德隆案例分析

1、 德隆案例分析德隆案例分析 n德隆的模式簡介德隆的模式簡介n德隆的環(huán)境分析德隆的環(huán)境分析n德隆的整合及整合的作用德隆的整合及整合的作用n德隆失敗的原因德隆失敗的原因n企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)選擇企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)選擇1、概述、概述2、德隆的模式、德隆的模式 德隆模式，即德隆模式，即“以產(chǎn)融結(jié)合以產(chǎn)融結(jié)合進行產(chǎn)業(yè)整合進行產(chǎn)業(yè)整合”，其核心思想是，其核心思想是以資本運作為紐帶，通過企業(yè)并以資本運作為紐帶，通過企業(yè)并購，整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)購，整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)引進新技術(shù)、新產(chǎn)品，增強其核引進新技術(shù)、新產(chǎn)品，增強其核心競爭能力。心競爭能力。同時在全球范圍內(nèi)整合傳統(tǒng)同時在全球范圍內(nèi)整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)市場與銷售通

2、道，積極尋求產(chǎn)業(yè)市場與銷售通道，積極尋求戰(zhàn)略合作，提高中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)戰(zhàn)略合作，提高中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的市場占有率和市場份額，最品的市場占有率和市場份額，最終達到超常規(guī)發(fā)展的目的。終達到超常規(guī)發(fā)展的目的。3、德隆的環(huán)境分析、德隆的環(huán)境分析n3.1外部環(huán)境外部環(huán)境n國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要是對現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)進行調(diào)整、國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要是對現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)進行調(diào)整、分拆、合并和重組；分拆、合并和重組；n中外制造業(yè)技術(shù)水平的差距迅速縮??；中外制造業(yè)技術(shù)水平的差距迅速縮小；n中國制造業(yè)的生產(chǎn)成本低于發(fā)達國家；中國制造業(yè)的生產(chǎn)成本低于發(fā)達國家；n產(chǎn)業(yè)布局地方化，投資分散，企業(yè)規(guī)模小，效率低，沒有競產(chǎn)業(yè)布

3、局地方化，投資分散，企業(yè)規(guī)模小，效率低，沒有競爭力。爭力。3.2 內(nèi)部環(huán)境內(nèi)部環(huán)境德隆經(jīng)過多年的實踐，把整合產(chǎn)業(yè)作為其基礎(chǔ)，形德隆經(jīng)過多年的實踐，把整合產(chǎn)業(yè)作為其基礎(chǔ)，形成了比較清晰的戰(zhàn)略思路，即成了比較清晰的戰(zhàn)略思路，即以資本運作為紐帶，通過企以資本運作為紐帶，通過企業(yè)并購，整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)引進新技術(shù)、新產(chǎn)品，業(yè)并購，整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)引進新技術(shù)、新產(chǎn)品，增強其核心競爭能力。增強其核心競爭能力。同時德隆設(shè)計出了同時德隆設(shè)計出了“產(chǎn)業(yè)整合模式產(chǎn)業(yè)整合模式”。4、德隆的整合及整合的作用、德隆的整合及整合的作用4.1整合的產(chǎn)業(yè)整合的產(chǎn)業(yè) 整合的產(chǎn)業(yè)整合的產(chǎn)業(yè)水泥產(chǎn)業(yè)水泥產(chǎn)業(yè)“紅色產(chǎn)業(yè)

4、紅色產(chǎn)業(yè)”“沈陽合金沈陽合金”“湘火炬湘火炬”n閑置生產(chǎn)能力得以充分利用；閑置生產(chǎn)能力得以充分利用；n避免惡性競爭，減少不正當(dāng)降價的損失；避免惡性競爭，減少不正當(dāng)降價的損失；n控制國外銷售網(wǎng)絡(luò)，增加網(wǎng)絡(luò)收益和品牌收益；控制國外銷售網(wǎng)絡(luò)，增加網(wǎng)絡(luò)收益和品牌收益；n在行業(yè)推行最優(yōu)管理模式，使其管理水平達到最優(yōu)企業(yè)的水平；在行業(yè)推行最優(yōu)管理模式，使其管理水平達到最優(yōu)企業(yè)的水平；n被兼并企業(yè)協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生的收益。被兼并企業(yè)協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生的收益。4.2整合的作用整合的作用n5.15.1外部原因外部原因n宏觀經(jīng)濟政策的緊縮；宏觀經(jīng)濟政策的緊縮；n輿論的推波助瀾；輿論的推波助瀾；n缺乏良好的金融環(huán)境；缺乏良好的

5、金融環(huán)境；5.德隆失敗的原因德隆失敗的原因n戰(zhàn)略執(zhí)行過程中偏離了總體戰(zhàn)略；戰(zhàn)略執(zhí)行過程中偏離了總體戰(zhàn)略；n多元化經(jīng)營策略失當(dāng)；多元化經(jīng)營策略失當(dāng)；n財務(wù)戰(zhàn)略失?。回攧?wù)戰(zhàn)略失敗；n公司內(nèi)部治理缺位；公司內(nèi)部治理缺位；n企業(yè)文化整合不足；企業(yè)文化整合不足；n整個集團交易成本過高；整個集團交易成本過高；n缺乏危機的應(yīng)急理念、應(yīng)急機制；缺乏危機的應(yīng)急理念、應(yīng)急機制；n不合理的激勵模式；不合理的激勵模式；n內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。5.2內(nèi)部原因內(nèi)部原因n6.16.1企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的概念企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的概念n企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)（企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)（Strategic ObjectivesStrategic Objec

6、tives） ： 是企業(yè)使命和宗旨的具體化和定量化，是企業(yè)奮斗綱領(lǐng)，是衡量企業(yè)一切工作是否實現(xiàn)其企業(yè)使命的標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的核心。n企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的特點：企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的特點：n宏觀性、長期性、相對穩(wěn)定性、全面性、宏觀性、長期性、相對穩(wěn)定性、全面性、n可分性、可接受性、可挑戰(zhàn)性?？煞中浴⒖山邮苄?、可挑戰(zhàn)性。6、企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)n 盈利能力。盈利能力。用利潤、投資收益率、每股平均受益、銷售利潤等來表示。用利潤、投資收益率、每股平均受益、銷售利潤等來表示。n 市場。市場。用市場占有率、銷售額或銷售量來表示。用市場占有率、銷售額或銷售量來表示。n 生產(chǎn)率。生產(chǎn)率。用投入產(chǎn)出比率或單位產(chǎn)品成

7、本來表示。用投入產(chǎn)出比率或單位產(chǎn)品成本來表示。n 產(chǎn)品。產(chǎn)品。用產(chǎn)品線或產(chǎn)品的銷售額和盈利能力、開發(fā)新產(chǎn)品的完成期來表示。用產(chǎn)品線或產(chǎn)品的銷售額和盈利能力、開發(fā)新產(chǎn)品的完成期來表示。n 資金。資金。用資本構(gòu)成、新增普通股、現(xiàn)金流量、流動資本、回收期來表示。用資本構(gòu)成、新增普通股、現(xiàn)金流量、流動資本、回收期來表示。n 生產(chǎn)。生產(chǎn)。用工作面積、固定費用或生產(chǎn)量來表示。用工作面積、固定費用或生產(chǎn)量來表示。n 研究與開發(fā)。研究與開發(fā)。用花費的貨幣量或完成的項目來表示。用花費的貨幣量或完成的項目來表示。n 組織。組織。用將實行變革獲獎承擔(dān)的項目來表示。用將實行變革獲獎承擔(dān)的項目來表示。n 人力資源。人力

8、資源。用缺勤率、遲到率、人員流動率、培訓(xùn)人數(shù)或?qū)嵤┑呐嘤?xùn)計劃用缺勤率、遲到率、人員流動率、培訓(xùn)人數(shù)或?qū)嵤┑呐嘤?xùn)計劃數(shù)來表示。數(shù)來表示。n社會責(zé)任。社會責(zé)任。用活動的類型、服務(wù)天數(shù)或財政資助來表示用活動的類型、服務(wù)天數(shù)或財政資助來表示。6.2企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的一般內(nèi)容企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的一般內(nèi)容 企業(yè)宏觀環(huán)境分析企業(yè)宏觀環(huán)境分析政治法律環(huán)境分析政治法律環(huán)境分析經(jīng)濟環(huán)境分析經(jīng)濟環(huán)境分析科技環(huán)境分析科技環(huán)境分析社會及文化環(huán)境分析社會及文化環(huán)境分析政治制度政府的穩(wěn)定性特殊經(jīng)濟政策國際政治外貿(mào)立法對外國企業(yè)的制度就業(yè)立法壟斷法律環(huán)保法律企業(yè)經(jīng)濟政治法律社會文化GDP的變化利率貨幣供給通貨膨脹率工資/物價控制可

9、任意支配收入行業(yè)需求市場需求國家研發(fā)支出行業(yè)研發(fā)支出科技研究重點專利保護新產(chǎn)品新技術(shù)的商品化生活方式就業(yè)預(yù)期保護消費者運動結(jié)婚率人口增長率人口遷移文化及亞文化受教育水平PEST分分析析技術(shù)行業(yè)集中度分析行業(yè)集中度分析產(chǎn)品生命周期分析產(chǎn)品生命周期分析行業(yè)市場細分行業(yè)市場細分行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析行業(yè)分析行業(yè)分析一、行業(yè)集中度分析分析方法注釋行業(yè)集中度反映一個行業(yè)的整合程度如果集中度曲線上升迅速表明行業(yè)正經(jīng)歷整合，優(yōu)勢企業(yè)紛紛采用渠道擴張，降價等方式來擴大市場穩(wěn)定的集中度曲線則表明市場競爭結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，領(lǐng)導(dǎo)廠家的優(yōu)勢地位業(yè)已建立累計市場份額 1997 1998199920001996行業(yè)

10、前8名 臨界點：40%行業(yè)前4名臨界點：30%二、產(chǎn)品生命周期分析導(dǎo)入期最早的進入者，產(chǎn)品的價格很高，市場銷量有限成長期開始吸引競爭，為增長市場中的份額而戰(zhàn)成熟期出現(xiàn)價格戰(zhàn)，一些競爭者退出，贏得市場份額困難衰退期大多數(shù)投資者開始縮減投資，有一些退出時間銷售額 三、行業(yè)市場細分三、行業(yè)市場細分市場細分：根據(jù)產(chǎn)品特征、市場區(qū)位特市場細分：根據(jù)產(chǎn)品特征、市場區(qū)位特征、消費者特征將行業(yè)區(qū)分為若干子市征、消費者特征將行業(yè)區(qū)分為若干子市場。針對特定的子市場分析其吸引力。場。針對特定的子市場分析其吸引力。細分的前提：消費者需求的差異細分的前提：消費者需求的差異三大基本細分變量：產(chǎn)品種類、銷售區(qū)三大基本細分變

11、量：產(chǎn)品種類、銷售區(qū)域、消費者類別域、消費者類別 四、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 一個行業(yè)的激烈程度，其根源在于內(nèi)在的競爭結(jié)構(gòu)。在一個行業(yè)中存在五種基本競爭力量。五種基本競爭力量的現(xiàn)狀、消長趨勢及綜合強度，決定了行業(yè)競爭的激烈程度和行業(yè)的獲利能力。企業(yè)應(yīng)致力于防御五種競爭力量，甚至對這五種力量施加影響。 競爭激烈？ 競爭緩和？ 產(chǎn)品和服務(wù)的替代品的威脅新來者的威脅現(xiàn)有競爭者之間的競爭供應(yīng)商的價格談判能力買方價格談判能力企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析企業(yè)資源盤點企業(yè)能力分析（目前戰(zhàn)略運行效果分析）辨別企業(yè)核心能力企業(yè)價值鏈分析產(chǎn)品競爭力及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析競爭對手分析 企業(yè)的經(jīng)濟活動都必須建立在自身的資源稟賦

12、至上。 企業(yè)的資源可分為有形資源和無形資源兩類。 一、一、 企業(yè)資源盤點企業(yè)資源盤點 有形資源：財物資源（現(xiàn)金、有價債券、土地、原材料、半成品、生產(chǎn)設(shè)備等）；人力資源（員工教育水平、技術(shù)等級、工資水平等）；組織資源（組織結(jié)構(gòu)、規(guī)章制度等） 無形資源：技術(shù)資源（如專利、商業(yè)秘密、創(chuàng)新能力）；商譽（品牌價值、客戶關(guān)系、與供貨商的關(guān)系、質(zhì)量、企業(yè)文化、政府關(guān)系）二、 企業(yè)能力分析（現(xiàn)行戰(zhàn)略效果分析） o企業(yè)的能力是企業(yè)學(xué)習(xí)和經(jīng)驗的產(chǎn)物，他代表了企業(yè)勝任各項職能活動的可能性。o要了解現(xiàn)行戰(zhàn)略效果，就要對企業(yè)的各職能進行系統(tǒng)分析。財務(wù)員工學(xué)習(xí)成長企業(yè)內(nèi)部流程顧客滿意l 幫助企業(yè)贏得競爭的杠桿幫助企業(yè)贏得

13、競爭的杠桿-核心能核心能力力l 核心能力是組織中的積累性知識，核心能力是組織中的積累性知識，特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和有機結(jié)合多種技術(shù)流的學(xué)識。能和有機結(jié)合多種技術(shù)流的學(xué)識。l核心能力通常來自于組織內(nèi)不同部核心能力通常來自于組織內(nèi)不同部門的合作，即資源整合。門的合作，即資源整合。三、三、辨別企業(yè)辨別企業(yè)核心能力核心能力 四、 企業(yè)價值鏈分析 n 價值鏈分析法由麥克.波特在1985年提出。他認為企業(yè)的生產(chǎn)是一個創(chuàng)造價值的過程。企業(yè)所有的互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，構(gòu)成了創(chuàng)造價值的一個動態(tài)過程，即價值鏈。n 同一個行業(yè)中的企業(yè) ，有著大體相似的價值鏈，

14、但是仔細分析各個企業(yè)的價值鏈，又會發(fā)現(xiàn)顯著的差異。這些差異正是競爭優(yōu)劣的根源。公司價值鏈體系公司價值鏈體系一個公司的價值鏈包括為顧客創(chuàng)造價值的主要活動和相關(guān)的支持活動主要活動進料后勤生產(chǎn)發(fā)貨后勤銷售服務(wù)顧客價值利潤空間人力資源管理（招聘、培訓(xùn)、職業(yè)生涯規(guī)劃等）企業(yè)一般管理（財務(wù)、計劃、法律事務(wù)、會計等）支持活動 收貨、儲藏、整理、入庫 制造、加工包裝、維修 成品入倉、運輸 讓消費者認知、購買 安裝、維修、供應(yīng)零部件利潤空間產(chǎn)品研究與開發(fā)，技術(shù)及系統(tǒng)開發(fā) 五、產(chǎn)品及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析五、產(chǎn)品及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 產(chǎn)品分析的即以顧客需求為導(dǎo)向，產(chǎn)品分析的即以顧客需求為導(dǎo)向，審查本企業(yè)的產(chǎn)品是否能夠很好地與審查

15、本企業(yè)的產(chǎn)品是否能夠很好地與顧客需求向適應(yīng)。顧客需求向適應(yīng)。 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析即分析本企業(yè)的各項產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析即分析本企業(yè)的各項產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）對企業(yè)的貢獻，從而為產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）對企業(yè)的貢獻，從而為制定戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)。制定戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)。1、產(chǎn)品與顧客需求的符合程度o 質(zhì)量質(zhì)量o 價格價格o 速度速度o 品種品種o 服務(wù)服務(wù)I I：明星（明星（Star）重點培養(yǎng)項目，加大投資,保持行業(yè)地位 I：問題：問題(Problem Child)做出選擇 I I I：金牛金牛(Cash cow)主要資金來源,用于其它業(yè)務(wù)投資 IV：瘦狗瘦狗(Dog)收縮、轉(zhuǎn)讓在產(chǎn)業(yè)中的相對市場分額高1低高10%低產(chǎn)業(yè)銷售增長率（百分比）相對市場份額：分部在其本產(chǎn)業(yè)的市場份額與該產(chǎn)業(yè)最大競爭公司的市場份額之比2、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析波士頓矩陣l