財(cái)務(wù)管理試卷A及參考答案

1、班級(jí)： 學(xué)號(hào)： 姓名：密 封 線浙江萬里學(xué)院成人教育2015年第一學(xué)期財(cái)務(wù)管理 期末試卷 (A)題號(hào)一二三四五六總分得分一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共30分）1、把投資分為直接投資和間接投資的標(biāo)準(zhǔn)是（ ）。A投資行為的介入程度 B投入的領(lǐng)域 C投資的方向 D投資的內(nèi)容2、下列屬于直接投資的是（ ）。A直接從股票交易所購買股票 B購買固定資產(chǎn) C購買公司債券 D購買公債3、關(guān)于項(xiàng)目投資，下列表達(dá)式不正確的是（ ）。A計(jì)算期建設(shè)期運(yùn)營期 B運(yùn)營期試產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期C達(dá)產(chǎn)期是指從投產(chǎn)至達(dá)到設(shè)計(jì)預(yù)期水平的時(shí)期D從投產(chǎn)日到終結(jié)點(diǎn)之間的時(shí)間間隔稱為運(yùn)營期4、計(jì)算投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)，下列說法不正確的是（ ）。A必須

2、考慮現(xiàn)金流量的增量 B盡量利用未來的會(huì)計(jì)利潤數(shù)據(jù)C不能考慮沉沒成本因素 D考慮項(xiàng)目對(duì)企業(yè)其他部門的影響5、某完整工業(yè)投資項(xiàng)目的建設(shè)期為0，第一年流動(dòng)資產(chǎn)需用額為1000萬元，流動(dòng)負(fù)債可用額為400萬元，第二年流動(dòng)資產(chǎn)需用額為1200萬元，流動(dòng)負(fù)債可用額為600萬元，則下列說法不正確的是（ ）。A第一年的流動(dòng)資金投資額為600萬元 B第二年的流動(dòng)資金投資額為600萬元C第二年的流動(dòng)資金投資額為0萬元 D第二年的流動(dòng)資金需用額為600萬元6、經(jīng)營成本中不包括（ ）。A該年折舊費(fèi) B工資及福利費(fèi) C外購動(dòng)力費(fèi) D修理費(fèi)7、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（全部投資現(xiàn)金流量表）中不包括（ ）。A所得稅前凈現(xiàn)金流量

3、B累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量 C借款本金償還 D所得稅后凈現(xiàn)金流量8、某投資項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)那一年的自由現(xiàn)金流量為32萬元，經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為25萬元，假設(shè)不存在維持運(yùn)營投資，則下列說法不正確的是（ ）。A該年的所得稅后凈現(xiàn)金流量為32萬元B該年的回收額為7萬元C該年的所得稅前凈現(xiàn)金流量為32萬元D該年有32萬元可以作為償還借款利息、本金、分配利潤、對(duì)外投資等財(cái)務(wù)活動(dòng)的資金來源9、計(jì)算靜態(tài)投資回收期時(shí)，不涉及（ ）。A建設(shè)期資本化利息 B流動(dòng)資金投資C無形資產(chǎn)投資 D開辦費(fèi)投資10、下列各項(xiàng)中，不影響項(xiàng)目投資收益率的是（ ）。A建設(shè)期資本化利息 B運(yùn)營期利息費(fèi)用C營業(yè)收入 D營業(yè)成本11、某項(xiàng)目建設(shè)期為零

4、，全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量每年均為100萬元，按照內(nèi)部收益率和項(xiàng)目計(jì)算期計(jì)算的年金現(xiàn)值系數(shù)為4.2，則該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為（ ）年。A4.2 B2.1 C8.4 D無法計(jì)算二、多項(xiàng)選擇題(20分)1、從企業(yè)角度看，固定資產(chǎn)投資屬于（ ）。A直接投資 B生產(chǎn)性投資C對(duì)內(nèi)投資 D周轉(zhuǎn)資本投資2、與其他形式的投資相比，項(xiàng)目投資（ ）。A投資內(nèi)容獨(dú)特 B投資數(shù)額多C投資風(fēng)險(xiǎn)小 D變現(xiàn)能力強(qiáng)3、下列表達(dá)式中不正確的包括（ ）。A原始投資固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投資B初始投資建設(shè)投資C項(xiàng)目總投資建設(shè)投資建設(shè)期資本化利息D項(xiàng)目總投資建設(shè)投資流動(dòng)資金投資4、單純固定資產(chǎn)投資

5、的現(xiàn)金流出量包括（ ）。A流動(dòng)資金投資 B固定資產(chǎn)投資C新增經(jīng)營成本 D增加的稅款5、不同類型的投資項(xiàng)目，其現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容存在差異，不過也有共同之處，下列說法正確的有（ ）。A現(xiàn)金流入量中均包括增加的營業(yè)收入B現(xiàn)金流出量中均包括增加的經(jīng)營成本C現(xiàn)金流入量中均包括回收的流動(dòng)資金D現(xiàn)金流出量中均包括增加的稅款6、確定項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)的相關(guān)假設(shè)包括（ ）。A投資項(xiàng)目的類型假設(shè) B按照直線法計(jì)提折舊假設(shè)C項(xiàng)目投資假設(shè) D時(shí)點(diǎn)指標(biāo)假設(shè)7、在項(xiàng)目投資決策中，估算營業(yè)稅金及附加時(shí)，需要考慮（ ）。A應(yīng)交納的營業(yè)稅 B應(yīng)交納的增值稅C應(yīng)交納的資源稅 D應(yīng)交納的城市維護(hù)建設(shè)稅8、建設(shè)期內(nèi)年初或年末的凈現(xiàn)金流量

6、有可能（ ）。A大于0 B小于0 C等于0 D三種情況均有可能9、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的現(xiàn)金流量表相比（ ）。A反映對(duì)象不同 B期間特征不同C勾稽關(guān)系不同 D信息屬性不同10、凈現(xiàn)值，是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。計(jì)算項(xiàng)目凈現(xiàn)值的方法包括（ ）。A公式法 B列表法 C特殊方法 D插入函數(shù)法11、同時(shí)滿足下列條件中的（ ）可以認(rèn)定該項(xiàng)目基本具備財(cái)務(wù)可行性。A凈現(xiàn)值大于0B包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期大于項(xiàng)目計(jì)算期的一半C投資收益率大于基準(zhǔn)投資收益率D不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期小于項(xiàng)目運(yùn)營期的一半三、判斷題（10分）1、投資，是指企業(yè)為了在未

7、來可預(yù)見的時(shí)期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時(shí)期向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。（ ）2、流動(dòng)資金投資，是指項(xiàng)目投產(chǎn)前后分次或一次投放于流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的投資額，又稱墊支流動(dòng)資金或營運(yùn)資金投資。（ ）3、原始投資的投入方式包括一次投入和分次投入。如果投資行為只涉及一個(gè)年度，則一定屬于一次投入。（ ）4、根據(jù)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)假設(shè)可知，如果原始投資分次投入，則第一次投入一定發(fā)生在項(xiàng)目計(jì)算期的第一期期初。（ ）5、歸還借款本金和支付利息導(dǎo)致現(xiàn)金流出企業(yè)，所以，如果項(xiàng)目的資金包括借款，則計(jì)算項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)該扣除還本付息支出。（ ）6、在項(xiàng)目計(jì)算期數(shù)軸上，“2”只代表第二年末

8、。（ ）7、在計(jì)算項(xiàng)目投資的經(jīng)營成本時(shí)，需要考慮融資方案的影響。（ ）8、維持運(yùn)營投資是指礦山、油田等行業(yè)為維持正常運(yùn)營而需要在運(yùn)營期投入的流動(dòng)資產(chǎn)投資。（ ）9、凈現(xiàn)金流量又稱現(xiàn)金凈流量，是指在項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。其計(jì)算公式為：某年凈現(xiàn)金流量該年現(xiàn)金流入量該年現(xiàn)金流出量（ ）10、全部投資的現(xiàn)金流量表與項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表的流入項(xiàng)目沒有區(qū)別，但是流出項(xiàng)目不同。（ ）11、如果項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0，則凈現(xiàn)值率一定大于0，獲利指數(shù)也一定大于0。（ ）12、當(dāng)項(xiàng)目建設(shè)期為零，全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時(shí)，可

9、以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算內(nèi)部收益率。（ ）四、計(jì)算題（20分）1、某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資（均在建設(shè)期內(nèi)投入），該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表（部分）如下：現(xiàn)金流量表（部分）單位：萬元項(xiàng)目 建設(shè)期 運(yùn)營期 0 1 2 3 4 5凈現(xiàn)金流量 800 200 100 600 B 1000累計(jì)凈現(xiàn)金流量 800 1000 900 A 100 1100折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 800 180 C 437.4 262.44 590.49要求：（1）計(jì)算表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值；（2）計(jì)算或確定下列指標(biāo)：靜態(tài)投資回收期；凈現(xiàn)值；原始投資以及原始投資現(xiàn)值；凈現(xiàn)值率；獲利指數(shù)。（3）評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。五、綜合題（

10、20分）1、甲企業(yè)打算在2007年末購置一套不需要安裝的新設(shè)備，以替換一套尚可使用5年、折余價(jià)值為40000元、變價(jià)凈收入為10000元的舊設(shè)備。取得新設(shè)備的投資額為165000元。到2012年末，新設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值超過繼續(xù)使用舊設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值5 000元。使用新設(shè)備可使企業(yè)在5年內(nèi)，第1年增加息稅前利潤14000元，第24年每年增加息前稅后利潤18000元，第5年增加息前稅后利潤13000元。新舊設(shè)備均采用直線法計(jì)提折舊。假設(shè)全部資金來源均為自有資金，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，折舊方法和預(yù)計(jì)凈殘值的估計(jì)均與稅法的規(guī)定相同，投資人要求的最低報(bào)酬率為10%。要求：（1）計(jì)算更新設(shè)備比繼續(xù)使

11、用舊設(shè)備增加的投資額;（2）計(jì)算運(yùn)營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊;（3）計(jì)算因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失;（4）計(jì)算運(yùn)營期第1年因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額;（5）計(jì)算建設(shè)期起點(diǎn)的差量凈現(xiàn)金流量NCF0;（6）計(jì)算運(yùn)營期第1年的差量凈現(xiàn)金流量NCF1;（7）計(jì)算運(yùn)營期第24年每年的差量凈現(xiàn)金流量NCF24;（8）計(jì)算運(yùn)營期第5年的差量凈現(xiàn)金流量NCF5;（9）計(jì)算差額投資內(nèi)部收益率，并決定是否應(yīng)該替換舊設(shè)備。答案部分 一、單項(xiàng)選擇題 1-5. ABCBB 6-11.ACCABA二、多項(xiàng)選擇題 1. ABC 2.AB 3.ABCD 4.BCD 5.ABD6.ACD 7.

12、ACD 8.ABCD 9.ABCD 10.ABCD 11.AB 三、判斷題 1.錯(cuò) 2.錯(cuò) 3.錯(cuò) 4.錯(cuò) 5.錯(cuò)6.錯(cuò) 7.錯(cuò) 8.錯(cuò) 9.錯(cuò) 10.對(duì) 四、計(jì)算題 1.（1）計(jì)算表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值： A900600300 B100（300）400 假設(shè)折現(xiàn)率為r，則根據(jù)表中的數(shù)據(jù)可知： 180200×（1r）1 即（1r）10.9 （1r）20.81 所以，C100×0.8181 （2）計(jì)算或確定下列指標(biāo)： 靜態(tài)投資回收期： 包括建設(shè)期的投資回收期3300/4003.75（年） 不包括建設(shè)期的投資回收期3.7512.75（年） 凈現(xiàn)值80018081437.

13、4262.44590.49391.33（萬元） 原始投資8002001000（萬元），原始投資現(xiàn)值800180980（萬元） 凈現(xiàn)值率391.33÷9800、40 獲利指數(shù)10.401.40 或：獲利指數(shù)（81437.4262.44590.49）÷9801.40 （3）評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性： 根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果可知，主要指標(biāo)處于可行區(qū)間，而次要指標(biāo)處于不可行區(qū)間，所以，該項(xiàng)目基本上具有財(cái)務(wù)可行性。 【該題針對(duì)“獨(dú)立方案評(píng)價(jià)及決策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 五、綜合題 1、（1）更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額 16500010000155000（元） （2）運(yùn)營期因更新設(shè)備而每

14、年增加的折舊 （1550005000）/530000（元） （3）因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失 400001000030000（元） （4）運(yùn)營期第1年因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額30000×25%7500（元） （5）建設(shè)起點(diǎn)的差量凈現(xiàn)金流量 NCF0155000（元） （6）運(yùn)營期第1年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF114000×（125%）30000750048000（元） （7）運(yùn)營期第24年每年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF24180003000048000（元） （8）運(yùn)營期第5年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF51300030000500048000（元） （9#215;（P/A，IRR，5） 即：（P/A，