IPO的主要財務(wù)問題

1、 很高興分享本人很高興分享本人IPOIPO經(jīng)驗：經(jīng)驗： * *主板市場主板市場： 大同煤業(yè)（601001 ）,中國二重（601268）* *中小板市場：中小板市場： 武漢凡谷（002194）,上海斯米克（002162）,德豪潤達(dá)（002005）,康弘藥業(yè)（已申報），金浦新材（已申報） * *創(chuàng)業(yè)板市場創(chuàng)業(yè)板市場： 深藍(lán)科技（已申報） 3456789101112出資方式不合法；出資方式不合法； 13 14證監(jiān)會審核態(tài)度：證監(jiān)會審核態(tài)度： 1.報告期之外發(fā)生，報告期之外解決的出資問題，不構(gòu)成問題報告期之外發(fā)生，報告期之外解決的出資問題，不構(gòu)成問題; 2.報告期之外發(fā)生，報告期之內(nèi)解決的出資問題，需

2、要運行一段時間報告期之外發(fā)生，報告期之內(nèi)解決的出資問題，需要運行一段時間: *股東拿公司的資產(chǎn)又增資股東拿公司的資產(chǎn)又增資; *沒有足額出資的比例很高的，占了注冊資本的大部分沒有足額出資的比例很高的，占了注冊資本的大部分; *出資時出具了虛假材料，如假發(fā)票、假驗資報告等出資時出具了虛假材料，如假發(fā)票、假驗資報告等 出資資產(chǎn)權(quán)屬沒有變更、實物資產(chǎn)未評估，主要看對公司有沒有實出資資產(chǎn)權(quán)屬沒有變更、實物資產(chǎn)未評估，主要看對公司有沒有實 質(zhì)影響，在保薦機構(gòu)核查后，如果沒有，不構(gòu)成障礙質(zhì)影響，在保薦機構(gòu)核查后，如果沒有，不構(gòu)成障礙. 發(fā)審委否決出資不實案例的基本理念是：出資問題不僅是股東之間發(fā)審委否決出

3、資不實案例的基本理念是：出資問題不僅是股東之間 問題，而且是股東與公司之間的誠信、商業(yè)社會交易安全的體現(xiàn)。問題，而且是股東與公司之間的誠信、商業(yè)社會交易安全的體現(xiàn)。1516注注1 1：凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)：凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)注注2 2：發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴：發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴 項 目主板（含中小板企業(yè)板塊）創(chuàng)業(yè)板標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)二利 潤三年連續(xù)盈利， 三年凈利潤累計3000萬元兩年連續(xù)盈利 兩年凈利潤累計1000萬元一年盈利且凈利潤500萬元營 收無要求無要求最近一年營業(yè)收入5000萬元成長性無要求利潤持續(xù)增

4、長最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%18192021項項 目目主板（含中小板企業(yè)板塊）主板（含中小板企業(yè)板塊）創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)無要求無要求發(fā)行前凈資產(chǎn)發(fā)行前凈資產(chǎn)20002000萬萬元元股股 本本發(fā)行前發(fā)行前30003000萬元，發(fā)行后萬元，發(fā)行后50005000萬萬元元發(fā)行后股本總額發(fā)行后股本總額30003000萬元萬元未彌補虧未彌補虧損損最近一期末不存在未彌補虧損最近一期末不存在未彌補虧損最近一期末不存在未彌最近一期末不存在未彌補虧損補虧損無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)比例比例最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)

5、等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于資產(chǎn)的比例不高于2020沒有相關(guān)規(guī)定沒有相關(guān)規(guī)定注1：主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛注2：不存在重大償債風(fēng)險注2：不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項23242526 重大資產(chǎn)重組:同一控制下企業(yè)合并資產(chǎn)、收入、利潤任資產(chǎn)、收入、利潤任何一個達(dá)到或超過何一個達(dá)到或超過100%100%的的 在在50% 100%50% 100%之間的之間的在在20% 50%20% 50%之間的之間的處理方式處理方式發(fā)行人重組后運行發(fā)行人重組后運行一個會計年度后方一個會計年度后方可申請發(fā)行可申請發(fā)行保薦機構(gòu)和律師應(yīng)按照相保薦機構(gòu)和律師應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)要求，將被重關(guān)法律法規(guī)要求

6、，將被重組方納入盡職調(diào)查范圍并組方納入盡職調(diào)查范圍并發(fā)表相關(guān)意見；提交會計發(fā)表相關(guān)意見；提交會計師關(guān)于被重組方的有關(guān)文師關(guān)于被重組方的有關(guān)文件以及與財務(wù)會計資料相件以及與財務(wù)會計資料相關(guān)的其他文件關(guān)的其他文件申報財務(wù)報表至少申報財務(wù)報表至少須包含重組完成后須包含重組完成后最近一期資產(chǎn)負(fù)債最近一期資產(chǎn)負(fù)債表表申報報表申報報表編制編制被重組方合并前的凈損益應(yīng)計入非經(jīng)常性損益被重組方合并前的凈損益應(yīng)計入非經(jīng)常性損益，并在申報財務(wù)報表中單獨列示，并在申報財務(wù)報表中單獨列示在編制發(fā)行人最近在編制發(fā)行人最近3 3年及一期備考利年及一期備考利潤表時，應(yīng)假定重潤表時，應(yīng)假定重組后的公司架構(gòu)在組后的公司架構(gòu)在申

7、報報表期初即已申報報表期初即已存在，并由申報會存在，并由申報會計師出具意見計師出具意見非同一控制下合并:需要運營的時間表資產(chǎn)、收入資產(chǎn)、收入利潤任何一利潤任何一個超過個超過100%100%在在 50%100%50%100%之間之間在在20%50%20%50%之間之間小于小于20%20% 收購非同一控收購非同一控制下相同、相似制下相同、相似產(chǎn)品或者同一產(chǎn)產(chǎn)品或者同一產(chǎn)業(yè)鏈的上、下游業(yè)鏈的上、下游的企業(yè)或資產(chǎn)的的企業(yè)或資產(chǎn)的3636個月個月2424個月個月一個會計年度一個會計年度不受影響不受影響 收購非同一控收購非同一控制下非相關(guān)行業(yè)制下非相關(guān)行業(yè)企業(yè)或資產(chǎn)企業(yè)或資產(chǎn)運營運營3636個月個月運營運

8、營2424個月個月不受影響不受影響2930( (三三) )會計信息要完整會計信息要完整 * *不完整不真實會計信息的效應(yīng)不完整不真實會計信息的效應(yīng) 1.1.導(dǎo)致不確定性導(dǎo)致不確定性; ; 2. 2.給投資給投資/ /債權(quán)人帶來風(fēng)險債權(quán)人帶來風(fēng)險; ; 3. 3.使得投資人使得投資人/ /債權(quán)人要求更高回報債權(quán)人要求更高回報; ; 4. 4.增加公司資本成本增加公司資本成本; ; 5. 5.導(dǎo)致公司股價下降導(dǎo)致公司股價下降. . * *完整真實會計信息的效應(yīng)完整真實會計信息的效應(yīng) 1.1.可以減少不確定性可以減少不確定性; ; 2. 2.可降低投資人可降低投資人/ /債權(quán)人的風(fēng)險債權(quán)人的風(fēng)險;

9、; 3. 3.使得投資人使得投資人/ /債權(quán)人滿足較低的回報債權(quán)人滿足較低的回報; ; 4. 4.降低公司資本成本降低公司資本成本; ; 5. 5.導(dǎo)致公司股價更高導(dǎo)致公司股價更高. . 八、報表舞弊須防范八、報表舞弊須防范1 1、對稅務(wù)：、對稅務(wù)： 營業(yè)稅或增值稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅營業(yè)稅或增值稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅2 2、對銀行：、對銀行： 利潤、現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債率利潤、現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債率3 3、招投標(biāo)：、招投標(biāo)： 注冊與實收資本、收入、凈資產(chǎn)注冊與實收資本、收入、凈資產(chǎn)4 4、上市：、上市： 利潤、成長性、關(guān)聯(lián)交易利潤、成長性、關(guān)聯(lián)交易333435l( (一）依法繳納各項稅金一）

10、依法繳納各項稅金 1.1.企業(yè)所得稅：統(tǒng)一后稅率為企業(yè)所得稅：統(tǒng)一后稅率為25%25%；高新技術(shù)企業(yè)為；高新技術(shù)企業(yè)為15%;15%; 2.2.增值稅：稅率一般為增值稅：稅率一般為17%17%； 3.3.營業(yè)稅：按不同行業(yè)稅率一般為營業(yè)稅：按不同行業(yè)稅率一般為3%-5%,3%-5%,娛樂業(yè)最高為娛樂業(yè)最高為20%20%； 4.4.城市維護建設(shè)稅、教育費附加：城市維護建設(shè)稅、教育費附加：按實繳流轉(zhuǎn)稅額按實繳流轉(zhuǎn)稅額7%7%和和3%3%繳納；繳納； 5.5.其他稅種：其他稅種： 避免在近三年內(nèi)被稅務(wù)部門處罰避免在近三年內(nèi)被稅務(wù)部門處罰, ,影響順利上市影響順利上市. .l( (二二) )稅收繳納普

11、遍存在問題稅收繳納普遍存在問題 避稅甚至偷稅是民營企業(yè)（含民營外資）的普遍現(xiàn)象避稅甚至偷稅是民營企業(yè)（含民營外資）的普遍現(xiàn)象 向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移利潤向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移利潤l賬外賬賬外賬l轉(zhuǎn)移利潤形成小金庫轉(zhuǎn)移利潤形成小金庫l成本不配比結(jié)轉(zhuǎn)成本不配比結(jié)轉(zhuǎn)l虛假購物（有增值稅發(fā)票）虛假購物（有增值稅發(fā)票）l業(yè)主費用列入公司費用業(yè)主費用列入公司費用l應(yīng)資本化的支出費用化導(dǎo)致?lián)p益不真實應(yīng)資本化的支出費用化導(dǎo)致?lián)p益不真實l所得稅扣除與稅法不盡一致，但往往得到稅務(wù)局默認(rèn)所得稅扣除與稅法不盡一致，但往往得到稅務(wù)局默認(rèn)l個人所得稅未代扣代繳個人所得稅未代扣代繳稅收優(yōu)惠不合法，比如無文件或?qū)徟墑e不夠稅收優(yōu)惠不合法，比如無

12、文件或?qū)徟墑e不夠( (三三) )注意地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性注意地方性稅收優(yōu)惠政策的合法性 1. 1.判斷依據(jù)判斷依據(jù) 根據(jù)根據(jù) 規(guī)定規(guī)定: :我國稅收優(yōu)惠政策的制定權(quán)力集中于中我國稅收優(yōu)惠政策的制定權(quán)力集中于中 央政府，非經(jīng)法律授權(quán)或國務(wù)院的規(guī)定，任何地區(qū)、部門均不得制定稅央政府，非經(jīng)法律授權(quán)或國務(wù)院的規(guī)定，任何地區(qū)、部門均不得制定稅收優(yōu)惠政策收優(yōu)惠政策. . 2. 2.法律規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策法律規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策 1)1)特定地區(qū)優(yōu)惠特定地區(qū)優(yōu)惠 2) 2)高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠 3)3)特定行業(yè)優(yōu)惠特定行業(yè)優(yōu)惠 4) 4)外商投資企業(yè)優(yōu)惠外商投資企業(yè)優(yōu)惠 5 5）福利企業(yè)優(yōu)

13、惠）福利企業(yè)優(yōu)惠 6)6)其他特定項目優(yōu)惠其他特定項目優(yōu)惠38 （四） 對享受違規(guī)地方稅收優(yōu)惠的處理 1.由原股東承諾承擔(dān)有可能追繳的稅款 2.上市前依法補繳少納稅款 3.省級稅務(wù)部門出具確認(rèn)文件 4.保薦機構(gòu)、律師發(fā)表意見 5.稅務(wù)機關(guān)對是否重大違法行為出具確認(rèn)文件 6.計入非經(jīng)常性損益后是否符合發(fā)行條件 39( (五五) )改制時需要關(guān)注的特殊稅務(wù)問題改制時需要關(guān)注的特殊稅務(wù)問題 1.外商投資公司外資比例低于外商投資公司外資比例低于25%問題問題 2.2.凈資產(chǎn)折股時的自然人股東納稅義務(wù)凈資產(chǎn)折股時的自然人股東納稅義務(wù) 3.股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價低于每股凈資產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價低于每股凈資產(chǎn) 4041 第

14、二十九條第二十九條 發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊會計師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制有效的，并由注冊會計師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告。鑒證報告。 內(nèi)部控制之規(guī)范要求內(nèi)部控制之規(guī)范要求-首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法之規(guī)定之規(guī)定十一、內(nèi)部控制要健全中國證監(jiān)會于中國證監(jiān)會于20122012年年5 5月月3030日發(fā)布日發(fā)布 201214201214號公告：號公告：關(guān)于進一步提高首關(guān)于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見l發(fā)行人應(yīng)建立健全財務(wù)報

15、告發(fā)行人應(yīng)建立健全財務(wù)報告內(nèi)部控制制度內(nèi)部控制制度，合理保證財務(wù)報告的可靠，合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率和效果；性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率和效果；l發(fā)行人應(yīng)建立規(guī)范的財務(wù)會計核算發(fā)行人應(yīng)建立規(guī)范的財務(wù)會計核算體系體系，保證財務(wù)部門，保證財務(wù)部門崗位崗位齊備，所齊備，所聘用聘用人員人員具備相應(yīng)的專業(yè)知識及工作經(jīng)驗，能夠勝任該崗位工作，各具備相應(yīng)的專業(yè)知識及工作經(jīng)驗，能夠勝任該崗位工作，各關(guān)鍵崗位應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行不相容職務(wù)分離的原則。關(guān)鍵崗位應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行不相容職務(wù)分離的原則。l發(fā)行人應(yīng)通過記賬、核對、崗位職責(zé)落實、職責(zé)分離、檔案管理等會發(fā)行人應(yīng)通過記賬、核對、崗位職責(zé)落實、

16、職責(zé)分離、檔案管理等會計控制計控制方法方法，確保企業(yè)會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報告編制有良好基礎(chǔ)。，確保企業(yè)會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報告編制有良好基礎(chǔ)。l發(fā)行人發(fā)行人審計委員會審計委員會應(yīng)主動了解應(yīng)主動了解內(nèi)部審計部門內(nèi)部審計部門的工作動態(tài)，對其發(fā)現(xiàn)的的工作動態(tài)，對其發(fā)現(xiàn)的重大內(nèi)部控制缺陷及時協(xié)調(diào)并向董事會報告。審計委員會應(yīng)對發(fā)行人重大內(nèi)部控制缺陷及時協(xié)調(diào)并向董事會報告。審計委員會應(yīng)對發(fā)行人聘請的審計機構(gòu)的獨立性予以審查，并就其獨立性發(fā)表意見。聘請的審計機構(gòu)的獨立性予以審查，并就其獨立性發(fā)表意見。十一、內(nèi)部控制要健全中國證監(jiān)會于中國證監(jiān)會于2012年年5月月30日發(fā)布日發(fā)布 201214號公告：號公

17、告：l會計師事務(wù)所應(yīng)對審計委員會及內(nèi)部審計部門是否切實履行職責(zé)進行會計師事務(wù)所應(yīng)對審計委員會及內(nèi)部審計部門是否切實履行職責(zé)進行盡職調(diào)查，并記錄在工作底稿中。盡職調(diào)查，并記錄在工作底稿中。l采購：采購：發(fā)行人相關(guān)部門應(yīng)嚴(yán)格按照所授權(quán)限訂立采購合同，并保留采發(fā)行人相關(guān)部門應(yīng)嚴(yán)格按照所授權(quán)限訂立采購合同，并保留采購申請、采購合同、采購?fù)ㄖ?、驗收證明、入庫憑證、商業(yè)票據(jù)、款購申請、采購合同、采購?fù)ㄖ?、驗收證明、入庫憑證、商業(yè)票據(jù)、款項支付等相關(guān)記錄。發(fā)行人財務(wù)部門應(yīng)對上述記錄進行驗證，確保會項支付等相關(guān)記錄。發(fā)行人財務(wù)部門應(yīng)對上述記錄進行驗證，確保會計記錄、采購記錄和倉儲記錄保持一致。計記錄、采購記錄

18、和倉儲記錄保持一致。l銷售：銷售：發(fā)行人應(yīng)定期檢查銷售流程中的薄弱環(huán)節(jié)，并予以完善。會計發(fā)行人應(yīng)定期檢查銷售流程中的薄弱環(huán)節(jié)，并予以完善。會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)重點關(guān)注銷售客戶的真實性，客戶所購貨物是師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)重點關(guān)注銷售客戶的真實性，客戶所購貨物是否有合理用途、客戶的付款能力和貨款回收的及時性，關(guān)注發(fā)行人是否有合理用途、客戶的付款能力和貨款回收的及時性，關(guān)注發(fā)行人是否頻繁發(fā)生與業(yè)務(wù)不相關(guān)或交易價格明顯異常的大額資金流動，核查否頻繁發(fā)生與業(yè)務(wù)不相關(guān)或交易價格明顯異常的大額資金流動，核查發(fā)行人是否存在通過第三方賬戶周轉(zhuǎn)從而達(dá)到貨款回收的情況。發(fā)行人是否存在通過第三方賬戶周轉(zhuǎn)從而達(dá)到貨

19、款回收的情況。十一、內(nèi)部控制要健全中國證監(jiān)會于中國證監(jiān)會于2012年年5月月30日發(fā)布日發(fā)布 201214號公告：號公告：l資金：資金：發(fā)行人應(yīng)建立和完善嚴(yán)格的資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗、責(zé)任追究發(fā)行人應(yīng)建立和完善嚴(yán)格的資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗、責(zé)任追究等相關(guān)管理制度，加強資金活動的管理。會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)等相關(guān)管理制度，加強資金活動的管理。會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否存在與控股股東或?qū)嶋H控制人互相關(guān)注發(fā)行人是否存在與控股股東或?qū)嶋H控制人互相占用資金占用資金、利用、利用員員工賬戶或其他個人賬戶工賬戶或其他個人賬戶進行進行貨款收支貨款收支或其他與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的款項往或其他與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的款

20、項往來等情況，存在上述情況的，應(yīng)要求發(fā)行人采取切實措施予以整改。來等情況，存在上述情況的，應(yīng)要求發(fā)行人采取切實措施予以整改。l對于發(fā)行人財務(wù)會計基礎(chǔ)薄弱且存在內(nèi)部控制缺陷的，保薦機構(gòu)應(yīng)在對于發(fā)行人財務(wù)會計基礎(chǔ)薄弱且存在內(nèi)部控制缺陷的，保薦機構(gòu)應(yīng)在保薦工作報告中對此做詳細(xì)記錄，并將整改措施和整改結(jié)果記錄在案；保薦工作報告中對此做詳細(xì)記錄，并將整改措施和整改結(jié)果記錄在案；會計師事務(wù)所在實施內(nèi)部控制審計工作的過程中應(yīng)評價發(fā)行人內(nèi)部控會計師事務(wù)所在實施內(nèi)部控制審計工作的過程中應(yīng)評價發(fā)行人內(nèi)部控制缺陷的嚴(yán)重程度，測試發(fā)行人內(nèi)部控制制度執(zhí)行的有效性并發(fā)表意制缺陷的嚴(yán)重程度，測試發(fā)行人內(nèi)部控制制度執(zhí)行的有效

21、性并發(fā)表意見。見。 十一、內(nèi)部控制要健全 （一（一) )什么是關(guān)聯(lián)交易什么是關(guān)聯(lián)交易 1.1.關(guān)聯(lián)交易的定義關(guān)聯(lián)交易的定義: : 具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系之間發(fā)生的銷售具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系之間發(fā)生的銷售 購買或服務(wù)購買或服務(wù) 2.2.關(guān)聯(lián)關(guān)系的界定：關(guān)聯(lián)關(guān)系的界定： -控控 制制 - -共同控制共同控制 - -重大影響重大影響 3.3.關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型：關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型： - -股權(quán)關(guān)系股權(quán)關(guān)系 - -人事關(guān)系人事關(guān)系 - -管理關(guān)系管理關(guān)系 - -血緣關(guān)系血緣關(guān)系 - -商業(yè)利益關(guān)系商業(yè)利益關(guān)系 2009年年12月月46關(guān)聯(lián)交易存在的問題關(guān)聯(lián)交易存在的問題 1.1.目的及動機不當(dāng)，不是正常交易行為目的及動機不當(dāng)

22、，不是正常交易行為/ /調(diào)節(jié)利潤調(diào)節(jié)利潤 2.2.交易依據(jù)不充分，缺相關(guān)合同及確認(rèn)交易依據(jù)不充分，缺相關(guān)合同及確認(rèn) 3.3.定價不公允定價不公允 4.4.關(guān)聯(lián)方界定不完整關(guān)聯(lián)方界定不完整 5.5.會計處理不當(dāng)會計處理不當(dāng) 6.6.交易程序不規(guī)范交易程序不規(guī)范 7.7.實質(zhì)關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化實質(zhì)關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化2009年年12月月47482009年年12月月4950 1.真實性: 2.必要性: 3.公允性: 4.合法性: 5.趨勢性: 6.可控性: 51 1.程序上: 2.實質(zhì)上: 3.趨勢上: 52 54555657 (六)證監(jiān)會對同業(yè)競爭的態(tài)度 1、消除同業(yè)競爭后，應(yīng)有一段相對長的運行時間，讓投資

23、者判斷； 2、除了關(guān)注與控股股東實際控制人，發(fā)行人與其他股東之間同業(yè)競爭，主要是前三股東比例較為接近的情況下，也會重點關(guān)注，看其影響，實質(zhì)性判斷，不一刀切； 3、與控股股東、實際控制人同業(yè)競爭一定要解除； 4、同業(yè)競爭，要從成本費用分擔(dān)分析并說明，關(guān)注發(fā)行人業(yè)績的真實性； 5、其他股東的同業(yè)競爭，穩(wěn)定客戶，競爭關(guān)系是否影響發(fā)行人利益，是否影響上市58十四、對賭安排要終止 （一）應(yīng)終止的對賭內(nèi)容（一）應(yīng)終止的對賭內(nèi)容 1. 1.上市時間對賭上市時間對賭 2.2.經(jīng)營業(yè)績對賭經(jīng)營業(yè)績對賭 3.3.股權(quán)補充對賭股權(quán)補充對賭 4.4.一票否決安排一票否決安排 5.5.企業(yè)清算優(yōu)先受償企業(yè)清算優(yōu)先受償

24、十四、對賭安排要終止 ( (二）對賭協(xié)議處理原則二）對賭協(xié)議處理原則 1. 1.申報上市材料前應(yīng)該解除并充分披露申報上市材料前應(yīng)該解除并充分披露 2. 2.對賭協(xié)議中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特別問題對賭協(xié)議中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特別問題 3. 3.對賭協(xié)議履行中的稅務(wù)問題對賭協(xié)議履行中的稅務(wù)問題 十五、會計師審計要配合( (一一) ) 報表審計階段報表審計階段 1.1.申報企業(yè)最近三年經(jīng)審計財務(wù)報表及審計報告；申報企業(yè)最近三年經(jīng)審計財務(wù)報表及審計報告； 2.2.會計師對企業(yè)內(nèi)部控制制度鑒證報告；會計師對企業(yè)內(nèi)部控制制度鑒證報告； 3.3.申報會計報表與原企業(yè)會計報表差異審核報告；申報會計報表與原企業(yè)會計報表差異審核報

25、告； 4.4.對近三年納稅情況及稅收政策出具鑒證報告；對近三年納稅情況及稅收政策出具鑒證報告； 5.5.盈利預(yù)測及審核報告；盈利預(yù)測及審核報告； 6.6.非經(jīng)常性損益明細(xì)表審核報告；非經(jīng)常性損益明細(xì)表審核報告； 7.7.發(fā)行人的歷次驗資報告。發(fā)行人的歷次驗資報告。十五、會計師審計要配合（二）受理核準(zhǔn)階段（二）受理核準(zhǔn)階段 1. 1.審計報告的反饋意見審計報告的反饋意見 2.2.財務(wù)會計問題反饋意見財務(wù)會計問題反饋意見 （三）發(fā)行上市階段（三）發(fā)行上市階段 1.1.募集股本的驗證募集股本的驗證 2.2.年度財務(wù)報表審計年度財務(wù)報表審計 十六、審核問題應(yīng)關(guān)注十六、審核問題應(yīng)關(guān)注 (一一)非財務(wù)問題

26、非財務(wù)問題 除法定發(fā)行條件外，除法定發(fā)行條件外，IPO審核中還要重點關(guān)注審核中還要重點關(guān)注: 1.行業(yè)地位行業(yè)地位 2.同行業(yè)比較分析同行業(yè)比較分析 3.商業(yè)與盈利模式商業(yè)與盈利模式 4.規(guī)范運作規(guī)范運作 5.土地使用權(quán)土地使用權(quán) 6.環(huán)境保護環(huán)境保護 7 7收購重組收購重組 8.獨立性問題獨立性問題 9. 同業(yè)競爭同業(yè)競爭 10.集體資產(chǎn)量化或獎勵給個人集體資產(chǎn)量化或獎勵給個人; 11.國有資產(chǎn)權(quán)益處置或轉(zhuǎn)讓給個人國有資產(chǎn)權(quán)益處置或轉(zhuǎn)讓給個人; 12. 12.對賭協(xié)議等其他重要事項對賭協(xié)議等其他重要事項. .（二）財務(wù)會計問題（二）財務(wù)會計問題 1.會計政策與估計會計政策與估計 2.稅收優(yōu)惠

27、與減免稅收優(yōu)惠與減免 3.非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益 4. .主要財務(wù)指標(biāo)主要財務(wù)指標(biāo) 5. 5.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 6.6.償債能力償債能力/ /持續(xù)經(jīng)營持續(xù)經(jīng)營 7. 7.主營業(yè)務(wù)與業(yè)績主營業(yè)務(wù)與業(yè)績 8 8.股利分配政策股利分配政策 9. 9.數(shù)據(jù)配比與勾稽數(shù)據(jù)配比與勾稽 10.10.關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易 11. 11.資產(chǎn)評估資產(chǎn)評估 12.12.歷次驗資歷次驗資 13. 13.收入確認(rèn)收入確認(rèn) 14.14.資產(chǎn)減值資產(chǎn)減值 15. 15.或有事項或有事項 16.16.非常規(guī)重大交易非常規(guī)重大交易 17. 17.會計報表附注會計報表附注 18.18.其他重要事項等其他重要事項等. .十

28、六、審核問題要關(guān)注十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解創(chuàng)業(yè)板上市對象的定位：創(chuàng)業(yè)板上市對象的定位：1. .自主創(chuàng)新型企業(yè)自主創(chuàng)新型企業(yè) 1)關(guān)鍵的核心技術(shù)關(guān)鍵的核心技術(shù) 2)突出的研發(fā)優(yōu)勢突出的研發(fā)優(yōu)勢 3)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式 4)較強的市場開拓能力較強的市場開拓能力 2.2.成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè) 結(jié)合企業(yè)的行業(yè)前景及其地位、業(yè)務(wù)模式、技術(shù)水平和研發(fā)能力結(jié)合企業(yè)的行業(yè)前景及其地位、業(yè)務(wù)模式、技術(shù)水平和研發(fā)能力、產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量及市場前景、營銷能力等因素，同時考慮企業(yè)持、產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量及市場前景、營銷能力等因素，同時考慮企業(yè)持續(xù)成長的制約條件，綜合分析判斷企業(yè)的成長性

29、，續(xù)成長的制約條件，綜合分析判斷企業(yè)的成長性， 1) 1) 營業(yè)收入的成長性營業(yè)收入的成長性 2 2）盈利能力的成長性）盈利能力的成長性 3 3）市場份額的成長性）市場份額的成長性 2009年年12月月66十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解2009年年12月月67十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解A A股主板股主板A A股創(chuàng)業(yè)板股創(chuàng)業(yè)板2009年年12月月68十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解692009年年12月月十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解2009年年12月月70十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則應(yīng)了解十七、創(chuàng)業(yè)板規(guī)則

30、應(yīng)了解2009年年12月月712022-6-1172十八、被否案例要借鑒 被否主要原因被否主要原因 被否案例被否案例 1財務(wù)指標(biāo)不合格不規(guī)范財務(wù)指標(biāo)不合格不規(guī)范 龍宇燃油、深圳脈山龍、正方軟件、高峰石油機械 2業(yè)務(wù)及技術(shù)方面問題業(yè)務(wù)及技術(shù)方面問題 佳力科技、蘇州恒久、金能科技、開能環(huán)保 3公司抗風(fēng)險能力過低公司抗風(fēng)險能力過低 金仕達(dá)衛(wèi)寧、冠昊生物、方直科技、蘇大維格光電 4高度依賴客戶或供應(yīng)商高度依賴客戶或供應(yīng)商金能科技、裕興薄膜、東方嘉盛供應(yīng)鏈、同大海島 5同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易 中礦勘探、信得科技、廣機國際、蘇大維格光電 6可持續(xù)盈利能力不足可持續(xù)盈利能力不足 優(yōu)機實業(yè)、正方

31、軟件、同大海島、金能科技 7募集資金投資項目問題募集資金投資項目問題 佳力科技、優(yōu)機實業(yè)、元盛電子、冠昊生物8股權(quán)結(jié)構(gòu)與交易等問題股權(quán)結(jié)構(gòu)與交易等問題 浙江夢娜襪業(yè)、金能科技、元盛電子 9成長性欠缺成長性欠缺 立晨物流、天璣科技、高峰石機、東方嘉盛供應(yīng)鏈 10舉報舉報 問題問題同大海島 首 頁首次公開發(fā)行股票并首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法上市管理辦法IPOIPO發(fā)行審核概況發(fā)行審核概況73審核項目審核家數(shù)通過家數(shù)否決家數(shù)通過率整體上2651937272.83%創(chuàng)業(yè)板1341122283.58%主板131815061.83%2011年主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核基本情況：年主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核基本情況

32、：企業(yè)二次上會通過率達(dá)企業(yè)二次上會通過率達(dá)90%以上以上中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：2 2、發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)確保披露的、發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)確保披露的財務(wù)信息真實、準(zhǔn)確、完整財務(wù)信息真實、準(zhǔn)確、完整地地反映公司的經(jīng)營情況；反映公司的經(jīng)營情況；l發(fā)行人應(yīng)在招股說明書相關(guān)章節(jié)中對其經(jīng)營情況、財務(wù)情況、行業(yè)發(fā)行人應(yīng)在招股說明書相關(guān)章節(jié)中對其經(jīng)營情況、財務(wù)情況、行業(yè)趨勢情況和市場競爭情況等進行充分披露，并做到財務(wù)信息披露和趨勢情況和

33、市場競爭情況等進行充分披露，并做到財務(wù)信息披露和非財務(wù)信息披露相互銜接。非財務(wù)信息披露相互銜接。l會計師事務(wù)所在出具審計報告、保薦機構(gòu)在出具發(fā)行保薦工作報告會計師事務(wù)所在出具審計報告、保薦機構(gòu)在出具發(fā)行保薦工作報告時應(yīng)認(rèn)真分析公司經(jīng)營的總體情況，將財務(wù)信息與非財務(wù)信息進行時應(yīng)認(rèn)真分析公司經(jīng)營的總體情況，將財務(wù)信息與非財務(wù)信息進行相互印證，判斷發(fā)行人財務(wù)信息披露是否真實、準(zhǔn)確、完整地反映相互印證，判斷發(fā)行人財務(wù)信息披露是否真實、準(zhǔn)確、完整地反映其經(jīng)營情況。其經(jīng)營情況。 中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作

34、：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：3 3、相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人申報期內(nèi)的、相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人申報期內(nèi)的盈利增長情況和異常交易盈利增長情況和異常交易，防范利潤操縱防范利潤操縱；l如發(fā)行人營業(yè)收入和凈利潤在申報期內(nèi)出現(xiàn)較大幅度波動或申報期如發(fā)行人營業(yè)收入和凈利潤在申報期內(nèi)出現(xiàn)較大幅度波動或申報期內(nèi)營業(yè)毛利或凈利潤的增長幅度明顯高于營業(yè)收入的增長幅度，會內(nèi)營業(yè)毛利或凈利潤的增長幅度明顯高于營業(yè)收入的增長幅度，會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)對上述事項發(fā)表核查意見，并督促發(fā)行人計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)對上述事項發(fā)表核查意見，并督促發(fā)行人在招股說明書中作補充披露。在招股說明

35、書中作補充披露。l如發(fā)行人申報期內(nèi)存在如發(fā)行人申報期內(nèi)存在異常、偶發(fā)異常、偶發(fā)或交易標(biāo)的不具備實物形態(tài)（例或交易標(biāo)的不具備實物形態(tài)（例如技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同、技術(shù)服務(wù)合同、特許權(quán)使用合同等）、如技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同、技術(shù)服務(wù)合同、特許權(quán)使用合同等）、交易價格交易價格明顯偏離正常市場價格、明顯偏離正常市場價格、交易標(biāo)的交易標(biāo)的對交易對手而言不具有合理用途對交易對手而言不具有合理用途的交易，會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)對上述交易進行核查，關(guān)注上的交易，會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)對上述交易進行核查，關(guān)注上述交易的真實性、公允性、可持續(xù)性及上述交易相關(guān)損益是否應(yīng)界述交易的真實性、公允性、可持續(xù)性及上述交易相關(guān)損益是否應(yīng)界定

36、為定為非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益等，并督促發(fā)行人對上述交易情況在招股說明書等，并督促發(fā)行人對上述交易情況在招股說明書中作詳細(xì)披露。中作詳細(xì)披露。 中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：4 4、發(fā)行人及各中介機構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照、發(fā)行人及各中介機構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)會計準(zhǔn)則企業(yè)會計準(zhǔn)則、上市公司信上市公司信息披露管理辦法息披露管理辦法和證券交易所頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的有關(guān)規(guī)定進和證券交易所頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的有關(guān)規(guī)定進行關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，行關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，充分披露關(guān)聯(lián)

37、方關(guān)系及其交易充分披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易；l發(fā)行人的控股股東、實際控制人應(yīng)協(xié)助發(fā)行人發(fā)行人的控股股東、實際控制人應(yīng)協(xié)助發(fā)行人完整、準(zhǔn)確地披露完整、準(zhǔn)確地披露關(guān)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易。聯(lián)方關(guān)系及其交易。l保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所在核查保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所在核查發(fā)行人與其客戶、供發(fā)行人與其客戶、供應(yīng)商之間是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系應(yīng)商之間是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，時，不應(yīng)僅限于查閱書面資料，應(yīng)采不應(yīng)僅限于查閱書面資料，應(yīng)采取實地走訪，核對工商、稅務(wù)、銀行等部門提供的資料，甄別客戶取實地走訪，核對工商、稅務(wù)、銀行等部門提供的資料，甄別客戶和供應(yīng)商的實際控制人及關(guān)鍵經(jīng)辦人員與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)

38、方關(guān)和供應(yīng)商的實際控制人及關(guān)鍵經(jīng)辦人員與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系系；發(fā)行人應(yīng)積極配合保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所對關(guān)；發(fā)行人應(yīng)積極配合保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的核查工作，為其提供便利條件。聯(lián)方關(guān)系的核查工作，為其提供便利條件。中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：l會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注與發(fā)行人實際控制人、董事、監(jiān)事會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注與發(fā)行人實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、高級管理人員關(guān)系密切

39、的家庭成員與發(fā)行人的客戶、供應(yīng)商（含關(guān)系密切的家庭成員與發(fā)行人的客戶、供應(yīng)商（含外協(xié)廠商）是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。外協(xié)廠商）是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。l會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人重要子公司少數(shù)股東的有關(guān)會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人重要子公司少數(shù)股東的有關(guān)情況并核實該少數(shù)股東是否與發(fā)行人存在其他利益關(guān)系并披露。情況并核實該少數(shù)股東是否與發(fā)行人存在其他利益關(guān)系并披露。l對于發(fā)行人申報期內(nèi)關(guān)聯(lián)方注銷及非關(guān)聯(lián)化的情況，發(fā)行人應(yīng)充分對于發(fā)行人申報期內(nèi)關(guān)聯(lián)方注銷及非關(guān)聯(lián)化的情況，發(fā)行人應(yīng)充分披露上述交易的有關(guān)情況并披露上述交易的有關(guān)情況并將將關(guān)聯(lián)方注銷及關(guān)聯(lián)方注銷及非關(guān)聯(lián)化之前的交易作非關(guān)聯(lián)化之前的交

40、易作為關(guān)聯(lián)交易進行披露為關(guān)聯(lián)交易進行披露；會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注在非關(guān)聯(lián)化；會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注在非關(guān)聯(lián)化后發(fā)行人與上述原關(guān)聯(lián)方的后續(xù)交易情況、非關(guān)聯(lián)化后相關(guān)資產(chǎn)、后發(fā)行人與上述原關(guān)聯(lián)方的后續(xù)交易情況、非關(guān)聯(lián)化后相關(guān)資產(chǎn)、人員的去向等。人員的去向等。中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作： 5 5、發(fā)行人應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟交易的實際情況，謹(jǐn)慎、合理地進行收入確認(rèn)和、發(fā)行人應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟交易的實際情況，謹(jǐn)慎、合理地進行收入確認(rèn)和毛利率分析，相關(guān)

41、中介機構(gòu)應(yīng)關(guān)注毛利率分析，相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)關(guān)注收入確認(rèn)的真實性、合規(guī)性收入確認(rèn)的真實性、合規(guī)性和毛和毛利率分析的合理性；利率分析的合理性；l發(fā)行人應(yīng)結(jié)合實際經(jīng)營情況、相關(guān)交易合同條款和發(fā)行人應(yīng)結(jié)合實際經(jīng)營情況、相關(guān)交易合同條款和企業(yè)會計準(zhǔn)則企業(yè)會計準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南的有關(guān)規(guī)定及其應(yīng)用指南的有關(guān)規(guī)定制定并披露收入確認(rèn)的會計政策制定并披露收入確認(rèn)的會計政策。l當(dāng)發(fā)行人經(jīng)銷商或加盟商模式收入占營業(yè)收入比例較大時，發(fā)行人當(dāng)發(fā)行人經(jīng)銷商或加盟商模式收入占營業(yè)收入比例較大時，發(fā)行人應(yīng)檢查經(jīng)銷商或加盟商的布局合理性，定期統(tǒng)計經(jīng)銷商或加盟商存應(yīng)檢查經(jīng)銷商或加盟商的布局合理性，定期統(tǒng)計經(jīng)銷商或加盟商存續(xù)情況。發(fā)行人

42、應(yīng)配合保薦機構(gòu)對續(xù)情況。發(fā)行人應(yīng)配合保薦機構(gòu)對經(jīng)銷商或加盟商的經(jīng)營情況、銷經(jīng)銷商或加盟商的經(jīng)營情況、銷售收入真實性、退換貨情況進行核查售收入真實性、退換貨情況進行核查，保薦機構(gòu)應(yīng)將核查過程及核，保薦機構(gòu)應(yīng)將核查過程及核查結(jié)果記錄在工作底稿中。上述經(jīng)銷商或加盟商的布局、存續(xù)情況查結(jié)果記錄在工作底稿中。上述經(jīng)銷商或加盟商的布局、存續(xù)情況、退換貨情況等應(yīng)在招股說明書中作詳細(xì)披露。、退換貨情況等應(yīng)在招股說明書中作詳細(xì)披露。中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好

43、以下工作： l如果發(fā)行人頻繁發(fā)生經(jīng)銷商或加盟商開業(yè)及退出的情況，會計師事如果發(fā)行人頻繁發(fā)生經(jīng)銷商或加盟商開業(yè)及退出的情況，會計師事務(wù)所應(yīng)關(guān)注發(fā)行人原有的收入確認(rèn)會計政策是否謹(jǐn)慎，對該部分不務(wù)所應(yīng)關(guān)注發(fā)行人原有的收入確認(rèn)會計政策是否謹(jǐn)慎，對該部分不穩(wěn)定經(jīng)銷商或加盟商的收入確認(rèn)是否恰當(dāng)，發(fā)生退貨或換貨時損失穩(wěn)定經(jīng)銷商或加盟商的收入確認(rèn)是否恰當(dāng)，發(fā)生退貨或換貨時損失是否由發(fā)行人承擔(dān)，并督促發(fā)行人結(jié)合實際交易情況進行合理的會是否由發(fā)行人承擔(dān)，并督促發(fā)行人結(jié)合實際交易情況進行合理的會計處理。計處理。l保薦機構(gòu)應(yīng)督促發(fā)行人充分披露不同模式營業(yè)收入的有關(guān)情況并充保薦機構(gòu)應(yīng)督促發(fā)行人充分披露不同模式營業(yè)收入的

44、有關(guān)情況并充分關(guān)注申報期內(nèi)分關(guān)注申報期內(nèi)經(jīng)銷商模式收入的最終銷售實現(xiàn)情況經(jīng)銷商模式收入的最終銷售實現(xiàn)情況。l發(fā)行人存在特殊交易模式或創(chuàng)新交易模式的，應(yīng)合理分析盈利模式發(fā)行人存在特殊交易模式或創(chuàng)新交易模式的，應(yīng)合理分析盈利模式和交易方式創(chuàng)新對經(jīng)濟交易實質(zhì)和收入確認(rèn)的影響，關(guān)注與商品所和交易方式創(chuàng)新對經(jīng)濟交易實質(zhì)和收入確認(rèn)的影響，關(guān)注與商品所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險和報酬是否發(fā)生轉(zhuǎn)移、完工百分比法的運用是有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險和報酬是否發(fā)生轉(zhuǎn)移、完工百分比法的運用是否合規(guī)等；會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人上述收入確認(rèn)方否合規(guī)等；會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人上述收入確認(rèn)方法及其相關(guān)信息披露是否正確反

45、映交易的經(jīng)濟實質(zhì)。法及其相關(guān)信息披露是否正確反映交易的經(jīng)濟實質(zhì)。中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作： l對于會計政策和特殊會計處理事項對發(fā)行人經(jīng)營成果有重要影響的對于會計政策和特殊會計處理事項對發(fā)行人經(jīng)營成果有重要影響的，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中詳細(xì)披露相關(guān)會計政策、重要會計估計，發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中詳細(xì)披露相關(guān)會計政策、重要會計估計和會計核算方法對發(fā)行人報告期業(yè)績及未來經(jīng)營成果可能產(chǎn)生的影和會計核算方法對發(fā)行人報告期業(yè)績及未來經(jīng)營成果可能

46、產(chǎn)生的影響等。響等。l發(fā)行人應(yīng)緊密結(jié)合實際經(jīng)營情況、發(fā)行人應(yīng)緊密結(jié)合實際經(jīng)營情況、采用定性分析與定量分析相結(jié)合采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，準(zhǔn)確、恰當(dāng)?shù)赝ㄟ^毛利率分析描述發(fā)行人的盈利能力的方法，準(zhǔn)確、恰當(dāng)?shù)赝ㄟ^毛利率分析描述發(fā)行人的盈利能力。相。相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)從發(fā)行人行業(yè)及市場變化趨勢、產(chǎn)品銷售價格和產(chǎn)品關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)從發(fā)行人行業(yè)及市場變化趨勢、產(chǎn)品銷售價格和產(chǎn)品成本要素等方面對發(fā)行人毛利率變動的合理性進行核查。成本要素等方面對發(fā)行人毛利率變動的合理性進行核查。 中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作

47、：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作： 6 6、相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人、相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人主要客戶和供應(yīng)商進行核查主要客戶和供應(yīng)商進行核查；l會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人主要客戶和供應(yīng)商（例如，前會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人主要客戶和供應(yīng)商（例如，前十名客戶或供應(yīng)商）情況進行核查，并根據(jù)重要性原則進行實地走十名客戶或供應(yīng)商）情況進行核查，并根據(jù)重要性原則進行實地走訪或核查，上述核查情況應(yīng)記錄在工作底稿中。訪或核查，上述核查情況應(yīng)記錄在工作底稿中。 中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面

48、應(yīng)重點做好以下工作：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作： 7 7、發(fā)行人應(yīng)完善存貨盤點制度，相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)關(guān)注、發(fā)行人應(yīng)完善存貨盤點制度，相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)關(guān)注存貨的真實性和存存貨的真實性和存貨跌價準(zhǔn)備貨跌價準(zhǔn)備是否充分計提；是否充分計提；l發(fā)行人應(yīng)發(fā)行人應(yīng)在會計期末對存貨進行盤點，并將存貨盤點結(jié)果做書面記錄在會計期末對存貨進行盤點，并將存貨盤點結(jié)果做書面記錄。l會計師事務(wù)所應(yīng)進行實地監(jiān)盤，在存貨監(jiān)盤過程中應(yīng)重點關(guān)注異地存會計師事務(wù)所應(yīng)進行實地監(jiān)盤，在存貨監(jiān)盤過程中應(yīng)重點關(guān)注異地存放、盤點過程存在特殊困難或由第三方保管或控制的存貨。如實施監(jiān)放、盤點過程存在特殊困難或由第三

49、方保管或控制的存貨。如實施監(jiān)盤程序確有困難，會計師事務(wù)所應(yīng)考慮能否實施有效替代程序獲取充盤程序確有困難，會計師事務(wù)所應(yīng)考慮能否實施有效替代程序獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，否則會計師事務(wù)所應(yīng)考慮上述情況對審計意見分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，否則會計師事務(wù)所應(yīng)考慮上述情況對審計意見的影響。的影響。l在發(fā)行人申報期末存貨余額較大的情況下，保薦機構(gòu)應(yīng)要求發(fā)行人出在發(fā)行人申報期末存貨余額較大的情況下，保薦機構(gòu)應(yīng)要求發(fā)行人出具關(guān)于存貨期末余額較大的原因以及是否充分計提存貨跌價準(zhǔn)備的書具關(guān)于存貨期末余額較大的原因以及是否充分計提存貨跌價準(zhǔn)備的書面說明，與會計師事務(wù)所主動進行溝通，并結(jié)合發(fā)行人業(yè)務(wù)模式、存面說明，與會計

50、師事務(wù)所主動進行溝通，并結(jié)合發(fā)行人業(yè)務(wù)模式、存貨周轉(zhuǎn)情況、市場競爭情況和行業(yè)發(fā)展趨勢等因素分析發(fā)行人上述書貨周轉(zhuǎn)情況、市場競爭情況和行業(yè)發(fā)展趨勢等因素分析發(fā)行人上述書面說明的合理性。面說明的合理性。 中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作： 8 8、發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)充分關(guān)注、發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)充分關(guān)注現(xiàn)金收付交易現(xiàn)金收付交易對發(fā)行人會計核算對發(fā)行人會計核算基礎(chǔ)的不利影響；基礎(chǔ)的不利影響；l發(fā)行人與個人或個體經(jīng)銷商等交易金額較大的，發(fā)行

51、人應(yīng)采取各項發(fā)行人與個人或個體經(jīng)銷商等交易金額較大的，發(fā)行人應(yīng)采取各項措施盡量提高通過銀行系統(tǒng)收付款的比例，措施盡量提高通過銀行系統(tǒng)收付款的比例，減少現(xiàn)金交易比例減少現(xiàn)金交易比例；對；對現(xiàn)金交易部分，應(yīng)建立現(xiàn)代化的收銀系統(tǒng)，防止出現(xiàn)某些環(huán)節(jié)的舞現(xiàn)金交易部分，應(yīng)建立現(xiàn)代化的收銀系統(tǒng)，防止出現(xiàn)某些環(huán)節(jié)的舞弊現(xiàn)象。弊現(xiàn)象。l在與個人或個體經(jīng)銷商交易過程中，在缺乏外部憑證的情況下，發(fā)在與個人或個體經(jīng)銷商交易過程中，在缺乏外部憑證的情況下，發(fā)行人應(yīng)盡量行人應(yīng)盡量在自制憑證上留下交易對方認(rèn)可的記錄在自制憑證上留下交易對方認(rèn)可的記錄，提高自制憑證，提高自制憑證的可靠性。會計師事務(wù)所在審計過程中，應(yīng)關(guān)注的可靠

52、性。會計師事務(wù)所在審計過程中，應(yīng)關(guān)注發(fā)行人的原始憑發(fā)行人的原始憑證是否完整，審計證據(jù)是否足以支持審計結(jié)論。證是否完整，審計證據(jù)是否足以支持審計結(jié)論。 中國證監(jiān)會公告中國證監(jiān)會公告201214201214號之規(guī)定號之規(guī)定二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作：二、在首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露方面應(yīng)重點做好以下工作： 9 9、相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)保持對財務(wù)異常信息的敏感度，防范利潤操縱、相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)保持對財務(wù)異常信息的敏感度，防范利潤操縱l會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否利用會計政策和會計估會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否利用會計政策和會計估計變更影響利潤，如降

53、低壞賬計提比例、改變存貨計價方式、改變計變更影響利潤，如降低壞賬計提比例、改變存貨計價方式、改變收入確認(rèn)方式等。收入確認(rèn)方式等。l會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否存在會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)應(yīng)關(guān)注發(fā)行人是否存在人為改變正常經(jīng)營人為改變正常經(jīng)營活動活動，從而達(dá)到粉飾業(yè)績的情況。如發(fā)行人，從而達(dá)到粉飾業(yè)績的情況。如發(fā)行人放寬付款條件放寬付款條件促進短期促進短期銷售增長、銷售增長、延期付款延期付款增加現(xiàn)金流、推遲廣告投入減少銷售費用、短增加現(xiàn)金流、推遲廣告投入減少銷售費用、短期降低員工工資、引進臨時客戶等。期降低員工工資、引進臨時客戶等。 1 1、社會保障、社會保障l民營企業(yè)存在的普遍問題是企業(yè)

54、未按社保法規(guī)要求給員工足額繳納民營企業(yè)存在的普遍問題是企業(yè)未按社保法規(guī)要求給員工足額繳納社會保險和住房公積金，比如不給農(nóng)民工繳社會保險；即使為員工社會保險和住房公積金，比如不給農(nóng)民工繳社會保險；即使為員工繳納社會保險，也是按當(dāng)?shù)厣鐣骄べY或最低工資標(biāo)準(zhǔn)為基數(shù)繳繳納社會保險，也是按當(dāng)?shù)厣鐣骄べY或最低工資標(biāo)準(zhǔn)為基數(shù)繳納，與社保法規(guī)要求不符。納，與社保法規(guī)要求不符。lIPOIPO審核時非常關(guān)注企業(yè)是否依法為職工繳納了社會保險和住房公審核時非常關(guān)注企業(yè)是否依法為職工繳納了社會保險和住房公積金，新會計準(zhǔn)則也要求披露工資和社保、住房公積金發(fā)生額積金，新會計準(zhǔn)則也要求披露工資和社保、住房公積金發(fā)生額l

55、IPOIPO時建議企業(yè)與社保部門進行溝通，為職工按標(biāo)準(zhǔn)補繳社會保險時建議企業(yè)與社保部門進行溝通，為職工按標(biāo)準(zhǔn)補繳社會保險，最起碼應(yīng)按最低工資標(biāo)準(zhǔn)補繳申報期的社會保險，暫時無法補繳，最起碼應(yīng)按最低工資標(biāo)準(zhǔn)補繳申報期的社會保險，暫時無法補繳的，也應(yīng)計提列負(fù)債。的，也應(yīng)計提列負(fù)債。二十、中小企業(yè)二十、中小企業(yè)IPOIPO的其他財務(wù)會計問題的其他財務(wù)會計問題1 1、社會保障、社會保障l若社保繳納和公積金不規(guī)范，而公司不愿意補繳或無法補繳前幾年的若社保繳納和公積金不規(guī)范，而公司不愿意補繳或無法補繳前幾年的，則中介機構(gòu)應(yīng)詳細(xì)核查，律師需對該事項出據(jù)法律意見書，并且應(yīng)，則中介機構(gòu)應(yīng)詳細(xì)核查，律師需對該事項出

56、據(jù)法律意見書，并且應(yīng)取得社保部門出具的企業(yè)未欠繳社會保險的證明。取得社保部門出具的企業(yè)未欠繳社會保險的證明。l一般處理方法是大股東作出相關(guān)承擔(dān)相關(guān)債務(wù)承諾，包括可能的罰款一般處理方法是大股東作出相關(guān)承擔(dān)相關(guān)債務(wù)承諾，包括可能的罰款、訟訴糾紛導(dǎo)致的或有義務(wù)。、訟訴糾紛導(dǎo)致的或有義務(wù)。l若該不規(guī)范不影響發(fā)行人符合發(fā)行條件（主要是從重大違法違規(guī)和業(yè)若該不規(guī)范不影響發(fā)行人符合發(fā)行條件（主要是從重大違法違規(guī)和業(yè)績兩個角度考察），并在招股書中充分披露，發(fā)行人一般會放行?？儍蓚€角度考察），并在招股書中充分披露，發(fā)行人一般會放行。二十、二十、 中小企業(yè)中小企業(yè)IPOIPO的其他財務(wù)會計問題的其他財務(wù)會計問題2

57、 2、對外投資、對外投資l首發(fā)辦法規(guī)定擬上市公司不得存在該種影響持續(xù)盈利能力的情況：最首發(fā)辦法規(guī)定擬上市公司不得存在該種影響持續(xù)盈利能力的情況：最近近1 1個會計年度的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益。個會計年度的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益。因此對外股權(quán)投資應(yīng)以具有控制權(quán)的子公司為主。因此對外股權(quán)投資應(yīng)以具有控制權(quán)的子公司為主。l另外，對外投資存在的其他主要問題和影響是：另外，對外投資存在的其他主要問題和影響是：l）對外投資家數(shù)多且分散，或?qū)ν馔顿Y地域跨度大，導(dǎo)致管理難度）對外投資家數(shù)多且分散，或?qū)ν馔顿Y地域跨度大，導(dǎo)致管理難度和管理成本過大，容易導(dǎo)致審核人員對公

58、司有無足夠的管理能力存在和管理成本過大，容易導(dǎo)致審核人員對公司有無足夠的管理能力存在疑慮。疑慮。l2 2）對外投資涉及領(lǐng)域多，與主業(yè)不相關(guān)，過度多元化容易導(dǎo)致審核人）對外投資涉及領(lǐng)域多，與主業(yè)不相關(guān)，過度多元化容易導(dǎo)致審核人員對公司有無清晰的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營能力存在疑慮。員對公司有無清晰的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營能力存在疑慮。二十、中小企業(yè)二十、中小企業(yè)IPOIPO的其他財務(wù)會計問題的其他財務(wù)會計問題2 2、對外投資、對外投資l3 3）對外投資較多但收益較差，容易導(dǎo)致審核人員對公司的投資眼光及）對外投資較多但收益較差，容易導(dǎo)致審核人員對公司的投資眼光及投資內(nèi)部控制存在疑慮。投資內(nèi)部控制存在疑慮。l4 4）投資關(guān)系不清晰，層次較多，交叉持股多，或存在代持股情況，產(chǎn)）投資關(guān)系不清晰，層次較多，交叉持股多，或存在代持股情況，產(chǎn)權(quán)糾紛風(fēng)險較大，也增加了管理和會計核算難度。權(quán)糾紛風(fēng)險較大，也增加了管理和會計核算難度。l5 5）控制人及其關(guān)聯(lián)方、企業(yè)高管、職工或職工持股會共同參與投資等）控制人及其關(guān)聯(lián)方、企業(yè)高管、職工或職工持股會共同參與投資等，存在通過關(guān)聯(lián)交易輸送利潤的可能，職工持股會、工會等參與投資，存在通過關(guān)聯(lián)交易輸送利潤的可