巴塞爾協(xié)議Ⅲ在中國的落地與實施

1、金融監(jiān)管的目標(biāo)是為了維護金融體系的穩(wěn)定，而金融危機的爆發(fā)不僅是金融體系內(nèi)部矛盾、金融與經(jīng)濟體系矛盾的一種爆發(fā)，更是對當(dāng)時金融監(jiān)管的有效性提出的質(zhì)疑，從美國次級貸款市場引發(fā)的這場次貸危機同樣也是如此。危機爆發(fā)后，國際金融監(jiān)管組織針對危機中爆發(fā)的問題展開了大刀闊斧的變革，其中以巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對其倡導(dǎo)的巴塞爾資本系列協(xié)議的改進最為受到關(guān)注。1988年推出的巴塞爾和2004年推出的巴塞爾一度被國際銀行監(jiān)管者作為監(jiān)管實踐的重要標(biāo)桿，然而其缺點也在次貸危機中暴露無遺。巴塞爾委員會針對這些不足和質(zhì)疑提出了一系列的修訂方案，并將其作為巴塞爾資本協(xié)議(下稱“巴塞爾”)正式推出。巴塞爾旨在從銀行個體和金融系

2、統(tǒng)兩方面加強全球金融風(fēng)險監(jiān)管。在單個銀行實體(微觀審慎)層面，意圖提高銀行及其他金融機構(gòu)在市場波動時期的恢復(fù)能力，使銀行能夠更好地抵擋經(jīng)濟金融風(fēng)險的壓力。主要內(nèi)容包括對原有資本監(jiān)管要求的完善和流動性標(biāo)準(zhǔn)的建立。在整個金融體系(宏觀審慎)層面，力求減少具有潛在系統(tǒng)性風(fēng)險的銀行對整個金融業(yè)的影響，以對全球長期金融穩(wěn)定和經(jīng)濟增長起到支持作用。自2011年4月中國銀監(jiān)會頒布了關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見的44號文以來，中國銀行業(yè)正式拉開了三版巴塞爾協(xié)議同時實施的大幕。隨后陸續(xù)頒布的商業(yè)銀行杠桿率管理辦法(征求意見稿)、商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)及商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)(征

3、求意見稿)，分別針對新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實施細(xì)則給出了詳細(xì)的詮釋。雖然作為G20的一分子，實施巴塞爾協(xié)議在大方向上勢在必行，然而實施標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定和過渡期的安排都應(yīng)充分考慮中國銀行業(yè)的實際盈利狀況和國際競爭力。首先，在巴塞爾和巴塞爾同時實施的背景下，只有做實巴塞爾并逐步達(dá)到巴塞爾的要求才是較為現(xiàn)實的可行之舉。中國銀行業(yè)目前的監(jiān)管準(zhǔn)則框架基本立足于巴塞爾，資本的定義介于巴塞爾和巴塞爾之間，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算方法也仍舊主要采用的是巴塞爾下的簡單標(biāo)準(zhǔn)法。如果試圖實現(xiàn)巴塞爾到巴塞爾的一步到位，對中國銀行業(yè)來說是一項巨大的挑戰(zhàn)。事實上，從巴塞爾到巴塞爾的適用范圍主要都是針對國際活躍銀行，如果說巴塞爾在巴塞爾的基礎(chǔ)上

4、實現(xiàn)了風(fēng)險度量的精細(xì)化，巴塞爾實則是次貸危機的產(chǎn)物，是針對在次貸危機中暴露出的西方金融體系中風(fēng)險較大的金融過度創(chuàng)新所進行的改革。因此，如何將國際活躍銀行的監(jiān)管準(zhǔn)則運用到中國所有的商業(yè)銀行之中，需要更多考慮具體的實施環(huán)境。考慮到巴塞爾的基本框架在整個巴塞爾資本監(jiān)管體系中承前啟后的地位，近期以做實巴塞爾為切入點，依托于已經(jīng)實施巴塞爾的銀行逐步開始實施巴塞爾會使得整個推進方案更為穩(wěn)妥，也避免了中國銀行業(yè)同時推進巴塞爾和巴塞爾可能導(dǎo)致的沖突。其次，如何運用創(chuàng)新資本工具，做到核心一級資本、一級資本和總資本有所區(qū)分可以成為商業(yè)銀行應(yīng)對資本大幅提升的主要手段。在巴塞爾資本的重新定義下，我國商業(yè)銀行資本存在扣

5、減項目不全、部分債務(wù)資本工具不合格、股權(quán)投資處理方法不嚴(yán)格等問題，新的資本定義不僅會使商業(yè)銀行面臨的實際資本充足要求更高，還使得補充資本時可選資本減少，短期內(nèi)在資本監(jiān)管下的銀行不得不將資本補充的壓力推向資本市場，這在一定程度上也會提高銀監(jiān)會和證監(jiān)會協(xié)調(diào)監(jiān)管的要求；同時供給增多將使股票價格下降。而債務(wù)資本工具標(biāo)準(zhǔn)的提高也會加大外源融資渠道資本補充的成本。針對中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新工具較少，核心一級資本、一級資本和總資本趨同的現(xiàn)狀，靈活運用金融創(chuàng)新工具，補充非核心一級資本和二級資本將是應(yīng)對資本監(jiān)管新要求的重要手段。此外，外源融資的資本補充機制可以短期內(nèi)緩解資本金的壓力，但長期必須通過內(nèi)部積累建立新的資

6、本補充機制，增強盈利能力，并加強風(fēng)險管理和成本管理。急于用過高的資本充足率的要求來控制銀行的風(fēng)險，可能造成銀行沒有充足的時間進行長期規(guī)劃的實施，以改變資本結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變盈利模式，將不利于銀行建立長期有效的內(nèi)源性資本補充機制。更大的可能是倒逼銀行一致選擇資本市場，最終將成本轉(zhuǎn)嫁給投資者和消費者。最后，將風(fēng)險管理的意識滲透到銀行經(jīng)營活動中，防止出現(xiàn)“兩張皮”現(xiàn)象，不斷提升銀行的風(fēng)險管理能力。實施巴塞爾，尤其是其中的內(nèi)部評級法，會從風(fēng)險治理、政策流程、計量模型、數(shù)據(jù)IT等不同層次和維度，改變中國銀行業(yè)現(xiàn)行的風(fēng)險管理體系，特別是可將中國的銀行從定性、專家經(jīng)驗為主的風(fēng)險管理模式推動轉(zhuǎn)向定性、定量相結(jié)合的模式，同時相應(yīng)帶動從信貸流程、業(yè)務(wù)制度到具體運行模式的巨大轉(zhuǎn)變。在這個轉(zhuǎn)變過程中，預(yù)留一定的磨合時間,以及數(shù)據(jù)積累和系統(tǒng)完善時間是有必要的。從具體的實施角度看，巴塞爾框架中的一個重要的監(jiān)管理念是所謂“激勵相容”，也就是鼓勵商業(yè)銀行積極推行要求更高的風(fēng)險管理模型來提升自身的風(fēng)險