貨幣層次 (1)

1、第二章第二章貨幣層次與貨幣流通貨幣層次與貨幣流通Slogan here1234了解了解IMFIMF、美國(guó)和、美國(guó)和日本的貨日本的貨幣量層次幣量層次劃分情況劃分情況 明確貨幣量明確貨幣量層次劃分的層次劃分的含義和依據(jù)含義和依據(jù)及我國(guó)貨幣及我國(guó)貨幣量層次的劃量層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)分標(biāo)準(zhǔn) 熟知貨幣熟知貨幣流通的兩流通的兩種形式及種形式及它們之間它們之間的關(guān)系的關(guān)系 掌握金屬掌握金屬貨幣流通貨幣流通規(guī)律及紙規(guī)律及紙幣流通規(guī)幣流通規(guī)律律 學(xué)習(xí)目標(biāo)Slogan here 2.1 貨幣量的層次劃分2.1.1 貨幣量層次劃分的含義 所謂貨幣量層次劃分，是指將流通中的貨幣量主要按照其流動(dòng)性的強(qiáng)弱進(jìn)行相關(guān)排列，分成若干

2、層次并用符號(hào)代表的一種方法。Slogan here2.1.2 貨幣量層次劃分的依據(jù) 貨幣量層次劃分的主要依據(jù)就是“流動(dòng)性”。 所謂“流動(dòng)性”，是指金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買力，并使持有人不遭受損失的能力。換言之，“流動(dòng)性”是一種金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。 流動(dòng)性越強(qiáng)的金融資產(chǎn)，現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力就越強(qiáng)； 反之，則越弱。 Slogan here現(xiàn)實(shí)性現(xiàn)實(shí)性即層次指標(biāo)體系的劃分宜粗不宜過(guò)細(xì) 層次劃分原則層次劃分原則可測(cè)性可測(cè)性即各層次的排列內(nèi)容有準(zhǔn)確可靠的資料來(lái)源 Slogan here2.1.3 貨幣量層次的劃分1）IMF的貨幣量層次劃分 M0M0現(xiàn)金現(xiàn)金1 M1M0商業(yè)銀行活期存款商業(yè)銀行活期存款 2 M2M1

3、準(zhǔn)貨幣準(zhǔn)貨幣 3Slogan here2）美國(guó)的貨幣量層次劃分M1通貨旅行支票活期存款其他通貨旅行支票活期存款其他支票存款支票存款 1M2M1小面額定期存款儲(chǔ)蓄存款貨幣小面額定期存款儲(chǔ)蓄存款貨幣市場(chǎng)存款賬戶貨幣市場(chǎng)互助基金余額隔市場(chǎng)存款賬戶貨幣市場(chǎng)互助基金余額隔日回購(gòu)協(xié)議隔日歐洲美元合并調(diào)整日回購(gòu)協(xié)議隔日歐洲美元合并調(diào)整 2M3M2大額定期存款貨幣市場(chǎng)互大額定期存款貨幣市場(chǎng)互助基金余額（機(jī)構(gòu)所有的）長(zhǎng)期回購(gòu)助基金余額（機(jī)構(gòu)所有的）長(zhǎng)期回購(gòu)協(xié)議定期歐洲美元合并調(diào)整協(xié)議定期歐洲美元合并調(diào)整 3LM3短期財(cái)政部證券商業(yè)票據(jù)儲(chǔ)短期財(cái)政部證券商業(yè)票據(jù)儲(chǔ)蓄債券銀行承兌票據(jù)蓄債券銀行承兌票據(jù) 4Slogan

4、 here3）日本的貨幣量層次劃分M1現(xiàn)金活期存款現(xiàn)金活期存款 1M2M1定期存款可轉(zhuǎn)讓性存款定期存款可轉(zhuǎn)讓性存款CD 2M3M2郵政、農(nóng)協(xié)、漁協(xié)、信郵政、農(nóng)協(xié)、漁協(xié)、信用組合和勞動(dòng)金庫(kù)的存款貨幣用組合和勞動(dòng)金庫(kù)的存款貨幣信托和貸方信托存款信托和貸方信托存款 3LM3回購(gòu)協(xié)議債券、金融債券回購(gòu)協(xié)議債券、金融債券、國(guó)家債券、投資信托和外國(guó)債券、國(guó)家債券、投資信托和外國(guó)債券 4Slogan here4）中國(guó)的貨幣量層次劃分M0M0現(xiàn)金現(xiàn)金 1M1M0企業(yè)活期存款機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存企業(yè)活期存款機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款農(nóng)村存款個(gè)人持有的信用卡類存款款農(nóng)村存款個(gè)人持有的信用卡類存款 2M2M1城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款企業(yè)城

5、鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款外幣存款中具有定期性質(zhì)的存款外幣存款信托類存款存款信托類存款 3M3M2金融債券商業(yè)票據(jù)大額金融債券商業(yè)票據(jù)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等可轉(zhuǎn)讓定期存單等 4Slogan here 農(nóng)村存款是指農(nóng)村單位把暫時(shí)閑置的貨幣資金存入銀行或信用社，準(zhǔn)備需要時(shí)再取用的一種信用行為。 農(nóng)村存款僅包括國(guó)家金融機(jī)構(gòu)吸收的農(nóng)村信用合作社、農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)村集體單位的存款。按存款期限分活期存款(又分支票戶和存折戶)和定期存款。 Slogan here M1反映著經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力；M2不僅反映現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力，還反映潛在的購(gòu)買力。若M1增速較快，則消費(fèi)和終端市場(chǎng)活躍；若M2增速較快，則

6、投資和中間市場(chǎng)活躍。中央銀行和各商業(yè)銀行可以據(jù)此判定貨幣政策。M2過(guò)高而M1過(guò)低，表明投資過(guò)熱、需求不旺，有危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；M1過(guò)高M(jìn)2過(guò)低，表明需求強(qiáng)勁、投資不足，有漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 Slogan here2.2 貨幣流通及其規(guī)律 貨幣流通特點(diǎn)： 在貨幣流通中，作為流通主體的貨幣形態(tài)始終不變； 在貨幣流通中，作為媒介的貨幣不會(huì)退出流通，而是在媒介商品交換中不斷運(yùn)動(dòng)； 貨幣流通取決于交換的發(fā)展程度和社會(huì)對(duì)流通手段、支付手段的需要程度； 貨幣流通具有相對(duì)獨(dú)立性，它可以超越商品流通形成自身的運(yùn)動(dòng)。Slogan here2.2.1 貨幣流通的形式現(xiàn)金現(xiàn)金流通流通以現(xiàn)款（紙幣和鑄幣）直接以現(xiàn)款（紙幣和鑄幣）直接完

7、成的貨幣收付行為。完成的貨幣收付行為。 非現(xiàn)金非現(xiàn)金流通流通各經(jīng)濟(jì)主體在銀行存款的基礎(chǔ)各經(jīng)濟(jì)主體在銀行存款的基礎(chǔ)上，通過(guò)在銀行存款賬戶上轉(zhuǎn)上，通過(guò)在銀行存款賬戶上轉(zhuǎn)移存款的辦法來(lái)進(jìn)行的貨幣收移存款的辦法來(lái)進(jìn)行的貨幣收付行為。付行為。 Slogan here1 1）現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通之間的聯(lián)系）現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通之間的聯(lián)系 （1）無(wú)論是現(xiàn)金流通中的現(xiàn)金（現(xiàn)金通貨），還是非現(xiàn)金流通中的銀行存款（存款通貨），都是在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的信用貨幣，兩者在性質(zhì)上是一致的。（2）兩者在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化，即現(xiàn)金的收付可以轉(zhuǎn)化為存款貨幣收支，存款貨幣收付也可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收付。 Slogan here2

8、）現(xiàn)金流通和非現(xiàn)金流通的區(qū)別服務(wù)對(duì)象不同服務(wù)對(duì)象不同受銀行控制程度和調(diào)節(jié)方式不同受銀行控制程度和調(diào)節(jié)方式不同區(qū)別區(qū)別Slogan here2.2.2 貨幣流通規(guī)律 貨幣流通規(guī)律是商品經(jīng)濟(jì)條件下的基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律，只要存在商品和貨幣，貨幣流通規(guī)律就客觀存在并發(fā)揮作用，自覺(jué)地認(rèn)識(shí)、利用這一客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，對(duì)于調(diào)控好貨幣流通，保持貨幣流通的正常與穩(wěn)定，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速發(fā)展有著重要意義。 Slogan here貨幣流通規(guī)律的基本公式： 執(zhí)行貨幣流通手段職能的貨幣需要量（M）=商品價(jià)格水平（P）待實(shí)現(xiàn)的商品總量（Q）/同名貨幣的流通次數(shù)（速度）（V）Slogan here 隨著商品經(jīng)濟(jì)和信用關(guān)系的發(fā)展

9、，出現(xiàn)了以信用方式進(jìn)行的商品交易（賒銷或預(yù)付），于是便發(fā)生債權(quán)債務(wù)的抵消和延期支付等情況，從而引起貨幣需要量的變化。 綜合這些因素，列成公式便為： 流通中貨幣需要量=(商品價(jià)格總額+到期支付總額-本期賒銷商品總額-相互抵消的支付總額)/單位貨幣作為流動(dòng)手段和支付手段的平均流通速度Slogan here1）金屬貨幣流通規(guī)律 所謂金屬貨幣流通規(guī)律，是指在金屬貨幣流通條件下，商品流通對(duì)金屬貨幣的需要量規(guī)律。 在一定時(shí)期流通中到底需要多少貨幣量，取決于三個(gè)因素：第一，一定時(shí)期待實(shí)現(xiàn)的商品總量；第二，商品的價(jià)格水平；第三，貨幣流通速度。Slogan here2）紙幣流通規(guī)律 所謂紙幣流通規(guī)律，就是指紙幣發(fā)行量取決于流通中所必需的金屬貨幣量的規(guī)律。紙幣的發(fā)行總量限于它所代表著的金或銀的實(shí)際數(shù)量。 用公式表示，即是： 流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量=流通中金屬貨幣的必要量Slogan here其中： 流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量=單位紙幣代表 的價(jià)值量紙幣發(fā)行總量所以，有下式： 單位紙幣所代表的價(jià)值量（單位紙幣的幣值）= 流通中金屬貨幣必要量/紙