突破企業(yè)的資金瓶頸

1、蔣黛營銷14561404506628融多少資金？從哪里來？怎樣來？不同融資方式所占比例？代價(jià)是多少？帶來的風(fēng)險(xiǎn)怎樣？購買直接證券資金短缺企業(yè)資金盈余部門企業(yè)政府居民金融中介機(jī)構(gòu)銀行信托公司投資公司保險(xiǎn)公司基金公司購買直接證券購買間接證券購買直接證券（間接融資）（直接融資）金融市場企業(yè)融資貸款融資私募股權(quán)基金私募股權(quán)基金戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略投資者信托融資債券融資股本融資資本市場融資財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)投資基金產(chǎn)業(yè)投資基金IPOIPO可轉(zhuǎn)換債券借殼上市造殼上市造殼上市貿(mào)易融資銀行借貸租賃融資/委貸融資我國中小企業(yè)已超過1000萬家，占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99.1，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額已分別占

2、全國的60、57、40和60左右；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點(diǎn)的90以上，中小企業(yè)還提供了大約75的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。國家鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的金融信貸政策國家鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的金融信貸政策國家要求各相關(guān)部門積極支持中小企業(yè)發(fā)展。全國中小企業(yè)的短期貸款只占銀行全部貸款的16.4%。中小企業(yè)股票、公司債券發(fā)行等直接融資只占全部直接融資的2.3%。 金融市場體系有待完善直接融資比重不高仍以間接融資為主傳統(tǒng)間接融資方式產(chǎn)品少門檻高流程長審核嚴(yán)結(jié)論：融資難l從緊貨幣政策調(diào)控措施l發(fā)行央行票據(jù)l控制信貸規(guī)模l提高存貸款利率l提高存款準(zhǔn)備金率l調(diào)控的結(jié)果將導(dǎo)致l信貸資源更緊缺l融資成本更提高l大客戶擠出效應(yīng)l結(jié)

3、論：融資更難融資難的關(guān)鍵是信息不對稱融資難的關(guān)鍵是信息不對稱 企業(yè)自身的信息 不公開、不透明 企業(yè)對市場的了解 不充分、不全面 中介機(jī)構(gòu)的評價(jià) 不真實(shí)、不可靠 銀行對企業(yè)的調(diào)查 不深入、不透徹 企業(yè)企業(yè)中介銀行缺乏抵質(zhì)押擔(dān)保缺乏抵質(zhì)押擔(dān)保大部分上下游企業(yè)大部分上下游企業(yè)中小企業(yè)中小企業(yè) 沒有健全的財(cái)務(wù)報(bào)表沒有健全的財(cái)務(wù)報(bào)表融資途徑較少融資途徑較少資金短缺嚴(yán)重影響了供應(yīng)商的訂單完成質(zhì)量和能力資金短缺影響銷售商的銷售和周轉(zhuǎn)速度供應(yīng)鏈瓶頸影響整個(gè)供應(yīng)鏈的順暢運(yùn)行核心企業(yè)的競爭力就會(huì)受到制約 銀企關(guān)系：借貸不協(xié)調(diào)銀企關(guān)系：借貸不協(xié)調(diào) 中小企業(yè)方面：中小企業(yè)方面：企業(yè)規(guī)模小企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)層次低、產(chǎn)權(quán)不

4、明晰、競爭能力弱、經(jīng)營管理粗、產(chǎn)業(yè)層次低、產(chǎn)權(quán)不明晰、競爭能力弱、經(jīng)營管理粗放經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，放經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，使貸款風(fēng)易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，使貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。險(xiǎn)增大。資產(chǎn)少，資產(chǎn)少，負(fù)債能力有限負(fù)債能力有限。中小企業(yè)通常情況下很難找到合適資產(chǎn)進(jìn)。中小企業(yè)通常情況下很難找到合適資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款活動(dòng)行抵押貸款活動(dòng) 。信息不對稱信息不對稱，使得其財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景不易判斷。逆向，使得其財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景不易判斷。逆向選擇、道德失缺導(dǎo)致銀行貸款存在很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。選擇、道德失缺導(dǎo)致銀行貸款存在很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 如此等等，形成中小家族企業(yè)在金融市

5、場上成為合格借款人的障礙。如此等等，形成中小家族企業(yè)在金融市場上成為合格借款人的障礙。 銀行方面銀行方面：貸款程序貸款程序不符合民營企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，尤其對中小家族企業(yè)的不符合民營企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，尤其對中小家族企業(yè)的貸前調(diào)查、評估和審貸手續(xù)繁瑣，且借款資金條件更為嚴(yán)格，難以貸前調(diào)查、評估和審貸手續(xù)繁瑣，且借款資金條件更為嚴(yán)格，難以適應(yīng)中小企業(yè)在資金使用上適應(yīng)中小企業(yè)在資金使用上“短、頻、快、小短、頻、快、小”的特點(diǎn)，滿足生產(chǎn)的特點(diǎn)，滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，往往會(huì)使企業(yè)貽誤賺錢良機(jī)。經(jīng)營的需要，往往會(huì)使企業(yè)貽誤賺錢良機(jī)。 商業(yè)銀行出于資金安全性考慮商業(yè)銀行出于資金安全性考慮 , 對好的信貸載體

6、是主動(dòng)上門對好的信貸載體是主動(dòng)上門“錦上錦上添花添花”，普遍集中力量，普遍集中力量“抓大放小抓大放小” 。對中小企業(yè)難以做到。對中小企業(yè)難以做到“雪中雪中送炭送炭”。 多方共贏多方共贏一、對上下游企業(yè)一、對上下游企業(yè) 解決融資難擔(dān)保難解決融資難擔(dān)保難 為中小企業(yè)開辟融資渠道為中小企業(yè)開辟融資渠道 可提前取得資金可提前取得資金-穩(wěn)定經(jīng)營穩(wěn)定經(jīng)營二、對核心企業(yè)二、對核心企業(yè) 打通上下游瓶頸打通上下游瓶頸 降低整個(gè)供應(yīng)鏈條融資成本降低整個(gè)供應(yīng)鏈條融資成本 幫助企業(yè)進(jìn)行物流和現(xiàn)金流的管理幫助企業(yè)進(jìn)行物流和現(xiàn)金流的管理 增強(qiáng)核心企業(yè)競爭力增強(qiáng)核心企業(yè)競爭力系統(tǒng)的金融服務(wù)系統(tǒng)的金融服務(wù)1、結(jié)算2、融資3、風(fēng)險(xiǎn)控制：賒銷、保理4、財(cái)務(wù)成本節(jié)省：票據(jù)、小企業(yè)融資5、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和報(bào)表：保理6、避稅：保理、租憑穩(wěn)定上下游關(guān)系穩(wěn)定上下游關(guān)系優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)節(jié)約成本節(jié)約成本擴(kuò)大銷售（中小企業(yè)融資難）擴(kuò)大銷售（中小企業(yè)融資難）對實(shí)體企業(yè)的價(jià)值對實(shí)體企業(yè)的價(jià)值“1+N” 對于實(shí)體企業(yè)幫助數(shù)千家中小企幫助數(shù)千家中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)成長業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)成長授信總額超過授信總額超過10001000億億不良率僅不良率僅0.1%0.1%幫助幫助5050多家核心企多家核心企業(yè)理順供應(yīng)鏈關(guān)系業(yè)理順供應(yīng)鏈關(guān)系促進(jìn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)和供應(yīng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)和