投行業(yè)務(wù)培訓(xùn)

1、一、交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)概況一、交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)概況二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示三、投行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)推進(jìn)及后續(xù)管理三、投行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)推進(jìn)及后續(xù)管理債務(wù)融資工具主承銷債務(wù)融資工具主承銷1 12 2權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)3 33 33 34 4企業(yè)重組與并購服務(wù)企業(yè)重組與并購服務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)3 35 5資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化6 6財(cái)務(wù)顧問與咨詢服務(wù)財(cái)務(wù)顧問與咨詢服務(wù)7 7租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)8 8保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)一、交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)概況一、交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)概況一、交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)概況一、交通銀

2、行投資銀行業(yè)務(wù)概況交通銀行集團(tuán)交通銀行集團(tuán)交銀國際交銀國際控股控股(HK)(HK)交銀施羅德基金交銀施羅德基金管理有限公司管理有限公司交銀國際證券交銀國際證券交銀國際資產(chǎn)管理交銀國際資產(chǎn)管理交銀國際亞洲交銀國際亞洲交銀國際交銀國際信托信托交銀金融交銀金融租賃租賃中國交銀中國交銀保險(xiǎn)保險(xiǎn)(HK)(HK)交銀康聯(lián)交銀康聯(lián)保險(xiǎn)保險(xiǎn)交銀財(cái)務(wù)交銀財(cái)務(wù)(HK)(HK)境內(nèi)境內(nèi)3636家省分行家省分行境內(nèi)境內(nèi)7 7家直屬分行家直屬分行香港分行香港分行紐約分行紐約分行東京分行東京分行新加坡分行新加坡分行首爾分行首爾分行法蘭克福分行法蘭克福分行澳門分行澳門分行倫敦代表處倫敦代表處悉尼代表處悉尼代表處胡志明市分行

3、胡志明市分行( (籌籌) )舊金山分行舊金山分行( (籌籌) )交銀信托交銀信托(HK)(HK)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要以借貸為主，因此：傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要以借貸為主，因此： 收入以存貸息差為主，非利息收入占比較低；收入以存貸息差為主，非利息收入占比較低； 貸款資金來源主要是存款，依賴銀行的資產(chǎn)與負(fù)債；貸款資金來源主要是存款，依賴銀行的資產(chǎn)與負(fù)債； 股本回報(bào)率股本回報(bào)率(ROE)(ROE)較低。較低。投資銀行業(yè)務(wù)以債務(wù)工具、資產(chǎn)管理、權(quán)益融資及財(cái)務(wù)顧問為主，因此：投資銀行業(yè)務(wù)以債務(wù)工具、資產(chǎn)管理、權(quán)益融資及財(cái)務(wù)顧問為主，因此： 收入以財(cái)務(wù)顧問費(fèi)與承銷傭金為主；收入以財(cái)務(wù)顧問費(fèi)與承銷傭金為主； 投

4、行業(yè)務(wù)不需要消耗銀行的資產(chǎn)負(fù)債表；投行業(yè)務(wù)不需要消耗銀行的資產(chǎn)負(fù)債表； 股本回報(bào)率股本回報(bào)率(ROE)(ROE)較高。較高。一、交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)概況一、交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)概況一、投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)一、投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù) 目前，我行投資銀行業(yè)務(wù)已從初期的單一短期融資券承銷業(yè)務(wù)逐步發(fā)目前，我行投資銀行業(yè)務(wù)已從初期的單一短期融資券承銷業(yè)務(wù)逐步發(fā)展為展為八大類產(chǎn)品與服務(wù)體系：八大類產(chǎn)品與服務(wù)體系：2. 2. 企業(yè)重組與并購企業(yè)重組與并購企業(yè)并購融資A.企業(yè)并購財(cái)務(wù)顧問債務(wù)融資工具債務(wù)融資工具（超）短期融資券中期票據(jù)定向工具（私募債）資產(chǎn)支持票據(jù)小微企業(yè)扶持債4. 4. 資產(chǎn)管理業(yè)

5、務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投行類理財(cái)/信托計(jì)劃資產(chǎn)池業(yè)務(wù)對公理財(cái)業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化信貸資產(chǎn)證券化企業(yè)資產(chǎn)證券化3. 3. 權(quán)益融資業(yè)務(wù)權(quán)益融資業(yè)務(wù)境內(nèi)外IPO配套業(yè)務(wù)赴港上市保薦及配套業(yè)務(wù)私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)A.新三板業(yè)務(wù) 租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù) 保險(xiǎn)債權(quán)及其他保險(xiǎn)債權(quán)及其他6. 6. 財(cái)務(wù)顧問與咨詢財(cái)務(wù)顧問與咨詢常年財(cái)務(wù)顧問A.專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問（一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷l債務(wù)融資工具：債務(wù)融資工具：n非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（以下簡稱債務(wù)融資工具），是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券n目前相關(guān)產(chǎn)品有短期融資券、中期票據(jù)、超短

6、期融資券、定向工具（私募債）、資產(chǎn)支持票據(jù)等n相關(guān)要點(diǎn)：l中國人民銀行主管，交易商協(xié)會注冊，行業(yè)自律，具有承銷資格的證券公司擴(kuò)大到十五家l發(fā)行市場：僅銀行間市場發(fā)行l(wèi)發(fā)行人較多，多數(shù)為無需抵質(zhì)押或擔(dān)保的信用債（一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷“注冊制注冊制”發(fā)行機(jī)制發(fā)行機(jī)制 非金融企業(yè)債務(wù)融資工具采取“注冊制”的形式，注冊發(fā)行需要按照向中國銀行間市場交易商協(xié)會提交注冊材料，交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊后，向發(fā)行人出具接受注冊通知書，注冊有效期為兩年，注冊有效期內(nèi)的后續(xù)發(fā)行只需提前兩個(gè)工作日向交易商協(xié)會報(bào)備案。 注冊發(fā)行示意圖如下：主承銷商主承銷商其他中介機(jī)構(gòu)其他中介機(jī)構(gòu)發(fā)行人發(fā)行人交易

7、商協(xié)會交易商協(xié)會投資者投資者注冊接受注冊購買債券債券發(fā)行（一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷T日日N+9N+6簿記建檔、集中配售簿記建檔、集中配售N+8投資者繳款、募集款項(xiàng)劃付公司投資者繳款、募集款項(xiàng)劃付公司材料制作階段材料制作階段發(fā)行階段發(fā)行階段項(xiàng)目啟動會，各中介機(jī)構(gòu)正式進(jìn)場工作項(xiàng)目啟動會，各中介機(jī)構(gòu)正式進(jìn)場工作T+20日向交易商協(xié)會報(bào)送全套注冊申請文件向交易商協(xié)會報(bào)送全套注冊申請文件注冊階段注冊階段T+50日-T+70獲得接受注冊通知書獲得接受注冊通知書N+1公開披露發(fā)行文件公開披露發(fā)行文件發(fā)行成功發(fā)行成功T+30日日各中介完成注冊材料初稿各中介完成注冊材料初稿T+39日日全套

8、注冊申請文件定稿全套注冊申請文件定稿T+40日日N發(fā)行時(shí)間安排發(fā)行時(shí)間安排（一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷 1、短期融資券產(chǎn)品要素、短期融資券產(chǎn)品要素n發(fā)行期限：發(fā)行期限：一年以內(nèi)l從2005年6月推出至2011年末，累計(jì)發(fā)行短期融資券31,476.80億元n注冊規(guī)模：注冊規(guī)模：待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40% l經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表（一般是年報(bào)，也可以是季報(bào)）中，“所有者權(quán)益總額”的40%，再取整n募集資金用途：募集資金用途：應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露l變更募集資金用途須提前披露n評級門檻：評級門檻：原則上不低于A+n行業(yè)要

9、求：行業(yè)要求：符合國家產(chǎn)業(yè)政策及宏觀調(diào)控要求，大致可比銀行授信政策，產(chǎn)能過剩、“兩高一資”等限制，房地產(chǎn)、淘汰落后產(chǎn)能等禁止 （一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷2 2、超短期融資券產(chǎn)品要素、超短期融資券產(chǎn)品要素超短期融資券：超短期融資券：是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券 產(chǎn)品期限：產(chǎn)品期限： 270天以內(nèi)，最短可以按天計(jì)算注冊規(guī)模：注冊規(guī)模：根據(jù)企業(yè)需求確定，不受公司凈資產(chǎn)40%的限制募集資金用途：募集資金用途：應(yīng)用于符合國家法律法規(guī)及政策要求的流動資金需要，不得用于長期投資試點(diǎn)范圍試點(diǎn)范圍 ：AAA級央企（一）債務(wù)

10、融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷 3、中期票據(jù)產(chǎn)品要素、中期票據(jù)產(chǎn)品要素n發(fā)行期限：發(fā)行期限：一年以上l從2008年4月推出至2011年末，累計(jì)發(fā)行中期票據(jù)21,684.7億元（美元中票按匯率折算），其中期限為3年和5年的中票合計(jì)占比約90%n發(fā)行規(guī)模：發(fā)行規(guī)模：待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40% l經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表（一般是年報(bào)，也可以是季報(bào)）中，“所有者權(quán)益總額”的40%，再取整n募集資金用途：募集資金用途：應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露l變更募集資金用途須提前披露n評級門檻：評級門檻：原則上不低于AAn行業(yè)要求：行業(yè)要求：符合國家產(chǎn)業(yè)

11、政策及宏觀調(diào)控要求，大致可比銀行授信政策，產(chǎn)能過剩、“兩高一資”等限制，房地產(chǎn)、淘汰落后產(chǎn)能等禁止 （一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷 4、非公開定向發(fā)行要素、非公開定向發(fā)行要素n非公開定向發(fā)行：非公開定向發(fā)行：是指具有法人資格的非金融企業(yè)，向銀行間市場特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行債務(wù)融資工具，并在特定機(jī)構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行為n非公開定向債務(wù)融資工具：非公開定向債務(wù)融資工具：在銀行間債券市場以非公開定向發(fā)行方式發(fā)行的債務(wù)融資工具稱為非公開定向債務(wù)融資工具n定向工具不向社會公眾發(fā)行定向工具不向社會公眾發(fā)行n注冊規(guī)模：注冊規(guī)模：不受凈資產(chǎn)40%限制n定向發(fā)行協(xié)議定向發(fā)行協(xié)議：企業(yè)向定向投

12、資人發(fā)行定向工具前，應(yīng)與擬投資該期定向工具的定向投資人達(dá)成定向發(fā)行協(xié)議（一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷5 5、資產(chǎn)支持票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)n 資產(chǎn)支持票據(jù)資產(chǎn)支持票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，由特定資產(chǎn)所產(chǎn)生的可預(yù)測現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具n 特定資產(chǎn)（支持資產(chǎn)）特定資產(chǎn)（支持資產(chǎn)）是指符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定、企業(yè)合法所有或?qū)嶋H控制的、權(quán)屬明確，并能夠產(chǎn)生可預(yù)測現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利n 交易結(jié)構(gòu)交易結(jié)構(gòu)可依照不同資產(chǎn)特點(diǎn)靈活設(shè)計(jì)；發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模取決于支持資產(chǎn)現(xiàn)金流規(guī)模；募集資金用途不受限制用途不受限制；發(fā)行期限一般

13、為3 35 5年年，也可適當(dāng)延長或縮短，具體由發(fā)行人根據(jù)支持資產(chǎn)現(xiàn)金流情況和自身需要與主承銷商協(xié)商確定 n 支持資產(chǎn)支持資產(chǎn)主要包括但不限于：港口、機(jī)場、橋梁、高速公路、各類公共事業(yè)、景區(qū)、租賃房產(chǎn)、租賃生產(chǎn)設(shè)備、交通運(yùn)輸工具等（一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷6 6、小微企業(yè)扶持債券、小微企業(yè)扶持債券 為我行投行部2013年重點(diǎn)創(chuàng)新工作之一，是資本市場上先進(jìn)的小微企業(yè)融資方案，也是商業(yè)銀行首次獲準(zhǔn)參與由發(fā)改委審批的企業(yè)債 發(fā)行人發(fā)行人為城市基礎(chǔ)設(shè)施類企業(yè)、園區(qū)類（國家級園區(qū)）、城投公司平臺類企業(yè) 發(fā)行人主體評級發(fā)行人主體評級原則上不低于AA（含）,行內(nèi)PD評級不低于8級，條件比

14、較優(yōu)的企業(yè)可適當(dāng)降低標(biāo)準(zhǔn) 發(fā)行人是當(dāng)?shù)卣罅χС值钠脚_類企業(yè)平臺類企業(yè) 發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模額度不得低于10億元 發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率水平低于65%65% 發(fā)行人通過委貸形式幫助地方政府解決小微企業(yè)融資難題 發(fā)行人近三年公開發(fā)行過企業(yè)債公開發(fā)行過企業(yè)債，已發(fā)行的企業(yè)債券或其他債務(wù)未處于違約或者延期支付本息狀態(tài)（一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷 獲獎(jiǎng)情況獲獎(jiǎng)情況 承銷經(jīng)驗(yàn)承銷經(jīng)驗(yàn) 服務(wù)經(jīng)驗(yàn)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)2009年-2011年連續(xù)三年蟬聯(lián)證券時(shí)報(bào)“中國區(qū)優(yōu)秀投行中國區(qū)最佳債券承銷投行”豐富的短期融資券和中期票據(jù)發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，中期票據(jù)總承銷金額市場排名第二，短期融資券主承銷方面的市場排名亦位居前列曾為

15、中石油集團(tuán)、中海油集團(tuán)、國家電網(wǎng)、中國電信、中國鋁業(yè)、中糧集團(tuán)、中交股份、華電集團(tuán)、中國鐵建、中冶集團(tuán)、航天科技、中航工業(yè)、中國商飛、上海城投、上海電氣、申能集團(tuán)、華誼集團(tuán)、中海發(fā)展等提供債券承銷服務(wù)；中石油集團(tuán)、中海油集團(tuán)注冊額度各 800億元，國家電網(wǎng)單只發(fā)行300億元，均創(chuàng)國內(nèi)中期票據(jù)之最。湖北分行債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)部分合作客戶案例湖北分行債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)部分合作客戶案例（一）債務(wù)融資工具主承銷（一）債務(wù)融資工具主承銷1515億元短期融資券主承銷商億元短期融資券主承銷商90009000萬元短期融資券主承銷商萬元短期融資券主承銷商2020億元私募債主承銷商億元私募債主承銷商6363億元短期融

16、資券聯(lián)席主承銷商億元短期融資券聯(lián)席主承銷商8 8億元中期票據(jù)和億元中期票據(jù)和7 7億元私募債億元私募債主承銷商主承銷商（二）企業(yè)重組與并購服務(wù)（二）企業(yè)重組與并購服務(wù) 企業(yè)企業(yè)并購融資業(yè)務(wù)：并購融資業(yè)務(wù)：n并購貸款并購貸款：針對境內(nèi)并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購新增股權(quán)，或收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)企業(yè)的交易行為，向符合條件的境內(nèi)并購方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購交易價(jià)款的人民幣或外幣貸款；n并購信托融資并購信托融資：針對并購交易，以收購的股權(quán)收益權(quán)或信托貸款的方式，向并購方發(fā)放的，用于支付并購交易價(jià)款的人民幣或外幣貸款；n高收益?zhèn)谫Y高收益?zhèn)?/p>

17、資：并購方為收購交易在銀行間市場發(fā)行高收益?zhèn)?。企業(yè)并購財(cái)務(wù)顧問：企業(yè)并購財(cái)務(wù)顧問：n協(xié)助經(jīng)營虧損、償債困難的企業(yè)同債權(quán)人進(jìn)行談判、達(dá)成和解，制定財(cái)務(wù)重組方案，協(xié)助企業(yè)渡過債務(wù)危機(jī)；n為客戶的資產(chǎn)收購、出售以及重組提供并購方案，并協(xié)助實(shí)施，協(xié)助企業(yè)尋求私募投資人，撮合并購標(biāo)的，安排投資及退出機(jī)制。（二）企業(yè)重組與并購服務(wù)（二）企業(yè)重組與并購服務(wù)案例案例項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景 永城煤電控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱永煤集團(tuán)）是以河南省政府為出資人的國有特大型煤炭企業(yè)，位于中國六大無煙煤基地之一的永夏礦區(qū)，是寶鋼、馬鋼等鋼鐵企業(yè)的重要供應(yīng)基地。2008年上半年，完成銷售收入232億元，實(shí)現(xiàn)利潤25.7億元，

18、在中國煤炭工業(yè)100強(qiáng)企業(yè)排名中列第第9 9位位 永煤集團(tuán)和鄂爾多斯集團(tuán)于2008年5月29日簽訂了合作協(xié)議，核心內(nèi)容是合作開發(fā) “內(nèi)蒙古自治區(qū)東勝煤田馬泰壕井田” 永煤集團(tuán)擬從鄂爾多斯集團(tuán)手中收購項(xiàng)目公司50%的股權(quán)，需支付50億的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金，首期支付20億 （二）企業(yè)重組與并購服務(wù)（二）企業(yè)重組與并購服務(wù)案例案例項(xiàng)目難點(diǎn)項(xiàng)目難點(diǎn) 永煤集團(tuán)的融資資金用于支付其收購鄂爾多斯下屬項(xiàng)目公司股權(quán)，當(dāng)時(shí)不能通過銀行貸款的方式給予融資； 融資規(guī)模首期20億元，短時(shí)間內(nèi)募集這么大的投資資金為該項(xiàng)目的操作增加了難度； 公司可提供的抵押物、質(zhì)押物為非上市公司股權(quán)，需我行對其股權(quán)價(jià)值進(jìn)行謹(jǐn)慎評估。（二）企業(yè)重組

19、與并購服務(wù)（二）企業(yè)重組與并購服務(wù)案例案例交易結(jié)構(gòu)安排交易結(jié)構(gòu)安排得利寶理財(cái)?shù)美麑毨碡?cái)信托貸款信托貸款信托利益信托利益全行個(gè)金客戶全行個(gè)金客戶交銀信托交銀信托財(cái)務(wù)顧問財(cái)務(wù)顧問交通銀行鄭州分行交通銀行鄭州分行項(xiàng)目公司（馬項(xiàng)目公司（馬泰壕井田）泰壕井田）鄂爾多斯集團(tuán)鄂爾多斯集團(tuán)交通銀行交通銀行顧問服務(wù)顧問服務(wù)受讓受讓50%權(quán)益權(quán)益永煤集團(tuán)永煤集團(tuán)賬戶監(jiān)管賬戶監(jiān)管股權(quán)質(zhì)押股權(quán)質(zhì)押 為貴司境內(nèi)外首次公開發(fā)行及其后的直接和間接融資業(yè)務(wù)提供獨(dú)創(chuàng)的、領(lǐng)先業(yè)內(nèi)的一攬子解決方案一攬子解決方案。 在貴司上市及后續(xù)直接和間接融資過程中，我行作為總協(xié)調(diào)人和牽頭人總協(xié)調(diào)人和牽頭人統(tǒng)攬貴司上市全部流程上市全部流程；充分調(diào)

20、動各方資源，包括各省直分行、子公司、券商、會計(jì)師、律師、內(nèi)控咨詢機(jī)構(gòu)、獵頭、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)在總行投資銀行部的統(tǒng)一協(xié)調(diào)、管理、整合和調(diào)配下為貴司提供上市及未來直接和間接融資的相關(guān)服務(wù)。公公 司司（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)1 1、境內(nèi)外、境內(nèi)外IPOIPO配套服務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù) 圍繞公司境內(nèi)外圍繞公司境內(nèi)外IPOIPO以及配股、增發(fā)等目標(biāo)，提供一攬子配套服務(wù)以及配股、增發(fā)等目標(biāo)，提供一攬子配套服務(wù) 私募股權(quán)融資顧問 并購重組財(cái)務(wù)顧問 上市綜合財(cái)務(wù)顧問 市值管理財(cái)務(wù)顧問財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù) 收購或上市前過橋融資 并購貸款

21、 直接投資配套融資業(yè)務(wù)配套融資業(yè)務(wù) 上市收款清算 募集資金存管戶 資金存管增值服務(wù)收款及存管業(yè)務(wù)收款及存管業(yè)務(wù)1 1、境內(nèi)、境內(nèi)IPOIPO配套服務(wù)配套服務(wù)1 1、境內(nèi)外、境內(nèi)外IPOIPO配套服務(wù)配套服務(wù)l無法找到與貴司有長期一致利益的合作機(jī)構(gòu)l各家中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)及承攬項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)質(zhì)量參差不齊l大量財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)良莠不齊l在上市及后期發(fā)展過程中需要大量直接、間接融資，單一的中介機(jī)構(gòu)難以解決綜合性的金融問題對上市成本、流程、可行性缺乏了解對上市成本、流程、可行性缺乏了解境內(nèi)外境內(nèi)外IPOIPO中介機(jī)構(gòu)選擇困難中介機(jī)構(gòu)選擇困難IPOIPO過程中管理和操作的困難過程中管理和操作的困難難以建立多元化融資渠道

22、難以建立多元化融資渠道l不同的中介機(jī)構(gòu)給出不同的結(jié)果，貴司無法判斷l(xiāng)上市成本未經(jīng)盡調(diào)，無法明確l上市過程中，中介機(jī)構(gòu)缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)l中介機(jī)構(gòu)工作缺乏第三方監(jiān)督貴司可能面對的問題貴司可能面對的問題傳統(tǒng)傳統(tǒng)IPOIPO業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)模式l貴司面對各家中介機(jī)構(gòu)，專業(yè)能力缺乏，協(xié)調(diào)成本高l戰(zhàn)略投資者選擇困難l面對其他突發(fā)情況的問題（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)1 1、境內(nèi)外、境內(nèi)外IPOIPO配套服務(wù)配套服務(wù)總行統(tǒng)一協(xié)調(diào)、推進(jìn)貴司IPO業(yè)務(wù)，免費(fèi)盡職調(diào)查與貴司長期利益保持一致為貴司提供最優(yōu)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)和多元化融資渠道根據(jù)貴司的具體情況，交通銀行可以幫助甚至全部解決前期盡職調(diào)查工作和方案

23、設(shè)計(jì)的費(fèi)用，并牽頭推進(jìn)全面的盡職調(diào)查，保證質(zhì)量，減少貴司負(fù)擔(dān)。項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)將由總行牽頭，省分行和支行參與；囊括券商、律師和會計(jì)師團(tuán)隊(duì)?？傂袌F(tuán)隊(duì)人員包括全國第三批的保薦人、律師、境內(nèi)外大型私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人等，從自身角度也保證貴司上市計(jì)劃完整充分。券商、律師和會計(jì)師團(tuán)隊(duì)均由行業(yè)組組長或合伙人牽頭甚至現(xiàn)場負(fù)責(zé)。交通銀行和貴司在長短期利益上均一致，扶植貴司快速成長同時(shí)也成就交通銀行自身業(yè)務(wù)的增長。交通銀行著眼于將來，是貴司長期的戰(zhàn)略合作伙伴，不會太在意短期利益。因此，交通銀行將秉承公開，透明，獨(dú)立，專業(yè)的原則，從貴司長短期利益的角度出發(fā)為貴司提供服務(wù)和幫助。交通銀行與其他中介機(jī)構(gòu)總部均有長期合作協(xié)議；各中介

24、機(jī)構(gòu)與交行在全國范圍內(nèi)有大量業(yè)務(wù)項(xiàng)目合作，因此基于長期利益考慮，均會全力參與和執(zhí)行交行項(xiàng)目。交通銀行旗下人民幣私募股權(quán)基金可以作為投資者實(shí)現(xiàn)真正的長期戰(zhàn)略合作。憑借全國第五大國有商業(yè)銀行的巨大優(yōu)勢，我們能為貴司提供全方位多元化的融資渠道。（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)1 1、境內(nèi)外、境內(nèi)外IPOIPO配套服務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)2 2、赴港上市保薦及配套業(yè)務(wù)、赴港上市保薦及配套業(yè)務(wù) 交通銀行與交銀國際合作一體化交通銀行與交銀國際合作一體化，為在港上市客戶提供商業(yè)，為在港上市客戶提供商業(yè)銀行、銀行、財(cái)務(wù)顧問、財(cái)務(wù)顧問、保薦企業(yè)上市、股

25、票承銷及配售、收款及保薦企業(yè)上市、股票承銷及配售、收款及退款銀行等服務(wù)退款銀行等服務(wù) 由總行由總行牽頭境牽頭境內(nèi)分行、內(nèi)分行、香港分香港分行、行、其他其他海外分行及交銀國際海外分行及交銀國際的互動合作模式的互動合作模式 交通銀行及交銀國際能夠提供一個(gè)獨(dú)特的上市綜合服務(wù)及融交通銀行及交銀國際能夠提供一個(gè)獨(dú)特的上市綜合服務(wù)及融資平臺資平臺（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)2 2、赴港上市保薦及配套業(yè)務(wù)、赴港上市保薦及配套業(yè)務(wù)優(yōu)勢優(yōu)勢以市場導(dǎo)向，香港市場更加成熟和規(guī)范；有利于貴司提升在國際市場的形象；便于引進(jìn)海外及國際性投資者；吸收海外企業(yè)對管理、營運(yùn)及市場開拓的經(jīng)驗(yàn)，為貴司進(jìn)軍海

26、外搭建平臺；募集及再融資資金更為容易；上市過程較短，條例清晰，較容易獲得審批；較少受政策的干預(yù)；融資規(guī)模以市場確定，發(fā)行價(jià)沒有任何市盈率限制。 不足不足香港沒有資本項(xiàng)目管制，相比境內(nèi)更容易收到境外熱錢的影響。 優(yōu)勢優(yōu)勢發(fā)行市盈率較高募集資金量大，籌資效益高；有利于提升企業(yè)在國內(nèi)的公眾形象；發(fā)行總費(fèi)用較低；維持上市成本較低。 不足不足受政府政策的影響；上市過程周期較長，證監(jiān)會審批較嚴(yán)格；需不同政府部門審批；再融資較困難。 香港上市香港上市國內(nèi)上市國內(nèi)上市（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)2 2、赴港上市保薦及配套業(yè)務(wù)、赴港上市保薦及配套業(yè)務(wù)成功案例成功案例- -卓爾發(fā)展卓爾發(fā)展

27、1 1、20112011年年7 7月月1313日，卓爾發(fā)展在香港聯(lián)交所掛牌上市日，卓爾發(fā)展在香港聯(lián)交所掛牌上市 ( (股票代碼：股票代碼：02098.HK);02098.HK);2 2、成為首家以紅籌架構(gòu)在香港上市的湖北省民營企業(yè)；、成為首家以紅籌架構(gòu)在香港上市的湖北省民營企業(yè)；3 3、首次公開發(fā)行、首次公開發(fā)行5.255.25億股，發(fā)行價(jià)億股，發(fā)行價(jià)2.892.89港幣港幣/ /股，融資股，融資 總額超過總額超過1515億港幣，公司總市值超過億港幣，公司總市值超過100100億港幣。億港幣。（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)3 3、私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)、私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)通過交銀

28、集團(tuán)直投平臺對貴司進(jìn)直接投資，以中長期合作伙伴的角色，加強(qiáng)與貴司的互動，并引導(dǎo)貴司完善治理及加強(qiáng)內(nèi)控，促進(jìn)貴司成功上市。 通過廣泛的合作機(jī)構(gòu)和專業(yè)渠道，為貴司提供私募股權(quán)融資顧問服務(wù)，包括幫助貴司篩選投資機(jī)構(gòu)和向投資機(jī)構(gòu)推薦貴司。直接投資業(yè)務(wù)直接投資業(yè)務(wù)PEPE顧問業(yè)務(wù)顧問業(yè)務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)3 3、私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)、私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)- -直接投資直接投資 交銀交銀PEPE基金直接投資基金直接投資境外美元基金交銀國際中國基金人民幣股權(quán)投資基金交銀國際成長企業(yè)直投基金 2010年初成立 交通銀行首個(gè)私募直投基金 5大中資國有銀行中成立的第一家境外美元基金201

29、1年8月成立交銀國際（上海）股權(quán)投資管理公司首只人民幣股權(quán)直接投資基金募資總規(guī)模13億元交通銀行集團(tuán)中國境內(nèi)股權(quán)直接投資基金管理業(yè)務(wù)的首次試點(diǎn)交通銀行交通銀行交銀國際交銀國際100%100%（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)3 3、私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)、私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)-PE-PE顧問顧問改變傳統(tǒng)的以項(xiàng)目為中心的做法，轉(zhuǎn)變?yōu)橐云髽I(yè)客戶為中心，即以貴司需求為中心，通過交通銀行資源優(yōu)勢和專業(yè)服務(wù)，連接私募管理機(jī)構(gòu)和投資人，為貴司量身設(shè)計(jì)私募股權(quán)融資計(jì)劃，滿足貴司引入戰(zhàn)略投資者的需求。（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)3 3、私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)、私募股權(quán)融資業(yè)務(wù)- -案

30、例分享案例分享我行擔(dān)任顧問的濟(jì)寧礦業(yè)集團(tuán)公司私募股權(quán)融資項(xiàng)目獲2011年中國區(qū)優(yōu)秀投行“最佳股權(quán)融最佳股權(quán)融資項(xiàng)目資項(xiàng)目”獎(jiǎng)獎(jiǎng)。 n交通銀行擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問的大型國企私募股權(quán)項(xiàng)目n與大型保險(xiǎn)公司PE合作作為主要投資方介入項(xiàng)目n擔(dān)任全程財(cái)務(wù)顧問，為企業(yè)提供多渠道融資選擇（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)（三）權(quán)益融資業(yè)務(wù)配套服務(wù)4 4、新三板業(yè)務(wù)、新三板業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)簡介業(yè)務(wù)簡介試點(diǎn)范圍試點(diǎn)范圍企業(yè)利益企業(yè)利益我行服務(wù)我行服務(wù)原指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。目前是為非上市公眾公司提供股權(quán)交易平臺。 8月3日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，新增上海張江高新產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和天津?yàn)I海高

31、新區(qū)三處試點(diǎn)。 便利融資股份轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)板上市價(jià)值發(fā)現(xiàn)公司發(fā)展宣傳效應(yīng)篩選券商、會計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)，提供全流程配套服務(wù)；提供再融資顧問服務(wù)；提供私募股權(quán)融資、兼并收購顧問服務(wù)等。（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1 1、投行類理財(cái)、投行類理財(cái)/ /信托計(jì)劃信托計(jì)劃投行類理財(cái)投行類理財(cái)/ /信托計(jì)劃直接或間接投資于信托計(jì)劃直接或間接投資于債券過橋、IPO/增發(fā)/配股業(yè)務(wù)過橋、收購兼并融資、股票/股權(quán)或基金及收益權(quán)、應(yīng)收賬款/應(yīng)收租金、資產(chǎn)證券化等投行類項(xiàng)目或投行類資產(chǎn)。等投行類項(xiàng)目或投行類資產(chǎn)。 融資人符合準(zhǔn)入條件融資人符合準(zhǔn)入條件： 擬融資客戶原則上應(yīng)為我行授信客戶我行授信客戶，經(jīng)營情況良好，

32、行業(yè)發(fā)展前景廣闊，主營業(yè)務(wù)符合國家產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)展，不屬于我行信貸政策限制行業(yè)不屬于我行信貸政策限制行業(yè)。 擬融資客戶擁有充足的可變現(xiàn)資產(chǎn)可變現(xiàn)資產(chǎn)為項(xiàng)目進(jìn)行信用增級?？勺儸F(xiàn)資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款（應(yīng)收租金）、可流通的上市公司股票、基金、債券等其它有價(jià)證券等；或在未來期間（融資期限內(nèi)）可變現(xiàn)的資產(chǎn)，如上市公司限售股未來期間（融資期限內(nèi)）可變現(xiàn)的資產(chǎn)，如上市公司限售股、非上市公司股權(quán)、土地、采礦權(quán)、固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、收費(fèi)權(quán)、未來、非上市公司股權(quán)、土地、采礦權(quán)、固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、收費(fèi)權(quán)、未來現(xiàn)金流等?，F(xiàn)金流等。 擬融資客戶能提供有實(shí)力的第三方提供擔(dān)保、回購等信用增級措施。案例案例（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（四

33、）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2 2、資產(chǎn)池業(yè)務(wù)、資產(chǎn)池業(yè)務(wù)作用作用在信貸資源偏緊的大環(huán)境下，幫助分行緩解規(guī)模壓力，為重點(diǎn)客戶提供多元化投融資服務(wù)：個(gè)性化定制理財(cái)產(chǎn)品，分行自定理財(cái)產(chǎn)品收益率，滿足高端客戶需求；在貸款規(guī)模緊張的情況下，滿足客戶短期融資需求，維護(hù)拓展大客戶，深化銀企合作關(guān)系。模式模式與信托受益權(quán)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品：由公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部統(tǒng)一運(yùn)作；面向公司、機(jī)構(gòu)、個(gè)人客戶發(fā)售。案例案例（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)3 3、對公理財(cái)業(yè)務(wù)、對公理財(cái)業(yè)務(wù)集合理財(cái)集合理財(cái)n 我行面向所有公司、機(jī)構(gòu)類客戶推出不同期限、收益率和風(fēng)險(xiǎn)水平的蘊(yùn)通財(cái)富系列產(chǎn)品，客戶可在銷售期內(nèi)向我行分支機(jī)構(gòu)認(rèn)購相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品。n 對于閑

34、置資金較多、理財(cái)需求較強(qiáng)的客戶，我行將根據(jù)客戶的資金規(guī)模、投資期限，以及客戶對流動性、安全性和收益率等要求，為其量身定制整套理財(cái)方案，經(jīng)客戶認(rèn)可后實(shí)施。專戶理財(cái)專戶理財(cái)（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 按募集資金的投向不同按募集資金的投向不同 信貸資產(chǎn)類的理財(cái)產(chǎn)品（與存量信貸資產(chǎn)或增量信托貸款掛鉤） 權(quán)益投資類的理財(cái)產(chǎn)品（打新、股權(quán)受益權(quán)、私募股權(quán)投資等） 債權(quán)投資類理財(cái)產(chǎn)品（債券、票據(jù)、應(yīng)收帳款、債權(quán)受益權(quán)等） 按投資期限不同按投資期限不同 7天-1年及以上（主要產(chǎn)品期限為1個(gè)月、2個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月及1年） 按是否保證本金和收益按是否保證本金和收益 保本固定收益的理財(cái)產(chǎn)品 保本浮動收

35、益的理財(cái)產(chǎn)品 非保本浮動收益的理財(cái)產(chǎn)品3 3、對公理財(cái)業(yè)務(wù)、對公理財(cái)業(yè)務(wù)- -產(chǎn)品類型產(chǎn)品類型（五）資產(chǎn)證券化（五）資產(chǎn)證券化1 1、信貸資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)證券化 指商業(yè)銀行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動。實(shí)現(xiàn)表外處實(shí)現(xiàn)表外處理理信貸資產(chǎn)證券化交易信貸資產(chǎn)證券化交易意義和目的意義和目的提升資本充提升資本充足率足率分散風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)增加收益增加收益擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模模開拓融資渠開拓融資渠道道2 2、企業(yè)資產(chǎn)證券化、企業(yè)資產(chǎn)證券化（五）資產(chǎn)證券化（五）資產(chǎn)證券化既有債權(quán)既有債

36、權(quán) 適合適合證券化證券化的的企企業(yè)業(yè)資產(chǎn)類型資產(chǎn)類型市政特許經(jīng)營權(quán)收益市政特許經(jīng)營權(quán)收益不動產(chǎn)租賃收入不動產(chǎn)租賃收入公路、港口、機(jī)場收費(fèi)權(quán)公路、港口、機(jī)場收費(fèi)權(quán)未來收益權(quán)未來收益權(quán)電廠售電收入電廠售電收入應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款其他應(yīng)收債權(quán)其他應(yīng)收債權(quán)（融資租賃、收購兼并款項(xiàng)）（融資租賃、收購兼并款項(xiàng)）BTBT項(xiàng)目合同債權(quán)項(xiàng)目合同債權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)為收益權(quán)的，其未來現(xiàn)金流穩(wěn)定并能合理預(yù)測和評估基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，交易行為應(yīng)當(dāng)真實(shí)、合法、有效，預(yù)期收益能夠確定企業(yè)對資產(chǎn)擁有真實(shí)、合法、完整的所有權(quán)，保證該資產(chǎn)無擔(dān)保、法律糾紛等或有負(fù)債及其他影響轉(zhuǎn)讓的情形由于政策限制，目前銀行還不能直接為企業(yè)資產(chǎn)證券化提供服務(wù)。

37、企業(yè)可以探索通過信托平臺，將適合證券化的資產(chǎn)受托給信托計(jì)劃，并與銀行理財(cái)產(chǎn)品對接，進(jìn)行有限的結(jié)構(gòu)化融資（類資產(chǎn)證券化類資產(chǎn)證券化）。（六）財(cái)務(wù)顧問與咨詢服務(wù)（六）財(cái)務(wù)顧問與咨詢服務(wù)n 常年財(cái)務(wù)顧問常年財(cái)務(wù)顧問 常年財(cái)務(wù)顧問是指我行針對不同客戶經(jīng)營、財(cái)務(wù)管理等需要，與常年財(cái)務(wù)顧問是指我行針對不同客戶經(jīng)營、財(cái)務(wù)管理等需要，與其按年簽署服務(wù)協(xié)議，根據(jù)雙方約定的財(cái)務(wù)顧問范圍和服務(wù)方式其按年簽署服務(wù)協(xié)議，根據(jù)雙方約定的財(cái)務(wù)顧問范圍和服務(wù)方式，為客戶提供日常咨詢服務(wù)。，為客戶提供日常咨詢服務(wù)。 n 專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問 專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指我行根據(jù)客戶在某一特定領(lǐng)域的專項(xiàng)需求專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指我行根

38、據(jù)客戶在某一特定領(lǐng)域的專項(xiàng)需求，與其簽署專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，并組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)在特定時(shí)間段內(nèi)，與其簽署專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，并組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)在特定時(shí)間段內(nèi)針對企業(yè)需求提供建議、咨詢方案及組織實(shí)施等服務(wù)。針對企業(yè)需求提供建議、咨詢方案及組織實(shí)施等服務(wù)。 （七）租賃業(yè)務(wù)（七）租賃業(yè)務(wù) 出租人根據(jù)承租人（企業(yè)）的要求和選擇從供貨商處購入承租人所需設(shè)備(或其他固定資產(chǎn))，再租賃給承租人使用。1 1直接租賃直接租賃( (直租直租) )（七）租賃業(yè)務(wù)（七）租賃業(yè)務(wù) 承租人為現(xiàn)金頭寸及其它資金使用用途等，需要將自有的設(shè)備等固定資產(chǎn)賣售給租賃公司，盤活存量資產(chǎn)，然后再從租賃公司租回使用。租賃期滿后以名義貨價(jià)購回此設(shè)備(或

39、其他固定資產(chǎn))。2 2 售后回租（回租）售后回租（回租）（七）租賃業(yè)務(wù)（七）租賃業(yè)務(wù)3 3業(yè)務(wù)特點(diǎn)及行業(yè)導(dǎo)向業(yè)務(wù)特點(diǎn)及行業(yè)導(dǎo)向業(yè)務(wù)特點(diǎn)：業(yè)務(wù)特點(diǎn)：a租賃期限長b價(jià)格（成本）合理c標(biāo)的物范圍廣d資金性質(zhì)屬于非信貸類e還款方式靈活f優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)g租賃物融資成數(shù)高于設(shè)備抵押率主要行業(yè)投向：主要行業(yè)投向： 船舶 飛機(jī) 軌道交通（地鐵、輕軌、高鐵） 公用事業(yè)（包括水務(wù)、燃?xì)?、熱力等?城市公交 大型裝備制造業(yè)（廠商租賃） 專用設(shè)備租賃（施工、醫(yī)療等機(jī)械） 傳統(tǒng)行業(yè)（能源化工、鋼鐵有色、水泥建材、電力電網(wǎng)等）（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù) 指保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)

40、定發(fā)起并經(jīng)保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立，通過向保險(xiǎn)公司募集資金，用于投資基礎(chǔ)設(shè)施和不動產(chǎn)項(xiàng)目的債權(quán)計(jì)劃。 其特點(diǎn)如下：其特點(diǎn)如下： 1 1、保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃、保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)1 1、保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃、保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃項(xiàng)目資質(zhì)項(xiàng)目資質(zhì)具有較高的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和良好社會影響，符合國家和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)、土地、環(huán)保、節(jié)能等相關(guān)政策；項(xiàng)目立項(xiàng)、開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營等履行了法定程序；項(xiàng)目方資本金不低于項(xiàng)目總預(yù)算的30%或者符合國家有關(guān)資本金比例的規(guī)定；在建項(xiàng)目自籌資金不低于項(xiàng)目總預(yù)算的60%；一組項(xiàng)目的子項(xiàng)目分別開立財(cái)務(wù)賬戶，確定對應(yīng)資產(chǎn)，不得相互占用資金目前，

41、我行的保險(xiǎn)債權(quán)目標(biāo)項(xiàng)目主要集中在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、商業(yè)地產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)等行業(yè)。根據(jù)財(cái)政部下發(fā)的463號文件精神，部分政府融資平臺項(xiàng)目受到一定影響。（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)2 2、中小企業(yè)私募債、中小企業(yè)私募債定義定義 中小企業(yè)私募債券是指在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行非公開方式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的公司債券，發(fā)行主體是未在滬深交易所上市的中中小微型企業(yè)小微型企業(yè)。說明說明1、提高資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和支持力度，向中小企業(yè)拓寬融資渠道；2、采用非公開向合格投資者定向發(fā)行的方式，控制風(fēng)險(xiǎn)；3、試點(diǎn)發(fā)行人應(yīng)符合工信部、國家統(tǒng)計(jì)局、國家發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)

42、合發(fā)布的關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知文件要求的中小微企業(yè)中選擇，支持高科技、“三農(nóng)”或有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)，規(guī)避六大產(chǎn)能過剩行業(yè)（非地產(chǎn)、金融行業(yè)非地產(chǎn)、金融行業(yè)）。（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)2 2、中小企業(yè)私募債、中小企業(yè)私募債發(fā)行人發(fā)行人 發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊的有限責(zé)任公司或股份有限公司。 PS：中小企業(yè)私募債屬于公司債范疇，由證券交易所備案發(fā)行。發(fā)行利率發(fā)行利率 中小企業(yè)私募債利率發(fā)行利率不超過銀行同期貸款利率的3 3倍倍。 PS：市場估計(jì)，中小企私募債發(fā)行利率將達(dá)到10%，預(yù)期可達(dá)到10%至15%之間，超過一般公司債6%至7%的利率水平，但低

43、于該辦法給出的上限。按照一年期貸款利率6.56%計(jì)算，發(fā)行中小企業(yè)私募債的利率最高可摸至19.68%。發(fā)行期限發(fā)行期限 中小企業(yè)私募債發(fā)行期限為1 1年（含）年（含）以上。 PS：長于短期融資券的1年以內(nèi)，短于一般企業(yè)債券、中小企業(yè)集合債的期限。發(fā)行所需時(shí)間發(fā)行所需時(shí)間 一個(gè)月左右。一個(gè)月左右。（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)（八）保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)2 2、中小企業(yè)私募債、中小企業(yè)私募債發(fā)行人準(zhǔn)入門檻（可適當(dāng)下調(diào)）：發(fā)行人準(zhǔn)入門檻（可適當(dāng)下調(diào)）：發(fā)行人凈資產(chǎn)規(guī)模不低于3億元（可適當(dāng)下調(diào)）；（可適當(dāng)下調(diào)）； 最近兩年連續(xù)盈利，且最近兩年平均凈利潤水平至少覆蓋債券發(fā)行規(guī)模的20%；（可適當(dāng)

44、下調(diào)）；（可適當(dāng)下調(diào)）；債券發(fā)行后，資產(chǎn)負(fù)債率不超過80%；近兩年經(jīng)營性現(xiàn)金流足以覆蓋債券利息的2倍；（可適當(dāng)下調(diào)）；（可適當(dāng)下調(diào)）；須第三方擔(dān)?；虻郑ㄙ|(zhì)）押擔(dān)保。二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示（一）公司類資產(chǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)（一）公司類資產(chǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)1、授權(quán)規(guī)模：對接公司類資產(chǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)資產(chǎn)項(xiàng)目余額合計(jì)不超過30 億元2、業(yè)務(wù)模式：資產(chǎn)池、委托債權(quán)3、擬融資項(xiàng)目應(yīng)滿足以下前提條件：（1）擬融資客戶在交行已有授信，屬交行存量優(yōu)質(zhì)公司信貸客戶，PD 評級1-8（含）級，總行級重點(diǎn)客戶新設(shè)子公司PD評級可適度放寬。擬融資項(xiàng)目期限短于已有授信期限，擬融資項(xiàng)目用途與已有未提用授信用途

45、一致，擬融資項(xiàng)目金額小于或等于已有未提用授信額度，擬融資項(xiàng)目的擔(dān)保要求等授信條件不弱于已有未提用授信的授信條件。二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示（一）公司類資產(chǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)（一）公司類資產(chǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)（2）擬融資項(xiàng)目用于固定資產(chǎn)購建的，金額原則上不超過交行項(xiàng)目貸款額度的50%。（3）擬融資項(xiàng)目在交行的授信額度限短期流動資金貸款、中期流動資金貸款和固定資產(chǎn)貸款額度。（4）擬融資項(xiàng)目還款安排與交行授信額度安排相符，融資成本不低于授信額度所列融資利率。（5）如授信條件中有抵質(zhì)押擔(dān)保要求的，應(yīng)按授信審批要求落實(shí)抵質(zhì)押。4、擬融資項(xiàng)目投向與交行行業(yè)授信政策及信貸投向指引一致，不得進(jìn)入

46、交行信貸政策限制行業(yè)、兩高一剩行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)和尚未轉(zhuǎn)化為一般公司類貸款的融資平臺。二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示（二）全國社?；饡磐匈J款（二）全國社?；饡磐匈J款根據(jù)國家政策規(guī)定，全國社?；鹂梢孕磐匈J款方式投資基礎(chǔ)設(shè)施和保障房項(xiàng)目，目前已累計(jì)投資信托20 多單。2012 年以來，全行積極引進(jìn)全國社?；鹜顿Y我行推薦項(xiàng)目2 單，金額近20 億元（1）項(xiàng)目規(guī)模：一般建議在15 億元至30 億元之間（2）投資方向：保障房項(xiàng)目、公路項(xiàng)目、其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（3）投資期限：一般三年。（4）投資成本：總成本原則上不超過7.8%，包括全國社保收益6.55%，信托公司通道

47、費(fèi)0.25%，擔(dān)保和托管人報(bào)酬社?；饡鞔_不超過1%（5）投資項(xiàng)目具體要求投資項(xiàng)目需符合國家相關(guān)政策規(guī)定，項(xiàng)目立項(xiàng)、開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營等履行了法定程序，且必須由銀行做擔(dān)保，融資資金不能用來償還貸款三、投行業(yè)務(wù)的后續(xù)管理三、投行業(yè)務(wù)的后續(xù)管理（二）全國社?；饡磐匈J款（二）全國社?；饡磐匈J款項(xiàng)目類型具體要求保障房項(xiàng)目保障房所在地為較大規(guī)模城市，借款人一般為市級政府的項(xiàng)目公司；項(xiàng)目三年現(xiàn)金流需覆蓋還款（其中公租房項(xiàng)目可以采用政府回購方式：但必須提供回購協(xié)議以及將還款資金納入財(cái)政預(yù)算的人大決議），需要有具體的項(xiàng)目還款測算；項(xiàng)目須四證齊全，所有批復(fù)及證明文件保持一致，且在借款人名下；借款人須二級

48、開發(fā)資質(zhì)；公租房項(xiàng)目須匹配資本金20%；項(xiàng)目放款前匹配的資本金需到位。公路項(xiàng)目需要滿足三年現(xiàn)金流能覆蓋項(xiàng)目還款，需要有具體的項(xiàng)目還款測算；政府可以回購（需要提供回購協(xié)議以及還款資金納入財(cái)政預(yù)算的人大決議）；公路項(xiàng)目須匹配資本金25%；項(xiàng)目放款前匹配的資本金需到位。其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目具有較高的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和良好社會影響，符合國家和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)、土地、環(huán)保、節(jié)能等相關(guān)政策；項(xiàng)目立項(xiàng)、開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營等履行了法定程序；項(xiàng)目方資本金符合國家有關(guān)資金本比例的規(guī)定，項(xiàng)目放款前匹配的資本金需一次到位；需要滿足三年現(xiàn)金流能覆蓋項(xiàng)目還款，需要有具體的項(xiàng)目還款測算；其它項(xiàng)目要求可參照保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃要求。二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示二、近期投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及動向提示（三）上海證券交易所中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)（三）上海證券交易所中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)1、業(yè)務(wù)模式