June 8, 2004

1、巴塞爾新協(xié)議下信用風險管理實施之經(jīng)驗巴塞爾新協(xié)議下信用風險管理實施之經(jīng)驗2008年2月PRMIA上海信用風險論壇 陳公越惠譽集團Algorithmics公司信用咨詢部首席顧問 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.2講座目的講座目的 縱觀巴塞爾新協(xié)議內部評級法支柱一框架下信用風險管理的優(yōu)秀實踐 建立基于合理行業(yè)實踐之模型開發(fā)和驗證的框架 討論符合監(jiān)管原則和指導的內部信用風險控制之流程 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.3目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模

2、型建置前工作流程模型建置前工作流程3.3. 內部評級法模型內部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗證流程評級體系驗證流程5.5. 信用風險控制及監(jiān)督信用風險控制及監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.4巴塞爾新協(xié)議框架下信用風險測量概括定量評估 定性評估 內部評級 違約損失率 (LGD)違約暴露 (EAD)相關性 壓力測試 信用風險水平計算預期損失(EL)非預期損失(UL)風險成分 基礎數(shù)據(jù) 組合監(jiān)控明文規(guī)定 定價利潤管理資本配置報告董事會信用質量轉變矩陣 違約概率信用風險之量化信用風險之量化 內部評級系統(tǒng)內部評

3、級系統(tǒng)內部應用內部應用 資料來源：日本銀行2005年九月 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.5支柱一內部評級法任務之簡單回顧內部使用“使用測試”*：定價，組合監(jiān)控，信用風險量化？ 驗證工作內部評級系統(tǒng)之架構定量評級模型定性評估風險組成之測量風險評估(如PD, LGD, EAD)的可預測性和準確度？ 資料來源：日本銀行2005年九月* 使用測試：內部評級法明文規(guī)定有關評級，違約和損失的估算必須在銀行信用審批，風險管理，內部資金配置和公司管治等方面起著關鍵作用。 2007 Algorithmics Incorporated. A

4、ll rights reserved.63.針對所有內部評級組成進行開發(fā)和驗證工作支柱一內部評級法任務概括起始設置 持續(xù)及重復流程2.審核政策文件開發(fā)實證 結果分析 持續(xù)監(jiān)控 評級體系 量化測量 數(shù)據(jù) 控制和監(jiān)督董事會和高層管理介入獨立驗證部門q 制定信用/驗證政策及程序手冊q 定義功能角色和責任q 成立獨立驗證部門q 建立控制體系1.審議內部評級法差異評估內部審計 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.7清晰信用風險管理角色和責任之必要董事會董事會 風險控制風險控制和和管理部門管理部門高層管理高層管理 經(jīng)營經(jīng)營單位單位維護維護

5、部門部門信用政策信用政策 風險風險量化量化信用審核和控制信用審核和控制 經(jīng)營發(fā)展經(jīng)營發(fā)展風險控制風險控制 會計會計 人力資源人力資源IT法律服務法律服務信貸流程信貸流程內部審計內部審計模型開發(fā)，維護和監(jiān)控模型應用 資源和IT支持 風險報告 業(yè)務策略內部控制 評估 驗證部門驗證部門 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.8目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模型建置前工作流程模型建置前工作流程3.3. 內部評級法模型內部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗證流程評級體系驗證流程5.5. 信用風險控制及監(jiān)督信用風險控制及

6、監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.9The Basics : First Things First模型建置前工作流程模型建置前工作流程，需明確需明確：1. 組合類型組合類型:-模型是否適用于顧客，產品，行業(yè)或地理特點？2. 模型的目的模型的目的: 3.- 分配評級？或設定信用限制？3. 模型的執(zhí)行方式模型的執(zhí)行方式: -考慮之模型以量化的方式解答疑難(例如，預測違約） - 哪些參數(shù)將會被估算? 4. 模型類型模型類型: - 哪類模型將會被估算?5. 違約的定義違約的定義: : - 違約是如何定義?6. 時間區(qū)域時間區(qū)域

7、:-選擇哪一時間區(qū)域? 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.10Types of Rating Systems評級系統(tǒng)的類型:以專家評定為基礎以專家評定為基礎：定性/主觀的評級標準； 缺乏透明度和連貫性(如 LDP)以模型為基礎以模型為基礎： 該評級系統(tǒng)建立在通過數(shù)學方程式的客觀風險因素上強制評定或混合體強制評定或混合體：將以專家評定和模型為基礎的方法結合起來供應商模型供應商模型：第三方的評級系統(tǒng) 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.11評級理念按照巴塞爾新協(xié)

8、議，內部評級法系統(tǒng)必須擁有在評估范圍內且反映機構評級理念的有效風險等級方法金融企業(yè)必須詳細說明代表自己經(jīng)營實踐的評級理念：如花旗銀行(a) 評級系統(tǒng)描述了下一年的違約風險(b) 評級系統(tǒng)考慮到了可預測的借貸人的變化(通過壓力測試)(c) 至少每年進行一次評級系統(tǒng)的審查存在評級理論的區(qū)別主要是因為時間范圍的差別(長期和短期之別)評級理念對于驗證和壓力測試非常重要 應當在金融企業(yè)的評級政策中清晰地表達出來 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.12評級體系之內部評級法最低要求評級系統(tǒng)應當符合內部評級法的最低要求并對以下幾方面進行確認

9、： 監(jiān)管標準 設計規(guī)格 操作標準 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.13評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統(tǒng)的設計要求 評級系統(tǒng)的緯數(shù)評級系統(tǒng)的緯數(shù) 兩個清晰分立的維數(shù) (i) 借貸人違約的風險 (ii) 交易過程中的具體因素(如抵押，交易持續(xù)長短) 評級系統(tǒng)的結構評級系統(tǒng)的結構 針對風險等級的有意義的暴露分布，該分布不應具有過分集中性 最少7個借款人風險等級及一個違約等級 評級標準評級標準 具體的評級系統(tǒng)定義和等級描述/標準 評級分配的時間范圍評級分配的時間范圍 對PD估算一般為一年前瞻時間 模型的使用模型的使

10、用 人工審核，應用數(shù)據(jù)輸入和代表性問題 評級系統(tǒng)文件評級系統(tǒng)文件 評級系統(tǒng)的設計和操作細節(jié)評級系統(tǒng)的設計和操作細節(jié)( (包括變化歷史包括變化歷史) ) 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.14評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統(tǒng)的操作標準內部評級法對評級系統(tǒng)的操作標準: : 評級系統(tǒng)的覆蓋面評級系統(tǒng)的覆蓋面 債務人承擔的評級；針對貸款評級確定暴露 評級過程的完整性評級過程的完整性 獨立性；評級系統(tǒng)至少每年更新一次 評級標準評級標準 具體的評級定義和等級描述/標準 評級評級推推 翻翻 在信用政策上明確由何人何時進行；

11、確認和跟蹤 數(shù)據(jù)維護數(shù)據(jù)維護 借貸人/貸款特性的收集和存儲；評級歷史 壓力測試壓力測試 針對要求資本評估低概率但有重大影響的事件 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.15目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模型建置前工作流程模型建置前工作流程3.3. 內部評級法模型內部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗證流程評級體系驗證流程5.5. 信用風險控制及監(jiān)督信用風險控制及監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.16量化之監(jiān)管標準為了內部為了內部評估評

12、估PDPD，LGDLGD和和EADEAD，金融公司，金融公司必須滿足內部評級法風必須滿足內部評級法風險量化的標準險量化的標準: :PDPD評估未來一年違約的可能性評估未來一年違約的可能性LGDLGD評估反映經(jīng)濟低迷的條件評估反映經(jīng)濟低迷的條件EADEAD評估為長期違約加權平均衡量評估為長期違約加權平均衡量 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.17模型開發(fā)流程概述資料來源：Algorithmics信用咨詢2007 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.18巴塞爾協(xié)

13、議提示：數(shù)據(jù)收集與維護系統(tǒng) 金融公司必須具有收集數(shù)據(jù)，評估并管理數(shù)據(jù)質量與完整性的流程，同時必須滿足有關數(shù)據(jù)維護的主要監(jiān)管標準: 收集貸款的終身數(shù)據(jù)：為借貸人和貸款收集“從搖籃到墳墓”的數(shù)據(jù) 收集評級分配數(shù)據(jù)：收集有關借貸人和貸款之重要的定量和定性因素 支持內部評級法系統(tǒng)：數(shù)據(jù)收集要有足夠的深度和范圍，并要可靠地支持 開發(fā)和驗證內部評級法系統(tǒng)步驟 開發(fā)和驗證風險參數(shù) 精煉內部評級法系統(tǒng) 持續(xù)應用升級 計算資金比率 完成內部及公共報告 支持風險管理 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.19數(shù)據(jù)基礎結構：質量和完整性之管理 確保數(shù)

14、據(jù)的質量和完整性需要以下的條件確保數(shù)據(jù)的質量和完整性需要以下的條件: : 文件文件: : 步驟程式化以確保數(shù)據(jù)完整性 將對數(shù)據(jù)倉庫進行傳輸，保持，更新的要求表達清楚 定義定義: : 建立并歸檔綜合性的數(shù)據(jù)字典 電子存儲電子存儲: : 以電子文檔的形式存儲數(shù)據(jù)，以方便滿足分析，驗證和披露要求 有規(guī)律地進行審查和更新有規(guī)律地進行審查和更新: : 至少每年進行數(shù)據(jù)質量的評估 就準確性(如及時性)，完整性(如時間差異)和適當性審查內部評級法要求 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.20目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模型建置前工

15、作流程模型建置前工作流程3.3. 內部評級法模型內部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗證流程評級體系驗證流程5.5. 信用風險控制及監(jiān)督信用風險控制及監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.21“Institutions must have a robust system in place to validate the accuracy and consistency of ratings systems and process, and estimation of all relevant risk comp

16、onents. An institution must demonstrate to its supervisor that the internal validation process enables it to assess the performance of internal rating and risk estimation systems consistently and meaningfully”. 金融機構必須具有穩(wěn)健的體系來驗證評級系統(tǒng)及評級過程，以及評級成分相關評估的準確性和連貫性。同時金融機構必須向監(jiān)管機構顯示，其內部驗證步驟能夠使它對內部評級及風險測量體系的表現(xiàn)進行

17、一致的、有意義的評估。 資料來源: BCBS, IC 500巴塞爾新協(xié)議驗證工作期望 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.22Broad Interpretation: Rating System & Process各銀行的內部驗證評級體系的驗評級體系的驗 證證 評級步驟的驗評級步驟的驗 證證 杠桿對比返回測試數(shù)據(jù)質量PD問題報告及處理信貸員的內部使 用風險成分模型設計LGDEAD驗證的廣義方法 資料來源: BCBS Working Paper No. 14 Feb 2005 2007 Algorithmics Inc

18、orporated. All rights reserved.23驗證工作及內部評級法組成開發(fā)過程開發(fā)實證持續(xù)監(jiān)測結果分析驗證工作操作過程返回測試模型表現(xiàn)(如效力，穩(wěn)定性)開發(fā)報告的巴塞爾最低要求的完成狀況模型表現(xiàn)證據(jù)(如效力和穩(wěn)定性)模型設計和邏輯監(jiān)測項目壓力測試標桿比較分析內部評級法之驗證模型驗證支持結構驗證控制數(shù)據(jù)量化數(shù)據(jù)維護模型操作步驟管治審核內部使用董事會匯報基于驗證結果的行動模型 責任，管治，限制和文檔數(shù)據(jù)充足性 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.24Summary: Guiding Principles for

19、 Validation確認過程的原則確保確保內部評級法步驟內部評級法步驟及系統(tǒng)的完整性及系統(tǒng)的完整性確實PD, LGD, EAD的預測能力審核IRB達標所有所有內部評級法內部評級法成分成分模型輸入(數(shù)據(jù))&輸出(估算)(獨立的)評級步驟控制和監(jiān)督機制(如，內部審計，使用)獨立的獨立的驗證驗證團隊團隊信用和/或模型專家定定量和定性技術文件審核和各部 門訪 談 (如風 險部及審計部門)決定模型類型和評級理念檢查模型(程序)背后的邏輯審核樣本數(shù)據(jù)標桿比較(如與外部資源對比)返回測試(如比較估算和實際數(shù)值)周期周期至少每年一次模型， 數(shù)據(jù)和組合變化時模型最初開發(fā)時間時間(WHEN)(WHEN)

20、目的目的(WHY)(WHY)范圍范圍(WHAT)(WHAT)團隊團隊(WHO)(WHO)方法方法(HOW)(HOW) 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.25目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模型建置前工作流程模型建置前工作流程3.3. 內部評級法模型內部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗證流程評級體系驗證流程5.5. 信用風險控制及監(jiān)督信用風險控制及監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.26企業(yè)管治與監(jiān)督董事會和高級管理的先決條件董事會和

21、高級管理的先決條件 全面了解監(jiān)管期望 全面了解企業(yè)為達到這些期望所提出的建議 全面掌握內部評級法風險估算在資金管理中的使用 深入了解內部評級系統(tǒng)的設計和運用 委派委派 對不同部門指定代表 明確代表者相關任務的職責和責任 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.27企業(yè)管治與監(jiān)督高層管理在內部評級法中的責任高層管理在內部評級法中的責任 資源管理 充分培訓 內部評級法系統(tǒng)和金融企業(yè)信用風險管理過程及文化的整合 確保內部評級法評級/估算系統(tǒng)的合理使用 確認、跟蹤明文政策和實際情形的實質差別 審查內部評級法風險估算的表現(xiàn)和預測能力 建議董事會對現(xiàn)有政策進行實質改變或采取特例 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.28控制和監(jiān)督：報告要求遞交管理層的遞交管理層的驗證驗證報告報告: : 在完成驗證工作后，驗證部門應當向高級管理層及董事會遞交驗證結果和行動建議報告的頻率報告的頻率 在驗證政策和/或執(zhí)行手冊中應明確相關時間表，且至少每年一次 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.29監(jiān)管機構的憂慮：基礎結構的鴻