺和不完善在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資） 4、政府的政策支持力度

14、不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。 B、金融業(yè)的競爭使金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識增強(qiáng)金融業(yè)的競爭使金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識增強(qiáng)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力影響著物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。從效果看，銀行從中獲利豐厚，深發(fā)展至2008年9月末，為物流企業(yè)創(chuàng)造的監(jiān)管物流貨值累計近8000億元。中信，2009年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)累計融資額超3000億元。華夏、光大、廣發(fā)、民生、建行、招行等，都把物流金融當(dāng)作重點業(yè)務(wù)。 如工行主要物流金融業(yè)務(wù)名稱是“財智融通、供應(yīng)商融資、鋼/油貿(mào)通”； 農(nóng)行是“倉單質(zhì)押、出口退稅貸”； 中行是“融付/融信/融易/融貨/通易達(dá)、訂單融資”；建行是“保理、動產(chǎn)質(zhì)押、收款/訂單/倉單/保單融資、保兌/現(xiàn)貨

15、/海陸倉、融貨通”；交行是“蘊(yùn)通財富”； 中信是“銀貿(mào)通、保理、出口退稅貸”； 光大是“保理、保兌倉、應(yīng)收/應(yīng)付賬款/陽光融資、1+N鏈?zhǔn)健保?華夏是“現(xiàn)金新干線、共贏鏈”； 廣發(fā)是“保理、收款/動產(chǎn)/倉單質(zhì)押、動產(chǎn)抵押、廠商/廠廠銀、廠商銀儲”； 深發(fā)展是“標(biāo)準(zhǔn)倉單/動產(chǎn)質(zhì)押、保理、未來提貨權(quán)/進(jìn)口全程貨權(quán)、池融資”； 招行是“銀關(guān)通、點金物流金融”； 浦發(fā)是“供應(yīng)鏈融資”；興業(yè)是“金芝麻”； 民生是“倉單/動產(chǎn)質(zhì)押、保理”； 恒豐是“全程通”； 浙商是“動產(chǎn)質(zhì)押”；渤海是“供應(yīng)鏈融資”。 業(yè)務(wù)類型上，根據(jù)銀行主要公開信息，主要有資產(chǎn)(替代采購、信用證擔(dān)保)、資本(倉單、結(jié)算、授信)模式等。

16、早有物流金融初級產(chǎn)品，如信用證擔(dān)保、代收墊付等,物流金融迅速發(fā)展后，這些業(yè)務(wù)被賦予了新的定義和活力，質(zhì)押幾乎是所有銀行共有的業(yè)務(wù)。 業(yè)務(wù)層次上，大部分銀行多是傳統(tǒng)的貿(mào)易融資和代收墊付、質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)。 業(yè)務(wù)特色上，各銀行也在特色化業(yè)務(wù)，主推業(yè)務(wù)和傾向區(qū)域都有不同，有些銀行定位發(fā)達(dá)新興物流金融中心，如天津濱海新區(qū)；有些卻著力于中西部。但大多數(shù)銀行業(yè)務(wù)特色不是很明顯，未來銀行要考慮差異化策略，避免同質(zhì)競爭的后果。 業(yè)務(wù)管理上，各類物流金融業(yè)務(wù)管理與國外物流金融發(fā)展存在較大的差距，業(yè)務(wù)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化方面有待改進(jìn)。C、物流企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢的需要物流企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢的需要 2011年全年

17、社會物流總額達(dá)到160萬億元，在商品流通領(lǐng)域的從業(yè)人員達(dá)1.39億人之多。而且這些數(shù)據(jù)還將以10%以上的年增長率不斷刷新。 不過，盡管我國流通業(yè)交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，現(xiàn)代流通方式加快發(fā)展，但總體來看，我國流通產(chǎn)業(yè)仍處于粗放型發(fā)展階段，網(wǎng)絡(luò)布局不合理，城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡，集中度偏低，信息化、標(biāo)準(zhǔn)化、國際化程度不高，效率低、成本高問題日益突出。 UPS 形成四大支柱部門 （ 1） UPS 包裹快遞公司：包裹快遞公司： 負(fù)責(zé)傳統(tǒng)的負(fù)責(zé)傳統(tǒng)的UPS 業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)。（ 2） UPS 物流公司：物流公司： 主要提供供應(yīng)鏈和電子商務(wù)，主要提供供應(yīng)鏈和電子商務(wù)， 其目標(biāo)是設(shè)計、再造和其目標(biāo)是設(shè)計、再造和管理供應(yīng)鏈的所有

18、或任何部分，如運輸服務(wù)、電子商務(wù)物流、全球服務(wù)和供管理供應(yīng)鏈的所有或任何部分，如運輸服務(wù)、電子商務(wù)物流、全球服務(wù)和供應(yīng)鏈管理。應(yīng)鏈管理。（ 3） UPS 資本公司資本公司： 負(fù)責(zé)內(nèi)部和外部金融服務(wù)，負(fù)責(zé)內(nèi)部和外部金融服務(wù)， 包括包括C。O。D。增值服。增值服務(wù)、設(shè)備租賃、電子發(fā)票與支付、全球貿(mào)易金融、保險。務(wù)、設(shè)備租賃、電子發(fā)票與支付、全球貿(mào)易金融、保險。（ 4） UPS 零售：零售： 當(dāng)當(dāng)UPS 于于2001 年收購年收購Mail Boxes Etc。之后便成立。之后便成立了了UPS 零售服務(wù)。零售服務(wù)。UPS 零售負(fù)責(zé)監(jiān)管所有零售負(fù)責(zé)監(jiān)管所有UPS 擁有和運作的零售實體。擁有和運作的零售實

19、體。D、供應(yīng)鏈上企業(yè)降低風(fēng)險需要供應(yīng)鏈上企業(yè)降低風(fēng)險需要 江蘇的一位手機(jī)經(jīng)銷商因與廣發(fā)行南京分行進(jìn)行江蘇的一位手機(jī)經(jīng)銷商因與廣發(fā)行南京分行進(jìn)行物流銀行業(yè)務(wù)合作，獲得了銀行的授信額度，在物流銀行業(yè)務(wù)合作，獲得了銀行的授信額度，在業(yè)務(wù)操作中，只需交納業(yè)務(wù)操作中，只需交納50%保證金，便可取得保證金，便可取得銀行開出的銀行開出的100%的承兌匯票。該經(jīng)銷商將承兌的承兌匯票。該經(jīng)銷商將承兌匯票傳真給摩托羅拉公司，摩托羅拉公司認(rèn)可后，匯票傳真給摩托羅拉公司，摩托羅拉公司認(rèn)可后，將貨發(fā)給第三方物流公司，由物流公司負(fù)責(zé)監(jiān)管將貨發(fā)給第三方物流公司，由物流公司負(fù)責(zé)監(jiān)管并給經(jīng)銷商發(fā)出監(jiān)管確認(rèn)書。經(jīng)銷商付款贖回貨并

20、給經(jīng)銷商發(fā)出監(jiān)管確認(rèn)書。經(jīng)銷商付款贖回貨物后，由摩托羅拉給物流公司發(fā)出指令，將貨發(fā)物后，由摩托羅拉給物流公司發(fā)出指令，將貨發(fā)出。通過這種方式，這家經(jīng)銷商的銷售周期縮短出。通過這種方式，這家經(jīng)銷商的銷售周期縮短了了1/3，平均只需，平均只需20天，并因此由一位原本名不天，并因此由一位原本名不見經(jīng)傳的手機(jī)經(jīng)銷商，一躍成為摩托羅拉全國十見經(jīng)傳的手機(jī)經(jīng)銷商，一躍成為摩托羅拉全國十大經(jīng)銷商之一、北方十省總代理。大經(jīng)銷商之一、北方十省總代理。五、物流金融的特征五、物流金融的特征 規(guī)范化規(guī)范化 信息化信息化 異地化異地化 普遍適用性普遍適用性 物流金融業(yè)務(wù)中所有物流產(chǎn)品的質(zhì)量和包裝都以協(xié)議約物流金融業(yè)務(wù)中所

21、有物流產(chǎn)品的質(zhì)量和包裝都以協(xié)議約定的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范化，由物流公司驗收、看管，而且動產(chǎn)質(zhì)定的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范化，由物流公司驗收、看管，而且動產(chǎn)質(zhì)押品的質(zhì)押要符合規(guī)定程序，不能有銀行派人看管和客押品的質(zhì)押要符合規(guī)定程序，不能有銀行派人看管和客戶自行看管的不規(guī)范行為，確保質(zhì)押的有效性。戶自行看管的不規(guī)范行為，確保質(zhì)押的有效性。 物流金融中所涉及的所有質(zhì)押品的監(jiān)管都借助物流公司的物物流金融中所涉及的所有質(zhì)押品的監(jiān)管都借助物流公司的物流信息管理統(tǒng)一進(jìn)行，與該業(yè)務(wù)有關(guān)的管理人員，都可以隨流信息管理統(tǒng)一進(jìn)行，與該業(yè)務(wù)有關(guān)的管理人員，都可以隨時通過物流公司的信息管理系統(tǒng)查看質(zhì)押品的品種、數(shù)量和時通過物流公司的信息管理系統(tǒng)查

22、看質(zhì)押品的品種、數(shù)量和價值，以便獲得質(zhì)押品的即時情況。價值，以便獲得質(zhì)押品的即時情況。 物流公司和與其合作的銀行都有覆蓋全國的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，使物流公司和與其合作的銀行都有覆蓋全國的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，使物流金融業(yè)務(wù)既可以在該行所設(shè)機(jī)構(gòu)地區(qū)開展，也可以在物流金融業(yè)務(wù)既可以在該行所設(shè)機(jī)構(gòu)地區(qū)開展，也可以在全國各地開展異地業(yè)務(wù)，并能保證資金及時匯劃和物流及全國各地開展異地業(yè)務(wù)，并能保證資金及時匯劃和物流及時運送。時運送。 1.服務(wù)區(qū)域具有普遍適用性。服務(wù)區(qū)域具有普遍適用性。2.物流金融涉及的貨物品種具有普遍適用性。包括各類工業(yè)品和物流金融涉及的貨物品種具有普遍適用性。包括各類工業(yè)品和生活品，產(chǎn)成品以及原產(chǎn)品等眾多

23、品種。生活品，產(chǎn)成品以及原產(chǎn)品等眾多品種。3.物流金融服務(wù)的對象具有普遍適用性。無論何種企業(yè)，只要具物流金融服務(wù)的對象具有普遍適用性。無論何種企業(yè)，只要具有符合物流金融條件的產(chǎn)品，都可以開展該項業(yè)務(wù)。有符合物流金融條件的產(chǎn)品，都可以開展該項業(yè)務(wù)。 一、國外物流金融發(fā)展及研究情況一、國外物流金融發(fā)展及研究情況現(xiàn)代物流金融起源于物質(zhì)融資業(yè)務(wù)，物流和金融最早融合可追溯到公現(xiàn)代物流金融起源于物質(zhì)融資業(yè)務(wù)，物流和金融最早融合可追溯到公元前元前2400年美索布達(dá)米亞的年美索布達(dá)米亞的“谷物倉單谷物倉單”、英國的、英國的“銀礦倉單銀礦倉單”；隨著銀行、期貨等行業(yè)的發(fā)展，隨著銀行、期貨等行業(yè)的發(fā)展，20世紀(jì)初

24、，沙俄的世紀(jì)初，沙俄的“谷物抵押谷物抵押”貸貸款，成為現(xiàn)代物流金融的雛形?？睿蔀楝F(xiàn)代物流金融的雛形。早在早在1916年，美國以政府為基礎(chǔ)，頒布了倉庫存貯法案，建立起一年，美國以政府為基礎(chǔ)，頒布了倉庫存貯法案，建立起一整套為家庭式農(nóng)村融資的整套為家庭式農(nóng)村融資的“倉單質(zhì)押倉單質(zhì)押”系統(tǒng)規(guī)則。系統(tǒng)規(guī)則。艾森斯塔特（艾森斯塔特（1966）等總結(jié)了現(xiàn)代物流金融中存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收）等總結(jié)了現(xiàn)代物流金融中存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的法律氛圍、業(yè)務(wù)模式、倉儲方式、監(jiān)控方式和流程；賬款融資業(yè)務(wù)的法律氛圍、業(yè)務(wù)模式、倉儲方式、監(jiān)控方式和流程；魯特貝里（魯特貝里（2002）以）以UPS為例介紹了現(xiàn)代物流金

25、融創(chuàng)新模式的主要為例介紹了現(xiàn)代物流金融創(chuàng)新模式的主要特征；特征；畢得曼（畢得曼（2004）等研究了現(xiàn)代物流金融現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢；）等研究了現(xiàn)代物流金融現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢；芬莫（芬莫（2004）對現(xiàn)代物流金融中新興的訂單融資業(yè)務(wù)進(jìn)行了分析；）對現(xiàn)代物流金融中新興的訂單融資業(yè)務(wù)進(jìn)行了分析；布扎科特（布扎科特（2004）等定量研究了現(xiàn)代物流金融業(yè)務(wù)中一些重要指標(biāo)）等定量研究了現(xiàn)代物流金融業(yè)務(wù)中一些重要指標(biāo)確定和風(fēng)險影響。確定和風(fēng)險影響。二、國內(nèi)物流金融發(fā)展情況二、國內(nèi)物流金融發(fā)展情況 20世紀(jì)世紀(jì)20年代到年代到30年代中期，規(guī)模較大的銀行紛紛建年代中期，規(guī)模較大的銀行紛紛建造本行所屬的倉庫，或?qū)で笞夥扛?/p>

26、做倉庫。（上海蘇州河造本行所屬的倉庫，或?qū)で笞夥扛淖鰝}庫。（上海蘇州河兩岸的銀行監(jiān)管倉庫）（如四行倉庫）兩岸的銀行監(jiān)管倉庫）（如四行倉庫） 90年代初，以深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行為代表的一年代初，以深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行為代表的一些國內(nèi)商業(yè)銀行，開展了以動產(chǎn)質(zhì)押融資為主的業(yè)務(wù)模式，些國內(nèi)商業(yè)銀行，開展了以動產(chǎn)質(zhì)押融資為主的業(yè)務(wù)模式，推動了物流金融的發(fā)展。推動了物流金融的發(fā)展。三、國內(nèi)物流金融研究情況三、國內(nèi)物流金融研究情況研究重點：研究重點： 物流金融的主體物流金融的主體 物流金融的內(nèi)容物流金融的內(nèi)容 物流金融的困境及風(fēng)險防范物流金融的困境及風(fēng)險防范唐少藝（唐少藝（2005）認(rèn)為物流供應(yīng)

27、商是物流金融的主體，銀行只）認(rèn)為物流供應(yīng)商是物流金融的主體，銀行只是參與者；杜紅權(quán)（是參與者；杜紅權(quán)（2005）認(rèn)為物流企業(yè)、客戶、金融機(jī)構(gòu)）認(rèn)為物流企業(yè)、客戶、金融機(jī)構(gòu)是物流金融的三個主體；曹靜（是物流金融的三個主體；曹靜（2005）認(rèn)為專業(yè)物流金融公）認(rèn)為專業(yè)物流金融公司是物流金融的主體；馮耕中（司是物流金融的主體；馮耕中（2007）認(rèn)為商業(yè)銀行是融資）認(rèn)為商業(yè)銀行是融資主體，物流企業(yè)只是協(xié)助銀行；廣發(fā)行副總經(jīng)理楊曉依認(rèn)為主體，物流企業(yè)只是協(xié)助銀行；廣發(fā)行副總經(jīng)理楊曉依認(rèn)為“物流銀行物流銀行”業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)與金業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)是物流金融的

28、主體。融機(jī)構(gòu)是物流金融的主體。朱道立（朱道立（2002）認(rèn)為）認(rèn)為“融通倉融通倉”有動產(chǎn)管理、資金有動產(chǎn)管理、資金管理和風(fēng)險管理三種運作模式；鄭紹慶（管理和風(fēng)險管理三種運作模式；鄭紹慶（2004）認(rèn)）認(rèn)為為“融通倉融通倉”能質(zhì)押擔(dān)保融資和信用擔(dān)保融資；徐渝能質(zhì)押擔(dān)保融資和信用擔(dān)保融資；徐渝（2007）認(rèn)為物流金融有應(yīng)收賬款融資、訂單融資）認(rèn)為物流金融有應(yīng)收賬款融資、訂單融資和存貨質(zhì)押融資三種基本形式；丁俊發(fā)認(rèn)為物流金融和存貨質(zhì)押融資三種基本形式；丁俊發(fā)認(rèn)為物流金融具有貸款、倉單質(zhì)押、保險三種方式。具有貸款、倉單質(zhì)押、保險三種方式。唐元琦（唐元琦（2004）認(rèn)為物流金融的困境有：物流產(chǎn)業(yè)）認(rèn)為物

29、流金融的困境有：物流產(chǎn)業(yè)資金支持不足、物流結(jié)算技術(shù)陳舊、物流保險產(chǎn)品開資金支持不足、物流結(jié)算技術(shù)陳舊、物流保險產(chǎn)品開發(fā)滯后；艾東（發(fā)滯后；艾東（2005）認(rèn)為合法規(guī)范的動產(chǎn)質(zhì)押、）認(rèn)為合法規(guī)范的動產(chǎn)質(zhì)押、授信和市場選擇及統(tǒng)計分析都能化解風(fēng)險；徐明川授信和市場選擇及統(tǒng)計分析都能化解風(fēng)險；徐明川（2007）認(rèn)為規(guī)避倉單質(zhì)押風(fēng)險，要建立和整合客）認(rèn)為規(guī)避倉單質(zhì)押風(fēng)險，要建立和整合客戶與銀行信用，加強(qiáng)倉單管理。戶與銀行信用，加強(qiáng)倉單管理。四、我國物流金融運作模式的演進(jìn)四、我國物流金融運作模式的演進(jìn)物資銀行物資銀行融通倉融通倉物流銀行物流銀行供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融1.權(quán)利質(zhì)押：以代表權(quán)利質(zhì)押：以代表物權(quán)的

30、倉單或類倉單物權(quán)的倉單或類倉單（入庫單、貨主通知（入庫單、貨主通知單）出質(zhì)的質(zhì)押業(yè)務(wù)。單）出質(zhì)的質(zhì)押業(yè)務(wù)。2.流動貨物質(zhì)押流動貨物質(zhì)押：（1）對具體貨物的）對具體貨物的實體進(jìn)行的質(zhì)押；實體進(jìn)行的質(zhì)押；（2）在保持質(zhì)物的）在保持質(zhì)物的名稱、質(zhì)量、狀況不名稱、質(zhì)量、狀況不變，同時數(shù)量不低于變，同時數(shù)量不低于一定量的前提下，質(zhì)一定量的前提下，質(zhì)物可相對地動態(tài)流動。物可相對地動態(tài)流動。1.倉單質(zhì)押倉單質(zhì)押2.保兌倉：供貨商、保兌倉：供貨商、進(jìn)貨商和銀行三方進(jìn)貨商和銀行三方互相合作，以銀行互相合作，以銀行信用為載體，銀行信用為載體，銀行承兌匯票為結(jié)算工承兌匯票為結(jié)算工具，物流和資金流具，物流和資金流相結(jié)

31、合的中間業(yè)務(wù)相結(jié)合的中間業(yè)務(wù)品種。品種。以產(chǎn)品暢銷、價格波以產(chǎn)品暢銷、價格波動幅度小、處于正常動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求的抵押或質(zhì)押品要求的抵押或質(zhì)押為授信條件，運質(zhì)押為授信條件，運用實力較強(qiáng)的物流公用實力較強(qiáng)的物流公司的物流信息管理系司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流與統(tǒng)，將銀行資金流與企業(yè)的物流有機(jī)結(jié)合，企業(yè)的物流有機(jī)結(jié)合，向客戶提供集融資、向客戶提供集融資、結(jié)算等多項銀行業(yè)務(wù)結(jié)算等多項銀行業(yè)務(wù)于一體的銀行綜合服于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。務(wù)業(yè)務(wù)。在供應(yīng)鏈生產(chǎn)活動中，在供應(yīng)鏈生產(chǎn)活動中，銀行靈活地運用金融銀行靈活地運用金融產(chǎn)品及服務(wù)，將核心產(chǎn)品及服務(wù)，將

32、核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，使物流產(chǎn)系在一起，使物流產(chǎn)生價值增值。生價值增值。貸圖圖3 供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融 物流金融為何會受到重視？物流金融為何會受到重視？ “物流業(yè)的未來決勝點在于金融服務(wù)，誰能物流業(yè)的未來決勝點在于金融服務(wù)，誰能掌握金融服務(wù)，誰就能成為最終的勝利者。掌握金融服務(wù)，誰就能成為最終的勝利者?！盪PS中國董事總經(jīng)理兼首席代表陳學(xué)淳 世界最大的船務(wù)公司馬士基和快遞服務(wù)公司世界最大的船務(wù)公司馬士基和快遞服務(wù)公司UPS的第一位的第一位利潤來源都已經(jīng)是物流金融服務(wù)。利潤來源都已經(jīng)是物流金融服務(wù)。譚先生是一位專門從事鋁錠貿(mào)易的譚先生是一位專門從事鋁錠貿(mào)易的公司總經(jīng)理

33、，由于資金和資產(chǎn)有限，公司總經(jīng)理，由于資金和資產(chǎn)有限，而很多流動資金又大都被途中的貨而很多流動資金又大都被途中的貨物所占壓，業(yè)務(wù)量始終沒有做大。物所占壓，業(yè)務(wù)量始終沒有做大。20012001年年8 8月，在一次銀行業(yè)務(wù)部門月，在一次銀行業(yè)務(wù)部門請客戶來講述需求的溝通會上，他請客戶來講述需求的溝通會上，他提出能否用自己手中的待售貨品和提出能否用自己手中的待售貨品和貨權(quán)單證以及產(chǎn)品銷售合同等作為貨權(quán)單證以及產(chǎn)品銷售合同等作為質(zhì)押品，從銀行獲得授信。沒想到，質(zhì)押品，從銀行獲得授信。沒想到，不久深圳發(fā)展銀行廣州分行便使這不久深圳發(fā)展銀行廣州分行便使這一設(shè)想變成了現(xiàn)實，在一設(shè)想變成了現(xiàn)實，在500050

34、00萬元的萬元的貨權(quán)質(zhì)押貸款幫助下，這位譚先生貨權(quán)質(zhì)押貸款幫助下，這位譚先生的公司銷售收入從原來的的公司銷售收入從原來的500500多萬，多萬，作到了現(xiàn)在的作到了現(xiàn)在的6 6個多億。個多億。 “貨權(quán)貨權(quán)”質(zhì)押質(zhì)押撬動中小企業(yè)融資撬動中小企業(yè)融資（中央（中央-2/2002-2/2002年）年）（中國財經(jīng)報道）（中國財經(jīng)報道） 據(jù)深圳發(fā)展銀行負(fù)責(zé)人介紹，據(jù)深圳發(fā)展銀行負(fù)責(zé)人介紹，2002年這項年這項“動動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信”業(yè)務(wù)已覆蓋鋼鐵、建材、石業(yè)務(wù)已覆蓋鋼鐵、建材、石油、化工、家電等十幾個行業(yè)，授信額度僅廣州油、化工、家電等十幾個行業(yè)，授信額度僅廣州分行一家就已達(dá)分行一家就已達(dá)2

35、5個億，授信企業(yè)個億，授信企業(yè)100多家。這多家。這項業(yè)務(wù)在南京、杭州、廣東等省市已經(jīng)開始全方項業(yè)務(wù)在南京、杭州、廣東等省市已經(jīng)開始全方位運作，并將在全國范圍內(nèi)進(jìn)行推廣，其它一些位運作，并將在全國范圍內(nèi)進(jìn)行推廣，其它一些商業(yè)銀行也陸續(xù)開展了這項業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行也陸續(xù)開展了這項業(yè)務(wù)。意義數(shù)字化意義數(shù)字化同廣發(fā)銀行合作，開創(chuàng)農(nóng)產(chǎn)品抵押融資，實現(xiàn)物流價值的增值。同廣發(fā)銀行合作，開創(chuàng)農(nóng)產(chǎn)品抵押融資，實現(xiàn)物流價值的增值。 在同廣東發(fā)展銀行杭州分行已成功開展運行的為近江物流公在同廣東發(fā)展銀行杭州分行已成功開展運行的為近江物流公司服務(wù)常溫客戶貨品抵押貸款融資服務(wù)的基礎(chǔ)上，司服務(wù)常溫客戶貨品抵押貸款融資服務(wù)的基

36、礎(chǔ)上，2007年年6月，月，經(jīng)過同銀行的多次溝通協(xié)調(diào)，國內(nèi)第一個以冷凍玉米作為抵押經(jīng)過同銀行的多次溝通協(xié)調(diào)，國內(nèi)第一個以冷凍玉米作為抵押貨品的貸款獲得通過，貨品的貸款獲得通過，2007年年9月份冷凍玉米庫存達(dá)到月份冷凍玉米庫存達(dá)到3000噸時，噸時，近江低溫物流服務(wù)之客戶近江低溫物流服務(wù)之客戶新地玉米食品公司獲得以初加工農(nóng)產(chǎn)新地玉米食品公司獲得以初加工農(nóng)產(chǎn)品為抵押的品為抵押的500萬人民幣抵押貸款。這一貸款的實施為廣大農(nóng)產(chǎn)萬人民幣抵押貸款。這一貸款的實施為廣大農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商在種植、加工、銷售及再生產(chǎn)的活動提供了一個新的融品貿(mào)易商在種植、加工、銷售及再生產(chǎn)的活動提供了一個新的融資平臺，第三方物流服

37、務(wù)的價值更進(jìn)一步得到增值和提升。資平臺，第三方物流服務(wù)的價值更進(jìn)一步得到增值和提升。近江物流近江物流杭州市現(xiàn)代服務(wù)業(yè)先進(jìn)單位杭州市現(xiàn)代服務(wù)業(yè)先進(jìn)單位 案例閱讀案例閱讀一、物流金融的重要職能一、物流金融的重要職能 深化國際貿(mào)易和國際分工。深化國際貿(mào)易和國際分工。 克服資源的區(qū)域性限制，平衡地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?？朔Y源的區(qū)域性限制，平衡地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 構(gòu)建物流企業(yè)融資平臺，實現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)運作。構(gòu)建物流企業(yè)融資平臺，實現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)運作。 調(diào)劑國內(nèi)外市場供求關(guān)系，促進(jìn)價格穩(wěn)定，解除消費心理調(diào)劑國內(nèi)外市場供求關(guān)系，促進(jìn)價格穩(wěn)定，解除消費心理負(fù)擔(dān)，完善需求鏈管理。負(fù)擔(dān)，完善需求鏈管理。 在企業(yè)經(jīng)營過程中的三大職

38、能發(fā)揮：物流融資職能、物流在企業(yè)經(jīng)營過程中的三大職能發(fā)揮：物流融資職能、物流結(jié)算職能、物流保險職能。結(jié)算職能、物流保險職能。二、物流金融對各參與主體的作用二、物流金融對各參與主體的作用 對于物流企業(yè)：對于物流企業(yè)：物流金融可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平、競爭能物流金融可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平、競爭能力、業(yè)務(wù)規(guī)模，增加高附加值的服務(wù)功能，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營利潤。力、業(yè)務(wù)規(guī)模，增加高附加值的服務(wù)功能，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營利潤。 對于供應(yīng)鏈上的企業(yè)（主要是中小企業(yè)）：對于供應(yīng)鏈上的企業(yè)（主要是中小企業(yè)）：物流金融可以降物流金融可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道；可以降低企業(yè)原材料、半低企業(yè)的融資成本，拓

39、寬企業(yè)的融資渠道；可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實現(xiàn)資本優(yōu)化配置；成品和產(chǎn)品的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實現(xiàn)資本優(yōu)化配置；可以降低采購成本或擴(kuò)大銷售規(guī)模，提高企業(yè)的銷售利潤可以降低采購成本或擴(kuò)大銷售規(guī)模，提高企業(yè)的銷售利潤 對于金融機(jī)構(gòu)：對于金融機(jī)構(gòu)：物流金融服務(wù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，物流金融服務(wù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，豐富金融服務(wù)產(chǎn)品，降低信貸風(fēng)險，甚至可以協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分豐富金融服務(wù)產(chǎn)品，降低信貸風(fēng)險，甚至可以協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)。 一、國外物流金融發(fā)展現(xiàn)狀一、國外物流金融發(fā)展現(xiàn)狀國際上最全面的物流金融規(guī)劃體系在

40、北美（美國和加拿大）以及菲律國際上最全面的物流金融規(guī)劃體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。賓等地。美國、加拿大、日本、澳大利亞等國已建立了健全的現(xiàn)代物流金融規(guī)美國、加拿大、日本、澳大利亞等國已建立了健全的現(xiàn)代物流金融規(guī)范體系。范體系。近年來，法國巴黎銀行、荷蘭萬貝銀行、美國花旗銀行等國外金融機(jī)近年來，法國巴黎銀行、荷蘭萬貝銀行、美國花旗銀行等國外金融機(jī)構(gòu)，與現(xiàn)代物流倉儲企業(yè)合作，開展現(xiàn)代物流金融業(yè)務(wù)，甚至成立專構(gòu)，與現(xiàn)代物流倉儲企業(yè)合作，開展現(xiàn)代物流金融業(yè)務(wù)，甚至成立專門的質(zhì)押銀行。門的質(zhì)押銀行。1999年，美國摩根斯坦利投資年，美國摩根斯坦利投資3.5億美元給上市公司億美元給上市公司R

41、edwood Trust，用于開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)。，用于開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)。UPS成立了專門的成立了專門的UPS金融公司金融公司, 旗下全資子公司為客戶提供融資旗下全資子公司為客戶提供融資產(chǎn)品與服務(wù)，全方位地開展現(xiàn)代物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)。產(chǎn)品與服務(wù)，全方位地開展現(xiàn)代物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)。非洲的贊比亞，在非洲的贊比亞，在“自然資源協(xié)會自然資源協(xié)會”幫助下，創(chuàng)立的農(nóng)產(chǎn)品代理公司幫助下，創(chuàng)立的農(nóng)產(chǎn)品代理公司擔(dān)負(fù)著現(xiàn)代物流金融系統(tǒng)的開發(fā)和管理。擔(dān)負(fù)著現(xiàn)代物流金融系統(tǒng)的開發(fā)和管理。二、國外物流金融的主要模式二、國外物流金融的主要模式結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)倉單質(zhì)押倉單質(zhì)押保兌倉保兌倉 在國外結(jié)算業(yè)務(wù)運用得非常廣泛，最簡單的

42、結(jié)算模在國外結(jié)算業(yè)務(wù)運用得非常廣泛，最簡單的結(jié)算模式就是第三方物流企業(yè)除運輸之外，在裝車之后要式就是第三方物流企業(yè)除運輸之外，在裝車之后要先墊付貨款，等到提貨人收貨時再將貸款返還給第先墊付貨款，等到提貨人收貨時再將貸款返還給第三方物流企業(yè)。三方物流企業(yè)。融通倉是一個以質(zhì)押物資倉管與監(jiān)管、價值評估、公共倉儲、物流配融通倉是一個以質(zhì)押物資倉管與監(jiān)管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺，它不僅為銀企間的合送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺，它不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，也將良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為中小企業(yè)作構(gòu)架新橋梁，也將良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中

43、，成為中小企業(yè)重要的第三方物流服務(wù)提供者。重要的第三方物流服務(wù)提供者。融通倉業(yè)務(wù)主要有兩種操作模式：融通倉業(yè)務(wù)主要有兩種操作模式： 倉單質(zhì)押倉單質(zhì)押和和保兌倉保兌倉(買方信貸買方信貸)，兩者最大的區(qū)別在于倉單質(zhì)押業(yè)，兩者最大的區(qū)別在于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)先有貨再有票，保兌倉業(yè)務(wù)先有票再有貨。務(wù)先有貨再有票，保兌倉業(yè)務(wù)先有票再有貨。 在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，原材料采購與產(chǎn)成品銷售在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，原材料采購與產(chǎn)成品銷售普遍存在批量性和季節(jié)性特征，這類物資的庫存往往占用普遍存在批量性和季節(jié)性特征，這類物資的庫存往往占用了大量寶貴資金。融通倉借助其良好的倉儲、配送和商貿(mào)了大量寶貴資金。融通倉借

44、助其良好的倉儲、配送和商貿(mào)條件，吸引輻射區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)，作為其第三方倉儲中條件，吸引輻射區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)，作為其第三方倉儲中心，并幫助企業(yè)以存放于融通倉的動產(chǎn)獲得金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)心，并幫助企業(yè)以存放于融通倉的動產(chǎn)獲得金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)押貸款融資。押貸款融資。 融通倉不僅為金融機(jī)構(gòu)提供了可信賴的質(zhì)物監(jiān)管，還幫助融通倉不僅為金融機(jī)構(gòu)提供了可信賴的質(zhì)物監(jiān)管，還幫助質(zhì)押貸款主體雙方良好地解決質(zhì)物價值評估、拍賣等難題，質(zhì)押貸款主體雙方良好地解決質(zhì)物價值評估、拍賣等難題，并有效融入中小企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈當(dāng)中，提供良好的第三方并有效融入中小企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈當(dāng)中，提供良好的第三方物流服務(wù)。物流服務(wù)。 倉單質(zhì)押模式二是在倉單

45、質(zhì)押模式一的基礎(chǔ)上，倉單質(zhì)押模式二是在倉單質(zhì)押模式一的基礎(chǔ)上，對地理位對地理位置的一種拓展置的一種拓展. 第三方物流供應(yīng)商根據(jù)客戶不同，整合社會倉庫資源甚至第三方物流供應(yīng)商根據(jù)客戶不同，整合社會倉庫資源甚至是客戶自身的倉庫，就近進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，極大降低了客戶是客戶自身的倉庫，就近進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，極大降低了客戶的質(zhì)押成本。的質(zhì)押成本。 金融機(jī)構(gòu)根據(jù)融通倉的規(guī)模，經(jīng)營業(yè)績，運營現(xiàn)狀，資產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)融通倉的規(guī)模，經(jīng)營業(yè)績，運營現(xiàn)狀，資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予融通倉一定的信貸額度，融負(fù)債比例以及信用程度，授予融通倉一定的信貸額度，融通倉可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)通倉可以直接利用這

46、些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由融通倉直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程，押貸款業(yè)務(wù)，由融通倉直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項目的具體運作金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項目的具體運作 。 制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署“保保兌倉兌倉”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購購銷合同銷合同向銀行交納一定比率的保證金，申請開立銀行承向銀行交納一定比率的保證金，申請開立銀行承兌匯票，由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨兌匯票，由第三方物流供應(yīng)商提供承

47、兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。銀行給制造商開出承物對第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。三、我國物流金融發(fā)展現(xiàn)狀三、我國物流金融發(fā)展現(xiàn)狀 與國外相比，我國的物流金融還處于初級發(fā)展階段。與國外相比，我國的物流金融還處于初級發(fā)展階段。 中國儲運集團(tuán)從中國儲運集團(tuán)從1999年開始從事物流金融部分業(yè)務(wù)。年開始從事物流金融部分業(yè)務(wù)。 2004年年6月廣東發(fā)展銀行最早正式推出物流銀行業(yè)務(wù)。月廣東發(fā)展銀行最早正式推出物流銀行業(yè)務(wù)。 目前已有多家銀行開展了物流銀行業(yè)務(wù)，走在最前沿的是目

48、前已有多家銀行開展了物流銀行業(yè)務(wù)，走在最前沿的是深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、民深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、民生銀行、中信銀行等。生銀行、中信銀行等。 總體上，我國物流銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展還處于起步階段，同時總體上，我國物流銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展還處于起步階段，同時也存在很多問題，主要是：未形成規(guī)模效應(yīng)、非理性定價、也存在很多問題，主要是：未形成規(guī)模效應(yīng)、非理性定價、操作不規(guī)范、業(yè)務(wù)品種少、服務(wù)意識淡薄。操作不規(guī)范、業(yè)務(wù)品種少、服務(wù)意識淡薄。自自1999年中國儲運與銀行聯(lián)手開發(fā)第一筆存貨質(zhì)押模式的物流金融年中國儲運與銀行聯(lián)手開發(fā)第一筆存貨質(zhì)押模式的物流金融業(yè)務(wù)后業(yè)務(wù)后,

49、發(fā)展到現(xiàn)在發(fā)展到現(xiàn)在,中國儲運已與工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國儲運已與工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和招商銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)合作招商銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)合作,2006年年110月月,完成的質(zhì)押貸款完成的質(zhì)押貸款額度達(dá)額度達(dá)111億元。億元。2004年年8月月,國家發(fā)改委和廣東發(fā)展銀行在廣州舉行國家發(fā)改委和廣東發(fā)展銀行在廣州舉行“中小企業(yè)融資中小企業(yè)融資創(chuàng)新產(chǎn)品推介會創(chuàng)新產(chǎn)品推介會”,會議宣布將在廣州和杭州等全國會議宣布將在廣州和杭州等全國10城市試點推廣城市試點推廣“物流銀行物流銀行”來開展物流金融業(yè)務(wù)。來開展物流金融業(yè)務(wù)。2005年年11月月,中國人民銀行公布了與世界銀行的重要合作項目

50、中國人民銀行公布了與世界銀行的重要合作項目“中國中國信貸人權(quán)利的法律保護(hù)信貸人權(quán)利的法律保護(hù)”的總報告，明確指出開展動產(chǎn)擔(dān)保模式的物的總報告，明確指出開展動產(chǎn)擔(dān)保模式的物流金融業(yè)務(wù)是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑流金融業(yè)務(wù)是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑,并在制度建設(shè)方面提出并在制度建設(shè)方面提出了相關(guān)策略。了相關(guān)策略。2006年年5月月,深發(fā)展銀行在總結(jié)廣州分行的深發(fā)展銀行在總結(jié)廣州分行的“能源金融能源金融”、佛山分行、佛山分行的的“有色金融有色金融”,上海分行的上海分行的“汽車金融汽車金融”和大連分行的和大連分行的“糧食金融糧食金融”經(jīng)驗后經(jīng)驗后,正式提出了正式提出了“供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融”的戰(zhàn)

51、略的戰(zhàn)略,意圖將深發(fā)展打造成為從意圖將深發(fā)展打造成為從事貿(mào)易融資和物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行。事貿(mào)易融資和物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行。近幾年我國物流金融業(yè)務(wù)在廣度和深度上都發(fā)展很快近幾年我國物流金融業(yè)務(wù)在廣度和深度上都發(fā)展很快,表現(xiàn)出了旺盛的表現(xiàn)出了旺盛的生命力。生命力。五、開展物流金融服務(wù)面臨的問題五、開展物流金融服務(wù)面臨的問題 信用是物流金融業(yè)務(wù)運作的基礎(chǔ)，是吸引客戶的主要資本信用是物流金融業(yè)務(wù)運作的基礎(chǔ)，是吸引客戶的主要資本之一；之一； 需要培養(yǎng)具有金融知識和物流知識的復(fù)合型人才；需要培養(yǎng)具有金融知識和物流知識的復(fù)合型人才； 物流金融服務(wù)的效率問題；物流金融服務(wù)的效率問題； 物流金融服務(wù)風(fēng)險問題

52、；物流金融服務(wù)風(fēng)險問題； 要有相關(guān)政策作為后盾。要有相關(guān)政策作為后盾。六、物流企業(yè)開展金融服務(wù)的對策六、物流企業(yè)開展金融服務(wù)的對策 物流企業(yè)與客戶建立長期的合作伙伴關(guān)系；物流企業(yè)與客戶建立長期的合作伙伴關(guān)系； 加強(qiáng)對客戶的信用管理；加強(qiáng)對客戶的信用管理； 建立與金融機(jī)構(gòu)的長期合作關(guān)系；建立與金融機(jī)構(gòu)的長期合作關(guān)系； 實施有效的過程監(jiān)控。實施有效的過程監(jiān)控。 物流巨頭正在開辟包裹業(yè)務(wù)外的藍(lán)海。剛剛度過百歲生日的物流巨頭正在開辟包裹業(yè)務(wù)外的藍(lán)海。剛剛度過百歲生日的UPS昨日宣布，通過旗下的昨日宣布，通過旗下的UPS資本公司（資本公司（UPSCAPITAL）與上海浦）與上海浦發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行和招商銀行的合作，將物流金融業(yè)務(wù)引入中國，發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行和招商銀行的合作，將物流金融業(yè)務(wù)引入中國，成為第一家在華試水物流金融領(lǐng)域的國際性物流快遞公司。成為第一家在華試水物流金融領(lǐng)域的國際性物流快遞公司。 據(jù)了解，以據(jù)了解，以“物流公司物流公司+銀行銀行”的供應(yīng)鏈金融模式在中國尚不多的供應(yīng)鏈金融模式在中國尚不多見，但已吸引眾多行業(yè)巨頭目光。除見，但已吸引眾多行業(yè)巨頭目光。除UPS外，中國物資儲運公司、外，中國物資儲運公司、DHL、宅急送，甚至花旗銀行等金融企業(yè)均寄望在物流金融領(lǐng)域有、宅急送，