工程經(jīng)濟(jì)學(xué)不確定分析_第六講(2)

1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 北京郵電大學(xué)自動(dòng)化學(xué)院物流教研中心北京郵電大學(xué)自動(dòng)化學(xué)院物流教研中心主要內(nèi)容主要內(nèi)容n回顧盈虧平衡分析敏感性分析n概率分析n風(fēng)險(xiǎn)決策概率分析概率分析n確定各種不確定因素變動(dòng)的概率，以及如何影響經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)。項(xiàng)目凈現(xiàn)值的概率描述 假定A、B、C是影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的不確定因素，它們分別有l(wèi)、m、n 種可能出現(xiàn)的狀態(tài)，且相互獨(dú)立，則項(xiàng)目現(xiàn)金流有 kl mn 種可能的狀態(tài)。 根據(jù)各種狀態(tài)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流，可計(jì)算出相應(yīng)的凈現(xiàn)值。設(shè)在第 j 種狀態(tài)下項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 NPV（j）,第 j 種狀態(tài)發(fā)生的概率為 Pj , 則項(xiàng)目凈現(xiàn)值的期望值與方差分別為: kjjjPNPVNPVE1 kj

2、jjPNPVENPVNPVD12 概率分析示例兩種不確定因素影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的概率樹兩種不確定因素影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的概率樹PA1PA2PA3PB1PB2PB1PB3PB2PB3PB1PB2PB3 A1 A2 A3 B2 B1 B1 B3 B3 B1 B2 B2 B3 1 A1 B1 ；P1 PA1 PB1 3 A1 B3 ；P3 PA1 PB3 4 A2 B1 ；P4 PA2 PB1 5 A2 B2 ；P5 PA2 PB2 6 A2 B3 ；P6 PA2 PB3 7 A3 B1 ；P7 PA3 PB1 8 A3 B2 ；P8 PA3 PB2 9 A3 B3 ；P9 PA3 PB3 2 A1 B2

3、；P2 PA1 PB2從概率樹到各分支的末端的每一條路徑代表一種狀態(tài)組合，從概率樹到各分支的末端的每一條路徑代表一種狀態(tài)組合，每一種狀態(tài)組合對(duì)應(yīng)一種方案的現(xiàn)金流量狀態(tài)每一種狀態(tài)組合對(duì)應(yīng)一種方案的現(xiàn)金流量狀態(tài)0.20.60.20.40.40.2=0.08各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)金流量及發(fā)生概率各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)金流量及發(fā)生概率 A1 B1 A1 B2 A1 B3 A2 B1 A2 B2 A2 B3 A3 B1 A3 B2 A3 B3投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)解析法n上例中項(xiàng)目凈現(xiàn)值的期望值及標(biāo)準(zhǔn)差n假定項(xiàng)目凈現(xiàn)值服從正態(tài)分布，可求出n該項(xiàng)目凈現(xiàn)值大于或等于0的概率為 83.23291jjjPNPVNPVE 07

4、.6071083.232912 jjjPNPVNPVD39.24607.60710 NPVDNPV83. 00 NPVP若把方案凈現(xiàn)值看成是連續(xù)型隨機(jī)變量若把方案凈現(xiàn)值看成是連續(xù)型隨機(jī)變量正態(tài)分布隨機(jī)變量正態(tài)分布隨機(jī)變量 標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布隨機(jī)變量標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布隨機(jī)變量 = (NPV) =246.39 (萬元萬元) Z = NPV - E(NPV)(NPV) =NPV 232.83246.39（1）凈現(xiàn)值大于或等于）凈現(xiàn)值大于或等于0的概率的概率（2）凈現(xiàn)值小于-100的概率結(jié)論n本項(xiàng)目能取得滿意經(jīng)濟(jì)效果(NPV0)的概率為82.76%n不能取得滿意經(jīng)濟(jì)效果(NPV0)的概率為17.24%nNPV E (N P V) 2 , 在第一級(jí)決策點(diǎn)第一級(jí)決策點(diǎn)應(yīng)選擇建大廠方案。總結(jié)n至此，所有工