巴塞爾協(xié)議Ⅲ在中國(guó)的落地與實(shí)施

1、金融監(jiān)管的目標(biāo)是為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，而金融危機(jī)的爆發(fā)不僅是金融體系內(nèi)部矛盾、金融與經(jīng)濟(jì)體系矛盾的一種爆發(fā)，更是對(duì)當(dāng)時(shí)金融監(jiān)管的有效性提出的質(zhì)疑，從美國(guó)次級(jí)貸款市場(chǎng)引發(fā)的這場(chǎng)次貸危機(jī)同樣也是如此。危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際金融監(jiān)管組織針對(duì)危機(jī)中爆發(fā)的問(wèn)題展開了大刀闊斧的變革，其中以巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)其倡導(dǎo)的巴塞爾資本系列協(xié)議的改進(jìn)最為受到關(guān)注。1988年推出的巴塞爾和2004年推出的巴塞爾一度被國(guó)際銀行監(jiān)管者作為監(jiān)管實(shí)踐的重要標(biāo)桿，然而其缺點(diǎn)也在次貸危機(jī)中暴露無(wú)遺。巴塞爾委員會(huì)針對(duì)這些不足和質(zhì)疑提出了一系列的修訂方案，并將其作為巴塞爾資本協(xié)議(下稱“巴塞爾”)正式推出。巴塞爾旨在從銀行個(gè)體和金融系

2、統(tǒng)兩方面加強(qiáng)全球金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。在單個(gè)銀行實(shí)體(微觀審慎)層面，意圖提高銀行及其他金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)期的恢復(fù)能力，使銀行能夠更好地抵擋經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的壓力。主要內(nèi)容包括對(duì)原有資本監(jiān)管要求的完善和流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的建立。在整個(gè)金融體系(宏觀審慎)層面，力求減少具有潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的銀行對(duì)整個(gè)金融業(yè)的影響，以對(duì)全球長(zhǎng)期金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到支持作用。自2011年4月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)的44號(hào)文以來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)正式拉開了三版巴塞爾協(xié)議同時(shí)實(shí)施的大幕。隨后陸續(xù)頒布的商業(yè)銀行杠桿率管理辦法(征求意見(jiàn)稿)、商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見(jiàn)稿)及商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)(征

3、求意見(jiàn)稿)，分別針對(duì)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施細(xì)則給出了詳細(xì)的詮釋。雖然作為G20的一分子，實(shí)施巴塞爾協(xié)議在大方向上勢(shì)在必行，然而實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定和過(guò)渡期的安排都應(yīng)充分考慮中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際盈利狀況和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。首先，在巴塞爾和巴塞爾同時(shí)實(shí)施的背景下，只有做實(shí)巴塞爾并逐步達(dá)到巴塞爾的要求才是較為現(xiàn)實(shí)的可行之舉。中國(guó)銀行業(yè)目前的監(jiān)管準(zhǔn)則框架基本立足于巴塞爾，資本的定義介于巴塞爾和巴塞爾之間，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算方法也仍舊主要采用的是巴塞爾下的簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)法。如果試圖實(shí)現(xiàn)巴塞爾到巴塞爾的一步到位，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)。事實(shí)上，從巴塞爾到巴塞爾的適用范圍主要都是針對(duì)國(guó)際活躍銀行，如果說(shuō)巴塞爾在巴塞爾的基礎(chǔ)上

4、實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)度量的精細(xì)化，巴塞爾實(shí)則是次貸危機(jī)的產(chǎn)物，是針對(duì)在次貸危機(jī)中暴露出的西方金融體系中風(fēng)險(xiǎn)較大的金融過(guò)度創(chuàng)新所進(jìn)行的改革。因此，如何將國(guó)際活躍銀行的監(jiān)管準(zhǔn)則運(yùn)用到中國(guó)所有的商業(yè)銀行之中，需要更多考慮具體的實(shí)施環(huán)境。考慮到巴塞爾的基本框架在整個(gè)巴塞爾資本監(jiān)管體系中承前啟后的地位，近期以做實(shí)巴塞爾為切入點(diǎn)，依托于已經(jīng)實(shí)施巴塞爾的銀行逐步開始實(shí)施巴塞爾會(huì)使得整個(gè)推進(jìn)方案更為穩(wěn)妥，也避免了中國(guó)銀行業(yè)同時(shí)推進(jìn)巴塞爾和巴塞爾可能導(dǎo)致的沖突。其次，如何運(yùn)用創(chuàng)新資本工具，做到核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和總資本有所區(qū)分可以成為商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)資本大幅提升的主要手段。在巴塞爾資本的重新定義下，我國(guó)商業(yè)銀行資本存在扣

5、減項(xiàng)目不全、部分債務(wù)資本工具不合格、股權(quán)投資處理方法不嚴(yán)格等問(wèn)題，新的資本定義不僅會(huì)使商業(yè)銀行面臨的實(shí)際資本充足要求更高，還使得補(bǔ)充資本時(shí)可選資本減少，短期內(nèi)在資本監(jiān)管下的銀行不得不將資本補(bǔ)充的壓力推向資本市場(chǎng)，這在一定程度上也會(huì)提高銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)協(xié)調(diào)監(jiān)管的要求；同時(shí)供給增多將使股票價(jià)格下降。而債務(wù)資本工具標(biāo)準(zhǔn)的提高也會(huì)加大外源融資渠道資本補(bǔ)充的成本。針對(duì)中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新工具較少，核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和總資本趨同的現(xiàn)狀，靈活運(yùn)用金融創(chuàng)新工具，補(bǔ)充非核心一級(jí)資本和二級(jí)資本將是應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管新要求的重要手段。此外，外源融資的資本補(bǔ)充機(jī)制可以短期內(nèi)緩解資本金的壓力，但長(zhǎng)期必須通過(guò)內(nèi)部積累建立新的資

6、本補(bǔ)充機(jī)制，增強(qiáng)盈利能力，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和成本管理。急于用過(guò)高的資本充足率的要求來(lái)控制銀行的風(fēng)險(xiǎn)，可能造成銀行沒(méi)有充足的時(shí)間進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃的實(shí)施，以改變資本結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變盈利模式，將不利于銀行建立長(zhǎng)期有效的內(nèi)源性資本補(bǔ)充機(jī)制。更大的可能是倒逼銀行一致選擇資本市場(chǎng)，最終將成本轉(zhuǎn)嫁給投資者和消費(fèi)者。最后，將風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)滲透到銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，防止出現(xiàn)“兩張皮”現(xiàn)象，不斷提升銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。實(shí)施巴塞爾，尤其是其中的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，會(huì)從風(fēng)險(xiǎn)治理、政策流程、計(jì)量模型、數(shù)據(jù)IT等不同層次和維度，改變中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，特別是可將中國(guó)的銀行從定性、專家經(jīng)驗(yàn)為主的風(fēng)險(xiǎn)管理模式推動(dòng)轉(zhuǎn)向定性、定量相結(jié)合的模式，同時(shí)相應(yīng)帶動(dòng)從信貸流程、業(yè)務(wù)制度到具體運(yùn)行模式的巨大轉(zhuǎn)變。在這個(gè)轉(zhuǎn)變過(guò)程中，預(yù)留一定的磨合時(shí)間,以及數(shù)據(jù)積累和系統(tǒng)完善時(shí)間是有必要的。從具體的實(shí)施角度看，巴塞爾框架中的一個(gè)重要的監(jiān)管理念是所謂“激勵(lì)相容”，也就是鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極推行要求更高的風(fēng)險(xiǎn)管理模型來(lái)提升自身的風(fēng)險(xiǎn)