醫(yī)藥行業(yè)分析報(bào)告文案

1、 1 / 112目 錄上篇：行業(yè)分析提要 1I 行業(yè)進(jìn)入退出定性趨勢預(yù)測 1II 行業(yè)進(jìn)入退出指標(biāo)分析 3一、行業(yè)平均利潤率分析 3二、行業(yè)規(guī)模分析 3三、行業(yè)集中度分析 3四、行業(yè)效率分析 4五、盈利能力分析 4六、營運(yùn)能力分析 4七、償債能力分析 4八、發(fā)展能力分析 4九、成本結(jié)構(gòu)分析 5十、貸款建議 6III 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析與負(fù)面信息 8一、風(fēng)險(xiǎn)揭示 8二、政策分析 8三、負(fù)面信息 9IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià) 10一、行業(yè)運(yùn)行情況 10二、行業(yè)強(qiáng)勢、弱勢、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）11三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo) 12V 龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析 13一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 13二、

2、企業(yè)在全國各地的分布 13VI 資本市場與同業(yè)動(dòng)態(tài) 15下篇：行業(yè)分析說明 21I 醫(yī)藥行業(yè)分析 21一、2003 年醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行情況 21 附件：我國醫(yī)藥行業(yè)加入 WTO 兩周年分析 28二、行業(yè)政策分析 33三、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝 37四、上下游行業(yè)影響 39五、世界藥物市場新進(jìn)展 51六、中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展趨勢 63II 醫(yī)藥企業(yè)分析 93一、企業(yè)整體情況分析 93二、主要企業(yè)分析 94三、企業(yè)（按規(guī)模）區(qū)域分布 94III 市場產(chǎn)品分析 104一、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況 104二、主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢 105IV 區(qū)域熱點(diǎn)分析 108 1 / 112上篇：行業(yè)分析提要I行業(yè)進(jìn)入退出定性趨勢

3、預(yù)測指標(biāo)數(shù)量同比增減%化學(xué)原料藥561807.60 噸7.802002 年中成藥594578.90 噸24.20化學(xué)原料藥803461.20 噸16.47生產(chǎn)能力2003 年中成藥601963.40 噸18.48化學(xué)原料藥241653.6 噸2003 年比 2002 年新增生產(chǎn)能力中成藥7384.5 噸2003 年 111 月份醫(yī)藥品進(jìn)口量28151 噸17.4供給2003 年 111 月份醫(yī)藥出口量270510 噸15.4本期市場供求特點(diǎn)分析2003 年 111 月，醫(yī)藥工業(yè)平均產(chǎn)銷率 94.2%，比上年同期提高 0.55 個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)銷銜接狀況好于上年。但多年來低于全國工業(yè)平均產(chǎn)銷率水平

4、45 個(gè)百分點(diǎn)的狀況仍沒有根本扭轉(zhuǎn)，且產(chǎn)成品資金占用較上年同期增長 7.74%，產(chǎn)成品庫存可供銷售天數(shù)居高不下，年末劇增達(dá) 50%以上。 趨勢預(yù)測下期市場供求趨勢分析主要影響因素 醫(yī)藥貿(mào)易國際一體化進(jìn)程加速、生物技術(shù)新藥物品種不斷出現(xiàn)、資產(chǎn)重組。結(jié)論工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益繼續(xù)回升，商業(yè)效益下滑，兩極分化加劇；民營經(jīng)濟(jì)發(fā)揮更重要作用。簡要結(jié)論行業(yè)生產(chǎn)能力沒有過剩，建議進(jìn)入。本報(bào)告如無特殊說明數(shù)據(jù)均根據(jù)統(tǒng)計(jì)局 2003 年 111 月份數(shù)據(jù)整理計(jì)算而得，單位如無特殊說明均為萬元人民幣，數(shù)據(jù)來源均為國家統(tǒng)計(jì)局。 企業(yè)參考指標(biāo)凈資產(chǎn)（千元）利潤（千元）較好值33308.002845.00中間值9794.0038

5、3.00自然排序法較差值2601.000.00較好值196529.1532561.15中間值46008.195442.22算術(shù)平均法較差值9590.21-206.45注：企業(yè)指標(biāo)參考為該項(xiàng)指標(biāo)根據(jù)統(tǒng)計(jì)局 2002 年末全國 18 萬家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理而得，單位為千元，僅供參考。自然排序法三個(gè)值分別為序列中分別處 1/4、2/4、3/4 位置企業(yè)數(shù)值；算術(shù)平均法分別為所有企業(yè)平均水平、平均線上所有企業(yè)平均水平、平均線下所有企業(yè)水平。 3 / 112II行業(yè)進(jìn)入退出指標(biāo)分析一、行業(yè)平均利潤率分析平均利潤率與全行業(yè)比較與 top10 比較與全部工業(yè)行業(yè)比較行業(yè)5.391.000.831.22

6、top106.491.201.001.47全部工業(yè)行業(yè)4.400.820.681.00二、行業(yè)規(guī)模分析（一）本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)模總量比較規(guī)模指標(biāo)本行業(yè) A全部工業(yè)行業(yè) B與全部工業(yè)行業(yè)相比 A/B（%）總資產(chǎn)42284274.201648013687.602.57利潤2279154.3072516479.803.14銷售收入24403255.801245785800.801.96從業(yè)人數(shù)1128309.0056524091.002.00（二）行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標(biāo)總資產(chǎn)利潤銷售收入從業(yè)人數(shù)全行業(yè)42284274.22279154.30244032561128

7、309Top 105162584.1334803.10379679883792三、行業(yè)集中度分析Top 10(%)銷售集中度15.56資產(chǎn)集中度12.21利潤集中度14.69 四、行業(yè)效率分析單位：元本行業(yè) a全部工業(yè)行業(yè) b與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）每萬元資產(chǎn)利潤539.01440.02122.50每萬元固定資產(chǎn)利潤2025.221126.77179.74人均利潤20199.7412829.30157.45五、盈利能力分析本行業(yè) A全部工業(yè)行業(yè) B與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）凈資產(chǎn)收益率（%）7.857.24108.55總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）6.535.55117.56銷售利潤率（%）3

8、5.457.05502.89成本費(fèi)用利潤率（%）10.276.28163.60六、營運(yùn)能力分析本行業(yè) A全部工業(yè)行業(yè) B與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.580.7676.35流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.191.7468.11應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）3.996.5760.64七、償債能力分析本行業(yè) A全部工業(yè)行業(yè) B與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）資產(chǎn)負(fù)債率（%）54.0259.2591.16已獲利息倍數(shù)5.734.81119.06八、發(fā)展能力分析本行業(yè) A全部工業(yè)行業(yè) B與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）資本積累率14.7313.49109.16 5 / 112銷售增長率18.59

9、27.6967.14總資產(chǎn)增長率15.2814.60104.67九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用成本費(fèi)用2003 年 111 月15612921.003746601.902340624.10481679.1022181826.10去年同期13201083.113188326.011958189.66441785.8418789384.63同比增長（%）18.2717.5119.539.0318.06（四）本期成本銷售收入利潤比例關(guān)系分析企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤，目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包70.26%1

10、6.97%10.42%2.35%銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用70.39%16.89%10.55%2.17%銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用c 括銷售成本、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用） 、銷售收入等指標(biāo)來保證的。通過對(duì)以上因素的變動(dòng)分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場競爭、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以擬定出下階段的目標(biāo)方案。1.成本銷售收入利潤比較2003 年 111 月去年同期同比增減(%)成本費(fèi)用22181826.1018789384.6318.06其中：銷售成本15612921.0013201083.1118.27銷售費(fèi)用3746601.903188326.0117.51

11、管理費(fèi)用2340624.101958189.6619.53財(cái)務(wù)費(fèi)用481679.10441785.849.03銷售收入24403255.8020577836.0718.59利潤2279154.301770906.8028.702.成本銷售收入利潤比例關(guān)系本行業(yè) A全部工業(yè)企業(yè)B與全部工業(yè)企業(yè)比較 a/b(%)成本費(fèi)用/利潤9.7315.9261.13成本費(fèi)用/銷售收入0.910.9398.08利潤/銷售收入0.090.06160.45十、貸款建議行業(yè)資金流向流入利潤水平可接受度較高區(qū)域、 、等建議開發(fā)熱點(diǎn)產(chǎn)品生物制藥、醫(yī)療器械、衛(wèi)生材料與醫(yī)藥用品制造業(yè) 7 / 112企業(yè)1.森制藥公司2.史克

12、制藥公司3.阿斯利康制藥公司4.羅氏制藥公司5.施貴寶制藥公司政策風(fēng)險(xiǎn)2003 年 10 月份國務(wù)院發(fā)布了從 2004 年 1 月 1日開始，中國出口企業(yè)的出口退稅率平均下調(diào) 3 個(gè)百分點(diǎn)的決定，其中涉與到西藥原料和醫(yī)用敷料，品種面較廣：這次調(diào)整后退稅率拉開了檔次，分為17%、13%、11%、8%和 5%五檔，即不同的出口商品會(huì)面臨不同的調(diào)減退稅幅度。受該政策影響，2004年中國醫(yī)藥出口貿(mào)易的增長速度將比今年有所下降。市場風(fēng)險(xiǎn)隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展和我國加入世界貿(mào)易組織，國醫(yī)藥市場成為一個(gè)國際性的競爭市場已勿庸質(zhì)疑。國企業(yè)將面對(duì)大型跨國企業(yè)而不僅僅是國其它企業(yè)的挑戰(zhàn)，如果不進(jìn)行改革并加速國際

13、化進(jìn)程就會(huì)在競爭中被淘汰出局。幾年后龐大的中國醫(yī)藥市場將吸引外國大公司巨資的不斷投入，中國將成為全球主要的原料藥與制劑生產(chǎn)基地，藥品進(jìn)出口貿(mào)易將急劇增長，藥品價(jià)格懸殊的現(xiàn)象將蕩然無存，醫(yī)藥市場競爭將更趨激烈化。主要風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)目前，由于急功近利、盲目跟風(fēng)和相互攀比的“頑癥”復(fù)發(fā)，醫(yī)藥行業(yè)正面臨新的重復(fù)建設(shè)和過度競爭。2004 年，醫(yī)藥企業(yè)之間的兼并行動(dòng)將進(jìn)一步升溫。兼并的結(jié)果是醫(yī)藥生產(chǎn)經(jīng)營集中度進(jìn)一步提高，企業(yè)通過轉(zhuǎn)換機(jī)制將煥發(fā)出新的活力。同時(shí)，企業(yè)間的競爭將愈趨激烈。 III行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析與負(fù)面信息一、風(fēng)險(xiǎn)揭示一是企業(yè)規(guī)模問題突出，大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、管理水平低且布局分散。二是技術(shù)

14、創(chuàng)新體系尚未形成，多數(shù)企業(yè)專業(yè)化程度低，缺少具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的新產(chǎn)品，重復(fù)生產(chǎn)現(xiàn)象嚴(yán)重。三是是醫(yī)藥流通體系不健全，企業(yè)改革和戰(zhàn)略重組的任務(wù)還很艱巨。四是產(chǎn)品質(zhì)量、性能有待提高；五是外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。二、政策分析目前，國家食品藥品監(jiān)督管理局除了推進(jìn)藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)(GMP)認(rèn)證之外，近期還將采取四方面措施，加強(qiáng)藥品安全監(jiān)督管理工作。這些措施包括：完善國家藥物政策，加強(qiáng)合理用藥，保證人民用藥安全；進(jìn)一步完善藥品安全監(jiān)督法規(guī)體系；完善和落實(shí)藥品不良反應(yīng)監(jiān)測工作；建立預(yù)防麻醉藥品和精神藥品濫用的應(yīng)對(duì)機(jī)制。國家食品藥品監(jiān)督管理局對(duì) GMP 認(rèn)證時(shí)限不延期，標(biāo)準(zhǔn)不降低。1998 年我國只有 87 家藥

15、品生產(chǎn)企業(yè)通過 GMP 認(rèn)證，到 2003 年 11 月底，全國 4979 家藥品生產(chǎn)企業(yè)中，有 2230 家通過了認(rèn)證。目前我國的血液制品和注射劑已全部在符合 GMP 的條件下生產(chǎn)。GMP 是國際通 9 / 112用的藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)。衛(wèi)生部 1988 年公布了這一規(guī)，1993 年對(duì)其進(jìn)行修訂，并開始實(shí)施 GMP 認(rèn)證工作。實(shí)施 GMP 不但加強(qiáng)了藥品生產(chǎn)的監(jiān)督管理，同時(shí)也有效地遏制亂辦藥廠造成的低水平重復(fù)現(xiàn)象。藥品不良反應(yīng)同樣是日益引起公眾關(guān)注的話題。到 2002 年底，全國所有省、自治區(qū)、直轄市均組建了 ADR(藥品不良反應(yīng))中心，全國ADR 監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)形成。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000 年，

16、國家藥監(jiān)局收到的 ADR 報(bào)告為 1868 份，2002 年的報(bào)告數(shù)量上升至 17000 份，報(bào)告質(zhì)量也有了很大提高。邊振甲透露說，目前國家正在研究并建立國家藥品不良反應(yīng)的損害求助機(jī)制，探索設(shè)立賠償或補(bǔ)償基金會(huì)。三、負(fù)面信息一是我國的傳統(tǒng)中草藥具有優(yōu)勢，但在生物制藥方面與發(fā)達(dá)國家還有著相當(dāng)?shù)牟罹?。雖然我國已經(jīng)開始了對(duì)藥品制造企業(yè)實(shí)施 GMP 管理，要求按照國際規(guī)則實(shí)施 GMP 認(rèn)證，但我國的醫(yī)藥制造企業(yè)尚欠競爭能力；二是研制開發(fā)的力量薄弱，經(jīng)費(fèi)投入嚴(yán)重不足；三是急功近利的無序競爭使我國醫(yī)藥制造企業(yè)耗嚴(yán)重。一方面，醫(yī)療藥品具有較高的附加值，如 PCR 診斷試劑的成本只有 10 多元，而售價(jià)在 1

17、00 元以上；另一方面，仿制新藥的時(shí)間和費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于獨(dú)立開發(fā)新藥項(xiàng)目。這就必然誘導(dǎo)眾多醫(yī)藥企業(yè)、甚至是一些非制藥企業(yè)紛紛投資生物醫(yī)藥項(xiàng)目，造成了同一產(chǎn)品多家生產(chǎn)的重負(fù)現(xiàn)象；四是企業(yè)規(guī)模小，缺乏參與國際競爭的能力。我國大多數(shù)制藥企業(yè)的銷售額都在幾百萬元至一千萬元左右，企業(yè)規(guī)模小，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)無法與國外的大公司抗衡，這已經(jīng)成為我國醫(yī)藥制造行業(yè)發(fā)展的瓶頸。再加上進(jìn)入 WTO 后，制劑藥品的關(guān)稅將在 10 年逐步減到 6.5%的水平，這就意味著我國的藥品將喪失關(guān)稅政策保護(hù)下的市場價(jià)格優(yōu)勢；五是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的禁錮。 由于資金投入的不足，國生產(chǎn)的大部分新藥物都是模仿而來的，這勢必潛伏著巨大的生存危機(jī)：一方面這

18、些產(chǎn)品不可能出口，只能部銷售；另一方面仿制的做法也越來越受到諸多的限制，甚至引起知識(shí)產(chǎn)權(quán)的糾紛。IV行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià)一、行業(yè)運(yùn)行情況運(yùn)行特點(diǎn)1.主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一路走高。 2.新的結(jié)構(gòu)性矛盾有所顯現(xiàn)。主要產(chǎn)品變動(dòng)2003 年 111 月，我國醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)共完成化學(xué)原料藥 73.2萬噸，比上年同期增長 15.7%；完成中成藥產(chǎn)量 54.5 萬噸，比上年同期增長 19.93%。預(yù)計(jì)全年化學(xué)原料藥產(chǎn)量有可能突破 80 萬噸大關(guān)，創(chuàng)歷史最高水平；預(yù)計(jì)中成藥產(chǎn)量將超過 60 萬噸，也創(chuàng)近年高水平。存在問題1.制藥企業(yè)多、規(guī)模小。2.宏觀調(diào)控力度不夠，形成“多、小、散、低、亂的局面，許多產(chǎn)品低水平重復(fù)生產(chǎn)

19、。3.科研資金投入少，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足。4.企業(yè)整體質(zhì)量不高：多數(shù)企業(yè)未通過GMP(藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī))、GSP(藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī))認(rèn)證，但在上市公司中，此情況相對(duì)較好。上下游變動(dòng)1.市場競爭主體迅速增加，打破了原醫(yī)藥站、醫(yī)院分別對(duì)醫(yī)藥批發(fā)、零售市場的壟斷。2.當(dāng)前藥品流通市場是多種流通模式并存，并正呈現(xiàn)“少流通環(huán)節(jié)”的趨勢。3.藥品零售市場的區(qū)域壟斷在形式上被打破，藥品零售企業(yè)可以在全國跨省連鎖。4.上游生產(chǎn)企業(yè)的市場地位在不斷加強(qiáng)。5.消費(fèi)者的選擇自主權(quán)以與對(duì)藥價(jià)的敏感程度在不斷加強(qiáng)。6.藥品集中招標(biāo)采購對(duì)藥品的流通產(chǎn)生了巨大的影響，加劇了生產(chǎn)企業(yè)之間的競爭程度。技術(shù)進(jìn)步變動(dòng)1.資金投入

20、不斷升溫，形成全新的投資開發(fā)熱點(diǎn)。2.戰(zhàn)略聯(lián)盟日趨頻繁形成強(qiáng)大的聯(lián)合研制與開發(fā)攻勢。3.生物技術(shù)新藥物品種不斷出現(xiàn)。4.R&D 投入持續(xù)上升，蓬勃?jiǎng)蓊^不減。國際市場變動(dòng)1.生物技術(shù)為突飛猛進(jìn)的醫(yī)藥產(chǎn)品提供了更為廣闊的空間。2.醫(yī)藥貿(mào)易國際一體化進(jìn)程加速。3.非處方藥(OTC)市場銷售增長速度加快。4.在制劑方面，透皮吸收控釋藥物制劑前景廣闊。5.老年疾病用藥以與婦女兒童用藥市場發(fā)展速度將加快。6.天然藥物發(fā)展 11 / 112潛力巨大。行業(yè)前景預(yù)測1.持續(xù)穩(wěn)定增長，增幅高于 2003 年。2.出口碰上一定困難，進(jìn)口繼續(xù)高幅增長。3.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)加快調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營集中度進(jìn)一步提高。

21、4.工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益繼續(xù)回升，商業(yè)效益下滑，兩極分化加劇。5.資產(chǎn)重組推動(dòng)業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)揮更重要作用。業(yè)對(duì)策建議1.突出主業(yè)，發(fā)揮優(yōu)勢，堅(jiān)持走特色發(fā)展道路。2.“改”字當(dāng)頭，實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變。3.實(shí)施“請(qǐng)進(jìn)來、走出去”的方針。4.以降費(fèi)增效為目標(biāo)，加快醫(yī)藥流通改革。二、行業(yè)強(qiáng)勢、弱勢、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）強(qiáng)勢1.改革開放以來，我國醫(yī)藥行業(yè)年均增長 17.7%，已成為當(dāng)今世界上發(fā)展最快的醫(yī)藥市場之一。2.老年人口比重的上升。3.農(nóng)村人口的藥品消費(fèi)水平提高。4.城鎮(zhèn)人口的比重上升。5.非處方藥的需求較快增長。弱勢1.制藥企業(yè)多、規(guī)模小。2.宏觀調(diào)控力度不夠，形成“多、小、散、低、亂的局面，許多產(chǎn)品

22、低水平重復(fù)生產(chǎn)。3.科研資金投入少，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足。4.企業(yè)整體質(zhì)量不高：多數(shù)企業(yè)未通過 GMP(藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī))、GSP(藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī))認(rèn)證，但在上市公司中，此情況相對(duì)較好。機(jī)會(huì)在新世紀(jì)，人類的醫(yī)療模式正由單純的疾病治療轉(zhuǎn)向預(yù)防與保健相結(jié)合的模式，威脅人類健康的疾病也由傳染性疾病向著影響身心的慢性疾病方面轉(zhuǎn)化，人口的老齡化使一些老年性疾患的防治問題更加突出。由于生存環(huán)境的不斷提高， “回歸大自然”的思潮會(huì)更加強(qiáng)勁；人們生活水平的提高，對(duì)醫(yī)療保健體系也就有更高和多樣化的要求。醫(yī)療衛(wèi)生界人士則通過實(shí)踐認(rèn)識(shí)到，對(duì)防治身心疾病為主的現(xiàn)代疾病，應(yīng)考慮到作用的多靶點(diǎn)和人體的整體性等等。入世后

23、，中藥在綠色健康產(chǎn)品市場將有更大的潛力。據(jù)測算，美洲消費(fèi)120 億美元，歐洲消費(fèi) 120 億美元，亞洲消費(fèi) 120 億美元，其他地區(qū)消費(fèi) 90 億美元。這些因素對(duì)中藥的發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇和條件。風(fēng)險(xiǎn)隨著中國醫(yī)藥市場越來越融入到國際醫(yī)藥大市場之中，我國的中藥行業(yè)面臨強(qiáng)大跨國醫(yī)藥集團(tuán)的激烈競爭。雖然我國傳統(tǒng)中藥出 口量在不斷增長，但由于一些產(chǎn)品尚不符合國際醫(yī)藥市場的標(biāo)準(zhǔn)和要求，銷售份額只有百分之幾。三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)本行業(yè) A同比增長全部工業(yè)企業(yè) Ba/b總產(chǎn)值（變價(jià)）26071044.917.3112532601782.08總產(chǎn)值（不變價(jià)）33147956.519.9911391181362.91

24、產(chǎn)品銷售收入24403255.818.5912457858011.96利潤總額2279154.328.7072516479.83.14稅金總額1600643.912.3764904114.52.47應(yīng)收賬款6121541.47.50189500531.63.23產(chǎn)成品2637043.66.9884078455.63.14進(jìn)口總額1568905230042出口總額*252981821.83903376780.0065說明：帶*數(shù)據(jù)為根據(jù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理而得。 13 / 112V龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位

25、：千元/人排名銷售收入資產(chǎn)利潤從業(yè)人數(shù)16902496714544145893320086261594511542327038541517512355005982776007544327117944322912671451863445113292532352388064288306514537163106826308154992902884272562421188556561607613248220741136215079749866859202654921650881369344803101944075748608749814698二、企業(yè)在全國各地的分布地區(qū)企業(yè)數(shù)虧損企業(yè)數(shù)虧損企業(yè)比重全國

26、406399024.37%市1563723.72%市952122.11%省1704828.24%省843035.71%蒙511529.41%省1274636.22% 省1965226.53%省862124.42%市1883217.02%省3336419.22%省3204413.75%省1133631.86%省791924.05%省1093027.52%省2614015.33%省1934121.24%省2495823.29%省1433524.48%省2948127.55%1193932.77%省381026.32%市511325.49%省1893920.63%省963738.54%省812530

27、.86%省1516140.40%省50612.00%省1218.33%7342.86%22627.27%詳細(xì)分規(guī)模企業(yè)分布情況參見下篇企業(yè)分析部分 15 / 112VI資本市場與同業(yè)動(dòng)態(tài)在“國退民進(jìn)”政策指導(dǎo)下，國有資本的集中急促退出，要在國企退出中拔得頭籌，資本成為首當(dāng)其沖的要素。2002 年，在“國退民進(jìn)”政策指導(dǎo)下，中國醫(yī)藥業(yè)也掀起了第三次浪潮。而 2003 年，神奇收購永生數(shù)據(jù)，步長入主紅河光明，東盛與太太對(duì)決潛江制藥這一次輪到羽翼初豐的民營資本大顯身手。整個(gè)中國醫(yī)藥行業(yè)市場集中度的嚴(yán)重低，意味著中國醫(yī)藥行業(yè)蘊(yùn)藏著無限的并購潛能。近幾年，整個(gè)世界醫(yī)藥市場形勢正在發(fā)生著巨大的變化，中國醫(yī)

28、藥企業(yè)當(dāng)然面臨著前所未有的壓力，洗牌不可避免，以資本為動(dòng)力的產(chǎn)業(yè)整合開始出現(xiàn)，外資由于種種原因暫時(shí)還難以大規(guī)模進(jìn)入中國藥業(yè)，這就為民營資本躍上并購舞臺(tái)提供了很好的機(jī)會(huì)。醫(yī)藥行業(yè)大部分都屬于競爭性行業(yè)，國有資本存在很大的退出空間，這無疑給民營資本獲得了絕佳的投資機(jī)會(huì)。中醫(yī)藥、保健品、生物工程、化學(xué)制劑、醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域近幾年相繼成為國民營資本的投資熱點(diǎn)。在新一輪醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的調(diào)整中，民營企業(yè)有機(jī)會(huì)以資本對(duì)醫(yī)藥行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)、資源的整合，提升了其在行業(yè)競爭中的地位。醫(yī)藥行業(yè)和證券市場上，一家大的集團(tuán)公司控股和參股數(shù)京公司，我們往往稱這些母公司與控股參股公司為一個(gè)醫(yī)藥系。隨著醫(yī)藥行業(yè)兼并重組的不斷進(jìn)行，已經(jīng)

29、有七大醫(yī)藥系浮出水面，相信今后這樣的醫(yī)藥系會(huì)越來越多。 太極系。太極系。1998 年 5 月，上市僅半年的太極集團(tuán)就斥資 1 億元收購 桐君閣全部國有股，成為桐君閣的絕對(duì)控股公司，實(shí)現(xiàn)了本企業(yè)資金、技術(shù)、產(chǎn)品優(yōu)勢與桐君閣百年老字號(hào)品牌和龐大商業(yè)零售網(wǎng)點(diǎn)等優(yōu)勢資源的整合。1999 年，太極集團(tuán)主營業(yè)務(wù)收入達(dá) 10 余億元，凈利潤7，500 多萬元，總資產(chǎn)逾 20 億元。桐君閣的經(jīng)營狀況也隨之迅速好轉(zhuǎn)，業(yè)績大幅提升，尤其是醫(yī)藥商業(yè)規(guī)模躍居全國前列，并實(shí)現(xiàn)了上市以來的首次配股，配股融資 8，400 余萬元。 2001 年 2 月太極托管本地區(qū)的另一家上市公司西南藥業(yè)，并不擁有其產(chǎn)權(quán)，只是負(fù)責(zé)向西南藥

30、業(yè)提供新藥報(bào)批的支持，同時(shí)委托西南藥業(yè)加工曲美、睡寶等產(chǎn)品。而據(jù) 2003 年最新公告，太極集團(tuán)已經(jīng)完成廣對(duì)兩南藥業(yè)的收購。此次收購將使太極集團(tuán)旗下 3 家上市公司的運(yùn)作思路更加明晰：以后太極股份只負(fù)責(zé)中成藥生產(chǎn)；西南藥業(yè)主攻西藥和生物制藥；桐君閣則發(fā)揮醫(yī)藥流通作用。 華源系。華源系。以紡織業(yè)起家的中央直屬企業(yè)華源集團(tuán)不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，最終定位于以醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)為核心的“大生命產(chǎn)業(yè)” ，涵蓋醫(yī)藥研究、制造、流通和醫(yī)療保健等。并購重組就是華源進(jìn)入并完善“大生命產(chǎn)業(yè)”的主要途徑。華源集團(tuán)首先重組鳳凰為華源制藥，然后由華源制藥重組三藥，收購廣生制藥，確立了華源制藥在中藥領(lǐng)域的發(fā)展方向。 2002 年中國醫(yī)

31、藥史上最大的并購案就是以華源為主角的。2002年 8 月初，華源集團(tuán)出資 11 億元人民幣，占有上藥集團(tuán)總股本的40%，成為上藥集團(tuán)第一大股東。這樣，華源集團(tuán)和上藥集團(tuán)在醫(yī)藥領(lǐng)域的銷售額加起來接近 200 億元，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手打造了醫(yī)藥領(lǐng)域的“巨無霸” 。 17 / 112復(fù)星系。復(fù)星系。復(fù)星系大廈始建于 1992 年，當(dāng)時(shí)郭廣昌與其他 4 位復(fù)旦同學(xué)籌集幾萬元開辦了名為“廣信”的民營科技咨詢公司，同年 11 月，廣信組建了復(fù)星高科技集團(tuán)，開始進(jìn)入生物醫(yī)藥領(lǐng)域。2001 年 6 月 18日，天藥股份在證券交易所上市，藥業(yè)集團(tuán)為第一大股東。而早在2000 年 8 月，復(fù)星即注資 1.49 億元人民幣擁

32、有藥業(yè)集團(tuán) 22%的股份，成為藥業(yè)集團(tuán)第二大股東。復(fù)星對(duì)羚銳制藥有類似的間接參股。近幾年來復(fù)星的收購兼并動(dòng)作神速，先后參股、藥業(yè)、中聯(lián)、雷允上北區(qū)藥業(yè)，并收購了商業(yè)性資產(chǎn)豫園商城、友誼股份，今年又參股了花紅藥業(yè)，控股了藥友、金象。一系列的收購令復(fù)星實(shí)業(yè)成為一個(gè)龐大的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)綜合體，而在醫(yī)藥商業(yè)渠道上的擴(kuò)目前已經(jīng)成為公司的投資重點(diǎn)。今年 1 月 16 日，復(fù)星集團(tuán)宣布和中國醫(yī)藥集團(tuán)組建注冊(cè)資本達(dá) 10.27 億元的國藥集團(tuán)醫(yī)藥控股。根據(jù)協(xié)議，中國醫(yī)藥集團(tuán)以旗下固定資產(chǎn)投資，擁有合資公司 51%的股份，而復(fù)星集團(tuán)以資金進(jìn)入，擁有 49%的股份。復(fù)星集團(tuán)為此一舉拋出 5 個(gè)億的資金。此舉奠定了復(fù)星在

33、國醫(yī)藥連鎖方面的優(yōu)勢地位。 華立系。華立系。華立集團(tuán)近期從紅塔集團(tuán)收購了制藥，為公司植物藥的成藥制造、研發(fā)和銷售提供了一個(gè)重要平臺(tái)，是華立打造生物制藥產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)。由川儀更名而來的華立控股，目前配成為華立集團(tuán)發(fā)展生物制藥產(chǎn)業(yè)的旗艦，發(fā)展方向是青蒿素。根據(jù)世界衛(wèi)生組織的報(bào)告，未來510 年，青蒿素類產(chǎn)品將在全球市場上形成 1520 億美元的銷售額，而我國目前所占份額很小。華立控股的目標(biāo)是 3-5 年，投入 35 億元，在國際上占有 30%到 50%的份額。而制藥公司的主營產(chǎn)品主要有高甲醚 系列、三七系列、天麻素系列藥品等。收購制藥無疑拿下了中國青蒿素產(chǎn)業(yè)鏈最關(guān)鍵的一環(huán)。華立已經(jīng)將該行業(yè)從上游

34、到中游、下游的實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè)收購控股，著力打造從種植、培育、提煉、制藥、研發(fā)一直到國際市場營銷的青蒿素產(chǎn)業(yè)鏈。 遠(yuǎn)大系。遠(yuǎn)大系。遠(yuǎn)大系的核心中國遠(yuǎn)大集團(tuán)屬于國務(wù)院扶貧辦下面的大型國家計(jì)劃單列企業(yè)，注冊(cè)資本 1 億元，以資本為紐帶形成了 40 億元的實(shí)業(yè)體系。以前農(nóng)業(yè)是其發(fā)展主線。但是 20 世紀(jì) 80 年代后，遠(yuǎn)大在國際貿(mào)易、房地產(chǎn)、科技、制藥等領(lǐng)域發(fā)展勢頭迅猛。當(dāng)華東醫(yī)藥改制上市時(shí)，遠(yuǎn)大集團(tuán)作為實(shí)際控股入首次亮相。 2000 年 11 月遠(yuǎn)大集團(tuán)先后與遠(yuǎn)大()海洋集團(tuán)、興農(nóng)農(nóng)業(yè)、生興貿(mào)易發(fā)展簽定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以抵債方式受讓各方所持如意集團(tuán)法人股共計(jì) 5，570.1 萬股，以 41.26%股

35、份控股如意集團(tuán)。2001 年 6 月13 日，如意集團(tuán)將其持有的遠(yuǎn)大()花生食品 90%的股權(quán)和艾利如意食品 70%的股權(quán)，包含部分應(yīng)收賬款等資產(chǎn)，與令國遠(yuǎn)大集團(tuán)持有的遠(yuǎn)大蜀陽藥業(yè) 60%的股權(quán)進(jìn)行置換。主要由于醫(yī)藥資產(chǎn)蜀陽藥業(yè)的功勞，如意集團(tuán)的每股收益由 2000 年的 0.03 元上升至 2001 年的 0.19 元，再到 2002 年的 0.22 元，并推出了 10 配 3 的再融資方案。 醫(yī)藥于 2003 年 2 月 26 日發(fā)布公告，公司第二大股東國投藥業(yè)投資與中國遠(yuǎn)大集團(tuán)公司簽定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以每股 1.244 元出讓其持有的公司國有法人股 9，730.759l 萬股，完成此次

36、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中國遠(yuǎn)大集團(tuán)公司將持有該公司總股本的 21.62%，成為第二大股東。 太太系。太太系。太太藥業(yè)(已更名為健康藥業(yè))是一家典型的保健品企業(yè)，雖然保健品利潤豐厚，太太藥業(yè)的太太口服液、靜心口服液銷售也不錯(cuò)，但太太藥業(yè)一直都想在處方藥和非處方藥市場尋求突破，將發(fā)展 19 / 112空間延伸到生化醫(yī)藥領(lǐng)域。而太太藥業(yè)花 5.5 億元巨資收購健康藥業(yè)與麗珠集團(tuán)是實(shí)施其“大醫(yī)藥”發(fā)展戰(zhàn)略的重要一步。收購健康藥業(yè)，拓寬了公司在保健品市場的經(jīng)營領(lǐng)域。而麗珠在消化道用藥、心腦血管用藥和抗感染用藥上有一定優(yōu)勢，并具有較為完善的處方藥銷售渠道，這與太太藥業(yè)較為成熟的 0TC 渠道形成有效互補(bǔ)。通過合并報(bào)

37、表，太太藥業(yè)可望實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入較大增長，并遏制住原有業(yè)務(wù)下滑帶來的負(fù)面影響。 東盛系。東盛系。2002 年，東盛集團(tuán)技工貿(mào)總收入 30 億元人民幣，集團(tuán)現(xiàn)擁有 1 個(gè)藥物研究所，6 個(gè)藥品生產(chǎn)基地，1 個(gè)醫(yī)藥公司和 1 個(gè)保健品公司。1996 年 12 月，東盛集團(tuán)兼并衛(wèi)東制藥廠，正式切入醫(yī)藥行業(yè)。從 1996 年起，東盛集團(tuán)每年都有超過億元的資本并購活動(dòng)。1999年 11 月，東盛集團(tuán)受讓鋁業(yè)股份國家股股權(quán)，以 28.92%的股權(quán)成為該公司第一大股東，2000 年 3 月，鋁業(yè)更名為東盛科技。2000 年 11月，東盛科技受讓啟東蓋天力 80%的國有股股權(quán)，擁有了啟東蓋天力的白加黑、蓋天力

38、等老牌名藥。2001 年底，白加黑受惠于 PPA 事件，銷量達(dá) 2.67 億元，為國感冒藥銷量第一。2001 年 8 月，東盛科技以7，000 萬元控股制藥集團(tuán)股份 52.9%的股權(quán)，由此控制了國家唯一定點(diǎn)麻醉制劑生產(chǎn)商。 2003 年 6 月 21 日潛江制藥發(fā)布公告稱，公司將向東盛集團(tuán)、風(fēng)華醫(yī)藥科技投資分別轉(zhuǎn)讓其所持有公司國有法人股 2，150 萬股、283.75 萬股。轉(zhuǎn)讓后東盛集團(tuán)將成為第一大股東。綜合來看，東盛集團(tuán)擊敗麗珠集團(tuán)成功收購潛江制藥物有所值，意義重大，犬其是在2002 年和太太藥業(yè)在“麗珠爭奪戰(zhàn)”中失利之后。七大醫(yī)藥系成員 醫(yī)藥系控股參股的主要公司太極系太極集團(tuán)、桐君閣、西

39、南藥業(yè)華源系上藥集團(tuán)、華源制藥、華源股份復(fù)星系復(fù)星實(shí)業(yè)、豫園商城、友誼股份、天藥股份、 羚銳股份、藥友、花紅藥業(yè)、金象華立系華立控股、制藥、華立科技太太系麗珠集團(tuán)、健康藥業(yè)(H 股)遠(yuǎn)大系華東醫(yī)藥、如意集團(tuán)、醫(yī)藥東盛系東盛科技、潛江制藥、蓋天力制藥、制藥 21 / 112下篇：行業(yè)分析說明I醫(yī)藥行業(yè)分析一、2003 年醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行分析(一)2003 年醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行情況2003 年上半年一場突如其來的 SARS 風(fēng)暴，給生產(chǎn)非典藥品的相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)帶來意想不到的發(fā)展良機(jī)，他們成為非典藥品賣方市場的寵兒、非典時(shí)期最大的贏家。據(jù)了解，在這場非典戰(zhàn)役中，醫(yī)藥領(lǐng)域的不同環(huán)節(jié)、不同企業(yè)由于在醫(yī)藥流通所處的位

40、置、生產(chǎn)銷售藥品的種類不同，其受益程度也各有差異。 1.消熱解毒類廠家最賺錢 有業(yè)人士指出，在 2003 年的非典事件中，最大的贏家應(yīng)該是生產(chǎn)銷售清熱解毒、抗病毒藥品的醫(yī)藥企業(yè)，這些可能預(yù)防非典的藥品巨大的需求市場給這些企業(yè)帶來了實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)效益。 白云山制藥廠的板藍(lán)根銷量占到了全國市場的 60%，在非典肆虐的 3 月曾經(jīng)一天銷售各類板藍(lán)根藥物 600 余萬元，創(chuàng)下了該廠最高日銷售記錄。白云山前董事總經(jīng)理翔志透露，一季度，白云山抗病毒的中成藥銷售額也有大幅的增長，其中板藍(lán)根同比增 41%，清開靈同比增 56%，而抗生素類西藥增幅則達(dá)到了 70%左右。 另外一些生產(chǎn)銷售清熱解毒類與抗病毒藥品的

41、醫(yī)藥企業(yè)在其中也獲利不菲。如生產(chǎn)雙黃蓮口服液的哈藥六廠、生產(chǎn)利巴韋林的麗珠集團(tuán)。麗珠集團(tuán)剛剛公布的一季度報(bào)表顯示：該公司主營業(yè)務(wù)收入比2002 年同期增加 1.438639 億元，主營業(yè)務(wù)利潤比 2002 年同期增長 8526 萬元。麗珠集團(tuán)旗下的麗珠得樂系列產(chǎn)品、羅紅霉素、抗病毒顆粒等銷量的增加在其中功不可沒。 還有一類企業(yè)并不生產(chǎn)銷售與非典有關(guān)的藥品，但卻因?yàn)榉堑涓拍疃构蓛r(jià)一路走高。如一些生化企業(yè)，因?yàn)榉堑湟呙绲谋匆渤蔀榉堑涫芤嬲咧唬靿锏墓蓛r(jià)就曾在前段時(shí)間處于漲停板上。 2.中藥材批發(fā)商一夜狂賺百萬 從 2003 年 2 月中旬，的中藥材價(jià)格就開始飆升。3 月初在清平中藥材交易

42、中心，某醫(yī)藥業(yè)務(wù)員報(bào)出的價(jià)格如下：防風(fēng)每公斤 80 元(平常價(jià)格 40 元以下)，黃芪 30 元(平常價(jià)格 8 元)，沙參 40 元(平常價(jià)格8 元左右)，銀花 320 元(平常價(jià)格為 20 元)，貫眾、白術(shù)、霍香、蒼術(shù)都從 10 元左右的價(jià)格飆升到 30 元以上。這位業(yè)務(wù)員說，銀花即使?jié)q到 320 元一公斤，依然是有價(jià)無市，他們不多的銀花都是到、等地以 10 塊錢一小包抓來的。 據(jù)業(yè)人士透露，在該藥材市場，有大藥材經(jīng)銷大戶一天就賺上百萬元之多。 政府有關(guān)部門曾就此下發(fā)文件，對(duì)藥材、藥品價(jià)格實(shí)行控制，但由于供求過于懸殊，藥材批發(fā)價(jià)依然居高不下。2003 年四月份后，由于人們的恐慌心理有所緩和，

43、購買藥品趨于理性，中藥材價(jià)格才平穩(wěn)下來。但一些藥材批發(fā)商早已狠發(fā)了一筆。 3.醫(yī)藥中間商有人歡喜有人愁 2003 年 4 月，某醫(yī)藥公司宣傳處一位姓的先生說，4 月份該醫(yī)藥集團(tuán)的利潤額下降了近 10 個(gè)點(diǎn)。原因有兩個(gè)，一是大批量銷售非典藥液，一瓶虧損 1 元多，估計(jì)這一塊的損失就要達(dá)到上百萬元；二是該 23 / 112公司主要以銷售處方藥為主，而 4 月份到醫(yī)院就診的病人減少，致使處方藥的銷售也大受影響。2003 年一季度公司的產(chǎn)銷率為 87%，而在去年同期這一數(shù)字是 96%。 另一位民營醫(yī)藥流通企業(yè)負(fù)責(zé)人透漏，三四月份他們每天的藥品銷售額有一千多萬元，銷得最好的是清熱解毒的中成藥，再就是抗生

44、素，生意紅火，20 年不遇。但其中也有一定風(fēng)險(xiǎn)，4 月下旬，公司高價(jià)進(jìn)了一批免疫球蛋白，當(dāng)天中央電視臺(tái)的新聞里就播出專家訪談，指出免疫球蛋白對(duì)非典的預(yù)防作用沒有依據(jù)，結(jié)果可想而知。但他表示，總的來看，非典是一次巨大的商機(jī)。(二) 2003 年醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)1.主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一路走高 在我國宏觀經(jīng)濟(jì)大好形勢的帶動(dòng)下，醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)在 2003 年以堅(jiān)定的步伐高速邁進(jìn)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥工業(yè)各項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均創(chuàng)近年來的新高，超額完成既定目標(biāo)已成定局。 (1)重點(diǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量創(chuàng)出新高。2003 年 111 月，我國醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)共完成化學(xué)原料藥 73.2 萬噸，比上年同期增長 15.7%；完成中

45、成藥產(chǎn)量 54.5 萬噸，比上年同期增長 19.93%。預(yù)計(jì)全年化學(xué)原料藥產(chǎn)量有可能突破 80 萬噸大關(guān)，創(chuàng)歷史最高水平；預(yù)計(jì)中成藥產(chǎn)量將超過 60 萬噸，也創(chuàng)近年高水平。 (2)主要生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速加快。按可比價(jià)格計(jì)算，2003 年 111 月，醫(yī)藥行業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值3504 億元，比上年同期增長 19.71%，增速比上年同期提高 2.3 個(gè)百分 點(diǎn)；醫(yī)藥工業(yè)完成增加值 1020 億元，比上年同期增長 17.18%；增速比上年同期提高 2.18 個(gè)百分點(diǎn)；累計(jì)完成銷售產(chǎn)值 2648 億元，比上年同期增長 16.67%，增速比上年同期提高 1.85 個(gè)百分點(diǎn)；完成出口交貨值 314 億元，比

46、上年同期增長20.9%，增速比上年同期提高6.08 個(gè)百分點(diǎn)。 按此趨勢判斷，2003 年全年醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)以快速增長的勢頭創(chuàng)出歷史性新高，各項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將實(shí)現(xiàn)新的突破，工業(yè)總產(chǎn)值(不變價(jià))、增加值、銷售產(chǎn)值、出口交貨值將分別達(dá)到 4000 億元、1100 億元、3000 億元、370 億元。 回顧 2003 年全年醫(yī)藥工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營形勢，二季度在非典和國市場急劇增長的影響下，增幅出現(xiàn)陡然增長態(tài)勢，其后于三季度有所減緩，回復(fù)常態(tài)發(fā)展，繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展軌跡。 (3)效益增長創(chuàng)出新高。截至 2003 年 11 月末，醫(yī)藥工業(yè)共完成產(chǎn)品銷售收入 2626 億元，比上年同期增長 18.65%，增速比上年同期

47、提高 1.04 個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤 242.9 億元，比上年同期增長 28.07%，增速比上年同期提高 3.18個(gè)百分點(diǎn)；銷售利潤率 9.25%，比上年同期提高 0.68 個(gè)百分點(diǎn)，效益增長較為突出。從實(shí)現(xiàn)效益的總量看，已經(jīng)創(chuàng)出歷史性新高。 預(yù)計(jì)全年醫(yī)藥工業(yè)銷售收入將突破 3000 億元，實(shí)現(xiàn)利潤將突破280 億元。 (4)醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)成本費(fèi)用出現(xiàn)下降。截至 2003 年 11 月末，醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售成本占銷售收入比重為 64.71%，較上年同期下降了 0.14 個(gè)百分點(diǎn)。這一指標(biāo)自 2003 年 25 / 112下半年以來持續(xù)保持下降態(tài)勢，這對(duì)于處在嚴(yán)峻而激烈市場競爭環(huán)境中的醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)

48、而言，無疑是一個(gè)重大利好。顯示出醫(yī)藥工業(yè)加強(qiáng)管理、提高營銷水平、降低成本費(fèi)用取得了較好的改革成效。 (5)虧損企業(yè)虧損面、虧損額雙雙減虧。截至 2003 年 11 月末，醫(yī)藥工業(yè)虧損企業(yè)虧損面為 24.03%，比上年同期下降 5.3%；虧損企業(yè)虧損額為 24.46 億元，比上年同期減少1.91 億元。 主要子行業(yè)增長各具特色。2003 年醫(yī)藥行業(yè)各主要子行業(yè)效益增長出現(xiàn)明顯增降不同的差異性變化，但從年終盤點(diǎn)情況看，各主要子行業(yè)的效益水平均有較好增長。 化學(xué)制藥行業(yè)利潤增長明顯。截至 2003 年 11 月末，化學(xué)制藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 1459 億元，比上年同期增長 18.72%；實(shí)現(xiàn)利潤1

49、27.5 億元，比上年同期增長 36.67%，比行業(yè)平均增幅高 8.6 個(gè)百分點(diǎn)。其中：化學(xué)原料藥制造業(yè)利潤增長更為突出，增幅達(dá) 45.71%，比行業(yè)平均增幅高 17.64 個(gè)百分點(diǎn)?；瘜W(xué)制藥行業(yè)仍是我國醫(yī)藥制造業(yè)中最具競爭力的“鼎足”行業(yè)。 中藥行業(yè)增勢“不溫不火” 。截至 2003 年 11 月末，中藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 661 億元，比上年同期增長 15.97%；實(shí)現(xiàn)利潤 70.1 億元，比上年同期增長 15.92%。近年來中藥工業(yè)效益增長始終弱于行業(yè)平均水平，增勢“不溫不火” 。但其銷售利潤率為 10.60%，高于行業(yè)平均水平 1.35 個(gè)百分點(diǎn)，顯示出中藥行業(yè)較好的盈利能力和“含金

50、量”。 生物制藥業(yè)發(fā)展迅速。截至 2003 年 11 月末，生物制藥行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 189 億元，比上年同期增長 23.17%，高于行業(yè)平均水平 4.52 個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤 19.87 億元，比上年同期增長 22.66%，與行業(yè)平均增幅基本持平。 醫(yī)療器械行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定。截至 2003 年 11 月末，醫(yī)療器械行業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 167 億元，比上年同期增長 18.72%；實(shí)現(xiàn)利潤 13.83億元，比上年同期增長 21.75%。 其中：器官植(介)入制造業(yè)、病房護(hù)理設(shè)備制造業(yè)利潤增長超過50%，是醫(yī)療器械行業(yè)中利潤增長最快的。 衛(wèi)生材料與醫(yī)藥用品制造業(yè)異軍突起。截至 2003 年 11

51、 月末，衛(wèi)生材料與醫(yī)藥用品業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 79.3 億元，比上年同期增長26.83%，高于行業(yè)平均水平 8.18 個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤 6.48 億元，比上年同期增長 88.14%，高于行業(yè)平均水平 60 個(gè)百分點(diǎn)。衛(wèi)生材料與醫(yī)藥用品業(yè)在去年抗擊非典、衛(wèi)生保健事業(yè)顯身手，未來發(fā)展前景十分看好。 2.新的結(jié)構(gòu)性矛盾有所顯現(xiàn) 2003 年醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)雖然延續(xù)了持續(xù)快速增長的勢頭，但仍存在著一些亟待解決的問題，隨著改革的深化，新的結(jié)構(gòu)性矛盾有所顯露。 (1)產(chǎn)銷銜接仍未走出陰影， “瓶頸”制約依然存在。2003 年 111 月，醫(yī)藥工業(yè)平均產(chǎn)銷率 94.2%，比上年同期提高0.55 個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)銷銜接

52、狀況好于上年。但多年來低于全國工業(yè)平均產(chǎn)銷率水平 45 個(gè)百分點(diǎn)的狀況仍沒有根本扭轉(zhuǎn)，且產(chǎn)成品資金占用較上年同期增長 7.74%，產(chǎn)成品庫存可供銷售天數(shù)居高不下，年末劇增達(dá) 50%以上。 27 / 112(2)重復(fù)建設(shè)“頑癥”復(fù)發(fā)，一些高水平重復(fù)建設(shè)凸現(xiàn)。目前，由于急功近利、盲目跟風(fēng)和相互攀比的“頑癥”復(fù)發(fā)，醫(yī)藥行業(yè)正面臨新的重復(fù)建設(shè)和過度競爭。有專家提出，繼以彩電、冰箱等家電制造業(yè)和汽車、鋼鐵等生產(chǎn)線為標(biāo)志的兩輪重復(fù)建設(shè)后，以生物醫(yī)藥工程、電子信息、新材料為代表的第三輪重復(fù)建設(shè)正在我國凸顯，相關(guān)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)亦加速集聚。從 2003 年醫(yī)藥行業(yè)的投資趨勢看，這種重復(fù)建設(shè)苗頭十分值得注意。同時(shí)也反映

53、出，國家宏觀管理部門應(yīng)加大調(diào)控力度，盡快建立起符合市場機(jī)制運(yùn)作的預(yù)警機(jī)制。 (3)外資企業(yè)加快向我國轉(zhuǎn)移生產(chǎn)的同時(shí)未同步轉(zhuǎn)移先進(jìn)技術(shù)。我國引進(jìn)外資的一個(gè)重要戰(zhàn)略目的是“以市場換技術(shù)” ，但目前情況顯示，在華外資企業(yè)的研究開發(fā)活動(dòng)并不活躍，外國直接投資企業(yè)對(duì)華技術(shù)擴(kuò)散極為微弱，并沒有把先進(jìn)的技術(shù)轉(zhuǎn)移到中國。諸多外資企業(yè)僅僅是將中國作為轉(zhuǎn)移生產(chǎn)的一個(gè)新的生產(chǎn)基地和平臺(tái)，這對(duì)于正在按照國家要求積極適應(yīng)國市場國際化的中國醫(yī)藥企業(yè)而言是十分不利的，且無益于企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。 3.2004 年行業(yè)發(fā)展三大趨勢 (1)分化發(fā)展已成必然 從醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)走勢看，雖然呈現(xiàn)前高后低的運(yùn)行態(tài)勢，但醫(yī)藥工業(yè)基本面向好，

54、運(yùn)行質(zhì)量有所增強(qiáng)，經(jīng)營績效水平有所提高，為 2004 年醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)快速增長奠定了基礎(chǔ)。 從各子行業(yè)發(fā)展趨勢看，分化發(fā)展已成必然。在未來市場競爭更為激烈、國際國市場一體化格局下，具有發(fā)展優(yōu)勢、競爭實(shí)力、能夠與更強(qiáng)大競爭對(duì)手直面抗擊的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)將得到快速而持續(xù)的發(fā)展； 而失去發(fā)展優(yōu)勢、缺乏競爭實(shí)力的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，將逐漸被弱化、淘汰。 (2)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)一步明顯，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化 在我國多年加大投資力度、加大技改投入、改善投資結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，逐步形成了一批持續(xù)發(fā)展的高增長行業(yè)，有力地拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定快速增長。醫(yī)藥工業(yè)在這個(gè)“大浪淘沙”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整中，已經(jīng)出現(xiàn)了一些積極有利的

55、本質(zhì)性變化，對(duì)未來醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)加快實(shí)現(xiàn)“質(zhì)”的飛躍奠定了良好基礎(chǔ)。 (3)藥品價(jià)格體制改革將繼續(xù)快速推進(jìn) 藥品價(jià)格總體繼續(xù)保持下降趨勢，政府將根據(jù)補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營合理成本和合理利潤、反映市場供求、體現(xiàn)藥品質(zhì)量和療效差異、保持藥品合理比價(jià)、鼓勵(lì)新藥開發(fā)的原則，加強(qiáng)價(jià)格管理。同時(shí)依靠市場經(jīng)濟(jì)杠桿、利用市場經(jīng)濟(jì)手段，依法加大醫(yī)藥市場凈化力度，加大藥品價(jià)格體制改革，提高人民群眾用藥水平。 附件：我國醫(yī)藥行業(yè)加入 WTO 兩周年分析中國加入 WTO 已經(jīng) 2 年了。中國加人 WTO 所承諾的條款和醫(yī)藥有關(guān)的并不多，主要是：(1)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，實(shí)質(zhì)是嚴(yán)格按照國際通行的原則尊重人類的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，因?yàn)槲覈?1992 年

56、公布的專利法基本和國際是接軌的，關(guān)鍵是要嚴(yán)格執(zhí)行。(2)關(guān)稅下調(diào)，2003 年藥品的進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)一步下調(diào)到中藥 3.0%左右，西藥大部分在 45%，原料藥大部分為 4.06.0%，只有少數(shù)在 6.5%以上。實(shí)際上對(duì)進(jìn)口藥品零售價(jià)的影響，不僅有關(guān)稅的影響，還包括市場的影響。2004 年在關(guān)稅方面的降低幅度將很有限。(3)3 年開放服務(wù)業(yè)，包括物流業(yè)、藥品批發(fā)業(yè)、零 29 / 112售業(yè)。外資對(duì)物流介入的興趣遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于藥品批發(fā)和零售業(yè)；但在管理市場開發(fā)等方面仍然存在很大的問題。最大的問題可能仍然是人才和管理的問題以與如何應(yīng)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展同時(shí)帶來的負(fù)面影響。(4)醫(yī)療單位向外資開放，可以成立外資的醫(yī)

57、院。這些條款的影響，眾說紛紜，有的認(rèn)為，多少年下來了，沒什么了不起；有的擔(dān)心以后日子不好過；有的認(rèn)為外資會(huì)借中國加入 WTO 的東風(fēng)，大舉迅速占領(lǐng)中國市場。實(shí)際上，中國加入 WTO 無非是把中國融人國際經(jīng)濟(jì)中去，中國應(yīng)該走向世界，在世界經(jīng)濟(jì)事務(wù)中，尊重和應(yīng)用國際貿(mào)易的通用規(guī)則(或者稱為游戲規(guī)則)。政府不要過度地干涉經(jīng)濟(jì)，用公正、公平、公開的原則，給外資以國民待遇等。將來，可能國際間的官司會(huì)增加，我們需要更多地了解世界，特別是別人走過的歷程，別人的游戲規(guī)則，修改和補(bǔ)充我們的游戲規(guī)則，按照游戲規(guī)則辦事。這一定會(huì)影響一些團(tuán)體的利益。中國有一句俏皮話：你有政策，我有對(duì)策。但愿真正能按照規(guī)則做，因?yàn)檫@樣

58、會(huì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)帶來積極影響。從實(shí)際情況看，發(fā)展慢的地區(qū)，往往是觀念落后，做法和想法仍然有封建殘余的地方。例如，近年暴露的最大問題是企業(yè)、個(gè)人和政府管理部門的誠信問題。這在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中是很大的問題.也影響吸引外資和出口。這方面的實(shí)例很多，如偽劣商品、低價(jià)競爭等。加入 WTO，和我們?cè)瓉眍A(yù)期的一樣，其實(shí)對(duì)中國藥品生產(chǎn)和市場的影響并不大，中國的藥品生產(chǎn)和藥品商業(yè)沒有由于加人 WTO 而有明顯改變，據(jù) 2002 年中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)對(duì) 70 家會(huì)員單位 158 個(gè)主要品種的調(diào)查，國產(chǎn)藥品銷售占 27%，合資藥品銷售占 55.55%，進(jìn)口藥品占 17.4%。說明實(shí)際上的市場占有率并沒有因?yàn)橹袊尤?WTO 而

59、有所改變。由于國有企業(yè)改制、藥價(jià)降低，市場份額有所改變，但從銷售數(shù)量上，比例應(yīng)該變化不大，低于以銷售額計(jì)算的市場占有率變化。而且，近年來，中國的醫(yī)藥市場發(fā)展仍然很快，增長速度相當(dāng)于 GDP增長的 2 倍。 由于兼并，我國的醫(yī)藥行業(yè)大型企業(yè)越來越多，銷售和利潤越來越集中，這是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中正常的發(fā)展過程，但中國企業(yè)國際化水平低、研發(fā)能力差、管理水平低等缺陷仍然存在。 2003 年中國經(jīng)歷了 SARS 的考驗(yàn)，藥價(jià)繼續(xù)在下降，醫(yī)療體制改革仍然沿著原來的方向在緩慢前進(jìn)。醫(yī)院在控制藥價(jià)和處方的同時(shí)，加大了化驗(yàn)的力度，以補(bǔ)充在藥費(fèi)上收入的減少。老式的問診和經(jīng)驗(yàn)的檢查正逐漸被現(xiàn)代儀器的檢查所代替。手術(shù)費(fèi)用也在

60、提高。我國的醫(yī)療事業(yè)實(shí)際上沒有真正進(jìn)入市場，仍然是一個(gè)壟斷的事業(yè)，老百姓沒有太多的選擇。藥品價(jià)格虛高，應(yīng)該是醫(yī)院藥房的藥品價(jià)格虛高，因?yàn)樵谏鐣?huì)藥房，藥品價(jià)格比較接近市場，而醫(yī)院藥房的價(jià)格仍然是公布的零售價(jià)，甚至有加價(jià)的現(xiàn)象。所以醫(yī)院的問題不解決，降低藥價(jià)只是一種暫時(shí)的解決辦法。 (1)中國醫(yī)療事業(yè)的基本估計(jì)我國有 13 億人口，但是醫(yī)療事業(yè)費(fèi)用只有 400 億美元，美國有 2 億人口，醫(yī)療事業(yè)費(fèi)為 14000 億美元。中國的非專利名藥物的價(jià)格比較低，所以絕大多數(shù)病人的醫(yī)療要依靠非專利名藥物。中國年收入在 600 元以下的人口占 4000 萬以上，年收人在 800 元以下的人口近 1 億。真正能自己負(fù)擔(dān)