長沙旭日資產(chǎn)管理有限公司——掛牌融資簡介

1、 湖南股權(quán)交易所湖南股權(quán)交易所 掛牌上市業(yè)務介紹掛牌上市業(yè)務介紹主辦：湖南股權(quán)交易所主辦：湖南股權(quán)交易所掛牌上市推薦商：長沙旭日資產(chǎn)管理有限公司掛牌上市推薦商：長沙旭日資產(chǎn)管理有限公司 解放思想，為企業(yè)注入資本市場的血液解放思想，為企業(yè)注入資本市場的血液思想影響世界，思想改變世界思想影響世界，思想改變世界念頭念頭( (想法）是一切事物的根源緣起想法）是一切事物的根源緣起從兩家株洲的企業(yè)說起從兩家株洲的企業(yè)說起一家創(chuàng)立于一家創(chuàng)立于19981998年，一家創(chuàng)立于年，一家創(chuàng)立于20052005年年9898年的企業(yè)目前年銷售額不到年的企業(yè)目前年銷售額不到20002000萬元萬元0505年的企業(yè)目前年銷

2、售額已近十億元年的企業(yè)目前年銷售額已近十億元主要內(nèi)容一、資本市場的魅力一、資本市場的魅力二、湖南股權(quán)交易所設(shè)立背景和簡介二、湖南股權(quán)交易所設(shè)立背景和簡介三、三、股權(quán)在股權(quán)在湖南股交所（湖南股交所（四板四板）市場掛牌的市場掛牌的優(yōu)勢和優(yōu)勢和 所獲得的政府支持所獲得的政府支持四、四、湖南股權(quán)交易所湖南股權(quán)交易所對掛牌企業(yè)的要求和掛牌上市對掛牌企業(yè)的要求和掛牌上市 流程流程介介紹紹五、湖南中德安普投資有限公司簡介五、湖南中德安普投資有限公司簡介回望三一重工的資本運作、擴張路徑回望三一重工的資本運作、擴張路徑4 4一、一、資本市場的魅力資本市場的魅力 中國首富梁穩(wěn)根的資本之路中國首富梁穩(wěn)根的資本之路

3、從上表可以看出，三一重工通過上市、增發(fā)、送股、配股等一系列的資從上表可以看出，三一重工通過上市、增發(fā)、送股、配股等一系列的資本運作之后，公司從本運作之后，公司從上市之前上市之前1.81.8億元億元的公司發(fā)展到的公司發(fā)展到總市值總市值14001400多億元多億元的的工程機械巨頭，公司業(yè)務得到了飛速的發(fā)展，從某種程度上說，如果沒工程機械巨頭，公司業(yè)務得到了飛速的發(fā)展，從某種程度上說，如果沒有走向資本市場，就沒有今天的三一重工！同時，也帶給我們啟示：在有走向資本市場，就沒有今天的三一重工！同時，也帶給我們啟示：在競爭日益激烈的市場中，競爭日益激烈的市場中，誰先有資本運作的思維，誰就能讓企業(yè)活得更誰先

4、有資本運作的思維，誰就能讓企業(yè)活得更好，活得更久！好，活得更久！一、企業(yè)為何要登陸資本市場1、關(guān)注股權(quán)價值 未來十年將是資產(chǎn)證券化的時代 注冊制的推行、多層次資本市場的建設(shè)，注定企業(yè)進入資本市場是大勢所趨，企業(yè)只有順勢而為，才能抓住這次資產(chǎn)證券化的大機遇1、關(guān)注股權(quán)價值股權(quán)是企業(yè)最核心、最高級的權(quán)益案例1：雷士照明的股權(quán)之爭2012年5月25日，雷士創(chuàng)始人吳長江被毫無征兆地“因個人原因”辭去了雷士照明的一切職務。案例1：雷士照明的股權(quán)之爭2012年5月25日，雷士創(chuàng)始人吳長江被毫無征兆地“因個人原因”辭去了雷士照明的一切職務。案例1：雷士照明的股權(quán)之爭2012年5月25日，雷士創(chuàng)始人吳長江被毫

5、無征兆地“因個人原因”辭去了雷士照明的一切職務。1、關(guān)注股權(quán)價值股權(quán)是企業(yè)主最重要的財產(chǎn) 但是，真正關(guān)注股權(quán)價值的老板有多少呢？有限公司的法人本質(zhì)個人財產(chǎn)用于貸款抵押借款合同中的個人無限連帶責任擔保股權(quán)1、關(guān)注股權(quán)價值關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面市場發(fā)現(xiàn)價值張總，您的奔馳車很貴吧？一般般啦，也就百來萬！上市交易是上市交易是公司價值的衡量器公司價值的衡量器凈資產(chǎn)與市凈資產(chǎn)與市盈率兩種估值方法改變了企業(yè)估值的游戲規(guī)則盈率兩種估值方法改變了企業(yè)估值的游戲規(guī)則v在股交所掛牌以后，公司的估值不是以上市之前的在股交所掛牌以后，公司的估值不是以上市之前的凈資產(chǎn)評估價來算，通常是以掛牌流通后實際股價凈資產(chǎn)評估價

6、來算，通常是以掛牌流通后實際股價來給公司估值。來給公司估值。這樣更直觀和客觀這樣更直觀和客觀。在高科技，高在高科技，高新技術(shù)，新材料，新農(nóng)業(yè)，高成長行業(yè)的公司通常新技術(shù)，新材料，新農(nóng)業(yè)，高成長行業(yè)的公司通常會受到市場追捧而獲得估值的高溢價。這種會受到市場追捧而獲得估值的高溢價。這種溢價體溢價體現(xiàn)了掛牌的價值現(xiàn)了掛牌的價值。v以湖南上市公司拓維信息為例，公司最近報表每股以湖南上市公司拓維信息為例，公司最近報表每股凈資產(chǎn)為凈資產(chǎn)為2.93元，而實際目前每股價格為元，而實際目前每股價格為30元左右。元左右?？梢栽O(shè)想，同樣一家公司在上市和不上市，去金融可以設(shè)想，同樣一家公司在上市和不上市，去金融機構(gòu)獲

7、得融資的額度將相差幾倍的級別。機構(gòu)獲得融資的額度將相差幾倍的級別。1、關(guān)注股權(quán)價值關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面 規(guī)范產(chǎn)生價值什么？這車只有您什么？這車只有您才能開得動？！才能開得動？！1、關(guān)注股權(quán)價值關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面 亮點提升價值老大，這車只有老大，這車只有您能開得動？您能開得動？您選奔馳車的理由是什么？豪華舒適一、企業(yè)為何要登陸資本市場2、幫助企業(yè)激活“沉睡”的股權(quán) 你的股權(quán)現(xiàn)在有金融機構(gòu)認可嗎？ 可以抵押貸款嗎？ 為什么上市公司可以進行股權(quán)質(zhì)押貸款呢？一、企業(yè)為何要登陸資本市場3、改變?nèi)谫Y方式 打通企業(yè)直接融資的通道 目前國內(nèi)直接融資比例只有5%左右， 而發(fā)達國家接近50%的比例，

8、 發(fā)展空間很大 想進奧運賽場？請先獲得資格私募債私募債券券合作銀行合作銀行集體授信集體授信優(yōu)先優(yōu)先股股定向增定向增發(fā)發(fā)私募私募股權(quán)股權(quán)掛牌上市掛牌上市 3、多方式，多渠道融資金融變革帶來的企業(yè)發(fā)展機遇：金融變革帶來的企業(yè)發(fā)展機遇：1 1、多層次資本市場建設(shè)，使達不到主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件、多層次資本市場建設(shè)，使達不到主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)，有機會跨入資本市場的大門。的企業(yè)，有機會跨入資本市場的大門。2 2、融資方式的變化和多樣性，使企業(yè)融資、融資方式的變化和多樣性，使企業(yè)融資不再單獨的依賴不再單獨的依賴于銀行放貸。于銀行放貸。3 3、股權(quán)融資、債券融資、優(yōu)先股融資、證券質(zhì)押式融資都、股權(quán)融資

9、、債券融資、優(yōu)先股融資、證券質(zhì)押式融資都可以作為中小企業(yè)重要的融資渠道?？梢宰鳛橹行∑髽I(yè)重要的融資渠道。16163、改變?nèi)谫Y習慣，實現(xiàn)企業(yè)融資方式多樣化！改變?nèi)谫Y習慣，實現(xiàn)企業(yè)融資方式多樣化！4、提升企業(yè)知名度、提升企業(yè)知名度v掛牌上市企業(yè)，主流媒體都將有報道。掛牌上市企業(yè)，主流媒體都將有報道。v企業(yè)當?shù)刂饕襟w，我們會給予跟蹤報道支企業(yè)當?shù)刂饕襟w，我們會給予跟蹤報道支持。持。一、企業(yè)為何要登陸資本市場4、提高企業(yè)知名度 使企業(yè)逐步規(guī)范發(fā)展 上市使企業(yè)的知名度大大提升，媒體紛紛報到 利于企業(yè)招商引資、銷售渠道建設(shè) 供應商信用體系增強 金融機構(gòu)的授信額度增加 政府的支持力度加大 “我們離倒閉的

10、時間只有一天我們離倒閉的時間只有一天”企業(yè)家應有這樣的危機感，企業(yè)家應有這樣的危機感，還要有五年、十年，甚至二十年的長遠發(fā)展眼光，不能說今天還要有五年、十年，甚至二十年的長遠發(fā)展眼光，不能說今天我活得很好，就不用考慮資本運作，實際上，資本運作可以給我活得很好，就不用考慮資本運作，實際上，資本運作可以給企業(yè)錦上添花。企業(yè)錦上添花。 事實證明，借道資本市場可以讓企業(yè)活得更久事實證明，借道資本市場可以讓企業(yè)活得更久。沒有上市。沒有上市的企業(yè)，在金融危機或行業(yè)低谷時，大批的企業(yè)慘遭淘汰，但的企業(yè)，在金融危機或行業(yè)低谷時，大批的企業(yè)慘遭淘汰，但上市公司抗風險能力明顯要強，虧損一年、兩年也能堅持住，上市公

11、司抗風險能力明顯要強，虧損一年、兩年也能堅持住，當同行們紛紛倒下，上市公司就當同行們紛紛倒下，上市公司就“剩者為王剩者為王” 了。如果是行業(yè)了。如果是行業(yè)衰落的原因，企業(yè)還可以走重組、并購的路衰落的原因，企業(yè)還可以走重組、并購的路。因此，選擇資本市因此，選擇資本市場，可以讓企業(yè)走得更遠！場，可以讓企業(yè)走得更遠！19195上市讓企業(yè)抗風險能上市讓企業(yè)抗風險能力增強，生命周期拉長力增強，生命周期拉長一、湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景一、湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景 和股交所簡介和股交所簡介二、二、股權(quán)在股權(quán)在湖南股交所（湖南股交所（四板市場四板市場）掛牌的掛牌的優(yōu)優(yōu) 勢和所獲得的政府支持勢和所獲得的政府

12、支持三、三、湖南股權(quán)交易所湖南股權(quán)交易所對掛牌企業(yè)的要求和掛牌對掛牌企業(yè)的要求和掛牌 上市流程上市流程介介紹紹2020湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務介紹湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務介紹Page 21湖南股權(quán)交易所湖南唯一的場外市場中小企業(yè)融資發(fā)展最佳平臺國務院于2010年批復設(shè)立我國的多層次資本市場體系掛牌企業(yè)：15家覆蓋區(qū)域：全省總市值：53.12億元2222一一 湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景v政策背景政策背景國務院金融改革創(chuàng)新政策：大力發(fā)展國務院金融改革創(chuàng)新政策：大力發(fā)展以區(qū)域股權(quán)交易中心為主導的多層次資本市場建設(shè)以區(qū)域股權(quán)交易中心為主導的多層次資本市場建設(shè)2323湖南省

13、委領(lǐng)導給股交所成立發(fā)來賀信湖南省委領(lǐng)導給股交所成立發(fā)來賀信湘潭市政府（高新園區(qū)） 湖南股權(quán)交易所省政府金融工作辦公室湖南省股權(quán)登記管理中心業(yè)務指導出資60%出資40%湘潭市政府（園區(qū)公司）株洲市政府（株洲國投）長沙市政府（先導控股）省國資委（興湘投資）省財政廳（財富證券）二 湖南股權(quán)交易所簡介（股權(quán)結(jié)構(gòu)）湖南股權(quán)交易所的成長歷程：湖南股權(quán)交易所的成長歷程：2010年12月6日，省政府正式授牌成立2012年7月20日，通過清理整頓驗收2012年12月5日，首批標準板6家企業(yè)掛牌2013年5月8日，通過國務院部際聯(lián)席會議備案2013年12月18日，首批培育板123家企業(yè)掛牌一一、湖南股權(quán)交易所簡介

14、、湖南股權(quán)交易所簡介（成長歷程）（成長歷程）2626二、湖南股交所掛牌上市的優(yōu)勢二、湖南股交所掛牌上市的優(yōu)勢 主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市太難主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市太難 湖南股權(quán)交易所掛牌上市條件寬松湖南股權(quán)交易所掛牌上市條件寬松天梯（主板上市天梯（主板上市難于上青天）難于上青天）電梯（股交所上市電梯（股交所上市解放思想即可上）解放思想即可上）跳板（股交所可作為跳板（股交所可作為上市的跳板，遲早要來上市的跳板，遲早要來不如早站上這塊跳板）不如早站上這塊跳板）湖南股交所與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市要求對比湖南股交所與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市要求對比湖南股交所上市的優(yōu)勢低成本增強股份轉(zhuǎn)讓增強股份轉(zhuǎn)讓的

15、流動性的流動性提高提高綜合綜合融資融資能力能力增加品牌價值增加品牌價值形成形成市場市場價格價格基本實現(xiàn)上市功能湖南股交所上市的優(yōu)勢湖南股交所上市的優(yōu)勢 國內(nèi)A股上市一般需要2-3年或更長的時間。 在湖南股交所掛牌，從中介進場算起，一般 1-3個月可以實現(xiàn)掛牌流通。1掛牌快湖南股交所上市的優(yōu)勢湖南股交所上市的優(yōu)勢 湖南股交所允許掛牌公司掛牌后即可通過定向增資的方式募集資金，按需融資。 定向增資手續(xù)簡便，速度較快。 2增資快湖南股交所上市的優(yōu)勢湖南股交所上市的優(yōu)勢湖南股權(quán)交易所主板中小板創(chuàng)業(yè)板通過股份中心的培育，企業(yè)上市步伐會大大加快通過股份中心的培育，企業(yè)上市步伐會大大加快3、上市快海外市場湖南

16、股交所上市的優(yōu)勢湖南股交所上市的優(yōu)勢4、費用低費用n 湖南股交所上市費用相較主板、湖南股交所上市費用相較主板、創(chuàng)業(yè)板費用大大降低創(chuàng)業(yè)板費用大大降低n 此外，大部分市縣對掛牌企業(yè)有獎勵政策 如果您錯過了八十年代下海的機會，九十年代買原始如果您錯過了八十年代下海的機會，九十年代買原始股的機會、股的機會、20002000年后房地產(chǎn)的機會年后房地產(chǎn)的機會，這次您真的不能錯這次您真的不能錯過過區(qū)域股權(quán)市場給企業(yè)帶來的資本市場起步的機會！區(qū)域股權(quán)市場給企業(yè)帶來的資本市場起步的機會！ 近水樓臺先得月，早一天來到資本市場，早一天給企近水樓臺先得月，早一天來到資本市場，早一天給企業(yè)注入資本市場的血液，企業(yè)就會因

17、此埋下業(yè)注入資本市場的血液，企業(yè)就會因此埋下資本運作的資本運作的基因，發(fā)展路徑基因，發(fā)展路徑將大不同。將大不同。3333春光無限好，做事要趕早！春光無限好，做事要趕早！機遇難得，湖南股交所給企業(yè)帶來了一機遇難得，湖南股交所給企業(yè)帶來了一次不亞于中國股市開鑼的機會！次不亞于中國股市開鑼的機會！截止截止20132013年年1010月部分省份區(qū)域股權(quán)中心掛牌企業(yè)情況月部分省份區(qū)域股權(quán)中心掛牌企業(yè)情況3434其它省份企業(yè)爭相掛牌當?shù)毓蓹?quán)交易中心其它省份企業(yè)爭相掛牌當?shù)毓蓹?quán)交易中心 湖南股權(quán)交易所目前已有六十幾家家企業(yè)掛牌上市，未來發(fā)展空間還很湖南股權(quán)交易所目前已有六十幾家家企業(yè)掛牌上市，未來發(fā)展空間還

18、很大！大！3535二、湖南股交所二、湖南股交所掛牌掛牌所獲得的政府支持所獲得的政府支持 關(guān)于印發(fā)關(guān)于印發(fā)湘潭高新區(qū)鼓勵扶持企業(yè)利用資本市場發(fā)展暫行辦法湘潭高新區(qū)鼓勵扶持企業(yè)利用資本市場發(fā)展暫行辦法的通知的通知（2012年5月23日 潭高辦發(fā)201216號） 邵陽市印發(fā)邵陽市印發(fā)關(guān)于進一步加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策意見關(guān)于進一步加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策意見的通知的通知（2013年7月18日 市政發(fā)201214號） 關(guān)于推動非上市企業(yè)到我省區(qū)域股權(quán)交易市場登記托管、掛牌融資的通關(guān)于推動非上市企業(yè)到我省區(qū)域股權(quán)交易市場登記托管、掛牌融資的通知（知（2013年年6月月3日日 湘政金發(fā)湘政金發(fā)201334

19、號）號） 20112011年年1010月月3131日，湖南省經(jīng)信委下發(fā)日，湖南省經(jīng)信委下發(fā)關(guān)于推動中小企業(yè)到湖南股權(quán)交易所關(guān)于推動中小企業(yè)到湖南股權(quán)交易所掛牌的通知掛牌的通知（湘經(jīng)信中小企業(yè)融資（湘經(jīng)信中小企業(yè)融資【20112011】572572號）號） 湖南省人民政府湖南省人民政府關(guān)于進一步加快發(fā)展資本市場的若干意見關(guān)于進一步加快發(fā)展資本市場的若干意見（湘政發(fā)（湘政發(fā)2010120101號）要求；積極創(chuàng)建融資平臺，加快多層次資本市場建設(shè)，探索建號）要求；積極創(chuàng)建融資平臺，加快多層次資本市場建設(shè)，探索建立覆蓋面廣、監(jiān)管有力的場外交易市場。立覆蓋面廣、監(jiān)管有力的場外交易市場。3636二、二、湖南

20、省對掛牌上市企業(yè)的扶持力度湖南省對掛牌上市企業(yè)的扶持力度省級：湖南省財政廳對掛牌企業(yè)補貼五十萬元省級：湖南省財政廳對掛牌企業(yè)補貼五十萬元地市：地市：1、長沙市政府：對掛牌企業(yè)補貼三十萬元長沙市政府：對掛牌企業(yè)補貼三十萬元2、雨花區(qū)政府：對掛牌企業(yè)補貼三拾萬元3、長沙長沙高新區(qū)高新區(qū)：對掛牌企業(yè)補貼四十萬元：對掛牌企業(yè)補貼四十萬元4、湘潭高新區(qū)、湘潭高新區(qū)：對掛牌企業(yè)補貼八十五萬元對掛牌企業(yè)補貼八十五萬元5、株洲株洲：對對掛牌企業(yè)補貼五十萬元掛牌企業(yè)補貼五十萬元6、邵陽：、邵陽：對對掛牌企業(yè)補貼五十萬元掛牌企業(yè)補貼五十萬元企業(yè)到湖南股交所掛牌上市條件企業(yè)到湖南股交所掛牌上市條件：注冊資本：500

21、萬元以上營收規(guī)模：2000萬元左右盈利指標：100萬元以上企業(yè)合法存續(xù)2年以上企業(yè)股東不存在明顯的同業(yè)競爭對高新技術(shù)型企業(yè)二三項可適當放低要求三、三、湖南股權(quán)交易所湖南股權(quán)交易所掛牌條件掛牌條件存續(xù)期不足兩年的股份公司，或在股份制改造中采用發(fā)起設(shè)立方式、自股改之日起尚不足兩年的股份公司；公司生產(chǎn)經(jīng)營有一定規(guī)模，但尚不具備條件對其技術(shù)、生產(chǎn)、業(yè)務、投資方向等情況進行公開披露的中小微企業(yè)；公司經(jīng)營行為較為合法合規(guī)，但尚不具備條件取得稅務、社保、環(huán)保、質(zhì)量、安全等部門出具完整證明文件的中小微企業(yè)；公司法人治理結(jié)構(gòu)較為健全，但運行有效性有限，董事會也暫不具備條件對報告期內(nèi)公司治理機制執(zhí)行情況進行討論、

22、評估的中小微企業(yè)。什么樣的企業(yè)適合在四板掛牌什么樣的企業(yè)適合在四板掛牌湖南股交所掛牌湖南股交所掛牌上市上市 主要工作階段主要工作階段改制設(shè)立改制設(shè)立1掛牌掛牌輔導輔導制作材料制作材料發(fā)行發(fā)行審審核核掛牌掛牌上市上市湖南股權(quán)交易所湖南股權(quán)交易所推薦商推薦商會計師事務所會計師事務所律所事務所律所事務所(一一) 改制設(shè)立流程圖改制設(shè)立流程圖辦辦理理工工商商登登記記召召開開創(chuàng)創(chuàng)立立大大會會中中介介機機構(gòu)構(gòu)出出具具改改制制文文件件確確定定改改制制方方案案 推推 薦薦 商商律律 師師會會 計計 師師評評 估估 師師（二）掛牌輔導及改制事項完善階段 輔導的工作目標：輔導的工作目標： v完善改制遺留問題完善改

23、制遺留問題v消除影響公司通過發(fā)行審核的消除影響公司通過發(fā)行審核的潛在隱患潛在隱患（三）（三）制作申報材料制作申報材料申報文件制作階段申報文件制作階段推薦商定向募股、募資說明書審計機構(gòu)近二年的財務審計報告法律咨詢機構(gòu)法律意見書及律師工作報告申報材料制作和報批是申報材料制作和報批是推推薦上市流程中的一個重要環(huán)節(jié)薦上市流程中的一個重要環(huán)節(jié)推推薦人與發(fā)行人以及相關(guān)中介機構(gòu)應當互相配合，努力發(fā)掘薦人與發(fā)行人以及相關(guān)中介機構(gòu)應當互相配合，努力發(fā)掘 發(fā)行人的經(jīng)營亮點，體現(xiàn)發(fā)行人的價值，撰寫出高質(zhì)量的申發(fā)行人的經(jīng)營亮點，體現(xiàn)發(fā)行人的價值，撰寫出高質(zhì)量的申 報材料報材料（四）掛牌上市需通過股交所的預審、初審、復審、專家審核發(fā)行審核發(fā)行審核掛牌掛牌上市條件的審核上市條件的審核合規(guī)性審核合