平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃說明書

1、平安證券穩(wěn)健資本一號平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃說明書集合資產(chǎn)管理計劃說明書重要提示重要提示本說明書依據(jù)本說明書依據(jù)證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法 （以下簡稱（以下簡稱管理辦管理辦法法 ） 、 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則 （以下簡稱（以下簡稱實(shí)施細(xì)則實(shí)施細(xì)則 ） 、 證券證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范 （以下簡稱（以下簡稱業(yè)務(wù)規(guī)范業(yè)務(wù)規(guī)范 ）及其他有關(guān)規(guī)定制作，）及其他有關(guān)規(guī)定制作，管理人保證本說明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性管理人保證本說明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不

2、存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。陳述和重大遺漏。委托人承諾以真實(shí)身份參與集合計劃，保證委托資產(chǎn)的來源及用途合法，委托人承諾以真實(shí)身份參與集合計劃，保證委托資產(chǎn)的來源及用途合法，并已閱知本說明書和集合資產(chǎn)管理合同全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險，愿并已閱知本說明書和集合資產(chǎn)管理合同全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險，愿意自行承擔(dān)投資風(fēng)險和損失。意自行承擔(dān)投資風(fēng)險和損失。管理人承諾以誠實(shí)信用、審慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用集合計劃資產(chǎn)，但不管理人承諾以誠實(shí)信用、審慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用集合計劃資產(chǎn)，但不保證集合計劃一定盈利，也不保證最低收益。本說明書對集合計劃未來的收益保證集合計劃一定盈利，也不保證最

3、低收益。本說明書對集合計劃未來的收益預(yù)測僅供委托人參考，不構(gòu)成管理人、托管人和推廣機(jī)構(gòu)保證委托資產(chǎn)本金不預(yù)測僅供委托人參考，不構(gòu)成管理人、托管人和推廣機(jī)構(gòu)保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。受損失或取得最低收益的承諾。中國證監(jiān)會對本集合計劃出具了批準(zhǔn)文件（名稱和文號）中國證監(jiān)會對本集合計劃出具了批準(zhǔn)文件（名稱和文號） ，但中國證監(jiān)會對，但中國證監(jiān)會對本集合計劃做出的任何決定，均不表明中國證監(jiān)會對本集合計劃的價值和收益本集合計劃做出的任何決定，均不表明中國證監(jiān)會對本集合計劃的價值和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明參與本集合計劃沒有風(fēng)險。做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明參與本集合計劃沒有

4、風(fēng)險。 目目 錄錄第 1 部分 釋 義 .1-1第 2 部分 集合計劃介紹 .2-1第 3 部分 集合計劃有關(guān)當(dāng)事人介紹 .3-1第 4 部分 設(shè)立推廣期間委托人參與集合計劃 .4-1第 5 部分 管理人自有資金參與集合計劃 .5-1第 6 部分 集合計劃的成立 .6-1第 7 部分 投資理念與投資策略 .7-1第 8 部分 投資決策與風(fēng)險控制 .8-1第 9 部分 投資限制及禁止行為 .9-1第 10 部分 集合計劃資產(chǎn) .10-1第 11 部分 集合計劃的資產(chǎn)估值 .11-1第 12 部分 費(fèi)用支出和業(yè)績報酬 .12-1第 13 部分 收益與分配 .13-1第 14 部分 存續(xù)期間的參與和

5、退出 .14-1第 15 部分 集合計劃的展期 .15-1第 16 部分 集合計劃終止與清算 .16-1第 17 部分 信息披露 .17-1第 18 部分 風(fēng)險揭示及其相應(yīng)風(fēng)險防范措施 .18-1第 19 部分 其他應(yīng)說明事項(xiàng) .19-1第 20 部分 監(jiān)管安排 .20-1第 21 部分 特別說明 .21-1第第 1 1 部分部分 釋釋 義義本集合資產(chǎn)管理計劃說明書及集合資產(chǎn)管理合同中除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：集合資產(chǎn)管理合同指平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃集合資產(chǎn)管理合同及對其的任何修訂和補(bǔ)充中國指中華人民共和國法律法規(guī)指中國現(xiàn)時有效并公布實(shí)施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及

6、規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范性文件元指中國法定貨幣人民幣，單位 “元”集合資產(chǎn)管理計劃或本集合資產(chǎn)管理計劃或本集合計劃指依據(jù)平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃集合資產(chǎn)管理合同和平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃說明書所設(shè)立的平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃集合資產(chǎn)管理計劃說明書或說明書指平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃說明書 ，一份披露本集合資產(chǎn)管理計劃管理人、托管人及推廣機(jī)構(gòu)、集合資產(chǎn)管理計劃參與、集合資產(chǎn)管理計劃成立、集合資產(chǎn)管理計劃退出、集合資產(chǎn)管理計劃非交易過戶、集合資產(chǎn)管理計劃委托人權(quán)利義務(wù)、集合資產(chǎn)管理計劃費(fèi)用及稅收、集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)及估值、集合資產(chǎn)管理計劃

7、收益及分配、集合資產(chǎn)管理計劃信息披露制度、集合資產(chǎn)管理計劃終止及清算、投資于集合資產(chǎn)管理計劃的風(fēng)險提示等涉及本集合資產(chǎn)管理計劃的信息，供集合資產(chǎn)管理計劃委托人選擇并決定是否提出集合資產(chǎn)管理計劃參與申請的要約邀請文件電子簽名合同指證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的委托人、管理人和托管人之間通過電子信息網(wǎng)絡(luò)以電子形式達(dá)成的資產(chǎn)管理合同。本計劃資產(chǎn)管理合同的簽署采用電子簽名合同中國證監(jiān)會指中國證券監(jiān)督管理委員會新股指首次公開發(fā)行股票集合資產(chǎn)管理計劃管理人或管理人指平安證券有限責(zé)任公司（簡稱“平安證券” ）集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立人或設(shè)立人指平安證券有限責(zé)任公司 集合資產(chǎn)管理計劃托管人或托管人指中信銀行股份有限公

8、司（簡稱“中信銀行” ）推廣機(jī)構(gòu)指平安證券有限責(zé)任公司、中信銀行股份有限公司及其他符合條件的代理推廣機(jī)構(gòu)注冊與過戶登記人指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱“中登公司” ）集合資產(chǎn)管理合同當(dāng)事人指受集合資產(chǎn)管理合同約束，根據(jù)集合資產(chǎn)管理合同享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的法律主體個人委托人指依據(jù)中華人民共和國有關(guān)法律法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定可以投資于集合資產(chǎn)管理計劃的自然人投資者機(jī)構(gòu)委托人指依據(jù)中華人民共和國有關(guān)法律法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定可以投資于集合資產(chǎn)管理計劃的機(jī)構(gòu)投資者委托人指上述委托人（個人委托人和機(jī)構(gòu)委托人）的合稱集合資產(chǎn)管理計劃成立日指自集合資產(chǎn)管理計劃在中國證監(jiān)會做出批準(zhǔn)決定之日起 6 個月內(nèi)開始推廣

9、，在 60 個工作日內(nèi)完成集合計劃的推廣、設(shè)立活動，集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模超過人民幣 1 億元（含） ，參與人數(shù)超過 2 人（含） ，集合資產(chǎn)管理計劃管理人可以依據(jù)試行辦法和集合資產(chǎn)管理計劃實(shí)際參與情況決定停止集合資產(chǎn)管理計劃參與，并宣告集合資產(chǎn)管理計劃成立的日期推廣期指自集合資產(chǎn)管理計劃管理人開始推廣集合資產(chǎn)管理計劃到集合資產(chǎn)管理計劃成立日之間的時間段，最長不超過 60 個工作日集合計劃存續(xù)期無固定存續(xù)期限工作日指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日T 日指日常參與、退出或辦理其他集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)的申請日T+n 日指自 T 日起第 n 個工作日（不包含 T 日）開放日指集合計劃參與人

10、在集合計劃存續(xù)期內(nèi)辦理參與、退出集合計劃手續(xù)的工作日推廣期參與指在推廣期內(nèi)本集合資產(chǎn)管理計劃委托人購買本集合資產(chǎn)管理計劃份額的行為存續(xù)期參與指在存續(xù)期內(nèi)本集合資產(chǎn)管理計劃委托人購買本集合資產(chǎn)管理計劃份額的行為退出指集合資產(chǎn)管理計劃委托人根據(jù)集合資產(chǎn)管理計劃銷售網(wǎng)點(diǎn)規(guī)定的手續(xù)，向集合資產(chǎn)管理計劃管理人賣出集合資產(chǎn)管理計劃份額的行為。本集合資產(chǎn)管理計劃的退出在開放日辦理集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)或委托投資資產(chǎn)指依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和委托人的意愿，委托人參與的本集合資產(chǎn)管理計劃凈額集合資產(chǎn)管理計劃收益指集合資產(chǎn)管理計劃投資所得紅利、股息、債券利息、基金紅利、買賣證券價差、銀行存款利息以及其他收益集合資產(chǎn)管理

11、計劃賬戶指注冊與過戶登記人給委托人開立的用于記錄委托人持有本集合資產(chǎn)管理計劃份額情況的登記賬戶集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)總值指集合資產(chǎn)管理計劃通過發(fā)行計劃份額方式募集資金，并依法進(jìn)行有價證券交易等資本市場投資所形成的各類資產(chǎn)的價值總和集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值指集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)總值扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)值集合資產(chǎn)管理計劃負(fù)債指集合計劃在存續(xù)期內(nèi)已經(jīng)計提，但尚未收取的管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易傭金、業(yè)績報酬以及集合計劃可能發(fā)生的其他應(yīng)付款集合資產(chǎn)管理計劃單位凈值指集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值除以計劃總份額集合資產(chǎn)管理計劃份額面值指人民幣 1.00 元集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)估值指計算評估集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)和負(fù)債的價

12、值，以確定集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的過程不可抗力指遭受不可抗力事件一方不能預(yù)見，不能避免，不能克服的客觀情況，包括但不限于洪水、地震及其它自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、騷亂、火災(zāi)、突發(fā)性公共衛(wèi)生事件、政府征用、沒收、法律法規(guī)變化、突發(fā)停電或其他突發(fā)事件、注冊與過戶登記人非正常的暫?；蚪K止業(yè)務(wù)、證券交易所非正常暫?；蛲Ｖ菇灰椎取９芾砣嘶蛲泄苋艘虿豢煽沽Σ荒苈男屑腺Y產(chǎn)管理合同時，應(yīng)及時通知其他各方并采取適當(dāng)措施防止委托人損失的擴(kuò)大關(guān)聯(lián)方關(guān)系本說明書所指關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義與財政部企業(yè)會計準(zhǔn)則所指關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義相同分紅權(quán)益登記日 指享有分紅權(quán)益的計劃份額的登記日期,只有在分紅權(quán)益登記日（不包括本登記日）前購入的計

13、劃份額，并在權(quán)益登記日當(dāng)天登記在冊的份額才有資格參加分紅第第 2 2 部分部分 集合計劃介紹集合計劃介紹（一）名稱集合計劃名稱：平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃。（二）投資范圍和投資組合設(shè)計1、投資范圍本集合計劃的投資范圍為中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、證券投資基金、債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券、保證收益及保本浮動收益商業(yè)銀行理財計劃、現(xiàn)金、銀行存款、股指期貨、權(quán)證、股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)及中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具。委托人在此同意并授權(quán)管理人可以參與滬深交易所股票質(zhì)押回購交易，同意并授權(quán)管理人參與滬深交易所股票質(zhì)押回購交易時，由管理人代表集合計劃與融入方簽署股票質(zhì)押回購交易業(yè)務(wù)協(xié)議 ，質(zhì)權(quán)人

14、登記為管理人，由管理人負(fù)責(zé)交易申報、盯市管理、違約處置等事宜。委托人在此同意并授權(quán)管理人可以將集合計劃資產(chǎn)投資于管理人及與管理人有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷的證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易。交易完成后，管理人應(yīng)及時書面通知托管人，通過管理人的網(wǎng)站告知委托人，并向證券交易所報告。2、投資組合設(shè)計（1）權(quán)益類資產(chǎn)包括股票（包括新股申購中簽后持有的股票） 、股票型基金、混合型基金及權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)占計劃資產(chǎn)凈值的比例 0-100%；（2）固定收益類資產(chǎn)占計劃資產(chǎn)凈值的比例 0-100%；（3）現(xiàn)金類資產(chǎn)占計劃資產(chǎn)凈值的比例為 0-100%；（4）股票質(zhì)押式回購資產(chǎn)占計劃資產(chǎn)凈值的比例為 0-1

15、00%；（5）正回購資產(chǎn)比例為 0-40%；（6）股指期貨投資比例為 0-95%。本集合計劃自投資運(yùn)作期開始之日起三個月內(nèi)使集合資產(chǎn)管理計劃的投資組合比例符合上述資產(chǎn)組合設(shè)計的要求。因證券市場波動、投資對象合并、集合計劃規(guī)模變動等外部因素致使集合計劃的組合投資比例不符合上述規(guī)定的，管理人應(yīng)當(dāng)在十個工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。（三）目標(biāo)規(guī)模存續(xù)期目標(biāo)規(guī)模上限為 100 億份。 （管理人有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整存續(xù)期規(guī)模上限，并由管理人在管理人指定網(wǎng)站公告）（四）存續(xù)期限本集合計劃無固定存續(xù)期限（五）封閉期自集合計劃成立之日起 3 個月為封閉期。（六）開放期各期集合計劃可以設(shè)置開放期，管理人就任一期設(shè)置的開放期

16、安排僅針對當(dāng)期集合計劃有效，不視為對于其他各期開放安排的調(diào)整。（七）推廣時間本集合計劃將在中國證監(jiān)會對本計劃出具了批準(zhǔn)文件之日起 6 個月內(nèi)開始推廣，在 60 個工作日內(nèi)完成集合計劃的推廣、設(shè)立活動，具體時間見有關(guān)公告。（八）每份集合計劃面值和推廣期內(nèi)參與價格本集合計劃的每份集合計劃面值及推廣期內(nèi)每份集合計劃的參與價格為人民幣 1.00 元。（九）風(fēng)險收益特征本集合計劃按照風(fēng)險收益特征的不同可以分為穩(wěn)定收益類份額、浮動收益類份額、混合收益類份額以及累進(jìn)類份額。穩(wěn)定收益類份額：委托人持有該類份額的，按照管理人發(fā)售當(dāng)期產(chǎn)品時公告的該類別產(chǎn)品預(yù)期收益率取得投資收益的份額類別（管理人公告的預(yù)期收益率僅

17、為參考，不視為對委托人投資本金或收益的任何保證） ；浮動收益類份額：委托人持有該類份額的，按照管理人發(fā)售當(dāng)期產(chǎn)品時公告的浮動收益計算方式以及收益分配順序取得投資收益；如果當(dāng)期產(chǎn)品同時發(fā)售穩(wěn)定收益類份額以及浮動收益類份額的，一般來講，穩(wěn)定收益類份額的收益分配順序優(yōu)先于浮動收益類份額；混合收益類份額：委托人持有該類份額的，按照管理人發(fā)售當(dāng)期產(chǎn)品時公告的收益計算方式以及收益分配順序取得投資收益；如果當(dāng)期產(chǎn)品同時發(fā)售穩(wěn)定收益類份額、浮動收益類份額以及混合收益類份額的，一般來講，混合收益類份額的收益分配順序劣后于穩(wěn)定收益類份額但優(yōu)先于浮動收益類份額；累進(jìn)類份額：委托人持有該類份額的，除按照管理人發(fā)售當(dāng)期

18、產(chǎn)品時公告的收益計算方式以及收益分配順序取得投資收益外，還負(fù)有在管理人公告的特定條件下追加認(rèn)購該類份額的義務(wù)；（十）適合推廣對象和參與集合計劃最低金額1、本集合計劃的適合推廣對象為管理人和推廣機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的具有一定風(fēng)險承受能力的客戶，包括個人委托人和機(jī)構(gòu)委托人(法律法規(guī)禁止投資集合資產(chǎn)管理計劃的除外)。2、參與本集合計劃的最低金額：當(dāng)期集合計劃投資范圍包括權(quán)益類資產(chǎn)的且權(quán)益類資產(chǎn)占比超過 20%（不含20%）的，單個委托人首次參與的最低金額為人民幣 100,000 元；當(dāng)期集合計劃投資范圍中，權(quán)益類資產(chǎn)占比不超過 20%（含 20%）的，單個委托人首次參與的最低金額為人民幣 50,000 元。（十

19、一）推廣機(jī)構(gòu)和推廣方式推廣機(jī)構(gòu)：中信銀行股份有限公司、平安證券有限責(zé)任公司。管理人可根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的要求，選擇其他符合要求的推廣機(jī)構(gòu)代理推廣本集合計劃。推廣方式：直接推廣和代理推廣，但不得通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計劃。（十二）管理人自有資金參與1、自有資金參與比例本集合計劃管理人以自有資金參與比例不超過集合計劃總規(guī)模（含自有資金參與部分）的 20%，并按認(rèn)購的相應(yīng)份額承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和享有約定的權(quán)利。2、管理人自有資金參與部分的收益分配管理人自有資金參與各期各類份額視同普通份額，與該期同類其他委托人持有計劃份額享有相同的分紅和收益權(quán)，也有承擔(dān)與計劃份額相對應(yīng)損失的責(zé)任

20、。管理人自有資金不承擔(dān)任何補(bǔ)償責(zé)任。3、管理人自有資金參與的調(diào)整因集合計劃規(guī)模變動等客觀因素導(dǎo)致自有資金參與集合計劃被動超限時的處理原則及處理措施因集合計劃規(guī)模變動等客觀因素導(dǎo)致自有資金參與集合計劃的比例超過計劃總份額的 20%時，管理人應(yīng)自超標(biāo)發(fā)生之日且具備退出條件的 10 個交易日內(nèi)將自有資金比例降至許可范圍內(nèi)。第第 3 3 部分部分 集合計劃有關(guān)當(dāng)事人集合計劃有關(guān)當(dāng)事人介紹介紹（一）管理人名稱：平安證券有限責(zé)任公司（下稱“平安證券” ）住所：廣東省深圳市福田中心區(qū)金田路 4036 號榮超大廈 16-20 層法定代表人：謝永林成立時間：1995 年 10 月 23 日企業(yè)類型：有限責(zé)任公司

21、注冊資本：人民幣伍拾伍億元存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營平安證券是中國平安綜合金融集團(tuán)旗下的重要成員。憑借平安集團(tuán)雄厚的資金與品牌優(yōu)勢，秉承“穩(wěn)中思變，務(wù)實(shí)創(chuàng)新”的經(jīng)營理念，目前已經(jīng)成長為國內(nèi)主流券商之一，各主體業(yè)務(wù)均處行業(yè)前列。2006 年通過中國證券業(yè)協(xié)會“從事相關(guān)創(chuàng)新活動證券公司”資格評審，成為“創(chuàng)新類”券商之一；2007 年12 月，在世界金融實(shí)驗(yàn)室、世界經(jīng)理人集團(tuán)、首席執(zhí)行官、世界企業(yè)家雜志和華爾街電訊網(wǎng)站聯(lián)合主辦的“2007 世界金融實(shí)驗(yàn)室年度大獎”評選中，平安證券榮獲“中國最值得信賴的十大證券公司”稱號。公司經(jīng)營范圍包括為投資者提供證券代理買賣、證券承銷與保薦、財務(wù)顧問、資產(chǎn)管理、投資咨詢等

22、業(yè)務(wù)，擁有全面的業(yè)務(wù)牌照和資質(zhì)，為中國證券登記結(jié)算公司甲類結(jié)算參與人、中國財政部記賬式國債承銷團(tuán)甲類成員、上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺一級交易商，并率先取得 IB 業(yè)務(wù)、直接投資等資格。（二）托管人名稱： 中信銀行股份有限公司（下稱“中信銀行” ） 注冊地址：富華大廈法定代表人：孔丹成立時間：1987 年 4 月 29 日企業(yè)類型：股份有限公司注冊資本：390.333 億元人民幣存續(xù)期間： 持續(xù)經(jīng)營中信銀行是依法成立并具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行。中信銀行已獲得中國證監(jiān)會的認(rèn)可，有資格從事集合資產(chǎn)管理計劃托管業(yè)務(wù)。中信銀行有完善的內(nèi)部管理制度，嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)規(guī)章制

23、度。中信銀行在過去三年內(nèi)未因違規(guī)或不當(dāng)處理托管資產(chǎn)而遭受過任何有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。（三）推廣機(jī)構(gòu)本集合計劃將通過平安證券、中信銀行進(jìn)行推廣。平安證券、中信銀行情況見前述管理人、托管人部分。（四）管理人與托管人關(guān)系的說明管理人和托管人之間均獨(dú)立自主開展業(yè)務(wù)，任何一方均不能干預(yù)另一方的業(yè)務(wù)和經(jīng)營。第第 4 4 部分部分 設(shè)立推廣期間委托人參與集合計劃設(shè)立推廣期間委托人參與集合計劃（一）集合計劃的推廣日期本集合計劃將在中國證監(jiān)會對本計劃出具了批準(zhǔn)文件之日起 6 個月內(nèi)開始推廣，在 60 個工作日內(nèi)完成集合計劃的推廣、設(shè)立活動，具體時間見有關(guān)公告。（二）推廣期每份集合計劃的參與價格推廣期內(nèi)每份集合計劃

24、的參與價格為集合計劃份額面值（即人民幣 1.00 元）。（三）推廣期參與集合計劃份額的計算推廣期參與本集合計劃的份額將依據(jù)委托人參與時所繳納的凈參與金額及其推廣期利息除以每份集合計劃價格確定。參與份額計算時保留到兩位小數(shù)，小數(shù)點(diǎn)后第三位四舍五入。（四）推廣期參與集合計劃的參與費(fèi)率每期集合計劃參與費(fèi)率具體見公告。（五）推廣期參與集合計劃的參與費(fèi)用、凈參與金額及參與份額計算推廣期參與本集合計劃采用前端收費(fèi)模式，即在參與集合計劃時繳納參與費(fèi)。委托人的參與金額包括參與費(fèi)用和凈參與金額。有效參與款項(xiàng)在推廣期間按照注冊登記機(jī)構(gòu)的計息標(biāo)準(zhǔn)計息，所產(chǎn)生利息在本集合計劃成立時按集合計劃單位份額面值折算成集合計劃

25、份額，歸委托人所有。委托人參與份額的計算方式如下：參與費(fèi)用參與金額參與費(fèi)率凈參與金額參與金額-參與費(fèi)用參與份額（凈參與金額推廣期利息）/集合計劃份額面值參與份額保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，小數(shù)點(diǎn)后第三位四舍五入。例：某委托人投資 200 萬元參與本集合計劃，如果推廣期內(nèi)參與資金獲得的利息為 2000 元，該筆資金所對應(yīng)的參與費(fèi)率為 0.3%，則其可得到的集合計劃份額計算如下：參與費(fèi)用2,000,0000.3%6,000 元凈參與金額2,000,0006,0001,994,000 元參與份額（1,994,000+2000）/1.001,996,000 份即委托人投資 200 萬元參與本集合計劃，加上參與資

26、金在推廣期內(nèi)獲得的利息，可得到 1,996,000 份集合計劃份額。（六）推廣期參與集合計劃參與金額的限制委托人可多次參與集合計劃。當(dāng)期集合計劃投資范圍包括權(quán)益類資產(chǎn)的且權(quán)益類資產(chǎn)占比超過 20%（不含 20%）的，單個委托人首次參與的最低金額為人民幣 100,000 元；當(dāng)期集合計劃投資范圍中，權(quán)益類資產(chǎn)占比不超過 20%（含20%）的，單個委托人首次參與的最低金額為人民幣 50,000 元。（七）參與方式、程序及最終確認(rèn)委托人在推廣期內(nèi)可在推廣機(jī)構(gòu)指定的場所參與本計劃。1、委托人參與前，需按推廣機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式備足參與資金。2、委托人簽署紙質(zhì)的電子簽名約定書后，通過推廣機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上平臺或柜臺系

27、統(tǒng)以電子簽名方式簽署電子簽名合同后申請參與集合計劃。參與申請經(jīng)管理人確認(rèn)有效后，構(gòu)成集合資產(chǎn)管理合同的有效組成部分。3、委托人在推廣期間可多次參與，參與申請經(jīng)受理后不得撤銷。4、推廣期間不設(shè)置委托人單個賬戶最高參與金額限制。5 、委托人應(yīng)當(dāng)以真實(shí)身份參與本集合計劃，任何人不得非法匯集他人資金參與本集合計劃。委托人參與本集合計劃，必須足額交款，推廣機(jī)構(gòu)對參與申請的受理并不代表該申請一定成功,而僅代表推廣機(jī)構(gòu)確實(shí)接收到參與申請。如果委托人資金在規(guī)定時間內(nèi)未全額到賬，則參與申請不成功，視為無效參與申請。委托人存續(xù)期參與本集合計劃亦按前述規(guī)定辦理。管理人在 T+1 工作日對委托人參與申請的有效性進(jìn)行確

28、認(rèn)，委托人可在集合計劃正式成立后到原銷售網(wǎng)點(diǎn)或通過登錄原參與推廣機(jī)構(gòu)指定的網(wǎng)路系統(tǒng)查詢成交確認(rèn)結(jié)果或打印成交確認(rèn)單。（八）暫停和拒絕參與的情形在本集合計劃的推廣期內(nèi)，管理人或推廣機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)委托人的投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險承受能力、資金來源及用途性質(zhì)等決定是否拒絕委托人參與本集合計劃。（九）提前結(jié)束推廣期的情形在本集合計劃的推廣期內(nèi)，如果某日當(dāng)日參與申請的份額加上已有的參與份額達(dá)到或接近目標(biāo)規(guī)模上限時，經(jīng)托管人同意，管理人立即停止接受參與申請，并及時在管理人網(wǎng)站和代理推廣機(jī)構(gòu)網(wǎng)站公告停止參與申請。接近目標(biāo)規(guī)模上限的標(biāo)準(zhǔn)由管理人全權(quán)認(rèn)定。如果當(dāng)日參與申請的份額加上已有的參與份額已經(jīng)超過目標(biāo)規(guī)模上限，則次日

29、對參與申請的份額按照“末日比例配售”原則進(jìn)行確認(rèn)，以保證集合計劃份額不超過目標(biāo)規(guī)模上限。推廣期末日參與本計劃的申請確認(rèn)比例為：（本計劃推廣期目標(biāo)規(guī)模上限推廣期末日前的有效參與金額）/末日有效參與本計劃的申請金額。如因“末日比例配售”導(dǎo)致委托人首次參與本計劃金額低于最低參與金額的限制，則該委托人的參與申請視為無效申請。若管理人決定提前結(jié)束推廣期，應(yīng)提前一個工作日通知推廣機(jī)構(gòu)和注冊與過戶登記人。第第 5 5 部分部分 管理人自有資金參與集合計劃管理人自有資金參與集合計劃（一）自有資金參與比例 本集合計劃管理人以自有資金參與比例不超過集合計劃總規(guī)模（含自有資金參與部分）的 20%，并按認(rèn)購的相應(yīng)份額

30、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和享有約定的權(quán)利。（二）管理人自有資金參與部分的收益分配 管理人自有資金參與各期各類份額視同普通份額，與該期同類其他委托人持有計劃份額享有相同的分紅和收益權(quán)，也有承擔(dān)與計劃份額相對應(yīng)損失的責(zé)任。管理人自有資金不承擔(dān)任何補(bǔ)償責(zé)任。（三）管理人自有資金參與的調(diào)整因集合計劃規(guī)模變動等客觀因素導(dǎo)致自有資金參與集合計劃被動超限時的處理原則及處理措施因集合計劃規(guī)模變動等客觀因素導(dǎo)致自有資金參與集合計劃的比例超過計劃總份額的 20%時，管理人應(yīng)自超標(biāo)發(fā)生之日且具備退出條件的 10 個交易日內(nèi)將自有資金比例降至許可范圍內(nèi)。第第 6 6 部分部分 集合計劃的成立集合計劃的成立（一）集合計劃的成立條件

31、和時間集合資產(chǎn)管理計劃推廣活動結(jié)束后，管理人聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對集合資產(chǎn)管理計劃進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報告。如果集合計劃同時滿足：第一，集合計劃規(guī)模超過 1億元（含） ；第二，委托人超過2人（含）時，集合計劃管理人依據(jù)管理辦法 、 實(shí)施細(xì)則及集合計劃說明書可以決定停止集合計劃的參與，并報告集合計劃成立。如果集合計劃不能同時滿足上述兩個條件，或在推廣期內(nèi)發(fā)生使集合計劃無法設(shè)立的戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力事件，則不得成立。集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間，管理人和推廣機(jī)構(gòu)必須將推廣期間客戶的資金存入注冊與過戶登記人指定的專門賬戶。在集合計劃設(shè)立完成、開始投資運(yùn)作之前，任何人不得動用集合資產(chǎn)管

32、理計劃的資金。參與資金在推廣期內(nèi)產(chǎn)生的利息將轉(zhuǎn)化成集合計劃份額歸委托人所有，利息金額以本集合計劃注冊與過戶登記人的記錄為準(zhǔn)。（二）集合計劃設(shè)立失敗本集合計劃不成立時，集合計劃設(shè)立人承擔(dān)全部推廣費(fèi)用，將已參與資金并加計利息在推廣期結(jié)束后 30 天內(nèi)退還集合計劃參與人，利息金額以本集合計劃注冊與過戶登記人的記錄為準(zhǔn)。（三）集合計劃存續(xù)期內(nèi)的份額限制本集合計劃成立后的存續(xù)期內(nèi)，委托人少于 2 人時，本集合計劃應(yīng)當(dāng)終止。第第 7 7 部分部分 投資理念與投資策略投資理念與投資策略（一）投資目標(biāo)在控制和分散投資組合風(fēng)險的前提下，實(shí)現(xiàn)組合資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。（二）投資范圍本集合計劃的投資范圍為中國境內(nèi)依法發(fā)

33、行的股票、證券投資基金、債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券、保證收益及保本浮動收益商業(yè)銀行理財計劃、現(xiàn)金、銀行存款、股指期貨、權(quán)證、股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)及中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具。 （三）資產(chǎn)組合比例（1）權(quán)益類資產(chǎn)包括股票（包括新股申購中簽后持有的股票） 、股票型基金、混合型基金及權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)占計劃資產(chǎn)凈值的比例 0-100%；（2）固定收益類資產(chǎn)占計劃資產(chǎn)凈值的比例 0-100%；（3）現(xiàn)金類資產(chǎn)占計劃資產(chǎn)凈值的比例為 0-100%；（4）股票質(zhì)押式回購資產(chǎn)占計劃資產(chǎn)凈值的比例為 0-100%；（5）正回購資產(chǎn)比例為 0-40%；（6）股指期貨投資比例為 0-95%。本集合計劃自投資運(yùn)

34、作期開始之日起三個月內(nèi)使集合資產(chǎn)管理計劃的投資組合比例符合上述資產(chǎn)組合設(shè)計的要求。因證券市場波動、投資對象合并、集合計劃規(guī)模變動等外部因素致使集合計劃的組合投資比例不符合上述規(guī)定的，管理人應(yīng)當(dāng)在十個工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。（四）投資理念把握各個金融產(chǎn)品市場特點(diǎn),靈活配置資產(chǎn)，持續(xù)發(fā)掘各個市場上的投資機(jī)會，在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)集合計劃長期穩(wěn)定增值。（五）投資策略本計劃將在說明書規(guī)定的投資范圍內(nèi)制訂規(guī)范科學(xué)的投資策略，盡可能在控制風(fēng)險前提下追求穩(wěn)健投資收益。首先，基于定量和定性的經(jīng)濟(jì)基本面及市場分析，確定組合中股票、基金、固定收益類及其他資產(chǎn)的配置比例；其次，根據(jù)股票、基金、固定收益類及其他資產(chǎn)的特征

35、制訂相應(yīng)資產(chǎn)投資策略。1、資產(chǎn)配置策略在資產(chǎn)配置方面，本計劃將考慮以下（但不限于）因素：宏觀經(jīng)濟(jì)因素，包括經(jīng)濟(jì)增長、物價水平、利率水平、經(jīng)濟(jì)政策等，以判斷經(jīng)濟(jì)周期對市場的影響；微觀經(jīng)濟(jì)因素，包括產(chǎn)業(yè)鏈各階段、各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化及盈利預(yù)期；市場因素，包括股票市場靜態(tài)、動態(tài)估值水平及歷史比較、市場資金供求關(guān)系及其變化；政策因素，與證券市場密切相關(guān)的各種政策出臺對市場的影響。通過對以上因素的跟蹤研究，根據(jù)各類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征變化動態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)的配置。2、股票投資策略在股票投資方面，本計劃基于成長與價值平衡的投資理念，在量化指標(biāo)分析基礎(chǔ)上，選擇具有良好治理結(jié)構(gòu)、在細(xì)分行業(yè)具有競爭優(yōu)勢和較高成長

36、性的企業(yè)股票，構(gòu)建投資組合并動態(tài)調(diào)整，力爭在嚴(yán)密風(fēng)險控制下為持有人謀求超越業(yè)績基準(zhǔn)的投資回報。（1）成長/價值因子選股本計劃將通過成長和價值財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行選股、構(gòu)建股票池并定期調(diào)整。在選擇企業(yè)股票時，成長性是首選指標(biāo)，同時兼顧價值以降低對行業(yè)和公司景氣誤判的概率。成長因子主要指收入和利潤的增長率，包括歷史收入和利潤增長率，未來預(yù)測的收入和利潤增長率。價值因子包括股票市盈率、市凈率等；通過對成長因子和價值因子綜合評分排序，挑選出其中具有高成長潛力且成長質(zhì)量優(yōu)良的股票構(gòu)建股票池。同時，依據(jù)市場風(fēng)格變換和相關(guān)環(huán)境變化，本計劃將予以動態(tài)調(diào)整。（2）定性分析本計劃還將在定量分析選股的基礎(chǔ)上，深入定性分析公

37、司基本面。通過定性的公司考察，可以對公司未來成長的潛力、質(zhì)量及可持續(xù)性做出更準(zhǔn)確的判斷。定性分析包括對諸如公司管理能力、商業(yè)模式、產(chǎn)品競爭力、品牌和商譽(yù)、核心技術(shù)、創(chuàng)新能力、政策環(huán)境等因素的考察（如調(diào)研） 。通過定量和定性分析的有機(jī)結(jié)合，努力發(fā)掘最具潛力的股票投資標(biāo)的。3、基金投資策略在基金投資方面，本計劃基于成長和價值理念，通過定量與定性分析構(gòu)建基金池，并對指標(biāo)進(jìn)行動態(tài)優(yōu)化；同時根據(jù)市場風(fēng)格變換和基金不同的特征，通過策略性投資追求超額投資收益。（1）定量分析在定量分析中，本計劃通過考察基金份額、凈值增長能力、基金重倉股票的業(yè)績增長潛力等指標(biāo)來考察其成長性；通過風(fēng)險調(diào)整后的收益指標(biāo)（如詹森指數(shù)

38、等） 、重倉股票的估值水平（如市盈率等） 、管理人的選股選時能力等指標(biāo)來衡量基金的價值屬性。通過構(gòu)建指標(biāo)體系，從歷史數(shù)據(jù)表現(xiàn)中選取優(yōu)異的基金構(gòu)建基金池。在市場周期或市場環(huán)境發(fā)生較大改變后，本計劃將重新評估指標(biāo)體系的有效性并進(jìn)行更新。（2）定性分析本計劃基金投資同樣強(qiáng)調(diào)將定量的基金篩選和定性的基金研究有機(jī)結(jié)合?；鸬耐顿Y管理人，即基金管理公司和基金經(jīng)理是影響基金投資業(yè)績的核心因素。本計劃將適時對基金管理公司投研實(shí)力進(jìn)行調(diào)研，加強(qiáng)與基金經(jīng)理的交流和溝通，及時了解所關(guān)注基金的投資理念和策略，以期對基金的投資價值做出更準(zhǔn)確的判斷。此外，第三方的基金評級結(jié)果，也有利于輔助我們對基金進(jìn)行深入分析。本計劃將

39、通過定量和定性的分析，努力發(fā)掘出凈值增長潛力大的投資標(biāo)的。（3）基金策略性投資基于不同類型基金的特征，針對市場存在的各種套利機(jī)會，本計劃輔以策略性投資，包括“交易型”和“創(chuàng)新型”投資策略。 “交易型”投資機(jī)會包括：市場風(fēng)格變化帶來交易型基金（如封閉式基金的分紅套利、封轉(zhuǎn)開套利、ETF）的投資機(jī)會、市場異常波動帶來的投資機(jī)會、股票異常波動帶來的投資機(jī)會等；“創(chuàng)新型”投資機(jī)會包括：產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的投資機(jī)會、制度創(chuàng)新帶來的投資機(jī)會等。本計劃將通過對基金重倉個股、基金的持續(xù)跟蹤，適當(dāng)采取以上策略，努力獲取超額投資收益。4、固定收益類金融產(chǎn)品投資策略本計劃固定收益類資產(chǎn)投資采取相對主動的投資管理方式，以實(shí)

40、現(xiàn)一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險和保證計劃資產(chǎn)的流動性的目標(biāo)。（1）流動性管理首先根據(jù)集合計劃的合同約定、整體資產(chǎn)配置和客戶退出規(guī)模的預(yù)期，確定高流動性債券資產(chǎn)的基本規(guī)模，選擇信用好、期限短的高等級債券為主要投資對象。（2）積極的債券投資通過利率預(yù)期進(jìn)行久期管理的策略：項(xiàng)目內(nèi)容利率預(yù)期本集合計劃主要依據(jù)如下因素預(yù)期利率變動趨勢：財政、貨幣政策分析；GDP 增長率及其變化趨勢；物價水平、貨幣供應(yīng)量、債券供求分析等及其預(yù)期久期管理管理人依據(jù)債券的利率預(yù)期，決定債券投資組合的期限結(jié)構(gòu)：如利率預(yù)期上升，降低債券組合久期；如利率預(yù)期下降，提高債券組合久期；在久期確定的基礎(chǔ)上，充分把握收益率曲線的非平

41、行移動，在此基礎(chǔ)上選擇啞鈴型組合、子彈型組合或階梯型組合。5、其它資產(chǎn)投資策略 在固定收益類資產(chǎn)投資方面，本計劃可投資于債券型基金、貨幣市場基金、公司債、國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、短期融資券、債券逆回購、銀行票據(jù)、銀行存款、資產(chǎn)支持證券、保證收益及保本浮動收益商業(yè)銀行理財計劃、中期票據(jù)、私募債等。本計劃固定收益類資產(chǎn)投資采取相對主動的投資管理方式，以實(shí)現(xiàn)一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險和保證計劃資產(chǎn)的流動性目標(biāo)。本計劃管理人將對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，對未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化作出預(yù)測，并綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險的大

42、小、流動性的好壞等因素，構(gòu)造債券組合。6、權(quán)證類金融產(chǎn)品投資策略本計劃的權(quán)證投資以權(quán)證的市場價值分析為基礎(chǔ)，合理估值，以主動式的科學(xué)投資管理為手段，充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征，積極尋求套利機(jī)會。第第 8 8 部分部分 投資決策與風(fēng)險控制投資決策與風(fēng)險控制（一）決策依據(jù)1、法律法規(guī)和相關(guān)合同。本集合計劃的投資將嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和集合資產(chǎn)管理計劃有關(guān)合同的相關(guān)規(guī)定。2、宏觀經(jīng)濟(jì)和上市公司的基本面。本集合計劃將在對宏觀經(jīng)濟(jì)和上市公司的基本面進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資。3、投資對象的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險的匹配關(guān)系。本集合計劃將在承受適度風(fēng)險的范圍內(nèi)，選擇預(yù)期收益大于預(yù)期風(fēng)險的

43、品種進(jìn)行投資。（二）投資程序嚴(yán)格、明確的投資流程是本集合計劃控制投資風(fēng)險，進(jìn)行組合投資的制度保障。本集合計劃采取資產(chǎn)管理投資決策委員會與資產(chǎn)管理事業(yè)部投資負(fù)責(zé)人領(lǐng)導(dǎo)下的投資主辦人負(fù)責(zé)制。1、決策機(jī)構(gòu)（1）管理人資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行分級決策制度。公司下設(shè)資產(chǎn)管理投資決策委員會，資產(chǎn)管理投資決策委員會是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的決策機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)管理事業(yè)部是公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的專設(shè)部門，資產(chǎn)管理事業(yè)部設(shè)投資負(fù)責(zé)人、內(nèi)控經(jīng)理及投資經(jīng)理崗。（2）資產(chǎn)管理投資決策委員會在投資交易工作中的主要職責(zé)是：審批主動管理型資產(chǎn)管理產(chǎn)品階段性資產(chǎn)配置與投資實(shí)施方案；審批投資決策執(zhí)行和投資運(yùn)作情況，評估投資業(yè)績及風(fēng)險。（3）資產(chǎn)管理事業(yè)部

44、投資負(fù)責(zé)人主要工作職責(zé)是：全面負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理事業(yè)部的日常投資管理；根據(jù)投資決策委員會相關(guān)決議審批資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資主辦人或投資助理提交的投資交易指令。（4）投資主辦人負(fù)責(zé)具體實(shí)施資產(chǎn)管理產(chǎn)品階段性資產(chǎn)配置與投資實(shí)施方案。2、決策程序公司資產(chǎn)管理投資決策委員會負(fù)責(zé)制定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資原則和投資政策。資產(chǎn)管理事業(yè)部根據(jù)投資原則和投資政策，確定集合計劃階段性資產(chǎn)配置與投資實(shí)施方案，報資產(chǎn)管理投資決策委員會審核批準(zhǔn)。資產(chǎn)管理事業(yè)部集合計劃投資主辦人根據(jù)已經(jīng)批準(zhǔn)的集合計劃階段性資產(chǎn)配置與投資實(shí)施方案，按照集合計劃的合同要求，結(jié)合相關(guān)調(diào)研成果，制定投資指令，經(jīng)投資負(fù)責(zé)人審批后執(zhí)行。（三）風(fēng)險控制原則1、合規(guī)

45、性原則：計劃的投資范圍和比例嚴(yán)格遵守國家相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)章和有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。2、全面性原則：風(fēng)險管理應(yīng)是全方位、全過程的，覆蓋計劃的資金運(yùn)用的決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各項(xiàng)業(yè)務(wù)和各個投資操作環(huán)節(jié)。3、獨(dú)立性原則：公司風(fēng)險控制委員會、稽核部、合規(guī)部、風(fēng)險管理部應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，其工作不受任何外界因素干擾。4、相互制約原則：計劃的組織模式應(yīng)遵循“共生共存、互為制約”的原則，建立不同部門和崗位之間的制衡機(jī)制，消除風(fēng)險管理的盲點(diǎn)。5、審慎性原則：風(fēng)險管理的核心是有效防范各種風(fēng)險，所以內(nèi)部各項(xiàng)管理制度和投資指引的制訂都以防范和化解風(fēng)險、審慎管理為出發(fā)點(diǎn)。6、有效性原則：公司所有員工都應(yīng)在相關(guān)國

46、家法律法規(guī)、監(jiān)管部門規(guī)章和公司制度的范圍內(nèi)進(jìn)行投資運(yùn)作，任何管理人員和員工都不擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。7、適時性原則：風(fēng)險管理應(yīng)根據(jù)國家法律、法規(guī)、政策、公司制度、投資策略的改變而及時進(jìn)行更新、補(bǔ)充和調(diào)整，使其適應(yīng)市場的發(fā)展趨勢和最新的法律法規(guī)要求。8、隔離墻原則：計劃與公司其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其他證券業(yè)務(wù)在空間上和制度上適當(dāng)分離，以達(dá)到風(fēng)險防范的目的。因業(yè)務(wù)需要知悉內(nèi)幕信息的人員，與公司簽訂保密協(xié)議。9、定性與定量相結(jié)合原則：在風(fēng)險的識別、計量和控制過程中采用定性與定量分析相結(jié)合的辦法，使各項(xiàng)風(fēng)險管理手段具科學(xué)性、客觀性、操作性。（四）風(fēng)險控制體系管理人

47、建立了由公司風(fēng)險管理委員會、風(fēng)險管理部、稽核監(jiān)察部、法律合規(guī)部、資產(chǎn)管理事業(yè)部內(nèi)控經(jīng)理，以及外部獨(dú)立審計機(jī)構(gòu)組成的風(fēng)險控制體系。各風(fēng)險控制部門在合理分工的基礎(chǔ)上履行風(fēng)險控制職責(zé)。1、公司風(fēng)險管理委員會。負(fù)責(zé)制定公司整體風(fēng)險控制的目標(biāo)和政策，審議公司風(fēng)險限額，對公司重大事項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險決策，確保公司總體風(fēng)險在可承受范圍內(nèi)。2、獨(dú)立的風(fēng)險管理部。負(fù)責(zé)建立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系，對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行動態(tài)跟蹤。及時跟蹤資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)業(yè)績狀況，對集合計劃收益大幅波動情況，及時關(guān)注，必要時進(jìn)行風(fēng)險提示。3、獨(dú)立的合規(guī)法律部。負(fù)責(zé)對集合計劃的合規(guī)風(fēng)險進(jìn)行審核，對集合計劃的業(yè)務(wù)制度進(jìn)行合規(guī)性評審，出具合規(guī)報

48、告。4、獨(dú)立的稽核監(jiān)察部。負(fù)責(zé)定期對集合計劃實(shí)施事后風(fēng)險的稽查和監(jiān)察，出具稽核報告。5、資產(chǎn)管理事業(yè)部內(nèi)控經(jīng)理。資產(chǎn)管理事業(yè)部專設(shè)風(fēng)險控制內(nèi)控經(jīng)理，負(fù)責(zé)對集合計劃的運(yùn)作風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)督和控制，協(xié)助處理風(fēng)險事件，加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員對風(fēng)險的認(rèn)知，降低業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中的風(fēng)險。6、外部獨(dú)立審計。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)定期接受外部獨(dú)立審計機(jī)構(gòu)的常規(guī)審計，同時對集合計劃出具單獨(dú)審計意見。（五）風(fēng)險控制制度管理人在董事會層面、公司風(fēng)險管理層面，以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作部門層面建立了一系列嚴(yán)格、規(guī)范的風(fēng)險控制制度，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的執(zhí)行提供了制度保障。本計劃風(fēng)險控制制度主要體現(xiàn)在以下幾項(xiàng)制度中：1、投資決策制度。資產(chǎn)管理投資業(yè)

49、務(wù)實(shí)行分級決策制度，各級決策機(jī)構(gòu)有明確的決策權(quán)限，確保集合計劃的規(guī)范運(yùn)作，保障集合計劃資產(chǎn)的安全和增值。2、投資備選庫管理制度。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)建立投資備選庫，并對入庫品種實(shí)行嚴(yán)格篩選。備選庫以外的品種禁止投資，有效防范集合計劃的投資風(fēng)險。3、交易集中管理制度。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行集中交易管理制度，在資產(chǎn)管理事業(yè)部內(nèi)設(shè)立獨(dú)立的交易室，由專職交易員執(zhí)行投資經(jīng)理交易指令，將投資決策過程和交易執(zhí)行過程分開，保證交易工作的安全性。4、止損制度。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行嚴(yán)格的止損制度，專人實(shí)時監(jiān)控投資風(fēng)險，對監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險及時預(yù)警、合理控制。5、風(fēng)險報告制度。風(fēng)險管理部及時跟蹤資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)和業(yè)績狀況，對風(fēng)

50、險控制指標(biāo)異常和收益大幅波動等情況，及時進(jìn)行關(guān)注，必要時發(fā)送風(fēng)險提示，進(jìn)行風(fēng)險報告。6、隔離墻制度。公司建立嚴(yán)格的隔離墻制度，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與管理人的其他業(yè)務(wù)（自營、投行、經(jīng)紀(jì)）之間，以及各項(xiàng)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的有效隔離，杜絕內(nèi)幕交易，維護(hù)客戶利益。（六）風(fēng)險控制流程1、建立風(fēng)險控制環(huán)境：具體包括制定風(fēng)險控制戰(zhàn)略、目標(biāo)，設(shè)置相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)，包括公司資產(chǎn)管理投資決策委員會等，并配備相應(yīng)的人力資源與技術(shù)系統(tǒng)，設(shè)定風(fēng)險控制的時間范圍與空間范圍等內(nèi)容。 2、風(fēng)險識別：針對計劃的各類風(fēng)險及各個風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行全面有效識別，并對風(fēng)險存在的原因進(jìn)行分析說明。3、風(fēng)險分析：檢查現(xiàn)有的控制措施，分析風(fēng)險發(fā)生的可能

51、性及其引起的后果。4、風(fēng)險評估：綜合運(yùn)用定性和定量的分析方法，對計劃存在的風(fēng)險進(jìn)行評估。 5、風(fēng)險處理：區(qū)別重大風(fēng)險事件和日常風(fēng)險事項(xiàng)，采取不同的風(fēng)險控制策略，基本策略有：拒絕風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險、降低風(fēng)險、接受風(fēng)險。6、風(fēng)險檢查與監(jiān)控：通過現(xiàn)有的風(fēng)險管理系統(tǒng)和專項(xiàng)檢查對風(fēng)險進(jìn)行持續(xù)、動態(tài)的跟蹤與監(jiān)視。7、風(fēng)險報告：建立風(fēng)險報告機(jī)制，對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)控過程中出現(xiàn)的異常狀況，及時進(jìn)行報告。第第 9 9 部分部分 投資限制投資限制及禁止行為及禁止行為（一）投資限制為維護(hù)集合計劃委托人的合法權(quán)益，本集合計劃的投資限制為：1、集合計劃參與證券回購融入資金余額超過集合計劃資產(chǎn)凈值的 40%，中國證監(jiān)會另有規(guī)定

52、的除外；2、將集合計劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔(dān)保等用途； 3、將集合計劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資； 4、集合資產(chǎn)管理計劃申購新股，不設(shè)申購上限，但所申報的金額超過該計劃的總資產(chǎn)，所申報的數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。（二）禁止行為本集合計劃的禁止行為包括：1、向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者保證其取得最低收益的承諾；2、挪用集合計劃資產(chǎn)；3、募集資金不入賬或者其他任何形式的賬外經(jīng)營；4、募集資金超過計劃說明書約定的規(guī)模；5、接受單一客戶參與資金低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額；6、使用集合計劃資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易；7、內(nèi)幕交易、利益輸送、操縱證券價格、不正當(dāng)

53、關(guān)聯(lián)交易及其他違反公平交易規(guī)定的行為；8、超出公司經(jīng)營范圍從事集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；9、法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。第第 1010 部分部分 集合計劃資產(chǎn)集合計劃資產(chǎn)（一）集合計劃賬戶的開立與管理本集合計劃以“平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃”的名義開立集合計劃專用銀行存款賬戶，以管理人、托管人和集合資產(chǎn)管理計劃聯(lián)名開立“ 平安證券中信銀行平安證券穩(wěn)健資本一號集合資產(chǎn)管理計劃”證券賬戶。上述專用銀行存款賬戶、證券賬戶與管理人、托管人和推廣機(jī)構(gòu)自有的資產(chǎn)賬戶以及其他集合計劃資產(chǎn)賬戶相獨(dú)立。備注：賬戶名稱以實(shí)際開立賬戶名稱為準(zhǔn)注冊與過戶登記人為集合計劃的每一位委托人建立集合計劃賬戶，

54、記錄其全部持有的本集合計劃份額及其變動情況。推廣機(jī)構(gòu)為集合計劃的每一位委托人建立集合計劃交易賬戶，記錄委托人通過該推廣機(jī)構(gòu)買賣本集合計劃份額的變動及結(jié)余情況。（二）集合計劃資產(chǎn)構(gòu)成本集合計劃的資產(chǎn)包括用集合計劃資金購買的各種有價證券、銀行存款本息及其他投資，其主要構(gòu)成包括銀行存款及其應(yīng)計利息、清算備付金及其應(yīng)計利息、根據(jù)有關(guān)規(guī)定繳納的保證金、應(yīng)收參與款、票據(jù)投資及其應(yīng)計利息、債券投資及其應(yīng)計利息、股票投資及其分紅、基金投資及其分紅、其他資產(chǎn)等。（三）集合計劃資產(chǎn)的管理與處分本集合計劃資產(chǎn)由托管人托管，并獨(dú)立于管理人及托管人的資產(chǎn)及其管理、托管的其他資產(chǎn)。管理人、托管人以其自有資產(chǎn)承擔(dān)法律責(zé)任，

55、其債權(quán)人不得對集合計劃資產(chǎn)行使請求凍結(jié)、扣押或其他權(quán)利。除依管理辦法 、 實(shí)施細(xì)則 、 集合資產(chǎn)管理合同及其他有關(guān)規(guī)定處分外，集合計劃資產(chǎn)不得被處分。第第 1111 部分部分 集合計劃的資產(chǎn)集合計劃的資產(chǎn)估值估值（一）資產(chǎn)總值集合計劃的資產(chǎn)總值是指通過發(fā)行計劃份額方式募集資金，并依法進(jìn)行基金、股票、債券交易等資本市場投資所形成的各類資產(chǎn)的價值總和。（二）資產(chǎn)凈值集合計劃資產(chǎn)凈值是指集合計劃資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價值。（三）單位凈值集合計劃單位凈值是指集合計劃資產(chǎn)凈值除以計劃總份額。每期產(chǎn)品每級份額分別估值，估值計算方式以每期產(chǎn)品開放公告為準(zhǔn)。（四）估值目的集合計劃資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映

56、集合計劃資產(chǎn)的價值，并為本集合計劃份額的參與和退出提供計價依據(jù)。（五）估值對象運(yùn)用本集合計劃資產(chǎn)所購買的一切有價證券、銀行存款及其他資產(chǎn)。（六）估值日本集合計劃成立后，每個交易日對資產(chǎn)進(jìn)行估值。（七）估值方法1、交易所上市交易品種的估值。上市流通的股票、凈價交易的債券、場內(nèi)購買的交易型指數(shù)基金 ETF、場內(nèi)購買的上市型開放式基金 LOF 和封閉式基金以估值日證券交易所掛牌的該證券收盤價估值，該日無交易的，以最近一交易日的收盤價計算；逆回購交易以成本列示，按商定利率在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日計提利息；上市的非凈價交易的債券按交易所提供的該證券收盤價減去其中所含應(yīng)收利息后得到的凈價進(jìn)行估值，估值日沒有交

57、易的，按最近交易日該證券的收盤價計算得到的凈價估值。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價格。2、交易所發(fā)行未上市品種的估值。送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按估值日交易所上市的同一股票的收盤價估值，該日無交易的，以最近一交易日收盤價計算。首次發(fā)行未上市的股票、債券，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量的情況下，按成本估值。首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盤價估值，該日無交易的，以最近一日收盤價計算。非公開發(fā)行有明確鎖定期股票按以下方法估值：

58、如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應(yīng)采用在證券交易所上市交易的同一股票的收盤價作為估值日該股票的估值價。如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的收盤價，應(yīng)按以下公式確定該股票的價值： FV=C+(P-C)(Dl-Dr)Dl其中： FV為估值日該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的價值； C為該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本（因權(quán)益業(yè)務(wù)導(dǎo)致市場價格除權(quán)時，應(yīng)于除權(quán)日對其初始取得成本作相應(yīng)調(diào)整） ；P為估值日在證券交易所上市交易的同一股票的收盤價；Dl為該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票鎖

59、定期所含的交易所的交易天數(shù)；Dr為估值日剩余鎖定期，即估值日至鎖定期結(jié)束所含的交易所的交易天數(shù)（不含估值日當(dāng)天） 。 3、交易所上市的資產(chǎn)支持受益憑證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。未在交易所上市的資產(chǎn)支持受益憑證以其成本價計算。資本證券化類債券按成本估值，每日按其公布的預(yù)計收益率計提利息，對于實(shí)際分配利息與應(yīng)計利息不一致的情況，在其收益分配公告公布后的一個工作日內(nèi)對利息進(jìn)行一次性調(diào)整。4、對于長期停牌股票等沒有市價的投資品種的估值按如下原則：對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定公允價值；估值日無市價，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境

60、未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價格的重大事件的，應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值。對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的資產(chǎn)凈值的影響在0.25以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化等因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。當(dāng)投資品種不再存在活躍市場，且其潛在估值調(diào)整對前一估值日的資產(chǎn)凈值的影響在0.25以上的,應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場實(shí)際交易價格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)，確定投資品種的公允價值?；谝陨系凇⒖畹墓乐翟瓌t，對于長期停牌的股票按照中國證券業(yè)