淺析人力資本的激勵與約束機(jī)制(1)

1、淺析人力資本的鼓勵與約束機(jī)制(1)論文論文摘要：闡述了企業(yè)人力資本的鼓勵機(jī)制和約束機(jī)制，指出企業(yè)應(yīng)合理利用這兩種機(jī)制以形成良性的法人治理構(gòu)造。 論文關(guān)鍵詞：人力資本；鼓勵機(jī)制；CEO；約束機(jī)制 過去，我們講法人治理構(gòu)造，主要是講所有者和經(jīng)營者的關(guān)系怎么界定，如今，這種企業(yè)法人治理構(gòu)造的內(nèi)容在國際上已經(jīng)過時，目前的治理構(gòu)造主要是講兩種資本的關(guān)系如何界定，這兩種資本是指出資人的資本和人力資本。因此，如今主要是通過對人力資本作用的發(fā)揮和控制來安排治理構(gòu)造。而人力資本作用的發(fā)揮和控制，必然要有兩種機(jī)制的建立，這就是對人力資本的鼓勵機(jī)制和約束機(jī)制。因此，我國企業(yè)目前的治理構(gòu)造的改革和完善，應(yīng)該要和國際慣

2、例接軌，對治理構(gòu)造的研究，應(yīng)主要集中在對人力資本鼓勵機(jī)制和約束機(jī)制的研究上。 1關(guān)于人力資本的鼓勵機(jī)制 人力資本的鼓勵機(jī)制主要包括3個方面的內(nèi)容。1.1對人力資本的經(jīng)濟(jì)利益鼓勵 因?yàn)槿肆Y本是作為資本而存在，所以人力資本的回報就不只是工資，要考慮新的回報形式。這種新的回報形式就是人力資本的薪酬制度，主要包括5個方面的內(nèi)容，即崗位工資、年終獎、期權(quán)、職務(wù)消費(fèi)和福利補(bǔ)貼。在上述5個方面的利益中.很重要的一條就是期權(quán)鼓勵。人力資本假設(shè)擁有期權(quán)將導(dǎo)致人力資本雖然不是出資人，但是卻擁有了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)。這就打破了過去一個經(jīng)濟(jì)學(xué)及法學(xué)的原理誰出資誰擁有產(chǎn)權(quán)。人力資本既然也是一種資本，那么資本的經(jīng)濟(jì)收益就不應(yīng)只

3、是工資，資本的報酬應(yīng)該是產(chǎn)權(quán)的收益。因此，既然成認(rèn)人力資本是一種資本，那么就應(yīng)當(dāng)成認(rèn)它應(yīng)擁有產(chǎn)權(quán)。國有企業(yè)為什么總是搞不好，可能就是因?yàn)椴怀烧J(rèn)人力資本這個概念的存在。國有企業(yè)的經(jīng)營者中間有的人在經(jīng)營方面非常出色，但是卻沒有人成認(rèn)他們是人力資本，結(jié)果是僅僅給一點(diǎn)工資，更談不上使他們擁有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)。最后導(dǎo)致這些人力資本在心理上的不平衡，于是出現(xiàn)了所謂的“59歲現(xiàn)象及大量在職消費(fèi)現(xiàn)象。1.2對人力資本的權(quán)利與地位的鼓勵 鼓勵機(jī)制的第二個方面叫權(quán)利與地位的鼓勵，也就是對人力資本的地位和權(quán)利做重新的界定，主要是進(jìn)步了人力資本在企業(yè)經(jīng)營活動中的地位，增大了人力資本在經(jīng)營活動中的權(quán)利。如今人力資本在企業(yè)的權(quán)

4、利和地位已經(jīng)極大地增長和加強(qiáng)了，這種增長和加強(qiáng)的結(jié)果是產(chǎn)生了CEO，即首席執(zhí)行宮。CEO的產(chǎn)生實(shí)際上說明了企業(yè)整個治理構(gòu)造的全面調(diào)整。CEO不是總經(jīng)理，也不是總裁，但其權(quán)利其實(shí)非常大，除了擁有總經(jīng)理的全部權(quán)利以外，其權(quán)利中還有董事長的百分之四五十的權(quán)利。所以在CEO產(chǎn)生的條件下，董事會已成為小董事會，董事會不再對重大經(jīng)營決策點(diǎn)頭，董事會的主要功能是選擇、考評和制定以CEO為中心的管理層的薪酬制度。首席執(zhí)行官實(shí)際上是人力資本，不是企業(yè)的出資人，但是由他來對企業(yè)的重大經(jīng)營決策點(diǎn)頭。尤其應(yīng)該看到，CEO的形成解決了董事會在經(jīng)營方面的一個嚴(yán)重缺陷，即:在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動日益復(fù)雜的條件下，出資人往往沒有才能

5、判斷企業(yè)的投資方向。為了防止董事會投資決策失誤的問題，需要職業(yè)經(jīng)理人來確定投資方向，防止經(jīng)營失誤，因此在董事會并沒有才能保證投資決策正確的條件下，與其完善董事會，還不如將經(jīng)營活動全部交給人力資本。CEO在經(jīng)營上的權(quán)利很大，企業(yè)中應(yīng)有一個類似于戰(zhàn)略決策委員會的機(jī)構(gòu)對CEO的經(jīng)營決策等進(jìn)展約束。該機(jī)構(gòu)主要是由那些在企業(yè)管理、經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)及各種產(chǎn)業(yè)方面的知名人士組成，這些人顯然也不是出資人，而是屬于人力資本范疇，由他們來支持或者否決首席執(zhí)行官在經(jīng)營方面的決定，這也說明人力資本的地位和作用得到了大大的加強(qiáng)。與戰(zhàn)略決策委員會相對應(yīng)的是還出現(xiàn)了一個獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事不是出資人，而且在企業(yè)中沒有任何經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，但是獨(dú)立董事的投票權(quán)和出資人的投票權(quán)是