財(cái)務(wù)比率與財(cái)務(wù)報(bào)表

1、財(cái)務(wù)比率與財(cái)務(wù)報(bào)表分析PPT模板下載： 行業(yè)PPT模板： 節(jié)日PPT模板： PPT素材下載： PPT圖表下載： 優(yōu)秀PPT下載： PPT教程： Word教程： Excel教程： 資料下載： PPT課件下載： 范文下載： 試卷下載： 教案下載： 王康泰 2014112405田龍柯 2014112414企業(yè)的三大主要職能？2022-5-12市場(chǎng)營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)管理財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 對(duì)于包括投資人、債權(quán)人、管理者在內(nèi)的許多人來(lái)說(shuō)，必須掌握財(cái)務(wù)分析的技能，特別是對(duì)公司內(nèi)部的管理者，只有掌握這種技能，才能自己診斷公司的癥狀，開(kāi)出治療藥方，并能預(yù)測(cè)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的財(cái)務(wù)成果。 不完全懂得財(cái)務(wù)分析的經(jīng)營(yíng)者， 就好比是個(gè)不能得分的

2、球員。3目錄1 1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念2 2 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析3 3 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析方法4 4 編制財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告編制財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料（報(bào)表附注、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明、審計(jì)）為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及其變動(dòng)，目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)、幫助各利益關(guān)系人改善決策。 財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)企01表單位名稱 20XX年X月X號(hào) 單位：2022-5-12 功能 提供企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)所擁有的

3、全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的存量及其結(jié)構(gòu) 關(guān)系 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 作用 有助于管理者了解某一時(shí)點(diǎn)上各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其數(shù)量對(duì)應(yīng)關(guān)系，明確個(gè)人和企業(yè)受托責(zé)任和義務(wù)，作出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)和提高運(yùn)營(yíng)效率的判斷和決策。項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列） 投資收益（損失以“”號(hào)填列） 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“”號(hào)填列） 減：所得稅費(fèi)用 四

4、、凈利潤(rùn)（凈虧損以“”號(hào)填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益利潤(rùn)表利潤(rùn)表會(huì)企02表單位名稱 20XX年X月X日 單位： 功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或發(fā)生虧損數(shù)量 關(guān)系 當(dāng)期收入及收益-當(dāng)期成本及費(fèi)用=當(dāng)期損益 作用 有助于管理者了解本期取得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品成本、各項(xiàng)期間費(fèi)用及稅金（不含增值稅），了解盈利總水平和各項(xiàng)利潤(rùn)來(lái)源及其結(jié)構(gòu)，把握經(jīng)營(yíng)策略。項(xiàng)目本年金額上年金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支

5、付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表會(huì)企03表單位名稱 20XX年X月X日 單位：項(xiàng)目本年金額上年金額 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活

6、動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 功能 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的信息關(guān)系 關(guān)系 現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=當(dāng)期現(xiàn)金持有量的變動(dòng) 作用 有助于管理者了解收益質(zhì)量、取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力、支付債務(wù)本息和股利的能力和預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量2、財(cái)務(wù)比率分析 2.1 反映償債能力的財(cái)務(wù)比率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 短期償債

7、能力 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金到期債務(wù)比率 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率償債能力分析 資產(chǎn)負(fù)債率 權(quán)益乘數(shù) 長(zhǎng)期償債能力 產(chǎn)權(quán)比率 有形凈值債務(wù)比率 已獲利息倍數(shù) 財(cái)務(wù)指標(biāo)公式說(shuō)明流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債顯示短期債權(quán)人安全程度的大小速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款）/流動(dòng)負(fù)債衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力現(xiàn)金比率 貨幣資金+短期有價(jià)證券（短期投資和應(yīng)收票據(jù)/流動(dòng)負(fù)債表明企業(yè)隨時(shí)償付流動(dòng)負(fù)債能力的程度現(xiàn)金到期債務(wù)比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ / 本期到期債務(wù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額越低表明

8、所有者權(quán)益所占比例大，企業(yè)實(shí)力強(qiáng)，一般第一、二、三產(chǎn)業(yè)分布為0.2、0.5、0.7權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額乘數(shù)越大，說(shuō)明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額同企業(yè)長(zhǎng)期償債能力為反比關(guān)系有形凈資產(chǎn)債務(wù)率負(fù)債總額/所有者權(quán)益-（無(wú)形資產(chǎn)+長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，更加謹(jǐn)慎保守的反映股東權(quán)益對(duì)負(fù)債的保障程度已獲利息倍數(shù)(利潤(rùn)總額+債務(wù)利息)/債務(wù)利息國(guó)際上通常認(rèn)為，該指標(biāo)為3時(shí)較為適當(dāng)，從長(zhǎng)期來(lái)看至少應(yīng)大于1短期償債能力的影響因素u應(yīng)收款項(xiàng)的變現(xiàn)速度 從流動(dòng)性角度來(lái)看，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高、表明收款迅速，還可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，表明企業(yè)資金流動(dòng)性高、償

9、付能力強(qiáng)。u存貨變現(xiàn)速度 一般企業(yè)為了維持生產(chǎn)或銷售的需要都會(huì)將存貨控制在一定水平上，因此存貨周轉(zhuǎn)率越高意味著資產(chǎn)的流動(dòng)性好，會(huì)有大量的流動(dòng)資金在未來(lái)注入企業(yè)。u其他因素 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力聲譽(yù)；承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任引起的債務(wù)；未做記錄的或有負(fù)債。企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的影響因素u企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) 資本結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)償債壓力的大小，改變資本結(jié)構(gòu)是減輕或加重企業(yè)償債壓力的關(guān)鍵，即增加權(quán)益資本相對(duì)減少負(fù)債資本從根本上提高企業(yè)的償債能力。u企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 企業(yè)的負(fù)債最終是要由資產(chǎn)來(lái)償清的，合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠最大限度發(fā)揮資產(chǎn)的效用，增加企業(yè)效益，是提高企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的最根本保證。

10、u相關(guān)因素 長(zhǎng)期租賃；擔(dān)保責(zé)任；或有項(xiàng)目2.2 反映營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率：財(cái)務(wù)指標(biāo)公式說(shuō)明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額（期初與期末的平均值）越高說(shuō)明總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造的主營(yíng)業(yè)收入越大，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額反應(yīng)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和綜合利用效率的指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額賒銷收入凈額=營(yíng)業(yè)收入-現(xiàn)金銷售收入-銷售折扣-銷售退回等反應(yīng)企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度和管理效率的指標(biāo)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/現(xiàn)金平均余額表明企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的管理水平和利用效率，用來(lái)分析企業(yè)利用現(xiàn)金產(chǎn)生收益的能力存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/存貨平均余額評(píng)鑒企業(yè)購(gòu)入存貨、生產(chǎn)銷售等環(huán)節(jié)

11、的管理狀況和運(yùn)營(yíng)效率的綜合性指標(biāo)周轉(zhuǎn)天數(shù)=1/財(cái)務(wù)指標(biāo)*3602.3 反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)指標(biāo)公式說(shuō)明銷售凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)數(shù)值越高說(shuō)明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)權(quán)益報(bào)酬率凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益均值從所有者權(quán)益角度考核企業(yè)的盈利能力成本利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本告訴經(jīng)營(yíng)決策這應(yīng)該從事或者放棄哪種業(yè)務(wù)成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資損失、營(yíng)業(yè)外支 出及所得稅凈利潤(rùn)/成本費(fèi)用是衡量企業(yè)所消耗與企業(yè)所得關(guān)系的指標(biāo)3 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析方法 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析方法主要有杜邦分析法

12、、沃爾評(píng)分法、雷達(dá)圖分析法和財(cái)務(wù)預(yù)警分析法等。 杜邦分析法又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，是利用各主要財(cái)務(wù)比率的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)的方法。以權(quán)益凈利率為核心指標(biāo)，重點(diǎn)揭示企業(yè)盈利能力及其原因。因其最初由美國(guó)杜邦公司成功運(yùn)用而得名。 特點(diǎn)在于：通過(guò)集中主要的財(cái)務(wù)比率自檢的相互聯(lián)系，全面、系統(tǒng)、直觀、綜合地反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而大大節(jié)省了報(bào)表使用者的時(shí)間。2022-5-12 權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) 銷售凈利率銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率稅后凈利稅后凈利 銷售收入銷售收入 銷售收入銷售收入 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入 成本總額成本總額流

13、動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn) 期間費(fèi)用期間費(fèi)用稅稅 金金其他支出其他支出貨幣資金貨幣資金 有價(jià)證券有價(jià)證券 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 存存 貨貨 其他流動(dòng)其他流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn) 長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)管理費(fèi)用管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 +1 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率+負(fù)債負(fù)債權(quán)益權(quán)益銷售成本銷售成本杜邦分析體系帶來(lái)的啟示權(quán)益凈利率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，它反應(yīng)了股東財(cái)務(wù)最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，反映了所有者投入資本的盈利能力。銷售凈利率是影響權(quán)益凈利率的主要因素，它反映了營(yíng)業(yè)收入的收益水平，提高凈利潤(rùn)率有兩個(gè)方面：開(kāi)拓市場(chǎng)，增加營(yíng)業(yè)收入；控制成本費(fèi)

14、用。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是影響權(quán)益凈利率的另一因素，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲取收入的能力。權(quán)益乘數(shù)是影響權(quán)益凈利率的另一因素，他反映企業(yè)的負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越高給企業(yè)帶來(lái)較多的杠桿收益，同時(shí)也會(huì)帶來(lái)較多 的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。貴州茅臺(tái)公司基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)2022-5-12單位：萬(wàn)元（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)上市公司咨詢網(wǎng)）年度凈利潤(rùn)銷售收入資產(chǎn)總額負(fù)債總額流動(dòng)負(fù)債股東權(quán)益608053.99 1976962.31 511805.78 510805.78 1446598.28 431244.61 20092010505119.42 716241.67 2558757.99 703819.02 702819.02 1839877.41 該

15、公司2009至2010年財(cái)務(wù)比率見(jiàn)下表2022-5-12年度權(quán)益凈利率權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20090.5171.350.25890.3830.7090.54 20100.5001.390.2751 0.3600.7050.51 解析過(guò)程解析過(guò)程 ： 1 1、權(quán)益凈利率銷售凈利率、權(quán)益凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) 2009年： 0.517= 0.709 0.54 1.35 2010年： 0.500= 0.705 0.51 1.393 3、資產(chǎn)凈利率銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2009年： 0.383= 0.

16、709 0.54 2010年： 0.360= 0.705 0.51 2 2、權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) 2009年： 0.517= 0.383 1.35 2010年： 0.500= 0.360 1.39 4 4、銷售凈利率凈利潤(rùn)、銷售凈利率凈利潤(rùn)銷售收入銷售收入 2009年： 0.709= 431244.61 608053.99 2010年： 0.705= 505119.42 716241.675 5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)總資產(chǎn)總資產(chǎn) 2009年： 0.54= 431244.61 1976962.31 2010年： 0.51= 505119.4

17、2 2558757.996 6、權(quán)益乘數(shù)、權(quán)益乘數(shù) 1 1 (1-(1-資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率) ) 2009年： 1.35 =1 （1- 25.89） 2010年： 1.39 =1 （1- 27.51 ）對(duì)茅臺(tái)公司的綜合評(píng)價(jià)報(bào)告采用杜邦分析體系進(jìn)行公司綜合分析： 分析公司2009、2010年的權(quán)益凈利率變化情況，權(quán)益凈利率下降 主要是由于資產(chǎn)凈利率下降 又是由于銷售凈利率下降 主要是由于凈利潤(rùn)率下降； 其中權(quán)益乘數(shù)上升 資產(chǎn)負(fù)債率上升 負(fù)債總額上升 流動(dòng)負(fù)債上升。 從公司的綜合能力分析可知道公司的盈利能力在減弱，而風(fēng)險(xiǎn)水平在從公司的綜合能力分析可知道公司的盈利能力在減弱，而風(fēng)險(xiǎn)水平在增加。增加

18、。 中國(guó)北車2015年第一季度度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17430703千元，比2014年同一季度營(yíng)業(yè)收入14687828千元多2742875千元，銷售業(yè)績(jī)呈上升趨勢(shì)。對(duì)比2015年和2014年第一季度的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以看出公司資產(chǎn)負(fù)債率仍比較高，存貨周轉(zhuǎn)率降低了，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高了。公司融資渠道比較通暢，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；公司總資產(chǎn)報(bào)酬率較低，但盈利能力較強(qiáng)。（數(shù)據(jù)見(jiàn)附表）4 財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告 -以中國(guó)北車（601299）為例2022-5-122015年一季綜合能力指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源（巨潮咨詢網(wǎng)）2022-5-122014年一季綜合能力指標(biāo)一、償債能力分析 由上表可知，分析短期償債指標(biāo)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，和20

19、14年一季度相比，2015年一季度的流動(dòng)比率提高了，資產(chǎn)流動(dòng)性變好，但仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于一般經(jīng)驗(yàn)值2；速動(dòng)比率有所降低，同樣也低于一般經(jīng)驗(yàn)值1。出現(xiàn)這種現(xiàn)象是由生產(chǎn)銷售的特殊性和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度、存貨的周轉(zhuǎn)速度、應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力以及應(yīng)收賬款的金額共同決定的。 而從反映長(zhǎng)期償債指標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，2015年第一季的資產(chǎn)負(fù)債率是降低的，而通常資產(chǎn)負(fù)債率的警戒線在100%，一般維持在50%較佳，所以說(shuō)中國(guó)北車的資產(chǎn)負(fù)債是合理的?？傮w來(lái)說(shuō)2015年一季度的償債能力有所增強(qiáng)。項(xiàng)目2014年一季2015年一季增減差異增減比率流動(dòng)比率1.021.120.109.80%速動(dòng)比率0.720.69-0.03-4.17%資產(chǎn)負(fù)債率69.27%63.44%-5.83%-8.42%二、營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目2014年一季2015年一季增減差異增減比率存貨周轉(zhuǎn)率0.550.43-0.12-21.82%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）0.470.670.2042.55%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.120.1200 反映經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)通常由三個(gè)，存貨周轉(zhuǎn)率降